Contratos Integrales de Exploración y Producción 3ª ronda...
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Preliminar
Octubre 18 de 2012
Contratos
Integrales de
Exploración y
Producción
3ª ronda:
Chicontepec
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Preliminar Preliminar Aviso legal
2
El modelo preliminar aquí presentado ha sido aprobado por el Consejo de Administración de Pemex-
Exploración y Producción (PEP); sin embargo, está sujeto a la aprobación del Consejo de
Administración de Pemex. PEP sólo podrá convocar a un procedimiento de contratación y, en su caso,
adjudicar un contrato bajo los términos propuestos en este documento, una vez que se hayan
obtenido todas las aprobaciones y se hayan concluido los procedimientos requeridos en el marco
normativo aplicable.
La información contenida en este documento es propiedad de Pemex-Exploración y Producción, y es
generada y divulgada exclusivamente para efectos promocionales, informativos y de referencia, con la
finalidad de compartir con la industria petrolera y otros interesados algunas ideas y consideraciones
iniciales con respecto a ciertos aspectos técnicos, económicos, legales y/o comerciales para el posible
otorgamiento de un contrato para la ejecución de servicios para producción de hidrocarburos; así
como para, en su caso, obtener retroalimentación de parte de los interesados.
La información se entrega con carácter de "como está", y no implica asumir ninguna clase de
obligación a cargo de PEP. PEP no asume responsabilidad alguna sobre la certeza y/o confiabilidad de
la información, la cual ha sido elaborada solamente como referencia. PEP no garantiza que la
información sea exacta, completa o útil; por lo tanto, PEP no incurrirá en responsabilidad alguna por
daños, perjuicio o cualesquiera otras pérdidas de cualquier naturaleza, derivada por el uso de
cualquier información contenida o referida en este documento. La información contenida en este
documento, y todos los mapas referidos, los gráficos y los materiales se proporcionan solamente para
la ayuda y la conveniencia de los interesados.
La información está sujeta a modificaciones en cualquier momento a la sola discreción de PEP, sin
incurrir en cualquier responsabilidad como resultado de tales modificaciones.
La publicación de la información no implica compromiso alguno de convocar ni de aceptar los
comentarios recibidos.
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Preliminar Preliminar Contenido
Antecedentes
Áreas
Modelo
Licitación
3
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Preliminar Preliminar Pemex Exploración y Producción
4
Canadá
Arabia Saudita México
Venezuela Nigeria
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Top 5 exportadores de crudo a Estados Unidos
(mbd)
13 en reservas de crudo, una posición fuerte
considerando el crecimiento orgánico de la empresa
14 en ingresos, con más de $100 mil millones de dólares
por ventas
4 a nivel mundial como productor de
crudo desde 2008
3 a nivel mundial como mayor exportador
de crudo a Estados Unidos
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Preliminar Preliminar Primera ronda de licitación, agosto 2011
3 áreas: Magallanes, Santuario y Carrizo
53 bases vendidas
27 empresas como licitantes
Contratos adjudicados a Petrofac y
Schlumberger
MAGALLANES
SANTUARIO
CARRIZO
Pronóstico de producción Miles de barriles diarios
Inversión Millones de dólares
Inversión estimada de mil millones de
dólares en los primeros seis años
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Preliminar Preliminar Segunda ronda de licitación, julio 2012
Producción de crudo estimada MBD
Área Empresa
Altamira Cheiron
(Pico Petroleum)
Pánuco Petrofac y
Schlumberger
Tierra Blanca Monclova Pirineos Gas y
Alfasid
San Andrés Monclova Pirineos Gas y
Alfasid
Arenque* Petrofac
Inversión estimada MMUSD
83 bases vendidas a 31 empresas
Inversiones de 3,300 MMdls en los
primeros seis años
6
0
20
40
60
80
100
120
2013 2017 2021 2025
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2013 2017 2021 2025
Pánuco
San Andrés
Tierra Blanca
Altamira
Arenque
Pánuco
San Andrés
Tierra Blanca
Altamira
Arenque
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Preliminar Preliminar Contenido
Antecedentes
Áreas
Modelo
Licitación
7
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Preliminar Preliminar Estrategia de ejecución en Chicontepec
CIEP
8
Amatitlán
Humapa
Soledad
Miquetla
Miahuapan
Pitepec
0
100
200
300
400
500
2013 2020 2027 2034 2041 2048 2055
Producción estimada Miles de barriles diarios
CIEP
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Preliminar Características de las áreas
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Área
Superficie Producción
acumulada Reservas 3P
Recursos
prospectivos
Tipo de
hidrocarburo
(km2) (mbpce) (mmbpce) (mmbpce) °API
Amatitlán 128 103 403 74 44
Soledad 125 40,376 134 128 32 – 37
Humapa 128 588 341 157 27
Miquetla 112 11,084 248 86 35
Miahuapan 128 43 431 101 33
Pitepec 128 94 648 74 32 - 38
La información de reservas corresponde al Terciario
Los recursos prospectivos se refieren al Mesozoico
Las áreas muestran alta materialidad
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Preliminar Preliminar Contenido
