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  • Juin 2015

    Communication Financire

    25 Novembre 2015

  • 1. Prsentation de la Socit

    2. La situation au 30 juin 2015

    3. Ralisations au 30 septembre 2015

    4. Perspectives davenir & Business Plan

    5. Opration daugmentation de capital

    6. Cours boursier

    Sommaire

    1

  • La Socit de Production Agricole TEBOULBA SOPAT a t cre en 1987

    pour un capital initial de 875 000 dinars. Son capital social actuel est de 12.9

    millions de dinars.

    La SOPAT est entre en exploitation en 1990. Elle opre dans le secteur de

    lindustrie agroalimentaire et plus particulirement dans la production et la

    transformation des viandes blanches.

    Lactivit de la socit peut tre scinde en plusieurs branches :

    - Llevage de poulets et de dindes,

    - Labattage, la production et la transformation de viandes blanches,

    - La commercialisation de ses produits sous la marque MLIHA .

    Prsentation de la Socit

    Gnralits

    2

  • Les produits transforms Les produits frais

    Poulet, Escalope, dinde Jambon, salami, saucisses Prts la consommation

    86% du CA 8% du CA 6% du CA

    Les produits marins

    Prsentation de la Socit

    Les produits de la socit se dclinent sous trois familles :

    Les produits frais et congels entiers et dcoups,

    Les produits transforms (jambon, salami, saucisses, etc.)

    Les produits marins (produits prt la consommation)

    3

    http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCLqelqmk4MgCFYuJGgodz6MCdg&url=http://www.geant.tn/Fr/Fr/cuisses-de-poulet-mliha_201_66_D32657&psig=AFQjCNFy3FklwjRtdVX1MMdELdO5ntRaMA&ust=1445953938140549http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCOe54J-l4MgCFUlWGgodJA8Cag&url=http://www.geant.tn/Fr/steak-de-dinde-mliha_201_131_D32341&psig=AFQjCNHRoHmR-oSHlFwRhTr_w_W2Euullg&ust=1445954184649814http://www.google.tn/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCP7lp72l4MgCFQwKGgod-DUM0Q&url=http://flickrhivemind.net/Tags/dinde,recette/Timeline&psig=AFQjCNFW9_SoZB7tlpgQxhmtte8KgAduMg&ust=1445954245848110

  • Prsentation de la Socit

    1990

    Entre en activit

    de la Socit

    2008

    Intgration en amant

    par le dveloppement

    de lactivit dlevage

    au sein de la SOPAT

    2007

    Introduction sur le

    march alternatif

    2009

    Cration de GALLUS

    Entre du fonds SGAM Al

    Kantara dans le capital

    2014

    Rachat de la socit par le groupe

    La Rose Blanche

    Dcouverte dirrgularits, dactes

    de malversation et de mauvaise

    gestion

    2010

    Transfert du titre au

    march principal

    2014 - 2015

    Diagnostic stratgique

    Mise en place dun plan de

    redressement

    Dates Cls

    4

  • Prsentation de la Socit

    65%

    SOPAT

    Gallus

    100%

    Groupe La Rose Blanche

    35% Public

    Courant 2014, le Groupe La Rose Blanche a

    procd au rachat de la socit Gallus, socit

    mre de la SOPAT hauteur de 65%, et ce, dans le

    cadre dune stratgie dintgration de la filire de

    la nutrition animale.

    Le groupe La Rose Blanche est un acteur

    important dans le secteur des meuneries, ptes

    alimentaires et de laliment avec ce que cela

    implique en matire dimportations des crales et

    leur transformation.

    Le groupe est bien prsent en Tunisie mais

    galement ltranger (Libye, Algrie, Afrique

    subsaharienne) et ce, travers des circuits de

    distribution matriss.

    Nouveaux actionnaires nouvelle vision

    5

  • Une volution de 28% du chiffre daffaires

    malgr la baisse gnrale des prix de vente sur

    le march.

    Une amlioration du taux de marge brute qui

    passe de 15,2% 16,7% au 30 juin 2015.

    La situation au 30 juin 2015

    Un redressement progressif des performances de la

    socit

    26 144

    33 467

    Juin 2014 Juin 2015

    +28%

    Evolution du chiffre d'affaires

    Une situation financire tendue ncessitant une recapitalisation de la socit.

    En mDT Juin 2014 Juin 2015

    Fonds propres 909 -4 498

    Endettement 18 309 23 002

    Long Terme 3 268 5 196

    Court Terme 15 040 17 807

    6

    * Dont 1 mDT dinvestissements.

