DED Business Survey Annual Executive Summary (Q1, 2018 ...dubaided.gov.ae ›...

DED Business Survey Annual Executive Summary(Q1, 2018 - Q4, 2018)

ded.ae ded.ae

During 2011-2015, the Composite BCI displayed sizeable fluctuations between the quarter with the strongest outlook versus the quarter with the lowest forecast. This seasonal fluctuation was mainly driven by rise in number of tourist arrivals to Dubai during the winter months (Q4), resulting in higher demand for several sectors, whereas many residents travel out of the Emirate during the summer months (Q2), resulting in overall lower demand. However, during 2016, the Composite BCI trended sideways, with modest changes from one quarter to the next. During 2017, the index maintained a steady trend despite challenging economic conditions, uncertainty surrounding the global & regional economic outlook and political tensions in the Middle East. The Composite BCI was strongest in Q4, 2018 at 126.2 points, 13.5 points higher than the score in Q2, 2018, which was the lowest for the year. However, during the year, the Composite BCI witnessed a V-shaped recovery. Dubai’s GDP in constant prices reached AED 389.4 Bn (USD 106.1 Bn) in 2017, up by 2.8% from AED 378.8 Bn (USD 103.2 Bn) in 2016. The upturn can be attributed to an increase in Foreign Direct Investment (FDI) and rebound in oil prices from less than USD 27 bpd in January 2016 to USD 53 bpd at year’s end, averaging at USD 51 bpd throughout 2017. Stimulant policies applied by the Federal Government and the Government of Dubai subsequent to the crisis also contributed in boosting the economy, and hence, the resumption of growth in all sectors, including those sectors particularly influenced such as construction and real estate.

Large companies were more optimistic than SMEs throughout 2018, with the former recording higher BCIs than SMEs for all four quarters. SMEs were challenged by growing competition, VAT implementation, slowing market conditions, and delays in payments/receivables. However, in Q4, 2018, both large companies and SMEs reported an improvement in sentiment driven by sustained public spending on infrastructure and social development, initiatives to ease doing business in the Emirate, and a brighter outlook on sales and profits.

HIGHLIGHTS

KEY SURVEY FINDINGS

■ During 2018, the Composite BCI was strongest in Q4, 2018 at 126.2 points, 13.5 points higher than the score in Q2, 2018, which was the lowest for the year.

■ The outlook for sales revenue was the strongest in Q4, 2018, while the lowest was for Q1, 2018.

■ Large companies were more optimistic than SMEs, with the former recording higher BCIs than SMEs for all the quarters of 2018.

■ During 2018, the outlook for the business environment was the strongest in Q4, 2018 with more than half of the respondents anticipating an improvement in the business situation.

■ The final quarter of 2018 saw the Composite Business Confidence Index (BCI) improving year-on-year and quarter-to-quarter driven by expectations of improvement across all parameters – new purchase orders, volumes, revenues, and profits.

■ The key challenges expressed by businesses during 2018 were competition, poor demand/market conditions and VAT implementation.

■ Plans to invest in capacity expansion were stronger for Q1, 2018 and Q2, 2018 as compared to Q3, 2018 and Q4, 2018.

■ Respondents were less optimistic about their technology upgrade plans in Q4, 2018 vis-à-vis the previous quarters in 2018.

Overall Business Confidence Index

Figure: 01

Q112

Q212

Q312

Q412

Q113

Q213

Q313

Q413

Q114

Q214

Q314

Q414

Q115

Q215

Q315

Q415

Q116

Q216

Q316

Q416

Q117

Q217

Q317

Q4

120.5106.1

122.7135.9

113.1120.7

141.6144.3

135.5

112.2

140.6138.2

130.1

110.1124.8

116.1116.5117.5

122.4121.0

111.2110.6

121.4116.0

17Q118

Q218

Q318

Q4

116.7

112.7118.5

126.2

18

Figure: 02

Business Confidence Index SMEs vs. Large Companies

SMEs Large Companies

110.6

120.8

Q1, 2018

109.9114.6

Q2, 2018

111.0

123.5

Q3, 2018

118.8

131.2

Q4, 2018

2

ded.ae ded.ae

During 2018, the outlook for sales revenue was the strongest in Q4, 2018, supported by expectations of additional customers, seasonal rise in demand and new projects. While the lowest outlook was for Q1, 2018 due to slowing business conditions, VAT implementation and lack of demand. However, in Q2, 2018, firms reported a stronger outlook as compared to Q1, 2018, backed by expectations of new projects/orders and higher demand.

