Demonstrações Contábeis de 30/06/2008 US GAAP · Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de...
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Gerência Geral de Controladoria - GECOL
Demonstrações Contábeis de
30/06/2008
US GAAP
Arquivada na CVM e na SEC em 06/08/2008
1
Página
Relatório da firma independente registrada de contadores públicos....................................................................... 2
Balanços Patrimoniais consolidados em 30 de junho de 2008 e 31 de dezembro 2007......................................... 4
Demonstrações consolidadas dos resultados para os períodos de três meses findos em 30 de junho de
2008, 31 de março de 2008 e 30 de junho de 2007 e para os seis meses findos em 30 de junho de 2008 6
e 2007....................................................................................................................................................................
Demonstrações consolidadas dos fluxos de caixa para os períodos de três meses findos em 30 de junho
de 2008, 31 de março de 2008 e 30 de junho de 2007 e para os seis meses findos em 30 de junho de 7
2008 e 2007............................................................................................................................................................
Demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio líquido para períodos de três meses findos em
30 de junho de 2008, 31 de março de 2008 e 30 de junho de 2007, e para os seis meses findos em 30 de 8
junho de 2008 e 2007...........................................................................................................................
Notas explicativas às demonstrações contábeis consolidadas .............................................................................. 9
Informações financeiras suplementares................................................................................................................. 32
ÍNDICE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADASCOMPANHIA VALE DO RIO DOCE
2
3
4
Balanços Patrimoniais Consolidados Em milhões de dólares norte-americanos
30 de junho de 2008
31 de dezembro de
2007Ativo (não auditado)
Circulante
Caixa e equivalentes................................................................................................. 2,154 1,046
Contas a receber
Partes relacionadas................................................................................................ 240 281
Outros..................................................................................................................... 4,642 3,671
Empréstimos e adiantamentos - partes relacionadas............................................... 154 64
Estoques.................................................................................................................... 4,347 3,859
Imposto de renda diferido.......................................................................................... 437 603
Impostos a recuperar ................................................................................................ 1,164 1,159
Outros........................................................................................................................ 653 697
13,791 11,380
Imobilizado líquido e ativos intangíveis......................................................................... 59,982 54,625
Investimentos em coligadas, joint ventures e outros investimentos........................................................................................................... 3,124 2,922
Outros ativos
Ágio na aquisição de controladas.............................................................................. 3,702 3,791 Empréstimos e adiantamentos
Partes relacionadas................................................................................................ - 3
Outros..................................................................................................................... 102 127
Custos com planos de pensão pagos antecipadamente........................................... 1,457 1,009
Despesas antecipadas.............................................................................................. 197 200
Depósitos judiciais..................................................................................................... 1,273 1,124
Adiantamentos para fornecedores - energia ............................................................ 618 574
Impostos a recuperar ................................................................................................ 235 199
Ganhos não realizados com instrumentos derivativos.............................................. 1,238 673
Outros........................................................................................................................ 213 90
9,035 7,790
TOTAL.......................................................................................................................... 85,932 76,717
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
5
Balanços Patrimoniais Consolidados Em milhões de dólares norte-americanos (exceto número de ações)
(Continuação)
30 de junho de 2008
31 de dezembro de
2007(não auditado)
Passivo e Patrimônio líquidoCirculante
Fornecedores.................................................................................................................... 2,758 2,430 Salários e encargos sociais.............................................................................................. 708 734 Dividendos mínimos anuais atribuídos aos acionistas..................................................... 1,747 2,683 Parcela circulante dos empréstimos e financiamentos de longo prazo - terceiros........... 730 1,249 Empréstimos e financiamentos de curto prazo................................................................ 46 167 Empréstimos de partes relacionadas............................................................................... 36 6 Provisão para imposto de renda....................................................................................... 1,022 1,198 Tributos a pagar e royaltes............................................................................................... 203 322 Benefícios para empregados pós-aposentadoria ............................................................ 151 131 Subconcessão ................................................................................................................. 225 210 Perdas não realizadas com instrumentos derivativos...................................................... 397 346 Provisões para obrigações com desmobilização de ativos.............................................. 68 64 Outros............................................................................................................................... 504 543
8,595 10,083 Exigível a longo prazo
Benefícios para empregados pós-aposentadoria ............................................................ 2,102 2,204 Empréstimos e financiamentos de longo prazo................................................................ 19,560 17,608 Provisões para contingências (nota explicativa 15 (b)).................................................... 1,957 2,453 Perdas não realizadas com instrumentos derivativos...................................................... - 5 Imposto de renda diferido................................................................................................. 6,040 5,725 Provisões para obrigações com desmobilização de ativos.............................................. 1,033 911 Subconcessão ................................................................................................................. 225 210 Outros............................................................................................................................... 1,745 1,687
32,662 30,803 Participações minoritárias.................................................................................................... 2,970 2,555
Compromissos e contingências (nota explicativa 15)
Patrimônio líquido (Nota explicativa 11)Ações preferenciais classe A - 7.200.000.000
ações autorizadas, sem valor nominal e 1.919.516.400 emitidas................................. 4,953 4,953 Ações ordinárias - 3.600.000.000
ações autorizadas, sem valor nominal e 2.999.797.716 emitidas................................. 7,742 7,742 Ações em tesouraria - 30.341.012 ações preferenciais
e 56.582.040 ações ordinárias ...................................................................................... (389) (389) Capital integralizado adicional.......................................................................................... 498 498 Títulos mandatoriamente conversíveis em ações ordinárias.......................................... 1,288 1,288 Títulos mandatoriamente conversíveis em ações preferenciais..................................... 581 581 Outros lucros abrangentes acumulados........................................................................... 3,125 1,655 Reservas de lucros não apropriados................................................................................ 17,021 15,317 Lucros acumulados não apropriados................................................................................ 6,886 1,631
41,705 33,276 TOTAL.............................................................................................................................. 85,932 76,717
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
6
Demonstrações Consolidadas dos Resultados Em milhões de dólares norte-americanos (exceto valores por ação)
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007
30 de junho de 2008
30 de junho de 2007
Receitas operacionais, líquidas de descontos, devoluções e abatimentos
Vendas de minerais e metais................................................................................... 9,445 6,857 7,667 16,302 14,301
Receitas de serviços de logística............................................................................. 462 362 414 824 745 Produtos de alumínio............................................................................................... 728 646 724 1,374 1,373 Outros produtos e serviços...................................................................................... 262 183 94 445 160
10,897 8,048 8,899 18,945 16,579
Impostos sobre vendas e serviços........................................................................... (297) (216) (207) (513) (398)
Receitas operacionais líquidas................................................................................ 10,600 7,832 8,692 18,432 16,181
Operating costs and expenses
Custo de minerais e metais vendidos...................................................................... (3,834) (3,440) (3,075) (7,274) (6,888) Custo de serviços de logística................................................................................. (256) (212) (227) (468) (415) Custo de produtos de alumínio................................................................................ (561) (493) (431) (1,054) (800) Outros...................................................................................................................... (112) (97) (51) (209) (71)
(4,763) (4,242) (3,784) (9,005) (8,174)
Despesas com vendas, gerais e administrativas..................................................... (344) (322) (266) (666) (534) Pesquisa e desenvolvimento................................................................................... (269) (190) (152) (459) (265) Outros...................................................................................................................... 11 (163) (111) (152) (127)
(5,365) (4,917) (4,313) (10,282) (9,100)
Resultado operacional................................................................................................. 5,235 2,915 4,379 8,150 7,081
Receitas (despesas) não-operacionais
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em (não auditado)
Receitas financeiras................................................................................................. 23 55 77 78 198 Despesas financeiras............................................................................................... (349) (560) (676) (909) (1,420) Ganhos (perdas) com derivativos, líquido................................................................ 724 (318) 168 406 253 Variações monetárias e cambiais, líquidas.............................................................. 769 112 932 881 1,702 Ganho na venda de investimentos........................................................................... - 80 674 80 674
1,167 (631) 1,175 536 1,407
Lucro antes do imposto de renda, do resultado de equivalência patrimonial e de participações minoritárias ............................................................. 6,402 2,284 5,554 8,686 8,488
Imposto de renda Corrente................................................................................................................... (1,173) (654) (1,483) (1,827) (2,316) Diferido.................................................................................................................... (333) 296 87 (37) 278
(1,506) (358) (1,396) (1,864) (2,038)
Equivalência patrimonial em coligadas, joint ventures e outros investimentos............. 260 119 156 379 294 Participações minoritárias........................................................................................... (147) (24) (219) (171) (432)
Lucro líquido................................................................................................................ 5,009 2,021 4,095 7,030 6,312
Ganho básico e diluído por ação
Ganhos por ação prefencial.....................................................................................X 1.01 0.41 0.85 1.41 1.31 Ganhos por ação ordinária.......................................................................................X 1.01 0.41 0.85 1.41 1.31 Ganhos por títulos conversíveis vinculados à ações prefenciais (*)......................... X 1.52 0.66 - 2.18 - Ganhos por títulos conversíveis vinculados à ações ordinárias (*)...........................X 1.54 0.74 - 2.28 - X
(*) Lucro básico por ação assumindo a diluição pela conversão.
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
7
Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa Em milhões de dólares norte-americanos
.
.30 de junho de
200831 de março
de 200830 de junho de
200730 de junho de
200830 de junho de
2007Fluxos de caixa das atividades operacionais: .
Lucro líquido................................................................................................................... 5,009 2,021 4,095 7,030 6,312 Ajustes para reconciliar o lucro líquido com recursos provenientes das atividades operacionais: .
Depreciação, exaustão e amortização........................................................................ 760 766 525 1,526 917 Dividendos recebidos.................................................................................................. 223 48 153 271 243 Equivalência patrimonial em coligadas, joint ventures e outros investimentos............ (260) (119) (156) (379) (294) Imposto de renda diferido........................................................................................... 333 (296) (87) 37 (278) Perda na baixa do ativo imobilizado............................................................................ 86 37 240 123 263 Ganho na venda de investimentos ............................................................................. - (80) (674) (80) (674) Perdas (ganhos) cambiais e monetários, líquidos....................................................... (1,231) (146) (1,224) (1,377) (1,996) Perdas (ganhos) líquidos não realizados com instrumentos derivativos...................... (724) 318 (168) (406) (253) Participações minoritárias........................................................................................... 147 24 219 171 432 Despesas (receitas) de juros não realizados, líquidas................................................ (45) 81 (57) 36 116 Outros......................................................................................................................... (3) (18) (265) (21) (265)
Redução (aumento) em ativos: .Contas a receber........................................................................................................ (802) 202 (492) (600) (389) Estoques..................................................................................................................... (283) (64) (264) (347) 409 Outros......................................................................................................................... 79 (155) 499 (76) 95
Aumento (redução) em passivos: .Fornecedores.............................................................................................................. 320 (54) 428 266 474 Salários e encargos sociais........................................................................................ 177 (248) 104 (71) (57) Impostos a pagar........................................................................................................ 750 (718) 503 32 449 Outros......................................................................................................................... (455) (191) 251 (646) 408
Recursos provenientes das atividades operacionais, líquidos....................................... 4,081 1,408 3,630 5,489 5,912 Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento: .
Empréstimos e adiantamentos a receber . Partes relacionadas .
Adições .............................................................................................................. (34) - (1) (34) (1) Pagamentos........................................................................................................ - 25 - 25 10
Outros..................................................................................................................... 1 - (1) 1 (1)
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em (não auditado)
Depósitos judiciais...................................................................................................... (2) (34) (31) (36) (63) Adições em investimentos.......................................................................................... (11) (13) (42) (24) (94) Adições ao imobilizado............................................................................................... (2,105) (1,625) (1,633) (3,730) (2,739) Recursos provenientes da venda de investimentos.................................................... - 134 908 134 908 Recursos utilizados para aquisição de subsidiárias,
líquido de caixa da adquirida.................................................................................. - - (903) - (2,926) Recursos utilizados nas atividades de investimento, líquidos..................................... (2,151) (1,513) (1,703) (3,664) (4,906)
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento: . Empréstimos e financiamentos de curto prazo, adições................................................. 209 801 1,493 1,010 1,990 Empréstimos e financiamentos de curto prazo, pagamentos.......................................... (449) (672) (2,485) (1,121) (2,691) Empréstimos .
Partes relacionadas .Adições................................................................................................................... 3 18 136 21 253 Pagamentos............................................................................................................ (2) (2) (121) (4) (234)
Empréstimos e financiamentos de longo prazo .Outros......................................................................................................................... 236 1,330 49 1,566 6,512
Pagamentos de empréstimos e financiamentos de longo prazo .Outros......................................................................................................................... (647) (105) (3,940) (752) (10,145) Títulos mandatoriamente conversíveis........................................................................ - - 1,869 - 1,869
Juros sobre o capital próprio pagos a acionistas............................................................ (1,250) - (825) (1,250) (825) Dividendos pagos a minoritários..................................................................................... (87) - (224) (87) (285) Recursos proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamento.......................... (1,987) 1,370 (4,048) (617) (3,556)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes............................................................... (57) 1,265 (2,121) 1,208 (2,550) Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes..................................... (53) (47) (59) (100) (124) Caixa e equivalentes no início do período...................................................................... 2,264 1,046 3,954 1,046 4,448 Caixa e equivalentes no final do período........................................................................ 2,154 2,264 1,774 2,154 1,774 Pagamentos efetuados durante o período: .
