conwert Immobilien Invest SE

+ conwert ist mehr wert

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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION

BÖRSE EXPRESSROAD-SHOW

27. OKTOBER 2010

+ UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Geschäftsüberblick

CONWERTS ERFOLGSFAKTOREN

Asset Management: Mietsteigerung & Leerstandsreduktion

Starke Ergebnisentwicklung und solide Finanzstruktur

Ausbau des Immobilien-Dienstleistungs-Drittgeschäfts

Veräußerungsgeschäft zu attraktiven Margen

Fokus auf stabile Märkte

2

6

5

4

3

1

Hochqualitatives und wertstabiles Immobilienportfolio

Positiver Ausblick:Starke Umsatz- und Ertragsentwicklung;

Steigerung durchECO-Übernahme; höhere Dividende

2

+

Wiener Zeitung, 28.07.2010

3

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Geschäftsüberblick

Kurier, 11.08.2010

Immobilien Magazin, 02/2010

Fokus, März 2010

FORMAT, 09.07.2010

FORMAT, 09.07.2010

Immobilien Magazin, 08-09/2010

FORMAT, 03.09.2010

ImmoNews, Dr. ZitelmannZB, 19.10.2010

ImmoNews, Dr. ZitelmannZB, 06.09.2010

Immobilien Magazin, 09/2010

FORMAT Immospecial 10. September 2010

SUCCEED, 04/2010

FORMAT Immospecial 10. September 2010

+

4


ÖSTERREICH UND DEUTSCHLAND ALS STABILE KERNMÄRKTE

– Fokus auf wachstumsstarke Ballungsräume in Österreich und Deutschland

– Hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien

– Intakte Megatrends

+ Neubautätigkeit deutlich unter Bedarf

+ Bevölkerungswachstum und steigende Haushaltszahlen

+ Pro-Kopf-Wohnraum-bedarf wächst

+ Steigende Anzahl von Single-Haushalten

+ UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Geschäftsüberblick

5

FÜHRENDER WOHNIMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF ALTBAU

+ 1.787 Objekte | 24.720 Mieteinheiten | 7.978 PKW-Abstellplätze

+ Gesamtnutzfläche 2,05 Mio. m² | Immobilienvermögen EUR 2.621 Mio.

+ Führender Immobilien-Dienstleistungskonzern mit RESAG Gruppe und alt+kelber Immobiliengruppe

Wien Berlin Brünn

Österreich Deutschland CEE

Nutzfläche 696.109 m² Nutzfläche 1.275.597 m² Nutzfläche 77.013 m²

Immobilienvermögen EUR 1.271,9 Mio. Immobilienvermögen EUR 1.237,9 Mio. Immobilienvermögen EUR 111,2 Mio.

Anzahl Immobilien 388 Anzahl Immobilien 1.358 Anzahl Immobilien 41

Anzahl Mieteinheiten 6.670 Anzahl Mieteinheiten 16.986 Anzahl Mieteinheiten 1.064

Anzahl PKW-Stellplätze 3.625 Anzahl PKW-Stellplätze 3.622 Anzahl PKW-Stellplätze 731

+ UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Operative Performance 1-6/2010

9

– Durchschnittliche Wohnungsmiete bei

EUR 5,17 p.M./m² - Neuvermietungen in Wien bei EUR 8,61 p.M./m²

– Gesamtleerstand im Jahresvergleich um 7 % auf 16,7 % reduziert

+ Stabile Entwicklung in Österreich

+ Deutliche Reduktion in Deutschland

– Freiflächen bieten weiteres Potenzial für Ertragssteigerungen bei Neuvermietungen

LANGFRISTIGE STEIGERUNG DER MIETE IM WOHNUNGSSEGMENT

5,817,21

8,18 8,20 7,98 7,87 7,81 8,05

3,14 3,59 3,96 4,45 4,73 5,09 5,09 5,17

0

2

4

6

8

10

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1-6/2010

Geschäft/Büro Wohnungen

Entwicklung Mietenpro m² und Monat in EUR

9,08 9,14 10,72

12,67 8,84 6

0

10

20

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

Strategischer Leerstand

Tatsächlicher Leerstand

Entwicklung Leerstandin %

16,7217,9821,75

+

7

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Operative Performance 1-6/2010

ORGANISCHES WACHSTUM DER MIETERTRÄGE UM 3,1 %


70,4

114,6

81,5

13,1

8,9

36,50,8

6,80,7

0

20

40

60

80

100

120

140

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

Österreich Deutschland CEE

Veräußerungserlösein EUR Mio. – Verkaufserlöse von EUR 73,3 Mio. im

2. Quartal 2010

– 1. Halbjahr 2010: weniger Groß-Transaktionen in Österreich und deutlicher Ausbau in Deutschland

– Insgesamt 636 Einheiten mit 61.025m² verkauft

– Verkaufspreise liegen 14 % über den Schätzwerten und 20 % über den Investitionskosten

VERKAUFSGESCHÄFT ZIEHT IM 2. QUARTAL 2010 DEUTLICH AN

8

IFRS-Marge

Cash-Marge

84,3

118,7130,2

17 %

29 %

14 %

20 %

16 %

27 %


17,5 17,4 18,9

15,7 15,9 18,3

05

10152025303540

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

DL-Umsätze Drittgeschäft DL-Umsätze intern

– Erfolgreicher Ausbau des Drittgeschäfts

– Vermittlung des Opernringhofes in Wien mit EUR 101 Mio. eine der größten Immobilientransaktionen in Österreich

– Von alt+kelber gemanagter geschlossener Wohnimmofonds DWS I erreicht ein Fondsvolumen von EUR 100 Mio. Rund EUR 70 Mio. bereits investiert

– Weiterer Fonds in Vorbereitung

– Erschließung der Zielgruppe Private Banking-Kunden in Deutschland durch erfolgreiche Kooperationen

9

STEIGENDE UMSÄTZE BEI IMMOBILIEN-DIENSTLEISTUNGEN

Dienstleistungsumsätzein EUR Mio.

33,2 37,233,3

9

+ UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Key Financials 1-6/2010

HIGHLIGHTS 1-6/2010: ZUFRIEDENSTELLENDE OPERATIVE ENTWICKLUNG

– Positives Marktumfeld in den conwert-Kernmärkten

+ Nachfrage nach Wohnungen und Zinshäusern in Österreich und Deutschland weiter hoch

– Starke Entwicklung von conwert im 2. Quartal 2010

– Deutlich positive Ergebnisse im 1. Halbjahr 2010

– Erfolgreiche ECO-Übernahme im 3. Quartal 2010

+ conwert hält aktuell 90,38 % an ECO Business-Immobilien AG

+ ECO-Übernahme ab Q3/2010 wert- und ertragssteigernd

– Positiver Ausblick für das Gesamtjahr 2010

+ 2. Halbjahr 2010 sollte stärker ausfallen als 1. Halbjahr

Umsatzerlösein EUR Mio.

72,3 80,3 80,5

84,3130,2 118,7

17,517,4 18,8

050

100150200250

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

Vermietung Verkauf Dienstleistungen

218228174

EBITin EUR Mio.

87,10

47,30 51,70

0

25

50

75

100

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

10

+

227,90 218,00

050

100150200250

1-6/2009 1-6/2010

47,3051,70

0102030405060

1-6/2009 1-6/2010

DEUTLICH POSITIVE ERGEBNISSE IM 1. HALBJAHR 2010

11

Umsatzerlösein EUR Mio.

EBITin EUR Mio.

Konzernergebnisin EUR Mio.

13,4014,00

0

5

10

15

20

1-6/2009 1-6/2010

Gewinn je Aktiein EUR

0,17 0,15

0

0,1

0,2

0,3

1-6/2009 1-6/2010

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Key Financials 1-6/2010


– Leichte Erhöhung des Bilanzvolumens durch Akquisitionen

– Zahlungsmittel EUR 96,4 Mio.

– EK-Quote 42 %

– Loan-to-Value (LTV) 55,8%

– NAV auf 15,2 je Aktie aufgrund höherer Aktienanzahl (Wiederveräußerung eigener Aktien) reduziert

SOLIDE BILANZSTRUKTUR

Bilanzstrukturin EUR Mio.

12

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2009 1-6/2010 2009 1-6/2010

EigenkapitalEUR 1.297 Mio.

Langfristige SchuldenEUR 1.487 Mio.

Kurzfristige SchuldenEUR 324 Mio.

KurzfristigeVermögenswerteEUR 625 Mio.

LangfristigeVermögenswerteEUR 2.483 Mio.

2.963 2.963

534

2.429

3.108 3.108

377

1.306

1.280

Aktiva Passiva


41,3 39,4 39,5

0

10

20

30

40

1-6/2008 1-6/2009 1-6/2010

Finanzaufwandin EUR Mio.

– Wegen niedriger Zinsen geringere Finanzaufwendungen für bestehende Schulden

– Cashwirksame Stichtagsverzinsung 3,96 % nach Hedging und 3,06 % vor Hedging

– Rund 11,4 Jahre durchschnittliche Laufzeit aller Kredite inkl. Convertible und Anleihen

– Breite und langfristige Streuung der Fremdfinanzierung

– Geringes Prolongationsvolumen in den folgenden Jahren

- rd. 90 % des Kreditvolumens gegen Zinsrisiken abgesichert

SOLIDE FINANZIERUNGSSTRUKTUR

13

Prolongationenin EUR Mio.

654

274

347

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1-6/2010

Bankverbindlichkeitenin EUR Mio.

34 BankenBandbreite: < EUR 29,1 Mio.

6 BankenBandbreite: EUR 62,1 Mio. - EUR 29,7 Mio.

5 BankenBandbreite:EUR 178,1 Mio. - EUR 73,7 Mio.

16

120

6932

31

19

0

50

100

150

200

250

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Put-Optionen Convertible erstmalig ausübbar


ERFOLGREICHE ECO-ÜBERNAHME: CONWERT HÄLT 90,38 %

– Erfolgreiches Übernahmeangebot zu EUR 7,15 je ECO-Aktie

– Bisher wurde das Angebot für 21.236.065 ECO-Aktien angenommen (62,3 % des Grundkapitals)

– conwert hält damit 30.819.580 ECO-Aktien oder 90,38 % des Grundkapitals

– Maximales Transaktionsvolumen von EUR 185,5 Mio. ausfinanziert

– Annahmefrist gemäß Übernahmegesetz um drei Monate bis 3. November 2010 verlängert

14

+

4%

49%

47%

8%

63%

29%

5%

52%

43%

conwert ECO Pro-Forma

Anzahl Immobilien 1.787 59 1.846

Nutzfläche 2.048.719 518.400 2.567.119

Rendite 4.9% 5,7% 5,1%

Leerstand 16,7% 15,2 % 16,4%

Wert € Mio. 2.621 735 3.356

Österreich € Mio. 1.272 459 1.731

Deutschland € Mio.

1.238 216 1.454

CEE/Westeuropa € Mio.

