CONSEIL SPÉCIALISÉ CEREALES - FranceAgriMer€¦ · sem 1 sem 4 sem 7 sem 10 sem 13 sem 16 sem 19...
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• 1
CONSEIL SPÉCIALISÉ
CEREALES
8 avril 2015
Montreuil
• 2
Regain de volatilité dans un contexte de prix bas
Rapport américain du 31 mars sur les semis
• le sacre du soja, la revanche des « petites » céréales
Monde
• sécheresse sur le HRW : plus de dégâts que prévu ?
• Russie : le règne de l’incertitude
• GASC : absent du marché
• une demande de blé moins onéreux, mais plutôt de qualité « hard »
• premières esquisses de 2015/16
UE
• très présente à l’exportation…
• et très présente à l’importation
FRANCE
• blé : fin de campagne asiatique
• orge : illustration du débouché chinois
• 3
33,9 34,3
23,0 22,4
36,136,7
0102030405060708090
100
2014/15 2015/16
Maïs Soja Blé
Source : USDA, PPR 31/03/15
Rapport USDA du 31 mars 2015 : l’attractivité du sojaM
ha
���� 1,1 %
���� 1,5 %
���� 2,6 %
Agricultural Outlook Conference - 19/02/15
2014 2015 Var
Blé 23,0 22,5 -2,3%
Maïs 36,7 36,0 -1,8%
Soja 33,9 33,8 -0,3%
• 4
Rapport du 31 mars 2015 : « petites » céréales à l’honneur
Mha 2015/16 Var. / 2014/15
Tous blés 22,4 - 2,6%
HRW 12,0 - 2,9%
SRW 3,1 - 8,8 %
HRS 4,9 ~
Durum 0,7 + 18%
Maïs 36,1 - 1,5%
Soja 34,3 + 1,1%
Sorgho 3,2 + 10,7%
Orge 1,3 + 9,5%
Avoine 1,2 + 7,6%
Source : USDA, PPR 31/03/15
Réa. : hausse attendue
Prix incitatifs
Malgré dispo mdesoja
Prix incitatifs (X Chine)
Limiter coût de P
• 5
Sécheresse aux US : problème récurrent devenu persistant
Au 24 mars
« S » : court terme (< 6 mois)Impact sur agriculture, pâtures
« L » : long terme (> 6 mois)Impact sur hydrologie, écologie
Kansas, Oklahoma = HRW
source : USDA & NOAA (07/04/15)
Prév. tendance mois d’avril
- Kansas & Oklahoma, Minnesota & frange orientale Dakota(s) : persiste / s’intensifie
- Dakota du Sud, Nebraska : développement probable
- Grandes Plaines = HRW et HRS
• 6
Russie – taxe blé : prolongera ? prolongera pas ?
Source : UkrAgroConsult
0
500
1 000
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juilt
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déc
janv fév
mar
s
avr
mai
juin
1 00
0 t
2012/13 2013/14 2014/15
1-25 mars : 1,39 Mt
421 kt blé : 37 % � 30 % total mensuel
522 kt orge : 36 % � 38 %
391 kt maïs : 21 % � 28 %
Exportations russes de céréales
� Russie : effet de la taxe X blédepuis le 1er février
- Prix d’intervention relevé
- Réunion interministérielle (Ag, Fi, Eco) 15 avril : faut-il maintenir la taxe au-delà du 30 juin ?
3 avril, Vice Premier ministre : extension plus probable que suppression
- Exportateurs : demandent la levée anticipée de la taxe (surplus région sud, vider silos, engager, éviter faillite…)
- Incertitudes environnement réglem. 2015/16� marché NR grippé�prix <
Revenu pour l’Etat / pertes pour le secteur agr.