Juros sobre empréstimos e financiamentos de curto prazo........................................ (5) (5) (39) (10) (40) Juros sobre empréstimos e financiamentos de longo prazo........................................ (357) (279) (399) (636) (604) Imposto de renda........................................................................................................ (320) (1,672) (1,255) (1,992) (1,861)
Transações que não envolveram caixa .Juros capitalizados..................................................................................................... (14) (17) (21) (31) (43)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
8
Demonstrações Consolidadas das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhões de dólares norte-americanos (exceto números de ações e valores por ação)
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007
30 de junho de 2008
30 de junho de 2007
Ações preferenciais classe A (incluindo doze ações de classe especial)Saldo inicial................................................................................................... 4,953 4,953 4,702 4,953 4,702 Transferência de reserva de lucros ............................................................... - - 251 - 251 Saldo final...................................................................................................... 4,953 4,953 4,953 4,953 4,953
Ações ordináriasSaldo inicial................................................................................................... 7,742 7,742 3,806 7,742 3,806 Transferência de reserva de lucros ............................................................... - - 3,936 - 3,936 Saldo final...................................................................................................... 7,742 7,742 7,742 7,742 7,742
Ações em tesourariaSaldo inicial e final......................................................................................... (389) (389) (389) (389) (389)
Capital integralizado adicionalSaldo inicial e final......................................................................................... 498 498 498 498 498
Títulos mandatóriamente conversíveis em ações ordináriasSaldo inicial e final......................................................................................... 1,288 1,288 1,288 1,288 1,288
Títulos mandatóriamente conversíveis em ações preferenciaisSaldo inicial e final......................................................................................... 581 581 581 581 581
Outros lucros (prejuízos) abrangentes acumuladosValores não reconhecidos como custo líquido de pensão no período
Saldo inicial................................................................................................ 1,135 1,340 (1,672) 1,340 (1,628) Variação no período................................................................................... 1,707 (205) 1,208 1,502 1,164 Saldo final.................................................................................................. 2,842 1,135 (464) 2,842 (464)
Ganho não realizado em investimentos disponíveis para vendaSaldo inicial................................................................................................ 205 211 586 211 271 Variação no período................................................................................... (94) (6) (381) (100) (66) Saldo final.................................................................................................. 111 205 205 111 205
Superavit devido a provisão para plano de pensão
Períodos de três meses findos em (não auditado)Períodos de seis meses findos em (não
auditado)
Saldo inicial................................................................................................ 60 75 344 75 353 Variação no período................................................................................... 104 (15) 128 89 119 Saldo final.................................................................................................. 164 60 472 164 472
Hedge de fluxo de caixaSaldo inicial................................................................................................ 2 29 (10) 29 - Variação no período................................................................................... 6 (27) 24 (21) 14 Saldo final.................................................................................................. 8 2 14 8 14
Total de outros lucros abrangentes acumulados 3,125 1,402 227 3,125 227 Reservas de lucros
Saldo inicial................................................................................................... 15,508 15,317 9,992 15,317 9,555 Transferência de lucros acumulados não apropriados................................... 1,513 191 428 1,704 865 Transferência para capital.............................................................................. - - (4,187) - (4,187) Saldo final...................................................................................................... 17,021 15,508 6,233 17,021 6,233
Lucros acumulados não apropriadosSaldo inicial................................................................................................... 3,435 1,631 4,285 1,631 2,505
Lucro líquido do período............................................................................. 5,009 2,021 4,095 7,030 6,312 Juros atribuídos aos títulos mandatoriamente conversíveis
Ações preferenciais classe A ................................................................. (15) (8) - (23) - Ações ordinárias..................................................................................... (30) (18) - (48) -
Apropriações para reservas de lucros........................................................ (1,513) (191) (428) (1,704) (865) Saldo final...................................................................................................... 6,886 3,435 7,952 6,886 7,952
Total do patrimônio líquido................................................................................ 41,705 35,018 29,085 41,705 29,085
Ações preferenciais classe A (incluindo doze ações de classe especial).......... 1,919,516,400 1,919,516,400 1,919,541,400 1,919,516,400 1,919,541,400 Ações ordinárias................................................................................................ 2,999,797,716 2,999,797,716 2,999,797,716 2,999,797,716 2,999,797,716 Ações em tesouraria
Saldo inicial................................................................................................... (86,923,052) (86,923,184) (86,923,328) (86,923,184) (86,927,072) Vendas ......................................................................................................... - 132 - 132 3,744 Saldo final...................................................................................................... (86,923,052) (86,923,052) (86,923,328) (86,923,052) (86,923,328)
4,832,391,064 4,832,391,064 4,832,415,788 4,832,391,064 4,832,415,788
As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis consolidadas.
9
Notas Explicativas às Informações Contábeis Consolidadas Em milhões de dólares norte-americanos, a menos que informado diferentemente.
1 A Companhia e suas operações
A Companhia Vale do Rio Doce (Vale) é uma sociedade anônima devidamente organizada sob as leis da República Federativa do Brasil. As operações são executadas pela Vale e suas subsidiárias, joint ventures e coligadas, e consistem, principalmente de mineração, produção de metais não ferrosos e logística, bem como, atividades de aço. Em 30 de junho de 2008 as principais subsidiárias que consolidamos são:
Controlada % participaçãoAlumina do Norte do Brasil S.A. - Alunorte ("Alunorte") 57.03 Alumínio Brasileiro S.A. - Albras ("Albras") 51.00 CADAM S.A (CADAM) 61.48 CVRD Overseas Ltd. 100.00 Ferrovia Centro-Atlântica S. A. 100.00 Mineração Onça Puma Ltda 100.00 Minerações Brasileiras Reunidas S.A. - MBR 92.99 Pará Pigmentos S.A. ("PPSA") 86.17 PT International Nickel Indonesia Tbk ("PT Inco") 61.16 Rio Doce Manganês S.A. 100.00 Rio Doce Manganèse Europe - RDME 100.00 Rio Doce Manganese Norway - RDMN 100.00 Vale Australia Pty Ltd. 100.00 Vale Inco Limited 100.00 Vale International S.A (anteriormente CVRD International S.A) 100.00 Valesul Aumínio S.A. 100.00
o% Capital Votante
Localização da sede Atividade principal
59.02 Brasil Alumina51.00 Brasil Alumínio
100.00 Brasil Caulim100.00 Ilhas Cayman Trading100.00 Brasil Logística100.00 Brasil Níquel92.99 Brasil Minério de ferro 85.57 Brasil Caulim61.16 Indonésia Minério de ferro
100.00 Brasil Manganês e Ferroligas100.00 França Ferroligas100.00 Noruega Ferroligas100.00 Austrália Carvão100.00 Canadá Níquel 100.00 Suíça Trading100.00 Brasil Alumínio
2 Base de consolidação
As demonstrações contábeis das empresas nas quais temos a maioria das ações e o controle da
administração são consolidadas, com eliminação de todas as principais contas e transações. As entidades com participação variável nas quais nós somos os benefíciários principais, estão consolidadas. Os investimentos em coligadas e joint ventures não consolidados estão demonstrados pelo método de equivalência patrimonial (Nota 8).
Avaliamos nossos investimentos listados com base em cotações de mercado disponíveis. Se a
cotação de mercado estiver abaixo do valor registrado em nosso balanço e tal desvalorização não for considerada temporária, baixamos o valor de nossos investimentos até o limite calculado pela cotação de mercado.
Definimos joint ventures como negócios nos quais nós e um pequeno grupo de outros sócios,
participam cada um ativamente na administração da entidade, baseado em acordo de acionistas. Definimos coligadas como negócios nos quais participamos como acionistas minoritários, mas com influência significativa nas políticas operacional e financeira da empresa investida. Nossa participação em projetos hidroelétricos são feitos via contrato de consórcios nos quais detemos participações não divisíveis em ativos e respondemos proporcionalmente a nossa participação nos passivos e despesas, as quais são baseados em nossa participação proporcional de energia gerada. Não possuímos responsabilidade conjunta por nenhuma obrigação e todos os nossos custos, receitas, ativos e passivos registrados referem-se às entidades do nosso grupo. Uma vez que não há entidade legal para o projeto, não há demonstrações financeiras, declaração de imposto de renda, lucro líquido e patrimônio líquido separados. A legislação brasileira claramente estabelece que não existe entidade separada resultante de um contato de consórcio. Dessa forma, reconhecemos nossa participação proporcional dos custos e das participações não divisíveis nos ativos relacionados aos projetos hidrelétricos.
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3 Bases da Apresentação Nossas informações contábeis consolidadas para os períodos de três meses findos em 30 de
junho de 2008, 31 de março de 2008 e 30 de junho de 2007 e para o período de seis meses findos em 30 de junho de 2008 e de 30 de junho de 2007 preparadas de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos Estados Unidos (“US GAAP”) não foram auditadas. Contudo, em nossa opinião tais informações contábeis consolidadas contemplam os ajustes decorrentes das atividades usuais, necessários para refletir a adequada apresentação do resultado do período mencionado. A demonstração do resultado para o período de três meses findos em 30 de junho de 2008, não representa necessariamente uma indicação do resultado esperado para o ano fiscal a encerrar-se em 31 de dezembro de 2008.
Essas demonstrações financeiras consolidadas deverão ser lidas em conjunto com as do ano
encerrado em 31 de dezembro de 2007, também preparadas em conformidade com os “US GAAP”.
Na preparação das informações contábeis consolidadas, somos solicitados a usar estimativas
para contabilizar certos ativos, passivos, receitas e despesas. Nossas informações contábeis consolidadas incluem estimativas referentes à vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, valores de mercado atribuídos a ativos e passivos em transações de aquisição de empresas, provisão para perdas de créditos de imposto de renda, contingências, benefícios pós-aposentadoria para empregados e outras avaliações similares, podendo os resultados efetivos ser divergentes das nossas estimativas.
Para as operações brasileiras, os dólares norte-americanos referentes aos períodos apresentados foram convertidos (traduzidos) a partir dos valores em moeda brasileira, em conformidade com os critérios estipulados no “Statement of Financial Accounting Standards 52” – “Foreign Currency Translation” – (SFAS 52).
Convertemos todos os ativos e passivos em dólares norte-americanos à taxa de câmbio corrente na data das demonstrações financeiras (R$ 1,5919 e R$ 1,7713 em 30 de junho de 2008 e 31 de dezembro de 2007, respectivamente ou pela primeira taxa de câmbio disponível, se no período não houve cotação) e todas as contas nas demonstrações dos resultados (inclusive valores relativos à indexação da moeda local e variações cambiais sobre ativos e passivos em moeda estrangeira) às taxas médias de cada período. Os ganhos ou perdas resultantes desse novo processo de conversão foram incluídos nos ajustes acumulados de conversão no patrimônio líquido.
4 Pronunciamentos contábeis recentemente emitidos
Em junho de 2008, o Financial Accounting Standard Board (FASB), emitiu o FSP EITF 03-6-1, “Determining Whether Instruments Granted in Share-Based Payment Transactions Are Participating Securities”. O objetivo desta FSP é determinar se instrumentos garantidos em remuneração baseada em ações são participações anteriores a aquisição, conseqüentemente, precisam ser incluídos na alocação do lucro na computação do lucro por ação (EPS) sob o método de duas classes descrito no parágrafo 60 e 61 da norma No.128 Earning per Share do FASB. Deverá ser aplicado às demonstrações financeiras emitidas para exercício fiscal e períodos intermediários iniciados após 15 de dezembro de 2008. Não é permitida a aplicação antecipada dessa norma. Estamos avaliando, os possíveis efeitos que podem surgir com a adoção deste pronunciamento. Em Maio de 2008, o Financial Accounting Standard Board (FASB), emitiu o FSP APB 14-1, “Accounting for Convertible Debt Instruments That May Be Settled in Cash upon Conversion (Including Partial Cash Settlement)”. Esta posição dos membros do FASB (FSP) esclarece que os instrumentos de débito conversíveis que podem ser determinados em caixa na conversão (inclui liquidação de caixa parcial) não estão endereçdos pelo parágrafo 12 do APB Opinion No. 14, Accounting for Convertible Debt and Debt Issued with Stock Purchase Warrants. Adicionalmente, esta FSP especifica que os emissores de tais instrumentos devem registrar separadamente os componentes passivos e patrimônio de maneira que reflita a taxa do débito não conversível da entidade, quando o custo de juros é reconhecido em períodos subsequentes. Esta FSP deverá ser aplicada para as demonstrações financeiras emitidas para exercícios ficais iniciados após 15 de dezembro de 2008. Estamos avaliando, os possíveis efeitos que podem surgir com a adoção deste pronunciamento.
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Em Maio de 2008, o Financial Accounting Standard Board (FASB), emitiu o FSP FAS 162, “The Hierarchy of Generally Accepted Accounting Principles”. O objetivo desse FSP é identificar as fontes de princípios contábeis e a estrutura para selecionar os princípios usados na preparação das demonstrações financeiras das entidades não governamentais que são apresentadas em conformidade com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) nos Estados Unidos (a hierarquia do GAAP). Esta norma deverá ser aplicada 60 dias que seguem a aprovação da SEC das emendas da seção 411 do Public Company Accountig Oversight Board (PCOB), o propósito dessa norma é de se apresentar em conformidade com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos. Não há nenhuma exigência de divulgação específica com esta norma. Em Abril de 2008, o Financial Accounting Standard Board (FASB), emitiu o FSP FAS 142-3, “Determination of the Useful Life of Intangible Assets”. O objetivo desse FSP é considerar a situação da renovação ou extensão da vida útil de um ativo intangível reconhecido. Deverá ser aplicado às demonstrações financeiras emitidas para exercício fiscal e períodos intermediários iniciados após 15 de dezembro de 2008. Não é permitida a aplicação antecipada dessa norma. Estamos avaliando, os possíveis efeitos que podem surgir com a adoção deste pronunciamento.
5 Principais aquisições e alienações ocorridas
Em Fevereiro de 2008 vendemos toda nossa participação da Jubilee Mines N.L. (detida pela subsidiária Vale Inco), correspondendo a 4,83% do total das ações ordinárias por US$ 134, gerando um ganho de US$ 80.
Em outubro de 2007, vencemos um leilão, para celebrar um contrato de concessão de 30 anos, através do qual obtivemos o direito de uso da ferrovia Norte-Sul (FNS) por US$ 837, pagáveis em três parcelas. A primeira parcela equivalente a US$ 412 correspondente a 50% foi paga em dezembro de 2007. A segunda e a terceira, cada uma correspondente a 25% do total serão pagas dezembro de 2008 e dezembro de 2009, até a data da entrega do último trecho da ferrovia. As duas parcelas serão ajustadas pelo índice geral de preços (IGP-DI), acrescidos de juros de 12% a.a.
Em julho de 2007, vendemos nossa participação total na Lion Ore Mining International Ltd. (detida pela subsidiária Vale Inco), correspondente a 1,8% das ações ordinárias por US$ 105, gerando um ganho de US$ 80. Em junho de 2007, vendemos através de oferta pública primária e secundária 25.213.664 ações ordinárias representando 57,84% do capital total da nossa subsidiária Log-In Logística Intermodal S.A (“Log-In”) por US$ 179, com um ganho de US$ 155.
Em julho de 2007 vendemos mais 5,1% de nossa participação na Log-In por US$ 24 com um ganho de US$ 21. Em 31 de dezembro de 2007 nossa participação corresponde a 31,33% do capital votante e do capital total da entidade, a qual é reconhecido através do método de equivalência patrimonial. Em maio de 2007, vendemos através de oferta pública ações da Usiminas, uma investida classificada como disponível para venda, e recebemos o valor de US$ 728, registrando um ganho de US$ 456. Após operação permanecemos com o número mínimo de ações ordinárias necessário para continuarmos atrelados ao atual acordo de acionistas da investida. Em maio de 2007, adquirimos participação adicional de 6,25% do capital da Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A (EBM), que detêm como principal investimento a MBR, por US$ 231, como resultado, nossa participação direta e indireta na MBR aumentou para 92,99% do seu capital votante e total. Simultaneamente celebramos um acordo de usufruto com os acionistas minoritários que nos transfere os direitos e obrigações sobre todas as ações da EBM, inclusive com relação aos dividendos, pelos próximos 30 anos. Em troca, faremos um pagamento inicial de US$ 61 mais remuneração anual de US$ 48 pelos próximos 29 anos, de acordo com o estabelecido no contrato. O valor presente desta obrigação futura está registrado no passivo tendo como contrapartida em participações minoritárias, no balanço patrimonial.
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Em abril de 2007 concluímos a aquisição de 100% da Vale Austrália (anteriormente denominada AMCI Holdings Australia Pty – AMCI HA) por US$ 656, uma empresa de capital fechado instalada na Austrália, que opera e controla ativos de carvão naquele país.
6 Imposto de renda
O imposto de renda no Brasil compreende o imposto sobre a renda e a contribuição social sobre o lucro, a qual consiste em um adicional de imposto sobre a renda. A alíquota efetiva estatutária aplicável nos períodos apresentados é de 34% representados por 25% de imposto de renda acrescido de 9% de contribuição social sobre o lucro. Em outros países onde temos operações, a tributação aplicada varia entre 1,67% e 40%. O total demonstrado como imposto de renda em nossas demonstrações contábeis consolidadas está reconciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue:
30 de junho de 2008Brasil Exterior Total
Lucro antes do imposto de renda, do resultado de equivalência patrimonial e de participação de minoritários ........................................................... 4,067 2,335 6,402
Imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais vigentes............................................... (1,383) (794) (2,177) Ajustes que resultaram na alíquota efetiva:
Benefício fiscal sobre juros sobre capital próprio............ 7 - 7 Diferença de alíquota sobre resultados no exterior......... - 315 315 Diferença da base fiscal de investidas avaliadas............ - (13) (13) Incentivos fiscais.............................................................. 72 - 72 Outros ganhos (perdas) não tributáveis.......................... 358 (68) 290
Imposto de renda e contribuição social no resultado consolidado.................................................
