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CONTABILIDADE - APOSTILA
APOSTILA CONTABILIDADE
CONTABILIDADE - APOSTILA
ÍNDICE
APRESENTAÇÃO 5
EMENTAS 5
AULA 1: CONTABILIDADE E GESTÃO 5
AULA 2: DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 6
AULA 3: ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 6
AULA 4: GOVERNANÇA E SUSTENTABILIDADE 6
INTRODUÇÃO 7
CONTEÚDO 7
IMPORTÂNCIA DA CONTABILIDADE, INFORMAÇÃO CONTÁBIL E SEUS USUÁRIOS 7
PATRIMÔNIO, ORIGEM E APLICAÇÃO DE RECURSOS 9
REGISTRO E RESULTADO 10
ENTENDENDO UM POUCO MAIS SOBRE ATIVO, PASSIVO, RESULTADO E REGIME DE
COMPETÊNCIA 13
PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO, ORÇAMENTO E CONTROLE 14
SISTEMA DE INFORMAÇÕES E CADEIA DE VALOR 15
ATIVIDADE PROPOSTA 16
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 17
REFERÊNCIAS 21
AULA 2: DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E GESTÃO 22
INTRODUÇÃO 22
CONTEÚDO 22
AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 22
BALANÇO PATRIMONIAL 23
CONCEITUANDO 24
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 26
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE 27
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 28
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 29
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO 30
NOTAS EXPLICATIVAS 31
BALANÇO SOCIAL 32
CONTABILIDADE - APOSTILA
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 33
APRENDA MAIS 34
REFERÊNCIAS 34
INTRODUÇÃO 35
CONTEÚDO 35
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 35
ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICAL 37
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO 37
ÍNDICES DE RENTABILIDADE 39
ÍNDICES DE LIQUIDEZ 40
ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE 41
ÍNDICES DE ROTAÇÃO RELATIVOS À PRODUÇÃO E VENDA 42
POSICIONAMENTO RELATIVO E CICLO FINANCEIRO (CAIXA) 43
ÍNDICES DE ROTAÇÃO DO ATIVO 44
ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO 45
ALAVANCAGEM 48
VALOR ECONÔMICO AGREGADO (EVA) 49
EBITDA (EARNINGS BEFORE INTERESTS TAXES DEPRECIATION AND AMORTIZATION) 49
ELABORAÇÃO DO RELATÓRIO DE ANÁLISE CONTÁBIL 50
ATIVIDADE PROPOSTA 50
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 51
APRENDA MAIS 53
REFERÊNCIAS 53
AULA 4: GOVERNANÇA E SUSTENTABILIDADE 54
INTRODUÇÃO 54
CONTEÚDO 54
GOVERNANÇA CORPORATIVA 54
GOVERNANÇA CORPORATIVA 55
ESTRUTURA DA GOVERNANÇA CORPORATIVA 56
GOVERNANÇA NO BRASIL E SEUS NÍVEIS 57
EMPRESA, MEIO AMBIENTE E COMPETITIVIDADE 58
SUSTENTABILIDADE E ESTRATÉGIA 59
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 60
APRENDA MAIS 61
CONTABILIDADE - APOSTILA
REFERÊNCIAS 61
CHAVES DE RESPOSTAS 62
AULA 1 62
ATIVIDADE PROPOSTA 62
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 62
AULA 2 64
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 64
AULA 3 65
ATIVIDADE PROPOSTA 65
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 65
AULA 4 67
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 67
BIBLIOGRAFIA 68
BIBLIOGRAFIA BÁSICA 68
MINICURRÍCULO - CONTEUDISTA 69
CONTABILIDADE - APOSTILA
Apresentação
A gestão estratégica requer do administrador uma visão abrangente de todas
as áreas da empresa com o objetivo de gerar valor para o seu negócio.
Dessa forma, conseguirá determinar o lugar de seu produto ou serviço no
mercado, fidelizar seu cliente e tornar sua empresa cada vez mais competitiva.
O administrador utilizará várias ferramentas de gestão para o aperfeiçoamento
da visão estratégica, entre as quais, a contabilidade.
Por meio da análise de desempenho, das demonstrações contábeis, dos
conceitos de governança corporativa e do entendimento da importância da
gestão aliada à sustentabilidade, o administrador alcançará resultados
positivos relacionados ao mercado, às finanças da empresa, e ao melhor
aproveitamento de seus investimentos.
Nesse contexto, a contabilidade atual, voltada para o gerenciamento e para a
tomada de decisão, é uma ferramenta imprescindível para a geração de
informações úteis para o planejamento estratégico e sua execução.
Sendo assim, esta disciplina tem como objetivos:
Conhecer a contabilidade e entender a sua importância para a tomada
de decisão;
Aprender a analisar as demonstrações financeiras da empresa e como
utilizar os resultados no processo de gestão;
Discutir a relação entre gestão, competitividade e sustentabilidade.
Ementas
Aula 1: Contabilidade e gestão
Nesta aula, identificaremos a importância da contabilidade para a tomada de
decisão, apresentando como são registrados os recursos em uma empresa.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Abordaremos como, a partir desses registros, as informações servirão de base
para a elaboração, execução e o controle do planejamento estratégico, a
construção do orçamento e do valor dos produtos. Para tal, é imprescindível
que a empresa possua um sistema de informações eficiente.
Aula 2: Demonstrações contábeis
Nesta aula, apresentaremos as demonstrações contábeis geradas a partir dos
registros contábeis. Entenderemos como a elaboração de tais demonstrativos
ultrapassa o cumprimento legal e como os dados analisados servirão de base
para a organização econômico-financeira da empresa e para atrair novos
investidores.
Aula 3: Análise de demonstrações financeiras
Nesta aula, explicaremos os métodos de análise das demonstrações contábeis
por meio de índices que produzem informações úteis para gerenciamento do
patrimônio, lucro e caixa de uma empresa. Essas análises têm objetivos
diversos, como planejamento estratégico, desenvolvimento do plano de
negócios, avaliação de crédito e análise de criação do valor.
Aula 4: Governança e sustentabilidade
Nesta aula, estudaremos os novos rumos da contabilidade relacionados a uma
gestão transparente e sustentável, ou seja, comprometida não somente com o
operacional, mas também com o meio ambiente e com a sociedade. Por isso,
as boas práticas empresariais atualmente são sinônimas de competividade no
mundo dos negócios.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Aula 1: Contabilidade e gestão
Introdução
O planejamento estratégico diz respeito à formulação de metas para o alcance
de objetivos determinados pela administração sendo então crucial para o
sucesso da organização. Paralelamente, as empresas são surpreendidas com
fatos que influenciam seu planejamento e por serem ambientes abertos de
gestão esses fatores podem ser internos e externos exigindo disponibilidade de
informação confiável e em tempo hábil para tomada de decisão.
Neste contexto, a contabilidade está cada vez mais em conformidade com as
necessidades administrativas de uma empresa e com os preceitos
internacionais de gestão. Desta forma, se tornou uma ferramenta de
gerenciamento imprescindível para toda empresa independente de seu porte
ou atividade.
Nesta aula, será visto a relação entre informação contábil e gestão de acordo
com as necessidades de cada usuário dos dados gerados e sua influência na
criação de valor de uma empresa ou produto.
Objetivos:
Apresentar a importância da contabilidade para a tomada de decisão.
Explicar o registro do patrimônio de uma empresa, sua movimentação e
apuração do resultado.
Debater sobre planejamento estratégico, orçamento, controle e valor.
Conteúdo
Importância da contabilidade, informação contábil e seus usuários
O processo de gestão empresarial compreende a definição de objetivos e
metas para alcança-los com vistas à lucratividade e crescimento de uma
CONTABILIDADE - APOSTILA
organização. Após o processo de globalização um dos grandes desafios das
empresas é manter-se competitiva. E dependendo do seu ramo de atividade,
organização social e porte, essa competitividade vai além do mercado
nacional.
Para manter preço, qualidade, lucratividade e crescimento organizacional a
empresa necessita de um planejamento sólido que possa ser alterado sempre
que a empresa sofrer interferências ocasionadas por mudanças, principalmente
no ambiente externo que afetem as estratégias anteriormente definidas bem
como os objetivos a serem alcançados. Faz-se necessário, então, que o
administrador esteja preparado para promover mudanças nos modelos de
gestão, liderança e na maneira como negociam.
Este é um dos pontos abordados na pesquisa "Os desafios dos líderes
empresariais brasileiros na gestão de negócios 2013-2015", realizada com 201
executivos pelo Grupo Empreenda.
Desta forma, o quantitativo, a confiabilidade das informações que auxiliem as
decisões bem como a rapidez em obtê-las serão o diferencial na capacidade de
adaptação e recomposição do cenário operacional de crescimento estabelecido
inicialmente.
De acordo com o cenário descrito, Marion (2009) cita que “a contabilidade é o
grande instrumento que auxilia a administração a tomar decisões. Na verdade,
ela coleta todos os dados econômicos, mensurando-os monetariamente,
registrando-os e sumarizando-os em forma de relatórios ou de comunicados,
que contribuem sobremaneira para a tomada de decisões. É a linguagem dos
negócios medindo o resultado das empresas e avaliando o desempenho dos
negócios.”
Vamos começar a entender porque a contabilidade é uma importante
ferramenta gerencial nestes tempos de recursos escassos e maximização de
CONTABILIDADE - APOSTILA
eficiência podendo ser aplicada nos diversos setores e necessidades da
empresa como produção, marketing, investimentos, financiamentos, custos,
etc.
Além do ambiente empresarial (gestores e funcionários), temos outros
interessados nas informações geradas pela contabilidade como: investidores,
fornecedores de bens e serviços a crédito, bancos, governo, etc.
No estudo de caso proposto para ser iniciado nesta aula, você verá como o
presidente da Cafés Monte Bianco confia nas informações contábeis para
embasar suas decisões. Ele diz: “Nós estamos prestes a tomar uma decisão
que pode afetar o futuro de nossa empresa. Eu quero que cada um de vocês
tenha informações adequadas para embasar seus argumentos. Não quer
perder tempo com argumentação infundada. Quero dados.” E solicita da
equipe informações sobre custos, produção e liquidez para elaboração de um
planejamento financeiro.
Patrimônio, origem e aplicação de recursos
Estamos falando sobre empresas e contabilidade, mas onde começa essa
relação?
A contabilidade é responsável pelo registro do patrimônio das empresas e
todos os fatos que irão modifica-lo. Essa relação, então, começa com o
processo de constituição da empresa e, posteriormente, a contabilização do
recurso inicial da empresa e seus aportes, o capital.
O patrimônio é o conjunto de bens, direitos e obrigações.
Os valores patrimoniais de uma empresa são registrados no demonstrativo
contábil chamado: Balanço Patrimonial. Este e outros demonstrativos serão
mais detalhadamente estudados na aula 2.
