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Comunicado No. 080

Ciudad de México, 30 de agosto de 2019

Las finanzas públicas y la deuda pública a julio de 2019

Principales resultados sobre la situación financiera del sector público al mes de julio:

• En el periodo enero-julio de 2019 el balance público presentó un déficit de 153.1 mil millones de pesos, el cual se compara favorablemente respecto del balance público programado para el periodo, que consideraba un déficit por 313.1 mil millones de pesos. Por su parte, el balance primario registró un superávit de 217.3 mil millones de pesos, cifra 96.1 mil millones de pesos superior al superávit primario previsto en el programa por 121.2 mil millones de pesos.

• En los primeros siete meses de 2019 los ingresos tributarios del Gobierno Federal aumentaron 2.6 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo del año anterior. En lo que respecta a los ingresos presupuestarios del Sector Público, es decir el conjunto que incluye al Gobierno Federal, Pemex, CFE, así como los organismos de control presupuestario directo, disminuyeron 2.7 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo de 2018, y resultaron inferiores al programa en 89.4 mil millones de pesos.

• Entre enero y julio de 2019 el gasto neto presupuestario fue inferior al programado en 197.8 mil millones de pesos, resultado de un menor gasto programable de 141.2 mil millones de pesos y de un gasto no programable inferior en 56.6 mil millones de pesos a lo previsto para el periodo.

• En el periodo que se informa los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP), la medida más amplia del balance del Sector Público Federal, registraron un déficit de 114.0 mil millones de pesos, en línea con la meta anual de un déficit de 2.5 por ciento del PIB.

• Al mes de julio de 2019 el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP) ascendió a 10 billones 542.6 mil millones de pesos. La deuda neta del Sector Público se situó en 10 billones 952.9 mil millones de pesos y la deuda neta del Gobierno Federal se ubicó en 8 billones 219.1 mil millones de pesos. Estos niveles son consistentes con los techos de endeudamiento aprobados por el H. Congreso de la Unión para 2019.

* * * * *

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El día de hoy la Secretaría de Hacienda y Crédito Público entregó al H. Congreso de la Unión la Información de Finanzas Públicas y Deuda Pública a julio de 2019, en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 107 de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, misma que se ha puesto a disposición del público en la página de internet de la Secretaría. A continuación se presentan los principales resultados:

Evolución de las finanzas públicas

Al mes de julio de 2019 los principales balances de las finanzas públicas presentaron resultados mejores que lo programado. En enero-julio de 2019, el balance público presentó un déficit de 153.1 mil millones de pesos, el cual se compara favorablemente con el déficit previsto en el programa de 313.1 mil millones de pesos. En el mismo periodo del año anterior se observó un déficit de 199.4 mil millones de pesos.

El balance primario presentó un superávit de 217.3 mil millones de pesos, monto mayor al superávit previsto en el programa de 121.2 mil millones de pesos. El superávit primario registrado en el mismo periodo del año anterior fue de 168.7 mil millones de pesos.

El balance público a enero-julio sin considerar hasta 2 por ciento del PIB de la inversión de las Empresas Productivas del Estado y del Gobierno Federal para evaluar la meta del balance presupuestario, registró un superávit de 168.4 mil millones de pesos.

Los RFSP, la medida más amplia del balance del sector público federal, registraron un déficit de 114.0 mil millones de pesos, en línea con la meta anual de un déficit de 2.5 por ciento del PIB. En el mismo periodo del año anterior, presentaron un déficit de 227.5 mil millones de pesos.

Ingresos presupuestarios del sector público

En enero-julio de 2019 los ingresos presupuestarios totales del sector público, fueron inferiores al programa en 89.4 mil millones de pesos1 y en 2.7 por ciento real respecto a los recaudados en igual lapso del año anterior.

1 Corresponde al Acuerdo por el que se da a conocer el calendario mensual del pronóstico de los ingresos contenidos en el artículo 1º de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019 y con base en la metodología utilizada para realizar dicho pronóstico, publicado el 21 de enero de 2019 en el Diario Oficial de la Federación (DOF).

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La desviación respecto al programa se explica por: ingresos petroleros inferiores en 122.4 mil millones de pesos, debido principalmente a una menor plataforma de producción y volumen de ventas internas; menores ingresos de la CFE en 12.3 mil millones de pesos; menores ingresos tributarios en 31.2 mil millones de pesos respecto al programa, debido principalmente a una menor recaudación del IVA neto, derivado de un incremento en el pago de devoluciones de este impuesto durante los primeros siete meses del año; que se compensaron en parte por ingresos no tributarios superiores a lo previsto por 62.3 mil millones de pesos y por ingresos de las entidades de control presupuestario directo mayores en 14.1 mil millones de pesos.