• 7
De la volatilité sur les marchés à terme
170
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€/t
CME – blé SRW Euronext – blé n°2
Sécheresse dans les Plaines, achats par les fonds indiciels (début de trimestre)
Dans le sillage du CME, baisse €, prises de certif X UE
• 8
Egypte : importations de blé
Source : Reuters
� Aucun achat du GASC depuis le 2 mars 2015
� Prod. 15/16 : 9,2 Mt (+ 0,7)
Imp. 15/16 : 9,5 Mt (- 0,6)
� Appel d’offres du gvt pour achat de 3,5 Mt de la réc. locale (3,6 Mt)
� prolongation tolérance 13,5 % hum (19 février) jusqu’en août 2015
9,0Total Gasc + privé
4,36Tot. juil-fev.4,63Tot. au 02/03/15
0,03Australie0,00Autralie
0,33Etats-Unis
2,03Ukraine0,19Ukraine
2,30Russie0,97Russie
1,26UE Roumanie
1,86UE France
Achats privés (Mt)Achats GASC (Mt)
10,1Prév 14/15 (Mt)
• 9
Blé communautaire, marchés en croissance : quel est le champ des possibles ?
� Arabie Saouditecontexte : arrêt prod locale programmé en 2015/16origine All : 121 kt (6 % marché AS) en 12/13 >>> 1,3 Mt (40 %) en 13/14
Pol : 164 kt (9 %) >>> 524 kt (15 %) en 13/14Lit : 373 kt (20 %) >>> 451 kt (13 %)FR : 0 >>> 207 kt (6 %)
Nigeria
� 174 M hab, demande de produits céréaliers en hausse (conso blé ~ 4Mt)Importateur traditionnel de blé US (HRW), mais…
- augmentation de la demande en SRW (biscuiterie), Hard White Wheat (pain, nouilles), blé dur (pâtes)
- depuis juillet 2012, droit M (blé grain toutes origines) passé de 5% à 20%>>> hausses de prix difficiles à répercuter sur prix de vente >>> ouverture à d’autres origines (PDM des US passée de 90 % à 60 %)
� déclarations du ministre de l'Agriculture (Paris, 25 mars)- objectif de réduction des dépenses de l’Etat- baisse de l’euro et compétitivité du blé français
(FR : 100 à 250 kt seulement – exigences type de blé)Source : USDA (FAS)
• 10
Blé prochaine campagne : proche de l’équilibre ?
Source : CIC, 26/03/15
719709
500
550
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75020
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6
Production Consommation
Ratio stock / conso
27 %
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30%
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Variation de stock
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+ 14
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01020304050
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6
Mt
• 11
Maïs prochaine campagne : changement de ton ?
Source : CIC, 26/03/15
941990
500550600650700750800850900950
100020
05/0
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920
09/1
020
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220
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520
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6
Production Consommation
Ratio stock / conso
18%
14%
15%
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17%
18%
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Variation de stock
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0102030
4050
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Mt
• 12
Orge prochaine campagne : déficitaire ?
Source : CIC, 26/03/15
141134
0153045607590
105120135150165
2005
/06
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/07
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/08
2008
/09
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2011
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2012
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2014
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/16
Production Consommation
Ratio stock / conso
18%
15%17%18%20%21%23%24%26%27%29%
05/
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6
Variation de stock
- 2,2
- 0,1
+ 3,7
-15
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6
Mt
• 13
Source : CIC
180
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280
300
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340
360
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6/14
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06/1
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27/1
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3/15
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4/15
$/t,
FO
B
Argentine
Australie ASW
mer NoiremeunierCanada CWRS
France FCW1
Allemagne B
UK fourrager
US HRW
US SRW
Monde - prix du blé tendre à l’exportation (départ)
195
205
215
225
235
245
06/0
3/15
12/0
3/15
18/0
3/15
24/0
3/15
30/0
3/15
05/0
4/15
Weather market aux USArg : à court de licences XAustr : 80 kt blé meunier vers Inde (livr. avr-mai)Blé mN à contre-courant
• 14
Source : CIC
155
170
185
200
215
230
245
260
07/0
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30/0
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28/0
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9/14
20/1
0/14
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09/0
2/15
09/0
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$/t,
FOB Argentine (Up River)
mer Noire
Brésil (Paranagua)
US (3YC, Golfe)
Monde - prix du maïs à l’exportation (départ)
160
165
170
175
180
185
07/0
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25/0
3/15
31/0
3/15
06/0
4/15
Am : évol. dans fourchette étroiteArg : la pluie entrave la récoltemN : un peu de rétention
• 15
Source : CIC
175
195
215
235
255
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295
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07/0
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2/15
09/0
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$/t,
FOB
Arg. fourr
Austr. (EasternSt.) fourr
Aust (Eastern St.)brass
mer Noire fourr
France (Rouen)fourr
All. (Hambourg)fourr
Monde - prix de l’orge à l’exportation (départ)
180185190195200205210
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01/0
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06/0
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OB : Austr vers Chine, Can pas compétitif (px, qual)Prix départ FR : le risque d’une perte de compétitivité ?
