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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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Dal Bail-Out….Negli anni della crisi finanziaria il compito di ‘salvare’ gli istituti di creditopericolanti è stato di competenza degli stati ( alla fine del 2014: Germania238 mld., Spagna 52 mld., Irlanda 42 mld., Grecia 40 mld., Paesi Bassi 36mld., Austria 28 mld., Portogallo 19 mld., Belgio 19 mld., italia 1 mld.), coninterventi di salvataggio di diverse forme.
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La nuova direttiva che regola la gestione delle crisi bancarie si propone di: AGIRE PREVENTIVAMENTELe banche devono predisporre piani che consentano di intervenire per tempo in caso di deterioramento della situazione finanziaria.
In caso di dissesto o perdite elevate e l’aumento di capitale non sia sufficiente a garantire la continuità
aziendale, la banca viene sottoposta alla procedura di risoluzione (ristrutturazione)
…al Bail-in
VENDITAdelle attività e passività della
banca
BRIDGE BANKPassaggio
temporaneo allo stato
BAD BANKScorporodei rami
deteriorati
BAIL INPartecipazione alle perdite di azionisti
e creditori non garantiti
L’ALTERNATIVA È LA LIQUIDAZIONE COATTA
AMMINISTRATIVA DELLA BANCA
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ristrutturazioni bancarie perdite di bilancio che azzerino il patrimonio nella ricostituzione dello stesso
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Il bail-in interviene in caso di:
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Il fondo di risoluzione alimentato dalle banche serve per i depositi sotto i 100.000 Euro. Inoltre il fondo di risoluzione alimentato dalle banche può intervenire, in casi eccezionali, per un massimo del 5% del totale del passivo… ma solo quando vi sia stato un bail-in pari almeno all’8% del totale del passivo.
GRANDI AZIENDE FINO 31/12/2018 (aziende con + di 250 dipendenti, fatturato > 50 mil. euro, totale di bilancio > a 43 mil. euro)
GRANDI AZIENDE DAL 1/1/2019
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Ma l’investitore/azienda:
• Ha senso che utilizzi le classifiche che troviamo sulla stampa (ad es. Altroconsumo)?
• Come fa a capire l’affidabilità del proprio Istituto di Credito?
• Conosce bene quali gli impatti in caso di dissesto di un istituto dicredito sui propri risparmi o sui propri finanziamenti?
Cosa diceva Patuelli
Presidente Abi in una
intervista di maggio 2015?
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Il CET1 ci informa con certezza se una banca è sicura?
Non è sufficiente!
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Ma cosa è il CET1 ratio?
Common Equity Tier 1E’ la parte più solida del patrimonio nella
banca (capitale sociale e riserve), da cui vanno dedotte particolari voci di bilancio (senza
avviamento)
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Indicatore di solidità patrimoniale per le
banche (‘‘ratio’’)
Patrimonio primario della Banca
Attivo ponderato per il rischio
Come si calcola il CET1 ratio?
=
ATTIVI RISCHIOSI - (es. crediti alla clientela) vengono ‘pesati’ interamente => più ne ho più il rapporto scende!
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ATTIVI POCO RISCHIOSI - (titoli di stato) viene pesato poco => più ne ho più il rapporto sale!
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TITOLI
DI STATO
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Patrimonio primario della Banca
Attivo ponderato per il rischio
CET 1
= 100
1.000
500
500
= 10% CET 1 = 20%
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?LE CLASSIFICHE DI ALTROCONSUMO
(articolo pubblicato su Arena del 16.1.2016)
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Ovviamente nessuna
banca è immune al
100% da rischi, ma il
sistema del credito
italiano appare
solido: oltre il 75%
degli istituti ottiene
almeno 3 stelle (?).
…. la rivista Altroconsumo
Finanza ha analizzato l'affidabilità di
291 banche, attribuendo loro un
punteggio da 1 a 5 stelle.
L’indagine è stata fatta sulla base dei
due indicatori di solidità utilizzati
anche dalla Bce: common equity
tier 1 e il total capital ratio, che
valutano quanto un istituto è in grado
di fronteggiare eventuali difficoltà nel
recuperare i prestiti concessi.
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LE CLASSIFICHE DI ALTROCONSUMO
….Buono anche il posizionamento dellebanche di credito cooperativo:Crediveneto, la più diffusa sul territorioprovinciale veronese, con 164,14 puntiraggiungeva le 3 stelle...