La evolución de los principales rubros de ingresos respecto al año anterior fue la siguiente:

• Los ingresos petroleros se ubicaron en 483.3 mil millones de pesos, cifra menor en 18.2 por ciento real a los registrados en el mismo del año anterior, ello como consecuencia de la disminución en la producción de petróleo (10.1 por ciento anual), un menor volumen de las ventas internas y un menor precio promedio de la mezcla mexicana de petróleo.

Indicadores Petroleros (En términos de flujo de efectivo)

Concepto

Enero-julio Diferencia nominal Variación % 2019

2018 Programa Observado (1) (2) (3) (3-1) (3-2) (3/1) *_/ (3/2)

Producción de petróleo (mbd) 1,864.4 1,867.6 1,676.4 -188.0 -191.2 -10.1 -10.2 Plataforma exportación (mbd) 1,247.5 996.5 1,159.8 -87.7 163.3 -7.0 16.4 Precio de petróleo (dpb) 58.9 54.0 57.3 -1.6 3.3 -2.7 6.1 Precio de referencia del gas natural ($MBTU) 3.0 2.9 3.2 0.2 0.3 5.5 9.6 Partidas informativas Tipo de cambio (pesos por dólar) 19.1 19.8 19.3 0.2 -0.5 -2.8 -2.6 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. */ Para el tipo de cambio corresponde a la variación real (variación nominal ajustada por inflación). Fuente: SHCP.

• Los ingresos tributarios no petroleros ascendieron a 1 billón 958.2 mil millones de pesos, monto mayor en 2.6 por ciento real respecto al de 2018. Al interior de este resultado destaca el crecimiento de la recaudación del IEPS de 28.4 por ciento real y de las importaciones de 7.3 por ciento real.

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• Los ingresos no tributarios del Gobierno Federal fueron de 136.2 mil millones de pesos, cifra menor en 27.6 por ciento en términos reales a la del año previo.

• Los ingresos propios del IMSS y del ISSSTE se ubicaron en 240.6 mil millones de pesos, monto superior en 2.0 por ciento real respecto a lo observado en 2018.

• Los ingresos propios de la CFE ascendieron a 232.5 mil millones de pesos y fueron mayores en términos reales a los del año pasado en 9.1 por ciento.

Gasto neto presupuestario del sector público

A julio de 2019, el gasto neto pagado se ubicó en 3 billones 255.9 mil millones de pesos, monto menor al previsto en el programa2 en 197.8 mil millones de pesos. A su interior, el gasto programable fue menor al programa en 141.2 mil millones de pesos, lo que obedece principalmente a un menor gasto en 92.3 mil millones de pesos de la Administración Pública Centralizada y en 79.7 mil millones de pesos en el IMSS, el ISSSTE y Pemex, conjuntamente, que se compensan parcialmente por el mayor gasto de la CFE respecto a lo originalmente previsto por 33.0 mil millones de pesos. El gasto no programable fue inferior en 56.6 mil millones de pesos a lo previsto, debido al menor costo financiero por 34.4 mil millones de pesos; menores participaciones por 12.4 mil millones de pesos y menor pago de Adefas y otros por 9.8 mil millones de pesos.

Respecto a enero-julio de 2018, el gasto neto pagado fue menor en 3.0 por ciento en términos reales, el gasto no programable fue inferior en 1.8 por ciento y el gasto programable en 3.5 por ciento. Respecto a la evolución por rubro de gasto destaca lo siguiente:

• La inversión física fue menor 15.8 por ciento real.

• Los subsidios, transferencias y aportaciones, distintas de servicios personales, fueron inferiores en 5.2 por ciento real.

• El gasto de operación disminuyó 4.3 por ciento real, dentro de este rubro los servicios personales disminuyeron 4.4 por ciento en términos reales.

2 Corresponde a los Calendarios de Presupuesto Autorizados para el Ejercicio Fiscal de 2019, publicados el 14 de enero de 2019 en el DOF.

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• Las participaciones a las entidades federativas aumentaron 4.3 por ciento en

términos reales.

• Las pensiones y jubilaciones se incrementaron 4.9 por ciento real.

• El costo financiero de la deuda aumentó 5.4 por ciento real, por un mayor pago de intereses de la deuda y por mayores recursos para los programas de apoyo a ahorradores y deudores de la banca.

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Saldo de la deuda pública

Al cierre de julio de 2019, el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP) ascendió a 10 billones 542.6 mil millones de pesos. El componente interno del SHRFSP se ubicó en 6 billones 762.9 mil millones de pesos, mientras que el externo fue de 198 mil millones de dólares (equivalente a 3 billones 779.7 mil millones de pesos).

