DELÅRSRAPPORT Q2/2018...LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 1 LKAB summerar första halvåret med ökad...

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 1

LKAB summerar första halvåret med ökad omsättning och stärkt resultat i ett marknadsläge som fortsätter att premiera högkvalitativa järnmalms produkter. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET

Mkr NotQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017

Nettoomsättning 6 160 5 689 12 386 11 201 23 367

Underliggande rörelseresultat 7 1 666 1 453 4 022 3 374 7 148

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10 -735 -300 -1 530 -531 -1 147

Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975

Finansnetto 370 71 571 203 290

Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266

Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803

Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136

Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 547 1 356 919 2 008

Avskrivningar -732 -674 -1 454 -1 348 -2 887

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6

Pelletsandel leveranser, % 84 84 84 85 83

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6.1 6,3 13,4 13,5 27,2

Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 4,0 13,9 4,0 14,4

Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6 2,1 11,6 2,1 -6,6

KONCERNEN I SAMMANDRAG |

6,1 MtProducerat under kvartalet

6,4 MtLevererat under kvartalet

84%Pelletsandel för kvartalet

STABILT LKAB RUSTAR FRAMÅT

DELÅRSRAPPORT Q2/2018

Vi har under kvartalet tagit spännande kliv mot nästa generations LKAB. Första spadtaget togs till en pilotanläggning för fossilfritt stål och vi har initierat ett samverkansprojekt för autonom och koldioxidfri gruvproduktion.

• Produktions- och leveransvolymerna var under andra kvartalet något lägre än motsvarande period föregående år, främst på grund av produktionsstörningar inom Division Norra.

• Rörelseresultatet för andra kvartalet var 19 procent lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling med 435 Mkr. Underliggande rörelseresultat var 15 procent högre än föregående år.

• Det genomsnittliga globala spotpriset1 för järnmalmsprodukter för andra kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton, att jämföras med 74 USD/ton under första kvartalet 2018. Det globala spotpriset var relativt stabilt under kvartalet och var vid utgången av juni 64 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå.

• Operativt kassaflöde uppgick för andra kvartalet till 1 333 (3 063) Mkr.

• Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 13,9 (4,0) procent.

• Under kvartalet har avsättningar för samhällsomvandling gjorts för resterande del av nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna.

• Nettoskuldsättningsgraden ökade och uppgick till 11,6 (2,1) procent, främst en effekt av ökade avsättningar för samhällsomvandling.

1Platts IODEX 62% Fe CFR North China

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 2 OMSÄTTNING OCH RESULTAT |

LKAB KONCERNEN

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT

ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTATMkr Q2 Q1–Q2

Rörelseresultat 2017 1 153 2 843

Priser järnmalm 549 795

Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 8 -553

Säkringar av valuta och järnmalmspris 234 1 200

Volym och mix järnmalm 36 191

Volym, pris och valuta industrimineraler -16 -27

Kostnad för avsättning samhällsomvandling -435 -999

Avskrivningar -58 -106

Övriga intäkter och kostnader -540 -852

Rörelseresultat 2018 931 2 492

Nettoomsättningen för andra kvartalet var åtta procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på ett högre järnmalmspris. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå.

Under kvartalet ökade kostnader för avsättningar för samhällsomvandling, där omvärdering av tidigare avsatta medel påverkar med 462 Mkr. Kostnadsnivån för kvartalet ökade även till följd av prisökningar avseende energi, högre personal-kostnader, produktionsstörningar inom Division Norra, högre kostnad för rågods-försörjning inom Division Södra samt ökad prospektering.

Omsättningen för första halvåret ökade med elva procent jämfört med motsva-rande period föregående år, främst till följd av högre marknadspris på järnmalm samt ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. En lägre dollarkurs motverkar.

Rörelseresultatet för första halvåret minskade med tolv procent jämfört med föregående år, varav högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling påverkade med 999 Mkr. Även högre energipris, högre personalkostnader, produk-tionsstörningar, högre kostnader för rådodsförsörjning, samt ökad prospektering bidrog till det lägre resultatet för halvåret.

KASSAFLÖDE

MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår2017

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970

Förändring rörelsekapital 197 2 190 -8 2 138 1 890

Investeringsutbetalningar (netto) -760 -541 -1 354 -912 -1 724

Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136

Operativt kassaflöde var 1 730 Mkr lägre för kvartalet och 1 530 Mkr lägre för halv- året jämfört med motsvarande period föregående år. Ett förbättrat underliggande resultat samt lägre utbetalningar för samhällsomvandling bidrog positivt. Ett mindre bidrag från rörelsekapitalförändringar, främst avseende ställda säkerheter på utestående säkringspositioner och kundfordringar, samt högre utbetalningar för investeringar påverkade negativt.

OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT

Omsättning 2018 Omsättning Rörelseresultat

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital

OPERATIVT KASSAFLÖDE

Operativt kassaflöde 2018 Operativt kassaflöde

-2 000-1 500-1 000

-5000

5001 0001 5002 0002 5003 0003 500

Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3

Mkr

2015 2016 2017 2018

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30


%

2015 2016 2017 2018

-8 000

-6 000

-4 000

-2 000

0

2 000

4 000

6 000

8 000


Mkr

2015 2016 2017 2018

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 3 FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING |

LKAB KONCERNEN

FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULDFinansnettot för andra kvartalet uppgick till 370 (71) Mkr och för första halvåret till 571 (203) Mkr, där främst högre avkastning på finansiella placeringar påverkade positivt jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoskuldsättningsgraden ökade till 11,6 (2,1) procent under andra kvartalet, bland annat till följd av ökade avsättningar för samhällsomvandling samt utdelning till ägaren.