CONTABILIDADE - APOSTILA
O Balanço Patrimonial é dividido em Ativo e Passivo. No Ativo, são
classificados os bens e direitos e no Passivo as obrigações com terceiros. Como
observado na figura, dentro do passivo encontramos o subitem Patrimônio
Líquido (PL). Este significa a riqueza líquida da empresa, ou seja, o resultado
da conta: bens + direitos – obrigações com terceiros.
Como você pode observar no Balanço Patrimonial, o total do Ativo é igual do
total do Passivo. Por quê? Em contabilidade registramos a movimentação de
recursos através das origens e consequentes aplicações desses recursos no
mesmo montante. As origens podem ser próprias (registradas no PL) ou de
terceiros (obrigações).
ATIVO (Aplicações) PASSIVO (Origens)
Bens
+
Direitos
Obrigações com terceiros
(capital de terceiros)
PL
(capital próprio)
Total do Ativo Total do Passivo
Os valores provenientes das movimentações são registrados em contas
chamadas patrimoniais e em cada uma delas serão apurados seus
respectivos saldos no final de cada período determinado. Exemplo: caixa,
estoque, veículos, salários a pagar, impostos a pagar, capital, etc.
Registro e resultado
Vamos entender como são feitos os registros dos recursos que uma empresa
movimenta, com a exemplificação através de balanços sucessivos
simplificados.
1) Os sócios integralizam o capital da empresa no valor total de R$
150.000, sendo R$ 30.000 em dinheiro e o restante em imóveis.
CONTABILIDADE - APOSTILA
ATIVO PASSIVO
Caixa R$
30.000
Imóveis R$
120.000
Patrimônio Líquido
Capital R$
150.000
Total do Ativo R$
150.000
Total do Passivo R$
150.000
Neste lançamento inicial, a empresa conta com R$ 150.000 em recursos
próprios que foram aplicados em caixa e imóveis.
2) A empresa adquire estoques no valor de R$ 10.000 a vista.
ATIVO PASSIVO
Caixa R$
20.000
Estoques R$
10.000
Imóveis R$
120.000
Patrimônio Líquido
Capital R$
150.000
Total do Ativo R$
150.000
Total do Passivo R$
150.000
Neste lançamento a compra de estoques se deu com recursos existentes na
empresa, não havendo, então, alteração no total do balanço patrimonial.
3) A empresa compra um veículo por R$ 60.000 totalmente financiado.
ATIVO PASSIVO
Caixa R$
20.000
Estoques R$
10.000
Financiamento a pagar R$
60.000
Patrimônio Líquido
Capital R$
CONTABILIDADE - APOSTILA
Imóveis R$
120.000
Veículos R$
60.000
150.000
Total do Ativo R$
210.000
Total do Passivo R$
210.000
Já neste terceiro lançamento, vemos que a compra do veículo se deu através
de recursos de terceiros. Desta forma, a empresa agora tem uma obrigação e
o saldo do balanço mostra que a empresa tem mais R$ 60.000 em recursos
sendo aplicados.
Assim como temos as contas patrimoniais, também temos as contas de
resultado. Estas são as receitas, custos e despesas e através dela apuramos
o resultado de um período de atividades de uma organização:
RECEITAS > CUSTOS e DESPESAS = LUCRO
RECEITAS < CUSTOS e DESPESAS = PREJUÍZO
O registro das movimentações de resultado dá origem à Demonstração do
Resultado do Exercício. E o resultado apurado será uma conta patrimonial
contabilizada no Patrimônio Líquido.
Dando continuidade ao exemplo do slide anterior, vamos imaginar que a
empresa vendeu R$ 15.000 em mercadorias à vista. Estas mercadorias
custaram para a empresa R$ 5.000 (parte do estoque), e no mesmo período a
empresa pagou despesas no valor de R$ 1.500. O lucro então será (Receita –
Custo – Despesa): R$ 15.000 – R$ 5.000 – R$ 1.500 = R$ 8.500. O balanço
então ficará:
ATIVO PASSIVO
Caixa R$
33.500
Financiamento a pagar R$
60.000
CONTABILIDADE - APOSTILA
Estoques R$
5.000
Imóveis R$
120.000
Veículos R$
60.000
Patrimônio Líquido
Capital R$
150.000
Lucro R$
8.500
Total do Ativo R$
218.500
Total do Passivo R$
218.500
Vemos que a empresa conseguiu gerar recursos líquidos no montante de R$
8.500, modificando o saldo do balanço patrimonial.
Entendendo um pouco mais sobre Ativo, Passivo, Resultado e Regime de
Competência
A empresa administra seu ATIVO para que este gere benefícios futuros, independente de este ter forma física (tangíveis) ou não (intangíveis), como é o caso das marcas e patentes. A propriedade também não é essencial e sim se a empresa tem o controle sobre os benefícios de uso desse ativo como é o caso
do arrendamento mercantil.
O PASSIVO representa obrigações com terceiros no período atual decorrentesde eventos passados e que demandam o consumo de ativos para sualiquidação.
Com relação ao RESULTADO, o lucro aumenta o patrimônio enquanto oprejuízo o reduz. O lucro é uma medida de desempenho da empresadeterminando o poder do negócio em gerar benefícios para sócios eacionistas comparativamente a outras empresas do mesmo ramo.
As RECEITAS, CUSTOS e DESPESAS são registrados e compoem o resultado noperíodo em que ocorrem, independente se houve recebimento ou pagamentoà vista ou a prazo. Este procedimento de registro é chamado regime deCOMPETÊNCIA. Por exemplo, uma venda de janeiro que será recebida emfevereiro, será contabilizada para apuração do lucro do mês de janeiro.
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Planejamento estratégico, orçamento e controle
Falamos no início dessa aula sobre planejamento e gestão. Planejar significa
decidir antecipadamente que caminhos seguir para o alcance de resultados.
Citando Ching, Marques e Prado (2010), o processo de planejamento exige
três níveis de decisão:
Ainda, de acordo com os autores, um planejamento estratégico para ser bem
sucedido, obriga a empresa a:
Identificar os objetivos de longo prazo e, como consequência
estabelecer suas estratégicas;
Comunicar as estratégias e os objetivos para toda a organização e
cascatear em objetivos departamentais;
Desenvolver os objetivos de curto prazo e envolver todos no processo
orçamentário, obtendo assim o comprometimento de toda a gerência;
Antecipar os problemas atuando proativamente nas decisões e
revelando novas perspectivas e abordagens;
Ter transparência entre suas áreas.
ESTRATÉGICO: o conceito de estratégico diz respeito a tudo que se refere às relações entre aempresa e seus ambiente; ao que está voltado aos assuntos externos da empresa. exemplos dedecisões estratégicas incluem a escolha de produtos para no nicho de mercado, por exemplo.
TÁTICO: consiste em estruturar os recursos da empresa para obter a maximização dodesempenho. Como exemplo temos decisões a respeito da obteção de recursos (inclusivefinanceiros).
OPERACIONAL: ligado à obtenção dos objetivos e metas em nível operacional. Decisões relativasao nível de preços a ser praticado, mix de produtos, política de estoques, etc.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Para a elaboração do planejamento estratégico deve-se proceder a execução
do orçamento para alcance dos objetivos. Neste contexto a contabilidade
fornece as informações necessárias para tal. Orçamento é a tradução em
números do planejamento orientando os gestores na decisão sobre temas
financeiros, econômicos e operacionais.
A gestão orçamentária se traduz na eficiência de otimizar os recursos escassos
necessários para produção de bens e serviços sendo necessário desde a fase
de constituição da empresa com vistas a melhoria da competitividade e
geração de valor.
O orçamento compreende quatro fases: pré-orçamento, planejamento,
execução e controle.
Na fase pré-orçamentária, são estabelecidas as regras para elaboração do
orçamento. Na fase de planejamento, de acordo com os objetivos, os números
de cada setor são encaminhados ao responsável pela coordenação do
orçamento. A execução as decisões passam a acontecer sob as variáveis
controláveis e não controláveis para a empresa e então, na fase de controle
são comparados os resultados efetivos com o planejamento para serem feitos
ajustes e melhorias.
O controle é fundamental para medir o desempenho da empresa, pois com a
melhoria contínua, promove-se aumento na qualidade dos produtos e serviços
e retorno para investidores.
Sistema de informações e cadeia de valor
Um dos objetivos dessa aula é relacionar a contabilidade com a gestão. E
discutimos a relação entre gestão e informação.
A informação tem como finalidade reduzir a incerteza sobre eventos futuros e
atualmente está cada vez mais dependente da tecnologia disponibilizada para
a geração dessa informação.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Um sistema de informações é composto de subsistemas relacionados que
coletam, processam, armazenam, transformam e distribuem dados úteis para
o planejamento, execução e o controle.
A contabilidade faz parte desse conjunto e o sistema de informações contábeis
(SIC) apoia os gestores com fornecendo tempestivamente subsídios para
elaboração de projeções de vendas, estimativas de custos, cálculo de
despesas, lucro e fluxo de caixa.
Os diferentes níveis de informações e como estas são obtidas e processadas
em cada empresa as farão diferentes entre si no que tange a organização e
gerenciamento de atividades e processos que cria relacionados ao
atendimento, à produção e entrega de produtos e serviços a seus clientes
adicionando valor a estes.
A este conjunto de atividades denominamos cadeia de valor. E podemos
relacionar como funções agregadas ao produto: pesquisa e desenvolvimento,
produção, marketing, distribuição, serviço ao cliente e funções de suporte.
O estudo da cadeia de valor tem como utilidade:
Decompor os diferentes processos da empresa em atividades distintas,
desde a aquisição da matéria-prima até o pós-venda, e analisar suas
interrelações.
Identificar as fontes de desperdício.
Calcular os geradores e custo de cada elo.
Atividade proposta
Agora que você já aprendeu sobre os conceitos que englobam a contabilidade,
enumere as lacunas de acordo com sua relação com cada um dos conceitos a
seguir:
1) Patrimônio.
2) Contabilidade.
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3) Orçamento.
4) Controle.
5) Bens.
6) Tático.
( )Instrumento de gestão cujos registros e demonstrativos auxiliam a
administração a tomar decisões.
( )Conjunto de bens, direitos e obrigações.
( )Satisfazem a necessidade humana e contabilmente temos como exemplos:
caixa, imóveis, veículos.
( )Tipo de planejamento que consiste em estruturar os recursos da empresa
para obter a maximização do desempenho.
( )É a tradução em números do planejamento orientando os gestores na
decisão sobre temas financeiros, econômicos e operacionais.
( ) É fundamental para medir o desempenho da empresa, pois com a
melhoria contínua, promove-se aumento na qualidade dos produtos e serviços
e retorno para investidores.