• 16
UE - certificats à l’exportation de blé tendre
0
200
400
600
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1 000
1 200
1 400
1 600
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sem
1
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sem
22
sem
25
sem
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31
sem
34
sem
37
sem
401
000
t (he
bdo)
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
1 000 t (juil/juin)
hebdo cumul
source : certificats délivrés d’ap CE
• vers Alg, Eg, Iran, AS…
• depuis FR, RO, DE, Bltq
• 1,6 Mt, 1,5 Mt : inédit
• ralentissement affaires AR
• basculement vers achats NR
Total certif X blé tendre (grains) :
+ 10 % / sem 40 de 2013/14
blé tendre, grains
Sem 40 = 31 mars
• 17
UE - certificats à l’exportation de blé dur
0102030405060708090
100se
m 1
sem
4
sem
7
sem
10
sem
13
sem
16
sem
19
sem
22
sem
25
sem
28
sem
31
sem
34
sem
37
sem
40
1 00
0 t (
hebd
o)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000 t (juil/juin)
hebdo cumul
source : certificats délivrés d’ap CE
Total certif X blé dur :
+ 20 % / sem 40 de 2013/14
Sem 40 = 31 mars
• vers Maghreb, Turq, Af SS…
• depuis FR, IT, ES, EL
• un flux irrégulier
• 18
UE - certificats à l’exportation d’orge
0
50
100
150
200
250
300
350
400se
m 1
sem
4
sem
7
sem
10
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1 00
0 t (
hebd
o)
0
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4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
1 000 t (jlt / juin)
hebdo cumul
total certif orge (grains) :
+ 35 % / sem 40 de 2013/14
• Arabie Saoudite (RO, DE)
• Chine (FR)
• Algérie (FR, UK)
• Libye (BG, RO)
Sem 40 = 31 mars
• 19
UE - certificats à l’exportation de maïs
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
sem
1
sem
4
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16
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28
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sem
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000
t (he
bdo)
0
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1000
1500
2000
2500
3000
1 000 t (juil/juin)
hebdo cumul
source : certificats délivrés d’ap CE
Total certif X maïs :
+ 9 % / sem 40 de 2013/14
Sem 40 = 31 mars
• vers
Proche-Orient(Turq, Eg, Lib)
Asie (Ch, Cor)
• depuis RO, BG
• 20
UE – importations de blé tendre
Total pays tiers : 2 Mt(1,2 Mt en 2013/14 sur la même période)
Principales origines pays tiers :
Ukraine : 1 Mt (50 %)
Canada : 430 kt (21 %)Etats-Unis : 244 kt (12 %)
Russie : 197 kt (10 %)602 (30%)
781 (39%)269
(13%)
160(8%)
Espagne ItalieR-U GrèceAutres
Stat. douanières sur les 7 premiers mois de la campagne 2014/15
Source : Eurostat, mars 2015
En
1 00
0 t
(= 93 % du total)
• 21
UE – blé tendre : Principales origines à l’importation
4844
171685
EspagneItalieGrècePays-BasR-UAutres 136
193
R-UItalieEspagneBelg.+Lux.Autres
193
40 ItalieR-UBel.+Lux.Autres
94
33
65
GrèceItalieEspagneAutres
Ukraine : 1 Mt
Russie : 197 ktEtats-Unis : 244 kt
Canada : 430 kt
En
1 00
0 t