(560) (946) (1,506)
Períodos de três meses findos em (não auditado)30 de junho de 2007
Brasil . Exterior Total Brasil . Exterior Total
522 1,762 2,284 2,807 2,747 5,554
(177) (599) (776) (954) (934) (1,888)
169 - 169 118 - 118
- 258 258 - 198 198 - (20) (20) 71 12 83
15 - 15 65 - 65 (59) 55 (4) 39 (11) 28
(1,396) (661) (735) (358)
31 de março de 2008
(52) (306)
30 de Brasil Exterior
Lucro antes do imposto de renda, do resultado de equivalência patrimonial e de participação de minoritários ........................................................... 4,589 4,097
Imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais vigentes................................................ (1,560) (1,393) Ajustes que resultaram na alíquota efetiva:
Benefício fiscal sobre juros sobre capital próprio............. 176 - Diferença de alíquota sobre resultados no exterior.......... - 573 Diferença da base fiscal de investidas avaliadas............. - (33) Incentivos fiscais............................................................... 87 - Outros ganhos (perdas) não tributáveis........................... 299 (13)
Imposto de renda e contribuição social no resultado consolidado.....................................................
(866) (998)
Períodos de seis meses findos em (não auditado)junho de 2008
Total Brasil . Exterior Total
8,686 4,408 4,080 8,488
(2,953) (1,499) (1,387) (2,886)
176 221 - 221 573 - 391 391 (33) 7 44 51 87 117 - 117
286 84 (16) 68
(2,038) (1,864)
30 de junho de 2007
(1,070) (968)
Temos determinados incentivos fiscais relativos às nossas operações de manganês em Carajás, potássio em Rosário do Catete, alumina e alumínio em Barcarena e caulim em Ipixuna e Mazagão. Os incentivos relativos ao manganês compreendem isenção parcial até 2013. Os incentivos relativos a alumina e potássio, compreendem isenção total de imposto de renda sobre níveis de produção definidos até 2009 e 2013, respectivamente, enquanto que a isenção parcial dos incentivos relativos ao alumínio e caulim expira em 2013. Um montante igual ao obtido com a economia fiscal deverá ser apropriado em uma conta de reserva no patrimônio líquido e não poderá ser distribuído como dividendos. Temos também incentivos de impostos relacionados ao projeto Goro na Nova Caledônia. Estes incentivos fiscais incluem isenções temporários totais de impostos de renda durante a fase de construção do projeto, e, também um período de 15 anos iniciando-se no primeiro ano da produção comercial, conforme definido pela legislação aplicável, seguido por 5 anos com 50 % de incentivos fiscais temporários. Além disto, Goro está qualificada para determinadas isenções de impostos indiretos tais como taxa de importação durante a fase de construção e durante toda a vida comercial do projeto. Alguns destes benefícios fiscais, incluindo incentivos fiscais temporários, estão sujeitos a uma interrupção antecipada, caso o projeto alcance uma taxa acumulada específica de retorno. Estamos sujeitos a tributação de uma parte do lucro começando no primeiro ano em que a produção comercial for atingida, conforme definido pela legislação
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aplicável. Até o momento não temos realizado nenhum lucro tributável na Nova Caledônia. Os benefícios desta legislação são esperados para quaisquer impostos então aplicáveis quando que o projeto Goro estiver em operação. A partir de 1º de janeiro de 2007, em atendimento aos princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América (USGAAP), adotamos o FASB Nº48 ” Accounting for uncertainly in Income Taxes” . Estamos sujeitos a revisão pelas autoridades fiscais locais, por até cinco anos nas empresas que operam no Brasil, dez anos para operações na Indonésia, e cinco e seis anos para empresas com operações no Canadá, com exceção da região de Newfoundland, que não tem limite. No Brasil a compensação do prejuízo fiscal apurado num exercício não prescreve, sendo que sua utilização é restrita a 30% do lucro líquido na apuração anual de imposto de renda.
A reconciliação dos montantes iniciais e finais de benefícios fiscais não reconhecidos está apresentado abaixo (nota 15 (b)):
30 de junho de 2008 (não auditado)
31 de dezembro de 2007
Saldo inicial...................................................................... 1,046 663 Adições efetuadas 333 264 Exclusões efetuadas (342) (47) Mudança na legislação tributária 2 29 Efeito de conversão de Reais para US Dólar 75 137 Saldo final......................................................................... 1,114 1,046
7 Estoques
30 de junho de 2008 31 de dezembro de
2007 (não auditado)
Produtos acabados
Níquel (co-produtos e subprodutos)................................................................. 1,846 1,812 Minério de ferro e pelotas................................................................................. 712 588 Manganês e ferroligas...................................................................................... 166 106 Produtos de alumínio....................................................................................... 188 176 Caulim.............................................................................................................. 43 42 Cobre concentrado .......................................................................................... 31 15 Carvão.............................................................................................................. 33 38 Outros.............................................................................................................. 61 36
Peças de reposição e manutenção...................................................................... 1,267 1,046
4,347 3,859
Não houve registro de baixas nos períodos apresentados acima.
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8 Investimentos em coligadas e joint ventures
30 de junho de 2008 Investimentos(não auditado)
Patri-mônio liquido
30 de junho de 2008
31 de dezembro
de 2007
votante total (não auditado)
FerrososCompanhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO (1).......................................................................... 51.11 51.00 193 58 98 61 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS (1).............................................................. 51.00 50.89 166 69 85 43 Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO (1)................................................................... 50.00 50.00 144 42 72 45 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO (1)......................................................................... 51.00 50.90 104 3 53 46 Minas da Serra Geral S.A. - MSG................................................................................................................... 50.00 50.00 69 2 34 30 SAMARCO Mineração S.A. - SAMARCO (2)................................................................................................... 50.00 50.00 1,213 392 674 546 Outros............................................................................................................................................................. - - - - 35 30
1,051 801 Logística
LOG-IN Logística Intermodal S.A. (3)............................................................................................................. 31.33 31.33 392 20 127 107 MRS Logística S.A.......................................................................................................................................... 37.86 41.50 715 (44) 297 342
424 449
Siderurgia
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (custo $ 180) - disponível para venda (5).............. - - - - 471 465 California Steel Industries Inc. - CSI ........................................................................................................... 50.00 50.00 381 55 191 163 THYSSENKRUPP CSA Companhia Siderúrgica (Cost $ 431) - disponível para venda............................... 11.05 11.05 - - 463 388
1,125 1,016 Bauxita
Mineração Rio do Norte S.A. - MRN............................................................................................................ 40.00 40.00 268 54 107 184 107 184
CarvãoHenan Longyu Resources Co. Ltd............................................................................................................... 25.00 25.00 637 144 159 115 Shandong Yankuang International Company Ltd......................................................................................... 25.00 25.00 100 1 25 23
184 138 Niquel
Heron Resources Inc (custo $ 25) - disponível para venda.......................................................................... - - - - 12 34 Jubilee Mines N.L (custo $5) (4) - disponível para venda............................................................................. - - - - - 126 Mirabela Nickel Ltd (custo $ 24) - disponível para venda............................................................................. - - - - 70 72 Skye Resources Inc (custo $ 36) - disponível para venda............................................................................ - - - - 47 44 Outros.......................................................................................................................................................... - - - - 22 23
151 299 Outras coligadas e joint ventures
Outros................................................................................................................................................................. - - - - 82 35 82 35
1,649 1,672
Total................................................................................................................................................................... 3,124 2,922
Participação no capital (%)
Lucro (prejuízo)
líquido do período
Equivalência Patrimonial Dividendos Recebidos
30 de junho de 2008
31 de março de
200830 de junho
de 2007 2008 2007 30 de junho
de 2008
31 de março de
200830 de junho
de 2007 2008 2007
34 (4) (1) 30 5 - - - - - 33 2 4 35 10 - - 16 - 16 19 2 5 21 10 - - - - - 1 1 3 2 7 - - 8 - 8 - 1 1 1 2 - - - - -
148 48 59 196 119 138 - 50 138 100 1 2 (1) 3 - - - - - -
236 52 70 288 153 138 - 74 138 124
6 5 (2) 11 (2) 3 - - 3 - (47) 29 29 (18) 52 34 - 27 34 27 (41) 34 27 (7) 50 37 - 27 37 27
10 - 24 10 24 10 - 24 10 24 22 6 4 28 5 - - - - 11
- - - - - - - - - - 32 6 28 38 29 10 - 24 10 35
8 14 20 22 42 38 48 28 86 57 8 14 20 22 42 38 48 28 86 57
19 17 13 36 22 - - - - - 1 (1) (2) - (2) - - - - -
20 16 11 36 20 - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
5 (3) - 2 - - - - - - 5 (3) - 2 - - - - - -
65 33 59 98 91 48 48 52 96 92
260 119 156 379 294 223 48 153 271 243
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não
auditado)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não
auditado)Períodos de três meses findos em
(não auditado)Períodos de três meses findos em
(não auditado)
(1) A Vale detêm a maioria dos votos nas entidades contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, porém a consolidação é impedida em função do direito de veto detido pelos acionistas minoritários em acordo de acionistas; (2) Investimento inclui ágio de US$ 67 em 2008 e US$ 61 em 2007; (3) Investimento não consolidado desde de Junho de 2007; (4) Vendida em Fevereiro de 2008 (ver nota 5); (5) Valor de equivalência refere-se a dividendos recebidos.
15
9 Empréstimos e financiamentos a curto prazo
Nossos empréstimos e financiamentos a curto prazo provêm principalmente de bancos comerciais e financiamentos de exportações contratados em dólares norte-americanos. As taxas médias anuais de juros sobre os empréstimos e financiamentos à curto prazo foram de 4,18% e 5,5% em 30 de junho de 2008 e 31 de dezembro 2007, respectivamente.
10 Empréstimos e financiamentos a longo prazo
30 de junho de 2008
31 de dezembro
de 2007 30 de junho
de 2008
31 de dezembro
de 2007(não auditado) (não auditado)
Em moeda estrangeiraEmpréstimos e financiamentos denominados nas seguintes moedas:
Dólares norte-americanos................................................................................. 231 212 5,933 5,927 Outros............................................................................................................... 43 64 211 214
Notas de juros fixos - denominados em dólares norte-americanos....................... - - 6,678 6,680 Títulos da dívida - Securitização de exportações (*) - denominados em US$....... 54 53 178 205 Notas perpétuas...................................................................................................... - - 83 87 Juros provisionados ............................................................................................... 243 282 - -
571 611 13,083 13,113 Em moeda local
Denominados à Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP/CDI............................... 42 586 2,728 1,148 Denominados ao Índice Geral de Preços-Mercado - IGP-M............................... - 1 1 1 Cesta de moedas................................................................................................. 1 2 5 6 Debêntures não conversíveis em ações.............................................................. - - 3,743 3,340 Juros provisionados ............................................................................................ 116 49 - -
159 638 6,477 4,495 Total........................................................................................................................ 730 1,249 19,560 17,608
Passivo Circulante Passivo Exigível Longo
(*) Títulos da dívida securitizados por recebíveis futuros oriundos de vendas de exportação. As parcelas à longo prazo em 30 de junho de 2008 têm vencimento nos seguintes anos: 2009.......................................................................................................................................................... 156 2010 ......................................................................................................................................................... 2,612 2011 ......................................................................................................................................................... 2,628 2012.......................................................................................................................................................... 1,131 2013 em diante......................................................................................................................................... 12,660 Sem data de vencimento (Notas perpétuas e debêntures não conversíveis em ações).......................... 373
19,560
Em 30 de junho de 2008, as taxas de juros anuais sobre as dívidas à longo prazo eram como segue: Até 3%................................................................................................................................ 30 3,1% até 5%....................................................................................................................... 6,225 5,1% até 7%....................................................................................................................... 6,237 7,1% até 9%....................................................................................................................... 2,125 9,1% até 11%..................................................................................................................... 138 Acima de 11% (*) ............................................................................................................... 5,452 Variáveis (Notas perpétuas)............................................................................................... 83
20,290
(*) Inclui debêntures não conversíveis e outros empréstimos em Reais (R$) cuja remuneração é igual a variação acumulada
da taxa do CDI mais comissão. Para estas operações foram contratados instrumentos financeiros derivativos a fim de proteger a exposição da Companhia às variações da dívida flutuante em Reais. O custo médio destas operações é US$ 4.428 e o custo médio destes débitos após a contratação do hedge é de 5,40%.
16
As variações percentuais relativas aos índices aplicados à dívida foram as seguintes (não auditadas):
Em %30 de junho de
2008 31 de março de
200831 de dezembro de
2007
Indexados à Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP (taxa efetiva).......... 1.5 1.5 1.5 Indexados ao Índice Geral de Preços-Mercado - IGP-M......................... 4.3 2.4 3.5 Desvalorização do Dólar norte-americano diante o Real......................... (9.0) (1.3) (3.7)
Em janeiro de 2008, contratamos uma operação de financiamento de capital de giro com um banco local brasileiro no montante de US$ 1,1 bilhão com vencimento em 2018. Em abril de 2008, celebramos um contrato de linha de crédito compromissada com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES, no valor de US$ 4.2 bilhões, disponível por 60 meses e com prazo de pagamento de 10 anos após cada desembolso. Em maio de 2008, celebramos contratos com Japan Bank for International Cooperation – JBIC (que prevê disponibilização de recursos até US$ 3 bilhões) e Nippon Export and Investment Insurance – NEXI (que proverá seguro de dívida sobre empréstimos de até US$ 2 bilhões). A Vale International e a Vale Inco tem disponíveis linhas de créditos de US$ 1.15 bilhões e usa US$ 750 milhões, respectivamente. O valor total disponível nas linhas de crédito é de US$ 11.1 bilhões com intuito de financiar parte do nosso plano de investimento para 2008 a 2012, no montante de US$ 59 bilhões. Em 30 de junho de 2008, as Notas de Juros Fixos denominadas em US Dollares no valor de US$ 6.678 (em 31 de dezembro de 2007 US$ 6.680) e outros débitos de US$ 12.992 (em 31 de dezembro de 2007 US$ 11.511) não estão securitizados. A securitização de exportações de US$ 232 (em 31 de dezembro de 2007 US$ 258) está securitizada por contas a receber futuras oriundas de algumas vendas de exportação realizadas pela nossa subsidiária CVRD Overseas Ltd. Empréstimos obtidos de agentes internacionais de US$ 70 (em 31 de dezembro de 2007 US$ 82) estão garantidos pelo Governo Federal Brasileiro, para os quais temos contragarantias nos mesmos valores segurados pelas nossas ações. O débito de longo prazo restante de US$ 318 (em 31 de dezembro de 2007 US$ 326) está segurado principalmente por recebíveis das nossas subsidiárias. Alguns dos nossos instrumentos financeiros de longo prazo contêm cláusulas de “covenants” sobre índices financeiros. Nosso principal “covenant” requer que mantenhamos alguns índices, tais como o de dividas versus Ebitda e cobertura de juros. Estamos em conformidade com nossas coberturas financeiras até 30 de junho de 2008.
11 Patrimônio Líquido Cada detentor de ações ordinárias e preferenciais classe A tem direito a um voto para cada ação
em relação aos assuntos apresentados em assembléia geral, exceto para a eleição do Conselho de Administração, que é restrita aos detentores de ações ordinárias. O governo brasileiro detém doze ações preferenciais especiais da Companhia, que lhe confere direitos permanentes de veto sobre assuntos específicos.