Exercícios de fixação
Questão 1: Associe o usuário da informação contábil com o tipo de
informação ou decisão que necessita ao fazer uso da contabilidade:
1. Agentes financiadores
2. Administradores
3. Investidores
4. Funcionários
5. Governo
( ) Exame das declarações do imposto de renda
( ) Exame da eficácia da atuação dos funcionários
( ) Análise do potencial de reajuste dos salários
( ) Avaliação de que as dívidas assumidas serão pagas em seus vencimentos
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( ) Confronto da rentabilidade da empresa considerando as diversas opções
de investimento
Questão 2: De todas, a mais importante finalidade da Contabilidade, ressalte-
se, modernamente, a de:
a) ( ) servir de base para a apuração e tributação do Imposto de Renda;
b) ( ) possibilidade de cumprimento das exigências da Legislação
Comercial;
c) ( ) ter conseguido um refinamento na linguagem e nos procedimentos
adotados;
d) ( ) constituir instrumento essencial nas funções de planejamento e
controle para a empresa;
e) ( ) nenhuma das anteriores.
Questão 3: Poder avaliar o desempenho de uma entidade com outras requer
que a informação contábil possua a característica de:
a) ( ) Relevância
b) ( ) Compreensibilidade
c) ( ) Confiabilidade
d) ( ) Comparabilidade
e) ( ) Conversibilidade
Questão 4: Entende-se por patrimônio:
a) ( ) Conjunto de Ativos
b) ( ) Ativo – Passivo = Patrimônio Líquido
c) ( ) Conjunto de bens, direitos e obrigações
d) ( ) Conjunto de Passivos
e) ( ) Receitas e Despesas
Questão 5: Observe abaixo o elenco das contas de uma empresa e determine
o total de bens e obrigações, respectivamente:
CONTABILIDADE - APOSTILA
Caixa: $ 10.000
Salários a pagar: $ 20.000
Veículos: $ 70.000
Contas a receber: $ 3.000
Conta de Luz: $ 800
Impostos a pagar: $ 6.000
Questão 6: Uma empresa tem $ 150.000 em bens, $ 70.000 em direitos e $
90.000 em obrigações. Qual o valor do Patrimônio Líquido dessa organização?
Questão 7: A contabilização das receitas e despesas é relacionada a cada
período em que ocorrem, independente se houve recebimento ou pagamento.
A este método chamamos:
a) ( ) Regime de caixa
b) ( ) Escrituração
c) ( ) Princípios
d) ( ) Regime de competência
e) ( ) Compensação
Questão 8: De acordo com as contas abaixo, apure o lucro da empresa:
Despesa de luz: $ 1.000
Receita de vendas: $ 80.000
Custo das vendas: $ 20.000
Despesas com salários: $ 10.000
Impostos a pagar: $ 3.000
Outras Despesas: $ 5.000
Questão 9: Um processo bem-sucedido de administração estratégica envolve
a participação de __________.
a) ( ) Alguns diretores chave.
b) ( ) Muitos níveis da organização.
c) ( ) Concorrentes.
CONTABILIDADE - APOSTILA
d) ( ) Alguns poucos membros da organização.
e) ( ) Somente o presidente da organização.
Questão 10: Estabelecer a diretriz organizacional consiste em ________.
a) ( ) Definir premiações.
b) ( ) Definir planos de cargos e salários.
c) ( ) Definir a missão e os objetivos da organização.
d) ( ) Definir o consumo de recursos.
e) ( ) Definir contratações e demissões.
Questão 11: São citados a seguir, três exemplos de custos referentes à
cadeia de valor de uma indústria farmacêutica:
1) compra de equipamento por um cientista para realizar testes em
medicamentos a serem ainda aprovados pelo governo.
2) pagamento dos atores que participaram do comercial informativo, a ser
exibido em televisão, para promover um novo produto para crescimento de
cabelo destinado a homens calvos.
3) custo da mão-de-obra da área de empacotamento de uma das unidades de
produção.
Diga, a que atividade da cadeia de valor referem-se estes gastos
respectivamente:
a) ( ) Pesquisa e desenvolvimento, marketing e produção
b) ( ) Distribuição, pesquisa e desenvolvimento e produção
c) ( ) Pesquisa e desenvolvimento, produção e atendimento ao cliente
d) ( ) Atendimento ao cliente, design de produtos, produção
e) ( ) Design de produtos, pesquisa e desenvolvimento e marketing
CONTABILIDADE - APOSTILA
Referências
ALMEIDA, M. C. Curso Básico de Contabilidade. São Paulo: Atlas, 2010.
CHING, H.Y. Contabilidade Gerencial. São Paulo: Pearson, 2011.
CHING, H.Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade e Finanças. 3. ed.
São Paulo: Pearson, 2010.
GUEDES, R. Estratégia inovação no Cirque Du Soleil. Disponível em
http://www.administradores.com.br/mobile/artigos/marketing/estrategia-e-
inovacao-no-cirque-du-soleil/29759/. Out, 2013.
PERIARD, G. Cadeia de Valor – o que é e pra que serve? Disponível em
http://www.sobreadministracao.com/cadeia-de-valor-o-que-e-e-pra-que-
serve/. Out, 2013.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Aula 2: Demonstrações contábeis e gestão
Introdução
Conforme visto na aula anterior, a contabilidade tem como finalidade prover
seus usuários de informações necessárias para a tomada de decisão. Através
do registro dos fatos contábeis serão gerados demonstrativos contábeis
financeiros e gerenciais para darem suporte à finalidade citada.
As empresas devem se basear nos valores contidos nas demonstrações
financeiras para fundamentar os objetivos a serem alcançados e as metas
traçadas para tal e que foram descritos no planejamento estratégico. E, fora
do ambiente da empresa, investidores, credores, governo e outros usuários
externos irão utilizar tais relatórios para basearem suas decisões com relação à
referida empresa.
Nesta aula serão apresentados, então: o balanço patrimonial, a demonstração
de resultado do exercício e de resultado abrangente, o demonstrativo de fluxo
de caixa, a demonstração das mutações do patrimônio líquido, a demonstração
do valor adicionado, o balanço social e as notas explicativas.
Objetivos:
Conhecer a estrutura das principais demonstrações contábeis,
obrigatoriedade de apresentação e finalidades.
Falar sobre a importância do Balanço Social.
Conteúdo
As demonstrações contábeis
Por serem instrumentos de gestão utilizados em diversos ambientes e setores
corporativos as demonstrações contábeis financeiras devem ter uma
linguagem universal para que o entendimento seja uniforme. A padronização,
bem como a obrigatoriedade das demonstrações financeiras estão contidas na
Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades Anônimas, capítulo XV) e suas alterações,
principalmente a Lei 11.638/07. Tais alterações e também a criação do Comitê
CONTABILIDADE - APOSTILA
de Pronunciamentos Contábeis – CPC cujos pronunciamentos vieram,
juntamente com as alterações citadas, internacionalizar nossas demonstrações,
conferindo mais confiabilidade e atraindo mais investidores para as empresas.
Nesta aula, vamos falar sobre:
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultado do exercício e do Resultado Abrangente
Demonstrativo de Fluxo de Caixa
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Demonstração do Valor Adicionado
Notas Explicativas
Balanço Social (demonstrativo de caráter social, não obrigatório)
Cabe ressaltar que serão apresentados modelos que de acordo com a
empresa, atividade, etc, sofrerão adaptações na composição do demonstrativo
sem, no entanto, descumprir as determinações legais.
Para ilustrar esta aula vamos utilizar as demonstrações financeiras publicadas
pela Petrobras em seu relatório anula de 2012 para que você possa ver
detalhadamente cada uma delas comparativamente ao conteúdo exibido a
partir de agora.
Balanço patrimonial
É a demonstração contábil que apresenta a posição financeira de uma
empresa em determinada data e tem as seguintes composição e distribuição:
CONTABILIDADE - APOSTILA
Conforme visto na aula anterior, o Balanço Patrimonial é composto de bens,
direitos e obrigações (exigíveis ou não) já definidos.
O Balanço é dividido em grupos. Temos, então: ativo circulante, ativo não
circulante (subdividido em realizável a longo prazo, investimentos, imobilizado
e intangível), passivo circulante, passivo não circulante e o PL (Patrimônio
Líquido).
Conceituando
ATIVO CIRCULANTE: as disponibilidades, os direitos realizáveis no
curso do exercício social subsequente e as aplicações de recursos em
despesas do exercício seguinte.
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO: os direitos realizáveis após o término
do exercício seguinte, assim como os derivados de vendas,
adiantamentos ou empréstimos a sociedades coligadas ou controladas,
diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que não
constituírem negócios usuais na exploração do objeto da companhia.
ATIVO(Aplicações de Recursos)
BENS + DIREITOS
CIRCULANTENÃO CIRCULANTERealizável a Longo PrazoInestimentosImobilizadoIntangível
PASSIVO(Origem de Recursos)
OBRIGAÇÕES COM TERCEIROS + PL
CIRCULANTENÃO CIRCULANTE PL
CONTABILIDADE - APOSTILA
INVESTIMENTOS: as participações permanentes em outras
sociedades e os direitos de qualquer natureza, não classificáveis no
ativo circulante, e que não se destinem à manutenção da atividade da
companhia ou da empresa.
IMOBILIZADO: os direitos que tenham por objeto bens corpóreos
destinados à manutenção das atividades da companhia ou da empresa
ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações
que transfiram à companhia os benefícios, riscos e controle desses
bens.
INTANGÍVEL: composto por direitos que tenham por objeto bens
incorpóreos destinados à manutenção da companhia ou exercícios com
essa finalidade, como patentes, fundo de comércio, concessões obtidas
e direitos de exploração de recursos naturais. Este item substitui o
intangível de acordo com a Lei 11638/07.
PASSIVO CIRCULANTE: exigibilidades até término do exercício social
seguinte, inclusive financiamentos para aquisição de direitos do ativo
não circulante se vencerem no exercício social seguinte.
PASSIVO NÃO CIRCULANTE: exigibilidades após o término do
exercício social seguinte.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO: grupo do passivo que registra os valores
provenientes da constituição da empresa e da evolução de suas
atividades. Representa o seu capital próprio e é composto pelas
seguintes contas:
Capital Social: discriminará o montante subscrito e, por dedução, a
parcela ainda não realizada.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Reservas de Capital: a contribuição do subscritor de ações que
ultrapassar o valor nominal e a parte do preço de emissão das ações
sem valor nominal que ultrapassar a importância destinada à formação
do capital social, inclusive nos casos de conversão em ações de
debêntures ou partes beneficiárias; o produto da alienação de partes
beneficiárias e bônus de subscrição e; o resultado da correção
monetária do capital realizado, enquanto não-capitalizado.
