Premium cards targetedArtak Kachatryan, Member of the Board, Head of RetailVTB Bank Armenia

CIS 12Распространяется бесплатно

№ 4 - Июнь 2013

1000 банков12 стран

1 сетьNFC payments the next big moveCristina Doros, Head of CardsBusinessMoldova-Agroindbank

Cover No 4.indd 1 21/05/2013 00:16

3

INTERNATIONAL EXECUTIVE EDUCATION: - Short Focused Programmes

- Top Management Development - Customised Education for Companies

www.execed.ie.edu

Challenge yourself,go beyond your ideas

INTERNATIONAL EXECUTIVE EDUCATION: - Short Focused Programmes

Ranked 1st European Business Schoolby Financial Times – December 2012

4 «Мы верим во взрывной рост онлайн банкинга»

Грег Краснов6 Перспективы развития корпоративного банкинга в 2013 году Игорь Тихонов, Заместитель Председателя Правления, Creditwest Bank Ukraine

8 Сравнительный анализ рынков коллекторских услуг Украина и Россия Трикур Тарас, Примо Коллект

12 Analyzing the Elements of Credit Rating and Spreads by Ioannis Akkizidis at Wolters Kluwer Financial Services

16 NFC payments the next big moveCristina Doros, Head of Cards Business, Moldova Agroindbank

17 Premium cards targetedArtak Kachatryan, Member of the Board, Head of Retail, VTB Bank Armenia

19 Internet banking provides opportunities for growth Svetlana Cherkay, Deputy Chairman, Erste Bank Ukraine Piotr Kaczmarek, Member of the Board, Alfa-Bank Ukraine

21 Игорь Дорошенко, Председатель Правления Банка Русский Стандарт: «В текущем году можно прогнозировать рост рынка кредитных карт минимум на 20-30%»22 «Банк Кипра остается в Украине» Иван Кузовкин, Председатель Правления ПАО «Банк Кипра»

25 Независимая оценочная компания ЧП «АРГУМЕНТ»™ Фролов Сергей, MRICSПредседатель Правления АСБОУ, член Наблюдательного совета по вопросам оценочной деятельности при ФГИУ

27 Ukrainian Scientist Links Ancient Bacteria to Modern Health

№ 4 - Июнь 2013

№ 3 - Ноябрь 2012

ТЕКСТ:Виктория МихноАлександр ТурбовецТрикур Тарас

Иоаннис АккизидисМортен КрикОльга ЛиАнна ПавленкоСергей ФроловОльга Кухар

ИЗДАТЕЛЬ:River Wolf Communication OURoosikrantsi 2-K30810119 Tallinn, EstoniaTel : +372 602 7208info@cisbankers.com

4

4

Елена Крик, Грег Краснов

«Мы верим во взрывной рост онлайн банкинга»

Грег Краснов, генеральный директор Platinum Bank

Грег Краснов имеет более чем 13-летний опыт международной работы в финансовой сфере. Господин Краснов в апреле 2006 года занял должность генерального директора Platinum Bank.Получил образование в Кембриджском университете и Аризонском государственном университете. С 1997 по 2003 год занимал должность менеджера прямых инвестиций в представительствах Bank of America Equity Partners в Польше и Великобритании. С 2003 по 2006 год – был исполнительным директором в секторе прямых инвестиций фонда Innova Capital (Варшава, Польша).

Профессиональные достижения:

• В 2012 году Грег Краснов получил премию «Финансист года - 2011» в рамках общенациональной программы «Человек года-2011».• В 2012 году Грег Краснов стал победителем проекта «Ответственное лидерство» по версии портала Delo.ua

Грег Краснов является основателем украинского представительства международной организации Young Presidents Organization. Член Киевского Сигарного клуба.

5

Целесообразно ли небольшому банку входить в сегмент потребительского кредитования?

Сегмент потребительского кредитования - это сложный сегмент, который требует большого опыта, времени и инвестиций. Потому вхождение в этот сектор путем создания собственной системы для небольшого банка, как правило, не имеет экономического смысла. В этой сфере риски очень высоки, потому, если неправильно отстраивать систему, если риск-менеджмент не готов к обслуживанию этих объемов, то можно понести очень высокие кредитные потери, как, собственно и произошло со многими банками. Мы разработали очень интересную агентскую программу для небольших банков, по которой работаем с семью банками в стране, в том числе с двумя средними банками. И очень успешно работаем. Выдача кредитов проходит на наш баланс, по нашей технологии. Банк получает только комиссионный доход и соответственно не несет никаких рисков. Сейчас мы рассматриваем подключение новых банков-агентов.