La deuda neta del sector público federal (Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo) al término de julio de 2019 se ubicó en 10 billones 952.9 mil millones de pesos. La deuda interna neta del sector público federal fue de 7 billones 73.7 mil millones de pesos, mientras que la deuda externa neta del sector público federal se ubicó en 203.2 mil millones de dólares (equivalente a 3 billones 879.2 mil millones de pesos).

Finalmente, el saldo de la deuda neta del Gobierno Federal se situó en 8 billones 219.1 mil millones de pesos en julio de 2019. En cuanto a su composición, la deuda interna neta del Gobierno Federal fue de 6 billones 376.9 mil millones de pesos, mientras que la deuda externa neta del Gobierno Federal se ubicó en 96.5 mil millones de dólares (equivalente a 1 billón 842.1 mil millones de pesos).

Operaciones relevantes de manejo de deuda

Mercado externo

El 24 de julio, el Gobierno Federal realizó un intercambio de bonos en los mercados internacionales por un monto aproximado de 3 mil 560 millones de dólares. Con esta transacción, el Gobierno de México mejoró tanto su perfil de vencimientos de deuda externa de mercado como la posición financiera de su portafolio de deuda. Asimismo, con esta transacción se disminuyeron compromisos de pago de amortizaciones durante los siguientes años.

Los recursos para financiar esta operación se obtuvieron mediante: i) la reapertura del bono en dólares con vencimiento en 2029 y tasa cupón de 4.5 por ciento por un monto total de 1 mil 456 millones de dólares a una tasa de interés de rendimiento al vencimiento de 3.738 por ciento; y ii) la emisión de un nuevo bono de referencia a 30 años con vencimiento en 2050 y tasa cupón de 4.5 por ciento por un monto total de 2 mil 104 millones de dólares a una tasa de interés de rendimiento al vencimiento de 4.552 por ciento.

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Con los recursos obtenidos, se realizó un intercambio de bonos en circulación denominados en dólares con vencimientos tanto en la parte corta (2019-2026) como en la parte larga (2031-2047) de la curva de rendimientos. A los tenedores de dichos bonos se les ofreció la posibilidad de recompra o de intercambio de títulos, ya fuera por la reapertura del bono en dólares con vencimiento en abril de 2029 o por la nueva referencia a 30 años. Además, se retiró un bono denominado en dólares con vencimiento en enero de 2021.

La transacción alcanzó una demanda máxima de 9 mil 500 millones de dólares, equivalente a 2.6 veces el monto total de la transacción y contó con la participación de 217 inversionistas institucionales de América, Europa, Asia y Medio Oriente.

Mercado interno3

El 7 de agosto, el Gobierno Federal realizó la colocación de una nueva referencia de Udibonos a 30 años en el mercado de deuda local por un monto de 3 mil millones de UDI’s. La subasta contó con una demanda total de más de 5 mil 319 millones de UDI’s, equivalente a casi 1.8 veces el monto colocado.

El instrumento paga un cupón de 4.0 por ciento y ofreció un rendimiento de 3.71 por ciento, reflejando una menor prima por riesgo respecto al último plazo vigente en la curva de tasas reales.

La colocación se realizó a través de los Formadores de Mercado de Udibonos mediante una subasta sindicada, método que permite colocar un monto relevante entre los inversionistas para que las nuevas emisiones cuenten con mayor liquidez y sean elegibles en los distintos índices globales de renta fija.

Se puede consultar mayor detalle sobre las estadísticas de finanzas y deuda pública en la página de la SHCP, en el sitio de Internet: http://presto.hacienda.gob.mx/EstoporLayout/estadisticas.jsp

3 Si bien esta operación se encuentran fuera del periodo que se reporta en este informe, se considera relevante detallarlas para mantener una comunicación constante acerca del manejo de la deuda pública.

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ANEXO 1

SITUACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-julio Diferencia nominal

Variación % real 2019

2018 Programa Observado p_/ (1) (2) (3) (3-2) (3/1)

Balance Público -199,386.8 -313,126.8 -153,073.7 160,053.1 n.s. Balance Público sin inversión1_/ 165,498.5 65,451.5 168,397.8 102,946.3 -2.3 Balance presupuestario -210,881.2 -313,426.8 -205,038.8 108,388.0 n.s. Ingreso presupuestario 3,012,953.6 3,140,265.2 3,050,852.3 -89,412.9 -2.7 Gasto neto presupuestario 3,223,834.8 3,453,692.0 3,255,891.1 -197,800.9 -3.0 Balance de entidades bajo control presupuestario