KREDITFACILITETER

Mkr NominelltUtnyttjat

(nominellt) Tillgängligt

Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 200 4 800

Obligationsprogram 7 000 4 009

Förfall december 2019 1 991

Förfall juni 2021 1 000

Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250

Kreditfacilitet 5 000 5000

Summa 17 250 3 441 13 809

Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll.

UTSIKTER 2018LKAB bedömer att överutbudssituationen inom järnmalmsfines kommer att bestå, vilket sätter press på järnmalmspriserna samtidigt som premien för högförädlade järnmalmsprodukter bedöms vara fortsatt hög. Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark och strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. LKAB fortsätter arbetet med fokus på lönsamhet och produktivitets förbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET LKAB och Kiruna kommun kom i juni överens om ett tredje gruvstadsparksavtal. Det innebär att LKAB säkerställer tillgång till mark för den fortsatta gruvbrytningen. Det nya avtalet med Kiruna kommun gör att LKAB kan göra en ny bedömning av de informella förpliktelserna avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna. Därmed redovisas en ytterligare avsättning med 6 507 Mkr samt en gruvtillgång på 6 045 Mkr i det andra kvartalet 2018. Se not 10.

LKAB meddelade i juni att man i samarbete med ABB, Epiroc, Combitech och AB Volvo startar en testbädd i Malmfälten för hållbar gruvbrytning på stora djup. Testbädden, SUM, Sustainable Underground Mining, ska anläggas i LKAB:s under-jordsgruvor i Kiruna och Malmberget samt i en virtuell gruva. I testanläggningarna ska ny teknik utvecklas och testas i verklig gruvmiljö för att säkerställa att svensk gruvindustri även i framtiden är konkurrenskraftig.

Under kvartalet togs också det första spadtaget till HYBRIT:s pilotanläggning för tillverkning av fossilfritt stål i Luleå. LKAB, SSAB och Vattenfall investerar till- sammans med Energimyndigheten 1,4 miljarder kronor i pilotanläggningen, som beräknas stå färdig 2020.

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen.

FINANSIELL NETTOSKULD

Finansiell nettoskuld

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuldsättningsgrad

Mkr

%

-4 000

-2 000

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000


2015 2016 2017 2018

-10

-5

0

5

10

15

20

25


2015 2016 2017 2018

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 4 MARKNADSUTVECKLING |

MARKNADSUTVECKLING

STÅL- OCH JÄRNMALMS-MARKNADEN

GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRIDen globala råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med fem procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet steg stålpriserna och stålexporten från Kina gjorde ett trendbrott och steg jämfört med föregående kvartal. USA:s införande av importtullar på stål har skapat oro på marknaden och det är svårt att förutsäga utvecklingen och konsekvenserna av dessa.

Lönsamheten för stålproducenterna betraktas som fortsatt god och den globala kapacitetsutnyttjandegraden steg under kvartalet. Kombinationen av fortsatt goda marginaler för Kinas stålproducenter, stängning av kapacitet, omställning till färre men större masugnar och skärpta miljökrav talar för fortsatt stor efterfrågan på hög kvalitativa järnmalmsprodukter.

Efterfrågan på LKAB:s järnmalms-produkter är fortsatt stor.

EuropaRåstålsproduktionen inom EU28 steg under andra kvartalet med två procent jämfört med samma period föregående år. Bedömningen är att produktionen kommer mattas av något under resterande delen av året. Eventuella konsekvenser av USA:s importtullar på stål är i dagsläget svå r-bedömda.

MENA (Middle East and North Africa)Råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med 15 procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset fortsatte stiga jämfört med föregående kvartal vilket är positivt för regionen. Efterfrågan på DR-pellets är stor på grund av fortsatt svagt utbud på marknaden.

USAI USA steg råstålsproduktionen under andra kvartalet med tre procent jämfört med samma period föregående år. Stål- priserna har stigit i USA och marginalerna för stålproducenterna är nu uppe på samma nivåer som 2008. Bedömningen är att stålpriserna i USA börjar närma sig sin topp. Bilindustrin står för 30 procent av stålefterfrågan i USA vilket motsvarar cirka 30 Mt. Bilindustrin kan få ett uppsving om importtullar på europeiska bilar blir verklighet.

KinaKinas råstålsproduktion steg under andra kvartalet med sju procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järn- malmsimport minskade under kvartalet med tre procent och uppgick till 260 Mt. Hamnlagren med järnmalm sjönk och var knappt 158 Mt i slutet av kvartalet, en ökning med 18 Mt jämfört med samma period 2017.