Total pays tiers : 2 Mt(1,2 Mt en 2013/14 sur la même période)
Source : Eurostat, mars 2015
• 22
UE - importations de blé dur
Total pays tiers : 1,7 Mt(996 kt en 2013/14 sur la même période)
Principales destinations pays tiers, dont :
Canada : 1,3 Mt (34 %)
Etats-Unis : 210 kt (27 %)
Mexique : 82 kt (14 %)
1 288 (88%)
Italie Belg-LuxEspagne AllemagnePortugal Autres
Stat. douanières sur les 7 premiers mois de la campagne 2014/15
Source : Eurostat, mars 2015
En
1 00
0 t
(= 89 % du total)
• 23
UE – blé dur : Principales origines à l’importation
229
40
984
ItalieBel.+Lux.PortugalAllemagneAutres
192
17
ItalieEspagneAutres
15
67
ItalieEspagne
Canada : 1,3 Mt
Mexique : 82 kt
Etats-Unis : 210 kt
En
1 00
0 t
Source : Eurostat, mars 2015
Total pays tiers : 1,7 Mt(996 kt en 2013/14 sur la même période)
• 24
UE - importations de maïs
Total pays tiers : 4,9 Mt(7,1 Mt en 2013/14 sur la même période)
Principales destinations pays tiers :
Ukraine : 2,1 Mt (43 %)
Canada : 667 kt (14 %)Serbie : 561 kt (11 %)
Etats-Unis : 506 kt (10 %)
Brésil : 490 kt (10 %)
341 (7%)
360 (7%)
495(10%)
2 002 (41%)
898 (18%)
Espagne Pays-Bas Italie
Portugal R-U Autres
Stat. douanières sur les 7 premiers mois de la campagne 2014/15
Source : Eurostat, mars 2015
En
1 00
0 t
(= 88 % du total)
• 25
UE – maïs : Principales origines à l’importation
260
402
337
968
EspagneItaliePays-BasR-UAutres
304
123
132
108
EspagnePays-BasPortugalIrl.+R-UAutres
100
243
159
58
EspagneSloveniePays-BasAutres
54
57
269
121
EspagnePays-BasPortugalIrl.+R-UAutres
Ukraine : 2,1 Mt
Etats-Unis : 506 ktSerbie : 561 kt
Canada : 667 kt
En
1 00
0 t
Total pays tiers : 4,9 Mt(7,1 Mt en 2013/14 sur la même période)
Source : Eurostat, mars 2015
+ Brésil
• 26
UE - certificats à l’importation de maïs
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000se
m 1
sem
4
sem
7
sem
10
sem
13
sem
16
sem
19
sem
22
sem
25
sem
28
sem
31
sem
34
sem
37
sem
40
1 00
0 t (
hebd
o)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
1 000 t (juill / juin)
hebdo cumul
source : CE
Droit M calculé :
5,32 (15/07)
10,44 (19/09)
4,49 (04/11)
nul (08/11 : sem 20)
Sem 40 = 31 mars
� Production communautaire = 76 Mt
� Un niveau notable dans ces conditions
Prév. fin de camp :
8,2 Mt (CIC)
8,0 Mt (USDA)
8,0 Mt (CE : + 1 Mt le 26/03)
• 27
165
180
195
210
225
240
255
270
285
300
315
02/0
4/14
23/0
4/14
16/0
5/14
06/0
6/14
30/0
6/14
21/0
7/14
11/0
8/14
01/0
9/14
22/0
9/14
13/1
0/14
03/1
1/14
25/1
1/14
16/1
2/14
08/0
1/15
29/0
1/15
19/0
2/15
12/0
3/15
02/0
4/15
$/t,
FO
B
Blé FCW 1 (Rouen) Orge (Rouen) Maïs (Bordeaux)
Blé FCW 2 (Rouen) Blé FCW 3 (Rouen)
Céréales françaises : prix à l’exportation
Source : FranceAgriMer
($/t)
160
170
180
190
200
210
220
02/0
3/15
04/0
3/15
06/0
3/15
10/0
3/15
12/0
3/15
16/0
3/15
18/0
3/15
20/0
3/15
24/0
3/15
26/0
3/15
30/0
3/15
01/0
4/15
207
192178
203204
• 28
Mises en œuvre de céréales par les FAB
340,681,8359,012/14
356,777,8327,901/15
2 3247193 0458 m
338,169,2281,402/15
34495339Par mois restant
maïsorgeblé t.