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LIL CASO CREDIVENETO – dato estratto da Bilancio 2014
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LIL CASO CREDIVENETO
Liquidazione Coatta Amministrativa
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ECB Banking Supervision
priorities for 2016
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Rischio
di
credito
Adeguatezza
patrimoniale
Rischio
di modello
imprenditoriale
e di redditività
Liquidità
Governo dei
rischi e qualità
dei dati
NON SOLO
BCE: PRIORITÀ BANCHE 2016
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Indicatore Come si calcola
CET 1 RatioRapporto tra Patrimonio primario della banca e Attività
ponderate per il rischio (ad esempio crediti alla clientela e titoli di stato)
Total Risk-Based Capital Ratio
Rapporto tra il totale dei mezzi propri disponibili dalla Banca (Patrimonio primario della banca e Attività assimiliate come ad es. PO Subordinati) e Attività ponderate per il rischio (ad esempio crediti alla
clientela e titoli di stato)
Redditività ‘core’Rapporto tra ricavi e costi operativi della banca inerenti
esclusivamente alla gestione caratteristiche (escluse anche le svalutazioni)
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Proventi Straordinari / Rettifiche correnti su crediti
Rapporto tra il totale dei proventi straordinari derivanti da attività non caratteristica e gli
accantonamenti d’esercizio per le perdite su crediti
Percentuale Rettifiche su crediti coperte con utili Straordinari
Rapporto tra gli accantonamenti a copertura di crediti deteriorati effettuati nell’esercizio coperti con utili straordinari ed il totale delle coperture effettuate
Margine da Interessi Differenza tra interessi attivi e interessi passivi
Margine da servizi Differenza tra commissioni attive e passive
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Margine da intermediazioneTotale ricavi conseguiti dalla Banca: Redditività Core
più altri componenti positivi di reddito
Rettifiche su crediti deterioratiAccantonamenti di esercizio a fronte di perdite su
Crediti Deteriorati
Attività ponderate per il rischio(RWA Risk Weighted Assets )
Attivi della banca (prestiti a clienti, investimenti in titoli, valori immobiliari) ponderati per la percentuale
di recupero
Tasso di copertura delle sofferenzeRapporto tra svalutazioni totali già effettuate a fronte
delle sofferenze e il totale delle sofferenze
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Tasso copertura inadempienze probabiliRapporto tra svalutazioni totali già effettuate a fronte
delle inadempienze probabili e il totale delle inadempienze probabili
Tasso di copertura dei crediti deterioratiRapporto tra svalutazioni totali già effettuate a fronte dei crediti deteriorati e il totale dei crediti deteriorati
Rapporto inadempienze probabili lorde / sofferenze lorde
Rapporto tra inadempienze probabili lorde e creditilordi già passati a sofferenza
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Rapporto Sofferenze / impieghi Esprime l’incidenza delle sofferenze, lorde o nette, sul
totale dei crediti a clientela
Rapporto Crediti Deteriorati / impieghi Esprime l’incidenza del totale dei crediti deteriorati,
lordi o netti, sul totale dei crediti a clientela
Differenza tra 8% passività e Total Capital
8% totale passività meno totale mezzi propri (capitale sociale più riserve più titoli equiparabili al capitale in
caso di bail-in ad es. obblig. subordinate)
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Texas Ratio
Rapporto tra crediti deteriorati lordi e la somma del capitale tangibile (patrimonio al netto dell’avviamento)
e degli accantonamenti a copertura dei crediti deteriorati
Sofferenze nette / patrimonio netto Rapporto tra le sofferenze nette ed il patrimonio netto
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
Crediti deteriorati netti / Patrimonio netto
Rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti ed il patrimonio netto
Rapporto Immobili / Patrimonio Netto Rapporto tra i beni immobili ed il patrimonio netto
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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Indicatore Come si calcola
LCRRapporto tra attività prontamente liquidabili a 30 gg
e passività a vista della banca
NSFRIndicatore strutturale di provvista di liquidità con
scadenza a un anno per far fronte a impieghi con pari scadenza
Quali indicatori guardare oltre al CET1?