Utvecklingen av spotpriset på järnmalmAndra kvartalet inleddes med ett spotpris på 65 USD/ton. Spotpriset höll sig sedan relativt stabilt runt 65 USD/ton med endast små rörelser under kvartalet. Kvartalet avslutades på 64 USD/ton. Snittet för kvartalet blev 65 USD/ton vilket var 9 USD/ton lägre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets var oförändrade, 58- respektive 63 USD/ton. Pelletpremien i Kina steg till 61 USD/ton i slutet av kvartalet. Premien för styckemalm steg även den och noterades för 20 USD/ton i slutet av juni. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe var fortsatt stor. Snittet för kvartalet var 20 USD/ton, en ökning med 4 USD/ton jämfört med före- gående kvartal. Trenden att marknaden fortsätter premiera högkvalitativa järn- malms produkter består och pellets premierna visar fortsatt styrka och stabilitet samtidigt som produkter av lägre kvalitet tvingas till ökade rabatter.

UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER

1 juni 2011 – 30 juni 2018

USD/ton

1Platts IODEX 62% Fe CFR North China

Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China

0

50

100

150

200

201820172016201520142013

Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium

20172016201520142012


Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna.

VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG

Mkr NotQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår2017


Underliggande rörelseresultat 7 1 280 1 147 2 724 2 897 5 253

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -748 -237 -1 323 -468 -1 060

Rörelseresultat 532 910 1 401 2 429 4 194

Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 229 193 361 332 748

Avskrivningar -329 -309 -655 -617 -1 344

Leveranser järnmalms- produkter, Mt 3,7 4,2 7,5 8,2 15,5


Produktion järnmalms- produkter, Mt 3,4 4,1 7,9 8,2 15,2

Produktions- och leveransvolymen för andra kvartalet minskade i jämförelse med samma period föregående år. De lägre volymerna beror främst på produktionsstör-ningar i uppfordringskedjan i gruvan samt i pelletsverken.

Omsättningen för andra kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst beroende på högre järnmalmspriser. Lägre leveransvolymer motverkar.

Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre energipriser, högre personalkostnader och produktionsstörningar. Underliggande rörelseresultat för andra kvartalet ökade med 133 Mkr. Kostnaderna för avsättningar för samhällsom-vandling uppgick till 748 Mkr, varav 462 Mkr avser omvärdering av tidigare avsatta medel.

De lägre produktionsvolymerna under första halvåret beror främst på produk-tionsstörningar i pelletsverken under det andra kvartalet. Även leveransvolymerna påverkas av de lägre produktionsvolymerna samt lägre lastningstakt i hamnen i Narvik på grund av problem med damning.

Rörelseresultatet första halvåret var lägre än motsvarande period föregående år främst på grund lägre leveransvolymer samt högre kostnader för avsättning för samhälls omvandling. Även högre energipriser, högre personalkostnader samt högre takt för bergförstärkning och schaktrenoveringar har påverkat kostnaden för perioden.

DIVISION NORRA |

DIVISION NORRA

Produktion järnmalmsprodukter (kton)Division Norra

2018 2017

• Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna.

• Brytningen sker i Kiruna underjords-gruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken.

• Malmen förädlas ovan jord i tre anrik-nings- och tre pelletsverk.

• Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverk-ning via direktreduktion, DR-pellets.

• De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen.

• Järnmalmsverksamheten har en för-säljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern.

FAKTA

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

Q4Q3Q2Q1

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 6 DIVISION SÖDRA |

DIVISION SÖDRA

Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara.


Mkr NotQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Underliggande rörelseresultat 7 462 392 1 412 1 450 2 733

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 21 -63 -200 -63 -87


Investeringar i materiella anläggningstillgångar 379 228 633 390 956

Avskrivningar -222 -202 -440 -403 -868

Leveranser järnmalms- produkter, Mt 2,7 2,4 5,7 5,0 11,5


Produktion järnmalms- produkter, Mt 2,7 2,2 5,5 5,3 11,7

Produktions- och leveransvolymerna var för andra kvartalet högre än motsvarande period föregående år. Leveranserna för kvartalet uppgick till 2,7 (2,4) Mt med en pelletsandel om 83 (79) procent.

Omsättningen för kvartalet var högre jämfört med föregående år, främst en effekt av högre pelletspris samt högre leveransvolymer. Kostnaderna för kvartalet ökar jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av prisökningar avseende energi, högre personalkostnader samt högre kostnader för att försörja förädlingsverken med rågods från gruvorna i Svappavaara. Rörelse-resultat uppgick till 482 Mkr jämfört med 329 Mkr motsvarande period föregående år.

Under första halvåret var produktions- och leveransvolymerna högre än motsva-rande period föregående år. Omsättningen för första halvåret ökar främst på grund av högre järnmalmspris och högre leveransvolymer. Kostnaderna för perioden ökar främst på grund av prisökningar för energi, ökade personalkostnader, högre rågodsvolymer från gruvorna i Svappavaara samt ökade kostnader för avsättningar för samhälls omvandling. Rörelseresultat för första halvåret uppgick till 1 212 Mkr jämfört med 1 387 Mkr motsvarande period föregående år.

• Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara.

• Brytningen sker i Malmbergets under-jordgruva och Svappavaara dagbrotts-gruvor.

• I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande.

• I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor.

• Malmen förädlas ovan jord i två anrik-nings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara.

• Division Södra tillverkar både mas-ugnspellets och fines.