While the services sector was the most optimistic about volumes for Q1, Q2 and Q4 of 2018, the manufacturing sector displayed the strongest forecast for Q3, 2018, backed by expectations of new projects and orders. The trading sector displayed the strongest forecast in Q2, 2018.

Overall business performance was weakest during 2018 as compared to the previous year. Most of the parameters recorded negative net balances, indicating that a larger proportion of respondents experienced a decline versus those that registered gains. However, a positive net balance was recorded in the new purchase orders parameter in the last quarter of 2018 backed by an increase in business activity. Although the net balances remained negative, performance for sales revenues, volumes, hiring and profits firmed up in Q4, 2018 due to conducive business conditions, higher demand from existing/ new customers and increased number of projects. The selling price indicator slipped in the final quarter of 2018 as majority of the respondents reported a reduction in prices due to competition.

During 2018, the Exporters’ BCI was the strongest in Q4, 2018, backed by expectations of additional customers, seasonal rise in demand, new projects and overall optimism surrounding Expo 2020. However, in Q3, 2018, the index was the weakest due to subdued economic conditions in the destination country of exports and lower demand from customers and clients. The index remained steady during Q1, 2018 and Q2, 2018. The export sales performance was strongest in Q4, 2018, with the net balance at 1%. In the remaining quarters, the net balance for export sales was negative. The leading export destinations for Dubai exporters in Q4, 2018 were Africa, GCC, Europe and India.

Figure: 03

* Net Balance: % of positive responses - % of negative responses

26%

37%33%

42%

Q1, 2018 Q2, 2018 Q3, 2018 Q4, 2018

Overall - Forecast Sales Revenue - Net Balance*

Figure: 04

Overall Business Performance - Net Balances*

-29%-23%-23%

-13%

Sales Revenue

-2%

-15%-19%

-15%

Selling Prices

-26% -23%-23%

-11%

Volumes Sold

-5% -4% -5% -1%

No. of Employees

-18%-26%-33%

-23%

Profits

-20%-16%-16%

6%

New PurchaseOrders

Q1, 2018 Q2, 2018 Q3, 2018 Q4, 2018* Net Balance: % of positive responses - % of negative responses

Figure: 05

Forecast Volume of Sales - Net Balances*

Manufacturing Trading Services

16%

7%

37%

Q1, 2018

32%39%

32%

Q2, 2018

40%

20%

33%

Q3, 2018

27% 26%

41%

Q4, 2018

* Net Balance: % of positive responses - % of negative responses

Figure: 06

Q1, 2018 Q2, 2018 Q3, 2018 Q4, 2018

Exporters' BCI

121.0

117.0

111.6

125.1

4

fmsalih

Sticky Note

* Net Balance = (% of positive responses - %of negative responses)

fmsalih

Sticky Note


fmsalih

Sticky Note


ded.ae ded.ae

During 2018, the outlook for business environment was the strongest in Q4, 2018 with more than half of the respondents anticipating an improvement in the business situation. Share of firms expecting a stable outlook declined during the year.

Additionally, the key challenges expressed by businesses during 2018 were competition, poor demand/market conditions and VAT implementation.