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NomeCET 1 Ratio
Banca 1 16,120
Banca 2 18,630
Banca 3 14,670
Banca 4 22,260
Banca 5 13,177
Banca 6 14,830
Banca 7 14,637
Banca 8 10,910
Banca 9 18,790
Banca 10 12,906
Banca 11 17,210
CREDIVENETO 13,680
Banca 13 9,930
Banca 14 16,840
Banca 15 20,096
Banca 16 15,509
Redditività Core
1,30
1,33
1,64
2,01
1,37
1,12
1,81
1,67
1,58
1,70
0,91
0,91
0,97
1,94
0,89
1,59
Tasso coperture sofferenze
64,15%
58,01%
58,87%
65,30%
51,98%
43,00%
60,58%
65,60%
54,71%
42,63%
44,72%
38,40%
55,87%
66,78%
27,85%
44,64%
Tasso di copertura totale crediti deteriorati
52,19%
46,51%
46,80%
56,18%
40,01%
27,77%
48,52%
54,72%
41,42%
30,16%
35,55%
31,80%
39,70%
34,47%
20,75%
17,67%
Rapporto voce 100/130
102,96%
79,68%
54,35%
34,14%
25,32%
113,58%
35,56%
37,56%
57,84%
41,55%
167,94%
124,58%
83,17%
3,42%
153,79%
96,68%
Crediti deteriorati netti / patrimonio
netto
66,21%
32,54%
67,24%
15,44%
107,79%
118,49%
54,17%
126,23%
36,69%
113,70%
66,64%
141,82%
157,10%
43,39%
93,04%
96,06%
ANALISI APPROFONDITA…
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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Il modello proprietario Consultique analizza più di 50 indicatori, suddivisi in cluster diappartenenza, con l’obiettivo di «osservare» la Banca sotto diversi aspetti:
IL MODELLO CONSULTIQUE DI VALUTAZIONE DEL RATING BANCARIO
Patrimonio
Redditività
Capacitàcommerciale
Profilo di rischio(mercatoCredito)
Trasformazione delle scdenze(Mismatching)
Liquidità
Per i singoliindicatori si fariferimentoall’andamentodegli ultimi 5 anni
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
BANCA XXX: ANALISI SINGOLI PROFILI
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PATRIMONIO
NEGATIVO
SCARSO
SUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
NEGATIVO
SCARSO
SUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
REDDITIVITÀ
NEGATIVO
SCARSO
SUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
CAPACITA’ COMMERCIALE
LIQUIDITA’
NEGATIVO
SCARSOSUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
MISMTCHING
NEGATIVO
SCARSO
SUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
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PROFILO RISCHIO DI CREDITO
NEGATIVO
SCARSOSUFFICIENTE
BUONO
OTTIMO
IL MODELLO CONSULTIQUE DI VALUTAZIONE DEL RATING BANCARIO
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IL MODELLO CONSULTIQUE DI VALUTAZIONE DEL RATING BANCARIO
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Il Sole 24 Ore: fonte Ufficio Studi e Ricerche Consultique
Febbraio 2016
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BANCA XXX: GIUDIZIO DI SINTESI
Negativo
ScarsoSufficiente
Buono
Ottimo
IL MODELLO CONSULTIQUE DI VALUTAZIONE DEL RATING BANCARIO
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Banca XXX cosa è bene sapere
Dati reali al 31/12/2015 di una banca operativa sul territorio:
- CET1 >18%
- Rapporto copertura sofferenze 30,14% contro la media sistema del 62%
- Rapporto copertura inadempienze probabili 17% contro la media sistema del 25%
- Rapporto copertura crediti deteriorati al 22% contro la media sistema >45%
- Rapporto tra inadempienze probabili lorde e sofferenze lorde al 100% contro una media di sistema del 75%
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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Cosa succede in caso di adeguamento alla media di sistema?
- Il CET1 passa subito al 14%
Ma la Banca produce reddito?
- La redditività core (margine di interesse + commissioni nette) non copre i costi operativi, in mancanza della ripresa dei tassi e dell’economia, la banca ha massimo 2/3 anni di margini disponibili.
Altri punti di attenzione?
- Texas ratio e il rapporto tra i crediti deteriorati netti e il Patrimonio netto pari al 100%
- Nel 2015 il rapporto voce di bilancio 100 su 130 era pari a 1,25 (utile da negoziazione titoli/rettifiche su crediti) quanto può durare?
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Banca XXX cosa è bene sapere
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Banca YYY cosa è bene sapere
2015 lorde
sofferenze 46,4%
inadempienz
e probabili 25,6%
esp scadute 4,2%
altre attività 0,6%
Quanto ha rettificato
2015 lorde
sofferenze 62,0%
inadempienze
probabili 25,6%
esp scadute
altre attività
Quanto dovrebbe rettificare
2015 perdite
sofferenze 15226,71
inadempienze
probabili 0,00
esp scadute
altre attività
Quanto dovrebbe spesare a
conto economico
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?
