CURSO DE ENTRENAMIENTO Y FORMACIÓN … de la Herramienta “Prueba Extrema de Riesgo” c....
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CURSO DE ENTRENAMIENTO Y FORMACIÓN Finanzas Climáticas para Gobiernos y Empresas Introducción Las Finanzas Climáticas, o sus otras denominaciones, Finanzas Sustentables o Financiamiento Verde, tienen como objetivo financiar los proyectos de mitigación, adaptación y resiliencia al cambio climático, como así también, las acciones que ayuden al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible. A partir del 25 de Septiembre del 2015, y del 12 de Diciembre del mismo año, la firma de los Objetivos de Desarrollo Sostenible y del Acuerdo Climático de París, motivó a la comunidad de inversores del mundo desarrollado, a “enverdecer” sus carteras de inversión, generando una oferta de miles de millones de dólares, para ser aplicados a este tipo de proyectos. A esta “lluvia” de dólares, que comenzó a crecer exponencialmente, desde fines del 2015, se la denomina “el big bang de las finanzas”, o “la revolución silenciosa”. Es el momento de estar capacitados y preparados para aprovechar esta enorme oferta de fondos, que se presenta con mucho apetito por ser aplicada a financiar proyectos. FINANZAS PARA SEMBRAR FUTUROS CIFAL Argentina Alsina 971 Piso 6° Of. 65 y 66 Ciudad Autónoma de Buenos Aires Diag. 9 de Julio 82, Piso 2° (Q8300ICN) Neuquén, Neuquén Argentina Cel: +54 9 11 5773 1234 Email: [email protected] www.cifalargentina.org www.unitar.org
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CURSO DE ENTRENAMIENTO Y FORMACIÓN
Finanzas Climáticas para Gobiernos y Empresas
Introducción
Las Finanzas Climáticas, o sus otras denominaciones, Finanzas
Sustentables o Financiamiento Verde, tienen como objetivo financiar
los proyectos de mitigación, adaptación y resiliencia al cambio
climático, como así también, las acciones que ayuden al
cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.
A partir del 25 de Septiembre del 2015, y del 12 de Diciembre del
mismo año, la firma de los Objetivos de Desarrollo Sostenible y del
Acuerdo Climático de París, motivó a la comunidad de inversores del
mundo desarrollado, a “enverdecer” sus carteras de inversión,
generando una oferta de miles de millones de dólares, para ser
aplicados a este tipo de proyectos.
A esta “lluvia” de dólares, que comenzó a crecer exponencialmente,
desde fines del 2015, se la denomina “el big bang de las finanzas”, o
“la revolución silenciosa”. Es el momento de estar capacitados y
preparados para aprovechar esta enorme oferta de fondos, que se
presenta con mucho apetito por ser aplicada a financiar proyectos.
FINANZAS PARA SEMBRAR FUTUROS
CIFAL Argentina
Alsina 971 Piso 6° Of. 65 y 66
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Diag. 9 de Julio 82, Piso 2°
(Q8300ICN) Neuquén, Neuquén
Argentina
Cel: +54 9 11 5773 1234
Email: [email protected]
www.cifalargentina.org
www.unitar.org
Programa
1. Entendiendo las Finanzas Climáticas
a. Las Finanzas Climáticas, cambiando el paradigma
financiero
El Calentamiento Global
La ruta de los acuerdos climáticos
2015 y las dos grandes decisiones de la Humanidad
Las Finanzas Climáticas, Bonos Verdes, Finanzas
Sustentables
Finanzas Climáticas en el sector Público
Finanzas Climáticas en el sector Privado
Explosión de las Finanzas Climáticas (Big Bang)
¿Cómo aprovechó el financiamiento climático el país?
