1

Les défaillances d’entreprises

Bilan 2013 Perspectives 2014

2

Défaillances d’entreprises bilan 2013

3

LIP - BOUSSAC - CREUSOT LOIRE -NORMED - CHAPELLE DARBLAY …

CODEC - MONTLAUR –FELIX POTIN …

MOULINEX - BOURGOIN - AIR LIB - NORTEL –NEO SECURITE – DUCROS MORY- DOUX…

1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013

10 00020 000

40 000

65 000

50 000

63 100

40 ANS DE DEFAILLANCES D’ENTREPRISES

Source Altares

4

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR TYPE DE PROCEDURE

67%

31%

2%

Liquidations Judiciaires

Redressements Judiciaires

Sauvegardes

2009 2010 2011 2012 2013

Evolution

2013/

2012

Liquidations Judiciaires

directes42 699 40 451 40 211 41 305 43 003 + 4,1 %

Redressementsjudiciaires

19 614 18 842 18 807 18 475 18 465 - 0,1 %

Sauvegardes 1 396 1 261 1 419 1 498 1 633 + 9,0 %

TOTAL FRANCE 63 709 60 554 60 437 61 278 63 101 + 3,0 %

Dont PME > 50 salariés

666 468 515 562 565 + 0,5 %

Ensemble Emplois menacés (milliers)

257 242 247 268 269 + 0,3 %

Source Altares

5

TYPE DE PROCEDURE OUVERTE SELON LA TAILLE D’ENTREPRISE

Sans salarié de 1 à 9 salariés de 10 à 49salariés

50 salariés etplus

75%65%

42%

21%

24%34%

51%

62%

2% 2%

7%18%

Sauvegardes

RJ

LJ

Source Altares

EVOLUTION DU NOMBRE DE DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR TRIMESTRE

10%

6%

40%

19%

61%

23%

-6%-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2011 T1 2011 T2 2011 T3 2011 T4 2012 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2013 T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4

TOTAL FRANCE RJ/LJ < 10 salariés RJ/LJ 10 à 49 salariés RJ/LJ 50 + salariés

Les entrep. > 50 salariés restent fragiles

2011 2012 2013

T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4

TOTAL

FRANCE-1% 1% -3% 1% 1% -4% 4% 11% -2% 8% 6% 0%

+ 11%

+ 8%

+ 6%

Sinistralité des entrep. < 50 salariés

Source Altares

24 342 RJLJ

- 0,6 %

32 491 RJLJ

+ 5,8 %

4 154 RJLJ

+ 1,7 %

481 RJLJ

- 0,2 %50 salariés et plus

6 482- 1,4 %

8 434+ 1,7 %

1 041- 3,6 %

111- 5,9 %

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR TAILLE

2013

T4 2013

9 RJLJ sur 10

concernent des TPE de

moins de 10 salariés

Aucun salarié

1 à 9 salariés

10 à 49 salariés

Source Altares

31 213

- 1,8 %20 285

+ 8,8 %

9 970

+ 6,5%

8 476- 4,0 %

5 064+ 4,8 %

2 528+ 5,1 %

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR TRANCHE D’AGE

2013

T4 2013

6 à 15 ans 0 à 5 ans

16 à 50 ans

1 RJLJ sur 4

concerne une entrep. de

Plus de 10 ans

Source Altares

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR SECTEUR D’ACTIVITE

1 261

1 577

1 937

2 634

4 472

7 255

7 459

13 939

17 649

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000

AGRICULTURE

INFORMATION & COMMUNICATION

TRANSPORT & LOGISTIQUE

SERVICES AUX PARTICULIERS

INDUSTRIE

CAFES, HOTELS, RESTAURANTS

SERVICES AUX ENTREPRISES

COMMERCE

CONSTRUCTION+ 1,9 %

+ 3,2 %

+ 1,4 %

+ 5,0 %

+ 0,7 %

+ 8,4 %

- 0,8 %

+ 2,1 %

+ 12,1 %

Source Altares

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR SECTEUR D’ACTIVITE

8,0%

-4,8%

1,0%

-2,9%

13,5%

-0,9%

-0,5%

3,0%

16,8%

-0,8%

0,7%

1,4%

1,9%

2,1%

3,2%

5,0%

8,4%

12,1%

-10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0%

TRANSPORT & LOGISTIQUE

INDUSTRIE

SERVICES AUX ENTREPRISES

CONSTRUCTION

INFORMATION & COMMUNICATION

COMMERCE

HEBERGEMENT, RESTAURATION, DEBITS DE BOISSON

SERVICES AUX PARTICULIERS

AGRICULTURE

2013 ANNEE

2013 T4

Source Altares

QUELQUES SECTEURS D’ACTIVITE A LA LOUPE

Travaux de menuiserie bois PVC1122 RJLJ + 10 % (+ 21%)