Кто является разработчиком вашего операционного дня или Corebanking? Как вы решаете проблему построения управленческой отчетности?

По Corebanking у нас нет особых секретов – это B2 от CS, как, я думаю, у 90% банков. Что касается MIS (управленческая отчетность), то, конечно же, в нашем бизнесе – это очень специфическая система. Поэтому и риск-MIS, финансовый MIS, MIS подоходности – это все наши разработки.

Какой уровень проблемной задолженности является допустимым в вашем банке при кэш-кредитовании?

В нашем банке допустимый уровень проблемной задолженности зависит от типа продукта, потому что мы используем такую концепцию как «RiskBestPricing»: мы индивидуально оцениваем клиентов, присваивая им разные допустимые уровни риска. Если говорить о средней задолженности, то сегодня уровень проблемности первого платежа у нас колеблется в районе 2%. Если говорить об уровне списания с каждых выдаваемых 100 долларов, то это примерно 7%. И мы считаем, что при сегодняшнем уровне ставок и спредов, это допустимый уровень для украинского рынка.

Как вы оцениваете перспективы он-лайн кредитования?

Мы оцениваем перспективы он-лайн кредитования очень позитивно. Существует график проникновения интернета в страны: на примере 50 стран показано сопоставление уровня проникновения интернета вообще и уровень проникновения он-лайн банковских услуг. Этот график показывает, что при уровне проникновения интернета в районе 40% в большинстве стран возникает взрывной рост спроса на он-лайн банковские услуги. По нашему мнению

мы сегодня находимся в этом пункте кривой. Именно поэтому мы запустили Platinum Click, потому что хотим попасть в этот взрывной рост, который, как считаем, будет происходить следующие 12-18 месяцев.

Каков прогноз по ухудшению портфеля кэш-кредитов и кредитных карт после девальвации гривны в 4 квартале 2012 и в 2013 году по Platinum Bank и основным конкурентам?

Мы видим определенные риски в макроэкономической ситуации в стране в 2013 году. Это в первую очередь связано с глобальными рисками – наша страна сильно завязана на экспорт стали, а сталь - это гиперциклический продукт, и, исходя из этого, мы консервативно продолжаем подходить к оценкам рисков клиентов.Мы удерживаем акцент на исторически довольно низком уровне. Да, нам это стоит тех объемов, которые мы теряем, но в то же время мы не берем маргинальных клиентов. Могу озвучить одну цифру – количество людей, которые объясняют проблемы с выплатой кредита задержками выплат зарплаты, выросло с середины 2011 года примерно с 30% до 55%. Это фундаментальная проблема, которая, мы считаем, в 2013 году также останется без решения, поэтому мы очень консервативно будем продолжать подходить к оценке клиентов.

С какого сегмента вы начинаете развитие корпоративного бизнеса?

Мы начали развитие корпоративного бизнеса с депозитных продуктов. Для нас основным бизнесом является и будет оставаться розница и, в частности, беззалоговая розница – это то, что мы знаем и что планируем наиболее активно развивать в дальнейшем. Поэтому корпоративный канал нас интересует в первую очередь как поддерживающая ветвь для нашего основного бизнеса. Однако могу сказать, что ресурсоформирующая часть нашего бизнеса есть и в корпоративе – мы активно привлекаем корпоративные депозиты, и сегодня они составляют чуть более 10% от нашей базы пассивов.Мы стремимся к тому, чтобы это количество выросло до 20-25%.

Перспективы развития вашего банка в 2013 году?

В 2013 году, как я уже говорил, мы смотрим на мир довольно консервативно, ожидаем ухудшения макроэкономической ситуации (углубления макроэкономической проблемности). Поэтому мы не прогнозируем существенного роста по выдачам. Сегодня наши выдачи находятся на таком уровне, что, несмотря на отсутствие роста, это приведет к определенному росту портфеля. Мы думаем, что в следующем году наш портфель прирастет где-то от 30 до 40%. При этом мы не планируем ускорять расширение нашей сети, не планируем наращивать выдачи. Мы думаем, что резонно было бы в 2013 году, учитывая те вопросы, которые есть у всех нас по ресурсной базе, консервативно подходить к планированию.

