Crédito a Microempresas Expositora: Helga Salinas
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DESARROLLANDO EL POTENCIAL DE LOS SISTEMAS DE CAPITALIZACION
6 y 7 de mayo del 2010Viña del Mar. Chile
Crédito a MicroempresasExpositora: Helga Salinas
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Banco Mundial . Fuente CGAP
No IMFs
Cartera Millón $us
No Prestatarios . Millones
Cartera prome-dio $us
Ahorros Millones $us
No ahorristas Millones
TOTALES 1.741
39.200 75.4 591.5 22.600 166.7
América Latina y Caribe
397 15.400 12.8 838.2 9.800 13.3
Europa del Este Asia Central.
374 10.000 3.0 2.015.0
6.000 5.2
Este del Asia. Pacifico.
233 4.600 10.9 299.7 2.000 4.3
Africa. 381 3.200 6.7 307.9 2800 16.8
Medio Este. Nor Africa.
65 1.300 2.7 373.2 100 97.4
Sud Asia. 291 4.700 39.3 126.8 1.900 29.7
El mercado microfinanciero
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CARACTERISTICAS DEL MERCADO
PRODUCTOS- Crédito Solidario: Grupos se garantizan unos a otros-- Crédito individual. Garantía personal- Banca comunal. Ahorro y garantía solidaria- Micro seguros: desgravamen, salud básica. - Micro pensiones: ahorro a medio plazo
RESULTADOS-- Mora inferior a 5%- Alta rotación de los créditos (al menos 3 veces en el año) pronto repago de l financiamiento
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Evolución de la estructura de financiamiento IMF
ONG se financian con: donaciones, fideicomisos convertibles en patrimonio provienen de: gobiernos,
multilaterales y fundaciones internacionales. No están reguladas
REGULACION
IMF reguladas : Fondos, Bancos, Cajas, y Mutuas Financiadas por: - Bancos y ONG internacionales, organismos internacionales, bancos privados, otros operadores del mercado a través de:- Créditos- Créditos subordinados convertibles en acciones.- Instrumentos de deuda y de capital
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Regulación por el ente reguladorEl Regulador:
- Emite normas para incorporar IMFs -> nuevos tipos de sociedad, diferentes conceptos de garantía, dificultades con área rural.- Acepta plazos de adecuación- Incorpora calificación de cartera, previsiones, mora, control de morosos por central de riesgo, límites de adecuación patrimonial,.- Regula y supervisa el crecimiento y la incorporación de socios.- Supervisa regularmente -> mejora la gestión -> mejora la transparencia
- Regula y supervisa la oportuna calificación de riesgo por calificadoras autorizadas. La calificación permite diseñar instrumentos para el mercado de valores
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Instrumentos a financiar por los fondos de pensiones• Instrumentos de deuda• Bonos. Emitidos en mercados locales y en
extranjeros• Pagares. Emitidos en mercados locales • Securitización de cartera. Emitida en mercados
locales• Instrumentos de capital• Emisión de acciones mercado primario y
secundario. Características de las emisiones- Emisiones privadas y un menor porcentaje de
emisiones públicas.- Emisiones garantizadas por fondos de garantía y/o
liquidez de la IMF o de Org. Internacional CAF, IFC.- Moneda local o en dólares americanos
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ALGUNOS INVERSIONISTAS
Compran acciones
controladoras
Fundación BBVA: Ha comprado IMFs o participaciones Ej: Perú la nueva Caja de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. Bancamia con afiliados del Banco Mundial de la Mujer.. En Colombia- Grupo ACP en MiBanco en Perú
Bysam Global Partners, subsidiaria de capital privado de JPMorgan, compra acciones o instrumentos de deuda.
CAFIFC Banco Mundial
Compra bonos, luego los vendeOtorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o noCompra acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.
OPAs
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Bancos internacionales inversores
especializados Triodos Fair Share.
Oiko Credit. Hivos
ICCO
Working Capital for Community seeds
FINNFUND
Lockfund
INCOFIN
Compran bonos
Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no
Compran acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.
Compran acciones y se mantienen como socios
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Casos exitosos
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Porque los fondos de pensiones deberian
financiar al microcrédito- Baja mora de la cartera- Auto regulación y regulación por supervisores -> transparencia- Altas tasas de rentabilidad. Duración de los microcréditos.- Clasificación de riesgo disponible y aceptable- Fortaleza de las garantías.
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Micropensiones
Diseñar productos específicos que recojan:• Colectivo con menor esperanza de vida.• Frecuencia de aportaciones diferenciada• Ingreso promedio a cotizar menor al ingreso
promedio de los asalariados• Enseñar el manejo del riesgo porque las
actuales no cubren riesgo con productos de ahorro a plazo.
• Distribuir con las IMF porque abaratan costos
• Subir la cobertura , incorporar colectivos .
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Muchas gracias y Fuerza Chile
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Algunos Ratings de las 20 IMFs mejor calificadas por el BID
IMF País Calificación de Riesgo ROA ROE Mi Banco Perú A 2.8% 32.8% Banco Compartamos
México AA 18.04 44.46%
Banco sol Bolivia AAA 1.52% 21.73% FIE Bolivia AA 1.74% 16.95% CRECER Bolivia A 3.6% 9.8%
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Algunos Financiadores globales (créditos y acciones)
• KfW www.kfw-entwicklungsbank.... Alemania • MIF www.iadb.org/mif Estados Unidos • ACCION Investments www.accion.org Estados
Unidos • BlueOrchard Private Equity Fund Suiza • DBMDF www.db.com/community Estados Unidos • Elevar Equity II www.elevarequity.com USA • MicroCredit Enterprises www.MCEnterprises.org
Estados Unidos • PlaNet MicroFund www.planetfinance.org
Francia • USAID Credit Guarantees
www.usaid.gov/our_work/ec... Estados Unidos
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Microseguros
Elementos centrales: - Microcrédito vehículo para hacer
conocer microseguros.- Colectivos poco conocidos para las
aseguradoras, escasa cultura de riesgo, dificultad de reasegurar.
Productos ofrecidos- Impago por muerte acreedor principal- Accidente y/o muerte
salud