indirecto 11,494.3 300.0 51,965.1 51,665.1 334.3 Balance primario 168,724.6 121,164.2 217,295.0 96,130.8 23.7 Balance Público por entidad -199,386.8 -313,126.8 -153,073.7 160,053.1 n.s. Balance presupuestario -210,881.2 -313,426.8 -205,038.8 108,388.0 n.s. Balance del Gobierno Federal -202,070.8 -334,138.9 -183,491.6 150,647.3 n.s. Empresas Productivas del Estado -93,287.7 -31,510.8 -118,024.9 -86,514.1 n.s. Balance de Pemex -51,019.8 -45,084.7 -87,488.4 -42,403.7 n.s. Balance de la CFE -42,267.9 13,573.9 -30,536.5 -44,110.3 n.s. Organismos de control presupuestario directo 84,477.3 52,222.9 96,477.7 44,254.8 9.7 Balance de IMSS 69,794.0 51,502.6 87,798.6 36,296.0 20.8 Balance de ISSSTE 14,683.3 720.3 8,679.1 7,958.8 -43.2 Balance de entidades bajo control presupuestario

indirecto 11,494.3 300.0 51,965.1 51,665.1 334.3 Partidas informativas RFSP -227,480.8 -113,964.8 n.s. RFSP primario 281,209.1 430,580.4 47.1 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. n.s.: no significativo. 1_/ Excluye hasta el 2 por ciento del PIB de la inversión física del Gobierno Federal y las Empresas Productivas del Estado de acuerdo con el artículo 1 de la

LIF2019. Fuente: SHCP.

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INGRESOS DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-julio Diferencia nominal

Variación % real 2019

2018 Programa Observado p_/ (1) (2) (3) (3-2) (3/1)

Total 3,012,953.6 3,140,265.2 3,050,852.3 -89,412.9 -2.7 Petroleros 567,735.9 605,691.6 483,337.4 -122,354.1 -18.2 Empresa Productiva del Estado (Pemex) 255,784.4 300,595.0 213,156.2 -87,438.7 -20.0 Gobierno Federal 311,951.5 305,096.6 270,181.2 -34,915.4 -16.8 Fondo Mexicano del Petróleo 311,952.6 305,096.6 270,138.7 -34,957.9 -16.8 ISR de contratistas y asignatarios -1.1 0.0 42.5 42.5 n.s. No petroleros 2,445,217.7 2,534,573.6 2,567,514.8 32,941.2 0.9 Gobierno Federal 2,014,028.0 2,063,313.9 2,094,458.8 31,144.9 -0.1 Tributarios 1,833,151.9 1,989,374.5 1,958,214.5 -31,160.0 2.6 Impuesto sobre la renta 1,009,940.4 1,066,303.6 1,050,909.3 -15,394.3 0.0 IVA 558,238.2 592,932.5 571,041.8 -21,890.7 -1.7 IEPS 198,196.1 258,209.5 265,028.9 6,819.4 28.4 Importaciones 33,651.3 38,952.6 37,590.8 -1,361.8 7.3

Impuesto por la actividad de exploración y extracción de hidrocarburos 2,944.7 2,617.0 3,719.6 1,102.6 21.3

Otros 30,181.3 30,359.3 29,924.2 -435.1 -4.8 No tributarios 180,876.1 73,939.4 136,244.3 62,304.9 -27.6 Organismos de control presupuestario directo 226,516.4 226,528.0 240,581.4 14,053.4 2.0 IMSS 195,816.0 205,928.6 215,336.4 9,407.8 5.6 ISSSTE 30,700.4 20,599.4 25,245.0 4,645.6 -21.0 Empresa Productiva del Estado (CFE) 204,673.2 244,731.7 232,474.6 -12,257.1 9.1

Partidas informativas Ingresos tributarios sin IEPS de combustibles 1,734,799.5 1,830,662.4 1,787,778.3 -42,884.1 -1.0 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. n.s.: no significativo. Fuente: SHCP.

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GASTO TOTAL DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-julio Diferencia nominal

