Juin 2015

Communication Financire

25 Novembre 2015

1. Prsentation de la Socit

2. La situation au 30 juin 2015

3. Ralisations au 30 septembre 2015

4. Perspectives davenir & Business Plan

5. Opration daugmentation de capital

6. Cours boursier

Sommaire

1

La Socit de Production Agricole TEBOULBA SOPAT a t cre en 1987

pour un capital initial de 875 000 dinars. Son capital social actuel est de 12.9

millions de dinars.

La SOPAT est entre en exploitation en 1990. Elle opre dans le secteur de

lindustrie agroalimentaire et plus particulirement dans la production et la

transformation des viandes blanches.

Lactivit de la socit peut tre scinde en plusieurs branches :

- Llevage de poulets et de dindes,

- Labattage, la production et la transformation de viandes blanches,

- La commercialisation de ses produits sous la marque MLIHA .

Prsentation de la Socit

Gnralits

2

Les produits transforms Les produits frais

Poulet, Escalope, dinde Jambon, salami, saucisses Prts la consommation

86% du CA 8% du CA 6% du CA

Les produits marins

Prsentation de la Socit

Les produits de la socit se dclinent sous trois familles :

Les produits frais et congels entiers et dcoups,

Les produits transforms (jambon, salami, saucisses, etc.)

Les produits marins (produits prt la consommation)

3

http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCLqelqmk4MgCFYuJGgodz6MCdg&url=http://www.geant.tn/Fr/Fr/cuisses-de-poulet-mliha_201_66_D32657&psig=AFQjCNFy3FklwjRtdVX1MMdELdO5ntRaMA&ust=1445953938140549http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCOe54J-l4MgCFUlWGgodJA8Cag&url=http://www.geant.tn/Fr/steak-de-dinde-mliha_201_131_D32341&psig=AFQjCNHRoHmR-oSHlFwRhTr_w_W2Euullg&ust=1445954184649814http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCP7lp72l4MgCFQwKGgod-DUM0Q&url=http://flickrhivemind.net/Tags/dinde,recette/Timeline&psig=AFQjCNFW9_SoZB7tlpgQxhmtte8KgAduMg&ust=1445954245848110

Prsentation de la Socit

1990

Entre en activit

de la Socit

2008

Intgration en amant

par le dveloppement

de lactivit dlevage

au sein de la SOPAT

2007

Introduction sur le

march alternatif

2009

Cration de GALLUS

Entre du fonds SGAM Al

Kantara dans le capital

2014

Rachat de la socit par le groupe

La Rose Blanche

Dcouverte dirrgularits, dactes

de malversation et de mauvaise

gestion

2010

Transfert du titre au

march principal

2014 - 2015

Diagnostic stratgique

Mise en place dun plan de

redressement

Dates Cls

4

Prsentation de la Socit

65%

SOPAT

Gallus

100%

Groupe La Rose Blanche

35% Public

Courant 2014, le Groupe La Rose Blanche a

procd au rachat de la socit Gallus, socit

mre de la SOPAT hauteur de 65%, et ce, dans le

cadre dune stratgie dintgration de la filire de

la nutrition animale.

Le groupe La Rose Blanche est un acteur

important dans le secteur des meuneries, ptes

alimentaires et de laliment avec ce que cela

implique en matire dimportations des crales et

leur transformation.

Le groupe est bien prsent en Tunisie mais

galement ltranger (Libye, Algrie, Afrique

subsaharienne) et ce, travers des circuits de

distribution matriss.

Nouveaux actionnaires nouvelle vision

5

Une volution de 28% du chiffre daffaires

malgr la baisse gnrale des prix de vente sur

le march.

Une amlioration du taux de marge brute qui

passe de 15,2% 16,7% au 30 juin 2015.

La situation au 30 juin 2015

Un redressement progressif des performances de la

socit

26 144

33 467

Juin 2014 Juin 2015

+28%

Evolution du chiffre d'affaires

Une situation financire tendue ncessitant une recapitalisation de la socit.

En mDT Juin 2014 Juin 2015

Fonds propres 909 -4 498

Endettement 18 309 23 002

Long Terme 3 268 5 196

Court Terme 15 040 17 807

6

* Dont 1 mDT dinvestissements.