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Banca YYY cosa è bene sapere
Cet1 dichiarato 12,40%
Cet1 ricalcolato 10,15%
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Banca YYY cosa è bene sapere
Esposizione lorda iniziale
variazioni in aumento
- ingressi da esposizioni in bonis
-trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
- altre variazioni in aumento
variazioni in diminuzione
- uscite verso esposizioni in bonis
- cancellazioni
- incassi
- realizzi da cessioni
- perdite da cessione
- trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
- altre variazioni in diminuzione
esposizione lorda finale
Sofferenze
75.953
26.244
5.168
20.446
630
4.590
4.590
97.606
inadempienze
probabili
71.774
16.855
11.927
4.928
27.119
4.296
4.370
18.425
28
61.510
esposizioni
scadute
deteriorate
11.320
31.397
22.923
26
8.448
11.853
2.295
2.583
6.974
30.865
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
352011 2012 2013 2014 2015
Utile Netto 0,611 1,778 -4,248 0,716482 -15,359
-20
-15
-10
-5
0
5
2011 2012 2013 2014 2015
Core Tier 1 Capital Ratio 11,98 12,50 12,07 13,16 8,86
Total Risk-Based CapitalRatio
17,79 18,11 16,08 16,67 12,74
0,002,004,006,008,00
10,0012,0014,0016,0018,0020,00
2011 2012 2013 2014 2015
Raccolta Diretta 550,35 602,67 581,38 548,64 530,85
Impieghi aclientela
448,21 441,73 415,68 388,79 382,71
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
2011 2012 2013 2014 2015
Rapportoinadempienze
probabili lorde /sofferenze lorde
1,283 1,694 1,016 1,308 1,084
Rapporto dicopertura delle
sofferenze0,291 0,329 0,540 0,521 0,558
0,0000,2000,4000,6000,8001,0001,2001,4001,6001,800
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
L’ analisi approfondisce aspetti di natura contabile e di mercato col fine di valutare la rischiosità generale a breve termine della Banca di ….data di realizzazione 14/10/2016
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
I dati utilizzati per l’analisi sono aggiornati al 31/12/2015
Sono stati presi in considerazione i bilanci pubblicati degli ultimi cinque esercizi per avere una stima delle grandezze in termini assoluti e
andamentali
L’ analisi dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico si focalizza soprattutto sulla qualità del credito e sulla solidità patrimoniale dell’
istituto. Entrambi gli aspetti sono stati approfonditi tramite la quantificazione e la valutazione di adeguati ratio e indici.
Analogamente, gli aspetti di natura economico/reddituale sono stati presi in considerazione e ponderati per giungere ad una valutazione
complessiva sulla qualità dell’ istituto.
L’analisi di seguito presuppone una rappresentazione dei dati di bilancio veritiera e corretta come da normativa vigente.
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: SCHEMI DI BILANCIO: ATTIVO STATO PATRIMONIALE
Voci dell'attivo del patrimonio netto 31-12-2015 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2012 31/12/2011 31/12/2010
10 Cassa e disponibilità liquide 5.076.188 5.100.190 5.270.129 6.019.717 4.826.850 5.110.170
20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 682.753 1.667.356 3.260.156 6.182.147 4.668.806 2.813.373
30 Attività finanziarie valutate al fair value 475.365 481.670 455.310 471.800
40 Attività finanziarie disponibili per la vendita 320.114.911 334.459.510 345.351.463 242.355.403 159.216.567 110.988.057
50 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 4.414.384 4.712.574 4.710.673 300.606 301.254 300.442
60 Crediti verso banche 23.109.345 84.044.673 44.818.309 72.143.464 24.939.141 25.794.903
70 Crediti verso clientela 790.950.533 813.915.195 830.514.456 858.818.129 891.177.510 842.585.389
80 Derivati di copertura
90Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto
di copertura generica (+/-)
100 Partecipazioni 41.500 41.500 41.500 45.500 45.500 45.500
110 Attività materiali 31.621.958 31.814.714 31.952.711 30.077.306 30.097.002 28.358.507
120 Attività immateriali 1.337.448 5.046.320 5.148.528 5.281.363 5.416.039 90.582
- avviamento 3.615.000 3.615.000 3.615.000 3.615.000
130 Attività fiscali 27.111.067 19.202.977 13.878.835 7.178.756 6.048.220 3.321.145
a) correnti 5.821.296 565.269 1.818.593 520.169 17.879 574
b) anticipate 21.289.771 18.637.708 12.060.242 6.658.587 6.030.341 3.320.571
- b1) di cui alla Legge 214/2011 19.174.803 17.642.707 11.534.197 5.221.840
150 Altre Attività 8.835.100 8.559.304 7.947.172 6.065.420 6.213.672 6.160.012
1.213.295.187 1.308.564.313 1.293.369.297 1.234.949.481 1.133.405.871 1.026.039.880Totale dell'attivo
40