Variación % real 2019

2018 Programa Observado p_/ (1) (2) (3) (3-2) (3/1)

Total 3,223,834.8 3,453,692.0 3,255,891.1 -197,800.9 -3.0 Gasto primario 2,859,512.2 3,019,392.2 2,855,963.7 -163,428.5 -4.1 Programable 2,279,676.2 2,432,082.3 2,290,837.5 -141,244.8 -3.5 Gobierno Federal 1,677,862.0 1,775,662.6 1,668,993.2 -106,669.4 -4.5 Ramos autónomos 60,541.9 66,055.9 51,637.6 -14,418.3 -18.1 Ramos administrativos 658,697.2 680,568.7 636,619.8 -43,948.9 -7.2 Ramos generales 958,623.0 1,029,038.0 980,735.8 -48,302.2 -1.7 Organismos de control presupuestario

directo 533,650.6 627,370.7 584,998.4 -42,372.3 5.3 IMSS 350,614.9 412,474.9 382,370.8 -30,104.1 4.8 ISSSTE 183,035.6 214,895.8 202,627.6 -12,268.2 6.3 Empresas Productivas del Estado 487,145.4 513,366.0 508,992.0 -4,374.0 0.4 Pemex 228,124.5 267,151.5 229,813.5 -37,337.9 -3.2 CFE 259,020.9 246,214.5 279,178.5 32,964.0 3.5 (-) Operaciones compensadas 418,981.8 484,317.0 472,146.2 -12,170.8 8.2 No programable 579,836.0 587,309.9 565,126.2 -22,183.7 -6.4 Participaciones 509,677.8 565,564.8 553,161.0 -12,403.8 4.3 Adefas y otros 70,158.2 21,745.1 11,965.2 -9,779.9 -83.6 Costo financiero 364,322.5 434,299.8 399,927.4 -34,372.4 5.4 Partidas informativas Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo financiero 1,880,845.9 1,910,938.5 1,759,142.2 -151,796.4 -10.2 Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones 2,245,168.4 2,345,238.3 2,159,069.5 -186,168.8 -7.6 Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 3,211,831.7 3,427,716.1 3,211,199.0 -216,517.1 -4.0 Gasto corriente estructural 1,316,677.9 1,373,518.0 1,263,238.0 -110,280.0 -7.8 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. Fuente: SHCP.

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DEUDA INTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL, JULIO *_/

(Millones de pesos)

Concepto Saldo a

diciembre 2018

Endeudamiento Ajustes1_/

Saldo a julio

2019 p_/ Disp. Amort. Neto

1. Deuda Neta (3-2) 6,203,635.4 6,376,934.1 2. Activos 2_/ 225,709.0 243,372.2 3. Deuda Bruta 6,429,344.4 1,702,260.2 1,527,256.5 175,003.7 15,958.2 6,620,306.3

Valores 5,836,953.9 1,527,908.9 1,305,570.2 222,338.7 12,006.1 6,071,298.7

Cetes 734,487.2 957,114.1 1,027,551.8 -70,437.7 0.0 664,049.5 Bondes "D" 548,240.4 113,468.7 38,513.2 74,955.5 0.0 623,195.9 Bonos de desarrollo tasa fija 2,890,327.4 333,840.9 53,697.2 280,143.7 -639.4 3,169,831.7 Udibonos 1,656,001.7 123,485.2 185,767.1 -62,281.9 12,584.9 1,606,304.7 Udibonos udi’s 265,954.7 19,724.1 29,674.1 -9,950.0 0.0 256,004.7 Udibonos Segregados 7,897.2 0.0 40.9 -40.9 60.6 7,916.9 Udibonos Segregados udi’s 1,268.3 0.0 6.5 -6.5 0.0 1,261.8

Fondo de ahorro S.A.R. 135,951.0 171,791.1 176,253.6 -4,462.5 2,771.5 134,260.0 Obligaciones por Ley del ISSSTE 3_/ 141,843.5 54.2 10,516.8 -10,462.6 1,024.1 132,405.0 Bonos de Pensión PEMEX 4_/ 133,774.4 0.0 32,272.8 -32,272.8 0.0 101,501.6 Bonos de Pensión CFE 5_/ 160,187.5 0.0 0.0 0.0 0.0 160,187.5 Otros 20,634.1 2,506.0 2,643.1 -137.1 156.5 20,653.5

Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo. *_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p_/ Cifras preliminares. 1_/ Corresponde, principalmente, al ajuste por el efecto inflacionario. Para Bonos de Desarrollo a Tasa Fija el ajuste es por operaciones de permuta de deuda. 2_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación. 3_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE. 4_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a Pemex por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece

el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de Pemex y sus empresas productivas subsidiarias”, publicado en el DOF el 24 de diciembre de 2015.

5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF, el 14 de abril de 2016.

Fuente: Dirección General de Deuda Pública, UCP.

12

DEUDA EXTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL, JULIO *_/

(Millones de dólares)

Concepto Saldo a

diciembre 2018

Endeudamiento Ajustes

Saldo a julio

2019 p_/ Disp. Amort. Neto

1. Deuda Neta (3-2) 95,698.5 96,497.4 2. Activos 1_/ 147.1 6,258.8 3. Deuda Bruta 95,845.6 11,138.1 3,903.3 7,234.8 -324.2 102,756.2

Mercado de capitales 67,817.9 9,881.0 3,405.5 6,475.5 -290.0 74,003.4 Organismos financieros internacionales (OFI´s) 26,089.7 1,257.1 376.0 881.1 -0.3 26,970.5 Comercio exterior 1,938.0 0.0 121.8 -121.8 -33.9 1,782.3

Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo. *_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p_/ Cifras preliminares. 1_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación. Fuente: Dirección General de Deuda Pública, UCP.

