Delårsrapport 1.1–30.9.2016Varma uppvisade ett starkt positivt placeringsresultat

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20161

Varma uppvisade ett starkt positivt placeringsresultat

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20162

Placeringarnas

marknadsvärde, €

42,4 md

Placeringarnas

avkastning

3,1 %

Solvenskapital, €

10,1 md

Bra resultat enligt centrala indikatorer

Placeringarna avkastade 3,1 %,

och deras värde var i slutet av

september 42 440 miljoner euro.

Den goda avkastningen på

ränteplaceringar och

kapitalfonder spred den risk som

är förknippad med noterade

aktier i placeringsportföljen.

Avkastning på placeringarna

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20163

Den genomsnittliga nominella avkastningen på placeringarna för 10 år är cirka

4,6 %, och den har beräknats enligt den rekommendation som getts av

Arbetspensionsförsäkrarna TELA.

Placeringarna grupperade enligt risk Avkastningen på ränteplaceringar var 4,2 %, dvs. mycket hög med tanke på de låga marknadsräntorna. Vi ökade våra placeringar på utvecklingsmarknaderna.

Avkastningen på aktieplaceringar var 3,2 %. Den bästa avkastningen kom från de onoterade aktierna 15,4 % och kapitalfonderna 8,1 %.

Avkastningen på fastighetsplaceringar (-0,4 %) belastades av de nedskrivningar som vi gjorde på grund av renoveringar & det förändrade marknads- och hyresgästläget.

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20164

1-9/2016 1-9/2015 1-12/2015 24 mån

Avkastn. Avkastn. Avkastn.

MWR MWR MWR Vola-

mn € % mn € % mn € % mn € % % % % tilitet

15 139 36 394 1 12 199 30 12 268 30 4,2 -0,2 -0,4

Lånefordringar 1 416 3 1 416 3 1 397 3 1 361 3 3,2 2,9 2,4

Obligationer 11 944 28 11 304 27 8 835 22 8 757 21 5,7 -0,8 -0,9 3,2

Statsobligationer 5 037 12 3 767 9 3 150 8 2 653 6 4,1 -2,3 -2,5

Företagsobligationer 6 908 16 7 537 18 5 685 14 6 105 15 6,8 0,4 0,4

Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 2) 1 779 4 -12 325 -29 1 967 5 2 151 5 -0,5 0,5 0,5

16 851 40 15 603 37 17 329 43 18 465 45 3,2 1,3 8,8

Noterade aktier 13 348 31 12 099 29 13 530 33 14 938 36 1,5 -1,0 8,0 12,9

Kapitalplaceringar 2 654 6 2 654 6 2 658 7 2 617 6 8,1 9,1 7,8

Onoterade aktier 850 2 850 2 1 141 3 909 2 15,4 9,0 21,2

3 708 9 3 708 9 3 838 9 3 906 9 -0,4 2,3 3,3

Direkta fastighetsplaceringar 3 033 7 3 033 7 3 315 8 3 313 8 -1,5 1,1 2,3

Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 675 2 675 2 522 1 593 1 4,8 10,2 9,9

6 741 16 7 054 17 6 769 17 6 991 17 2,5 3,4 3,5

Hedgefonder 6 773 16 6 773 16 6 507 16 6 663 16 2,7 3,6 3,9 3,0

Råvaruplaceringar -19 0 293 1 263 1 352 1

Övriga placeringar -12 0 -12 0 -1 0 -24 0

42 440 100 26 759 63 40 134 99 41 630 101 3,1 1,1 4,2 5,3

Effekt av derivat 15 681 37 279 -336 -1

42 440 100 42 440 100 40 413 100 41 293 100

Ränteplaceringar 1)

Aktieplaceringar

Riskfördelning

Marknadsvärde Marknadsvärde

Riskfördelning

Placeringar till verkligt värde sammanlagt

Marknadsvärde

9/2016 9/2015 12/2015

Fastighetsplaceringar

Placeringar sammanlagt

Övriga placeringar

Basfördelning Riskfördelning

Den modifierade durationen för alla obligationer är 3,3.1) Inklusive upplupna räntor2) Durationen har förkortats med hjälp av derivat för att minska ränterisken för ränteplaceringar.

Avkastningsutveckling från år 2009: den kumulativa avkastningen 67 %, dvs. 17,4 md €

Aktiemarknaden återhämtade sig efter marknadstumultet i början av året: de faktiska ekonomiska siffrorna överträffade förväntningarna.

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20165

Totalresultatet per kvartal

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20166

Placeringarnas värde

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20167

42 440

0

10 000

20 000

30 000

40 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9/2016

mn €

% Varma

Finländska

aktier

Europeiska

aktier US aktier

Euro

statslån

Euro

företagslån

9/2016 3,1 8,8 -3,8 7,8 6,4 6,0

2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7

Genomsnittlig nominell avkastning

5 år 6,7 16,8 11,9 16,4 6,7 6,1

10 år 4,6 6,7 3,0 7,2 5,3 4,6

Sedan 1999 *

5,5 8,4 3,8 5,2 5,0 4,6

Genomsnittlig realavkastning

5 år 5,6 15,7 10,7 15,2 5,6 5,0

10 år 3,0 5,0 1,4 5,5 3,6 2,9

Sedan 1999 *

3,8 6,7 2,2 3,5 3,4 3,0

* Varma etablerades i sin nuvarande form under år 1998. Jämförelseuppgifter finns således att tillgå från år 1999.