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: SCHEMI DI BILANCIO: PASSIVO E PATRIMONIO NETTO STATO PATRIMONIALE
Voci del passivo del patrimonio netto 31-12-2015 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2012 31/12/2011 31/12/2010
10 Debiti verso banche 235.252.894 252.205.402 245.345.295 192.145.035 110.992.313 26.826.238
20 Debiti verso clientela 561.423.848 574.215.448 519.939.229 492.658.291 497.147.713 486.719.978
30 Titoli in circolazione 276.341.147 287.663.330 270.087.085 218.134.366 162.721.001 199.659.230
40 Passività finanziarie di negoziazione 232 32.741 17.385 6.741 25.116 308.516
50 Passività finanziarie valutate al fair value 27.191.457 65.048.903 127.310.288 193.592.857 247.855.273 191.829.431
60 Derivati di copertura
70Adeguamento di valore della passività finanziarie
oggetto di copertura generica (+/-)
80 Passività fiscali 4.687.431 5.798.885 4.353.013 6.735.468 3.852.984 3.878.746
a) correnti 764.462 2.309.991 121.647 297.523
b) differite 4.687.431 5.034.423 4.353.013 4.425.477 3.731.337 3.581.223
90 Passività associate ad attività in via di dismissione
100 Altre passività 22.239.725 22.513.040 21.032.812 22.970.866 9.144.266 13.078.098
110 Trattamento di fine rapporto del personale 1.827.160 2.071.709 2.070.231 2.092.533 1.780.238 1.743.531
120 Fondi per rischi ed oneri 295.026 353.109 751.936 1.139.164 1.590.124 1.599.732
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi 295.026 353.109 751.936 1.139.164 1.590.124 1.599.732
130 Riserve da valutazione 7.964.610 8.316.034 9.369.735 8.370.362 2.592.815 6.356.789
di cui: relative ad attività in via di dismissione 95.437.676 94.096.197
140 Azioni rimborsabili
150 Strumenti di capitale
160 Riserve 89.787.916 95.008.034 1.002.561 984.587 92.455.048 89.962.151
165 Acconti su dividendi (-)
170 Sovrapprezzi di emissione 931.429 809.535
180 Capitale 708.024 557.796 431.061 265.750 253.217 222.783
190 Azioni proprie (-)
200 Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) (14.424.283) (5.220.118) (3.779.010) 1.757.264 2.064.334 3.045.122
1.213.295.187 1.308.564.313 1.293.369.297 1.234.949.481 1.133.405.871 1.026.039.880Totale del passivo e del patrimonio netto
41
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: SCHEMI DI BILANCIO: CONTO ECONOMICOVoci 31-12-2015 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2012 31/12/2011 31/12/2010
10 Interessi attivi e proventi assimilati 35.343.967 42.892.886 46.921.065 48.058.499 38.577.437 35.920.746
20 Interessi passivi e oneri assimilati (12.698.315) (17.593.520) (20.776.096) (20.838.300) (15.880.025) (12.891.953)
30 Margine di interesse 22.645.652 25.299.366 26.144.969 27.220.199 22.697.412 23.028.793
40 Commissioni attive 8.926.522 9.382.030 8.769.830 8.686.600 7.347.431 7.050.103
50 Commissioni passive (1.056.387) (1.311.727) (1.668.068) (1.597.021) (1.027.284) (933.204)
60 Commissioni nette 7.870.135 8.070.303 7.101.762 7.089.579 6.320.147 6.116.899
70 Dividendi e proventi simili 76.527 2.610 66.332 51.022 87.163 57.433
80 Risultato netto dell'attività di negoziazione 78.007 67.235 (8.880) 39.339 16.566 31.747
90 Risultato netto dell'attività di copertura
100 Utili (Perdite) da cessione o riacquisto di: 7.676.442 13.671.661 4.226.114 2.675.874 63.197 623.653
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita 7.575.900 13.607.749 4.164.349 2.618.463 31.744 564.910
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza 206
d) passività finanziarie 100.336 63.912 61.765 57.411 31.453 58.743
110Risultato netto delle attività e passività finanziarie
valutate al fair value(284.277) (1.244.512) 1.542.209 (838.964) 531.197 837.271
120 Margine di intermediazione 38.062.486 45.866.663 39.072.506 36.237.049 29.715.682 30.695.796
130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di: (30.547.987) (32.888.053) (24.591.245) (14.306.564) (6.285.489) (7.150.409)
a) crediti (29.369.406) (30.807.184) (24.591.245) (14.306.564) (6.285.489) (7.150.409)
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie (1.178.581) (2.080.869)
140 Risultato netto della gestione finanziaria 7.514.499 12.978.610 14.481.261 21.930.485 23.430.193 23.545.387
Spese amministrative (23.549.662) (21.963.693) (21.645.248) (20.479.957) (20.289.716) (19.412.982)
a) spese per il personale (12.950.095) (12.806.906) (13.040.382) (12.395.934) (12.076.374) (11.822.455)
b) altre spese amministrative (10.599.567) (9.156.787) (8.604.866) (8.084.023) (8.213.342) (7.590.527)
160 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 180.000 335.402 157.734 (273.971) (276.711)
170 Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (880.053) (849.780) (817.137) (794.699) (776.668) (783.851)