Tanto os acionistas detentores de ações ordinárias quanto os de preferenciais gozam do direito de receber um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado, baseado nos registros contábeis estatutários, mediante aprovação da assembléia geral de acionistas. No caso dos acionistas preferenciais, este dividendo não poderá ser inferior a 6% do capital preferencial determinado com base nos registros contábeis estatutários ou, se for maior, a 3% do valor patrimonial por ação. Para o ano terminado em 31 de dezembro de 2007, o dividendo mínimo corresponde a US$ 2.691 o qual US$ 8 foi pago em outubro de 2007, e o saldo remanescente de US$ 2.683, provisionamos a débito do patrimônio líquido. Em abril de 2008 pagamos o valor de R$ 1,25 bilhões, referente à primeira parcela de remuneração aos acionistas para 2008.
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Em outubro de 2007, pagamos US$ 1.050 aos acionistas. A distribuição foi feita sob a forma de juros sobre o capital próprio e dividendos. Em abril de 2007, pagamos US$ 825 aos acionistas. A distribuição foi feita sob a forma de juros sobre o capital próprio e dividendos.
Em setembro de 2007 realizamos o desdobramento de ações, e cada ação existente, ordinária ou preferencial, foi desdobrada em duas ações. Depois do desdobramento nosso capital passou a compreender 4.919.314.116 ações, das quais 1.919.516.400 são ações preferenciais classe A, e 2.999.797.716 são ações ordinárias, incluindo 12 ações de classe especial sem valor ao par (“Golden Shares”). Todos os números de ações e o total de ações incluídos neste contexto refletem aplicação retroativa ao desdobramento de ações.
Em junho de 2007, emitimos US$ 1.880 em títulos obrigatoriamente conversíveis em ações com vencimento em 15 de junho de 2010, para um montante total de US$ 1.869 líquido de comissão. Os títulos pagarão juros de 5,50% ao ano, trimestralmente, e juros adicionais pagos com base no valor líquido de distribuições aos detentores de ADS. Os títulos no valor de US$ 1.296 serão obrigatoriamente convertidos em ADS no montante máximo de 56.582.040 ações ordinárias e US$ 584 serão convertidos (mantidos até o vencimento ou em caso de falta contratual) em ADS no montante máximo de 30.295.456 ações preferenciais classe A. No vencimento, os títulos da série RIO serão automaticamente convertidos em ADSs, cada ADS representa uma ação ordinária nossa, e os títulos da série RIO P serão automaticamente convertido em ADSs, cada ADS representa uma ação preferencial da Vale. Atualmente as ações a serem convertidas, são mantidas em tesouraria. Os títulos não podem ser recomprados. Os detentores dos títulos não terão direito a voto. Nós pagaremos para os detentores dos títulos da série RIO e sério RIO P juros adicionais, no momento que remunerarmos a todos os nossos acionistas detentores de RIO ADSs e RIO P ADSs, respectivamente. Determinamos, usando um modelo estatístico, que potenciais variações no número de ações a serem convertidas, não são uma característica determinante deste instrumento financeiro híbrido e, portanto a operação se caracteriza como um instrumento do patrimônio líquido. Além da data de conversão, os detentores dos títulos tem o direito de convertê-los, integralmente ou parte deles, antes do vencimento dos mesmos, na conversão dos títulos série RIO para ADSs RIO a taxa mínima de conversão é 0,8664 RIO ADSs por título série RIO, e na conversão dos títulos série RIO P para RIO P ADSs a taxa mínima de conversão é de 1,0283 RIO P ADSs por título série RIO P.
Títulos Cotação de vinte dias Taxa de conversão Rio P Menos ou igual a US$ 19,30 2,5914 Entre US$ 19,30 e US$ 24,31 US$ 50,00 dividido pela cotação de vinte dias Igual ou maior que US$ 24,31 2,0566 Rio Menos ou igual a US$ 22,90 2,1834 Entre US$ 22,90 e US$ 28,86 US$ 50,00 dividido pela cotação de vinte dias Igual ou maior que US$ 28,86 1,7328
Em maio de 2008 pagamos juros adicionais aos detentores de notas obrigatoriamente conversíveis (notas) séries Rio e Rio P, no montante de US$ 19 milhões. Em abril de 2007, em uma Assembléia Geral de Acionistas, o capital social foi aumentado em US$ 4.187 através de transferências de reservas, sem emissão de ações para US$ 12.695. Em Dezembro de 2007, ocorreram significativas mudanças na Legislação Brasileira, que permite que o Brasil faça a convergência para as práticas contábeis constantes das normas internacionais (International Financial Reporting Standards - IFRS). Deste modo, essas mudanças serão refletidas nas demonstrações contábeis findas em 31 de Dezembro de 2008. Alguns impactos que poderão afetar as demonstrações contábeis são: o cálculo e amortização do ágio decorrentes de combinações de negócios; o reconhecimento da variação cambial em subsidiárias, joint ventures e controladas no exterior; o efeito fiscal relativo a esses items; entre outros. Essas mudanças ainda precisam ser regulamentadas, estamos atualmente estudando os impactos que podem surgir com a adoção dessa nova lei.
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Ganhos básicos e diluídos por ação Os valores dos ganhos básicos e diluídos por ação foram calculados como segue:
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
Lucro líquido no período..................................................................................... 5,009 2,021 4,095 7,030 6,312
Juros aos detentores de títulos conversíveis, preferenciais........................... (15) (8) - (23) - Juros aos detentores de títulos conversíveis, ordinários................................ (30) (18) - (48) -
Lucro Líquido do período ajustado.................................................................... 4,964 1,995 4,095 6,959 6,312 Ganhos básicos e diluídos por Ação
Lucro disponível aos acionistas preferencialistas............................................... 1,906 766 1,601 2,672 2,468 Lucro disponível aos acionistas ordinário............................................................ 2,970 1,193 2,494 4,163 3,844 Lucro disponível aos títulos conversíveis vinculados às ações preferenciais..... 31 12 - 43 - Lucro disponível aos títulos conversíveis vinculados às ações ordinárias.......... 57 24 - 81 - Média ponderada de número de ações em circulação
(em milhares de ações) - ações preferenciais................................................. 1,889,175 1,889,173 1,889,176 1,889,173 1,889,172 Média ponderada de número de ações em circulação
(em milhares de ações) - ações ordinárias...................................................... 2,943,216 2,943,216 2,943,216 2,943,216 2,943,216 Ações preferenciais em tesouraria vinculadas aos títulos conversíveis............. 30,295 30,295 3,330 30,295 3,330 Ações ordinárias em tesouraria vinculadas aos títulos conversíveis.................. 56,582 56,582 6,218 56,582 6,218
Total 4,919,268 4,919,266 4,841,940 4,919,266 4,841,936
Ganhos por ação prefencial................................................................................ 1.01 0.41 0.85 1.41 1.31 Ganhos por ação ordinária.................................................................................. 1.01 0.41 0.85 1.41 1.31 Ganhos por títulos conversíveis vinculados à ações prefenciais (*)................... 1.52 0.66 - 2.18 - Ganhos por títulos conversíveis vinculados à ações ordinárias (*)..................... 1.54 0.74 - 2.28 -
(*) Lucro básico por ação assumindo a diluição pela conversão.
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)
Se a conversão dos títulos conversíveis fossem consideradas no cálculo dos ganhos por ação diluídos, geraria um efeito anti-dilutivo imaterial, como demonstrado a seguir:
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
Lucro disponível aos acionistas preferencialistas............................................... 1,952 786 1,603 2,738 2,469 Lucro disponível aos acionistas ordinários.......................................................... 3,057 1,235 2,492 4,292 3,843 Média ponderada de número de ações em circulação
(em milhares de ações) - ações preferenciais................................................. 1,919,470 1,919,468 1,892,506 1,919,468 1,892,502 Média ponderada de número de ações em circulação
(em milhares de ações) - ações ordinárias...................................................... 2,999,798 2,999,798 2,949,434 2,999,798 2,949,434 Ganhos por ação prefencial................................................................................ 1.02 0.41 0.85 1.43 1.31 Ganhos por ação ordinária.................................................................................. 1.02 0.41 0.85 1.43 1.31
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)
12 Outros lucros abrangentes acumulados
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
O lucro abrangente é constituído de:Lucro líquido do período...................................................................... 5,009 2,021 4,095 7,030 6,312 Ajustes acumulados de conversão...................................................... 1,707 (205) 1,208 1,502 1,164 Ganho não realizado em investimentos disponíveis para venda (94) (6) (381) (100) (66) Superavit (prejuízo) devido a provisão para plano de pensão 104 (15) 128 89 119 Hedge de fluxo de caixa...................................................................... 6 (27) 24 (21) 14
O lucro abrangente total............................................................................. 6,732 1,768 5,074 8,500 7,543
Efeito do impostos sobre lucros abrangentes alocado por cada item:
Ganho não realizado em investimentos disponíveis para vendaSaldo bruto no final do período............................................................... 152 294 314 152 314 Despesa (benefício) de imposto de renda............................................... (41) (89) (109) (41) (109) Saldo líquido no final do período............................................................. 111 205 205 111 205
Superavit devido a provisão para plano de pensãoSaldo bruto no final do período............................................................... 289 108 716 289 716 Despesa (benefício) de imposto de renda............................................... (125) (48) (244) (125) (244) Saldo líquido no final do período............................................................. 164 60 472 164 472
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)
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13 Custo do plano de pensão Previamente divulgamos em nossas demonstrações contábeis consolidadas em 31 de dezembro
de 2007 a expectativa de contribuir com US$ 324 para o nosso plano de pensão de benefícios definido em 2008. Até 30 de junho de 2008 contribuímos com US$ 197. Não esperamos mudanças significativas em nossa estimativa.
Períodos de três m eses findos em (não auditado)30 de junho de 2008
Planos de pensão superavitários
Planos de pensão deficitários
Outros benefícios deficitários
Custo do serviço - benefício adquirido no período........................ 3 16 8 Custo de juros sobre o benefício obrigatório projetado................. 82 66 20 Retorno esperado sobre os ativos do plano................................. (137) (68) - Am ortização da obrigação transitória inicial................................. 4 - (3)
Diferim ento líquido....................................................................... (1) - - Custo de aposentadoria líquido ............................................... (49) 14 25
31 de março de 2008
Planos de pensão superavitários
Planos de pensão deficitários
Outros benefícios deficitários
Custo do serviço - benefício adquirido no período........................ 2 16 6 Custo de juros sobre o benefício obrigatório projetado................. 54 62 23 Retorno esperado sobre os ativos do plano................................. (90) (65) - Amortização da obrigação transitória inicial................................. 3 - (1)
Diferimento líquido....................................................................... (1) - - Custo de aposentadoria líquido ............................................... (32) 13 28
30 de junho de 2007
Planos de pensão superavitários
Planos de pensão deficitários
Outros benefícios deficitários
Custo do serviço - benefício adquirido no período........................ 3 15 5 Custo de juros sobre o benefício obrigatório projetado................. 73 52 18 Retorno esperado sobre os ativos do plano................................. (135) (60) - Amortização da obrigação transitória inicial................................. 3 - -
Diferimento líquido....................................................................... (5) - - Custo de aposentadoria líquido ............................................... (61) 7 23
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)
2008 2007
Planos de pensão
superavitários
Planos de pensão
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Planos de pensão
superavitários
Planos de pensão
deficitários
Outros benefícios
deficitáriosCusto do serviço - benefício adquirido no período............... 5 32 14 4 29 9 Custo de juros sobre o benefício obrigatório projetado........ 136 128 43 119 100 34 Retorno esperado sobre os ativos do plano......................... (227) (133) - (221) (115) - Amortização da obrigação transitória inicial......................... 7 - (4) 5 - -
Diferimento líquido............................................................... (2) - - (7) - - Custo de aposentadoria líquido ...................................... (81) 27 53 (100) 14 43
14 Incentivo de Longo Prazo
Em 2008, o Conselho de Administração aprovou um Plano de Remuneração a Longo Prazo, com o objetivo de incentivar a “visão de acionista”, para alguns dos nossos executivos, bem como melhorar a capacidade de retenção dos executivos e reforçar nossa cultura de performance sustentável. Esse plano foi implementado em abril, para um ciclo de 3 anos (2008-2010). De acordo com os termos do plano, os participantes, restrito a certos executivos, podem alocar uma parte de seus bônus anuais ao plano. A parte do bônus alocada ao plano é usada pelo executivo para comprar ações preferenciais da Vale, através de uma instituição financeira previamente definida em condições de mercado e sem nenhum benefício fornecido pela Vale.
20
Essas ações, compradas por cada executivo não tem restrições e de acordo com critérios próprios de cada participante, podem ser vendidas a qualquer momento. Contudo, para serem intitulados ao Plano de Remuneração a Longo Prazo fornecido pela Vale, o montante das ações inicialmente compradas pelo executivos na adoção do plano, devem ser mantidas por um período de três anos e os executivos precisam manter seu vínculo empregatício com a Vale durante esse período.
Estando enquadrado nessas duas condições descritas acima, (manter o número de ações compradas e continuar como funcionário da Vale por três anos) o participante é intitulado a receber da Vale um pagamento em caixa equivalente ao total de ações detidas, baseado em cotações de mercado. Contabilizamos o custo dos nossos executivos de acordo com o Plano de Remuneração de Longo Prazo, seguindo os requerimentos do FAS 123 (R) – “Accounting for Stock-Based Compensation”. As obrigações são medidas em cada data de divulgação a valor justo, baseado em cotações de mercado. Os custos de compensação incorridos são reconhecidos, durante os três anos definidos como período aquisitivo. Em 30 de junho de 2008 reconhecemos uma obrigação de longo prazo, no montante de US$ 4 relativas a 714.081 ações.
15 Compromissos e contingências (a) Concedemos determinadas garantias em nome de Goro nos termos do qual garantimos
pagamentos de até US$ 100 milhões (“Valor Máximo”) no caso de falta contratual. Adicionalmente concedemos também garantia adicional abrangendo pagamentos de Goro com relação a: (a) quantias que excedam o Valor Máximo de indenização, e (b) alguns outros montantes a pagar referente a leasing de determinados ativos. Sumic Nickel Netherlands B.V. (Sumic), que detém 21% das ações de Goro, tem opção de vender para a Vale Inco 25%, 50%, ou 100% de suas ações de Goro. Esta opção poderá ser exercida se o custo inicial definido do projeto Goro ultrapassar $4.2 bilhões nas taxas previstas e um consenso não for alcançado de como proceder com relação ao projeto.
Fornecemos garantias abrangendo certos pagamentos de rescisão de contrato devidos por Goro ao seu fornecedor de energia (“ESA”), com relação ao acordo de fornecimento celebrado em outubro de 2004 para o nosso projeto de desenvolvimento de níquel-cobalto de Goro. O total que poderia ser pago depende de vários fatores, incluindo rescisão por parte da ESA como resultado de uma omissão por parte de GORO e a data que a rescisão possa vir a ocorrer. Se Goro rescindir o contrato com a ESA antes da data estipulada do inicio de fornecimento para o projeto, que atualmente está no valor máximo a multa contratual seria 145 milhões de Euros. Assim que o fornecimento de energia iniciar, os valores garantidos diminuirão de acordo com a vida útil do contrato.
(b) Nós e nossas controladas respondemos a diversos processos judiciais decorrentes do curso normal dos negócios. Com base nos pareceres de nossos consultores jurídicos, a administração acredita que a provisão constituída é suficiente para cobrir prováveis perdas relacionadas a esses processos.