Ajustes de avaliação Patrimonial: enquanto não computadas no
resultado do exercício em obediência ao regime de competência, as
contrapartidas de aumentos ou diminuições de valor atribuídos a
elementos do ativo e do passivo, em decorrência da sua avaliação a
valor justo, nos casos previstos na Lei 6.404/76 ou, em normas
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, com base na
competência conferida pelo § 3o do art. 177 da referida Lei.
Reservas de Lucros: contas constituídas pela apropriação de lucros
da companhia.
Ações em Tesouraria: deverão ser destacadas no balanço como
dedução da conta do patrimônio líquido que registrar a origem dos
recursos aplicados na sua aquisição.
Demonstração do resultado do exercício
Demonstração contábil que descreve o resultado econômico da empresa em
determinado período, ou seja, confronta suas receitas (valores das vendas de
produtos, mercadorias e serviços) com seus custos (gastos de produção) e
despesas (gastos para gerar receita).
Atualmente tem a seguinte estrutura:
CONTABILIDADE - APOSTILA
Nota: Operações Continuadas são aquelas que a empresa pretende realizar do
presente para o futuro, com prazo indeterminado. Operações Descontinuadas
são aquelas que estão em processo de acabar, a empresa já definiu prazo para
seu fim.
Demonstração do resultado abrangente
Este demonstrativo, com base no CPC 26, tem por objetivo apresentar itens
que aumentaram ou diminuíram o valor do Patrimônio Líquido, exceto os
derivados das operações com os sócios como subscrição de ações ou
distribuição de dividendos). A DRA tem a seguinte estrutura:
DRERECEITAS (de acordo item 8, CPC 30 (R1) - Receitas)(-) Custos dos produtos, mercadorias ou serviços (CPV, CMV ou CSV)= RESULTADO BRUTO(-) Despesas Operacionais (vendas, administrativas e gerais)(+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais(+/-) Receitas e Despesas de Equivalências Patrimonial
(=) RESULTADO ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS
(+/-) Receitas e Despesas Financeiras= RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL(-) IR e CSLL
(=) RESULTADO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS
(+/) Resultado das operacões descontinuadas(-) Participação Estatutária sobre Lucro (de acordo com 6.404/76, art 187)= RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
Resultado Básico por ação (de acordo com CPC 41 - Resultado por ação)
Resultado líquido por ação (de acordo com CPC 41 - Resultado por ação)
CONTABILIDADE - APOSTILA
Demonstração do fluxo de caixa
Este demonstrativo tornou-se obrigatório para as sociedades por ações e para
as de capital fechado com PL superior a R$ 2milhões, a partir da atualização
de 2007 na Lei das S.A, em substituição à DOAR (Demonstração de Origem e
Aplicação de Recursos). Esta substituição se deve ao fato de lucro e caixa,
devido ao regime de competência, tem evoluções distintas ao longo do tempo
e desta forma, o demonstrativo de fluxo de caixa melhor explica a evolução
financeira da empresa. A DFC pode ser elaborada de dois métodos (direto e
indireto) tem a seguinte estrutura:
DRALUCRO LÍQUIDO
. Variações na reserva de reavaliação quando permitidas legalmente
. Ganhos e perdas atuariais em planos de pensão com benefício definido reconhecido
. Ganhos e perdas derivados de conversão das demonstrações contábeis de operações no exterior
. Ajuste de avaliação patrimonial relativo aos ganhos e perdas de remensuração de ativos financeiros disponíveis para venda
. Ajuste de avaliação patrimonial relativos à efetiva parcela de ganhos ou perdas de instrumentos de hedge em hedge de fluxo de caixa
(=) RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO
CONTABILIDADE - APOSTILA
Definindo os tipos de atividades, temos:
OPERACIONAIS: são as principais atividades de geração de receita.
Exemplo: recebimento de clientes, pagamentos de despesas e
fornecedores, etc).
INVESTIMENTO: refere-se a compra e venda de ativos de longo prazo
(bens do imobilizado).
FINANCIAMENTO: resultam em alterações do montante de capital
próprio e de terceiros. Exemplos: obtenção de pagamento de
empréstimos aumenta de capital, compra de ações em tesouraria, etc.
Demonstração das mutações do patrimônio líquido
Este demonstrativo, obrigatório para as companhias de capital aberto,
apresenta a movimentação dos itens que compõem o Patrimônio Líquido entre
os anos e tem a seguinte representação gráfica:
DIRETO
I - Atividades operacionais
II - Atividades de investimento
III - Atividades de financiamento
Saldo inicial de caixaSaldo final de caixaAumento do caixa (saldo inicial - saldo final)
INDIRETO
I - Atividades operacionaisLucro líquido(+/-) ajustes de conciliação= Caixa líquido das operações
II - Atividades de investimento
III - Atividades de financiamento
Saldo inicial de caixaSaldo final de caixaAumento do caixa (saldo inicial - saldo final)
CONTABILIDADE - APOSTILA
Compõem as movimentações:
Lucro Líquido em X1, Reserva Legal, Dividendos, Ágio na Emissão de
Ações, Aumento de Capital (com lucro, com reserva, ou pelos sócios)
Demonstração do valor adicionado
Também instituída pela alteração de 2007 da Lei das S.A, e de obrigatoriedade
para as companhias de capital aberto, a DVA evidencia a riqueza gerada pela
empresa e de que maneira esta foi distribuída. Esta riqueza, chamada de valor
adicionado ou agregado é a diferença entre o valor da sua produção e o
consumo de bens e serviços de terceiros no processo produtivo. A DVA tem a
seguinte estrutura:
Saldo 31/12/X0
Movimentações
Saldo 31/12/X1
Capital Social
Reservas de
Capital
Reservas de Lucros
Lucros / PrejuízosAções em
tesourariaTotal
CONTABILIDADE - APOSTILA
Notas explicativas
Conforme visto, as demonstrações contábeis são elaboradas através dos
saldos das contas resultantes dos registros dos fatos contábeis. Todavia, uma
análise da situação econômico-financeira da empresa somente através dos
números é insatisfatória e pode induzir ao erro. Por exemplo, se vemos que há
a aquisição de um empréstimo através do saldo desta conta, devemos saber
se este foi para financiar um crescimento operacional ou para quitar dívidas de
curto prazo. Então, como ter essa certeza?
DVA
1 - Receitas (mercadorias, produtos ou seviços)
2 - Insumos adquiridos de terceiros (matéria-prima, energia, etc)
3 - Valor Adicionado Bruto (1-2)
4 - Retenções (depreciação, amortização, exaustão)
5 - Valor Adicionado líquido (3-4)
6 - Valor adicionado recebido em transferência (equivalência patrimonial, dividendos, alguéis, etc)
7 - Valor Adicionado total a distribuir (5-6)
8 - Distribuição do Valor AdicionadoPessoal e Encargos
Impostos, taxas e contribuiçõesJuros e Aluguéis
Juros sobre capital próprio e dividendosLucros retidos/prejuízo do exercício
CONTABILIDADE - APOSTILA
Por este motivo, as demonstrações contábeis são acompanhadas das NOTAS
EXPLICATIVAS. É um relatório que descreve a composição de diversos itens
relevantes dos demonstrativos a fim de elucidar a evolução de seus saldos.
Também incluem o conjunto de relatórios das demonstrações financeiras
publicadas: RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO (análise conjuntural da empresa
feita pela administração descrevendo acontecimentos e projeções); PARECER
DO CONSELHO FISCAL (relatório elaborado por um conselho externo à
empresa atestando que as demonstrações financeiras podem ser submetidas à
deliberação da assembleia geral dos acionistas) e PARECER DOS AUDITORES
INDEPENDENTES (é um documento emitido por auditores externos à empresa
que atestam a veracidade dos números contidos nas demonstrações
financeiras a serem apresentadas).
Balanço social
O Balanço Social é um demonstrativo não obrigatório que surgiu para relatar
informações de cunho social e ecológico que não fazem parte das
demonstrações econômico-financeiras.
Citando o site oficial sobre Balanço Social, este é um demonstrativo publicado
anualmente pela empresa reunindo um conjunto de informações sobre os
projetos, benefícios e ações sociais dirigidas aos empregados, investidores,
analistas de mercado, acionistas e à comunidade. É também um instrumento
estratégico para avaliar e multiplicar o exercício da responsabilidade social
corporativa.
No balanço social a empresa mostra o que faz por seus profissionais,
dependentes, colaboradores e comunidade, dando transparência às atividades
que buscam melhorar a qualidade de vida para todos.
Tais informações cada vez mais vendo sendo necessárias e importantes para o
mundo dos negócios dados os anseios por uma economia mundial sustentável.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Exercícios de fixação
Questão 1: Qual das opções abaixo indica o grupo do ativo extinto a partir da
Lei 11638/07.
a) ( ) Realizável a longo prazo
b) ( ) Diferido
c) ( ) Investimentos
d) ( ) Imobilizado
e) ( ) Intangível
Questão 2: Marque a opção que indica uma conta classificado no ativo
intangível:
a) ( ) Ações de coligadas
b) ( ) Despesas pré-operacionais
c) ( ) Estoques
d) ( ) Direitos de exploração de jazidas
e) ( ) Veículos
Questão 3: As contas abaixo pertencem a Demonstração do Resultado do
Exercício, EXCETO:
a) ( ) Receitas
b) ( ) Custo das Mercadorias Vendidas
c) ( ) Receitas Financeiras
d) ( ) Empréstimos
e) ( ) Despesa com Imposto de Renda
Questão 4: São itens que integram o Patrimônio Líquido descritos no balanço
social:
a) ( ) Ações em tesouraria, capital social e reservas
b) ( ) Estoque, empréstimos e capital social
c) ( ) Prejuízos acumulados, ações em tesouraria e patentes
d) ( ) Caixa, capital social e reservas
e) ( ) Reservas, ações em tesouraria e financiamentos
CONTABILIDADE - APOSTILA
Questão 5: Qual o objetivo da elaboração da Demonstração do Valor
adicionado?
a) ( ) Evidenciar a posição patrimonial da empresa em determinado
período.
b) ( ) Demonstrar a riqueza gerada pela empresa e sua destinação.
c) ( ) Apurar o resultado do Exercícios
d) ( ) Mostrar a evolução do Patrimônio Líquido
e) ( ) Mostrar como ficaria o resultado mediante apresentação de itens
abrangentes que não transitam pelo PL.
Questão 6: O conjunto de informações divulgado pela Companhia, cujo
objetivo é demonstrar o resultado da interação da empresa com o meio em
que ela está inserida, é denominado:
a) ( ) Balanço Social
b) ( ) Balanço Patrimonial
c) ( ) Nota Explicativa
d) ( ) Fato Relevante
e) ( ) Demonstração do Valor Adicionado
Aprenda mais
Para conhecer mais sobre as normas contábeis para empresas de capital
aberto, clique aqui e veja o Ofício CVM 01/2007.
