(Coffee & Dinner 2015 - Cecafé) Painel Brasil: Oferta Brasileira / Tendências (Oferta de Cafés...
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12.40 7.90
7.50
Guides for gutter
Text colours
R 27 G 66 B 152
R 0 G 0 B 0
R 127 G 127 B 127
Background shading
R 242 G 242 B 242
R 225 G 235 B 244
R 227 G 244 B 236
8.40
Colour order (left to right, top to bottom)
R 59 G 110 B 143
R 251 G 193 B 119
R 115 G 198 B 161
R 103 G 153 B 200
R 186 G 163 B 171
R 191 G 191 B 191
R 127 G 127 B 127
R 201 G 48 B 146
R 27 G 66 B 152
R 84 G 7 B 91
R 248 G 152 B 29
R 241 G 237 B 238
R 254 G 234 B 210
R 211 G 227 B 237
1
Oferta de Arábica no Brasil Jefferson Carvalho
Food & Agri Research – Rabobank Brasil
São Paulo, 19 de maio de 2015
3
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
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Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG
Precip
itação
4
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
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Nov/1
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Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG
5
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
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Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
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Feb/1
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Jan/1
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Mar/
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May/1
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5
Jul/
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Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
8
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
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14
May/1
4
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Aug/1
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Nov/1
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Dec/1
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May/1
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Jun/1
5
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15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Patrocínio - MG
Patrocínio - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Triângulo Mineiro/Alto Paranaíba - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
9
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
14
Apr/
14
May/1
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Jun/1
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14
Aug/1
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4
Oct/
14
Nov/1
4
Dec/1
4
Jan/1
5
Feb/1
5
Mar/
15
Apr/
15
May/1
5
Jun/1
5
Jul/
15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Piumhi - MG
Piumhi - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Oeste de MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
10
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep-1
3
Oct-
13
Nov-1
3
Dec-1
3
Jan-1
4
Feb-1
4
Mar-
14
Apr-
14
May-1
4
Jun-1
4
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14
Aug-1
4
Sep-1
4
Oct-
14
Nov-1
4
Dec-1
4
Jan-1
5
Feb-1
5
Mar-
15
Apr-
15
May-1
5
Jun-1
5
Jul-
15
Aug-1
5
Sep-1
5
Oct-
15
Nov-1
5
Dec-1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Manhuaçu - MG
Manhuaçu - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Zona da Mata
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
11
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
14
Apr/
14
May/1
4
Jun/1
4
Jul/
14
Aug/1
4
Sep/1
4
Oct/
14
Nov/1
4
Dec/1
4
Jan/1
5
Feb/1
5
Mar/
15
Apr/
15
May/1
5
Jun/1
5
Jul/
15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Pedregulho - SP
Pedregulho - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Franca - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
17
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
Mln
Sacas
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20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
Mln
Sacas
19
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Diferença %
Mln
Sacas
20
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Diferença %
Mln
Sacas
21
Simulação para 2015/16
Fonte: Secex, ABIC, Agricafé e Rabobank
Exportações de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
29
,2
Consumo de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
9,5
22
Simulação para 2015/16
Fonte: Secex, ABIC, Agricafé e Rabobank
Exportações de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
29
,2
29
,2
Consumo de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
9,5
9,5
23
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Dúvida
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
38
,0
Mln
Sacas
24
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 38 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7
-0.7
-10
-5
0
5
10
15
20Mln
Sacas
29
,2
9,5
38
,0
Estoques
25
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 38 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7
-3.2
-10
-5
0
5
10
15
20Mln
Sacas
29
,2
9,5
0,0
38
,0
+0,7
Estoques
26
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Dúvida
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
30
,0
Mln
Sacas
27
Produção de 30,0 mln sacas
Consumo Exportações
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20Mln
Sacas 9
,5
29
,2
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30
,0
Estoques
28
Produção de 30,0 mln sacas
Consumo Exportações
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20Mln
Sacas 9
,5
20
,5
0,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30
,0
Estoques
29
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 30,0 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20Mln
Sacas
29
,2
0,0
30
,0
Estoques
30
Diminuir exportações?
0
5
10
15
20
25
30
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2012 2013 2014 2015
Mln
Sacas
Exportações mensais acumuladas de arábica
-4,9%
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
32
Diminuir consumo interno?
ABIC, Agricafé, Rabobank
Consumo de arábica
Mln
Sacas
0
2
4
6
8
10
12
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15
Arabica Robusta
58
%
33
Aumentar robusta no blend?
ABIC, Agricafé, Rabobank
Consumo de arábica
Mln
Sacas
0
2
4
6
8
10
12
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15
Arabica Robusta
58
%
34
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Qualquer simulação aponta para aperto no mercado nacional
Consumo Exportações
Mln
Sacas 9
,5
20
,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30
,0
0,0
35
-5.0
0.5
-0.9
4.6 1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Qualquer simulação aponta para aperto no mercado nacional
Consumo Exportações
Mln
Sacas 9
,5
20
,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30
,0
0,0
37
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
14
Apr/
14
May/1
4
Jun/1
4
Jul/
14
Aug/1
4
Sep/1
4
Oct/
14
Nov/1
4
Dec/1
4
Jan/1
5
Feb/1
5
Mar/
15
Apr/
15
May/1
5
Jun/1
5
Jul/
15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Patrocínio - MG
Patrocínio - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Triângulo Mineiro/Alto Paranaíba - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
38
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
14
Apr/
14
May/1
4
Jun/1
4
Jul/
14
Aug/1
4
Sep/1
4
Oct/
14
Nov/1
4
Dec/1
4
Jan/1
5
Feb/1
5
Mar/
15
Apr/
15
May/1
5
Jun/1
5
Jul/
15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Pedregulho - SP
Pedregulho - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Franca - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
39
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/1
3
Oct/
13
Nov/1
3
Dec/1
3
Jan/1
4
Feb/1
4
Mar/
14
Apr/
14
May/1
4
Jun/1
4
Jul/
14
Aug/1
4
Sep/1
4
Oct/
14
Nov/1
4
Dec/1
4
Jan/1
5
Feb/1
5
Mar/
15
Apr/
15
May/1
5
Jun/1
5
Jul/
15
Aug/1
5
Sep/1
5
Oct/
15
Nov/1
5
Dec/1
5
mm
Média Histórica (2001-2014) Garça - SP
Garça - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita 2014/2015
Próxima Safra 2015/2016
Precip
itação
Mesorregião: Marília - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais