Consultation Régionale « Repenser le rôle des banques nationales de développement »...
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Consultation Régionale« Repenser le rôle des banques nationales
de développement »
Contribution de la CDG dans le financement Du Développement du
Maroc
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Caisse de Dépôts et de Gestion
Une institution financière
CDG en chiffres
Un Groupe Financier
CDG , une institution financière publique….
• Caisse de Dépôt et de Gestion, est une institution financière publique, crée en 1959;
• Son rôle principal est de recevoir, conserver et gérer des ressources d’épargne nécessitant une protection spéciale;
• Le nouveau contexte économique et financier du marché marocain, a poussé la CDG à mettre en place un plan de développement stratégique basé sur :
•L’introduction de nouveaux métiers
•Ainsi qu’une approche de partenariat avec ses principaux clients
Chiffres 2005 • Total dépôt : 40 milliards de dirhams;
• Total Bilan : 50 milliards de dirhams;
• Produit Net Bancaire : 1 321 millions de dirhams;
• Résultat Net : 1 658 millions de dirhams;
• Portefeuille obligataire : 31 751 millions de dirhams;
• Portefeuille action : 9 182 millions de dirhams
CDG, un groupe financier de développement
• A travers la diversité de ses investissements, la CDG s’est transformée au fil du temps en un groupe de premier plan;
Acteur majeur de l’économie nationale;
• Aujourd’hui, le groupe c’est
•plus de 30 filiales
•et près de 5 000 employés;
• Près d’un million de clients sont servis au quotidien à travers nos métiers:
• Gestion de fonds institutionnels et des retraites;
• Banque, Finance et Assurances;
• Développement territorial
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Contexte économqiue
Indicateurs Macro
Tourisme , Vision 2010
Le Maroc en chantiers
Maroc, quelques Indicateurs
80-89
90-99
00-05
Taux de croissance du PIB (prix constants) 3,8% 2,4% 3,6%
Taux de croissance du PIB hors agriculture 3,6% 3,0% 3,9%
• Secteur Primaire : Forte dépendance aux aléas climatiques;
• Secteur secondaire : Lourdeur du coût de l’énergie et forte concurrence asiatique;
• Secteur tertiaire : Développement des services, basée sur la proximité de l’Europe, et de ses offres diversifiées;
0,4
0,45
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2003
Maroc, 124ème
Tunisie, 89ème
Algérie, 103ème
Egypte, 119ème
le Maroc a opté, entre autres, pour le Tourisme comme Levier de Développement
Evolution de l’IDH
Source : Rapport PNUD
• Taux d’analphabétisme des adultes : 48%
• Espérance de vie de 69 ans.
• 50% des campagnes souffrent d’enclavement
Tourisme, Vision 2010
10 chiffres clés
• 10 millions de touristes;
• Dont 7 millions de touristes internationaux hébergés dans des hôtels classés;
• 80 000 chambres construites sur la période 2000-2010, portant ainsi la capacité d’hébergement à 230 000 lits;
• 5 nouvelles stations balnéaires pour une offre de 160 000 lits;
• 30 milliards de dirhams dans le secteur hôtelier;
• 480 milliards de dirhams de recettes en devises, sur la période 2000-2010;
• 600 000 emplois nouveaux crées;
• TCAM du PIB de 8,5% sur la période 2000 – 2010;
• Contribution du tourisme dans le PIB de 20% en 2010.