• De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna.

• Järnmalmsverksamheten har en för-säljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern.

FAKTA

Produktion järnmalmsprodukter (kton)Division Södra

2018 2017

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

Q4Q3Q2Q1

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 7 DIVISION SPECIALPRODUKTER |

DIVISION SPECIALPRODUKTER

Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenad- och bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknads-förs även till externa kunder.


Mkr Not Q2

2018Q2

2017 Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017

Nettoomsättning 950 1 087 1 791 1 826 3 936

Underliggande rörelseresultat

7 92 107 156 188 417

Nedskrivning av anläggningstillgångar

-26


Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 12 13 20 19 35

Avskrivningar -14 -15 -28 -31 -57

Nettoomsättningen för andra kvartalet var 13 procent lägre i förhållande till samma period föregående år och uppgick till 950 (1 087) Mkr. Ökad försäljning av magnetitprodukter till havsbaserade gasledningsprojekt samt till vattenrenings-industrin motverkas av lägre leveranser av mineralsand.

Kvartalets rörelseresultat var 15 Mkr lägre än samma period föregående år och uppgick till 92 (107) Mkr. Främsta orsaken till det lägre resultatet är lägre försälj-ningen av mineralsand. Den ökade försäljningen av magnetit samt förbättrat resultat för betong- och krossningsverksamheten inom divisionen har bidragit positivt till resultatet i förhållande till förgående år. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 10 (10) procent.

Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 156 (188) Mkr. Högre material-kostnader för magnetit samt minskad försäljning av mineralsand har påverkat resultatet negativt jämfört med motsvarande period föregående år.

• Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska.

• LKAB Minerals bryter och säljer mine-raler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien.

• LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersöknings-borrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen.

• LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong.

• LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin.

• LKAB Mekaniska är en kvalitetsmed-veten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi.

FAKTA

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 8 ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET |

ÖVRIGA SEGMENT


MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017

Nettoomsättning exkl säkringar 42 52 81 99 157

Nettoomsättning säkringar -87 -193 -72 -1 171 -1 119

Totalt nettoomsättning -45 -141 9 -1 072 -962

Rörelseresultat -177 -201 -288 -1 178 -1 315

Investeringar i materiella anläggningstillgångar 141 113 342 178 270

Avskrivningar -167 -148 -332 -298 -620

Resultatförbättringen för första halvåret beror främst på ett förbättrat utfall för säkringsverksam-heten jämfört med tidigare perioder. LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris- och valuta-risk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Kostnaderna för perioden ökade något bland annat till följd av ökad prospektering samt att arbetet med de strategiska utvecklingsprogrammen för att säkra långsiktig konkurrenskraft har intensifierats under året.

1. I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering.

MODERBOLAGET

Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet.


MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Underliggande rörelseresultat 1 491 1 233 3 715 3 007 6 373

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -735 -300 -1 530 -531 -1 147


Investeringar i materiella anläggningstillgångar 729 497 1 298 834 1 860

Avskrivningar -590 -547 -1 172 -1 092 -2 365

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,3 13,4 13,5 27,2

Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el.

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 9 UNDERSKRIFTER |

UNDERSKRIFTER

Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som modebolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Luleå 10 augusti 2018Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ)

FINANSIELL INFORMATION

Delårsrapport kvartal 3 2018 26 oktober 2018

Bokslutskommuniké 2018 februari 2019

Årsstämma april 2019

Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com

Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00.

Lotta MellströmStyrelseledamot

Bjarne Moltke HansenStyrelseledamot

Ola SalménStyrelseledamot

Gunilla SaltinStyrelseledamot

Göran PerssonOrdförande

Gunnar AxheimStyrelseledamot

Per-Olof WedinStyrelseledamot

Eva HamiltonStyrelseledamot

Jan MoströmVd och koncernchef

Dan HallbergArbetstagarrepresentant

Tomas LarssonArbetstagarrepresentant

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 10 LKAB – KONCERNEN |

LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG

MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Kostnad för sålda varor -4 908 -4 285 -9 285 -7 885 -16 563

Bruttoresultat 1 251 1 404 3 101 3 316 6 804

Försäljningskostnader -59 -31 -90 -62 -124

Administrationskostnader -135 -107 -273 -220 -440

Forsknings- och utvecklingskostnader -103 -94 -186 -158 -398

Övriga rörelseintäkter 77 65 143 122 486

Övriga rörelsekostnader -101 -84 -204 -156 -352

Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975

Finansiella intäkter 421 155 695 322 515

Finansiella kostnader -51 -84 -124 -119 -225

Finansnetto 370 71 571 203 290


Skatt -2091 -257 -6211 -655 -1 462


Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 092 968 2 442 2 391 4 803

Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 559 1 382 3 488 3 416 6 862

Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Periodens Övrigt totalresultat

Poster som inte återförs till årets resultat

Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 50 -72 88 -23 123

Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster -10 17 -18 6 -27

Summa poster som inte återförs till årets resultat 40 -55 70 -17 96

Poster som återförs till årets resultat

Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 105 -81 298 -114 -139

Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -109 57 -63 74 212

Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 85 118 124 63 40

Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 8 425 3 936 1 017

Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar -20 -120 -27 -220 -232

Summa poster som återförs till årets resultat 69 399 336 739 898

Periodens övrigt totalresultat 109 344 406 722 994

Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 201 1 312 2 848 3 113 5 797

