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Crowdfunding come strumento per il nanziamentodi operazioni immobiliari di social housing
Sempre più comune è l’utilizzo in Italia del crowdfunding, tale strumentoconsente il reperimento di risorse finanziare da investire in progetti spesso di tiposociale.
Perché non utilizzare tale strumento per la realizzazione di progetti immobiliari disocial housing?
Vediamo di seguito cos’è il crowdfunding e i vari modelli.
Cos’è il crowdfunding?
Le piattaforme di crowdfunding sono siti web che si pongono come intermediari tra chi ha un’idea da proporre e lepersone che decidono di finanziare uno o più di queste idee. I finanziatori non sono alla ricerca primaria di performancema vengono mossi da interesse, curiosità verso i progetti e contemporaneamente desiderano lasciare una loroimpronta, un contributo verso un rinnovato dinamismo economico e sociale, aiutando operazioni spesso nascenti peropera di giovani. Come strumento alternativo ai classici finanziamenti, il crowdfunding permette ai promotori delle ideedi ottenere un riscontro oggettivo sulla validità e scalabilità dei loro progetti, confrontandosi con una pluralità di attori,in un processo di valutazione costruttiva. Diventa dunque fondamentale riuscire a presentare la propria idea in manieraefficace, curando la comunicazione in modo tale da minimizzare le asimmetrie informative sia in fase di proposta allepiattaforme, sia in postfunding quando si tratta di impiegare i capitali raccolti. La fonte di successo dei portalicrowdfunding risiede nella qualità dei progetti esposti e nella sicurezza delle transazioni.
Crowdfunding: I Modelli principali
Rewardbased crowdfunding
Il rewardbased è il modello di crowdfunding che prevede una serie di ricompense di carattere non monetario a frontedella ricezione di donazioni . La ricompensa “premio” solitamente non ha valore economico tale da poter essereconsiderata come controprestazione ed è proporzionale al contributo versato. Principalmente si ricevono menzioni diringraziamento pubblico, informazioni extra sul progetto. prototipi di prodotti, Tale modello è diffuso in America perpromuovere cause sociali, progetti artistici e cinematografici e viene usato per finanziare le campagne elettorali deicandidati alle presidenziali. In questo approccio diventa cruciale saper creare dei sistemi di ricompensa che suscitinol’emotività dei finanziatori per coinvolgere il maggior numero di persone nella realizzazione dei progetti.
Donationbased crowdfunding
Il modello donationbased è quella forma di crowfunding più riconducibile a forme di filantropia. I sostenitoricontribuiscono finanziando il progetto tramite donazioni senza aspettarsi di ricevere in cambio alcun tipo di beneficio.È il modello dove l’emotività verso una tematica o una causa spinge il finanziamento della campagna. Pertanto, talemodello risulta principalmente usato per tematiche sociali da organizzazioni No Profit. I fondi richiesti per singoloprogetto sono piuttosto esigui con statistiche che dimostrano che circa due terzi delle operazioni generano meno di
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5.000$ ciascuna. Il carattere filantropico comporta inoltre l’allungamento dei tempi di finanziamento. Solitamente iprogetti su tali piattaforme hanno un orizzonte temporale di medio periodo. In Italia il 19% delle piattaforme si basa suquesto modello.
Equitybased crowdfunding
L’equity based è un modello usato per finanziare progetti imprenditoriali, contrapponendosi ai metodi di finanziamentotradizionali. Tale modello viene usato in Italia per finanziare startup su energie rinnovabili, mobilità, sviluppo territorialee più in generale forme diverse di innovazione. Permette in modo trasparente e di diversificare anche per ridotti importidi capitale in più imprese, ottenendo in cambio quote di società. Tuttavia tale modello presenta due problematiche chene limitano le applicazioni. La prima concerne i rapporti con gli investitori crowdfunder e le quote loro attribuite. Avereun azionariato diffuso è impegnativo e può essere molto costoso. Si potrebbero riconoscere azioni privilegiate, senzadiritto di voto e con privilegi sulla distribuzione degli utili, in modo da non dover porre in essere una divisione che curile relazioni con gli shareholders. Essendo un tipo di crowdfunding che raccoglie gli importi maggiori per singoloprogetto comporta inoltre problemi di accesso ai processi di due diligence e di effettivo approfondimento delleinformazioni chiave per la presa di decisione.
Lendingbased crowdfunding
Il Lendingbased è un modello di crowdfunding attraverso il quale persone fisiche e giuridiche possono decidere diprestare capitali in forma di finanziamento, ad un tasso di interesse, stabilito dalla piattaforma, con il fine di realizzareun progetto. Il ruolo della piattaforma è quello di essere intermediario del prestito, ripartendo il rischio su più progetti eriducendo il rischio di inadempimento del singolo soggetto finanziato. La piattaforma viene remunerata per l’attività diselezione e distribuzione dei finanziamenti tramite una remunerazione a percentuale sulle rate pagate dai soggettifinanziati. Per le caratteristiche, il modello di debito può sostanziarsi in due specificazioni: il prestito diretto, tramitel’ausilio della piattaforma, da finanziatore a finanziato oppure l’investimento di denaro in un veicolo societario il cuiandamento determina il successo o meno dell’operazione. È il veicolo a erogare credito ai mutuatari.
Modelli ibridi
I Modelli ibridi prevedono una commistione tra più modelli, il più diffuso tra questi è reward/donationbased. I modelliibridi di crowdfunding hanno il pregio di lasciare maggiore libertà ai sostenitori e la possibilità di intercettare il maggiornumero di donatori al progetto. Difatti possono verificarsi casi in cui un sostenitore sia molto coinvolto emotivamenteda un progetto, a tal punto, da non essere interessato a una ricompensa concreta ma solamente alla finalità delprogetto; in questi casi solitamente decide di sostenere il progetto tramite una donazione tout court (di importo più omeno consistente) senza la richiesta di una ricompensa.
Quanto valore genera il crowdfunding?
Secondo Il Report 2015 sul Crowdfunding in Italia presentato dalla Cattolica e da Starteed, delle 69 piattaformeItaliane, il 45% segue il modello Reward, il 19% il Donation e l’Equity based e un restante 4% sono su debt. Lepiattaforme ibride che combinano i modelli sono il 13%, all’interno di queste, il modello più diffuso è quelloRicompense+Donazioni.
Lo studio ha stimato che, tramite campionamento delle 82 piattaforme italiane (esistenti e in fase di definizione), ilvalore complessivo dei progetti finanziati è pari a quasi 56 milioni di euro raccolto per il 40% su piattaforme debtbasede per il 36% da piattaforme ibride donation+debt. Il mercato di riferimento di tali piattaforme di crowdfunding ènazionale; solo il 12% si rivolge a un mercato estero. Le piattaforme ibride donationdebt hanno un focus prettamentelocale mentre quelle equity e le ibride rewardcompensation sono concentrate su mercato nazionale. La costante èl’offerta rivolta a privati ed associazioni che rappresentano attualmente il principale numero di utilizzatori del servizio.
La sfida
Riuscire a realizzare progetti di social housing mediante modelli ibridi di crowdfunding consentirebbero il reperimento dirisorse finanziare da parte degli enti locali e la partecipazione attiva dei sostenitori “finanziatori” al progetto con lapossibilità di poter ricevere riconoscimenti sia di carattere non monetario sia di tipo monetario attraverso tassi diinteresse o di quote societarie.
Pietro Salomone
Building Manager Strategist
Moderato da : Sylvain Bosquet (../../member/1919/)
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