Le Maroc en Chantier
Infrastructures de base
•Programme d’Electrification rurale : Généraliser l’électrification à l’horizon 2007 au bénéfice de 12 millions de citoyens ;
• Accès à l’eau potable dans les zones rurales : une enveloppe de 4,1 milliards de dirhams a été dédiée au financement d’un plan de développement en matière d’assainissement pour la période 2003-2007
Infrastructures Routières
•Programme de désenclavement rural :
•11 000 Km de routes et pistes ont été améliorés sur la période 1995-2005;
•Augmenter l’accès aux routes pour 80% de la population rurale sur la période 2005-2015 grâce à un investissement de 10 milliards de dirhams ;
•Accélération de la construction des autoroutes :
•Mise en service de 82 Km d’autoroutes en 2005;
•Première levée obligataire pour 500 M MAD;
•Ouverture prévue en 2007 de plus de 200 Km d’autoroutes
Le Maroc en Chantier
Infrastructures Portuaires
•L’appareil portuaire marocain compte plus de 25 ports dont 11 ports de commerce international;
• Aménagement d’un projet phare : « Tanger MED »:
•Priorité stratégique pour le développement économique et social de la région nord du Maroc;
•Investissement global de 11 milliards de dirhams;
•145 000 emplois créés
Infrastructures Hôtelières :
•Accélération des Investissements:
•Plus d’un milliards d’investissements par an, depuis 2000 ;
•En moyenne, 6 778 lits supplémentaires par an sur la période 2002-2005;
•La capacité d’hébergement en lits est ainsi passée de 102 097 en 2002 à 124 270 lits à fin 2005 ;
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Investissements et Financements
Investissements
Source de Financement : Marché Boursier
Source de Financement : Marché de la dette
Evolution limitée de l’Investissement
24%26%
19%17%
19% 20% 21% 21%19%
20%22%
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
FBCF Taux d'investissement
Taux d’investissement et FBCFTaux d’investissement et FBCF
Epargne Nationale en % du PIBEpargne Nationale en % du PIB
Source : Ministère des finances
17,1%
19,7% 20,4%21,8%
22,6% 22,3%
27,6% 26,8% 27,7% 27,3% 26,9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Marché boursier : une multitude de réformes…
Promulgation de trois textes de loi :
• Bourse des Valeurs• CDVM• OPCVM
Promulgation de trois textes de loi :
• Bourse des Valeurs• CDVM• OPCVM
1993
1995Création de la Société de la Bourse des Valeurs de Casablanca «SBVC»
Création de la Société de la Bourse des Valeurs de Casablanca «SBVC»
• Dématérialisation des titres, démarrage de Maroclear
• Mise en place du marché central et du marché de blocs
• Dématérialisation des titres, démarrage de Maroclear
• Mise en place du marché central et du marché de blocs
1998
Lancement des nouveaux indices:
MASI, MADEX, indices sectoriels
Lancement des nouveaux indices:
MASI, MADEX, indices sectoriels
2002
Adoption de la capitalisation boursière flottante dans le calcul des indicesAdoption de la capitalisation boursière flottante dans le calcul des indices2004
221 801
242 823240 651
242 666
16,8%
20,8%
23,2%
25,2%
210 000
215 000
220 000
225 000
230 000
235 000
240 000
245 000
2002 2003 2004 2005
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Crédit à l'économie Ex OFS
2,1%
4,7%
8,1% 8,4%10,2% 10,5%
7,4%5,7%
7,4%
14,9%
18,0%
4447 49
53 5453
55 5552 53 53
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
0
10
20
30
40
50
60
Ratio de Liquidité Sociétés cotées
Ratio de liquidité Crédits accordés par les banques
…Parallèlement, un marché de la dette et un marché de gestion collective en plein développement
Réaménagement du marché de la dette Réaménagement du marché de la dette
Développement du marché des adjudications des Bons
du Trésor
Harmonisation des modes de calcul Introduction de la notion
d’IVT (intermédiaire en valeur du Trésor)
Encadrement des émissions privées : Visa du CDVM
avant commercialisation
Promulgation de la loi sur les TCN
Essor de la Gestion pour compte de tiers Essor de la Gestion pour compte de tiers
Promulgation de la loi de 1993 régissant le marché financier => Début de la gestion pour compte de tiers
Promulgation de la loi de 1993 régissant le marché financier => Début de la gestion pour compte de tiers
Commercialisation des premiers OPCVMCommercialisation des premiers OPCVM
Constitution de l’ASFIMConstitution de l’ASFIM
Fin 1995
Début 1995
1996
Evolution des encours des OPCVM
500 2 700
25 000
41 500
86 500
-
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
1995 1996 1998 2000 2005
En
cou
rs e
n M
dh
Encours des actifs sous gestion des OPCVM
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Interventions de la CDG
Port de Tanger Méditerranée
Portes atlantiques de Casablanca
Aménagement de la vallée de Bouregreg
CASASHORE PARK
Développement touristique
Exemple de mode de financement
Port de Tanger Méditerranée
• Un marché de proximité de plus de 600 millions d’habitants.
• Trafic - à l’horizon 2020 - de 3,5 millions d’EVP (conteneurs équivalent vingt pieds.).
• 1 milliard d’Euro d’investissements privés.
145.000 emplois créés.
Port
• 2 terminaux à conteneurs ; trafic de transbordement et trafic import-export avec un linéaire de quai de 1612 m.