291,973,3350,611/14
264,490,7462,610/14
216,198,2455,109/14
222,5105,4417,508/14
293,4122,8390,907/14
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
juil-
14
août
-14
sept
-14
oct-
14
nov-
14
déc-
14
janv
-15
févr
-15
1 00
0 t
blé t. orge maïs
hyp FAB :
total B, O, M : 9,2
dont : orge 1,1 / maïs 3,7 / blé t. 4,4
• 29
Orges : cumul des embarquements vers les pays tiers depuis les ports français (1)
0
200 000400 000
600 000800 000
1 000 0001 200 000
1 400 0001 600 000
1 800 0002 000 000
2 200 0002 400 000
2 600 000
juil août sept oct nov déc janv fév mars avr mai juin
en to
nnes
2012/13 2013/14 2014/15Sources : Douanes, Infograin, Reuter’s
Au 01/04 : 2,07 + 0,38 = 2,45 Mt
/ 1,55 Mt soit + 56 %
• 30
Orges : cumul des embarquements vers les pays tiers depuis les ports français (2)
0200 000400 000600 000800 000
1 000 0001 200 0001 400 0001 600 0001 800 0002 000 0002 200 0002 400 0002 600 000
juil09-mars10
juil10-mars11
juil11-mars12
juil12-mars13
juil13-mars14
juil14-mars15
en to
nnes
Chine Arabie Saoudite Maroc Algérie autresSources : Douanes, Infograin, Reuter’s
Au 01/04 :Chine : 1,8 Mt / tot 13/14 à 0,1 MtAlgérie (0,2 Mt) et Maroc (0,2 Mt) inchangé depuis fév. Arabie Saoudite : 0,1 Mt / tot 13/14 à 0,7 Mt
• 31
Blé tendre : cumul des embarquements vers les pays tiers depuis les ports français (1)
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
9 000 000
10 000 000
11 000 000
12 000 000
13 000 000
juil août sept oct nov déc janv fév mars avr mai juin
en to
nnes
2014/15 2012/13 2013/14Sources : Douanes, Infograin, Reuter’s
Au 01/04 : 6,7 + 1,6 = 8,3 Mt
/ 9,4 Mt soit - 10 %
• 32
Blé tendre : cumul des embarquements vers les pays tiers depuis les ports français (2)
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
juil09-juin10
juil10-juin11
juil11-juin12
juil12-juin13
juil13-juin14
juil14-mars15
en 1.000 t
autres Thaïlande Corée SudVietnam Bangladesh
Sources : Douanes, Infograin, Reuter’s
0
100
200
300
400
500
600
700
800
juil09-juin10
juil10-juin11
juil11-juin12
juil12-juin13
juil13-juin14
juil14-mars15
Thaïlande Corée SudVietnam Bangladesh
Au 1/04 : Alg (2,1 Mt / 4,1 Mt au 01/04/14), Af sub-sah (1,8 Mt / 2,3 Mt), Maroc (0,7 Mt / 1,4 Mt), Egypte (1,9 Mt / 0,7 Mt), (…), Thaïlande (0,4 Mt), Bangladesh (0,2 Mt)
• 33
France - bilan orges
Source : FranceAgriMer
Mt
Collecte : + 41 kt
Export UE : - 90 kt ; Export pays tiers : + 200 kt � X pays tiers > X UE
Stock final : - 60 kt
1,5 1,0 1,3 1,0 1,0
7,19,6 8,4 9,8 9,9
0,10,0
0,1 0,1
0,1
0
2
4
6
8
10
12
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock initial Collecte Importations
1,2 1,3 1,2 1,1 1,10,2 0,2 0,2 0,2
3,5 4,2 3,4 3,1 3,0
0,81,8
1,6 2,9 3,11,5
1,51,5
1,5 1,51,0
1,31,0
1,5 1,4
0,20,70,70,40,6 0,7
0
2
4
6
8
10
12
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock final
Exp. Produits
Exp. grains PT
Exp. grains UE
Autres
UtilisationsindustriellesFAB
FAB total B, O, M : 9,2
(11,7)(10,3)
• 34
France - bilan maïs
Source : FranceAgriMer
Mt
Production : + 24 kt ; Collecte : + 7 kt
Export UE : + 200 kt ; Stock final : - 193 kt
(14,5)
2,3 2,4 2,5 2,3 2,3
13,9 13,6 12,516,0 16,0
0,4 0,50,6
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock initial Collecte Importations
2,2 2,3 2,3 2,3 2,30,4 0,4 0,4 0,4 0,4
3,5 3,5 3,5 3,7 3,7
1,10,5 0,5 0,5 0,5
6,3 5,9 4,76,4 6,6
2,4 2,52,3
4,0 3,8
0,9 1,1 1,4 1,10,5
0,40,40,4
0,50,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock final
Exp. grains PT
Exp. grains UE
Alcool
Autres
FAB
semoulerie
Amidonnerie
FAB total B, O, M : 9,2
(17,8)
• 35
France - bilan blé tendre
Source : FranceAgriMer
Collecte : + 132 kt
Export UE : + 25 kt ; Export pays tiers : + 200 kt (Asie – mais quelle ampleur ?)