Referências
ALMEIDA, M. C. Curso Básico de Contabilidade. São Paulo: Atlas, 2010.
CHING, H.Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade e Finanças. 3. ed.
São Paulo: Pearson, 2010.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Aula 3: Análise das demonstrações financeiras
Introdução
Na aula anterior aprendemos sobre o conjunto das demonstrações financeiras
a ser elaborado pelas empresas. Vocês provavelmente já observaram em
jornais de grande circulação a publicação de demonstrações contábeis de
muitas empresas. Este fato tem como objetivo a prestação de contas à
comunidade dos negócios.
Tais demonstrativos além de atenderem à legislação, são a base para a
empresa embasar seu planejamento e para que investidores e outros usuários
dessas informações tomem decisões sobre estas empresas.
Nesta aula, serão abordados os índices utilizados para analisar as
demonstrações financeiras, suas interpretações e como produzir os relatórios
conclusivos. Objetivos:
Discutir sobre os objetivos da análise das demonstrações financeiras
Apresentar os métodos e índices de análise das demonstrações
financeiras
Conteúdo
Análise das demonstrações contábeis
Diversos são os motivos para análise dos demonstrativos contábeis. De acordo
com Bruni (2010), podemos citar:
PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO: envolve a necessidade da identificação da
estrutura econômica do negócio, da mensuração da performance das
diferentes unidades da empresa e de competitividade. Faz-se necessário
entender o crescimento das vendas e a evolução da rentabilidade, dos fluxos
de caixa e do nível de utilização dos ativos.
CONTABILIDADE - APOSTILA
DESENVOLVIMENTO DO PLANO DE NEGÓCIOS: associado à projeção dos
demonstrativos financeiros de projetos, à avaliação da viabilidade econômica
do negócio, com a análise das projeções de fluxo de caixa, estimativas de
valor terminal e obtenção de taxas de desconto ajustada ao risco.
AVALIAÇÃO DO NEGÓCIO: envolve a estimativa de um preço para a
operação, geralmente por meio de um fluxo de caixa descontado, da análise
de transações comparáveis e de padrões financeiros.
ANÁLISE DA COMPETITIVIDADE: associada à estimativa da estrutura do
custo para os competidores e à identificação de restrições financeiras.
FUSÕES E AQUISIÇÕES: compreende a busca pela estimativa de um preço
de negociação, associado à quantificação do valor da decisão estratégica de
aquisição. Envolve projeções sobre o fluxo de caixa combinado e o valor
conjunto do negócio, o que também demanda o cálculo de taxas de desconto
e a análise de índices.
ANÁLISE DE CRÉDITO: preocupa-se com o curto prazo, focando-se na
análise de liquidez e do fluxo de caixa, preocupando-se com uma eventual
incapacidade do negócio em honrar suas obrigações.
ANÁLISE DE CRIAÇÃO DE VALOR: enfatiza o longo prazo e se preocupa
com a discussão dos efeitos sobre a rentabilidade do negócio.
Vamos agora conhecer de que maneira podemos analisar os demonstrativos
contábeis. Basicamente são utilizados para cálculos o Balanço Patrimonial e a
DRE, todavia para se chegar a uma análise mais correta e substancial é
necessário que se observe todo o conjunto de demonstrativos, principalmente
as notas explicativas que, conforme visto, detalha a movimentação das contas
e que também se faça uma comparação entre dois anos, pelo menos.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Ao final desta aula, podemos rever o estudo de caso proposto CAFÉS MONTE
BIANCO – Elaborando um Plano Financeiro, pois são solicitados aos
funcionários da empresa que façam uma projeção de lucro, o Retorno sobre
Investimentos e de caixa.
Análise horizontal e análise vertical
As análises horizontal e vertical são a forma mais elementar de se analisar um
demonstrativo. Na análise horizontal o ano anterior é tomado como base e na
análise vertical o total do ativo ou passivo se estivermos analisando o Balanço
e a receita líquida se a análise for da DRE.
Os cálculos a serem feitos são:
Na análise horizontal:
[(𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟) − 1] 𝑥100
Na análise vertical:
(𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜) 𝑥100
(𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜
𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎) 𝑥100
As análises horizontal e vertical dão uma ideia inicial sobre a empresa e devem
ser complementadas com os indicadores apresentados a seguir.
Índices de endividamento
Estes índices ajudam a entender como a empresa financia o seu ativo e sua
dependência de capital de terceiros. Neste contexto é importante ressaltar que
o ativo circulante deve ser financiado por passivos circulante e o ativo
considerado permanente (máquinas, prédios, etc) por passivo de longo prazo.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Participação do capital de terceiros no montante de recursos da
empresa. Quanto maior for o percentual, mais cuidados requer da área
financeira. O exigível total é igual ao passivo circulante + passivo não
circulante:
𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Grau de endividamento: compara o montante de recursos de
terceiros com o de recursos próprios. Para um resultado acima de 1,
deve ser analisado a relação custo/benefício para a utilização de
recursos de terceiros. Seu cálculo é:
𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
Composição do endividamento: neste índice analisamos o montante
das dívidas de curto prazo com relação ao total das obrigações. Varia de
0 a 1 e quanto mais próximo de 1 maiores são as obrigações de curto
prazo.
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
De acordo com Ching, Marques e Prado uma análise de endividamento requer
a observação dos seguintes aspectos:
Os itens do ativo circulante, basicamente, estoques e contas a receber,
devem ser financiados por endividamento de curto prazo, isto é,
fornecedores, contas a pagar e empréstimos.
As aplicações de recursos em ativo permanente, em se tratando, por
exemplo, de uma expansão ou modernização do parque fabril, ou
CONTABILIDADE - APOSTILA
aumento do número de lojas de uma rede de fast-food, devem ser
financiadas por recursos de longo prazo (empréstimo e capital) de
forma a propiciar uma perfeita sincronia entre geração de caixa e
pagamento de recursos (empréstimos e dividendos).
A empresa deve ter sempre como meta o alongamento de suas dívidas,
visando aliviar a pressão no caixa em honrar compromissos de curto
prazo.
Nada contra a participação de capital de terceiros na estrutura de
capital da empresa, desde que o retorno auferido pelo negócio seja
superior ao custo financeiro dos financiamentos.
Deve-se sempre ter em mente que uma participação de capital de
terceiros muito elevada em relação ao capital próprio pode tornar a
empresa vulnerável qualquer imprevisto, pois, em um momento de
revés, ela pode ser forçada a se desfazer de estoques a qualquer preço,
a fim de quitar encargos financeiros e o valor do principal dos
empréstimos em aberto, garantindo, dessa maneira, sua sobrevivência.
Índices de rentabilidade
Os índices de rentabilidade medem o lucro de uma empresa com relação aos
investimentos realizados. Quanto maior este retorno, melhor para a empresa
em termos de geração de valor. Todavia, é necessário avaliar os riscos
envolvidos, pois em geral, são proporcionais às rentabilidades oferecidas.
Retorno sobre o Ativo – ROA (return on assets): indica eficiência
no gerenciamento dos ativos.
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜=
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙
[𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟
2 ]
CONTABILIDADE - APOSTILA
Retorno sobre o Investimento – ROI (return on investiment):
indica o retorno para investimentos de médio e longo prazos. O ativo
operacional médio é o total do ativo deduzido do ativo circulante.
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜=
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙
[𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑃 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑃 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟
2 ]
Retorno sobre o PL – ROE (return on equity): indica o retorno
obtido pelos sócios através de seus investimentos.
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜=
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙
[𝑃𝐿 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝑃𝐿 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟
2 ]
Índices de liquidez
Estes índices representam a capacidade da empresa em saldar suas dívidas.
Liquidez corrente: indica a capacidade da empresa em saldar suas
dívidas de curto prazo. Valores encontrados maiores que 1 revelam
capacidade de honrar tais compromissos.
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Liquidez seca: este índice elimina os efeitos dos estoques que por
ventura demorem a serem vendidos.
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Liquidez imediata: considera os recursos advindos do grupo
disponibilidades. Quando encontrado um valor pequeno acende um
alerta no financeiro com relação à quitação de dívidas também
imediatas.
CONTABILIDADE - APOSTILA
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Liquidez geral: analisa a quitação de dívidas de longo prazo e deve
ser analisado em conjunto com a liquidez corrente.
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁ã𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Índices de lucratividade
Estes índices medem o retorno do lucro sobre a receita de vendas.
Índice da margem bruta: mede o retorno na produção.
(𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎) 𝑥100
Índice da margem operacional: mede o retorno das atividades
operacionais.
(𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎) 𝑥100
Índice da margem líquida: mede o retorno do lucro final da
empresa.
(𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎) 𝑥100
NOTA: É importante ressaltar que lucratividade é diferente de
rentabilidade. O primeiro mede o retorno sobre as vendas e o
segundo representa o retorno sobre o investimento.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Índices de rotação relativos à produção e venda
Os índices de rotação relacionam o Balanço Patrimonial e a DRE exibindo
resultados expressos em períodos de tempo para efeito de prazos de
recebimento, pagamento e movimentação de estoques. Para melhor
representatividade, a empresa deve comparar seus resultados com empresas
semelhantes no setor para avaliar sua competitividade.
Giro dos Estoques: indica quantas vezes uma compra ou fabricação
foi transformada em custo das vendas. Quanto maior a rotação, melhor
a situação da empresa.
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠
𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜
Prazo Médio de Estocagem (PME): indica quanto tempo uma
mercadoria permanece em estoque no caso do varejo ou quanto tempo
uma matéria-prima leva para ser transformada em produto. Deve ser
utilizado em combinação com o giro dos estoques e auxiliam a empresa
a controlar sua operacionalidade e evitar falhas na reposição.
365
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠
Giro do contas a receber: indica quantas vezes se renova o saldo do
contas a receber da empresa. Quanto maior a rotatividade, mais
dinâmica é a empresa.
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟
Prazo médio de recebimento (PMR): indica o tempo médio que a
empresa leva para receber suas vendas e deve ser combinado com o
giro do contas a receber.
CONTABILIDADE - APOSTILA
365
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟
Giro do contas a pagar: indica quantas vezes no ano a empresa quita
suas dívidas junto aos fornecedores. O valor das compras é obtido
através do valor do estoque inicial adicionado do custo das vendas e
subtraído do estoque final e advém do cálculo dos estoques (custo das
vendas = estoque inicial + compras – estoque final). Quanto maior a
rotatividade menos a empresa é financiada por fornecedores.
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠
𝑀é𝑑𝑖𝑎 𝐹𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
Prazo médio de pagamento (PMP): indica o tempo médio entre a
aquisição de mercadorias, ou matéria-prima o pagamento ao
fornecedor. É utilizado em combinação com o giro do contas a pagar e
estes, juntamente com o prazo médio de recebimento auxiliam a
empresa na administração dos recursos de curto prazo.
