CSR Consulting est un cabinet de conseil en stratégie spécialisé dans le domaine de laResponsabilité Sociétale et Environnementale des entreprises, et basé à Poitiers.

CSR Consulting accompagne les dirigeants d’entreprises dans l’élaboration, ledéploiement et la valorisation de leur démarche RSE, en partant d’une réflexionstratégique globale.

Marie HEBRAS, fondatrice et dirigeante du cabinet, est diplômée de Sciences Po ettitulaire d’un MBA (Master of Business Administration). Convaincue de l’opportunitéque représente aujourd’hui la RSE pour l’entreprise en termes de performance etd’innovation, elle souhaite désormais mettre à profit son expertise auprès de PME/PMI,en France et à l’international.

Arnaud MOYON

Associé en charge du Département DD Spécialiste de l’audit des données

extra-financières

4Site web : www.kristena-consulting.fr

SAS ayant pour objet, directement ou indirectement en France, dans

l’Union européenne et dans tout autre pays à l'étranger, (statuts

juridiques).

66, Av. des Champs Elysées, 75008 Paris, Lot 41.

contact@kristena-consulting.fr

Siret : 83507836100010 - RCS Paris - Code APE/NAF : 7022Z.

Président - Fondateur : Dr. Denis GNANZOU

Denis Gnanzou

➢ Président – Fondateur de Kristena Consulting (France),

depuis Janvier 2018.

Auparavant :

Enseignant-chercheur de 2008 à 2014 (à l’Univ. Paris 1

Panthéon - Sorbonne et à Sup de Co La Rochelle) et

autres.

Directeur Général du Développement Durable pour

l’Etat de Côte d’Ivoire (2014-17).

➢Notre leitmotiv : Transformer nos clients, équipes de

directions générales et opérationnelles (PME, Grandes

entreprises, Associations et Structures administratives), en

faisant d'eux de vrais "Dirigeants - stratèges éclairés" qui

ont compris et admis la nécessité d'avoir aujourd'hui une

approche innovante de la performance en s'inscrivant dans

une logique de performance globale qui prend en compte

toutes les parties prenantes de leurs entreprises afin de

bâtir des entreprises ou organisations durables.

Tunisie GabonSénégalCôte d’Ivoire

Partenariat et synergies d’action : CSR Consulting, Poitiers.

Objectifs du P’tit Déj

Prendre conscience que la RSE ne se limite pas aux seuls responsables QSE

Sensibiliser les acteurs comptables et financiers au développement durable

Ouvrir à d’autres standards comptables : capital immatériel

Attractivité de l’entreprise auprès des jeunes talents,

et des clients

image de l’entreprise

Maîtrise des risques

Source d’innovation

facilite l’accès aux capitaux

Avantage compétitif sur les

appels d’offre

13%

C’est en moyenne l’écart de performance constaté entre les entreprises qui mettent en place des pratiques RSE et celles qui ne le font pas.

Démarche RSE et performance économique

Les bénéfices d’une démarche RSE

Avec plusieurs années de recul sur les initiatives RSE menéesdans des entreprises issus de secteurs d’activité différents,on constate une corrélation positive, un cercle vertueuxRSE/performance économique.

Les facteurs clés de succès d’une démarche RSE

→ Engagement de la direction

→ Aligner la démarche RSE à la stratégie business

→ Complémentarité des pratiques

→ Diffusion de la démarche et adhésion des collaborateurs

→ Pérenniser la démarche:

• en la valorisant sur le long terme, par un plan de communication adapté, en interne et en externe

• en suivant les progrès et en ajustant la démarche, type « roue de Deming », en s’appuyant sur des indicateurs de références, stables et pertinents, et cohérents avec les enjeux clés de l’entreprise.

Le capital immatériel de l’entreprise, quels enjeux?

Aujourd’hui, des entreprises sont parfois rachetées pour le triple de leur valeur comptable, car experts et investisseurs attribuent la réelle valeur de l’entreprise à sa capacité à créer de la valeur dans le futur, car il vise à faire état des principaux leviers à la source de création de valeur.

Valeur de rachat d’une entreprise = valeur comptable ?