Antecedentes
Áreas
Modelo
Licitación
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Preliminar Preliminar Características fundamentales de los contratos
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Propiedad de los hidrocarburos . Pemex
Propiedad de las reservas. Nación
Pago. El contratista tiene derecho a la remuneración, sujeta a la entrega de
producción a PEP; los pagos son en efectivo, no en especie. La remuneración
reconoce los costos del contratista y la utilidad
Propiedad de la infraestructura. PEP será el propietario de toda la
infraestructura; el contratista tendrá derecho de usar la infraestructura para
la ejecución de los servicios
Área contractual. Reducción o extensión en función de los recursos
Plazo, periodos e inversión. De acuerdo al límite económico de las áreas
Obligación de trabajo. Determinable en función de las reservas 2P no
desarrolladas, para cada año
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Preliminar Preliminar Alcance
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El contratista invierte, ejecuta y entrega producción
Obligación de trabajo predeterminada para cada una de las dos fases;
garantías por el 100% de su valor
Pago sujeto a la entrega de producción en los puntos designados
El contratista entrega el plan de desarrollo, los presupuestos y programas
anuales
El contratista debe ejecutar todos los servicios cumpliendo con la
experiencia y prácticas prudentes de la industria
Incluye la ejecución de todo lo requerido para la producción de
hidrocarburos en el área
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Preliminar Preliminar Gobernanza
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Grupo directivo integrado por miembros de PEP y del contratista
Revisión y acuerdo del plan de desarrollo, programas de trabajo y
presupuestos
Participa en casos de unitización, infraestructura conjunta y otros temas
relevantes
Resuelve diferencias técnicas y administrativas
Crea subcomités: técnico, procedimientos financieros, subcontratación,
etc.
Resoluciones por unanimidad
Posible participación de expertos independientes para solucionar diferencias
técnicas
Arbitraje
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Preliminar Preliminar Premisas para el modelo económico
Alineación de intereses entre PEP y los contratistas, mecanismos que
incentiven el aumento de producción y eficiencia de ejecución
Flujo neto positivo para Pemex en cada año
Utilidades del contratista en función de su desempeño y no por
circunstancias ajenas
Aplicar y desarrollar tecnologías para el proyecto
Aprovechar las experiencias de las primeras rondas
Visión de un modelo internacionalmente competitivo
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Preliminar Preliminar Chicontepec un proyecto diferente
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Requiere inversiones constantes
Perfil de producción con altas
tasas de declinación en los
primeros meses y bajas tasas en la
segunda etapa
Prácticamente sin producción base
Periodo de recuperación de la
inversión de alrededor de 10 años
Carga fiscal predefinida en función
del precio (front-end loaded)
Posibilidad de incremento del
factor de recuperación de 7 a 15%
2013 2018 2023 2028 2033 2038 2043
MMMdls Flujo neto acumulado, @ 0%
Capex Opex Ingresos Ingresos menos impuestos
1 6 11 16 21 26 31
MMdls
años
Flujo de efectivo @ 12%
Amatitlán Soledad
Payout promedio CM-RS Payout promedio CM-RN
Ilustrativo
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Preliminar Preliminar Modelo: elementos principales
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Pago con base en un porcentaje de recuperación de costos más utilidad
Pago sujeto a producción y acotado por el ingreso disponible (neto de impuestos)
Ajuste con base en la métrica VPN/b que permite:
Una aplicación y seguimiento sencillo
Reconocer el valor del dinero en el tiempo
No inhibir inversiones adicionales
Mayor producción o menores costos se traduce en mayor retorno y mayor
valor para la inversión
Establecer variable del licitación diferente a la tarifa por barril
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Preliminar
qt = producción, barriles
Modelo
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rt = factor de ajuste, función del VPN/b;
Valor máximo de 1; o fracción necesaria para alcanzar o mantener el VPN/b máximo
st = estimación de ingreso disponible en $/b (después de impuestos y
margen de Pemex)
Remuneraciónt = qt rt st
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Preliminar Régimen fiscal de Chicontepec
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Sobre ventas
Sobre el resultado
operativo y
deducciones
Límite de
deducción
Sobre
excedentes
Ring
fencing
Extracción:
15%
Especial:
30% ó 36%
si q acum > 240
mmbpce
Mínimo:
36.53 dls/bce
60% p
Adicional
52%
(p - 67.45)
Sí
11 14 19
28 38
47 56
66 75
0
20
40
60
80
100
50 60 70 80 90 100 110 120 130
precio del crudo, dls/b
Carga fiscal, dólares por barril
39 46 51 52 52 53 54 54 55
Ingreso disponible (variable s)
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Preliminar Preliminar
Nota: Los parámetros 41.00 y 39.13 se actualizarán en enero de cada año con base en el IPP de EUA.