• Terminal vrac et marchandises diverses.
• Terminal à hydrocarbures.
Port Roulier
• 5 millions de passagers.
• 500 000 camions par an.
Zones Franches
• Zone Franche Logistique (ZFL) de 130 ha.
• Zones Franches Industrielles de 600 ha, à 25 km du Port.
• Zone Franche Commerciale de 200 ha à 18 km du port sur les rives de la Méditerranée.
Infrastructures de connexion
• Autoroute de 53 km reliant le futur port à l’autoroute Tanger-Casablanca.
• Connexion ferroviaire de 45 km Tanger- complexe port – zones franches.
• Voie express de 18 km Ville de Fnidq – Port - ZF commerciale
Portes atlantiques de Casablanca
• 1.500 mètres entre le port et la grande Mosquée Hassan II.
• 23 hectares dont 7 gagnés sur l’Océan
• 400.000 m² shon
• Complexe hôtelier de 500 lits
• Palais de congrès et zones de bureaux
• 5.000 places de parkings
Marina
• 135 anneaux - Capitainerie - port de plaisance
• Complexe hôtelier – palais des congrès – tertiaire
• Résidentiel
Remblas
• Grand Môle commercial de 35.000 m² : supermarché et galerie commerçante
• Niveaux supérieurs voués au tertiaire.
Portes océanes
• Façades maritimes : animations - loisirs
• Façade boulevard : commercial – habitat – tertiaire.
Jardins de la Mosquée
• Espaces verts
• Animations
Aménagement de la vallée de Bouregreg
• Un projet visionnaire et citoyen.
• Plus de 5.000 hectares concernés.
• 30 milliards de dirhams d’investissements
• 100.000 emplois créés
Bab al Bahr
• Marina
• Cité des arts et des métiers
• 200.000 m² de surfaces constructibles
Al Sahat al Kabira
• Jardins supendus
• Île artificielle
• Musée national
• Zones résidentielles, commerciales et hôtelières.
Kasbat Abi Raqraq
• 3 km de résidences lacustres, zones touristiques et équipements de loisirs nautiques.
• Création d’une Ville nouvelle Abi Raqraq
• Parc d’attractions
Al Manzah Al Kabir
• Pôle de grand standing : activités touristiques écologiques et de bien- être.
• Haras
• Golf résidentiel d’exception.
Le Maroc, la nouvelle destination de l’OffShoring
CASASHORE PARK
• premier business Park dédié aux activités de Business Process Offshoring
• 30 000 emplois
• 290.000 m² de bureaux
• Une localisation unique : 53 ha en pleine forêt situé sur la route reliant Casablanca à l’aéroport Mohamed V.
CASASHORE pour les activités délocaliséesSectoriels : Services Financiers – Traitement de Back-office bancaires, Gestion des sinistres de compagnies d’assurance - Hautes Technologies – Recherche et développement - Santé – Transcriptions médicales
Fonctionnels : Administration des Ressources Humaines - Comptabilité & Finances - Gestion d’infrastructures logistiques - Études de marché - Gestion de la relation client et facturation - Engineering et design
Informatiques : Gestion de parcs informatiques - Gestion de réseaux LAN/WAN - Support Help desk - Gestion de centres de données - Développement et maintenance d’applications -Gestion d’applications
TECHNOPOLIS RABATR&D Campus
Soft Center
Offshoring Zone
Media Park
Développement touristique
Réalisation d’une grande zone touristique par MHV -la Zone Ghandouri - qui double la capacité d’accueil de la ville de Tanger et participe à la montée en gamme de la destination.
Marrakech : la zone Aguedal réalisée par MHV a contribué au formidable développement de la ville de Marrakech
Fès, future grande destination touristique : le Groupe CDG étend son engagement sur la ville de Fès et s’engage sur un plan de développement régional.
Exemple de mode de financement
Budget Global : 1 800 MMAD
• Foncier : 120 MMAD .
• Hors Site : 45 MMAD
• Aménagement : 131 MMAD
• Construction : 1 281 MMAD
• Frais Financiers : 223 MMAD
Exemple : Projet CASASHORE Park
Avances Acquises
37%
Fonds Propres
22%
Dettes27%
Subventions14%
Structure de Financement
MERCI POUR VOTRE ATTENTION
MERCI POUR VOTRE ATTENTION
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de développement »
Contribution de la CDG dans le financement Du Développement du
Maroc