180 Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (102.685) (111.041) (134.695) (142.084) (69.833) (45.932)
190 Altri oneri/proventi di gestione 2.450.765 2.967.335 2.880.564 2.424.193 1.810.148 1.588.777
200 Costi operativi (22.081.635) (19.777.179) (19.381.114) (18.834.813) (19.600.040) (18.930.699)
210 Utili (Perdite) delle partecipazioni
220Risultato netto della valutazione al fair value delle
attività materiali e immateriali
230 Rettifiche di valore dell'avviamento (3.615.000) 1.560 (4.000) (3.669)
240 Utili (Perdite) da cessioni di investimenti (5.851) 677 (7.447) 28.548
250Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle
imposte(18.187.987) (6.797.009) (4.903.176) 3.092.003 3.822.706 4.643.236
260 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività 3.763.704 1.576.891 1.124.166 (1.334.739) (1.758.372) (1.598.114)
270Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle
imposte(14.424.283) (5.220.118) (3.779.010) 1.757.264 2.064.334 3.045.122
280Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione
al netto delle imposte
290 Utile (Perdita) d'esercizio (14.424.283) (5.220.118) (3.779.010) 1.757.264 2.064.334 3.045.122
150
42
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
Si evidenzia:
- CET 1,sostanzialmente
stabile nonostante il calo
dell’RWA: si registra un calo
dei mezzi propri
proporzionale.
SREP (Supervisory Review
and Evaluation Process) pari
al 10,00% ("Total Capital
ratio")
- Redditività core in calo dovuto
sia ad una riduzione del
margine da interessi che da
servizi. Parte delle sofferenze
sono state spesate con utili
straordinari che hanno
permesso la chiusura in utile
del 2010 e 2011
- Contrazione degli impieghi a
clientela
- Copertura delle sofferenze e
dei crediti deteriorati al di
sotto del valore medio di
sistema
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011Valori Medi di sistema al
31/12/2015
CET 1 Ratio 10,35 10,57 10,43 10,16 10,39 9,25
Total Risk-Based Capital Ratio 11,91 10,57 11,51 11,16 11,43
Utile -14,42 -5,22 -3,80 1,76 2,06
Redditività Core 1,38 1,69 1,72 1,82 1,48
Proventi Straordinari / Rettifiche correnti su crediti
25,70% 40,57% 23,70% 13,48% 11,11%
Percentuale Rettifiche su crediti coperte con utili
Straordinari
Esercizio chiuso in perdita
Esercizio chiuso in perdita
Esercizio chiuso in perdita
0,00% 0,00%
Margine da interessi (in mln. Euro)
22,645 25,30 26,14 27,22 22,70
Margine da servizi (in mln. Euro)
7,87 8,07 7,101 7,089 6,32
Margine da intermediazione (in mln. Euro)
38,06 45,87 39,07 36,24 29,72
Rettifiche su crediti deteriorati
29,369 30,807 24,591 14,306 6,285
RWA (in mln di Euro) 779,30 857,79 830,24 898,31 864,45
Tasso coperture sofferenze 51,85% 54,54% 48,90% 38,47% 31,61% 58,70%
Tasso copertura inadempienze probabili
25,50% 18,59% 19,05% 13,16% 10,81%
Tasso di copertura totale crediti deteriorati
36,96% 34,10% 29,00% 20,73% 16,47% 44,70%
INDICATORI REDDITUALI E PATRIMONIALI
43
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
- Percentuale inadempienze
probabili su sofferenze
elevata
- Rapporto Sofferenze -
impieghi, lordo e netto,
elevato
- Rapporto Crediti Deteriorati -
impieghi, lordo e netto,
elevato
- Capacità patrimoniale in caso
di procedura di risoluzione
appena sufficiente
- Alta percentuale di incidenza
degli immobili sul totale del
Patrimonio netto
- Texas ratio eccessivo
- Dati sulla liquidità non
disponibili
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011Valori Medi di sistema al
31/12/2015
Rapporto Inadempienze probabili lorde/sofferenze
lorde111,22% 122,44% 138,89% 107,65% 130,30%
Rapporto Sofferenze lorde /impieghi lordi
13,44% 12,00% 8,02% 6,40% 4,61% 10,00%
Rapporto Crediti Deteriorati lordi / impieghi lordi
29,32% 27,26% 21,07% 16,86% 13,38% 18,00%
Rapporto Sofferenze nette /impieghi netti
7,26% 6,02% 4,36% 4,08% 3,22%
Rapporto Crediti Deteriorati netti / impieghi netti
20,73% 19,81% 15,93% 13,85% 11,43%
Differenza 8% totale passività - Mezzi propri (in mln di Euro)
-2,51 6,11 -0,27 -9,85 -16,03
TEXAS RATIO 1,45 1,38 1,23 1,14 1,08
Sofferenze nette / patrimonio netto
68,31% 49,63% 35,37% 33,20% 29,22%
Crediti deteriorati netti / Patrimonio netto
195,14% 163,40% 129,13% 112,79% 103,59%
Rapporto Immobili / Patrimonio Netto
36,36% 31,14% 30,10% 27,45% 30,62%
LCR ND ND ND ND ND
NSFR ND ND ND ND ND
INDICATORI REDDITUALI E PATRIMONIALI
44
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO REDDITIVITA’
La redditività core della banca è
in contrazione per quanto con un
rapporto ricavi core/costi
operativi accettabile.