111 60 171

Portfolio im Überblick

Immobilienvermögen nach Region

Pro-Forma Portfolio-Daten

Pro-Forma Nutzfläche nach Nutzungsart

conwert ECO Pro-Forma

Wohnungen 56 %

Büro & Retail33 %

Gewerbe & Logistik3 %

Gewerbliches Wohnen 3 %

Sonstiges 5 %

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Key Financials 1-6/2010

15

KOMBINIERTES PORTFOLIO: SCHWERPUNKT WOHNIMMOBILIEN BLEIBT

Hamburg

Bremen

Dortmund

CologneBonn

Nürnberg

Stuttgart

Zurich

Linz

Graz

Budapest

Bratislava

Brno

Prague

Plzen

SLOVAKIA

HUNGARY

CZECH REPUBLIC

GERMANY

LUXEMBOURG

Ostrava

München

Salzburg

Leipzig

ConwertEco

Hamburg

Bremen

Dortmund

CologneBonn

Nürnberg

Stuttgart

Zurich

Linz

Graz

Budapest

Bratislava

Brno

Prague

Plzen

SLOVAKIA

HUNGARY

CZECH REPUBLIC

GERMANY

LUXEMBOURG

Ostrava

München

Salzburg

Leipzig

ConwertEco

Berlin

Frankfurt

ECO Standorte

Kernstädte

conwert Standorte

+ UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Positiver Ausblick

CONWERT-AKTIE: ANALYSTEN SEHEN POTENZIAL

Analysten Research

16NAV zum 30.06.2010 Stand 22.10.2010

Entwicklung conwert-AktieKurs EUR 10,73, 20.10.2010 Bank Empfehlung KZ

SRC Research Buy 14,00

HSBC Overweight 12,00

DZ Bank Buy 12,00

UniCredit Buy 11,90

CA Cheuvreux Outperform 12,20

RCB Buy 10,60

Credit Suisse Buy 11,00

Erste Group Accumulate 11,50

Goldman Sachs Neutral 11,00

Macquarie Outperform 12,00

Aurel-BGC Buy 12,00

J.P. Morgan Neutral 10,00

Rabobank Hold 11,10

– Wiener Börse nimmt Immo-Aktien ab März 2011 in den Leitindex ATX auf

– Dividendenrendite 2009 war 3%, mittelfristige Steigerung auf 4% - 5% geplant

-29 % Abschlag zum aktuellen NAV

+

17

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Positiver Ausblick

ZAHLREICHE AUSZEICHNUNGEN FÜR DAS UNTERNEHMEN UND DIE AKTIE

– „Aktie des Jahres 2009“ beim Publikumsbörsepreis von DER BÖRSIANER

– Sieger in den Kategorien 3-Jahres- und 5-Jahres-Performance bei den Alternative Investment Awards 2010

– Platz 3 in der Kategorie Small & Mid Caps beim Wiener Börse Preis 2010

– Geschäftsbericht 2009 mit EPRA Bronze Award ausgezeichnet

+

18

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION | Positiver Ausblick

18

BESTÄTIGUNG DES POSITIVEN AUSBLICKS 2010

– Anhaltend stabile Entwicklung an den Wohnimmobilienmärkten in Österreich und Deutschland

+ Metropolen profitieren von Bevölkerungswachstum und prognostiziertem Wirtschaftsaufschwung

+ Niedrige Neubautätigkeit sorgt für Nachfrageüberhang und steigende Preise und Mieten

+ Anhaltend hohe Nachfrage nach Immobilien als inflationsgeschützte Anlageform

– Immobilieninvestments: Zukäufe sollen Verkäufe übersteigen

+ Zahlreiche Verkaufstransaktionen in Vorbereitung

+ Umsatz im laufenden Handelsgeschäft von rund 10 % des Immobilienbestandes bzw. EUR 275 Mio.

+ Verkaufsmargen auf historischen Niveaus (10-15 % IFRS-Marge)

– Vermietungsgeschäft: Schaffung neuer Wohnflächen und Anhebung der Durchschnittsmieten

+ Zusätzlicher Abbau der Leerflächen im 2. Halbjahr 2010

+ Positive Auswirkung der Neuakquisitionen und Anhebung der Richtwertmieten in Österreich

– Dienstleistungen: Ausbau des Drittgeschäfts

+ Wachstumsmöglichkeiten im Bereich Asset Management für Fremdfonds

– Vollkonsolidierung der ECO ab dem 3. Quartal 2010 ist wert- und ertragssteigernd

– Gute Ergebnisentwicklung wird zu Ausschüttung einer höheren Dividende führen

+ conwert ist mehr wert 27. OKTOBER 2010

conwert Immobilien Invest SEUNTERNEHMENSPRÄSENTATION

DISCLAIMERDiese Präsentation enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung der conwert Gruppe betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schätzungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hierfür können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Immobilienpreise und Mieten sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. conwert übernimmt daher keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ergebnisse weiterzuentwickeln oder anzupassen.