Variable s
Flujo de efectivo disponible: valor s
; Q ≤ 240 mmbpce
; Q > 240 mmbpce
Q = producción acumulada en el área a partir
del 1 de enero de 2011
19
st = min [39.13 + 0.059p, 0.654p]
st = min [41.00 + 0.016p, 0.642p]
20
30
40
50
50 54 58 62 66 70 74 78 82 86 90 94 98
$/b
precio, $/b
Nota: El ejemplo gráfico corresponde
únicamente a producciones acumuladas
menores a 240 mmbpce.
p= 0.00838 × °API+h +0.68 ×WTS+0.1607× °API+h -7.03
°API Valor del promedio ponderado de gravedad
WTS Spot, precio de referencia
h =
1, si °API<34
-1, si °API>34
0, si °API=34
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Preliminar Preliminar Variable s y ajuste r
20
sq
sqr
Flujos acumulados @0% Millones de dólares VPN/VPq
$/b, @4%
año
1
Factor de ajuste r
Factor de ajuste r = expresión algebraica que establece el porcentaje en cada
mes de los ingresos disponibles necesarios para alcanzar o mantener el VPN/b
ofertado
Considera un porcentaje de gastos elegibles, los ingresos recibidos, el VPN/b
establecido y la tasa de descuento
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Preliminar Preliminar
Tarifa = tarifa por barril en valor presente
VPQ = valor presente de la producción
(volúmenes acumulados y descontados)
VPE = valor presente de los gastos
recuperables
VPP = valor presente de los pagos al
contratista
i = tasa mensual de descuento
Factor de ajuste r
21
Recuperación
de gastos
años
VPEt =
Gastos Recuperablest = ltGastos
Elegiblest
l
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Preliminar Preliminar
Gastos elegibles aquellos conceptos que están directamente vinculados a
actividades aprobadas en los programas de trabajo y presupuestos
Gastos recuperables es un porcentaje de los gastos elegibles ejercidos por
el contratista y que fueron aceptados por PEP, con base en los
procedimientos de registro financiero
No incluyen: intereses, costos que excedan el valor de mercado,
conceptos no considerados en programas de trabajo, ciertos gastos
corporativos, gastos relacionados con multas, penalizaciones, etc.
Todas las transacciones realizadas estarán sujetas a auditorías
Gastos elegibles y gastos recuperables
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Preliminar Preliminar
Plazo de 35 años en tres periodos:
Transición. 3 meses
Inicial. 24 meses para evaluación y soluciones tecnológicas, con opción
de 12 meses adicionales. Obligación de inversión.
Desarrollo. La obligación de trabajo se determina en función de las
reservas 2P no desarrolladas
Reducción y ampliación de áreas. En función del potencial y del plan de
desarrollo
Abandono. Obligación de abandonar y fondearlo
Desarrollo sustentable. Compromiso de acuerdo con programa definido
Capacitación a personal de PEP
Contenido nacional. Mínimo de 25%
Garantías. Corporativa (obligaciones del contrato) y de cumplimiento (100%
de la obligación anual)
Otros términos económicos
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Preliminar Preliminar Contenido
Antecedentes
Áreas
Modelo
Licitación
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Preliminar Preliminar
Que el operador demuestre haber operado campos, preferentemente
en yacimientos de baja permeabilidad y baja presión (o no
convencionales)*
Producción mínima 5 mbd
Inversión mínima15 millones de dólares en proyectos de E&P
Una certificación de seguridad, salud y protección ambiental del
operador
Dos calificaciones crediticias de la compañía o del consorcio, emitidas
por dos calificadoras certificadas ante la CNBV
Se exceptúa de la presentación de documentos de acreditación de producción,
inversión, HSE y calificación crediticia a los licitantes que aparezcan en
Petroleum Intelligence Weekly Ranks World´s Top 50 Oil Companies
Precalificación
25
Nota: requisitos de producción e inversión, sujetos a revisión
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Preliminar Preliminar
w = ponderación de la tarifa por barril en valor presente
Tarifamenor = valor mínimo de las propuestas de la tarifa por barril en
valor presente
Factormayor = valor máximo de las propuestas de factor de incremento a la
obligación de trabajo del periodo inicial y del periodo de
desarrollo
Donde: Tarifa > 0.00 ; Factor >1.000
Adjudicación al licitante que obtenga el mayor índice
Adjudicación
26
Índice= w Tarifamenor
Tarifapropuesta
+ 1-w Factorpropuesta
Factormayor
×100
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Preliminar Preliminar
Prod. acum.
Inversión
Ejemplo de adjudicación
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wTarifa
mínima
Factor
máximo
Tarifa
prop.
Factor
prop.Índice
0.55 3.41 2.320 3.41 1.521 84.5
0.55 3.41 2.320 3.87 1.950 86.3
0.55 3.41 2.320 4.15 2.320 90.2
0.55 3.41 2.320 5.23 1.900 72.7
0.55 3.41 2.320 6.50 1.521 58.4
Inversión
Tarifa ($/b)
Ilustrativo
Índice C
Índice A
Índice B
Índice A > Índice B > Índice C
Nota: w pendiente de definir
C
B
A
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Preliminar Calendario preliminar
28
Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Modelo
preliminar Prebases
Proceso de licitación
Adjudicación
Talleres
Visitas a las áreas
Juntas de aclaraciones
Precalificación
El calendario está sujeto a las aprobaciones necesarias
Preliminar