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Informe de Inversiones al 30 de Junio de 2018
El Fondo de Inversión Prime-Infraestructura II y su Reglamento Interno fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros el 27 de Octubre de 2008 mediante la Resolución Exenta Nº 638. Las cuotas del Fondo están inscritas en la Bolsa Electrónica de Chile bajo el código nemotécnico CFIPRMINF2. La política de inversiones del Fondo se orienta preferentemente a la inversión en títulos emiti-dos por empresas cuyo objeto principal sea el desarrollo de proyectos relacionados con la pro-visión o gestión de infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de trans-porte terrestre vía ferrocarriles u otros medios, eléctrica, penitenciaria, médica, hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria.
Fondo de Inversión
PRIME-INFRAESTRUCTURA II CMB-PRIME
Aportantes y % de Propiedad
Activos del Fondo al 30/06/18
Plazo de Duración del Fondo
Cuotas Suscritas y Pagadas
Auditores Externos Año 2018
Reglamento Vigente del Fondo
Clasificación de Riesgo Vigente
Valor Libro de la Cuota al 30/06/18
Patrimonio del Fondo al 30/06/18
M$ 53.869.051, equivalentes a USD 82,72 millones
15 años
1.974.544
Surlatina Auditores Ltda.
Depositado con fecha 26 de enero de 2015 en la SVS
ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada
Primera Clase Nivel 4
$ 27.250,64 equivalentes a UF 1,0034
M$ 53.807.588, equivalentes a USD 82,63 millones
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Información General del Fondo
Clasificadores de Riesgo 2018
Contenido
14
15
2
Valorización Económica
Estados Financieros
Remuneración y Gastos
Inv. Aeroportuarias Araucanía S.A.
10
Cartera de Inversiones
13
Valorizadores Externos Año 2018 Nivara Ltda. :
Weston Asesoría Financiera
Consorcio Nacional de Seguros 17,3440
AFP Hábitat para el Fondo C 13,3135
AFP Cuprum para el Fondo C 12,1000
AFP Provida para el Fondo A 11,0000
AFP Provida para el Fondo C 10,5000
AFP Hábitat para el Fondo B 6,8060
AFP Hábitat para el Fondo A 5,3805
AFP Cuprum para el Fondo B 5,3750
Seguros de Vida Security Previsión 5,0000
CN Life Cía de Seguros de Vida 4,3360
AFP Provida para el Fondo B 4,0000
Euroamerica Seguros de Vida 2,5000
Otros 2 Aportantes 2,3450
4 Inv. Estación La Cisterna S.A.
Otras Informaciones del Fondo 16
6 Inv. Ruta La Serena- Ovalle S.A.
8 Inv. Inf. Transantiago S.A.
Consorcio17,34%
Hábitat (C)13,31%
Cuprum (C)12,10%
Provida (A)11,00%
Provida (C)10,50%
Hábitat (B)6,81%
Hábitat (A)5,38%
Cuprum (B)5,38%
Security5,00%
CN Life4,34%
Provida (B)4,00%
Euroamerica2,50%
Otros2,34%
Aspectos Destacados:
Utilidades del ejercicio alcanzaron M$ 1.282.180
Comité de Vigilancia Jorge Gomez Mayol. :
Rodrigo Ravilet Llanos.
Roger Mogrovejo Moron.
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La sociedad fue constituida el 2 de Junio de 2010 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesiona-
ria Aeropuerto Araucanía S.A.
A través de esta sociedad, con fecha 25 de Junio de 2010 el Fondo adquirió el 49,0% de la propiedad de la Socie-
dad Concesionaria Aeropuerto Araucanía S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y operación
del nuevo terminal aeroportuario para la Región de la Araucanía. Este nuevo terminal se ubicará a 22 km al surpo-
niente de la capital regional, contempla la construcción de una pista de 2.440 m de longitud, plataforma de esta-
cionamiento para 4 aviones tipo Airbus A-320, terminal de pasajeros de aproximadamente 5.000 m2, puentes de
embarque, edificio aeronáutico para la DGAC, torre de control, etc.