Valeur de rachat d’une entreprise = valeur réelle

valeur réelle = valeur comptable + capital immatériel

Les actifs « gazeux »

ImmobilisationsLes actifs « solides »

Actifs circulants, trésorerieLes actifs « liquides »

87

%1

3%

Conclusion

« Les deux choses les plus importantes n’apparaissent pas au bilan de l’entreprise : sa réputation et ses hommes » Henry Ford

Ainsi, RSE et capital immatérielsont liés: la RSE, c’est la façondont l’entreprise va valoriserson capital immatériel.

Méthodologie

Protocole de collecte

Protocole de collecte

Fiches indicateurs

Outil de mesure

Du reporting RSE au Rapport extra-financier (ou) Déclaration de performance extra-financière

▪ La publication des données (N-1) reste préconisée dans un souci de comparabilité des

exercices

▪ Il est également possible de faire le lien entre les indicateurs RSE et les montants indiqués dans

le rapport de gestion

▪ La déclaration doit être publiée (transparence) sur le site internet de la société au maximum 8

mois après la clôture de l’exercice et ce pendant 5 ans. Il convient de prévoir un espace dédié à

cette publication

▪ Si la société établit des comptes consolidés, la déclaration est publiée au sein du rapport de

gestion consolidé

L’émergence du reporting intégréPourquoi?

• Car la publication d’un rapport intégré, consolidant les données financières et extra-financières, permet d’expliquer les mécanismes de création de valeur, à court, moyen, et long termes, et tend à valoriser la stratégie de l’entreprise.

Textes de référence et lignes directrices:

• Article 225 de la loi Grenelle II du 12 juillet 2010, exige que les entreprises publient dans leur rapport annuel desinformations sur les « conséquences sociales et environnementales de leur activité et sur leurs engagementssociétaux en faveur du développement durable »

• Entreprises cotées ou non cotées, >100 M€ CA, >500 salariés, présence physique en France

La directive 2014/95/UE: renforce les exigences de l’article 225 Grenelle, sur le principe du « comply or explain »,grande flexibilité laissée aux entreprises pour communiquer les informations pertinentes, transposée par l’ordonnancedu 19 juillet 2017 (ordonnance n°2017-1180).Entreprises cotées ou non, >40 M€ CA, >500 salariés, plus banques, compagnies d’assurance,…

Des lignes directrices internationales, européennes ou nationales: • Article 225 du Grenelle II, norme ISO 26000, GRI, IIRC……

Prix Pinocchio et risque de réputation

Prix PINOCCHIO

« Plus vert que vert » : prix décerné à l’entreprise ayant mené la campagne de

communication la plus abusive et trompeuse au regard de ses activités réelles.

« Une pour tous, tout pour moi » : décerné à l’entreprise ayant mené la politique

la plus agressive en termes d’appropriation de surexploitation ou de destruction

des ressources naturelles.

« Mains sales, poches pleines »: décerné à l’entreprise ayant mené la politique la plus opaque au niveau financier, en

termes de lobbying, ou dans sa chaîne d’approvisionnement.

Le risque de réputation

La réputation d’une entreprise: un actif stratégique de premier ordre!

Le devoir de vigilance* est une obligation faite auxentreprises donneuses d’ordre de prévenir les risquessociaux, environnementaux et de gouvernance liés àleurs opérations mais qui peut aussi s'étendre auxactivités de leurs filiales et de leurs partenairescommerciaux (sous-traitants et fournisseurs).

Risque de réputation

Risque financier

Risque juridique

Risque environnemental

et sanitaire*Loi du 23 mars 2017 concernant les entreprises de plus de 5000 salariés

#devoir de vigilance, #notion d’interdépendance, #chaîne de valeur:

20

Sociétés de gestion (de fonds ISR)

➢Vers une intégration de l’extra-financier, autrement dit des critères ESG dans l’analyse des entreprises, des Etats, des collectivités locales, aux côtés

des aspects financiers.

✓Le critère environnemental tient compte de : la gestion des déchets, la réduction des émissions de gaz à effet de serre et la prévention des risques

environnementaux.