Figure: 07

Expected Business Situation

Improvement Stability Deterioration

41%51%

8%

Q1, 2018

50%40%

10%

Q2, 2018

45% 45%

10%

Q3, 2018

52%

39%

9%

Q4, 2018

Figure: 08

Key Business Challenges - Q1, 2018

49%

19%

9%

7%

7%

No Negative Factors

Competition

VAT Implementation

Demand/Market Conditions

Delay in Payments/Receivables

Figure: 10


43%

19%

12%

8%

7%

No Negative Factors

Competition


VAT Implementation


Figure: 11


46%

34%

26%

22%

13%

11%

Competition



VAT Implementation

Increase in Operational Expenses

No Negative Factors

Figure: 09


44%

13%

12%

8%

7%

No Negative Factors

VAT Implementation

Competition



6

ded.ae ded.ae

Plans to invest in business expansion were most bullish in the first half of the year, specifically in Q1, 2018 and Q2, 2018. In Q3, 2018 and Q4, 2018, key reasons cited by the respondents for not considering expansion in business capacity included satisfaction amongst applicable respondents related to size and scale of their current operations and/or prioritization towards achieving stability and profitability, over and above market expansion. Additionally, some businesses did not want to expand amid poor market conditions or lack of new projects/ funds.

اكنت خطط التوسع في األعمال األكثر تفاؤاًل في النصف األول من العام، خاصًة في الربعين األول والثاني من عام 2018. وفي الربعين المشاركة الشراكت ذكرته ما وفق التجارية القدرات في التوسع عدم وراء الرئيسية األسباب تضمنت ،2018 عام من والرابع الثالث في الدراسة االستقصائية في الشعور بالرضا السائد بينهم عن حجم ومستوى عملياتهم الحالية و/أو ترتيب األولويات من أجل تحقيق االستقرار والربحية، بما يفوق ويتجاوز ذلك التوسع الذي يشهده السوق. إضافة إلى ذلك، لم ترغب بعض الشراكت في التوسع في ظل

األوضاع المتدهورة التي تشهدها السوق أو عدم وجود مشروعات /موارد مالية جديدة.

The outlook with reference to technology upgrades were least optimistic in Q4, 2018; with only 34% planning to undertake such investments in the last quarter of the year.

جاءت توقعات ترقية التكنولوجيا أقل تفاؤاًل في الربع الرابع من عام 2018، إذ خطط %34 فقط ضخ استثمارات في الربع األخير من العام.

Figure: 12

In the next 12 months, do you plan to expand the capacity of your business?

71%

29%

Q1, 2018

70%

30%

Q2, 2018

64%

33%

3%

Q3, 2018

47%53%

Q4, 2018

YES NO NOT SURE

الش�: 12

هل تخطط لتوسيع قدرة أعمالك على مدار االثني عشر شهراً القادمة؟

غير متأكدالنعم

الربع الرابع، 2018الربع الثالث، 2018الربع الثاني، 2018الربع األول، 2018

71%

29%

70%

30%

64%

33%

3%

47%53%

65%

34%

Q3, 2018

1%

Figure: 13

In the next 12 months, do you plan to upgrade your technology?

34%

66%

Q4, 2018

68%

32%

Q1, 2018

62%

38%

Q2, 2018

YES NO NOT SURE

الش�: 13

هل تخطط لترقية التكنولوجيا التي تستخدمها على مدار االثني عشر شهراً القادمة؟


غير متأكدالنعم

65%

34%

1%

34%

66% 68%

32%

62%

38%

8

ded.ae ded.ae

التي التحديات القيمة المضافة على رأس المنافسة وضعف الطلب/تدهور أوضاع السوق وتطبيق ضريبة باإلضافة إلى ذلك، جاءت عّبرت عنها الشراكت خالل عام 2018.

الش�: 10

التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركات - الربع الثالث من عام 2018

عدم وجود عوامل سلبية

المنافسة

أوضاع الطلب/السوق

تطبيق ضريبة القيمة المضافة

التأخر في المدفوعات/المقبوضات

43%

19%

12%

8%

7%

الش�: 11

التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركات - الربع الرابع من عام 2018

المنافسة




الزيادة في النفقات التشغيلية


46%

34%

26%

22%

13%

11%

الش�: 09

التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركات - الربع الثاني من عام 2018



المنافسة



44%

13%

12%

8%

7%

أشارت التوقعات خالل عام 2018 إلى أن بيئة األعمال بلغت ذروة قوتها في الربع الرابع من عام 2018، حيث توقعت أكثر من نصف نظرة مستقبلية تتوقع التي الشراكت تراجعت حصة حين األعمال. في تحسن وضع االستقصائية الدراسة المشاركة في الشراكت

مستقرة أثناء العام.