A composição da provisão para contingências e dos depósitos judiciais relacionados é a seguinte (não auditada):
30 de junho de 2008 (não auditado) 31 de dezembro de 2007Provisão para contingências
Depósitos judiciais
Provisão para contingências
Depósitos judiciais
Reclamações trabalhistas e previdenciárias......... 592 464 519 372
Reclamações cíveis.............................................. 338 275 311 135
Ações tributárias .................................................. 1,009 530 1,605 613
Outras................................................................... 18 4 18 4
1,957 1,273 2,453 1,124
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Contingências trabalhistas e previdenciárias – as principais ações estão relacionadas a empregados e ex-empregados no Brasil referente a: (i) pagamento de horas de viagem gastas nos deslocamentos de suas residências para o local de trabalho, (ii) pagamentos relacionados a adicionais de periculosidade e insalubridade e, (iii) vários outros assuntos, freqüentemente relacionados com disputas sobre o montante das indenizações pagas sobre demissões e ao terço constitucional de férias.
Ações cíveis - as principais ações estão relacionadas a reclamações feitas contra nós por
contratados relativos a perdas que supostamente teriam ocorrido como resultado de vários planos econômicos que durante esse período não era permitida a completa indexação destes contratos pela inflação, e acidentes.
Tributárias - referem-se, principalmente, as ações movidas por nós, discutindo diversos aspectos
da legislação do imposto de renda, ICMS e outras posições tributárias incertas. Continuamos vigorosamente perseguindo nossos interesses em todas as ações acima, mas reconhecemos que provavelmente incorreremos em algumas perdas em última instância, as quais provisionamos. Nossos depósitos judiciais foram efetuados de acordo com requerimentos legais a fim de estarmos aptos a entrar ou continuar com a ação legal. Quando o julgamento nos é favorável, recebemos os depósitos de volta; quando desfavorável os depósitos são entregues definitivamente ao litigante. As contingências baixadas em 30 de junho de 2008, 31 de março de 2008, e 30 de junho de 2007 totalizaram US$ 569, US$ 128 e US$ 114, respectivamente, enquanto as adições montaram US$ 73, US$ 22 e US$ 133, respectivamente, classificadas em outras despesas operacionais. Além das contingências para as quais registramos provisões, somos acusados em causas as quais, em nossa opinião e na opinião de nossos consultores legais a possibilidade de perda é possível mas não provável, totalizando US$ 2.843 em 30 de junho de 2008, para as quais não contabilizamos provisões.
(c) Por ocasião do primeiro passo de nossa privatização, em 1997, emitimos debêntures para os
acionistas existentes na ocasião, incluindo o Governo Brasileiro. Os termos das debêntures participativos, foram estabelecidos para garantir que os acionistas pré-privatização, incluindo o Governo Brasileiro, participassem conosco em possíveis benefícios futuros, que puderem ser obtidos a partir da exploração de nossos recursos minerais.
Em abril de 2008, pagamos remuneração das debêntures participativos no montante de US$ 5.
(d) Utilizamos diversos julgamentos e hipóteses quando mensuramos nossas obrigações referentes à descontinuação de uso de ativos. Mudanças de circunstâncias, lei ou tecnologia podem afetar nossa estimativa e periodicamente revisaremos o montante provisionado e ajustaremos se necessário. Nossa provisão não reflete direitos não reivindicados porque não temos conhecimento de tais questões. Do montante provisionado não estão deduzidos os custos potenciais cobertos por seguros ou indenizações, porque sua recuperação é considerada incerta.
As variações na provisão para obrigação com descontinuação do uso de ativos estão demonstradas como segue:
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
Início do período................................................................. 975 975 699 975 676
Acréscimo de despesas........................................................ 53 16 7 69 19
Liquidação financeira no período corrente............................ (2) (3) (2) (5) (5)
Revisões estimadas nos fluxos de caixa............................... 9 (11) 56 (2) 70
Ajustes acumulados de conversão....................................... 66 (2) - 64 -
Final do período.................................................................. 1,101 975 760 1,101 760
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não
auditado)
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16 Mensuração dos ativos e passivos a valor justo (“ fair value”) em bases recorrentes
Em 1º de Janeiro de 2008 adotamos o SFAS nº 157 “Fair Value Measurements“. Este pronunciamento gera efeito nos demonstrativos emitidos no ano fiscal iniciado após de 15 de Novembro de 2007 e para os períodos intermediários desses anos fiscais. Porém, em 12 de fevereiro de 2008, foi emitido pelo FASB (Financial Accounting Standards Board), o FSP FAS 157-2 (FASB Staff Position no. 157-2) que altera a data efetiva no SFAS nº 157 para 15 de Novembro de 2008, para os ativos e passivos não financeiros, exceto os itens já demonstrados a valor justo nas demonstrações contábeis em base recorrentes. A adoção desse pronunciamento não ira gerar impacto significativo em nossa posição financeira, com exceção de divulgação requerida para essas mensuração a valor justo. Em fevereiro de 2007, o FASB emitiu SFAS 159, “The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities”. SFAS 159 permite as entidades escolher como medir vários instrumentos financeiros e outros itens pelo valor justo. O objetivo é melhorar o relatório financeiro, permitindo às entidades oportunidade para mitigar a volatilidade no resultado, causada pela mensuração de ativos e passivos diferentemente relacionados, sem aplicação de provisões contábeis de hedge complexas. Este pronunciamento é efetivo para os anos fiscais findos em ou após 15 de novembro de 2007. Esperamos que a adoção desse pronunciamento não gere impactos materiais na posição financeira da Companhia. Conforme requerido pelo SFAS nº 157, segue abaixo nota de apresentação dos ativos e passivos mensurados a Valor Justo (“Fair Value”) (não auditado).
Valor justo na data de apresentação do relatório
Valor de livros
Preços cotados em mercados ativos para
recursos idênticos, (nível 1)
Preços cotados em mercados ativos para
recursos idênticos, (nível 2)
Ativo disponível para venda 1,085 1,085 - Ganho não realizado com derivativos 841 841 - Empréstimos de curto prazo (46) - (46) Empréstimos de longo prazo (20,290) (6,408) (13,882) Outros passivos financeiros (597) - (597) Incentivo de Longo Prazo 4 4 -
23
17 Informações por segmentos e destinação geográfica Adotamos o SFAS 131 - “Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information” para as informações sobre nossos segmentos operacionais. O SFAS 131 introduziu um conceito de “management approach” nas informações por segmento reportado, pelo qual as informações financeiras devem ser apresentadas nas bases internas utilizadas pelos tomadores de decisão para avaliação de performance dos segmentos e para decidir como alocar recursos aos segmentos. Analisamos nossa informação por produto e segmento como segue: O lucro líquido consolidado e os principais ativos estão reconciliados como segue: Resultado por segmento – antes das eliminações (segmento)
30 de junho de 2008
FerrososNão
ferrosos Alumínio Logística Outras Eliminações ConsolidadoRESULTADO Receita Bruta - Mercado Externo .................................... 8,674 2,939 934 10 101 (3,652) 9,006
Receita Bruta - Mercado Interno ..................................... 1,176 196 217 481 59 (238) 1,891 Custos e despesas ......................................................... (5,677) (1,454) (951) (308) (133) 3,890 (4,633) Estudos e pesquisas ....................................................... (89) (76) - (33) (71) - (269) Depreciação, exaustão e amortização ............................ (292) (382) (44) (38) (4) - (760) Lucro operacional............................................................ 3,792 1,223 156 112 (48) - 5,235 Receita financeira ........................................................... 577 196 5 2 - (757) 23 Despesa financeira ......................................................... (712) (383) (10) (1) - 757 (349) Ganhos (perdas) com derivativos, líquido........................ 685 51 (12) - - - 724 Variações monetárias e cambiais, líquidas ..................... 638 9 113 (1) 10 - 769 Ganho na venda de investimentos .................................. - - - - - - - Resultado de equivalência patrimonial de coligadas, joint ventures e outros investimentos............................... 236 - 8 (41) 57 - 260 Imposto de renda ............................................................ (1,007) (424) (75) - - - (1,506) Participação minoritária .................................................. 10 (61) (85) - (11) - (147) Lucro líquido ................................................................... 4,219 611 100 71 8 - 5,009
Vendas classificadas por área geográfica: Mercado externo América, exceto Estados Unidos .................................... 546 378 302 - - (295) 931 Estados Unidos ............................................................... 211 541 107 - - (92) 767 Europa ............................................................................ 2,903 710 330 - - (1,294) 2,649 Oriente Médio/África/Oceania ......................................... 516 91 22 - 39 (215) 453 Japão............................................................................... 985 399 164 - 34 (382) 1,200 China .............................................................................. 2,703 218 - 10 - (1,047) 1,884 Ásia, exceto Japão e China............................................. 810 602 9 - 28 (327) 1,122
8,674 2,939 934 10 101 (3,652) 9,006 Mercado interno............................................................... 1,176 196 217 481 59 (238) 1,891
9,850 3,135 1,151 491 160 (3,890) 10,897
(*)31 de março de 2008
FerrososNão
ferrosos Alumínio Logística Outras Eliminações Consolidado
5,578 2,861 859 21 72 (2,727) 6,664
880 91 193 365 56 (201) 1,384 (4,500) (1,302) (925) (244) (134) 2,928 (4,177)
(50) (70) - (20) (50) - (190) (288) (399) (42) (30) (7) - (766)
1,620 1,181 85 92 (63) - 2,915 665 217 3 2 - (832) 55 (988) (379) (20) (3) (2) 832 (560) (68) (123) (127) - - - (318) 134 (28) 20 (2) (12) - 112
- 80 - - - - 80
52 - 14 34 19 - 119 (21) (331) (17) - 11 - (358)
2 (46) 20 - - - (24) 1,396 571 (22) 123 (47) - 2,021
323 341 192 1 - (203) 654 80 583 104 1 - (75) 693
1,883 689 373 16 1 (1,067) 1,895 240 58 44 - - (130) 212 618 341 136 1 39 (260) 875
1,874 296 10 1 - (796) 1,385 560 553 - 1 32 (196) 950 5,578 2,861 859 21 72 (2,727) 6,664 880 91 193 365 56 (201) 1,384 6,458 2,952 1,052 386 128 (2,928) 8,048
(*)
Períodos de três meses findos em (não auditado)30 de junho de 2007
FerrososNão
ferrosos Alumínio Logística Outras Eliminações Consolidado
5,158 3,976 975 14 48 (2,622) 7,549
859 159 164 405 - (237) 1,350 (4,010) (1,507) (866) (253) (66) 2,859 (3,843)
(31) (80) - (3) (38) - (152) (222) (248) (28) (24) (3) - (525)
1,754 2,300 245 139 (59) - 4,379 668 209 4 3 - (807) 77
(1,085) (319) (76) (1) (2) 807 (676) 228 (47) (13) - - - 168 888 (13) 61 (5) 1 - 932
- - - 217 457 - 674
70 - 20 27 39 - 156 (655) (661) (73) (7) - - (1,396) (14) (150) (56) 1 - - (219)
1,854 1,319 112 374 436 - 4,095
363 342 281 14 - (297) 703 120 731 42 - 18 (66) 845
1,667 687 482 - - (958) 1,878 235 66 15 - 30 (89) 257 517 651 155 - - (212) 1,111
1,889 503 - - - (796) 1,596 367 996 - - - (204) 1,159 5,158 3,976 975 14 48 (2,622) 7,549 859 159 164 405 - (237) 1,350 6,017 4,135 1,139 419 48 (2,859) 8,899
(*)
(*) Exceto alumínio.