1 Positiv omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 99 Mkr.


LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 211 194 167

Materiella anläggningstillgångar drift 31 071 31 521 30 882

Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890

Andelar i intresseföretag 39 39 39

Finansiella placeringar 1 284 1 169 1 303

Uppskjuten skattefordran 30 30 28

Summa anläggningstillgångar 40 505 34 897 34 309

Omsättningstillgångar

Varulager 2 975 2 847 2 602

Kundfordringar 2 040 1 319 1 948

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 215 226 145

Övriga kortfristiga fordringar 1 244 1 187 1 203

Kortfristiga placeringar 22 333 13 756 18 041

Likvida medel 4 146 4 873 2 051

Summa omsättningstillgångar 32 953 24 209 25 990

SUMMA TILLGÅNGAR 73 459 59 106 60 298

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Aktiekapital 700 700 700

Reserver 860 366 525

Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 34 754 32 598 35 124

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 36 314 33 664 36 348

Summa Eget kapital 36 314 33 664 36 348

Långfristiga skulder

Långfristiga räntebärande skulder 3 236 3 235 3 235

Övriga långfristiga skulder 1 4 3

Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 570 1 802 1 642

Avsättningar Samhällsomvandling 14 869 8 831 9 198

Övriga avsättningar 1 229 1 223 1 211

Uppskjutna skatteskulder 1 861 1 814 1 851

Summa långfristiga skulder 22 766 16 909 17 139

Kortfristiga skulder

Kortfristiga räntebärande skulder 7 097 1 974 935

Leverantörsskulder 1 605 1 308 1 320

Skatteskulder 198 553 542

Övriga kortfristiga skulder 392 98 230

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 058 1 131 926


Övriga avsättningar 129 107 147

Summa kortfristiga skulder 14 379 8 533 6 811

Summa skulder 37 145 25 442 23 950

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73 459 59 106 60 298


LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Reserver

2017Mkr Aktiekapital

Omräknings- reserv

Verkligt värdereserv

Säkrings- reserv

Balanserade vinstmedel inkl

årets resultatTotalt eget

kapital

Ingående eget kapital 2017-01-01 700 -83 542 -832 30 224 30 551

Årets resultat 4 803 4 803

Årets övrigt totalresultat -139 212 825 96 994

Årets totalresultat -139 212 825 4 900 5 797

Utdelning

Utgående eget kapital 2017-12-31 700 -222 754 -7 35 124 36 348

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Reserver

2018Mkr Aktiekapital

Omräknings- reserv

Verkligt värdereserv

Säkrings- reserv

Balanserade vinstmedel inkl

årets resultatTotalt eget

kapital

Ingående eget kapital 2018-01-01 700 -222 754 -7 35 124 36 348

Årets resultat 2 442 2 442

Årets övrigt totalresultat 298 -63 100 70 406

Årets totalresultat 298 63 100 2 512 2 848

Utdelning -2 882 -2 882

Utgående eget kapital 2018-06-30 700 76 691 93 34 754 36 314


LKAB – KONCERNEN

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MkrQ2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017

Den löpande verksamheten


Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 475 893 3 054 1 772 3 783

Betald inkomstskatt -355 -129 -1 004 -52 -879

Utbetalning samhällsomvandling -523 -551 -646 -1 334 -2 178

Utbetalning övriga avsättningar -24 -1 -25 -22

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -184 45 -373 -11 234

Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 55 2 109 -65 2 263 1 648

Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 326 37 430 -114 8

Förändring av rörelsekapital 197 2 190 -8 2 138 1 890

Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860

Investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762 -547 -1 356 -919 -2 008

Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284

Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -3 821 274 -4 292 -2 485 -6 770

Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 581 -267 -5 646 -3 397 -8 494

Finansieringsverksamheten

Amortering/Upplåning 1 995 -823 6 162 103 -937

Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -2 882 -2 882

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887 -823 3 280 103 -937

Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252 -571

Likvida medel vid periodens början 7 519 2 362 2 051 2 624 2 624

Valutakursdifferens i likvida medel 1 -2 3 -2 -2

Likvida medel vid periodens slut 4 146 4 873 4 146 4 873 2 051

Förändring likvida medel -3 375 2 513 2 091 2 252 -571

Delkomponenter i likvida medel

Kassa och bank 4 146 4 773 2 051

Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 100

Likvida medel 4 146 4 873 2 051

Koncernen – operativt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762 -547 -1 356 -919 -2 008

Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284

Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136

Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) -3 821 274 -4 292 -2 485 -6 770

Kassaflöde efter investeringsverksamheten -2 488 3 336 -1 188 2 148 366

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887 -823 3 280 103 -937

Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252 -571


Mkr Q1

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Periodens övrigt totalresultat