Rapporto Cost/income
leggermente al di sopra della
media banche del credito
cooperativo.
In negativo il calo del margine da
interessi e delle commissioni da
servizi. L’incremento delle
commissioni dovute alla crescita
della raccolta gestita non
compensa il calo delle
commissioni su conti correnti
ridotte a seguito del calo della
raccolta diretta.
Forte incidenza sugli utili
complessivi di componenti
straordinarie dovute a cessioni di
titoli
45
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO CAPACITA’ COMMERCIALE
La capacità commerciale della
banca è sotto stress. Il forte calo
della raccolta diretta segna la
difficoltà della banca nel
mantenere le risorse a
disposizione.
Il calo della raccolta incide,
amplificandolo, sul calo degli
impieghi a clientela con
conseguente calo della
redditività complessiva.
La riduzione della raccolta
diretta è superiore alla crescita
della raccolta indiretta a
dimostrazione di effettive perdite
di masse da parte della banca e
non di trasformazione nelle
diverse forme tecniche
46
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO PATRIMONIALE
Il totale dei mezzi propri della banca
al 31/12/2015 sono appena superiori
rispetto ai valori fissati dalla Autorità
di Vigilanza.
L’incidenza degli immobili sul totale
del patrimonio è elevata ed in caso di
risoluzione o liquidazione i valori di
mercato potrebbero non essere quelli
di bilancio con relative perdite.
Se nel 2015 il totale dei mezzi propri è
in linea con i valori del 2014 la qualità
è peggiorata. Si registra infatti un calo
del capitale di classe primaria (altra
dimostrazione delle difficoltà
commerciali) compensato da prodotti
assimilabili di tipo subordinato.
Per il rispetto futuro dei requisiti la
banca dovrà procedere o
all’emissione di altri subordinati fino ad
un limite massimo previsto dalla
normativa, o alla riduzione degli attivi
ponderati per il rischio o alla raccolta
di capitali freschi con un aumento di
capitale
Negativo
Scarso
Sufficiente
Buono
Ottimo
47
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO RISCHIO DI CREDITO
Sufficiente il tasso di copertura delle
sofferenze. Il rapporto Crediti deteriorati lordi
sofferenze lorde è elevato (111,22%): esiste il
rischio concreto che la banca segua politiche
attendiste sulla classificazione dei crediti a
sofferenze per effettuare accantonamenti
minori.
Negativo il rapporto tra le inadempienze
probabili lorde e le sofferenze lorde al 111%
contro una media di sistema del 75%, la
banca per allinearsi al sistema dovrà
accantonare altri importi e quindi ulteriori
perdite sul conto economico.
Il tasso di copertura delle sofferenze e del
credito deteriorato è al di sotto della media di
sistema. Se la banca accantonasse come il
sistema dovrebbe registrare ulteriori perdite
su crediti.
Il rapporto di copertura delle sofferenze nel
2015 si è leggermente ridotto rispetto al 2014.
Il rapporto del totale dei crediti deteriorati lordi
sugli impieghi lordi è del 29,32 % mentre il
rapporto dei crediti deteriorati netti sugli
impieghi netti è del 19,80%. Il rapporto
Sofferenze Nette / Patrimonio netto è al
68,31%
48
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO RISCHIO DI CREDITO
Nella tabella di sotto si propone il confronto, al 31/12/2015, tra le coperture dei crediti deteriorati effettuate dalla
Banca :… e le coperture effettuate dalla media del sistema bancario e dalle banche di piccole dimensioni così
come da Rapporto di stabilità Banca d’Italia di Aprile 2016.