KONTAKT

Mag. Peter SidloInvestor Relations OfficerAlbertgasse 351080 Wien, ÖsterreichT +43 / 1 / 521 45-0F +43 / 1 / 521 [email protected]

+

6,87,1

6,9 6,97,1 7,1

7,3 7,3 7,68,0

2.261 2.262 2.272 2.283 2.317 2.358

2.5482.614 2.667

2.834

2.000

2.250

2.500

2.750

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Miete Eigentumswohnung (rechte Skala)


UNVERÄNDERT POSITIVES MARKTUMFELD IN WIEN

20

9.300

3.300

4.600

7.100

5.408 5.500 5.5004.900

3.700

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

8.500-9.000Wohnungsbedarf p.a.

Quelle: Statistik AustriaQuelle: Statistik Austria

Quelle: MA5, MA37, SRZ für Stadt Wien, MA18, MA50, Statistik Austria

Entwicklung Marktpreisepro m² in EUR

1,611,53 1,55

1,641,72

1,93

2,1

1,4

1,6

1,8

2

2,2

1951 1981 2001 2005 2010e 2030e 2050e

Bevölkerung in Mio.

35,2%39,6% 41,6%

44,7% 45,1% 47,7%51,1%

2531 33

3437

20%

30%

40%

50%

60%

1971 1981 1991 2001 2007 2010e 2030e

Anteil Single-Haushalte Nutzf läche in m²/Person

Quelle: Immobilienpreisspiegel 2010

Einwohnerzahlen Wien Single-Haushalte und Nutzfläche pro Person

Nettoneubau in Wien, ab 2007 Baugenehmigungen

Neubau in Wien

+

4,985,86

7,09 7,72

9,82 10,27 10,87

5,126,20

8,07 8,05

9,9911,03 11,59

0

2

4

6

8

10

12

Chemnitz Dresden Berlin Potsdam Stuttgart Hamburg Frankfurt0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000


STABILE ENTWICKLUNG IN DEUTSCHEN METROPOLEN

21

39.72240.034

40.393 40.541 40.486

38.000

38.500

39.000

39.500

40.000

40.500

41.000

2007 2010e 2015e 2020e 2025e

rd. 400.000Wohnungsbedarf p.a.

Quelle: DESTATIS

in TSD.

Neubautätigkeit in Deutschland Entwicklung Marktmietenpro m² in EUR

1-6/20091-6/2010

Quelle: Deutsche Bank

Entwicklung Hauspreise

Quelle: empirica Miet- und Kaufpreisranking 2. Quartal 2010

Entwicklung Haushaltszahlen

2001=100

Quelle: Pestel Institut


ALTBAU-DEVELOPMENT: SCHÖNEFELDER HÖFE IN LEIPZIG

11Schönefelder Höfe, Leipzig

– Größtes Immobilienprojekt mit 2.300 Wohneinheiten in Leipzig

– Vorletzter Sanierungsabschnitt mit 140 Wohneinheiten im April fertiggestellt

– Im Juli 2010 bereits 85 % der Wohnungen vermietet


NEUBAU-DEVELOPMENT: SCHWEIZER VIERTEL IN BERLIN

12

Schweizer Viertel, Berlin

– Neubau-Wohnungsprojekt in Berlin

– Bereits vor Fertigstellung 100 % der Mietwohnungen zu Durchschnittsmieten von EUR 8,83/m² vermietet

– Bei den Eigentumsreihenhäusern 4 Monate vor Fertigstellung bereits 79 % verwertet

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