365
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟
Posicionamento relativo e ciclo financeiro (caixa)
Posicionamento relativo: correlaciona os prazos de estocagem,
recebimento e pagamento e está diretamente ligado aos índices de
liquidez. Quando maior que 1, indica que os investimentos em clientes
superam os financiamentos dos fornecedores.
(𝑃𝑀𝐸 + 𝑃𝑀𝑅)
𝑃𝑀𝑃
Ciclo financeiro ou ciclo de caixa: se inicia com o pagamento da
matéria-prima ou mercadorias até o recebimento das vendas. O ciclo de
caixa indica o tempo entre o pagamento dos insumos e o recebimento
CONTABILIDADE - APOSTILA
das vendas. O ciclo operacional indica o tempo total da empresa entre
compra de matéria-prima ou mercadorias e o recebimento das vendas.
O ciclo financeiro é melhor observado na linha do tempo abaixo:
Índices de rotação do ativo
Os índices de giro do ativo analisam a relação entre as vendas líquidas e os
ativos da empresa. Quanto maior o valor encontrado maior o potencial de
retorno da empresa. Neste contexto, é sempre bom lembrar que um retorno
alto, requer avaliação cuidadosa dos riscos envolvidos.
Giro do ativo total:
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜
Giro do ativo operacional:
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜
CONTABILIDADE - APOSTILA
Análise do capital de giro
Para uma gestão eficiente do capital de giro, alguns pontos devem ser
observados:
Disponibilidade de matéria-prima e estoque
Operação da linha de produção de forma contínua
Concessão de crédito aos clientes e cobrança dos atrasados
Aproveitamento de vantagens de compra a crédito e descontos por
pagamento antecipado
Gestão de caixa e disponível
Pagamento dos funcionários, impostos e demais obrigações em dia
Uma análise mais eficiente pode ser obtida através do Método Fleuriet que se
baseia em três itens do Balanço Patrimonial: Capital de Giro (CDG), Saldo de
Tesouraria (T) e Necessidade de Capital de Giro (NCG).
Capital de Giro ou CCL (ativo circulante – passivo circulante):
conhecido como capital circulante líquido consiste no investimento
realizado na empresa para cobrir o espaço de tempo entre o pagamento
aos fornecedores e recebimento dos clientes, denominada gap de
caixa ou ciclo financeiro.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Necessidade de Capital de Giro (ativo circulante operacional –
passivo circulante operacional): indica se a empresa necessita de
recursos de longo prazo para financiar suas atividades de curto prazo. A
empresa deve percorrer a redução do ciclo financeiro. O ativo circulante
operacional (ACO) compreende os estoques, contas a receber, PPDD,
adiantamentos, etc. O passivo circulante operacional (PCO) compreende
os fornecedores, impostos a pagar, salários a pagar, provisões, etc.
Em uma situação favorável, temos: CCL > NCG
Saldo de Tesouraria (ativo circulante financeiro – passivo
circulante financeiro): uma margem financeira que indica a
capacidade da empresa em financiar um crescimento operacional. O
ativo circulante financeiro (ACF) compreende o caixa, bancos,
aplicações financeiras, etc. O passivo circulante financeiro (PCF)
compreende os empréstimos e financiamentos de curto prazo, etc.
Analisando em conjunto os três indicadores, podemos observar 6
tipos de empresas:
EMPRESA CCL NCG T SITUAÇÃO
Tipo 1 +
AC>PC
-
ACO<PCO
+
ACF>PCF
Excelente
Tipo 2 +
AC>PC
+
ACO>PCO
+
ACF>PCF
Sólida
Tipo 3 +
AC>PC
+
ACO>PCO
-
ACF<PCF
Insatisfatória
Tipo 4 -
AC<PC
+
ACO>PCO
-
ACF<PCF
Péssima
Tipo 5 -
AC<PC
-
ACO<PCO
-
ACF<PCF
Muito Ruim
CONTABILIDADE - APOSTILA
Tipo 6 -
AC<PC
-
ACO<PCO
+
ACF>PCF
Alto Risco
EXCELENTE: Apresenta folga de recursos financeiros no curto prazo, com saldo
de tesouraria positivo e ciclo financeiro reduzido. O que representa ameaça
neste tipo de empresa é uma queda nas vendas.
SÓLIDA: Neste tipo de empresa o passivo circulante operacional não financia o
ativo circulante operacional que é suprido pela aplicação no ativo circulante
financeiro garantindo o saldo em tesouraria positivo. Um aumento nas vendas
pode elevar o passivo circulante operacional tornando o saldo em tesouraria
negativo.
INSATISFATÓRIA: Apresenta um CCL inferior a NCG tornando o saldo em
tesouraria negativo, ocasionando dependência de empréstimos de curto prazo.
À medida que o CCL e a NCG se distanciam, mais dependente fica a empresa.
PÉSSIMA: Este tipo de empresa apresenta um desequilíbrio entre origem e
aplicação de recursos, visto que um CCL negativo indica que a empresa utiliza
recursos de curto prazo para financiar ativos não circulantes. Esta situação
ameaça a expansão da empresa.
MUITO RUIM: Esta situação é um pouco melhor que a anterior, visto que
existe uma disponibilidade maior de recursos circulantes operacionais por
conta de fornecedores e impostos a pagar, por exemplo. Havendo uma
expansão de atividades a empresa pode melhorar sua situação financeira.
ALTO RISCO: Neste tipo de empresa, há o desvio de recursos de curto prazo
para o ativo não circulante e uma queda nas vendas diminuiria o saldo do
passivo operacional que mantém o saldo em tesouraria positivo.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Alavancagem
O Grau de Alavancagem significa o esforço da empresa em transformar
decisão financeira em lucro.
Grau de Alavancagem Operacional (GAO): acontece quando a
empresa consegue aumentar sua produção e venda no referido
intervalo, havendo então o aumento da margem de contribuição para
cobrir os gastos fixos e consequente aumento do lucro operacional
(Lajir). No caso da alavancagem operacional, quanto maior o resultado
encontrado, maior o risco, visto que uma redução nas vendas significa
uma redução também na margem de contribuição (MC) que cobre os
gastos fixos.
𝑀𝐶 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐿𝑎𝑗𝑖𝑟
Grau de Alavancagem Financeira (GAF): indica a rentabilidade do capital
investido pelos sócios/acionistas e está relacionada com as despesas
financeiras referentes aos juros incidentes sobre o capital de terceiros
integrante da estrutura de capital da empresa. quanto maior o resultado
encontrado, maior o risco, visto que uma redução nas vendas significa
um lucro operacional menor para cobrir as despesas financeiras fixas.
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐼𝑅
Grau de Alavancagem Total: reflete o impacto conjunto das
alavancagens operacional e financeira medindo os efeitos dos gastos
fixos e das despesas financeiras com juros sobre o lucro líquido com
relação aos alterações no volume de produção e vendas.
𝑀𝐶 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐿𝑎𝑖𝑟
CONTABILIDADE - APOSTILA
Valor econômico agregado (eva)
Em contabilidade, o lucro líquido apurado é obtido após a dedução do custo de
capital de terceiros (juros ou despesas financeiras) referentes à empréstimos,
financiamentos e prazos de fornecedores e não leva em conta o custo do
capital próprio empregado. Para determinação da real geração de valor do
resultado positivo apurado pela empresa adota-se o conceito EVA:
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 − 𝐶𝑀𝑃𝐶
Para se obter o Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) multiplica-se o valor
do Patrimônio Líquido pelo custo do capital próprio.
EBITDA (Earnings Before Interests Taxes Depreciation and
Amortization)
Em português é o lucro antes dos impostos, juros, depreciação e amortização
– Lajida, é uma medida de desempenho representativa da geração de caixa
das atividades operacionais.
IMPORTANTE: Não se deve confundir com fluxo de caixa, pois é o
EBITDA é calculado a partir da Demonstração de Resultados e
existem, por exemplo, parcelas da receita não recebidas.
Calcula-se:
RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO
(+) TRIBUTOS SOBRE O LUCRO
(+) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS DAS RECEITAS
FINANCEIRAS
(+) DAS DEPRECIAÇÕES, AMORTIZAÇÕES E EXAUSTÕES
(=) EBITDA
Uma desvantagem do EBITDA é não considerar os gastos com investimentos
no ativo fixo que consome parte do lucro.
CONTABILIDADE - APOSTILA
O cálculo do EBITDA traz mais um índice de lucratividade, a margem EBITDA
(IME):
(𝐸𝑏𝑖𝑡𝑑𝑎
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎) 𝑥100
Elaboração do relatório de análise contábil
Apenas calcular os índices não é suficiente para se ter informações úteis para
tomada de decisão. Desta forma, para minizar o erro, deve-se:
Conhecer previamente a empresa analisada: história, produtos ou
serviços, marca, imagem, nível tecnológico, relacionamento com
instituições financeiras.
Examinar detalhadamente as notas explicativas para obter informações
adicionais relevantes.
Conhecer os índices anteriores da empresa para uma análise
comparativa.
Proceder à análise comparativa dos índices da empresa com os de
concorrentes e com a média do setor, separando por tipos: liquidez,
endividamento, rotatividade e rentabilidade.
Conhecer os pontos fortes e fracos da empresa através das árvores de
rentabilidade (ROI e ROA) da empresa.
Analisar o preço da ação em comparação com o lucro da referida ação
para saber as expectativas do mercado com relação à empresa.
Atividade proposta
Quando analisamos a Necessidade de Capital de Giro, vemos que uma
variação nas vendas, nos recebimentos, etc pode provocar um aumento da
necessidade de capital de giro. Desta forma, faça a relação entre causa e
efeito, relacionando a coluna da direita de acordo com a da esquerda:
CONTABILIDADE - APOSTILA
Exercícios de fixação
Questão 1: Em uma empresa com Ebitda alto e lucro baixo, qual das
alternativas a seguir não pode ser considerada uma explicação possível para
esse fato?
a) ( ) Valor alto de depreciação
b) ( ) Valor alto de amortização
c) ( ) Valor alto de receitas financeiras
d) ( ) Alto valor de juros
e) ( ) Juros inexistentes
Questão 2: O capital inicial de uma empresa é de R$ 500.000 e ao final do
primeiro ano obteve lucro de R$ 200.000 e acumulou dívidas de longo prazo
de R$ 300.000. Determine:
a) O percentual de variação do PL ao final do ano 1 obtido através da
análise horizontal.
-
-
-
-
-
CONTABILIDADE - APOSTILA
b) Ao final do ano 1, qual o percentual de dívidas de longo prazo após uma
análise vertical?