41%51%

8%

50%40%

10%

45%45%

10%

52%

39%

9%

الش�: 07

الوضع المتوقع لألعمال

تدهوراستقرارالتحسين


الش�: 08

التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركات - الربع األول من عام 2018


المنافسة



التأخير في المدفوعات/المستحقات

49%

19%

9%

7%

7%

6

ded.ae ded.ae

المبيعات لألرباع األول والثاني والرابع من عام 2018، أظهر قطاع الخدمات األكثر تفاؤاًل بشأن توقعاته ألحجام في حين اكن قطاع التصنيع أقوى التوقعات للربع الثالث من عام 2018، مدعومًا بتوقعات بإقامة مشاريع وطلبات شراء جديدة. وأظهر قطاع التجارة أقوى

التوقعات في الربع الثاني من عام 2018.

أثناء 2018، بلغ مؤشر ثقة األعمال للمصدرين ذروة قوته في الربع الرابع من عام 2018، مدعومًا بتوقعات بوفود عمالء جدد مع زيادة موسمية في الطلب وإقامة مشاريع جديدة فضاًل عن التفاؤل العام المصاحب لمعرض إكسبو 2020. ومع ذلك، شهد الربع الثالث من عام 2018 أضعف أداء للمؤشر بسبب الظروف االقتصادية غير المواتية في البلد المقصد للمصدرين وتراجع الطلب من المتعاملين والزبائن. وحافظ المؤشر على استقراره أثناء الربعين األول والثاني من عام 2018. كما بلغ أداء مبيعات التصدير ذروة قوته في الربع المتبقية سلبيًا وشملت السنوية األرباع التصدير عن لمبيعات الرصيد وجاء صافي نسبته 1%. برصيد صافي عام 2018، الرابع من

وجهات التصدير الرائدة للمصدرين من دبي في الربع الرابع من عام 2018 أفريقيا ودول الخليج وأوروبا والهند.

الش�: 05

توقعات أحجام المبيعات - األرصدة الصافية*

خدماتالتجارة التصنيع


* الرصيد الصافي = (% اإلجابات اإليجابية - % اإلجابات السلبية)

16%

7%

37%32%

39%32%

40%

20%

33%27%26%

41%

الش�: 06

مؤَشر ثقة األعمال للمصدرين


121.0

117.0

111.6

125.1

اكنت توقعات إيرادات المبيعات في الربع الرابع من عام 2018 األقوى على اإلطالق مدعومة بتوقعات بوفود عمالء جدد مع زيادة موسمية في الطلب وإقامة مشاريع جديدة. بينما اكنت التوقعات أضعف ما يكون في الربع األول من عام 2018 بسبب تباطؤ ظروف العمل وتطبيق ضريبة القيمة المضافة وانخفاض الطلب. إال أن الشراكت سجلت في الربع الثاني من عام 2018 توقعات أقوى مقارنة

بالربع األول من العام ذاته مدعومة بتوقعات مشروعات / أوامر شراء جديدة وتزايد الطلب.

اكن إجمالي أداء الشراكت األضعف على اإلطالق خالل عام 2018 مقارنة بالعام الماضي. ولقد سجلت غالبية المقاييس أرصدة صافية بالسالب، مما ُيشير إلى أن نسبة الشراكت المشاركة التي شهدت انخفاضًا أكبر من تلك التي حققت ماكسب. ومع ذلك، سجل مقياس أوامر الشراء الجديدة رصيدًا صافيًا إيجابيًا في الربع الرابع من عام 2018 مدعومًا بزيادة أنشطة األعمال. ورغم أن األرصدة الصافية قد ظلت سلبية، جاء أداء إيرادات المبيعات وأحجام المبيعات والتوظيف واألرباح أكثر قوة في الربع الرابع من عام 2018 بسبب الظروف المواتية لممارسة األعمال وارتفاع الطلب من العمالء الحالين / الجدد وزيادة عدد المشروعات. وتراجع مؤشر سعر البيع في الربع األخير

من عام 2018 حيث أشارت أغلبية الشراكت المشاركة في الدراسة االستقصائية إلى وجود تراجع في األسعار بسبب المنافسة.