Periodens totalresultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406

LKAB – MODERBOLAGET |

LKAB – MODERBOLAGET

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

Mkr Q2

2018Q2

2017Q1–Q2

2018Q1–Q2

2017Helår 2017


Kostnad för sålda varor -4 781 -3 997 -9 018 -7 469 -15 794

Bruttoresultat 984 1 094 2 583 2 775 5 695

Försäljningskostnader -37 -8 -46 -16 -33

Administrationskostnader -88 -65 -167 -131 -269

Forsknings- och utvecklingskostnader -99 -93 -177 -157 -381

Övriga rörelseintäkter 10 4 10 5 231

Övriga rörelsekostnader -14 0 -18 0 -18


Resultat från finansiella poster 1 043 91 1 511 127 235

Resultat efter finansiella poster 1 799 1 023 3 696 2 603 5 460

Bokslutsdispositioner 2 842


Skatt -3101 -196 -7271 -544 -1 895


1 Negativ omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 70 Mkr.

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 15 LKAB – MODERBOLAGET |


BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 72 33 34

Materiella anläggningstillgångar drift 25 808 26 189 25 688

Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 2 390 2 120 2 390

Andelar i intresseföretag 41 40 41

Fordringar hos koncernföretag 2 640 2 471 2 419

Andra långfristiga värdepappersinnehav 248 246 246

Andra långfristiga fordringar 112 110 112

Uppskjuten skattefordran 1 747 2 380 1 817

Summa finansiella anläggningstillgångar 7 178 7 367 7 026

Summa anläggningstillgångar 40 929 35 535 34 637

Omsättningstillgångar

Varulager 2 411 2 377 2 119

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 1 692 853 1 596

Fordringar hos koncernföretag 183 204 161

Övriga kortfristiga fordringar 1 058 1 057 1 080

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 128 147 106

Summa kortfristiga fordringar 3 061 2 261 2 942

Kortfristiga placeringar 21 811 13 435 17 572

Kassa och bank 3 830 4 427 1 719

Summa omsättningstillgångar 31 113 22 501 24 352

SUMMA TILLGÅNGAR 72 041 58 035 58 989

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 16 LKAB – MODERBOLAGET |


BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700

Reservfond 697 697 697

Fritt eget kapital

Balanserat resultat 17 684 14 160 14 160

Periodens resultat 2 969 2 059 6 406

Summa eget kapital 22 050 17 616 21 964

Obeskattade reserver 15 263 17 663 15 263

Avsättningar


Övriga avsättningar 1 485 1 514 1 464

Summa avsättningar 16 353 10 345 10 661

Långfristiga skulder

Obligationslån 3 236 3 235 3 235

Övriga långfristiga skulder 1 4 3

Summa långfristiga skulder 3 237 3 239 3 238

Kortfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 7 097 1 974 935

Leverantörsskulder 1 293 942 949

Skulder till koncernföretag 1 442 1 415 1 765

Aktuella skatteskulder 212 385 510

Övriga kortfristiga skulder 281 82 140

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 784 905 706


Övriga avsättningar 129 107 147

Summa kortfristiga skulder 15 138 9 172 7 864

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 041 58 035 58 989

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 17 NOTER |

NOTER

NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport.

Samtliga belopp anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrundnings-differenser kan förekomma.

Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRSNedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisnings-principer i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2017. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhetsredovisning för 2017. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari 2018 har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårs rapporten.

IFRS 9 Finansiella instrumentKlassificering och värderingFinansiella tillgångar klassificeras i tre kategorier; där värdering antingen sker till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat eller verkligt värde via resultatet. Avgörande för i vilken värderingskategori en finansiell till-gång hänför sig till beror dels på företagets affärsmodell (syftet med innehavet av tillgången), dels den finansiella tillgångens kontraktsenliga kassaflöden.

Inga väsentliga effekter i klassificeringen av finansiella tillgångar finns per 1 januari 2018.

NedskrivningNedskrivning av finansiella tillgångar sker enligt en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster (”expected credit loss model”) jämfört med tidigare ”inträffad förlusthändelsemodellen” (”incurred loss model”). Den nya nedskrivnings-modellen innebär att ett års förväntad förlust reserveras redan vid den initiala redovisningen. Vid en väsentlig ökning av kreditrisken ska nedskrivningsbeloppet motsvara de kreditförluster som förväntas uppkomma under den återstående löptiden.

Baserat på historik för kundförluster redovisas inte några nedskrivningar per den 1 januari 2018.

SäkringsredovisningLKAB har valt att i enlighet med IFRS 9 redovisa forwardpunkterna i valutatermins-kontrakt för säkring av kassaflöden för järnmalmsförsäljning separat som en kostnad för säkring. Det innebär att förändringarna i forwardpunkter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en reserv för säkringskostnader inom eget kapital. Säkringskostnaderna redovisas i nettoomsättningen.

Den nya redovisningen tillämpas framåtriktat. Per 2017-12-31 uppgick säkrings-kostnaderna till 5 Mkr. Förändringen innebär också att säkringskostnaderna från och med 2018 redovisas i nettoomsättningen i stället för som finansiell kostnad.

Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 21 Mkr för kvartal 1 2017 och 49 Mkr för helåret 2017. Övergången till IFRS 9 har inte inneburit några justerings-poster över eget kapital.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunderIntäkter från avtal med kunder redovisas i årets resultat när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. Grundprincipen är att ett företag redovisar intäkter avseende överföring av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som återspeglar den ersättning som företaget förväntar sig att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster.