13

DEUDA INTERNA DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL, JULIO *_/ 1_/ (Millones de pesos)

Concepto

Saldo a diciembre

2018

Endeudamiento Ajustes

Saldo a julio

2019 p_/ Disp. Amort. Neto

1. Deuda Neta (3-2) 6,867,594.7 7,073,727.2 2. Activos 2_/ 168,678.5 154,004.6 3. Deuda Bruta 7,036,273.2 2,198,445.4 2,031,049.0 167,396.4 24,062.2 7,227,731.8

Estructura por plazo 7,036,273.2 2,198,445.4 2,031,049.0 167,396.4 24,062.2 7,227,731.8 Largo plazo 6,463,924.9 874,373.8 682,845.7 191,528.1 38,130.2 6,693,583.2 Corto plazo 572,348.3 1,324,071.6 1,348,203.3 -24,131.7 -14,068.0 534,148.6

Estructura por Usuario 7,036,273.2 2,198,445.4 2,031,049.0 167,396.4 24,062.2 7,227,731.8

Gobierno Federal 6,429,344.4 1,702,260.2 1,527,256.5 175,003.7 15,958.2 6,620,306.3 Largo plazo 5,911,049.2 848,374.5 659,570.3 188,804.2 15,958.2 6,115,811.6 Corto plazo 518,295.2 853,885.7 867,686.2 -13,800.5 0.0 504,494.7

Empresas Productivas del Estado 378,073.9 185,864.1 194,829.1 -8,965.0 20.1 369,129.0 Largo plazo 366,773.9 0.0 20,337.2 -20,337.2 20.1 346,456.8 Corto plazo 11,300.0 185,864.1 174,491.9 11,372.2 0.0 22,672.2

Banca de desarrollo 228,854.9 310,321.1 308,963.4 1,357.7 8,083.9 238,296.5 Largo plazo 186,101.8 25,999.3 2,938.2 23,061.1 22,151.9 231,314.8 Corto plazo 42,753.1 284,321.8 306,025.2 -21,703.4 -14,068.0 6,981.7

Por fuentes de financiamiento 7,036,273.2 2,198,445.4 2,031,049.0 167,396.4 24,062.2 7,227,731.8

Emisión de valores 6,321,902.1 1,553,907.6 1,323,051.7 230,855.9 20,894.6 6,573,652.6 Fondo de Ahorro SAR 135,951.0 171,791.1 176,253.6 -4,462.5 2,771.5 134,260.0 Banca comercial 99,700.5 350,312.4 359,341.0 -9,028.6 -193.3 90,478.6 Obligaciones por Ley del ISSSTE 3_/ 141,843.5 54.2 10,516.8 -10,462.6 1,024.1 132,405.0 Bonos de Pensión PEMEX 4_/ 133,774.4 0.0 32,272.8 -32,272.8 0.0 101,501.6 Bonos de Pensión CFE 5_/ 160,187.5 0.0 0.0 0.0 0.0 160,187.5 Otros 42,914.2 122,380.1 129,613.1 -7,233.0 -434.7 35,246.5

Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo. *_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p_/ Cifras preliminares. 1_/ Incluye la deuda del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo. 2_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas

Productivas del Estado y de la banca de desarrollo. 3_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE. 4_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a Pemex por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece

el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de Pemex y sus empresas productivas subsidiarias”, publicado en el DOF el 24 de diciembre de 2015.

5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF el 14 de abril de 2016.

Fuente: Dirección General de Deuda Pública, UCP.

14

DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL, JULIO *_/ 1_/

(Millones de dólares)