الش�: 03



إجمالي إيرادات المبيعات المتوقعة - الرصيد الصافي*

26%

37%33%

42%

الش�: 04

إجمالي أداء الشركات - األرصدة الصافية*

طلبات الشراءاألرباحعدد الموظفينأحجام المبيعاتأسعار البيعإيرادات المبيعاتالجديدة



-29%-23%-23%

-13%

-2%

-15%-19%

-15%

-26%-23%-23%

-11%-5%-4%-5%-1%

-18%-26%-33%

-23%-20%

-16%-16%

6%

4

ded.ae ded.ae

خالل الفترة ما بين 2011 و2015، أظهر مؤشر ثقة األعمال المركب تقلبات كبيرة ما بين الربع ذي التوقعات األقوى والربع ذي التوقعات أبرز النقاطاألضعف. واكنت هذه التقلبات الموسمية مدفوعة بارتفاع أعداد السائحين الذين يزورون دبي خالل أشهر الشتاء (الربع الرابع)، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على قطاعات عديدة، بينما ُيسافر العديد من المقيمين في دبي خارج اإلمارة خالل شهور الصيف (الربع الثاني)، األمر الذي يؤدي إلى انخفاض الطلب بوجه عام. وبالرغم من ذلك، اكنت اتجاهات مؤشر ثقة األعمال المركب عرضية خالل عام 2016 مع وجود تغيرات طفيفة من ربع آلخر. ولقد حافظ المؤشر خالل عام 2017 على اتجاه ثابت على الرغم من الظروف االقتصادية المليئة بالتحديات، وحالة عدم اليقين المخيمة على التوقعات االقتصادية العالمية واإلقليمية والتوترات السياسية في الشرق األوسط. شهد مؤشر ثقة األعمال المركب أقوى فتراته خالل الربع الرابع من عام 2018 حيث بلغ 126.2 نقطة محققًا بذلك ارتفاعًا قدره 13.5 نقطة العام. ومع ذلك شهد مؤشر ثقة العام ذاته والتي اكنت األقل على مدار هذا الثاني من الربع إليها في التي وصل بالنتيجة مقارنة األعمال المركب خالل العام انتعاشًا يظهر في المخطط على شلك الحرف V. كما بلغ الناتج المحلي اإلجمالي في دبي باألسعار الثابتة 389.4 مليار درهم إماراتي (106.1 مليار دوالر أمريكي) في عام 2017، بزيادة بلغت %2.8 عن 378.8 مليار درهم إماراتي (103.2 مليار دوالر أمريكي) في عام 2016. ويمكن أن ُيعزى هذا االرتفاع إلى الزيادة التي شهدها االستثمار األجنبي المباشر (FDI) وانتعاش أسعار النفط من أقل من 27 دوالرًا أمريكيًا للبرميل في يناير 2016 إلى 53 دوالرًا أمريكيًا للبرميل في نهاية العام، بمتوسط 51 دوالرًا أمريكيًا للبرميل في عام 2017. كما ساهمت السياسات التحفيزية التي طبقتها الحكومة االتحادية وحكومة دبي في أعقاب األزمة في تعزيز االقتصاد، وبالتالي استئناف النمو على صعيد جميع القطاعات، بما في ذلك القطاعات التي تأثرت بشلك خاص مثل قطاعي

البناء والعقارات.