La explotación considera los ingresos por pago de un subsidio estatal consistente en 8 cuotas de UF 404.702 c/u,
cobro de una tarifa por pasajero embarcados y explotación de servicios comerciales complementarios.
El plazo de la concesión finaliza al alcanzar el ITC solicitado en la Oferta, siendo el plazo máximo de la concesión
240 meses.
INVERSIONES AEROPORTUARIAS ARAUCANIA S.A.
Página 2 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
99,99% 0,01%
Accionistas Fondo Prime Infraestructura II Otros
Año de la Inversión Año Término
2010 Variable
Valor Libro Inversión [M$] 10.370.491
Durante el primer semestre del año 2018 los pasaje-
ros embarcados fueron 221.300 un 19,7% superio-
res al año anterior. De los ingresos de actividades
ordinarias el 59,8% provino de tasa de embarque y el
saldo 40,2% por actividades comerciales.
En el Balance terminada la construcción, se inicio el
pago de deuda y amortización del activo intangible,
disminuyendo los pasivos. A nivel de cuentas patrimo-
niales se registra una disminución por dividendos
pagados.
Los resultados del ejercicio muestran en las activida-
des ordinarios un incremento de ingresos, además
menores gastos financieros, mayor abono de unida-
des de reajustes y mayor cargo de impuestos diferido,
hacen que los resultados del periodo sean mejores al año anterior.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los
Estados Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base
en información contable de la sociedad actualizada a Mayo 2018.
Sociedad Concesionaria Aeropuerto Araucanía S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 29.784.006 26.890.823 10,8% Razón Circulante 1
3,41 2,96
Activos No Corrientes 34.250.376 42.096.276 -18,6% Razón Ácida 2
3,41 2,96
Total Activos 64.034.382 68.987.099 -7,2% Líquidez Absoluta 3
1,76 1,51
Margen 4
76,77% 74,40%
Pasivos Corrientes 8.734.473 9.072.859 -3,7% Leverage 5
6,70 6,69
Pasivos No Corrientes 45.745.340 49.603.536 -7,8%
Patrimonio 9.554.569 10.310.704 -7,3%
Ingresos 1.803.885 1.524.072 18,4%1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 1.257.342 1.044.075 20,4%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 1.738.307 1.135.494 53,1%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 1.384.806 1.133.931 22,1%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Pasajeros Embarcados Aer. Temuco
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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INVERSIONES AEROPORTUARIAS ARAUCANIA S.A.
Página 3 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los Esta-
dos Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base en infor-
mación contable de la sociedad actualizada a Junio 2018.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 5.795.682 4.408.168 31,5% Razón Circulante 1
15.132,33 6.097,05
Activos No Corrientes 4.576.229 4.855.285 -5,7% Razón Ácida 2
15.132,33 6.097,05
Total Activos 10.371.911 9.263.453 12,0% Líquidez Absoluta 3
15.132,33 6.097,05
Margen 4
NA NA
Pasivos Corrientes 383 723 -47,0% Leverage 5
1,00 1,00
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 10.371.528 9.262.730 12,0%
Ingresos 0 0 NA1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 561.248 478.604 -17,3%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 561.248 478.604 -17,3%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
-
La sociedad fue constituida el 6 de Febrero de 2014 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio-
naria Intermodal La Cisterna S.A.
A través de esta sociedad, el 31 de Marzo del 2014 se firmo la promesa de compraventa y posteriormente con
fecha 18 de Junio de 2014 el contrato de compraventa, por el cual el Fondo adquirió el 60% de la propiedad de la
Sociedad Concesionaria Intermodal La Cisterna S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y ope-
ración de la Estación de Intercambio Modal del Sistema de Transporte Urbano de Santiago. Esta estación esta
ubicada en la intersección de la Av. Américo Vespucio y la Av. General José Miguel Carrera, consiste en un edificio
de tres subterráneos, en los cuales se realiza el intercambio de pasajeros entre las líneas 2 y 4A del Metro y los
buses troncales y alimentadores del TranSantiago y dos niveles superiores de actividad comercial.