Questão 3: Uma empresa que apresente um aumento no índice de liquidez
corrente e uma redução no índice de liquidez seca, tem como fato explicativo:
a) ( ) Aumento das vendas
b) ( ) Vendas estáveis
c) ( ) Redução de fornecedores
d) ( ) Aumento dos estoques
e) ( ) Redução das vendas
Questão 4: Em determinada empresa verificou-se que todas os gastos com
depreciação foram classificadas como despesas. Após a reclassificação das
depreciações da produção, que são custos, os índices de margem bruta,
operacional e líquida, aumentaram, diminuíram ou se mantiveram estáveis?
Questão 5: Vamos supor que em uma empresa há um aumento de vendas de
30% e em contrapartida a conta clientes aumentos apenas 20%. Qual a
explicação para este fato?
a) ( ) Alteração do prazo médio de pagamento.
b) ( ) O prazo médio de recebimento se manteve estável.
c) ( ) Houve alteração do prazo médio de estocagem.
d) ( ) Houve redução do prazo médio de recebimento.
e) ( ) O prazo médio de recebimento foi aumentado.
Questão 6: O estoque inicial de uma empresa é metade do estoque final. Ao
analisar esta situação, podemos dizer que:
a) ( ) As compras tem valores menores que o CMV
b) ( ) O prazo de estoque é maior que o prazo de pagamento
CONTABILIDADE - APOSTILA
c) ( ) As compras tem valores maiores que o CMV
d) ( ) O prazo de estoque é menor que o prazo de recebimento
e) ( ) As compras são iguais ao CMV
Questão 7: Qual dos eventos abaixo explica uma redução de ACF (ativo
circulante financeiro)?
a) ( ) Recebimento de empréstimo
b) ( ) Pagamento de fornecedores
c) ( ) Recebimento de clientes
d) ( ) Compra a prazo de mercadorias
e) ( ) Venda a vista de mercadorias
Aprenda mais
Conheça Warren Buffet, o megainvestidor americano que acumulou fortunas
as desenvolver um método conservador de análise de balanços e
investimentos. Este método para se escolher os melhores investimentos é
contado no livro Warren Buffet e a Análise de Balanços.
Referências
BRUNI, A.L. A Análise Contábil e Financeira. São Paulo: Atlas, 2010.
CHING, H.Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade e Finanças. 3. ed.
São Paulo: Pearson, 2010.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Aula 4: Governança e sustentabilidade
Introdução
Na aula anterior vimos como analisar a situação de uma empresa através de
seus demonstrativos e assim os interessados na organização podem avaliar
suas decisões de acordo com seus objetivos.
Todavia, novas tendências gerenciais são exigidas das empresas e estas
devem contemplar o meio ambiente e a sociedade, visto que a escassez de
recursos aliadas a um gerenciamento que desconsidere essa variável pode
causar dificuldades de produção e perda de mercado.
Nesta aula, então, você verá que contrariando alguns pensamentos
ultrapassados, atender a essas novas perspectivas traz economia de recursos,
lucros e potencial competitivo para as organizações que gerenciem com foco
na sustentabilidade.
Objetivos:
Discutir as práticas da Governança Corporativa
Apresentar as vantagens da gestão ambiental
Relacionar sustentabilidade e estratégia empresarial
Conteúdo
Governança corporativa
No que diz respeito à gestão empresarial, os administradores tem que
trabalhar para aumentar o valor da empresa para os acionistas. Todavia,
alguns fatores internos e externos interferem neste processo e nem sempre é
o que acontece.
Os ideais de mudança deste cenário surgiram na 1ª metade dos anos 90,
principalmente nos Estados Unidos com intuito de proteção aos acionistas com
relação aos abusos das diretorias executivas das empresas, da pouca atuação
dos conselhos de administração e da omissão das auditorias externas.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Neste contexto, a globalização e a rapidez de disponibilidade de informações
aliadas aos fatores citados gerou a necessidade de mudanças na forma de
gestão denominada Governança Corporativa com objetivos de tornar as
informações disponíveis aos usuários mais seguras, transparentes e confiáveis.
Segundo o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), governança
corporativa é um sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas,
envolvendo os acionistas e os cotistas, Conselho de Administração, Diretoria,
Auditoria Independente e Conselho Fiscal.
Governança corporativa
Mas quem são os agentes internos desse processo e suas atribuições, de
acordo com o IBGC?
Conselho de Administração: toda empresa, aberta ou fechada, e
que não depende de sua forma societária, deve ter um conselho de
administração eleito pelos sócios, sem perder de vista todas as demais
partes interessadas, o objeto social e a sustentabilidade a longo prazo.
Os conselhos devem sempre decidir o melhor para a sociedade como
um todo, independentemente da parte que os indicou ou elegeu. Entre
as competências deste conselho devem ser destacadas a definição da
estratégia, a eleição e a destituição do principal executivo, a aprovação
da escolha ou da dispensa dos demais executivos sob proposta do
executivo principal, o acompanhamento da gestão, o monitoramento
dos riscos e a indicação e substituição dos auditores independentes.
Conselho de Família: as sociedades familiares devem considerar a
implementação de um conselho de família e ter por objetivos definir
limites entre interesses familiares e empresariais, preservar os valores
familiares, planejar sucessão, transmissão de bens e heranças e definir
critérios para escolher os membros do conselho de administração.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Conselho Fiscal: deve ser eleito pelos sócios. É importante que os
membros do conselho de administração não participem dele. É um
órgão não obrigatório que tem como objetivos fiscalizar os atos da
administração, opinar sobre determinadas questões e da informações
aos sócios. Os conselhos fiscal e de administração podem se reunir para
tratar de interesses comuns.
Estrutura da governança corporativa
A governança Corporativa está balizada na adoção de transparência, a
prestação de contas, a equidade e a responsabilidade corporativa. Para tanto,
o conselho de administração deve exercer seu papel, estabelecendo
estratégias para a empresa, elegendo e destituindo o principal executivo,
fiscalizando e avaliando o desempenho da gestão e escolhendo a auditoria
independente. Vamos entender um pouco mais sobre estes pilares:
Transparência: As informações fornecidas devem também privilegiar a
formação de valor e não somente a disponibilização que atendam aos
objetivos econômico-financeiros.
Equidade: Tratamento igual para todos os envolvidos nos processos
desde todos os sócios até colaboradores, fornecedores, credores, etc
Prestação de Contas (accountability): Os agentes da governança
prestam contas a quem os elegeu e respondem integralmente por todos
os atos praticados em seus mandatos.
Responsabilidade Corporativa: os conselheiros e executivos devem
zelar pela continuidade da organização com visões de longo prazo e
sustentabilidade, ou seja, devem trabalhar questões de ordem social e
ambiental na definição dos negócios e operações.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Governança no Brasil e seus níveis
De acordo com pesquisa divulgada no site do IBGC, o modelo brasileiro de
governança está em momento de transição de oligopólios, empresas familiares
ou de controle acionário definido altamente concentrado com acionistas
minoritários passivos e conselhos de administração sem poder de decisão para
uma nova estrutura de empresas marcadas pela participação de investidores
institucionais, fragmentação do controle acionário e foco na eficiência
econômica e transparência de gestão.
Podemos citar como motivadores dessas mudanças:
Privatizações
Movimentação internacional de fusões e aquisições
Globalização
Necessidade de financiamento
Intensificação dos investimentos em fundos de pensão
Uma postura mais ativa de atuação dos investidores institucionais
nacionais e internacionais.
Como resultado dessas mudanças foi criado o Código das Melhores Práticas da
Governança Corporativa. A Bovespa instituiu 3 níveis de Governança: Nível 1,
Nível 2 e Novo Mercado, assim caracterizados:
Nível 1: caracteriza-se por exigir práticas adicionais de liquidez das
ações e dispersão acionária.
Nível 2: exige práticas adicionais relativas aos direitos dos acionistas e
conselho de administração.
Novo Mercado: refere-se a exigência para emissão exclusiva de ações
com direito a voto.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Empresa, meio ambiente e competitividade
Quando falamos de Governança Corporativa, citamos a importância da
empresa se preocupar com questões sociais, ambientais e de sustentabilidade.
As discussões sobre estes temas apontam que a responsabilidade pela
preservação e recuperação do meio ambiente é de todos. Mas são os gestores
que exercem impacto direto no meio ambiente através de suas decisões
relacionadas ao processo produtivo ou impactam indiretamente através da
utilização de seus produtos pelo consumidor.
As empresas disputam os recursos materiais, financeiros, humanos
tecnológicos, estruturais e de terceiros que são escassos aumentando a
competitividade e levando à degradação ambiental.
Neste contexto, os gestores necessitam definir um modelo de gestão que
enfatize as questões socioambientais e seja compatível com as expectativas
dos stakeholders e interesses de investidores/acionistas.
Para que uma empresa seja ecologicamente correta, seus gestores devem
buscar a otimização da riqueza e o desenvolvimento respeitando os aspectos
ambientais e sociais que não se caracteriza por uma mudança fácil de
pensamentos e filosofias, mas que é bem vista por seus clientes e investidores.
O artigo trabalhado nesta aula Empresários discutem desenvolvimento
sustentável na Rio+20, cita pesquisas que mostram os clientes estão
dispostos a pagar a mais por um produto que não agrida o meio ambiente.
A transformação e a influência tecnológica nas empresas conferem às
empresas significativas vantagens competitivas e também redução de custos e
aumento nos lucros a médio e longo prazos.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Uma pesquisa realizada em conjunto pela CNI, Sebrae e BNDES revela que as
empresas adotam políticas de gestão ambiental para aumentar a qualidade
dos produtos, aumentar a competitividade das exportações, atender ao
consumidor com preocupações ambientais, atender à reinvindicação da
comunidade, atender à pressão de ONGS ambientalistas, estar em
conformidade com a política social da empresa e melhorar a imagem perante a
sociedade.
Sustentabilidade e estratégia
Sustentabilidade significa atender às necessidades das gerações atuais sem
comprometer a possibilidade de as gerações futuras atenderem as suas
próprias necessidades. Para tanto a empresa necessita de estratégias
eficientes que não comprometam seus resultados.
A contabilidade, através de seu sistema de informações, auxilia a empresa
nesse planejamento, desde que as seguintes características no tratamento dos
dados sejam observadas:
1) O objetivo do lucro econômico é residual, não máximo, respeitando as
questões ambientais, sociais e econômicas.
2) Processos produtivos “enxutos”, usando o mínimo de recursos não
renováveis necessários.
3) Reciclando o máximo possível, tentando eliminar os efeitos danosos à
natureza e às pessoas, da aquisição da matéria-prima ao fim do ciclo de
vida do produto (recolhimento de produtos após sua vida útil).
4) Construir um ambiente interno propício ao desenvolvimento de pessoas,
a criação e retenção de talentos concomitantes ao desenvolvimento de
produtos e serviços atendendo a critérios socioambientais e às
aspirações dos consumidores cidadãos.
CONTABILIDADE - APOSTILA
5) Investir em pesquisas para melhoria dos processos, substituindo
produtos mais agressivos por outros, com qualidade e reconhecimento
pelo consumidor.