Mt
3,0 2,3 2,9 2,3 2,3
31,7 32,6 34,0 34,4 34,5
0,30,3 0,5 0,50,2
0
5
10
15
20
25
30
35
40
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock initial Collecte Importations
4,9 5,0 4,9 4,9 4,9
2,9 2,9 2,8 2,8 2,8
5,0 4,6 4,4 4,4 4,41,6 1,6 1,6
7,5 7,2 6,8 7,5 7,5
10,6
0,9 0,7 0,6
1,7 1,61,41,2 1,40,8 1,4
10,412,29,98,5
0,7 0,73,62,3
2,92,3 3,6
0
5
10
15
20
25
30
35
40
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock final
Exp. Farine
Exp. grains PT
Exp. grains UE
Autres
Alcool
FAB
Amidonnerie
Meunerie
(36,8) (37,5)
FAB total B, O, M : 9,2
Potentiel de hausse ?
• 36
France - bilan blé dur
Source : FranceAgriMer
Mt
Import : + 10 kt
Export UE inchangées et export pays tiers + 30 kt (douanes + embarquements)
Stock final « virtuel » = 29 kt
0,3 0,2 0,3 0,1 0,1
1,9 2,31,8
1,4 1,4
0,1
0,0
0,2 0,2
0,1
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock initial Collecte Importations
0,5 0,5 0,5 0,5
0,71,0 1,0
0,7
0,90,6 0,4
0,3 0,3
0,2 0,20,2
0,1 0,1
0,2 0,30,1
0,5
0,1 0,1 0,1 0,0 0,0
0,7
0,00,0
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
11/12 12/13 13/14avr.
14/15mars
14/15avr.
Stock final
Exp. Produits
Exp. grains PT
Exp. grains UE
Autres
FAB
Utilisationsindustrielles
(1,8)(1,5)
• 37
A suivre- Rapport USDA du 31 mars sur les semis US : à confirmer ou à infirmer
+ de blé de printemps attendu ; influence météo & évo prix
- Basculement vers NR se précise- achat 650 kt NR par Algérie (226-228 $/t C&F)� concurrence FR, DE, PL – livraison juillet (attention au début de camp)
- achat 780 kt blé hard par AS (231 -238 $/t C&N, livr juin-août)� partiel DE, PL
- Très forte compétitivité-prix du blé mer Noire nouve lle récolteforte pression sur les prix sud Russiemais peu d’intérêt exportateurs>>> ventes intervention
juillet 2015 : « vague » mer Noire ou exportations contraintes ?le plus sûr : pression exercée sur les prix (# embargo)
- Origines concurrentes : incertitudes = opportunités ? (fenêtre de tir )
- Le risque de l’érosion de la compétitivité-prix
- Arrivée récoltes Afrique du Nord – conditions météo optimales, P + 12 % (CIC)Alg 3,2 Mt (1,9) – Maroc 6,0 Mt (5,8) – Egypte 9,2 Mt (8,5)
- Les pluies torrentielles gâtent la récolte indienne (pbl quali plus que pbl quanti)
• 38
FranceAgriMer
plus d’informations sur le site internet
www.franceagrimer.fr