Rapporto copertura crediti Deteriorati
Rapporto copertura Sofferenze
Rapporto Crediti Deteriorati Lordi / totale crediti lordi
Rapporto Sofferenze lorde / totale crediti lordi
Media Sistema: Rapporto Stabilità Finanziaria Aprile 2016
44,70% 58,70% 18,00% 10,30%
Banche Piccole: Rapporto Stabilità Finanziaria Aprile 2016
38,20% 53,80% 18,10% 9,50%
Banca …. 36,96% 51,85% 29,32% 13,44%
49
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO RISCHIO DI CREDITO
Dal raffronto dei dati della Banca … con quelle della media di sistema o quelle appartenenti allo stesso cluster
secondo le classificazioni Banca d’Italia emerge che se la banca avesse provveduto alla copertura delle sofferenze
o dei crediti deteriorati in linea alla media l’impatto sulle perdite e sui requisiti patrimoniali sarebbe stato:
Adeguamento delle sole sofferenze
Maggiori accantonamenti
(mln. Euro)
CET 1 dichiarato al 31/12/2015
CET 1 Ricalcolato
Total Capital dichiarato al 31/12/2015
Total Capital ricalcolato
Adeguamento media sistema 8,17 10,35% 9,31% 11,91% 10,87%
Adeguamento Banche piccole 2,33 10,35% 10,05% 11,91% 11,62%
Adeguamento di tutto il credito deteriorato
Maggiori accantonamenti
(mln. Euro)
CET 1 dichiarato al 31/12/2015
CET 1 Ricalcolato
Total Capital dichiarato al 31/12/2015
Total Capital ricalcolato
Adeguamento media sistema 20,14 10,35% 7,77% 11,91% 9,33%
Adeguamento Banche piccole 3,23 10,35% 9,94% 11,91% 11,50%
50
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: PROFILO GENERALE
Il giudizio generale sulla banca
risente dei giudizi negativi
espressi sui diversi indici , in
particolare delle criticità
precedentemente espresse sulla
capacità reddituale, commerciale
e sul profilo di rischio di credito
NegativoScarso
Sufficiente
Buono
Ottimo
51
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: ANALISI E GIUDIZIO
La nostra analisi è basata su un modello proprietario che incrocia l’andamento di più di 50 indicatoridegli ultimi 5 esercizi, il tutto concentrato in un giudizio sintetico generale sulla stabilità della Banca.La banca oggetto di analisi presenta carenze importanti sia a livello patrimoniale che reddituale,sicuramente sono da evitare investimenti in azioni o obbligazioni subordinate emesse dall’istituto,da evitare anche le obbligazioni senior perché in caso di risoluzione* per ricapitalizzare la banca, ipossessori di obbligazioni senior potrebbero vedere il proprio credito trasformato in unapartecipazione di capitale e quindi diventarne azionista.Altre forme di depositi se a breve termine con scadenza non superiore ai 12/18 mesi possonoessere mantenuti.
*DECRETO LEGISLATIVO 16 novembre 2015 , n. 180 .Attuazione della direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio2014, che istituisce unquadro di risanamento e risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di investimento e chemodifi ca la direttiva 82/891/ CEE del Consiglio, e le direttive 2001/24/CE, 2002/47/CE,2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/ UE e 2013/36/UE e iregolamenti (UE), n. 1093/2010 e (UE) n. 648/2012, del Parlamento europeo e del Consiglio.
52
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
: ANALISI E GIUDIZIO
Da monitorare la recente riforma del Credito Cooperativo che dovrebbe concludersi entro i primimesi del 2017 con la nascita di uno o forse due gruppi unici bancari ai quali o al quale tutte lebanche di credito cooperativo saranno obbligate ad aderire, tranne le 3 Banche di creditocooperativo che hanno esercitato la cosiddetta way out.La riforma è diventata necessaria come ben descritto nell’intervento del 21 marzo 2016 a Roma delCapo del Dipartimento Vigilanza Bancaria e Finanziaria di Banca d’Italia Carmelo Barbagallo permeglio affrontare le conseguenze della crisi economico-finanziaria, l’evoluzione dellaregolamentazione e della supervisione e le esigenze di cambiamento indotte dal progressotecnologico e dai problemi sulla Governance delle stesse, la necessità di sanare un numeroimportante di banche di credito cooperativo (una cinquantina) che rappresentano circa il 16% deltotale attivo della categoria.
Approvati tutti i contenuti della riforma, tutte le Banche di Credito Cooperativo andranno valutatecome gruppo e non più come singola entità con un prevedibile miglioramento del giudizio finale.
53
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
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ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
Costo del servizio
• Partner: Euro 350 + IVA
54
ANALISI SOLIDITA' BANCARIA
RACCOMANDAZIONI GENERALI
AVVERTENZE
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