Concepto Saldo a

diciembre 2018

Endeudamiento Ajustes

Saldo a julio

2019 p_/ Disp. Amort. Neto

1. Deuda Neta (3-2) 201,307.3 203,204.4 2. Activos financieros en moneda extranjera 2_/ 1,048.0 7,923.5 3. Deuda Bruta 202,355.3 26,501.1 16,977.5 9,523.6 -751.0 211,127.9 Estructura por plazo 202,355.3 26,501.1 16,977.5 9,523.6 -751.0 211,127.9 Largo plazo 198,204.6 11,879.8 7,710.1 4,169.7 -626.9 201,747.4 Corto plazo 4,150.7 14,621.3 9,267.4 5,353.9 -124.1 9,380.5 Estructura por usuario 202,355.3 26,501.1 16,977.5 9,523.6 -751.0 211,127.9 Gobierno Federal 95,845.6 11,138.1 3,903.3 7,234.8 -324.2 102,756.2 Largo plazo 95,845.6 11,138.1 3,903.3 7,234.8 -324.2 102,756.2 Corto plazo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Empresas Productivas del Estado 94,691.2 8,653.1 5,387.5 3,265.6 -535.3 97,421.5 Largo plazo 94,391.2 557.1 3,612.8 -3,055.7 -535.3 90,800.2 Corto plazo 300.0 8,096.0 1,774.7 6,321.3 0.0 6,621.3 Banca de desarrollo 11,818.5 6,709.9 7,686.7 -976.8 108.5 10,950.2 Largo plazo 7,967.8 184.6 194.0 -9.4 232.6 8,191.0 Corto plazo 3,850.7 6,525.3 7,492.7 -967.4 -124.1 2,759.2 Por fuentes de financiamiento 202,355.3 26,501.1 16,977.5 9,523.6 -751.0 211,127.9 Mercado de capitales 155,907.5 9,881.0 6,396.7 3,484.3 -783.8 158,608.0 Organismos financieros internacionales (OFI´s) 30,214.6 1,259.1 529.2 729.9 76.6 31,021.1 Comercio exterior 5,894.3 389.5 638.5 -249.0 -34.6 5,610.7 Mercado bancario 10,063.8 14,695.5 9,258.4 5,437.1 10.9 15,511.8 Pidiregas 275.1 276.0 154.7 121.3 -20.1 376.3 Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo. *_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas. p_/ Cifras preliminares. 1_/ Incluye la deuda del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo. 2_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas Productivas

del Estado y de la banca de desarrollo. Fuente: Dirección General de Deuda Pública, UCP.

15

ANEXO 2

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES INDICADORES DE LAS FINANZAS PÚBLICAS (Miles de millones de pesos)

Concepto

Enero-julio Var. % real

Anual Avance % respecto a: 2019 2018

2018 2019p_/ 2018 Programa1_/ Estimado2_/ 2018 Programa1_/ Estimado2_/

1. Ingresos presupuestarios 3,013.0 3,050.9 -2.7 5,115.1 5,298.2 5,250.8 58.9 57.6 58.1

2. Ingresos tributarios 1,833.2 1,958.2 2.6 3,062.3 3,311.4 3,238.6 59.9 59.1 60.5 3. Ingresos tributarios sin

IEPS de combustibles 1,734.8 1,787.8 -1.0 2,874.7 3,042.1 2,954.7 60.3 58.8 60.5 4. Gasto neto total sin

erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo financiero 1,880.8 1,759.1 -10.2 3,232.0 3,209.7 3,197.1 58.2 54.8 55.0

5. Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones 2,245.2 2,159.1 -7.6 3,847.1 3,958.8 3,922.7 58.4 54.5 55.0

6. Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 3,211.8 3,211.2 -4.0 5,483.8 5,756.1 5,690.7 58.6 55.8 56.4

7. Gasto neto total 3,223.8 3,255.9 -3.0 5,589.4 5,802.0 5,736.6 57.7 56.1 56.8 8. Gasto corriente estructural 1,316.7 1,263.2 -7.8 2,304.1 2,314.2 2,314.2 57.1 54.6 54.6 9. Balance primario 168.7 217.3 23.7 141.4 245.7 240.2 119.3 88.4 90.5 10. RFSP -227.5 -114.0 n.a. -517.0 -629.0 -621.3 44.0 18.1 18.3 11. SHRFSP 9,993.4 10,542.6 1.3 10,551.7 11,288.3 11,208.2 94.7 93.4 94.1 12. Deuda pública 10,139.1 10,952.9 3.8 10,829.9 11,363.9 11,538.8 93.6 96.4 94.9

Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. n.a.: no aplica. 1_/ Corresponde a la Ley de Ingresos y al Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2019 aprobados por el Congreso de la Unión. 2_/ Corresponde a la revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019. Fuente: SHCP.

16

17.6 18.0 18.620.3 20.1 20.4

21.3 21.623.2 23.2

22.1 22.3 22.223.3 22.8 23.0

24.122.6

21.8 21.1

10.1 10.4 10.511.9 11.5 11.5

12.4 12.1 12.8 12.7 12.2 12.1 12.8 12.9 12.8 12.9 13.5 14.012.8 12.3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016** 2017 2018 2019***

Ingresos presupuestariosPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Incluye recursos por el apoyo del Gobierno Federal vía aportación patrimonial a Pemex y a la CFE por 1.5 por ciento del PIB.