Diferencia entre Bonos Verdes y Bonos de Carbono
Fondos de Inversión disponibles
Iniciativa para el Desarrollo de Bonos Verdes y
Financiamiento Climático
b. Orígenes (de 1978 a la COP 22 de Marrakech)
1979 Asociación Mundial de Meteorología
1988 Creación del Panel Intergubernamental para el Cambio
Climático
1992 Convenio Marco de Naciones Unidas para el Cambio
Climático
1997 COP3 Protocolo de Kyoto
2001 COP7 Marrakech (Mecanismos de Flexibilidad)
2005 Ratificación del Protocolo de Kyoto (16/02)
2007 COP 13 Bali, creación del concepto de NAMAs
2009 COP 15 Copenhage (Propuesta del Fondo Verde para
el Clima)
2010 COP 16 Cancun (Se establece la Formación del Fondo
Verde para el Clima)
2011 COP 17 Durban
2012 COP 18 Doha
2013 COP 19 Varsovia
2014 COP 20 Lima
2015 COP 21 París
2016 COP 22 Marrakech
c. Año 2015 Las Dos Decisiones que Cambiarán la Historia
de la Humanidad
Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible
o Pasos para Alinear el Rumbo de la Organización
hacia los ODS
Entendiendo los ODS
Definiendo Prioridades
Estableciendo Objetivos
Integrando
Reportando y Comunicando
El Acuerdo Climático de París
o Los temas del acuerdo
Mitigación
Adaptación y Resiliencia
Financiamiento
o El acuerdo propiamente dicho
Meta de 2°
Compromisos de Reducción de Emisiones
NDCs
Mitigación y Mercados de Carbono, nueva
unidad, ITMOs
Adaptación y responsabilidad por pérdidas y
daños
Financiamiento Climático: U$100 mil
millones por año a partir del 2020
Transferencia Tecnológica y Creación de
Capacidades
2. Estableciendo un Precio a las Emisiones de Carbono
a. Herramientas Fiscales y de Mercado para Mitigar
Emisiones
La Huella de Carbono
El Costo Social del Carbono
Impuesto al Carbono
o Simulación sobre precios del carbono y su impacto
en balances de empresas
Mercado del Carbono
o Riesgos del ERPA (Contrato de Compra de
Emisiones)
o Mercado Obligatorio (Kioto hasta 2012)
Tipos de Bonos de Carbono
ETS
CER (Mecanismo de Desarrollo
Limpio)
ERU (Implementación Conjunta)
Clasificación de los Bonos de Carbono
según el momento de la venta
Clasificación de Bonos de Carbono por
actividad mitigada
Pasos para la emisión de un CER
o Mercados Voluntarios de Carbono
Estándares
Tipos
Mercado actual
o Mercados Forestales de Carbono
REDD+
Fondos del Banco Mundial
Biocarbon Fund
Carbon Forest Partnership Facility
o Nuevos Conceptos del Mercado de Carbono
ITMOs
NAMAs
b. Preparando un Mercado Interno de Carbono
Objetivos
Pasos para la Construcción del Mercado de Carbono
o Ámbito de Aplicación
o Límites de Emisión
o Derechos de Emisiones
o Uso de Compensaciones
o Flexibilidad Temporal
o Previsibilidad de Precios
o Garantía de Cumplimiento y Vigilancia
o Involucrar a las Partes Interesadas, comunicar y
construir capacidades
o Vinculación con otros Mercados de Emisiones
o Implementación con sistema de Mejora Continua
Simulación, Prueba Piloto, o Implementación Directa?