24
Resultado por segmento – após eliminações (produto)
Receitas
Mercado externo
Mercado interno Total Líquido
FerrososMinério de ferro............................. 4,242 706 4,948 (85) 4,863 (1,508) 3,355 Pelotas.......................................... 966 216 1,182 (49) 1,133 (656) 477 Manganês..................................... 70 13 83 (3) 80 (20) 60 Ferroligas...................................... 223 159 382 (40) 342 (123) 219 Ferrogusa...................................... 57 - 57 - 57 (32) 25
5,558 1,094 6,652 (177) 6,475 (2,339) 4,136 Não ferrososNíquel e outros produtos (*)........... 2,363 12 2,375 - 2,375 (1,040) 1,335 Potássio........................................ - 105 105 (5) 100 (40) 60 Caulim........................................... 44 10 54 (3) 51 (61) (10) Concentrado de cobre................... 248 69 317 (15) 302 (139) 163 Produtos de alumínio....................... 640 88 728 (21) 707 (560) 147
3,295 284 3,579 (44) 3,535 (1,840) 1,695
Logística Ferrovias....................................... - 381 381 (64) 317 (218) 99 Portos............................................ - 81 81 (10) 71 (47) 24 Navios........................................... - - - - - - -
- 462 462 (74) 388 (265) 123 Outros........................................... 153 51 204 (2) 202 (161) 41
9,006 1,891 10,897 (297) 10,600 (4,605) 5,995
Impostos sobre
vendasReceita líquida
Custos e despesas
Períodos de três meses findos em (não auditado)30 de junho de 2008
Resultado operacional
(245) 3,110 18,825 913 69 (39) 438 1,455 41 982 (3) 57 84 - - (9) 210 171 1 - (1) 24 209 1 -
(297) 3,839 20,744 956 1,051
(342) 993 23,733 544 151 (6) 54 162 3 - (9) (19) 286 2 -
(21) 142 2,204 69 - (43) 104 5,294 197 107
(421) 1,274 31,679 815 258
(30) 69 2,012 23 297 (7) 17 1,912 41 - - - 33 - 127
(37) 86 3,957 64 424 (5) 36 3,602 270 1,391
(760) 5,235 59,982 2,105 3,124
Imobilizado líquido e
Intangível
Adições ao Imobilizado e
Intangível Investimentos
Depreciação, exaustão e
amortização
(*) Inclui o produto níquel e sub-produtos (Cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
25
Resultado por segmento – após eliminações (produto)
Receitas
Mercado externo
Mercado interno Total Líquido
FerrososMinério de ferro............................. 2,606 510 3,116 (73) 3,043 (1,467) 1,576 (245) Pelotas.......................................... 506 173 679 (40) 639 (470) 169 (29) Manganês..................................... 31 9 40 (2) 38 (20) 18 (1) Ferroligas...................................... 177 113 290 (28) 262 (124) 138 (6) Ferrogusa...................................... 29 - 29 - 29 (14) 15 (2)
3,349 805 4,154 (143) 4,011 (2,095) 1,916 (283) Não ferrososNíquel e outros produtos (*)........... 2,378 13 2,391 - 2,391 (980) 1,411 (372) Potássio........................................ - 64 64 (4) 60 (29) 31 (7) Caulim........................................... 42 11 53 (2) 51 (56) (5) (7) Concentrado de cobre................... 222 1 223 - 223 (106) 117 (17) Produtos de alumínio....................... 561 85 646 (17) 629 (510) 119 (42)
3,203 174 3,377 (23) 3,354 (1,681) 1,673 (445)
Logística Ferrovias....................................... - 296 296 (37) 259 (172) 87 (25) Portos............................................ 11 55 66 (5) 61 (45) 16 (6) Navios........................................... - - - - - - - -
11 351 362 (42) 320 (217) 103 (31) Outros........................................... 101 54 155 (8) 147 (158) (11) (7)
6,664 1,384 8,048 (216) 7,832 (4,151) 3,681 (766)
Impostos sobre
vendasReceita líquida
Custos e despesas
Depreciação, exaustão e
amortização
Períodos de três meses findos em (não auditado)31 de março de 2008
Resultado operacional
1,331 17,304 664 61 140 766 12 798 17 82 1 -
132 160 2 - 13 198 - -
1,633 18,510 679 859
1,039 23,376 481 148 24 218 3 -
(12) 264 7 - 100 1,898 52 - 77 4,703 104 99
1,228 30,459 647 247
62 1,748 13 375 10 1,677 44 -
- 34 - 110
72 3,459 57 485 (18) 2,951 242 1,351
2,915 55,379 1,625 2,942
Imobilizado líquido e
Intangível
Adições ao Imobilizado e
Intangível Investimentos
(*) Inclui o produto níquel e sub-produtos (Cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
26
‘Resultado por segmento – após eliminações (produto)
Receitas
Mercado externo
Mercado interno Total Líquido
FerrososMinério de ferro.......................... 2,384 515 2,899 (64) 2,835 (1,052) 1,783 (186) Pelotas....................................... 563 118 681 (26) 655 (450) 205 (20) Manganês.................................. 16 5 21 (1) 20 (17) 3 (2) Ferroligas................................... 80 53 133 (13) 120 (102) 18 (7) Ferrogusa.................................. 18 - 18 - 18 (13) 5 -
3,061 691 3,752 (104) 3,648 (1,634) 2,014 (215) Não ferrososNíquel e outros produtos (*)....... 3,514 58 3,572 - 3,572 (1,203) 2,369 (220) Potássio..................................... - 39 39 (3) 36 (24) 12 (6) Caulim....................................... 47 8 55 (2) 53 (62) (9) (7) Concentrado de cobre................ 217 50 267 (11) 256 (116) 140 (19) Produtos de alumínio................... 652 72 724 (18) 706 (438) 268 (26)
4,430 227 4,657 (34) 4,623 (1,843) 2,780 (278)
Logística Ferrovias.................................... - 333 333 (52) 281 (165) 116 (21) Portos........................................ - 66 66 (12) 54 (45) 9 (7) Navios........................................ 5 10 15 (1) 14 (15) (1) -
5 409 414 (65) 349 (225) 124 (28) Outros........................................ 53 23 76 (4) 72 (86) (14) (4)
7,549 1,350 8,899 (207) 8,692 (3,788) 4,904 (525)
Impostos sobre
vendasReceita líquida
Custos e despesas
Depreciação, exaustão e
amortização
Períodos de três meses findos em (não auditado)30 de junho de 2007
Resultado operacional
1,597 14,691 632 49 185 778 44 591
1 72 1 - 11 191 4 - 5 - - -
1,799 15,732 681 640
2,149 22,070 439 372 6 197 3 -
(16) 292 1 - 121 1,612 41 - 242 3,702 441 142
2,502 27,873 925 514
95 793 5 346 2 1,061 13 -
(1) 39 4 -
96 1,893 22 346 (18) 2,200 5 946
4,379 47,698 1,633 2,446
Imobilizado líquido e
Intangível
Adições ao Imobilizado e
Intangível Investimentos
(*) Inclui o produto níquel e sub-produtos (Cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
27
‘Resultado por segmento – após eliminações (produto)
2008
FerrososNão
ferrosos Alumínio Logística Outras Eliminações ConsolidadoRESULTADO Receita Bruta - Mercado Externo ......................................... 14,252 5,800 1,793 31 173 (6,379) 15,670
Receita Bruta - Mercado Interno .......................................... 2,056 287 410 846 115 (439) 3,275 Custos e despesas ............................................................... (10,177) (2,756) (1,876) (552) (267) 6,818 (8,810) Estudos e pesquisas ............................................................ (139) (146) - (53) (121) - (459) Depreciação, exaustão e amortização ................................. (580) (781) (86) (68) (11) - (1,526) Lucro operacional............................................................... 5,412 2,404 241 204 (111) - 8,150 Receita financeira ................................................................ 1,242 413 8 4 - (1,589) 78 Despesa financeira .............................................................. (1,700) (762) (30) (4) (2) 1,589 (909) Ganhos (perdas) com derivativos, líquido............................. 617 (72) (139) - - - 406 Variações monetárias e cambiais, líquidas .......................... 772 (19) 133 (3) (2) - 881 Ganho na venda de investimentos ....................................... - 80 - - - - 80 Resultado de equivalência patrimonial de coligadas, joint ventures e outros investimentos.................................... 288 - 22 (7) 76 - 379 Imposto de renda ................................................................. (1,028) (755) (92) - 11 - (1,864) Participação minoritária ........................................................ 12 (107) (65) - (11) - (171) Lucro líquido ........................................................................ 5,615 1,182 78 194 (39) - 7,030
Vendas classificadas por área geográfica: Mercado externo América, exceto Estados Unidos .......................................... 869 719 494 1 - (498) 1,585 Estados Unidos .................................................................... 291 1,124 211 1 - (167) 1,460 Europa ................................................................................. 4,786 1,399 703 16 1 (2,361) 4,544 Oriente Médio/África/Oceania .............................................. 756 149 66 - 39 (345) 665 Japão.................................................................................... 1,603 740 300 1 73 (642) 2,075 China ................................................................................... 4,577 514 10 11 - (1,843) 3,269 Ásia, exceto Japão e China................................................... 1,370 1,155 9 1 60 (523) 2,072
14,252 5,800 1,793 31 173 (6,379) 15,670 Mercado interno.................................................................... 2,056 287 410 846 115 (439) 3,275
16,308 6,087 2,203 877 288 (6,818) 18,945
(*)
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)2007
FerrososNão
ferrosos Alumínio Logística Outras Eliminações Consolidado
9,573 7,458 1,788 28 70 (4,826) 14,091
1,629 268 323 736 - (468) 2,488 (7,417) (4,071) (1,563) (473) (86) 5,294 (8,316)
(47) (139) - (5) (74) - (265) (419) (397) (48) (49) (4) - (917)
3,319 3,119 500 237 (94) - 7,081 1,196 292 8 5 25 (1,328) 198 (2,224) (422) (96) (3) (3) 1,328 (1,420)
364 (104) (7) - - - 253 1,623 (21) 106 (8) 2 - 1,702
- - - 217 457 - 674
153 - 42 50 49 - 294 (1,049) (861) (118) (10) - - (2,038)
(35) (238) (158) (1) - - (432) 3,347 1,765 277 487 436 - 6,312
663 718 484 20 - (514) 1,371 215 1,381 111 - 40 (145) 1,602
3,040 1,238 830 3 - (1,692) 3,419 429 177 59 - 30 (192) 503 942 1,177 304 - - (426) 1,997
3,551 771 - 4 - (1,491) 2,835 733 1,996 - 1 - (366) 2,364 9,573 7,458 1,788 28 70 (4,826) 14,091 1,629 268 323 736 - (468) 2,488 11,202 7,726 2,111 764 70 (5,294) 16,579
(*)
(*) Exceto Alumínio
28
‘Resultado por segmento – após eliminações (produto)
Receitas
Mercado externo
Mercado interno Total Líquido
FerrososMinério de ferro............................. 6,848 1,216 8,064 (158) 7,906 (2,975) 4,931 Pelotas.......................................... 1,472 389 1,861 (89) 1,772 (1,126) 646 Manganês..................................... 101 22 123 (5) 118 (40) 78 Ferroligas...................................... 400 272 672 (68) 604 (247) 357 Ferrogusa........................................ 86 - 86 - 86 (46) 40
8,907 1,899 10,806 (320) 10,486 (4,434) 6,052 Não ferrososNíquel e outros produtos (*)........... 4,741 25 4,766 - 4,766 (2,020) 2,746 Potássio........................................ - 169 169 (9) 160 (69) 91 Caulim........................................... 86 21 107 (5) 102 (117) (15) Concentrado de cobre................... 470 70 540 (15) 525 (245) 280 Produtos de alumínio..................... 1,201 173 1,374 (38) 1,336 (1,070) 266
6,498 458 6,956 (67) 6,889 (3,521) 3,368 Logística Ferrovias....................................... - 677 677 (101) 576 (390) 186 Portos............................................ 11 136 147 (15) 132 (92) 40 Navios........................................... - - - - - - -
11 813 824 (116) 708 (482) 226 Outros........................................... 254 105 359 (10) 349 (319) 30
15,670 3,275 18,945 (513) 18,432 (8,756) 9,676
(*) Inclui o produto níquel e sub-produtos (Cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
Impostos sobre
vendasReceita líquida
Custos e despesas
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)2008
Resultado operacional
(490) 4,441 18,825 1,577 69 (68) 578 1,455 53 982 (4) 74 84 1 -
(15) 342 171 3 - (3) 37 209 1 -
(580) 5,472 20,744 1,635 1,051
(714) 2,032 23,733 1,025 151 (13) 78 162 6 - (16) (31) 286 9 - (38) 242 2,204 121 - (85) 181 5,294 301 107
(866) 2,502 31,679 1,462 258
(55) 131 2,012 36 297 (13) 27 1,912 85 -
- - 33 - 127
(68) 158 3,957 121 424 (12) 18 3,602 512 1,391
(1,526) 8,150 59,982 3,730 3,124
Imobilizado líquido e
Intangível
Adições ao Imobilizado e
Intangível Investimentos
Depreciação, exaustão e
amortização
29
‘Resultado por segmento – após eliminações (produto)
Receitas
Mercado externo
Mercado interno Total Líquido
FerrososMinério de ferro............................. 4,359 990 5,349 (136) 5,213 (1,852) 3,361 Pelotas.......................................... 1,071 224 1,295 (49) 1,246 (859) 387 Manganês..................................... 19 8 27 (2) 25 (26) (1) Ferroligas...................................... 174 96 270 (24) 246 (209) 37 Ferrogusa...................................... - - - - - - -
5,623 1,318 6,941 (211) 6,730 (2,946) 3,784 Não ferrososNíquel e outros produtos (*)........... 6,670 101 6,771 - 6,771 (3,536) 3,235 Potássio........................................ - 71 71 (5) 66 (45) 21 Caulim........................................... 89 16 105 (4) 101 (112) (11) Concentrado de cobre................... 338 75 413 (16) 397 (193) 204 Produtos de alumínio.................... 1,229 144 1,373 (36) 1,337 (802) 535
8,326 407 8,733 (61) 8,672 (4,688) 3,984 Logística Ferrovias....................................... - 575 575 (93) 482 (276) 206 Portos............................................ 3 129 132 (24) 108 (83) 25 Navios........................................... 16 22 38 (3) 35 (38) (3)
19 726 745 (120) 625 (397) 228 Outros........................................... 123 37 160 (6) 154 (152) 2
14,091 2,488 16,579 (398) 16,181 (8,183) 7,998
Impostos sobre
vendasReceita líquida
Custos e despesas
Períodos de seis meses findos em 30 de junho (não auditado)2007
Resultado operacional
(359) 3,002 14,691 979 49 (38) 349 778 54 591 (3) (4) 72 1 -
(11) 26 191 7 - - - - - -
(411) 3,373 15,732 1,041 640
(346) 2,889 22,070 873 372 (11) 10 197 9 - (14) (25) 292 32 - (30) 174 1,612 81 - (46) 489 3,702 570 142
(447) 3,537 27,873 1,565 514
(42) 164 793 13 346 (10) 15 1,061 20 - (2) (5) 39 12 -
(54) 174 1,893 45 346 (5) (3) 2,200 88 946
(917) 7,081 47,698 2,739 2,446
Adições ao Imobilizado e
Intangível Investimentos
Depreciação, exaustão e
amortização
Imobilizado líquido e
Intangível
(*) Inclui o produto níquel e sub-produtos (Cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
30
18 Instrumentos financeiros derivativos
Gerenciamos alguns riscos através dos derivativos. Considerando a natureza dos nossos negócios e operações, os principais riscos as quais estamos expostos são:
- Risco da taxa de juros; - Risco cambial; e - Risco de preço produto.
Protegemos nosso risco de mercado somente quando consideramos necessário suportar nossa estratégia corporativa ou manter nosso nível de flexibilidade financeira. Nossas atividades de gerenciamento do risco são conduzidas de acordo com a política de gerenciamento de risco, que geralmente proibe transações especulativas. Monitoramos e reavaliamos nossa posição regularmente de modo a avaliar os resultados financeiros e o impacto no nosso fluxo de caixa. Considerando os derivativos contratados a partir de 1º de Janeiro de 2007, os contratos realizados com o intuito de nos proteger das volatilidades dos preços do alumínio foram denominados como “hedges” de fluxo de caixa. O efeito de “hedge accounting” não foi relevante até a data. O saldo ativo (passivo) e a variação do valor de mercado de instrumentos derivativos financeiros são como segue (não auditadas):
Juros (Libor) / Moedas Ouro
Produtos da área de
alumínio Cobre Níquel Platina Total
Ganhos (perdas) não realizados em 1º de abril de 2008.............. 600 (34) (248) (244) 6 (31) 49 Liquidação financeira.................................................................... (137) 10 63 76 (15) 11 8 Ganhos (perdas) não realizados no período ................................ 655 5 16 24 44 2 746 Efeito das mudanças da taxa de câmbio...................................... 83 (2) (20) (22) 2 (3) 38
Ganhos (perdas) não realizados em 30 de junho de 2008....... 1,201 (21) (189) (166) 37 (21) 841
Ganhos (perdas) não realizados em 1º de janeiro de 2008 ......... 626 (36) (98) (188) 42 (24) 322 Liquidação financeira.................................................................... (27) 11 25 61 - 9 79 Ganhos (perdas) não realizados no período ................................ (10) (8) (174) (117) (36) (16) (361) Efeito das mudanças da taxa de câmbio...................................... 11 (1) (1) - - - 9
Ganhos (perdas) não realizados em 31 de março de 2008...... 600 (34) (248) (244) 6 (31) 49
Ganhos (perdas) não realizados em 1º de abril de 2007.............. 155 (46) (293) (306) (20) (26) (536) Liquidação financeira.................................................................... (82) 4 39 69 24 4 58 Ganhos (perdas) não realizados no período ................................ 273 8 (18) (117) 24 (2) 168 Efeito das mudanças da taxa de câmbio...................................... 17 (3) (20) (1) - - (7)
Ganhos (perdas) não realizados em 30 de junho de 2007....... 363 (37) (292) (355) 28 (24) (317)
Ganhos (perdas) não realizados em 1º de janeiro de 2008 ......... 626 (36) (98) (188) 42 (24) 322 Liquidação financeira.................................................................... (164) 21 88 137 (15) 20 87 Ganhos (perdas) não realizados no período ................................ 645 (3) (158) (93) 8 (14) 385 Efeito das mudanças da taxa de câmbio...................................... 94 (3) (21) (22) 2 (3) 47
Ganhos (perdas) não realizados em 30 de junho de 2008....... 1,201 (21) (189) (166) 37 (21) 841
Ganhos (perdas) não realizados em 1º de janeiro de 2007.......... (10) (53) (318) (298) 16 (20) (683) Liquidação financeira.................................................................... (80) 16 68 107 12 4 127 Ganhos (perdas) não realizados no período ................................ 432 5 (10) (166) - (8) 253 Efeito das mudanças da taxa de câmbio...................................... 21 (5) (32) 2 - (14)
Ganhos (perdas) não realizados em 30 de junho de 2007....... 363 (37) (292) (355) 28 (24) (317)
As datas de vencimento dos instrumentos acima são como segue:
Ouro................................................................................................................................ Dezembro 2008Juros / Moedas .............................................................................................................. Dezembro 2019Produtos da área de alumínio.........................................................................................Dezembro 2008Concentrado de cobre.................................................................................................... Dezembro 2008Níquel..............................................................................................................................Agosto 2008Platina............................................................................................................................. Dezembro 2008
31
Consideramos que o gerenciamento eficaz do risco, um objetivo fundamental para apoiar o crescimento estratégico e a flexibilidade financeira. Em virtude disso, o Conselho de Administração estabeleceu uma política e um comitê de gerenciamento de risco. Através dessa política, e com uma estrutura simples, medimos, monitoramos e gerenciamos o risco da carteira, considerando sua natureza e diversificação. Protegemos nosso risco de mercado (hedge) somente quando consideramos necessário suportar nossa estratégia corporativa ou manter nosso nível de flexibilidade financeira. O comitê de gerenciamento de risco auxilia nossa Diretoria Executiva a examinar e revisar informações relacionadas com nosso gerenciamento de risco empresarial e estrutural, incluindo políticas significativas, procedimentos e práticas aplicadas no gerenciamento de risco. Nossa politica de gerenciamento de risco empresarial e desenhada para promover um efetivo sistema de gerenciamento de risco e para assegurar que os riscos de nível empresarial sejam reportados no mínimo trimestralmente ao comitê de gerenciamento de risco. Segundo os Princípios Contábeis Norte-Americanos (US-GAAP), todos os derivativos designados em relacionamento de hedge ou não, são registrados no balanço patrimonial a valor justo (fair value). Um derivativo deve ser designado em um relacionamento de proteção de maneira a ser qualificado para um hedge accounting. Estas normas incluem determinação de quais parcelas de hedge são consideradas eficazes ou ineficazes. Em geral, uma relação de hedge é eficaz quando uma mudança no valor do derivativo é compensada por uma mudança igual ou contrária no valor justo do item protegido. De acordo com estas normas, testes são realizados de maneira a avaliar a eficácia e quantificar a ineficácia dos hedges designados. Em 30 de Junho de 2008, tinhamos um hedge de fluxo de caixa em aberto. Um hedge de fluxo de caixa é designado para protegê-lo da exposição na variabilidade do fluxo de caixa esperado, atribuível a um risco particular, como uma compra ou venda futura. Se um derivativo é designado como hedge de fluxo de caixa, a parcela eficaz nas mudanças do valor justo do derivativo é registrada em outros lucros abrangentes, sendo registrada quando o item protegido afeta o resultado do período. Parcelas ineficazes das mudanças no valor justo de derivativos designados como hedge são registrados no resultado. De acordo com o US GAAP, se uma parcela do contrato de derivativo é excluída para fins de teste de eficácia, por exemplo o valor no tempo, o valor de tal parcela excluída é incluída no resultado. Em 30 de Junho de 2008 os ganhos líquidos não realizados em relação a instrumentos derivativos os quais não eram qualificados para heding accounting de acordo com o USGAAP totalizaram US$ 406.