6) Transparência na comunicação à sociedade dos eventos que afetam o
negócio e a comunidade, através da posição financeira, de desempenho
e outros relatórios financeiros ambientais que auxiliem na interpretação
das demonstrações apresentadas pela empresa.
Com as aulas, então, verificamos que a contabilidade tem importante papel em
todo o processo de gestão desde o registro das atividades, a captação e
manutenção de investimentos e investidores até o apoio à reestruturação do
planejamento estratégico para atender às novas exigências do mercado
globalizando através de seus relatórios e demonstrativos.
Exercícios de fixação
Questão 1: Segundo o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa – IBGC,
governança corporativa é o sistema pelo qual as organizações são dirigidas,
monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre
proprietários, Conselho de Administração, Diretoria e
órgãos de controle. Nesse contexto, o IBGC aponta os seguintes princípios
básicos de governança corporativa, exceto:
a) ( ) Equidade
b) ( ) Responsabilidade corporativa
c) ( ) Legalidade e Legitimidade
d) ( ) Transparência.
e) ( ) Prestação de Contas (accountability).
Questão 2: A inevitável devastação ambiental decorrente do processo de
desenvolvimento industrial é um "quadro" que começa a se modificar a partir
CONTABILIDADE - APOSTILA
da defesa pública do conceito de desenvolvimento sustentável. O uso dessa
expressão tem a finalidade de:
a) ( ) sustentar a inevitável necessidade do desenvolvimento.
b) ( ) garantir que o desenvolvimento contemporâneo não se sustenta.
c) ( ) sustentar o meio ambiente em detrimento do desenvolvimento.
d) ( ) propor a conciliação do desenvolvimento com o meio ambiente.
e) ( ) divulgar a insustentável situação do meio ambiente.
Aprenda mais
Para ter mais informações sobre Governança Corporativa, acesse os Cadernos
disponibilizados pelo IBGC. São guias, modelos e manuais para implantação da
Governança nas empresas.
O site é: http://www.ibgc.org.br/CadernosGovernanca.aspx
Saiba mais sobre as vantagens da adoção de políticas de gestão ambiental e
veja exemplos de empresas bem sucedidas que melhoraram seus resultados
através do artigo: Gestão ambiental e o novo ambiente empresarial, disponível
em nosso material complementar.
Veja como o grupo Boticário trabalha a sustentabilidade dentro e fora da
empresa acessando no site da empresa.
Site: http://www.grupoboticario.com.br/sustentabilidade/Paginas/default.aspx
Referências
CHING, H.Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade e Finanças. 3. ed.
São Paulo: Pearson, 2010.
GIMENES, L.; OLIVEIRA, A. B. S. Contabilidade para Gestores. São Paulo:
Atlas, 2011.
INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA.
Disponível: http://www.ibgc.org.br. Acesso: Dez, 2013.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Chaves de respostas
Aula 1
Atividade proposta
2-1-5-6-3-4.
Exercícios de Fixação
Questão 1: 5 – 2 – 4 – 1 – 3
Justificativa: O governo necessita saber informações sobre impostos para
realizar seu planejamento tributário e distribuição dos valores arrecadados. Os
administradores necessitam saber da produtividade para decisões de
mercados, custos, etc. Os funcionários precisam conhecer o potencial de
melhoria dentro da empresa para planejar sua carreira. Os agentes que
emprestam recursos devem ter certeza se a empresa honrará seus
compromissos para decidir emprestar e qual valor. O investidor deve ter
segurança na rentabilidade do negócio a ser escolhido para então entregar
seus recursos.
Questão 2: D
Justificativa: Todo administrador deve utilizar a contabilidade como ferramenta
de apoio gerencial. A visão da contabilidade apenas como ferramenta de
atendimento à legislação está ultrapassada.
Questão 3: D
Justificativa: A informação contábil deve ser relevante, compreensível para
usuário, ser confiável. No que diz o exercícios possuir comparabilidade significa
permitir que se possa comparar empresas e períodos para permitir a tomada
de decisão.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Questão 4: C
Justificativa: O patrimônio de uma pessoa física ou jurídica, independente de
sua natureza de constituição, constitui-se dos valores que pertencem a estes
ou tem domínio (bens e direitos) bem como as dívidas (obrigações).
Questão 5: bens = $ 80.000; obrigações = $ 26.000
Justificativa: Contas a receber é um direito e conta de luz é uma despesa. As
obrigações de correntes de despesas não pagas tem a expressão “a pagar” ou
“a recolher”, no caso dos impostos.
Questão 6: PL = $ 130.000
Justificativa: O patrimônio Líquido da empresa representa o seu capital próprio
e é o resultado de bens + direitos – obrigações; ou ativo – passivo com
terceiros. Desta forma temos: $ 150.000 + $ 70.000 - $ 90.000 = $ 130.000.
Questão 7: D
Justificativa: A contabilidade utiliza o regime de competência para registro dos
fatos contábeis. As receitas e despesas são contabilizadas no período em que
ocorrem, independente de o recebimento ou pagamento ser a vista ou a
prazo.
Questão 8: Lucro = $ 44.000
Justificativa: O lucro é o resultado de receitas – custos – despesas. $ 80.000 –
$ 20.000 - $ 1.000 - $ 10.000 - $ 5.000 = $ 44.000. Impostos a pagar é
obrigação, ou seja, uma conta patrimonial e não participa da apuração de
resultado.
Questão 9: D
Justificativa: Um planejamento eficiente deve envolver todos os níveis de
gestão para que haja engajamento e motivação de todos os funcionários que
poderão entender seu papel no processo.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Questão 10: D
Justificativa: Toda organização necessita definir o que se propõe a fazer e para
quem (missão) e os objetivos que pretende alcançar para então traçar seu
planejamento.
Questão 11: A
Justificativa: realização de testes para aprovação é realizada na fase de
pesquisa, comercial refere-se ao marketing para divulgação e mão-de-obra é
na fase de produção do produto.
Aula 2
Exercícios de fixação
Questão 1: B
Justificativa: este grupo, a partir da lei citada, foi substituído pelo Intangível.
Questão 2: D
Justificativa: ações são investimentos, despesas pré-operacionais são
despesas, estoques é circulante, veículos é imobilizado. De acordo com a lei
Jazidas são direitos que vão gerar benefícios caracterizando um intangível.
Questão 3: D
Justificativa: Empréstimo é uma obrigação com terceiros, logo é uma conta
patrimonial do passivo.
Questão 4: A
Justificativa: os itens dessa opção representam itens que compõem a riqueza
líquida da empresa. Nas demais opções, temos itens do ativo e do passivo
exigível.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Questão 5: B
Justificativa: Opção a é o conceito de Balanço Patrimonial; opção c é o
conceito de Demonstração do Resultado do Exercício. Opção d é o conceito de
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e letra e, conceito de
Demonstração do Resultado Abrangente.
Questão 6: A
Justificativa: O balanço social demonstra como a empresa traz benefícios aos
empregados, sociedade e meio ambiente.
Aula 3
Atividade proposta
Exercícios de fixação
Questão 1: C
Justificativa: as opções a, b e d reduzem os juros e ao serem extraídos para o
cálculo do Ebitda aumentam o seu valor. A letra e, se não existe juros, os
lucros se elevam e o Ebitda não se altera em relação a este.
-
-
-
-
-
CONTABILIDADE - APOSTILA
Questão 2: A) AH = 40%; b) AV = 30%
Justificativa:
a) PL ano O = 500.000; PL ano 1 = 700.000; AH = (700.000-
500.000)/500.000 = 0,40 ou 40%
b) total do passivo + PL = 700.000 + 300.000 = 1.000.000; AV =
350.000/1.000.000 = 30%
Questão 3: D
Justificativa: Os índices de liquidez analisam valores do circulante ativos e
passivos. Então se há um aumento dos estoques, há aumento do ativo
circulante, numerados dos índices de liquidez. Desta forma, haverá aumento
no índice de liquidez corrente de um período para outro. No caso do índice de
liquidez seca que elimina o saldo dos estoques haverá uma redução do seu
saldo de um período analisado para outro.
Questão 4: margem bruta = diminuiu; margem operacional ficou estável e
margem líquida ficou estável.
Justificativa: após a reclassificação, o valor dos custos irão incrementar o CPV
e consequentemente reduzir a margem bruta. Com relação aos outros índices,
como são obtidos após a inclusão dos custos e despesas na DRE seu saldo e
índices não serão afetados.
Questão 5: D
Justificativa: Mesmo com aumento das vendas a empresa passou a receber em
menos dias reduzindo o saldo da conta clientes no mesmo período.
Questão 6: C
Justificativa: Analisando a fórmula CMV = EI + C – EF, podemos concluir que a
empresa comprou muito e vendeu pouco restando muito estoque final.
Questão 7: B
CONTABILIDADE - APOSTILA
Justificativa: Um pagamento reduz o saldo do caixa e consequentemente do
saldo do ACF.
Aula 4
Exercícios de fixação
Questão 1: C
Justificativa: De acordo com o IBCG a estrutura da Governança está baseada
em equidade, transparência, prestação de contas e responsabilidade
corporativa.
Questão 2: D
Justificativa: O desenvolvimento sustentável objetiva proporcionar o
desenvolvimento socioeconômico de forma planejada e em harmonia com o
meio ambiente, de forma que não comprometa a capacidade de suprir as
necessidades das futuras gerações.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Bibliografia
Bibliografia básica
ALMEIDA, M. C. Curso básico de contabilidade. São Paulo: Atlas, 2010.
BRUNI, A. L. A análise contábil e financeira. São Paulo: Atlas, 2010.
CHING, H. Y. Contabilidade gerencial. São Paulo: Pearson Prentice Hall,
2011.
CHING, H. Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade e finanças. 3. ed.
São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.
GIMENES, L.; OLIVEIRA, A. B. S. Contabilidade para gestores. São Paulo:
Atlas, 2011.
CONTABILIDADE - APOSTILA
Minicurrículo - Conteudista
Claudia Basilio é mestranda em Economia Empresarial pela Universidade
Cândido Mendes (UCAM), Especialista em Auditoria na Universidade Federal
Fluminense (UFF) e Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Veiga
de Almeida (UVA). Na área empresarial, possui experiência com contabilização,
contas a pagar e receber, conciliação e consultoria. Atualmente é
Coordenadora Geral dos Cursos de Ciências Contábeis e Gestão Financeira na
Universidade Estácio de Sá, leciona em aulas presenciais e à distância nos
cursos de Ciências Contábeis, Administração, Logística, Marketing e Gestão
Financeira (graduação e pós-graduação). Possui nove anos de experiência no
Magistério Superior.
Currículo lattes: http://lattes.cnpq.br/2186583286681345
CONTABILIDADE - APOSTILA