Comment faire l'analyse financière d'une entreprise?

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    3333, rue du Carrefour, office 230A

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    ANALYSE PAR UN COMPTABLE,

    LES RATIOS FINANCIERS

  • Pourquoi une

    analyse financire ?

    Lanalyse financire consiste en un examen approfondi des comptes pour

    raliser un diagnostic dentreprise. Cette valuation peut servir pour

    ltablissement de la valeur montaire dune organisation, de son indice de

    solvabilit ou tout simplement pour aider les dirigeants faire des choix

    stratgiques clairs

    Analyse financire dentreprise par un comptable : les ratios financiers

  • Quels sont les

    principaux

    ratios financiers?

    Ratio dendettement

    Ratio des capitaux demprunt aux

    capitaux propres

    Ratio de liquidit ou ratio de fonds de

    roulement

    Ratio de trsorerie ou ratio de

    liquidit relative

    Marge bnficiaire nette

    Rendement de lactif total

    Ratio de rotation des stocks

    Rendement des capitaux propres

    Etc.

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  • Ratio dendettement

    Calcul: passif / actif

    Analyse: Lorsque le rsultat est

    infrieur un, cela signifie que la

    majorit des actifs est finance par les

    capitaux propres (l avoir ). Plus les

    capitaux sont levs, moins le risque de

    faillite lest.

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  • Ratio des capitaux

    demprunt aux

    capitaux propres

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    Calcul: total du passif / total des capitaux propres

    Analyse: Le rsultat qui en dcoule montre la part de lendettement

    versus celles des investissements initiaux des propritaires ou

    actionnaires dans le financement de lentreprise en question. Si le

    rsultat est de 1.25, cest dire que pour chaque dollar de capital propre,

    il y a 1.25 dollar emprunt.

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  • Ratio de liquidit ou

    ratio de fonds

    de roulement

    Analyse financire dentreprise par un comptable : les ratios financiers

    Calcul: actif court-terme / passif court-terme

    Analyse: Ce ratio nous informe quant la capacit de lentreprise

    rembourser ses dettes qui doivent ltre court-terme. Moins le ratio est

    lev, plus la situation est prcaire et il faut trouver des moyens de

    remplir les coffres pour honorer ses engagements.

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  • Ratio de trsorerie

    ou ratio de

    liquidit relative

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    Calcul: actif disponible / passif court terme

    Analyse: Bien quil puisse sembler trs similaire au ratio du fonds de

    roulement, celui-ci indique la capacit relle de lentreprise faire face

    aux imprvus financiers ou aux exigences immdiates des cranciers.

    La ralit est que certaines situations ne laissent pas lentreprise la

    latitude requise pour liquider les titres, les stocks ou le matriel

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  • Marge bnficiaire

    nette

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    Calcul: bnfice net aprs impt / chiffres

    daffaires net

    Analyse: Donc si le rsultat de la division

    quivaut 0.15, cela veut dire que sur chaque

    dollar de vente, il reste 15 cents dans les

    poches du propritaire ou des actionnaires.

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  • Rendement de

    lactif total

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    Calcul: bnfice des activits / actif total moyen

    Analyse: Il faut noter que le bnfice des activits ne comprend pas les

    frais non relis aux oprations, tels que les impts, taxes et intrts sur

    les emprunts. Un peu plus complexe calculer que la majorit des ratios

    prcdents, ce calcul indique la manire dont lactif est rentabilis. Il faut

    utiliser lactif moyen travers lanne puisque lactif peut varier

    considrablement au cours de celle-ci.

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  • Ratio de rotation

    des stocks

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    Calcul: (stock moyen pendant lexercice * 360) / achats de stocks

    raliss pendant lexercice

    Analyse: Ce ratio permet de mesurer la frquence de renouvellement

    des stocks. Un ratio trop lev est symptomatique dun sur-

    approvisionnement ou de lacunes au niveau des ventes tandis quun

    ratio faible indique une meilleure gestion des stocks.

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  • Rendement des

    capitaux propres

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    Calcul: (bnfice net impts intrts) / capitaux propres

    Analyse: Cette mesure nous permet de connatre le retour sur

    investissement pour les actionnaires dune entreprise. Les impts et les

    intrts sont soustraits puisque ces derniers nont droit qu ce qui reste

    la toute fin.

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  • Conclusion

    Bref, il existe une panoplie de ratios financiers pour guider les

    dcideurs dune entreprise ainsi que ses partenaires travers les choix

    qui doivent tre entrepris. Parmi ceux qui nont pas t abords dans

    cet article, il y a le ratio dindpendance financire, le ratio du crdit

    clients ou fournisseurs et celui de variation annuelle des ventes. Ces

    calculs comptables sont trs utiles.

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  • Depuis 25 ans, Garipy, Gravel, Larouche, Blouin offre des services de comptabilit entirement informatiss axs sur la fiabilit et la qualit

    Qubec.

    Sans intermdiaire, nous privilgions une communication directe de comptable client pour cerner ses attentes et toutes les subtilits du mandat.

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