    *

    En mDT Juin 2014 Juin 2015 Variation

    Chiffre d'affaires 26 144 33 467 28%

    Marge Brute 3 984 5 599 41%

    Taux de marge Brute 15,2% 16,7%

    RBE -385 1 047 +Marge de RBE -1% 3%

    Rsultat net -2 913 -1 307 +

    Cash Flow -1 339 398 ++

  • Ralisations au 30 septembre 2015

    Une dclration des ventes au 3me trimestre revenant deux facteurs

    majeurs :

    - la saisonnalit de lactivit (mois de ramadan et vacances scolaires),

    aggrave par la mauvaise saison touristique;

    - la baisse des prix sur le march.

    Une consolidation des crdits court terme auprs des banques aux mme

    conditions avantageuses accordes aux groupe la Rose Blanche.

    7

    30 Sept 2014 30 Sept 2015 Variation

    Production Viandes et Drivs (en T) 6 573 8 259 26%

    Production Aliments Composs (en T) 22 125 25 587 16%

    CA Viandes (en mDT) 32 096 38 991 21%

    CA Aliments composs et poussins (en mDT) 9 223 7 885 -15%

    II. Total Chiffre d'affaires (en DT) 41 319 46 876 13%

    III. Investissements (en DT) 357 808 126%

    IV. Endettement (en DT) 18 689 22 806 22%

    Endettement long et moyen terme 4 317 7 881

    Crdits de gestion 14 372 14 925

  • Aprs un diagnostic approfondi de la situation, la nouvelle direction

    gnrale de la SOPAT sest fixe les orientations stratgiques suivantes :

    o Renforcement et extension de la capacit dlevage en vue

    damliorer lautonomie de la socit; et ce travers :

    La mise niveau et lextension des surfaces des levages existants ,

    La construction de nouveaux centres dlevage (25 000 m2)

    La mise en place dun systme de suivi et de contrle rigoureux en

    partenariat avec des comptences trangres

    o Amlioration des performances de labattoir par ;

    Le renouvellement et la mise niveau du matriel devenu vtuste,

    Lacquisition de nouveau matriel plus performant (automatisation)

    Lextension de labattoir (augmenter la capacit dabattage et de

    production de produits transforms),

    Laugmentation de la capacit de stockage des produits congels.

    Perspectives davenir et Business Plan

    8

  • o Dveloppement de lactivit commerciale;

    lextension du rseau de distribution et la multiplication des points

    de vente,

    La multiplication des points chauds (Chikos et Mliha doner) dans les

    grandes villes,

    Lamlioration de notre prsence dans les GMS,

    Le renouvellement et le renforcement du matriel de transport,

    La prparation d'un plan marketing et d'une nouvelle stratgie de

    communication.

    o loptimisation du processus actuel de production ;

    Optimisation des ressources humaines,

    Mise en place dune dmarche qualit et nomination dun

    responsable management qualit (RMQ),

    Dveloppement et lancement de nouveaux produits (en partenariat

    avec une multinationale de renomme).

    Perspectives davenir et Business Plan

    9

  • Perspectives davenir et Business Plan

    10

    Pour la ralisation de ces objectifs, la socit a mis en place un plan

    dinvestissement de 25 MDT dployer principalement sur les annes

    2016 et 2017 :

    Plan dinvestissement 2015 2016 2017 2018 2019 TOTAL

    Dir

    . ab

    att

    oir

    Construction 305 25 330

    Equipement abattage 400 445 845

    Equipement charcuterie 582 545 1 127

    Equipement dcoupe & emb. 340 340

    Equipement froid 570 830 1 400

    Equipement hygine 139 70 209

    Matriel roulant 142 142

    Total abattoir 2 478 1 915 4 393

    Dir

    . co

    mm

    erc

    iale

    Amnagement dpts 24 24

    Amnagement points de vente 1 039 900 1 939

    Equipement froid 66 66

    Matriel roulant 238 186 424

    Total direction commerciale 1 367 1 086 2 453

    Dir

    .

    lev

    ag

    e

    Amnagement 304 93 397

    Construction 6 000 10 000 16 000

    Equipement levage 341 112 453

    Matriel roulant 180 90 270

    Total direction levage 6 825 10 295 17 120

    Systme d'information 60 60 120

    Divers 880 270 204 250 250 1 854

    TOTAL 940 11 000 13 500 250 250 25 940

  • Perspectives davenir et Business Plan

    11

    Le schma de financement des investissements se prsente comme suit :

    Emplois Ressources

    Investissements 25 940 Fonds propres 10 395

    Fonds de roulement 5 955 CMLT 21 500

    Total 31 895 Total 31 895

  • Perspectives davenir et Business Plan

    12

    Business Plan

    Une croissance annuelle de 10% du chiffre daffaires lie principalement

    un effet Volume et augmentation de la part des produits transforms

    Un redressement de la rentabilit suite lamlioration des capacits

    techniques et lintgration progressive de lactivit dlevage.

    Une amlioration de la qualit des ventes en misant davantage sur les

    produ