اكنت الشراكت الكبيرة أكثر تفاؤاًل من الشراكت الصغيرة والمتوسطة طوال عام 2018، حيث سجلت الشراكت الكبيرة نتائج أعلى على مؤشر ثقة األعمال مقارنة بالشراكت الصغيرة والمتوسطة على مدار األربعة أرباع؛ حيث واجهت الشراكت الصغيرة والمتوسطة تحديات ذلك، ومع المدفوعات/المقبوضات. في والتأخر السوق أوضاع وتباطؤ المضافة القيمة ضريبة وتطبيق المنافسة تزايد في تتمثل سجلت لك من الشراكت الكبيرة والشراكت الصغيرة والمتوسطة، في الربع الرابع من عام 2018، تحسنًا في التوقعات مدفوعًا باإلنفاق العام المستدام على البنية التحتية والتنمية االجتماعية ومبادرات تسهيل ممارسة األعمال في اإلمارة والتوقعات األكثر إشراقًا فيما

يتعلق بالمبيعات واألرباح.

الش�: 02

مؤشر ثقة األعمالالشركات الصغيرة والمتوسطة مقارنة بالشركات الكبيرة


الشر�ت الكبيرةالشر�ت الصغيرة والمتوسطة

110.6

120.8

109.9114.6111.0

123.5118.8

131.2

النتائج الرئيسية للدراسة االستقصائية

شهد مؤشر ثقة األعمال المركب خالل عام 2018 أقوى فتراته خالل الربع الرابع من عام 2018 حيث بلغ 126.2 نقطة محققًا بذلك ■ ارتفاعًا قدره 13.5 نقطة مقارنة بالنتيجة التي وصل إليها في الربع الثاني من العام ذاته والتي اكنت األقل على مدار هذا العام.

اكنت توقعات إيرادات المبيعات في الربع الرابع من عام 2018 األقوى على اإلطالق بينما اكنت أضعف ما يكون في الربع األول من ■ عام 2018.

اكنت الشراكت الكبيرة أكثر تفاؤاًل من الشراكت الصغيرة والمتوسطة، حيث سجلت الشراكت الكبيرة نتائج أعلى على مؤشر ثقة ■ األعمال مقارنة بالشراكت الصغيرة والمتوسطة على مدار األربعة أرباع في عام 2018.

أشارت التوقعات خالل عام 2018 إلى أن بيئة األعمال بلغت ذروة قوتها في الربع الرابع من عام 2018، حيث توقع أكثر من نصف ■ الشراكت المشاركة في الدراسة االستقصائية أن يشهد وضع األعمال تحسنًا.

شهد الربع األخير من عام 2018 تحسنًا في مؤشر ثقة األعمال المركب على أساس سنوي وربع سنوي، وهذا التحسن مدفوع ■ بتوقعات التحسن في جميع المقاييس – أوامر الشراء الجديدة وأحجام المبيعات واإليرادات واألرباح.

ولقد جاءت المنافسة وضعف الطلب/تدهور أوضاع السوق وتطبيق ضريبة القيمة المضافة على رأس التحديات التي عّبرت عنها ■ الشراكت خالل عام 2018.

اكنت خطط االستثمار في زيادة القدرات اإلنتاجية أقوى في الربعين األول والثاني من عام 2018 مقارنة بالربعين الثالث والرابع من ■ العام ذاته.

الرابع من عام 2018 ■ الربع التكنولوجيا في لترقية إزاء خططهم تفاؤاًل أقل االستقصائية الدراسة المشاركة في الشراكت اكنت مقارنة باألرباع السابقة من العام ذاته.

مؤشر ثقة األعمال العام

الش�: 01

الربعاألول12

الربعالثاني

12

الربعالثالث

12

الربعالرابع12



13


13




14


14




15


15




16


16




17


17




18


18


120.5106.1

122.7135.9

113.1120.7

141.6144.3

135.5

112.2

140.6138.2

130.1

110.1124.8

116.1116.5117.5

122.4121.0

111.2110.6

121.4116.0116.7

112.7118.5

126.2

2

الدراسة االستقصائية لقطاعاالعمال الملخص التنفيذي

)الربع االول 2018 - الربع الرابع 2018)

DED Business Survey Annual Executive Summary (Q1, 2018 ...dubaided.gov.ae ›...

Documents

Transcript of DED Business Survey Annual Executive Summary (Q1, 2018 ...dubaided.gov.ae ›...