Finländska aktier = OMX Helsinki Cap Index Euro statslån = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Euro aktier = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro företagslån = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

US aktier = S&P500 Total Return Index

Avkastning på placeringar i Varma och på marknaden

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20168

Realavkastning från årets

början 2,5 %

Placeringar i Finland 28 %, 11,5 md €

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.20169

Placeringarnas geografiska fördelning

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201610

De noterade aktiernas geografiska fördelning

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201611

Solvens och effektivitet

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201612

Solvenskapitalet stärktes och uppgick till 10,1 miljarder euro

Solvensgraden hölls på en hög nivå 31 %.

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201613

Solvens Solvenskapitalet ökade

• 10 101 miljoner euro

• 31,0 % av ansvarsskulden

• 2,2 gånger högre än

solvensgränsen

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201614

Vi sköter pensionsskyddet

kostnadseffektivt.

Av omkostnadsdelarna som ingår i

försäkringsavgifterna använde vi 75

procent för våra driftskostnader.

Omkostnadsresultatet var 26 miljoner

euro.

Arbetspensionsbolagen har avtalat

om att försäkrings-avgiftens

omkostnadsdel, som fastställs i de

gemensamma beräkningsgrunderna,

sänks med cirka 7 procent från början

av 2017.

Omkostnadsresultat

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201615

Aktuellt i kundarbetetPensionsansökningarna handläggs betydligt snabbare än tidigare

Starkt försäljningsresultat år 2016

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201616

Totalt 17 500 nya pensionsbeslut

Elektronisk pensionsansökan

• Uppgifternas riktighet säkerställs

genast när pensionsansökan fylls i.

• Uppgifterna överförs direkt till

pensionshandläggningssystemet.

• Över 50 % av ansökningarna

skickas i elektronisk form

• Utvecklingsarbete har utförts med

hjälp av Lean-metoden.

Effektiva processer

• Mer automation

Nytt pensionshandläggnings-

system

17

Handläggningstiderna för pensionsbeslut har förkortats med 10 dagar under perioden januari–september.

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.2016

Kunden får

pensionsbeslutet snabbt.

• Beslut om ålderspension fattas i

genomsnitt på en månad, i vissa

fall redan på några dagar, om alla

nödvändiga uppgifter finns.

• Handläggningstiden för

invalidpensionsbeslut är en månad

kortare jämfört med

konkurrenterna.

• Beslut om

arbetspensionsrehabilitering fås på

en vecka.

18

60 60

46

40

47

53

2014 2015 2016

Handläggningstiden för pensionsansökningar i

dagar

Varma Andra

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.2016

26

22

17

14

0

5

10

15

20

25

30

IV/2015 I/2016 II/2016 III/2016

Rätt till rehabilitering: handläggningstid (dagar) per kvartal

Otrolig förbättring i handläggningstiden för ansökan om rehabilitering

Handläggningstiden är för tillfället 10-11 dagar – förra året i genomsnitt 36 dagar

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201619

Överföringar: Varmas ArPL-premieinkomst åren 2012–2016

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201620

3 245 2 706

55 21852 160

42 932

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

2012 2013 2014 2015 2016

tEUR

Vår högklassiga kundtjänst och vårt kundarbete har lett till en starkare försäljning – tillväxt särskilt bland

de medelstora företagen. Utmaningar inom FöPL-försäljningen – vi stärker vår service för företagare

Ansvar

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201621

Prioriteringar i Varmas samhällsansvar

25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.201622

Samhällsansvarsåtgärder år 2016

Stävja klimatförändringen

• En klimatpolicy för Varmas placeringar

offentliggjordes på våren: målet är en

"2-gradersportfölj"

• En aktieportfölj för hållbar utveckling

byggs upp

• Solel började användas i fastigheterna

– en utredning om kontoret på

Sundholmen pågår

• Ägarpolicyn uppdateras

• Vi publicerade uppdaterade code of

conduct, insiderregler och

sponsoreringsriktlinjer

• Vi offentliggjorde transaktioner som ska

rapporteras till Finansinspektionen, bl.a.

fördelningen av medel som använts för

kundföretagens arbetshälsofrämjande

projekt

• Vi sammanställer vår första GRI-rapport

Öka transparensen

• Vi erbjöd en somalisk asylsökande en

praktikplats som en del av Hankens

integrationsprogram

• Tillsammans med Demos Helsinki tar vi

fram metoder för att stödja företagarnas

arbetsförmåga.

Stödja kulturell mångfald och

företagande

23 25.10.2016 | Delårsrapport 1.1–30.9.2016

Varmas kontor är nu Green Office-märkt