Redovisningen av intäkter bestäms utifrån en femstegsmodell: Steg 1 Identifiera avtal med kundSteg 2 Identifiera prestationsåtaganden (löften) i avtaletSteg 3 Fastställa transaktionsprisetSteg 4 Fördela transaktionspriset till prestationsåtaganden (löften)Steg 5 Redovisa intäkt när (eller allt eftersom) företaget uppfyller

prestations åtagandet

Övergången till IFRS 15 har inneburit en förändrad redovisning av demurrage, det vill säga kostnad avseende försenad båtlastning. I enlighet med IFRS 15 påverkar kostnaden transaktionspriset och redovisas som en del av nettoomsättningen avseende varuförsäljning av järnmalm i stället för som kostnad för sålda varor. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 8 Mkr för kvartal 1 2017 och 76 Mkr för helåret 2017. Övergången har inte inneburit några justeringsposter som redovisas över eget kapital.

Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpasLKAB har påbörjat analysen av effekter av den nya standarden IFRS 16 Leasing, som gäller från och med 2019. Företagsledningens bedömning är att IFRS 16 kan påverka redovisade belopp i de finansiella rapporterna men att effekterna inte kommer att vara betydande. Någon detaljerad analys av tillämpningen av IFRS 16 har ännu inte genomförts varför effekterna ännu inte kan kvantifieras.

NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker - ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder.

LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor.

Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar.

För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2017.

NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovis-ning för år 2017.

Mer information om effekter av ändrade bedömningar avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 10.

NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen. Produktionen upptogs den 9 augusti.

Under juli inträffade ett haveri i ett av pelletsverken i Kiruna som medförde 13 dygns produktionsstopp.

NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum.


NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen 2018-06-30

(Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa

Aktier, finansiella anläggningstillgångar 887 887

Aktierelaterade placeringar 5 231 5 231

Räntebärande instrument 17 102 17 102

Derivat 104 104

Summa 887 22 437 23 324 Koncernen 2017-12-31

(Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa

Aktier, finansiella anläggningstillgångar 950 950

Aktierelaterade placeringar 4 964 4 964

Räntebärande instrument 13 077 13 077

Derivat 65 65

Summa 950 18 106 19 056

Beräkning av verkligt värdeFöljande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan.

Nivå 1Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder.

Nivå 2Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar).

Nivå 3Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknads-data (ej observerbara data).

Räntebärande instrumentRäntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg.

Aktier och alternativa investeringarDessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare.

DerivatVerkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg.

Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2.

Verkligt värde övriga fordringar och skulderFör övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.

NOT 7 Nyckeltal – upplysningar Alternativa nyckeltalBolaget presenterar även vissa icke-IFRS finansiella mått och nyckeltal i delårs- rapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling.

DefinitionerAvkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader).

Underliggande Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning rörelseresultat till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggnings- tillgångar.

Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar.

Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital.

Avstämning

Underliggande rörelseresultat

MkrQ2

2018Q2

2017Helår2017


Avgår:

Kostnad för avsättning till samhällsomvandling 735 300 1 147

Nedskrivning av anläggningstillgångar 26

Underliggande rörelseresultat 1 666 1 453 7 148

Operativt kassaflöde

Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag.

Finansiell nettoskuld

Mkr30 juni

201830 juni

201731 dec

2017

Låneskulder 10 333 5 209 4 170

Avsättningar till pensioner 1 570 1 802 1 642

Avsättningar samhällsomvandling 18 768 12 194 11 911

Avsättningar efterbehandling 1 309 1 294 1 290

Avgår:

Likvida medel -4 146 -4 873 -2 051

Kortfristiga placeringar -22 333 -13 756 -18 041

Finansiella placeringar -1 284 -1 169 -1 303

Finansiell nettoskuld 4 218 701 -2 382

Nettoskuldsättningsgrad

Mkr30 juni

201830 juni

201731 dec

2017

Finansiell nettoskuld, Mkr 4 218 701 -2 382

Eget kapital, Mkr 36 314 33 664 36 348

Nettoskuldsättningsgrad, % 11,6 2,1 -6,6

NOTER

NOTER |


NOT 9 Uppdelning av intäkter Nedan redovisas externa intäkter för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner.

Produkt/tjänsteområde

Norra/Södra Special produkter Övrigt Koncernen

Mkr Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017

Masugnspellets 7 502 7 004 7 502 7 004

DR-pellets 2 766 3 010 2 766 3 010

Fines 980 1 043 980 1 043

Magnetit 452 391 452 391

Mineralsand 269 413 269 413

Övriga industrimineraler 278 300 278 300

Borrteknik 11 29 11 29

Gruv- och anläggningstjänster 60 48 60 48

Finansverksamhet -72 -1 171 -72 -1 171

Övrigt 87 88 3 1 50 45 140 134

Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201

Region

Europa 8 572 8 379 763 666 -22 -1 126 9 313 7 919

MENA 2 471 2 745 2 471 2 745

USA 113 87 49 44 162 131

Kina 179 -66 179 -66

Övrigt 261 472 261 472

Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201

NOT 8 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5–8 i delårsrapporten.