*

En mDT Juin 2014 Juin 2015 Variation

Chiffre d'affaires 26 144 33 467 28%

Marge Brute 3 984 5 599 41%

Taux de marge Brute 15,2% 16,7%

RBE -385 1 047 +Marge de RBE -1% 3%

Rsultat net -2 913 -1 307 +

Cash Flow -1 339 398 ++

Ralisations au 30 septembre 2015

Une dclration des ventes au 3me trimestre revenant deux facteurs

majeurs :

- la saisonnalit de lactivit (mois de ramadan et vacances scolaires),

aggrave par la mauvaise saison touristique;

- la baisse des prix sur le march.

Une consolidation des crdits court terme auprs des banques aux mme

conditions avantageuses accordes aux groupe la Rose Blanche.

7

30 Sept 2014 30 Sept 2015 Variation

Production Viandes et Drivs (en T) 6 573 8 259 26%

Production Aliments Composs (en T) 22 125 25 587 16%

CA Viandes (en mDT) 32 096 38 991 21%

CA Aliments composs et poussins (en mDT) 9 223 7 885 -15%

II. Total Chiffre d'affaires (en DT) 41 319 46 876 13%

III. Investissements (en DT) 357 808 126%

IV. Endettement (en DT) 18 689 22 806 22%

Endettement long et moyen terme 4 317 7 881

Crdits de gestion 14 372 14 925

Aprs un diagnostic approfondi de la situation, la nouvelle direction

gnrale de la SOPAT sest fixe les orientations stratgiques suivantes :

o Renforcement et extension de la capacit dlevage en vue

damliorer lautonomie de la socit; et ce travers :

La mise niveau et lextension des surfaces des levages existants ,

La construction de nouveaux centres dlevage (25 000 m2)

La mise en place dun systme de suivi et de contrle rigoureux en

partenariat avec des comptences trangres

o Amlioration des performances de labattoir par ;

Le renouvellement et la mise niveau du matriel devenu vtuste,

Lacquisition de nouveau matriel plus performant (automatisation)

Lextension de labattoir (augmenter la capacit dabattage et de

production de produits transforms),

Laugmentation de la capacit de stockage des produits congels.

Perspectives davenir et Business Plan

8

o Dveloppement de lactivit commerciale;

lextension du rseau de distribution et la multiplication des points

de vente,

La multiplication des points chauds (Chikos et Mliha doner) dans les

grandes villes,

Lamlioration de notre prsence dans les GMS,

Le renouvellement et le renforcement du matriel de transport,

La prparation d'un plan marketing et d'une nouvelle stratgie de

communication.

o loptimisation du processus actuel de production ;

Optimisation des ressources humaines,

Mise en place dune dmarche qualit et nomination dun

responsable management qualit (RMQ),

Dveloppement et lancement de nouveaux produits (en partenariat

avec une multinationale de renomme).

Perspectives davenir et Business Plan

9

Perspectives davenir et Business Plan

10

Pour la ralisation de ces objectifs, la socit a mis en place un plan

dinvestissement de 25 MDT dployer principalement sur les annes

2016 et 2017 :

Plan dinvestissement 2015 2016 2017 2018 2019 TOTAL

Dir

. ab

att

oir

Construction 305 25 330

Equipement abattage 400 445 845

Equipement charcuterie 582 545 1 127

Equipement dcoupe & emb. 340 340

Equipement froid 570 830 1 400

Equipement hygine 139 70 209

Matriel roulant 142 142

Total abattoir 2 478 1 915 4 393

Dir

. co

mm

erc

iale

Amnagement dpts 24 24

Amnagement points de vente 1 039 900 1 939

Equipement froid 66 66

Matriel roulant 238 186 424

Total direction commerciale 1 367 1 086 2 453

Dir

.

lev

ag

e

Amnagement 304 93 397

Construction 6 000 10 000 16 000

Equipement levage 341 112 453

Matriel roulant 180 90 270

Total direction levage 6 825 10 295 17 120

Systme d'information 60 60 120

Divers 880 270 204 250 250 1 854

TOTAL 940 11 000 13 500 250 250 25 940

Perspectives davenir et Business Plan

11

Le schma de financement des investissements se prsente comme suit :

Emplois Ressources

Investissements 25 940 Fonds propres 10 395

Fonds de roulement 5 955 CMLT 21 500

Total 31 895 Total 31 895

Perspectives davenir et Business Plan

12

Business Plan

Une croissance annuelle de 10% du chiffre daffaires lie principalement

un effet Volume et augmentation de la part des produits transforms

Un redressement de la rentabilit suite lamlioration des capacits

techniques et lintgration progressive de lactivit dlevage.

Une amlioration de la qualit des ventes en misant davantage sur les

produ