***/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

8.79.3

9.8 9.8

8.7 8.5 8.4 8.78.1

9.3 9.48.8

8.3

9.610.3

12.713.5

13.0 13.0 13.0

5.1 5.45.9 5.9

5.4 5.2 5.3 5.3 4.95.7 5.6

5.2 4.95.7

6.1

7.68.1 7.9 7.8 7.9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Ingresos tributariosPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

7.7 8.0 8.38.6

8.1 8.38.8

9.19.8

9.39.8 9.8 9.6

10.1 10.4

11.512.1 12.0 12.2 11.9

4.5 4.8 5.0 5.3 5.0 5.05.4 5.5

6.05.5

5.9 5.7 5.66.0 6.2

6.9 7.2 7.3 7.4 7.2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Ingresos tributarios sin IEPS de combustiblesPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

11.3 11.412.2

13.6 13.1 13.0 13.3 13.814.6

17.3 16.9 16.6 16.6 16.7 17.1 16.715.3

13.3 13.712.9

6.1 6.4 6.57.1 6.9 6.8 7.1 6.9

7.6

9.58.9 8.7 9.2 9.0

9.9 9.78.5

7.6 8.07.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo

financieroPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

17

14.3 14.0 14.516.0 15.4 15.2 15.6 15.9 16.5

19.518.8 18.5 18.6 18.7 19.1 18.9

17.7

15.7 16.4 15.8

7.7 8.1 8.08.7 8.2 8.1 8.5 8.1 8.7

10.810.0 9.7 10.3 10.1

11.0 10.99.8

9.0 9.58.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones

Por ciento del PIB*Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

18.4 18.4 19.120.7

19.8 20.0 20.6 20.822.0

24.9 24.7 24.4 24.4 24.8 25.5 25.524.3

22.5 23.3 22.9

9.8 10.4 10.6 11.3 10.8 10.9 11.6 11.012.0

13.9 13.4 13.2 13.8 13.714.7 14.8

13.7 13.1 13.7 12.9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras

Por ciento del PIB*Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

18.5 18.619.6

21.0 20.3 20.5 21.2 21.623.3

25.4 24.9 24.8 24.825.7 25.9 26.4 26.6

23.7 23.8 23.1

9.8 10.4 10.611.4 10.9 10.9 11.6 11.1

12.114.0 13.4 13.3 14.0 13.8

14.8 15.114.2 13.6 13.7 13.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016** 2017 2018 2019***

Gasto neto totalPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Incluye recursos por el apoyo del Gobierno Federal vía aportación patrimonial a Pemex y a la CFE por 1.5 por ciento del PIB.

***/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

7.98.3

9.210.0

9.4 9.3 9.4 9.7 10.0

11.711.2 11.3 11.3 11.5

12.0 12.0

11.1

10.1 9.89.3

5.7

6.66.2 6.2

6.6 6.36.9 6.7

6.05.5 5.6

5.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto corriente estructuralPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

18

2.1 2.1

1.4

1.8

2.2 2.12.4

2.1

1.8

-0.1

-0.9-0.6 -0.6

-0.4

-1.1 -1.2

-0.1

1.4

0.6

1.0

2.01.7

1.6

2.0

2.1 2.12.2

2.41.8

0.1-0.1 -0.1 -0.1

0.2

-0.8 -0.8

0.6

2.0

0.70.9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Balance primarioPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2018.Fuente: SHCP.

-3.1 -3.2-3.0

-2.3

-1.8-1.5 -1.5 -1.6

-0.8

-4.1-3.9

-3.3-3.7 -3.7

-4.5-4.0

-2.8

-1.1

-2.2-2.5

-0.7

-0.3

0.1

1.1

-0.2

0.30.5

0.1

-1.7 -1.6-1.3

-1.7-1.3

-2.2 -2.2

-0.5

0.7

-1.0

-0.5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

RFSPPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

30.6 30.933.2

34.8

32.331.1

29.5 28.8

32.9

36.0 36.037.2 37.2

40.0

42.6

46.548.7

45.8 44.9 45.1

39.4

43.744.2

42.3

42.5

42.4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

SHRFSPPor ciento del PIB*

Anual Observado a julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

19.9 19.521.6

23.121.8

20.5

18.7

17.9

21.0

31.2 31.533.1 33.8

36.5

39.8

44.0

48.246.1 46.1 46.4

18.5

17.0

16.9

30.6 29.8

29.9 32.3

33.736.1

41.143.6

42.443.1

44.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Deuda públicaPor ciento del PIB*

Anual Observado a julio

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.