La concesión se adjudico en el año 2004, por un periodo de 240 meses que termina en el año 2017. Sus Ingresos
corresponde a un cobro o tarifa por ingresos de buses a la estación, con un Ingreso Mínimo Garantizado, además
de los ingresos comerciales como arriendo de locales, estacionamientos, publicidad, etc..
INVERSIONES ESTACION LA CISTERNA S.A.
Página 4 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
99,99% 0,01%
Accionistas Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 14.805.851
Durante el primer semestre del año 2018 el negocio regulado, cobro por ingreso de buses, tuvo un aumento real
del 5,1% en relación al año 2017. En cuanto a los ingresos no regulados o comerciales, constituidos por arrien-
dos, estacionamientos, publicidad, etc., durante el periodo experimentaron un aumento real del 2,7%.
Finalmente, se tuvo que modificar el Convenio Complementario para resolver una observación emitida por la Con-
traloría General de la Republica, firmándose nuevamente e iniciándose el proceso de aprobación y toma de razón.
A nivel de Balance se aprecia una aumento de los activos corrientes en relación al año anterior, en el cual se estu-
vo realizando la construcción de las nuevas áreas comerciales realizados. Los pasivos no corrientes disminuyen
por efectos de la amortización de la deuda financiera. A nivel de resultado del ejercicio se aprecia un incremento
de ingresos y menores gastos, a nivel no operacional existe un mayor abono por unidades de reajuste.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los
Estados Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base
en información contable de la sociedad actualizada a Mayo 2018.
Sociedad Concesionara Intermodal La Cisterna S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 6.492.703 5.670.656 14,5% Razón Circulante 1
1,71 1,59
Activos No Corrientes 34.556.540 37.004.666 -6,6% Razón Ácida 2
1,71 1,59
Total Activos 41.049.243 42.675.322 -3,8% Líquidez Absoluta 3
1,09 0,75
Margen 4
60,16% 50,13%
Pasivos Corrientes 3.795.844 3.577.006 6,1% Leverage 5
2,75 2,94
Pasivos No Corrientes 22.314.808 24.598.931 -9,3%
Patrimonio 14.938.591 14.499.385 3,0%
Ingresos 2.323.543 2.226.868 4,3%1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 962.991 855.232 12,6%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 1.770.446 1.439.738 23,0%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 1.397.815 1.116.427 25,2%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
Año de la Inversión Año Término
2014 2027
-
INVERSIONES ESTACIÓN LA CISTERNA S.A.
Página 5 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los Esta-
dos Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base en infor-
mación contable de la sociedad actualizada a Junio 2018.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 6.484.592 5.994.541 8,2% Razón Circulante 1
10.561,22 8.291,20
Activos No Corrientes 8.323.354 8.899.389 -6,5% Razón Ácida 2
10.561,22 8.291,20
Total Activos 14.807.946 14.893.930 -0,6% Líquidez Absoluta 3
10.561,22 7.828,66
Margen 4
NA NA
Pasivos Corrientes 614 723 -15,1% Leverage 5
1,00 1,00
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 14.807.332 14.893.207 -0,6%
Ingresos 0 0 NA1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 605.853 523.189 15,8%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 605.853 523.189 15,8%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
-
La sociedad fue constituida el 8 de Enero de 2015 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio-
naria Ruta del Limarí S.A.
A través de esta sociedad, el 27 de Marzo del 2015 se firmo la compraventa por el 49% de la propiedad de la So-
ciedad Concesionaria Ruta del Limarí S.A., sociedad que se adjudicó la construcción, mantención y operación de la
Ruta 43 que une la ciudad de La Serena con la ciudad de Ovalle. La Ruta tienen una longitud de aproximadamente
72 km, incluyendo además un By Pass, llamado Pan de Azucar, que evita pasar por una zona urbana antes de lle-
gar a la ciudad de La Serena. La obra contempla el mejoramiento de la vía existente ampliándola a doble calzada,
el mejoramiento del sector urbano y el By Pass mencionado.