Travaux de plâtrerie920 RJLJ + 8% (+ 12%)

Travaux de couverture501 RJLJ + 14 % (+ 36%)

Second œuvre du bâtiment Equipement du foyer (détail)

Services aux entreprises

Meubles381 RJLJ + 8% (+ 19 %)

Matériel TelCo107 RJLJ + 34 % (+ 40 %)

Ordinateurs et logiciels161 RJLJ + 17 % (+ 21 %)

Architectes257 RJLJ + 16 % (+ 29 %)

Agences de publicité460 RJLJ + 6 % (+ 16%)

Nettoyage de bâtiment445 RJLJ + 9 % (+ 9 %)

Commerce et service à la personne

Soins de beauté588 RJLJ + 20 % (+ 13 %)

Librairies 94 RJLJ + 27 % (+ 47 %)

Restauration traditionnelle3861 RJLJ + 9 % (+ 8 %)

% évolution année 2013 – (%) évolution 4ème 2013

Source Altares

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES PAR REGION

LES FLOPS

REGION RJLJ Vs 2012 Vs 2009

Midi Pyrénées 2 745 6,8% 7,6%

Nord Pas de Calais

3 588 6,9% 8,1%

Auvergne 1 011 8,8% 8,1%

Corse 356 11,3% 0,3%

Pays de la Loire 3 032 11,5% 9,4%

Haute-Normandie 1 549 13,3% 20,3%

LES TOPS

REGION RJLJ Vs 2012 Vs 2009

Basse-Normandie 1 131 -5,0% -4,0%

Lorraine 1 889 -3,8% -5,8%

Limousin 674 -3,2% -6,5%

Alsace 1597 -0,3% -14%

Source Altares

LES PLUS LOURDES DEFAILLANCES D’ENTREPRISES EN 2013

NOM DPT REGION CREATION ACTIVITECA M€

EFF. TYPE

MORY DUCROS 95 Île-de-France 2011Transports routiers de fret

interurbains765,5 5 305 RJ

FAGORBRANDT SAS 92 Île-de-France 2001Fabrication d'appareils

électroménagers647,5 1 988 RJ

GAD SAS 29 Bretagne 1988Transformation et conservation de la

viande de boucherie446,8 1 857 RJ

VIRGIN STORES 75 Île-de-France 1988Commerce de détail

d'enregistrements musicaux et vidéo en magasin spécialisé

304,9 1 216 RJ

CONTINENTALE NUTRITION

62Nord-Pas-de-

Calais1958

Fabrication d'aliments pour animaux de compagnie

220,2 966 RJ

OVERLAP 92 Île-de-France 1992Conseil en systèmes et logiciels

informatiques148,9 247 RJ

HUIS CLOS 76Haute-

Normandie1990 Travaux de menuiserie bois et PVC 146,5 1 501 RJ

EUROPEENNE FOOD 94 Île-de-France 1988 Centrales d'achat alimentaires 116,6 376 RJ

LFOUNDRY ROUSSET SAS

75 Île-de-France 2010Fabrication de composants

électroniques105,3 792 RJ

GOSS INTERNATIONAL FRANCE

60 Picardie 2004Fabrication de machines

d'imprimerie96,9 486 RJ

Source Altares

14

Défaillances d’entreprises et retards de paiement

15

Deux entreprises sur trois ne paient pas leurs factures dans les temps

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES ET RETARDS DE PAIEMENT

Le crédit interentreprises pèse 600 milliards d’€ en France, soit quatre fois le

montant des crédits court terme

Paiements sans retard

Retards inférieurs à 15 jours

Retards de 15 à 30 jours

Retards supérieurs à 30 jours

39,2%

29,1%

24,4%

7,4%

Microentreprise (sans salarié)

35,5%

33,8%

25,0%

5,8%

TPE (1 à 9 salariés)

22,4%

44,0%

29,2%

4,3%

PME (10 à 249 salariés)

7,9%

56,6%

32,7%

2,8%

ETI (250 à 4 999 salariés)

RETARDS DE PAIEMENT PAR TAILLE D’ENTREPRISE

Source Altares

Agriculture

35,9% Bâtiment

42,8%

Commerce de détail

33,3%

Comm. Interentrep.

26,3%

Industrie

25,4%

Services informatiques

26,7%Transport routier de

marchandises

19,2%

Services aux entreprises

25,2%

Services à la personne

36,0%

HebergementRestauration Cafés

21,8%

Santé humaine action sociale

25,9%

Administration

34,7%

Ensemble des activités

30,6%

% = Taux d’entreprises françaises réglant leurs factures sans retard – 2013T3

RETARDS DE PAIEMENT PAR SECTEURS D’ACTIVITE

Source Altares

18

Le retard de paiement « peut entraîner des défaillances en chaîne

ou favoriser la transmission et l’amplification des chocs de

liquidité. »Analyses et Synthèse - N° 21 octobre 2013

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES ET RETARDS DE PAIEMENT

Les délais de paiement jouent un rôle non-négligeable dans le processus de défaillance.