Contratos de “foward e collar” feitos no mercado de Balcão são usados para amenizar o efeito das flutuações do preço de alumínio e alumina. Esses contratos têm sido designados como hedge de nossa exposição a variabilidade nos futuros fluxos de caixa associados com as nossas vendas de alumínio e alumina. Não houve ineficácia relativa a esses contratos desde o início do nosso programa de contabilização de hedge de fluxo de caixa. Em 30 de Junho de 2008, US$ 21 das despesas líquidas diferidas com instrumentos derivativos foram registrados em outros lucros abrangentes. O prazo máximo de cada fluxo de caixa é hedgeado é de 24 meses.
19 Eventos subseqüentes
Em julho de 2008, emitimos 80.079.223 ADS ordinárias, 176.847.543 ações ordinárias, 63.506.751 ADS preferenciais e 100.896.048 ações preferenciais através de uma oferta global. Como conseqüência capitalizamos US$ 11.561, com um aumento nas ações preferenciais de US$ 4.110, correspondendo a 164.402.799 ações e um aumento nas ações ordinárias de US$ 7.451, correspondendo a 256.926.766 ações. Em agosto de 2008, emitimos 24.660.419 ações preferenciais adicionais, representando um aumento de US$ 628. Depois do fechamento da operação o capital social aumentou em US$ 12.189.
32
Informações financeiras suplementares (Não auditadas)
As informações não auditadas a seguir fornecem detalhes adicionais em relação a alguns
indicadores financeiros.
EBITDA – Earnings Before Interest, Income Tax, Depreciation and Amortization (Resultado antes
das despesas e receitas financeiras, participação minoritária, ganhos na venda de investimentos,
ganhos (perdas) cambiais e monetários líquidos, equivalência patrimonial em coligadas e joint
ventures e variação na provisão para perdas em investimentos, Imposto de Renda, Depreciação e
Amortização):
(a) EBITDA representa o resultado operacional acrescido de despesa de depreciação,
amortização e exaustão, da perda/ganho na venda de imobilizado e dos dividendos recebidos
de nossas coligadas.
(b) EBITDA não é uma medida em US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos
apresentados e por isso não deverá ser considerado como uma medida alternativa para o
lucro (prejuízo) líquido, como um indicador de nosso desempenho operacional ou como uma
alternativa para o fluxo de caixa como fonte de liquidez.
(c) Nossa definição de EBITDA pode não ser comparável com a definição de EBITDA de outras
companhias.
(d) Embora o EBITDA, como definido anteriormente, não forneça uma mensuração em US GAAP
para fluxo de caixa operacional, nós utilizamos este indicador para mensuração de nosso
desempenho operacional e é freqüentemente usado por analistas financeiros na avaliação de
nossos negócios.
Os indicadores financeiros selecionados das principais coligadas e joint ventures, estão
disponíveis no site da Companhia, www.vale.com, no item Relações com Investidores.
33
Índices sobre a Dívida Consolidada da Vale (Informação Adicional – não auditada)
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
Dívida correnteParcela circulante de empréstimos e financiamentos de longo prazo........... 730 1,301 755 730 755 Empréstimos e financiamentos.................................................................... 46 291 - 46 - Empréstimos com partes relacionadas......................................................... 36 22 35 36 35
812 1,614 790 812 790 Dívida de longo prazoEmpréstimos e financiamentos.................................................................... 19,560 18,909 18,284 19,560 18,284 Empréstimos de partes relacionadas........................................................... - - 1 - 1
19,560 18,909 18,285 19,560 18,285 Dívida Bruta (corrente e de longo prazo).................................................... 20,372 20,523 19,075 20,372 19,075
Juros pagos sobre:Dívida de curto-prazo................................................................................... (5) (5) (39) (10) (40) Dívida de longo-prazo.................................................................................. (357) (279) (399) (636) (604) Total de juros pagos (362) (284) (438) (646) (644) EBITDA........................................................................................................ 6,218 3,729 5,057 9,947 8,241 Patrimônio Líquido..................................................................................... 41,705 35,018 29,085 41,705 29,085 LTM (2) EBITDA / LTM (2) Total de juros pagos....................................... 13.04 11.52 13,00 13.04 13,00Dívida Bruta / LTM (2) EBITDA................................................................... 1.17 1.26 1,40 1.17 1,40Dívida Bruta / Capitalização Patrimonial (%)............................................ 33 37 40 33 40
Despesas Financeiras Empréstimos e financiamentos internos..................................................... (179) (153) (140) (332) (263) Empréstimos e financiamentos externos.................................................... (73) (159) (220) (232) (462) Partes relacionadas.................................................................................... (2) (1) (1) (3) (3) Juros brutos............................................................................................... (254) (313) (361) (567) (728) Contingências trabalhistas, cíveis e fiscais................................................... (8) (45) (25) (53) (40) Impostos sobre transações financeiras - CPMF........................................... - (3) (32) (3) (85) Outras.......................................................................................................... (87) (199) (258) (286) (567)
(349) (560) (676) (909) (1,420) Receitas financeiras Caixas e equivalentes.................................................................................. 22 29 33 51 57 Outras.......................................................................................................... 1 26 44 27 141
23 55 77 78 198
Derivatives.................................................................................................. Derivativos (Juros / moedas)........................................................................ 655 (10) 273 645 432 Derivativos (ouro / produtos alumínio / cobre / energia)................................ 69 (308) (105) (239) (179)
724 (318) 168 406 253 Receitas (despesas) financeiras líquidas................................................. 398 (823) (431) (425) (969) Ganhos (perdas) cambial e monetária, líquidos(1).................................. 769 112 932 881 1,702 Resultado financeiro líquido..................................................................... 1,167 (711) 501 456 733
(1) Inclui ganhos comderivativo no montante de US$ 7, US$ 7, US$ 14, US$ 15 e US$ 24 para os períodos de três meses findos em30 de junho de 2008,31 de março de 2008, 30 de junho de 2007 e para os períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2008 e 2007, respectivamente.
(2) LTM - Last twelve months", últimos doze meses.
Períodos de três meses findos emPeríodos de seis meses findos
em 30 de junho
34
Cálculo do EBITDA (Informação adicional – não auditada)
30 de junho de 2008
31 de março de 2008
30 de junho de 2007 2008 2007
Resultado operacional.................... 5,235 2,915 4,379 8,150 7,081 Depreciação.................................... 760 766 525 1,526 917
5,995 3,681 4,904 9,676 7,998 Dividendos recebidos..................... 223 48 153 271 243 EBITDA........................................... 6,218 3,729 5,057 9,947 8,241
Receitas operacionais líquidas....... 10,600 7,832 8,692 18,432 16,181 Margem EBITDA............................ 58.7% 47.6% 58.2% 54.0% 50.9%
Períodos de três meses findos emPeríodos de seis meses findos em 30
de junho
EBITDA Ajustado x Fluxo de Caixa Operacional (Informação adicional – não auditada)
Períodos de três meses findos em
EBITDA
Fluxo de caixa
operacional EBITDA
Fluxo de caixa
operacional EBITDA
Fluxo de caixa
operacional
Lucro Líquido.................................................................... 5,009 5,009 2,021 2,021 4,095 4,095 Imposto de renda - diferido............................................... 333 333 (296) (296) (87) (87) Imposto de renda - Corrente............................................. 1,173 - 654 - 1,483 - Equivalência patrimonial em coligadas e joint venturese outros investimentos..................................................... (260) (260) (119) (119) (156) (156) Ganhos cambiais e monetárias, líquido............................ (769) (1,231) (112) (146) (932) (1,224) Despesas financeiras, líquidas.......................................... (398) (45) 823 81 431 (57) Participação minoritária..................................................... 147 147 24 24 219 219 Ganho na venda de investimentos.................................... - - (80) (80) (674) (674) Capital circulante líquido................................................... - (214) - (1,228) - 1,029 Outros............................................................................... - (641) - 337 - (193)
Resultado operacional 5,235 3,098 2,915 594 4,379 2,952
Depreciação, exaustão e amortização.............................. 760 760 766 766 525 525 Dividendos recebidos........................................................ 223 223 48 48 153 153
6,218 4,081 3,729 1,408 5,057 3,630
Fluxo de Caixa Operacional 4,081 1,408 3,630 Imposto de renda.............................................................. 1,173 654 1,483 Ganhos cambiais e monetárias......................................... 462 34 292 Despesas financeiras........................................................ (353) 742 488 Capital circulante líquido................................................... 214 1,228 (1,029) Outros............................................................................... 641 (337) 193
EBITDA............................................................................. 6,218 3,729 5,057
30 de junho de 2008 31 de março de 2008 30 de junho de 2007
35
Períodos de seis meses findos em 30 de junho
EBITDA
Fluxo de caixa
operacional EBITDA
Fluxo de caixa
operacionalLucro Líquido.................................................................... 7,030 7,030 6,312 6,312 Imposto de renda - diferido............................................... 37 37 (278) (278) Imposto de renda - Corrente............................................. 1,827 - 2,316 - Equivalência patrimonial em coligadas e joint venturese outros investimentos..................................................... (379) (379) (294) (294) Ganhos cambiais e monetárias, líquido............................ (881) (1,377) (1,702) (1,996) Despesas financeiras, líquidas.......................................... 425 36 969 116 Participação minoritária..................................................... 171 171 432 432 Ganho na venda de investimentos.................................... (80) (80) (674) (674) Capital circulante líquido................................................... - (1,442) - 1,389 Outros............................................................................... - (304) - (255) Resultado operacional 8,150 3,692 7,081 4,752 Depreciação, exaustão e amortização.............................. 1,526 1,526 917 917 Dividendos recebidos........................................................ 271 271 243 243
9,947 5,489 8,241 5,912
Fluxo de Caixa Operacional 5,489 5,912 Imposto de renda.............................................................. 1,827 2,316 Ganhos cambiais e monetárias......................................... 496 294 Despesas financeiras........................................................ 389 853 Capital circulante líquido................................................... 1,442 (1,389) Outros............................................................................... 304 255 EBITDA............................................................................. 9,947 8,241
2008 2007
36
Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Conselho de Administração Conselho Fiscal Sérgio Ricardo Silva Rosa Marcelo Amaral Moraes Presidente Presidente Mário da Silveira Teixeira Júnior Aníbal Moreira dos Santos Vice Presidente Antônio José de Figueiredo Ferreira Bernard Appy Francisco Augusto da Costa e Silva João Batista Cavaglieri Suplentes Jorge Luiz Pacheco Marcos Coimbra José Ricardo Sasseron Marcus Pereira Aucélio Luciano Galvão Coutinho Oswaldo Mário Pêgo de Amorim Azevedo Masami lijima Oscar Augusto de Camargo Filho Diretoria Executiva Renato da Cruz Gomes Sandro Kohler Marcondes Roger Agnelli Diretor-Presidente Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração Carla Grasso Diretoria Executiva de Recursos Humanos e Serviços Comitê de Controladoria Corporativos Luiz Carlos de Freitas Paulo Ricardo Ultra Soares Demian Fiocca Paulo Roberto Ferreira de Medeiros Diretor Executivo de Gestão e Sustentabilidade Comitê de Desenvolvimento Executivo Eduardo de Salles Bartolomeo João Moisés de Oliveira Diretor Executivo de Logística José Ricardo Sasseron Oscar Augusto de Camargo Filho Fabio de Oliveira Barbosa Diretor Executivo de Finanças e Relações com Comitê Estratégico Investidores Roger Agnelli Mário da Silveira Teixeira Júnior José Carlos Martins Oscar Augusto de Camargo Filho Diretor Executivo de Ferrosos Sérgio Ricardo Silva Rosa Murilo de Oliveira Ferreira Comitê Financeiro Diretor Executivo de Níquel e Comercialização de Fabio de Oliveira Barbosa Metais Básicos Ivan Luiz Modesto Schara Luiz Maurício Leuzinger Tito Botelho Martins Wanderlei Viçoso Fagundes Diretor Executivo de Não Ferrosos e Energia Comitê de Governança e Sustentabilidade Marcus Vinícius Dias Severini Jorge Luiz Pacheco Diretor do Departamento de Controladoria Renato da Cruz Gomes Ricardo Simonsen Vera Lúcia de Almeida Pereira Elias Gerente Geral de Controladoria Contador CRC-RJ - 043059/O-8