✓Le critère social prend en compte : la prévention des accidents de travail, la formation du personnel, le respect du droit des employés, la chaine de

sous-traitance (supply chain) et le dialogue social.

✓Le critère de gouvernance vérifie : l’indépendance du conseil d’administration, la structure de gestion et la présence d’un comité de vérification des

comptes.

Les fonds ISR sont de plus en plus nombreux sur le marché :

✓Société Candriam : Nous avons compris, il y a plus de 20 ans, que la dimension extra-financière des investissements générait de la valeur dans la

durée pour l'investisseur. Aujourd'hui, 30 milliards d'euros, soit près de 30% des actifs de Candriam sont investis en fonds et mandats ISR.

✓Certaines sociétés ont quant à elles opté pour la création de filiales exclusivement dédiées à l'ISR. C'est le cas de Natixis, dont la filiale Mirova créée

en 2014 gère près de 9,3 milliards d'euros d'encours au 31 mars 2018;

➢Le centre de recherche spécialisé Novethic a noté une hausse de 14 % du marché de l’ISR en France en 2017, avec près de 135 milliards d’euros

répartis sur 404 fonds.

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

21

Objectifs des investisseurs ISR :

1.Maîtriser les risques ESG dans l’optique d’une meilleure performance financière à long terme

2.Conjuguer ISR et éthique

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

Stratégies ou approches d’ISR:

1.La sélection ESG

2.Les fonds thématiques

3.L’exclusion normative

4.L’exclusion sectorielle

22

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

Analyse et notation ESG (notation extra-financière) des

entreprises par les agences de notation

➢Développement d’Agences de notation extra-financière qui évaluent et notent

les entreprises et les États au regard de leurs pratiques Environnementales,

Sociales et de Gouvernance (ESG)

➢Orientation des investissements des gestionnaires de fonds ISR grâce à la

notation extra-financière

➢Exemples d’Agences en France : Vigeo (évalue tout type d'entreprises,

publiques et privées), Ethifinance (qui ne prend en compte que les petites et

moyennes entreprises)

23

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

La Déclaration de performance extra-financière des entreprises

Depuis le 1er Août 2017, le « reporting extra-financier » ou « Déclaration de performance extra-

financière » remplace le « reporting RSE »

Pour toutes les sociétés concernées, les informations à fournir sont les suivantes :

1° Informations sociales : a) Emploi; b) Organisation du travail; c) Santé et sécurité; d) Relations

sociales; e) Formation f) Egalité de traitement;

2° Informations environnementales : a) Politique générale en matière environnementale; b)

Pollution c) Economie circulaire d) Changement climatique e) Protection de la biodiversité; les

mesures prises pour préserver ou restaurer la biodiversité ;

3° Informations sociétales : a) Engagements sociétaux en faveur du développement durable b)

Sous-traitance et fournisseurs c) Loyauté des pratiques : les mesures prises en faveur de la santé

et de la sécurité des consommateurs ;

Objectifs des investisseurs ISR

Stratégies ou approches d’ISR:

Analyse et notation ESG (notation extra-financière)

des entreprises par les agences de notation

La Déclaration de performance extra-financière

des entreprises

Rôle croissant de acteurs comptables et financiers dans la mobilisation des

fonds ISR

Sociétés de gestion (de fonds ISR)

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

25

Les fonds ISR et leur mobilisation par les entreprises

Les acteurs comptables et financiers, des rôles de plus en plus

importants dans l’organisation efficace des informations

environnementales, sociales et en matière de gouvernance de

l’entreprise afin de la préparer à la mobilisation des fonds ISR.

Les acteurs comptables et financiers ont généralement un rôle moteur dans les domaines

suivants :

✓l’évaluation des coûts et de la rentabilité des initiatives RSE ;

✓l’intégration de ces initiatives dans les processus de plans et de budgets de l’entreprise

ainsi que des indicateurs RSE dans les processus de reporting existants ;

✓la fusion de ces indicateurs dans le tableau de bord global;

✓l’assistance conseil des partenaires financiers (auditeurs, banques, analystes) dans la

compréhension des données RSE de l’entreprise, (…).