Economie et Statistique n°462-463 – 9 janvier 2013

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES ET RETARDS DE PAIEMENT

32%

68%

Entreprises défaillantes

Retards inférieurs à 15 jours

Retards de 15 jours et plus

64%

37%

Ensemble des entreprises

Retards inférieurs à 15 jours

Source Altares

40 000

45 000

50 000

55 000

60 000

65 000

25%

27%

29%

31%

33%

35%

37%

39%

41%

sept.-98 sept.-99 sept.-00 sept.-01 sept.-02 sept.-03 sept.-04 sept.-05 sept.-06 sept.-07 sept.-08 sept.-09 sept.-10 sept.-11 sept.-12 sept.-13

Retards de 1 et 15 jours

Défaillances d'entreprises

% d'entreprises en retard de paiement Nombre d'entreprises en défaillance

DEFAILLANCES D’ENTREPRISES ET RETARDS DE PAIEMENT

Source Altares

21

Perspectives 2014

22

Reprise poussive

PERSPECTIVES 2014

Note de conjoncture – Décembre 2013

PERSPECTIVES 2014 : LE CONTEXTE INTERNATIONAL (PIB)

-0,2%

0,3%

0,1%

0,3% 0,3% 0,3%

Zone Euro

-0,1%

0,5%

-0,1%

0,4%

0,2% 0,2%

France

0,0%

0,7%

0,3% 0,3%0,4%

0,5%

Allemagne

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

-0,6%

-0,3%

0,0% 0,0% 0,0%0,1%

Italie

-0,4%

-0,1%

0,1%

0,2% 0,2%

0,3%

Espagne

0,4%

0,7%0,8% 0,8%

0,5% 0,5%

Royaume-Uni

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

2013 2014

T1 T2 T3 T4 T1 T2

Source INSEE retraitement Altares

24

PERSPECTIVES 2014 : LE CONTEXTE DE LA CREATION D’ENTREPRISES

538,2550,0

549,8

2013

2012

2011

Ensemble des créations-19,9 %

- 2,1 %

274,9307,5

291,7

2013

2012

2011

Créations d'AutoEntrepreneurs -18,9 %

+ 5,4 %

104,483,0

91,4

2013

2012

2011

Créations d'Entrep. individuelles hors A.E.- 7,4 %

- 9,2 %

158,9159,5

166,7

2013

2012

2011

Créations de sociétés+ 1,8 %

- 4,3 %

63 10061 278

60 437

2013

2012

2011

Défaillances d'entreprises- 0,2 %

+ 1,4 %

Source INSEE / altares

-10,6%

+ 25,8 %

+ 3,0 %

PERSPECTIVES 2014 : INDICATEURS FINANCIERS

4,7%

2,4%2,8%

6,9%

5,3%

20142013201220112010

Evolution du chiffre d'affaires

7,6%

4,8%

0,6%

4,8%

12,9%

20142013201220112010

Evolution de l'Ebitda

10,3%11,3%

6,7%7,0%8,9%

20142013201220112010

Evolution des fonds propres

Source Altavalue

2012 provisoire (76 % des bilans) - 2013 et 2014 prévisions

4,6%

-6,9%-7,8%

6,4%

11,7%

20142013201220112010

Evolution de l'investissement

26

PERSPECTIVES 2014 : DES DEFAILLANCES EN LEGERE BAISSE ?

Taux de défaillance Tendances 2014

Micro entreprises 0,4 %

TPE 1,9 %

PME 1,0 %

ETI -GE 0,5 %

Ensemble 0,8 %

65 000 : + 3 %

63 000

61 000 : – 3 %

Source Altares

27

SECONDE CHANCE

SCORE « GREEN » ALTARES / PROBABILITE DE POURSUITE D’ACTIVITE

L’ESSENTIEL DES ENTREPRISES EN DEFAILLANCES SERONT LIQUIDEES A TERME MAIS …

… QUELQUES UNES SURVIVRONT QUELQUES ANNEES ,

… VOIRE PARVIENDRONT A SORTIR DE LA PROCEDURE COLLECTIVE.

En 10 ANS, 190 000 ENTREPRISES ONT BENEFICIE D’UN RJ OU D’UNE SAUVEGARDE

38 000 POURSUIVENT LEUR ACTIVITE (OBSERVATION OU PLAN).

QUELLES SONT CELLES AVEC

LESQUELLES IL FAUT COMPTER ?

PROBABILITE QUE L’ENTREPRISE

DEFAILLANTE PUISSE POURSUIVRE SON

ACTIVITE A 24 MOIS !