INFORMAÇÕES CONTÁBEIS – 30/06/2008
Área de Alumínio - Valesul (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 4 7 11
Quantidade vendida - MI ton (mil) 16 15 31
Quantidade vendida - total ton (mil) 20 22 - - 42
Preço médio - ME US$ 2.653,70 2.846,14 2.776,16
Preço médio - MI US$ 3.786,95 4.168,23 3.971,44
Preço médio - total US$ 3.560,30 3.747,56 3.658,39
Patrimônio líquido US$ 391 453 453
Receita líquida US$ 58 70 128
Custo de produtos US$ (48) (55) (103)
Outras despesas/receitas US$ (4) (9) (13)
Depreciação, amortização e exaustão US$ (4) (4) (8)
EBITDA US$ 2 2 - - 4 Depreciação, amortização e exaustão US$ 4 4 8
EBIT US$ 6 6 - - 12 Resultado financeiro líquido US$ (1) - (1)
Lucro antes do IR/CSL US$ 5 6 - - 11 IR/CSL US$ (2) (4) (6)
Resultado do exercício US$ 3 2 - - 5
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
9 10 8 8 35
10 16 15 30 71
19 26 23 38 106
2.828,64 2.902,69 2.750,68 2.580,48 2.777,48
4.037,71 4.068,49 4.045,36 3.415,84 3.722,07
3.512,03 3.652,13 3.696,79 3.177,17 3.410,18
141 374 391 389 389
70 72 65 65 272
(48) (55) (52) (57) (212)
(4) (4) (6) (3) (17)
(2) (2) (4) 19 11
16 11 3 24 54 2 2 4 (19) (11)
18 13 7 5 43 - - 1 (2) (1)
18 12 8 3 42 (3) (3) (3) (5) (14)
15 9 5 (2) 28
Área de Alumínio - MRN (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 1.369 1.573 2.942 Quantidade vendida - MI ton (mil) 2.621 2.949 5.570 Quantidade vendida - total ton (mil) 3.990 4.522 - - 8.512
Preço médio - ME US$ 61,52 34,93 47,30Preço médio - MI US$ 53,89 31,24 41,90Preço médio - total US$ 56,51 32,52 43,77
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ 46 115 115 Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 245 221 221 Endividamento bruto total US$ 291 336 - - 336
Patrimônio líquido US$ 493 432 432
Receita líquida US$ 117 130 247 Custo de produtos US$ (63) (82) (145) Outras despesas/receitas US$ (8) 2 (6) Depreciação, amortização e exaustão US$ 14 17 31 EBITDA US$ 60 67 - - 127 Depreciação, amortização e exaustão US$ (14) (17) (31) EBIT US$ 46 50 - - 96 Resultado financeiro líquido US$ (2) (11) (13) Lucro antes do IR/CSL US$ 44 39 - - 83 IR/CSL US$ (10) (19) (29) Resultado do exercício US$ 34 20 - - 54
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
1.386 1.356 1.522 1.365 5.629
3.350 2.969 2.939 2.993 12.251 4.736 4.325 4.461 4.358 17.880
33,35 32,47 33,29 34,42 33,38
27,04 27,04 27,69 28,38 27,52
28,89 28,74 29,60 30,27 29,37
38.936 35.488 26.516 163.768 163.768
204.362 223.553 207.048 28.566 28.566 243.298 259.041 233.564 192.334 192.334
305 354 407 459 459
132 125 128 131 516
(64) (66) (60) (68) (258)
(5) (4) (6) (6) (21)
13 14 13 14 54
76 69 75 71 291 (13) (14) (13) (14) (54)
63 55 62 57 237 (1) (1) (2) - (4)
62 54 60 57 233 (6) (5) (7) (5) (23)
56 49 53 52 210
Área de Alumínio - Albras (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 109 99 208 Quantidade vendida - MI ton (mil) 7 6 13 Quantidade vendida - total ton (mil) 116 105 - - 221
Preço médio - ME US$ 2.486,87 2.939,31 2.702,21 Preço médio - MI US$ 2.307,59 2.640,89 2.461,42 Preço médio - total US$ 2.476,70 2.920,77 2.687,68
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ 283 301 301 Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 111 90 90 Endividamento bruto total US$ 394 391 - - 391
Patrimônio líquido US$ 973 1.098 1.098
Receita líquida US$ 292 310 602 Custo de produtos US$ (222) (222) (444) Outras despesas/receitas US$ (18) (20) (38) Depreciação, amortização e exaustão US$ 8 8 16
EBITDA US$ 60 76 - - 136 Depreciação, amortização e exaustão US$ (8) (8) (16)
EBIT US$ 52 68 - - 120 Resultado financeiro líquido US$ (66) 37 (29)
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ (14) 105 - - 91 IR/CSL US$ (9) (37) (46) Resultado do exercício US$ (23) 68 - - 45
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
108 123 108 104 416
7 6 7 6 22 115 129 115 110 438
2.688,76 2.726,53 2.631,55 2.405,80 2.453,06
2.500,55 2.688,83 2.599,78 2.196,61 2.334,00
2.677,30 2.724,78 2.585,19 2.393,38 2.422,77
319 303 306 301 316
4 9 2 40 30 323 312 308 341 346
736 788 936 1.004 616
309 353 299 268 1.229
(197) (232) (206) (207) (842)
(11) (15) (17) (19) (62)
7 8 8 8 31
108 114 84 50 356 (7) (8) (8) (8) (31)
101 106 76 42 325 16 (9) 67 37 111
117 97 143 79 436 (23) (58) (42) (8) (131) 94 39 101 71 305
Área de Alumínio - Alunorte (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 814 832 1.646 Quantidade vendida - MI ton (mil) 235 258 493 Quantidade vendida - total ton (mil) 1.049 1.090 - - 2.139
Preço médio - ME US$ 322,46 372,73 347,87Preço médio - MI US$ 287,59 340,49 315,27Preço médio - total US$ 314,57 365,10 340,32
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ 740 829 829Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 20 - - Endividamento bruto total US$ 760 829 - - 829
Patrimônio líquido US$ 2.287 2.633 2.633
Receita líquida US$ 331 399 730Custo de produtos US$ (274) (288) (562)Outras despesas/receitas US$ (13) (14) (27)Depreciação, amortização e exaustão US$ 19 20 39
EBITDA US$ 63 117 - - 180Depreciação, amortização e exaustão US$ (19) (20) (39)
EBIT US$ 44 97 - - 141Resultado financeiro líquido US$ (57) 58 1
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ (13) 155 - - 142IR/CSL US$ (7) (34) (41)
Resultado do exercício US$ (20) 121 - - 101
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
699 769 828 933 2.982
244 252 248 271 958 943 1.021 1.076 1.204 3.940
344,85 350,00 340,23 312,26 324,66
309,77 312,00 306,88 275,46 287,98
335,77 340,00 332,54 303,98 315,75
528 557 466 556 480
- - 18 - 528 557 484 556 480
1.686 1.903 2.197 2.307 1.425
314 342 369 370 1.395
(181) (217) (246) (290) (934)
(2) (15) (7) (15) (39)
12 14 13 15 54
143 124 129 80 476 (12) (14) (13) (15) (54)
131 110 116 65 422 19 (14) 34 35 74
150 96 150 100 496 (19) (12) (38) (16) (85)
131 84 112 84 411
Coligadas de Pelotização - Kobrasco (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 434 259 693 Quantidade vendida - MI ton (mil) 270 453 723 Quantidade vendida - total ton (mil) 704 712 - - 1.416
Preço médio - ME US$ 75,23 115,00 90,09Preço médio - MI US$ 73,64 140,00 115,22Preço médio - total US$ 74,62 131,00 102,97
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ 105 61 61 Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 66 - - Endividamento bruto total US$ 171 61 - - 61
Patrimônio líquido US$ 95 144 144
Receita líquida US$ 64 122 186 Custo de produtos US$ (55) (69) (124) Outras despesas/receitas US$ (2) (2) (4) Depreciação, amortização e exaustão US$ 2 (20) (18)
EBITDA US$ 9 31 - - 40 Depreciação, amortização e exaustão US$ (2) 20 18
EBIT US$ 7 51 - - 58 Resultado financeiro líquido US$ - 6 6
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ 7 57 - - 64 IR/CSL US$ (2) (20) (22)
Resultado do exercício US$ 5 37 - - 42
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
323 83 155 378 939
895 1.120 1.050 243 3.308 1.218 1.203 1.205 621 4.247
70,85 70,85 70,23 75,61 72,66
71,75 71,75 80,03 70,43 74,28
71,51 71,51 78,77 73,58 73,87
55 55 55 55 55 - - - 30 30
55 55 55 85 85
84 70 83 90 90
87 90 96 65 338
(73) (74) (82) (56) (285)
(1) (2) (1) (1) (5)
1 2 2 2 7
14 16 15 10 55 (1) (2) (2) (2) (7)
13 14 13 8 48 2 3 3 1 9
15 17 16 9 57 (5) (7) (5) (2) (19)
10 10 11 7 38
Coligadas de Pelotização - Hispanobras (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 404 400 804 Quantidade vendida - MI ton (mil) 710 805 1.515 Quantidade vendida - total ton (mil) 1.114 1.205 - - 2.319
Preço médio - ME US$ 71,45 203,07 136,93Preço médio - MI US$ 75,95 203,58 143,77Preço médio - total US$ 74,32 203,41 141,40
Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 75 58 58 Endividamento bruto total US$ 75 58 - - 58
Patrimônio líquido US$ 90 166 166
Receita líquida US$ 83 248 331 Custo de produtos US$ (75) (143) (218) Outras despesas/receitas US$ (2) (2) (4) Depreciação, amortização e exaustão US$ 1 1 2
EBITDA US$ 7 104 - - 111 Depreciação, amortização e exaustão US$ (1) (1) (2)
EBIT US$ 6 103 - - 109 Resultado financeiro líquido US$ 1 (4) (3)
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ 7 99 - - 106 Lucro antes do IR/CSL US$ (3) (34) (37)
Resultado do exercício US$ 4 65 - - 69
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
565 504 527 394 1.990
800 620 510 545 2.475 1.365 1.124 1.037 939 4.465
69,26 77,40 72,50 73,25 72,97
72,97 79,73 74,88 76,94 75,93
71,43 78,69 73,67 75,39 74,61
6 9 14 46 46 6 9 14 46 46
89 78 86 84 84
97 89 76 72 334
(77) (74) (66) (78) (295)
(1) (2) (1) (1) (5)
1 - - 3 4
20 13 9 (4) 38 (1) - - (3) (4)
19 13 9 (7) 34 (2) (1) (1) (1) (5)
17 12 8 (8) 29 (6) (5) (2) 2 (11)
11 7 6 (6) 18
Coligadas de Pelotização - Itabrasco (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 185 754 939 Quantidade vendida - MI ton (mil) 843 90 933 Quantidade vendida - total ton (mil) 1.028 844 - - 1.872
Preço médio - ME US$ 75,36 75,18 75,22Preço médio - MI US$ 75,11 82,52 75,82Preço médio - total US$ 75,15 75,96 75,52
Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 52 80 80 Endividamento bruto total US$ 52 80 - - 80
Patrimônio líquido US$ 94 104 104
Receita líquida US$ 78 64 142 Custo de produtos US$ (69) (62) (131) Outras despesas/receitas US$ (1) (2) (3) Depreciação, amortização e exaustão US$ 1 2 3 EBITDA US$ 9 2 - - 11 Depreciação, amortização e exaustão US$ (1) (2) (3)
EBIT US$ 8 - - - 8 Resultado financeiro líquido US$ (2) 2 - -
Lucro antes do IR/CSL US$ 6 2 - - 8 IR/CSL US$ (3) (2) (5) Resultado do exercício US$ 3 - - - 3
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
589 701 282 439 2.011
283 657 562 605 2.107 872 1.358 844 1.044 4.118
75,72 74,48 77,40 75,60 75,60
71,33 73,81 75,02 74,37 73,64
73,53 74,16 75,82 74,89 74,60
- 23 32 43 43 - 23 32 43 43
76 61 69 90 90
65 101 59 70 295
(53) (86) (51) (62) (252)
1 (3) - (3) (5)
1 1 - 2 4 14 13 8 7 42 (1) (1) - (2) (4)
13 12 8 5 38 (1) (1) - (1) (3)
12 11 8 4 35 (4) (5) (3) (4) (16) 8 6 5 - 19
Coligadas de Pelotização - Nibrasco (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - ME ton (mil) 584 318 902
Quantidade vendida - MI - CVRD ton (mil) 927 402 1.329
Quantidade vendida - MI - Outros ton (mil) - Quantidade vendida - total ton (mil) 1.511 720 - - 2.231
Preço médio - ME US$ 72,93 69,51 71,72
Preço médio - MI US$ 70,19 85,74 74,89
Preço médio - total US$ 71,25 78,57 73,61
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ - 1 1
Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 75 96 96 Endividamento bruto total US$ 75 97 - - 97
Patrimônio líquido US$ 113 193 193
Receita líquida US$ 123 169 292
Custo de produtos US$ (126) (72) (198)
Outras despesas/receitas US$ (7) 10 3
Depreciação, amortização e exaustão US$ 2 3 5
EBITDA US$ (8) 110 - - 102 Depreciação, amortização e exaustão US$ (2) (3) (5)
EBIT US$ (10) 107 - - 97 Resultado financeiro líquido US$ 1 (8) (7)
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ (9) 99 - - 90 IR/CSL US$ 1 (33) (32)
Resultado do exercício US$ (8) 66 - - 58
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
658 26 595 877 2.156
1.298 1.560 944 1.085 4.887
35 - - 35 1.991 1.586 1.539 1.962 7.078
69,98 73,82 72,73 73,76 72,32
67,80 68,15 71,32 71,30 69,36
67,33 72,05 71,85 72,40 70,77
3 27 2 2 2
- - - 83 83 3 27 2 85 85
93 97 112 119 119
146 130 128 152 556
(124) (124) (117) (143) (508)
(2) (8) 2 (3) (11)
1 1 2 1 5
21 (1) 15 7 42 (1) (1) (2) (1) (5)
20 (2) 13 6 37 - 1 - 1 2
20 (1) 13 7 39 (7) (1) (4) (3) (15)
13 (2) 9 4 24
Coligadas de Pelotização - Samarco (Informação Adicional – não auditada)
2008Dados Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
Quantidade vendida - Pelotas ton (mil) 3.010 4.327 7.337
Quantidade vendida - Minério de ferro ton (mil) 168 140 308
Preço médio - Pelotas US$ 105,51 142,07 127,07
Preço médio - Minério de ferro US$ 47,61 98,95 70,95
Endividamento bruto contratado a longo prazo US$ 800 799 799
Endividamento bruto contratado a curto prazo US$ 591 846 846 Endividamento bruto total US$ 1.391 1.645 - - 1.645
Patrimônio líquido US$ 1.078 1.213 1.213
Receita líquida US$ 331 613 944
Custo de produtos US$ (164) (277) (441)
Outras despesas/receitas US$ (43) (98) (141)
Depreciação, amortização e exaustão US$ 12 16 28
EBITDA US$ 136 254 - - 390 Depreciação, amortização e exaustão US$ (12) (16) (28)
EBIT US$ 124 238 - - 362 Resultado de participações societárias US$ 3 (3) -
Resultado financeiro líquido US$ 4 122 126
Lucro (prejuízo) antes do IR/CSL US$ 131 357 - - 488 IR/CSL US$ 66 (162) (96)
Resultado do exercício US$ 197 195 - - 392
2007Período de três meses findos em
31 de março 30 de junho30 de
setembro31 de
dezembro Total
3.003 3.742 3.241 4.373 14.359
463 638 302 358 1.761
77,51 82,38 83,61 82,58 81,70
46,79 46,78 45,30 49,14 47,01
738 817 808 800 800
192 324 398 572 572 930 1.141 1.206 1.372 1.372
688 754 878 970 970
253 338 299 365 1.255
(109) (140) (129) (184) (562)
(32) (63) (32) (67) (194)
10 11 12 12 45
122 146 150 126 544 (10) (11) (12) (12) (45)
112 135 138 114 499 2 3 7 2 14
35 14 25 15 89
149 152 170 131 602 (29) (34) (35) (21) (119)
120 118 135 110 483