Divisionerna i sammandrag

Norra Södra Special produkter ÖvrigtElimineringar/

koncernjusteringar Koncernen

Mkr Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Q1–Q2 2018

Q1–Q2 2017

Externa intäkter 6 509 6 892 4 827 4 253 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201

Interna intäkter 370 122 69 55 718 644 31 54 -1 188 -875

Summa nettoomsättning 6 879 7 014 4 896 4 308 1 791 1 826 9 -1 072 -1 188 -875 12 386 11 201

Rörelseresultat 1 401 2 429 1 212 1 387 156 189 -288 -1 178 10 16 2 492 2 843

Finansnetto 571 203

Resultat före skatt 3 063 3 046

NOTER


NOT 12 Kvartalsdata för koncernen

Mkr NotQ2

2018Q1

2018Q4

2017Q3

2017Q2

2017Q1

2017Q4

2016Q3

2016

Nettoomsättning 6 160 6 227 6 208 5 958 5 689 5 512 4 517 4 258

Underliggande rörelseresultat 7 1 666 2 357 1 691 2 083 1 454 1 920 527 762

Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10 -735 -795 -353 -263 -300 -231 -1 179 -489

Nedskrivning av anläggningstillgångar -14 -12 -1 192

Rörelseresultat 931 1 561 1 324 1 808 1 154 1 689 -1 844 273

Finansnetto 370 201 47 40 71 132 -34 359

Resultat före skatt 1 300 1 762 1 371 1 849 1 224 1 822 -1 878 632

Operativt kassaflöde 1 333 1 770 587 1 916 3 063 1 571 -356 214

Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 594 600 489 547 372 756 673

Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,8 7,3 7,1 6,6 6,6 6,8 7,2

Pelletsandel leveranser, % 84 84 81 81 84 86 84 84

Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 7,3 7,2 6,5 6,3 7,2 7,1 6,8

Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 13,4 14,4 6,6 4,0 0,4 neg 1,2

Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6 -9,4 -6,6 -4,4 2,1 12,6 20,7 17,2

NOTER

NOT 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget

Ställda säkerheter

Mkr30 juni

201830 juni

201731 dec

2017

I form av ställda säkerheter föregna skulder och avsättningar

Företagsägda kapitalförsäkringar 112 110 112

Deposition av likvida medel 121 121 121

Lämnade säkerheter derivat 182 339 208

Ställda säkerheter obligationer 6 897 1 836 733

Summa ställda säkerheter 7 312 2 406 1 174

Eventualförpliktelser

Mkr30 juni

201830 juni

201731 dec

2017

Garantiåtaganden, FPG/PRI 15 14 15

Garantiåtaganden, GP-planen 4 5 4

Garantiåtaganden Skatteverket 63 115 63

Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 29 32 33

Säkerheter efterbehandling 65 65 68

Summa eventualförpliktelser 176 231 183

NOT 10 Samhällsomvandling Avsättningar redovisas i enlighet med IAS 37. Enligt LKABs tillämpning av dessa redovisningsprinciper redovisas avsättning för samhällsomvandling i de fall det finns ett avtal eller en tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde.

I och med avtalen med Kiruna kommun om åtaganden inom området för Gruvstadspark 3 och bedömning av informella förpliktelser avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna redovisas en

ytterligare avsättning med 6 507 Mkr i det andra kvartalet 2018. De delar av avsättningen som avser åtaganden för områden utanför påverkanslinjen (gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning) redovisas som gruv- tillgång avseende framtida brytning. Under andra kvartalet 2018 redovisas en tillkommande gruvtillgång med 6 045 Mkr. För områden innanför påverkanslinjen har omvärdering av tidigare avsatta medel skett, vilket har inneburit en negativ resultateffekt på 462 Mkr för det andra kvartalet 2018.

LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 21 LKAB I KORTHET |

LKAB 2017 I KORTHET

EUROPALKAB är EU:s största järnmalms-

producent och bryter cirka 80 procent av all järnmalm inom EU 2

LKAB är världens andra största pelletsproducent på den

sjöburna marknaden

1890LKAB är ett av Sveriges äldsta

industriföretag och har kundrelationer som är över 100 år gamla

100 % LKAB ägs av svenska staten till 100 procent

23 ,4 MDKRVar LKAB:s omsättning 2017

4 118Totalt antal anställda

83%Järnmalmspellets står för 83% av

LKAB:s järnmalmsleveranser

DIVISION NORRAGruva och förädling med stödfunktioner i Kiruna

DIVISION SÖDRAGruva och förädling med

stödfunktioner i Malmberget och Svappavaara

DIVISION SPECIALPRODUKTERUtvecklar och marknadsför

industrimineraler, borrteknik och fullservicelösningar för

gruv- och anläggningsindustrin

LKAB ORGANISERAS I TRE DIVISIONER

Luleå

Malmbanan

Malmberget

SvappavaaraKiruna

Narvik

POLCIRKELN

LKAB:s gruvor och förädlingsverk finns i Malmfälten i norra Sverige - i Kiruna, Malmberget och Svappavaara. Längs Malmbanan och Ofotbanen transporteras järnmalmsprodukterna till hamnarna i Narvik och Luleå för utskeppning till kunderna runt om i världen.

DELÅRSRAPPORT Q2/2018...LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 1 LKAB summerar första halvåret med ökad...

Documents

Transcript of DELÅRSRAPPORT Q2/2018...LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 1 LKAB summerar första halvåret med ökad...