La concesionaria tiene la obligación de construir la obra, operarla y mantenerla, además de prestar una serie de
servicios a los usuarios definidos en el Contrato de Concesión.
La concesión tiene un plazo máximo de 360 meses o hasta que se alcance el ITC solicitado en la licitación, el inicio
de la concesión fue el 31 de mayo del 2013 con la publicación del DS MOP N° 151. El concesionario tiene dere-
cho a percibir los ingresos por peaje, con un mínimo garantizado y percibir los subsidios a la construcción y opera-
ción.
INVERSIONES RUTA LA SERENA– OVALLE S.A.
Página 6 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
99,99% 0,01%
Accionistas Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 14.588.488
Finalmente se obtuvo la Puesta en Servicio Provisoria el día 8 de julio del 2018, iniciándose la operación y cobro
de los peajes.
Aún quedan unas obras pendientes de las obras adicionales (acceso urbano a Ovalle), que están en etapa de cam-
bio de servicios, algunas obras menores de conectividad (pasarelas y obras de arte mixtas), que quedaron para ser
terminadas antes de la PSD. Además, este en revisión que se hará con el sector Pan de Azucar..
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los
Estados Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base
en información contable de la sociedad actualizada a Mayo 2018.
Sociedad Concesionara Ruta del Limarí S.A.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 5.915.979 9.455.247 -37,4% Razón Circulante 1
0,55 0,76
Activos No Corrientes 151.834.172 107.324.474 41,5% Razón Ácida 2
0,55 0,76
Total Activos 157.750.151 116.779.721 35,1% Líquidez Absoluta 3
0,10 0,26
Margen 4
NA NA
Pasivos Corrientes 10.761.089 12.381.145 -13,1% Leverage 5
8,38 5,86
Pasivos No Corrientes 128.165.982 84.484.088 51,7%
Patrimonio 18.823.080 19.914.488 -5,5%
Ingresos 0 0 NA1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos (1.423.266) (861.401) -65,2%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio (1.027.054) (627.787) 63,6%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
Año de la Inversión Año Término
2015 Variable
-
INVERSIONES RUTA LA SERENA - OVALLE S.A.
Página 7 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los Esta-
dos Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base en infor-
mación contable de la sociedad actualizada a Junio 2018.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 4.593.830 4.512.296 1,8% Razón Circulante 1
7.155,50 1.798,44
Activos No Corrientes 9.996.758 10.507.495 -4,9% Razón Ácida 2
7.155,50 1.798,44
Total Activos 14.590.588 15.019.791 -2,9% Líquidez Absoluta 3
3.351,17 1.525,27
Margen 4
NA NA
Pasivos Corrientes 642 2.509 -74,4% Leverage 5
1,00 1,00
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 14.589.946 15.017.282 -2,8%
Ingresos 0 0 NA1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos (404.558) (302.047) 33,9%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio (404.558) (302.047) 33,9%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
-
La sociedad fue constituida el 8 de Enero de 2015 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio-
naria Vía Santa Rosa S.A.
A través de esta sociedad, el 30 de Julio del 2015 se firmo la compraventa por el 51% de la propiedad de la Socie-
dad Concesionaria Vía Santa Rosa S.A. y de la constructora San Francisco S.A. (operadora), la concesionaria se
adjudicó la construcción, mantención y operación del mejoramiento de la Avenida Santa Rosa, desde la Alameda
hasta Américo Vespucio, para incorporar un corredor de buses segregado para los buses del Transantiago y mejo-
rar aspectos de seguridad vial, paisajismo, drenaje, paraderos de bues, iluminación, etc. La obra se encuentra en
plena operación desde el año 2007 y termina su plazo de concesión en mayo del año 2022.
La concesionaria tiene la obligación de operar y mantener toda la infraestructura del corredor y en compensación
percibe ingresos mensuales pagados por el Estado.
La Constructora San Francisco S.A. es la empresa que presta el servicio de operación del corredor, realizando las
labores de mantención y conservación de la infraestructura.
INVERSIONES INFRAESTRUCTURA TRANSANTIAGO S.A.