3. Mercado de Bonos Verdes, estándares y princípios de Finanzas
Sustentables
a. Finanzas Sustentables, Finanzas de Impacto
Los 6 Principios de Inversión Responsable (PRI)
Los 4 Principios de Impacto Positivo en Finanzas
(PNUMA)
Informe del G20 y su recomendación de enverdecer las
carteras de inversión
o Definición de financiación verde
o Misión: movilizar el capital privado hacia la
inversión verde
o Foco Sectorial en
Banca
Bonos
Inversores Institucionales
o Temas transversales
Análisis de Riesgos
Mediciones de Avances
o Alternativas para que el Sistema Financiero
movilice recursos a la inversión verde
El Sistema Financiero que Necesitamos, del Impulso a
la Transformación (PNUMA)
o El Desafío de las Finanzas Sustentables
o Pasos hacia la Transformación del Sistema
Financiero
Iniciativa para un Mercado de Valores Sustentable
b. Mercado de Bonos Verdes y Financiamiento Climático
Tipos de Bonos Verdes
o Bonos Climáticos
o Bonos de Impacto
o Bonos con pago a resultado
o Bonos con tasa fija, variable, o mixta
o Bonos con opción a equity
o Bonos Mezanine
Mercado
o Necesidad de Financiamiento Verde
o Crecimiento del Mercado de Bonos Verdes
o Destino de la financiación conseguida por bonos
verdes
o Calificación crediticia de bonos verdes emitidos
o Plazos de Bonos Verdes emitidos
o Tamaño de los BV emitidos
o Dispersión Geográfica
Estándares y Principios para emisión de Bonos Verdes
o Principios de Bonos Verdes - Internacional Capital
Market Association (ICMA)
o Climate Bonds Initiative
o Iniciativa para el Desarrollo de Bonos Verdes y
Financiamiento Climático para Latinoamérica
4. Inversores Verdes, Fondos de Inversión Verdes y Proyectos
Verdes
a. Fondos de Inversión Verdes e Inversores Verdes
Grupos y Asociaciones de Inversores verdes
Los Fondos de Inversión Verdes en el Mundo
Fondo de Medio Ambiente Mundial (GEF)
o Objetivos
o Formulación de un Proyecto paso a paso
Fondo de Adaptación
o Funcionamiento
Acreditación
Punto Focal
Junta Directiva
o Financia Adaptación al Cambio Climático
o Pasos para presentar un proyecto
Fondo Especial para el Cambio Climático
Fondo para Países no Desarrollados sobre CC
Fondo Verde para el Clima
o Funcionamiento
Acreditación
Punto Focal
Junta Directiva
o Financia
Mitigación
Adaptación
o Pasos para presentar un proyecto
b. Empresas Climáticamente Inteligentes – Nuevos Negocios
Verdes – Nuevas Tecnologías
El concepto “Climáticamente Inteligente” aplicado a las
empresas
o Industrias Climáticamente Inteligentes
o Agricultura Climáticamente Inteligente
o Minería Climáticamente Inteligente
o Servicios Climáticamente Inteligentes
o Transportes Climáticamente Inteligentes
Negocios Verdes
o Energías Renovables
o Tratamiento de Residuos
o Tratamiento de Efluentes
o Remediación de pasivos ambientales
o El negocio de la resiliencia y las oportunidades de
adaptación en costas y cuencas
o Eficiencia Energética
Nuevas Tecnologías
o Nanosatélites
o Drones
o Robótica, domótica
o Integración de datos en la nube
o Big data
5. Pasos, acciones y decisiones a tomar para generar un Bono
Verde
a. Pasos Formales
Contrato de Asesoría para el Diseño del Financiamiento
Verde
o Determinar si el proyecto es susceptible de ser
certificado como bono verde
o Análisis preliminar del flujo de fondos del proyecto
o Presentación de presupuestos y modelos de
mandatos y contratos
Mandato con Estructuradora
Firma Legal asesora
Calificadora de Riesgos
Certificadora de Bonos Verdes
Fiduciaria (de necesitar)
Estudio Contable (de necesitar)
Escribanos
Broker o Agente Colocador
o Diseño del Financiamiento Verde
Project Finance
Fideicomiso
Liso
Con opción a equity
o Detectar los Beneficios Fiscales que pudieran
corresponder como Proyecto Verde y/o Bono
Verde
o Asesora y articula con todos
Contrato con Estructurador y otras entidades y
profesionales intervinientes en el financiamiento (en
base a presupuesto aprobado)
o Calificación de Riesgo
o Certificación Verde
o Diseño de Prospecto
o Aprobación de la CNV
o Presentación previa a Inversores (Road Show)
o Emisión y Colocación
b. Entendiendo al Capital y su aversión al riesgo
Conceptos básicos de manejo de riesgo
o Carácter o Moral
o Capacidad de la organización de Crear Riqueza
o Capacidad del Sector de generar riqueza
o Capital o Patrimonio
o Colateral o Garantías
Riesgos Convencionales
o Riesgo a ser atacado por terceros
o Riesgo cambiario
o Riesgo de Construcción
o Riesgo de Mercado
o Riesgo de Operación
o Riesgo Tecnológico o de Funcionamiento
o Riesgo de Funcionamiento
Riesgos no Convencionales
o Riegos de Cambio Climático
o Riesgos de Conflictos Socioambientales
Manejo de la Herramienta “Prueba Extrema de Riesgo”
c. Mitigación del Riesgo de Conflictos Socioambientales – El
Sistema de Transparencia Comunitaria
La Filosofía
La investigación para llegar a la herramienta STC
o ¿Cómo afecta el conflicto a cada actor?
Comunidades, activistas, gobiernos,
empresas
o ¿Cómo piensan y actúan cada uno?
o ¿Qué resultados debe brindar STC a cada actor
del conflicto para que sea aprobado?
Aplicación del STC
o Investigación en las empresas y comunidades
o Entendiendo la Comunicación
Construyendo Conectores Emocionales
o Entendiendo la Rueda de las Emociones
Generando nuevas historias y capacitación
o Generando la mesa de Diálogo
Mitigación de los miedos
Negociación de los Beneficios
Monitoreo de los acuerdos
d. Compromisos, MRV y Conclusiones
Compromisos
o Como mundo
o Como país
o Como proyecto
Medición, Reporte y Verificación, MRV
o ¿A qué temas le hacemos MRV?
Cambio Climático
Mitigación de Gases Efecto
Invernadero
Adaptación al Cambio Climático
Resiliencia al Cambio Climático
Impacto en Objetivos de Desarrollo
Sostenible
Aplicación de los Fondos
o MRV propiamente dicho
Medición
Línea Base (¿En dónde estamos?)
Resultados periódicos (¿Cómo
vamos?)
Resultados Finales (¿Impacto del
financiamiento?)
Herramientas de Medición
Reporte
Alcance del Reporte
Periodicidad del Reporte
Formato del Reporte
Verificación
La verificación de las mediciones y
reportes a través de una tercera parte,
la certificadora
Conclusiones
Ponente: Lic. Rodolfo Tarraubella
Formación Académica
Lic. en Organización y Técnicas Bancarias (Finanzas) (UADE)
Posgrado en Cambio Climático y Protocolo de Kioto (Universidad del
Centro de Perú)
Becado por la OEA
Mención de Honor por la tesis “La evitación de la deforestación como
herramienta generadora de ingresos en poblaciones rurales de extrema
pobreza”, otorgado por la Universidad del Centro de Perú, el Fondo
Verde y el Instituto Latinoamericano de Ciencias.
Posgrado en Tratamiento de Conflictos Socioambientales
Actividad Profesional e Institucional
Coordinador de la Secretaría de Sustentabilidad y Finanzas Climáticas
de la agencia de Naciones Unidas CIFAL Argentina
Presidente de Fundación EcoConciencia (Certificadora de Bonos
Verdes)
CEO de la consultora R T & Asoc. – Estudio de Altas Finanzas
Fundador de la Iniciativa para el Desarrollo de Bonos Verdes y
Financiamiento Climático para Argentina.
Creador de Sistema de Transparencia Comunitaria
Consultor de gobiernos, y agencias de cooperación internacional.
Conferencista internacional y escritor de números artículos y notas en
diarios, revistas y libros.