Página 8 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
99,99% 0,01%
Accionistas Fondo Prime Infraestructura II Otros
Valor Libro Inversión [M$] 11.746.720
La concesión operó con normalidad durante el primer semestre del año. Se han desarrollado los trabajos de man-
tención de señalización, demarcación, limpieza, paradores de buses, semáforos, saneamiento, iluminación, etc.,
cumpliendo con las obligaciones del contrato de concesión.
Sobre la propuesta de mejoramiento del tramo III, se esta trabajando con las nuevas autoridades para ver la facti-
bilidad de realzarlas y si están dentro del plan integral de transporte.
A nivel del balance los activos corrientes aumentan por mayor efectivo, mientras que el pasivo no corriente dismi-
nuye por el pago de la deuda financiera.
A nivel de resultados los ingresos corresponden a los pagos percibidos por el Estado, a nivel de gastos existe un
aumento de las amortización de la concesión y mayores gastos en mantención de pavimentos, disminuyendo la
ganancia bruta. Fuera de los resultados de la operación se registra un mayor abono por unidades de reajuste.,
compensado en parte por el incremento de impuestos diferidos
En la página siguiente se muestra el Balance de la Soc. de Inversiones, la cual registra su participación en la socie-
dad concesionaria y la constructora San Francisco.
Estado del Negocio
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los
Estados Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base
en información contable de la sociedad actualizada a Mayo 2018.
Sociedad Concesionara Vía Santa Rosa S.A.
Año de la Inversión Año Término
2015 2022
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 20.753.107 17.778.480 16,7% Razón Circulante 1
2,68 2,43
Activos No Corrientes 36.353.040 43.339.095 -16,1% Razón Ácida 2
2,68 2,43
Total Activos 57.106.147 61.117.575 -6,6% Líquidez Absoluta 3
0,42 0,31
Margen 4
19,06% 17,93%
Pasivos Corrientes 7.736.907 7.327.852 5,6% Leverage 5
3,18 4,52
Pasivos No Corrientes 31.399.231 40.276.384 -22,0%
Patrimonio 17.970.009 13.513.339 33,0%
Ingresos 7.432.238 7.154.901 3,9%1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 2.550.529 2.909.358 -12,3%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 2.298.565 1.783.167 28,9%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 1.416.589 1.282.892 10,4%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
-
INVERSIONES INFRAESTRUCTURA TRANSANTIAGO S.A.
Página 9 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los Esta-
dos Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base en infor-
mación contable de la sociedad actualizada a Mayo 2018.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 4.395.559 4.124.180 6,6% Razón Circulante 1
1,23 1,18
Activos No Corrientes 10.930.067 10.270.817 6,4% Razón Ácida 2
1,23 1,18
Total Activos 15.325.626 14.394.997 6,5% Líquidez Absoluta 3
1,23 1,18
Margen 4
NA NA
Pasivos Corrientes 3.577.731 3.485.565 2,6% Leverage 5
1,30 1,32
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 11.747.895 10.909.432 7,7%
Ingresos 0 0 NA1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 737.488 1.055.937 -30,2%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 737.488 1.055.937 -30,2%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
CONSTRUCTORA SAN FRANCISCO S.A.
Los resultados cubren el período comprendido entre Enero y Junio de cada año. Los Esta-
dos Financieros del Fondo al 30 de Junio 2018 fueron confeccionados con base en infor-
mación contable de la sociedad actualizada a Junio 2018.
Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros
ÍTEM jun 18 jun 17 Var. INDICADOR jun 18 jun 17
Activos Corrientes 393.524 413.596 -4,9% Razón Circulante 1
2,37 2,06
Activos No Corrientes 65.988 66.348 -0,5% Razón Ácida 2
2,37 2,06
Total Activos 459.512 479.944 -4,3% Líquidez Absoluta 3
1,12 1,10
Margen 4
26,70% 26,90%
Pasivos Corrientes 165.863 200.449 -17,3% Leverage 5
1,56 1,72
Pasivos No Corrientes 0 0 NA
Patrimonio 293.649 279.495 5,1%
Ingresos 864.591 822.056 5,2%1
Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
Ganancia Bruta 314.045 305.818 2,7%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes
Ganancia antes de Impuestos 314.466 295.569 6,4%3
Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes
Ganancia del Ejercicio 230.849 221.100 4,4%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos
5 Total Activos / Patrimonio
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Página 10 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS(VALORES EN M$)
ACTIVO CORRIENTE 2.357.501 2.573.675
Efectivo y efectivo equivalente 2.356.746 2.573.041
Otros activos 755 634
ACTIVO NO CORRIENTE 51.511.550 50.850.302
Activos financieros a costo amortizado 0 0
Inversiones valorizadas por el método de participación 51.511.550 50.850.302
Otros activos 0 0
TOTAL ACTIVOS 53.869.051 53.423.977
PASIVO CORRIENTE 61.463 63.937
Cuentas y documentos por pagar de operaciones 4.041 3.949
Remuneraciones sociedad administradora 37.624 39.679
Otros documentos y cuentas por pagar 0 0
Otros pasivos 19.798 20.309
PASIVO NO CORRIENTE 0 0
PATRIMONIO 53.807.588 53.360.040
Aportes 41.303.986 41.303.986
Otras reservas (8.955.099) (8.638.980)
Resultados acumulados 20.176.521 19.374.840
Resultado del ejercicio 1.282.180 1.320.194
Dividendos provisorios 0 0
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 53.869.051 53.423.977
ACTIVOS 30-06-2018 31-12-2017
PASIVOS 30-06-2018 31-12-2017
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Página 11 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 30 DE JUNIO DE CADA AÑO (VALORES EN M$)
PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO 53.360.040 51.183.376
Otros Movimientos (834.632) (306.025)
INGRESOS/PÉRDIDAS NETOS DE LA OPERACIÓN 1.526.387 1.851.971
Intereses y reajustes 30.507 96.463
Resultado inversiones valorizadas por el metodo de participación 1.495.880 1.755.508
Otros 0 0
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN (244.207) (263.436)
Remuneración del Comite de Vigilancia (4.883) (4.914)
Comisión de administración (228.237) (244.783)
Gastos de operación (11.087) (13.739)
UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN 1.282.180 1.588.535
COSTOS FINANCIEROS 0 0
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1.282.180 1.588.535
APORTES DE CAPITAL/DIVIDENDOS 0 0
PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO 53.807.588 52.465.886
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL 30-06-2018 30-06-2017
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Página 12 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 30 DE JUNIO DE CADA AÑO (VALORES EN M$)
BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO (624.845) (470.106)
Utilidad (pérdida) realizada de inversiones 27.880 95.347
Pérdida no realizada de inversiones (menos) (408.518) (302.017)
Gastos del ejercicio (menos) (244.207) (263.436)
BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACU. DE EJERCICIOS ANTERIORES (228.837) 471.815
Utilidades (pérdida) realizadas no distribuida 228.612 608.472
Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 226.919 1.227.342
Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 1.693 0
Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) 0 (618.870)
Dividendos definitivos declarados (menos) 0 0
Pérdida devengada acumulada (menos) (457.449) (136.657)
Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (457.449) (136.657)
Abono a pérdida devengada acumulada (mas) 0 0
Ajustes a resultado devengado acumulado 0 0
Por utilidad devengada en ejercicio (más) 0 0
Por pérdida devengada en ejercicio (más) 0 0
MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR (853.682) 1.709
ESTADO DE UTILIDAD PARA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS 30-06-2018 30-06-2017
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Página 13
El valor económico del Fondo se determinó con las valorizaciones económicas que realizaron los valo-
rizadores independientes Nivara Ltda. y Asesoría M31 Ltda., con datos al tercer trimestre del año
2017. Estos valores se ajustan por variación de UF desde la fecha de la valorización hasta la fecha de
cierre informado.
VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA AL 30 DE JUNIO 2018
Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
Nota: 1.- En Soc. de Inv. Ruta La Serena - Ovalle S.A. se ha actualizado la valorización al valor libro a junio 2018, dado que fue
el criterio usado por los peritos valorizadores con los datos a Sep. 2017, en consideración a que la Sociedad Concesiona-
ria en que invierte la Soc. de Inv. se encuentra en etapa de construcción.
2.- Los valores libro indicado corresponden a la participación del Fondo en dichas sociedades.
3.- Los valores indicados para Asesoría M31 y Nivara corresponden al 100% de la Sociedad, por lo tanto, hay que ponde-
rarlo por el porcentaje de propiedad que le corresponde al Fondo.
A JUNIO 2018
Efectivo y efectivo equivalente y otros activos 2.357.501
Títulos de deuda 0
Inversiones registradas a valor económico 59.593.314
Total de Activos 61.950.815
Pasivos circulantes y de largo plazo (61.463)
Patrimonio Ajustado a Valor Económico 61.889.352
Número de cuotas 1.974.544
Valor Económico de la Cuota [$] 31.343,62
Valor económico de la cuota UF 1,1541
Valores en miles de Pesos salvo cuande se indica otra cosa
Inversión [M$] Participación Valor Libro Asesoría M31 Nivara
Inversiones Aeroportuarias Araucania S.A. 99,9900% 10.370.491 17.025.423 16.501.004
Inversiones Estación La Cisterna S.A. 99,9900% 14.805.851 17.578.367 16.676.487
Soc. Inversión Ruta La Serena - Ovalle S.A. 99,9900% 14.588.488 14.876.887 14.876.887
Soc. Inversión Infraestructura Transantiago S.A. 99,9900% 11.746.720 11.747.440 11.544.896
Totales 51.511.550 61.228.117 59.599.274
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REMUNERACIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Remuneración Fija Anual:
1,19% IVA incluido *
Remuneración de Junio 2018
M$ 37.624
Remuneración a Junio 2018
M$ 228.237
* sobre el valor diario del Fondo
Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II – Informe al 30 de Junio de 2018
GASTOS DE CARGO DEL FONDO AL 30 DE JUNIO
Item Tipo Monto Incidencia
Divulgación Información OPER 433 2,71%
Valorización OPER 4.211 26,37%
Auditoría OPER 1.082 6,78%
Asambleas OPER 722 4,52%
Clasificación OPER 1.624 10,17%
Custodia OPER 1.999 12,52%
Legales OPER 903 5,65%
Comisiones OPER 113 0,71%
Comité de Vigilancia EXTR 4.883 30,57%
Impuestos OG 0 0,00%
Total 15.970 100,00%
OPER: Operacionales; EXTR: Extraordinarios; OG: Otros Gastos
LÍMITES DE GASTOS AL 30 DE JUNIO
Tipo de Gasto Monto [%] Activos [%] Límite
Operacionales 11.087 0,0206% 1,25%
Extraordinarios 4.883 0,0091% 1,25%
Otros Gastos 0 0,0000% 2,50%
Total 15.970 0,0297%
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Página 15 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO AL 30 DE JUNIO 2018
ACTIVOS% Acciones
del Emisor
Nº
Acciones
Monto
M$
[%] Activo del
Fondo
Disponible y otros activos 9.875 0,02%
Inversiones Aeroportuarias Araucania S.A. 99,99% 1.199.880 10.370.491 19,25%
Inversiones Estación La Cisterna S.A. 99,99% 1.139.886 14.805.851 27,48%
Soc. Inversión Ruta La Serena - Ovalle S.A. 99,99% 1.199.880 14.588.488 27,08%
Soc. Inversión Infraestructura Transantiago S.A. 99,99% 1.199.880 11.746.720 21,81%
Depósitos a Plazo 2.347.626 4,36%
Totales 53.869.051 100,00%
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Página 16 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA II– Informe al 30 de Junio de 2018
En las Asambleas Ordinarias y Extraordinaria de Aportantes realizadas el día 16 de mayo de 2018, se eligió la empresa de auditoria independiente, el comité de vigilancia y los peritos valorizadores para el presente ejerci-cio.
OTRAS INFORMACIONES DEL FONDO