Банковская система является «звеном», которое объединяет субъектов экономики. Поэтому все направления деятельности банков связаны с различными сферами бизнеса. Украинская экономика начинает возрождаться после финансовых потрясений 2008-2009 годов и на сегодняшний день нуждается в значительных финансовых вливаниях и поддержке со стороны банков. Тема банковского обслуживания корпоративных клиентов остается очень актуальной.

Какие же перспективы ждут корпоративный банкинг в 2013 году?

Важно отметить, что кредитование будет осуществляться на более короткие сроки: в долларах США от 1 до 3 лет, в национальной валюте - от полгода до года. Это связано с невозможностью сделать объективный долгосрочный прогноз курса национальной валюты и справедливой процентной ставки для кредитования на длинные сроки. Также остается открытым вопрос о привлечении долгосрочных пассивов. В свою очередь НБУ рассматривает возможность внедрения плавающей процентной ставки, которая будет привязана к индексу, определяющему объективное изменение стоимости кредитных ресурсов. Этот инструмент

6

даст возможность увеличить сроки выдаваемых кредитов.Учитывая высокую волотильность рынка, клиенты будут более активно использовать финансовые инструменты для хеджирования валютных рисков, например, такие как форвардные контракты в иностранной валюте. В Украине активное освоение этого инструмента началось лишь в середине прошлого года, и ожидается его широкое применение в ближайшем будущем.Торговое финансирование также является важной составляющей Corporate banking. Документарный бизнес будет неизменно востребован из-за желания импортеров/экспортеров минимизировать свои риски за счет гарантий и аккредитивов. Например, при обеспечении своих платежных обязательств по контракту банковской гарантией предприятия могут получить отсрочку платежа и не платить авансом или по факту поставки, преждевременно отвлекая денежные средства из оборота.На протяжении последних лет корпоративный сектор значительно вырос – обжегшись на массовом кредитовании физических лиц перед кризисом, теперь большинство банков предпочитают более стабильных корпоративных клиентов пусть и со значительно меньшей доходностью, зато с умеренным риском.В 2009 году КРЕДИТВЕСТ БАНК сделал прогноз, что активно растущий рынок розничного кредитования в Украине будет уменьшаться. В связи с чем, была сокращена розничная сеть и направлены усилия на увеличение присутствия в корпоративном сегменте. И мы не ошиблись: розничное кредитование в Украине за 2009-2012 года сократилось на 40%. В свою очередь кредитование юридических лиц выросло на 29% за аналогичный период.Благодаря правильно выбранной стратегии, за 2012 год КРЕДИТВЕСТ БАНК достиг уровня рентабельности активов (3,25%) и капитала (12,77%), что позволяет нам находиться в топ 10 банков Украины по этим показателям.Наш приоритетный сегмент - международные компании, представленные в Украине, и надежные компании с украинским капиталом.В завершение необходимо подытожить, что основной задачей для банковской системы Украины будет оставаться минимизация кредитных рисков и поиск наиболее надежных заемщиков за счет предоставления качественных банковских услуг и широкого спектра финансовых инструментов.

Перспективы развития корпоративного банкинга в 2013 году.Игорь Тихонов, Заместитель Председателя

Правления, Creditwest Bank Ukraine

Игорь Тихонов

98

Трикур Тарас

стратегия формируется из цепочки, где эти способы применяются последовательно. (Рис. 2) Коллекторский рынок существует в рамках процесса обслуживания последних двух этапов работы с долгом. Именно сравнивая их, можно найти отличия в Украинском и Российском рынках. Во многом таковые обусловлены различными условиями и средой формирования рынков.

Условия формирования рынков

В России коллекторский рынок начал свое становление на фоне роста рынка потребительских кредитов в 2006-2007 годах, когда непрерывный прирост портфеля обеспечивался за счет кредитования все более и более рисковых сегментов (с точки зрения кредитоспособности).Таким образом, основная цель, которая ставилась перед коллекторскими агентствами—контроль уровня проблемных кредитов в потребительском портфеле при минимальном отвлечении операционных ресурсов банков. (Рис. 3) В Украине же рынок коллекторских услуг значительно моложе — активная фаза его формирования началась только в 2008-2009 годах, когда на фоне мирового финансового кризиса банки озаботились резко растущим уровнем просрочки в розничном кредитном портфеле. Элементарные сравнения эффективности собственных ресурсов с внешними взыскателями, которые банкиры провели на протяжении 2008-го года, показали неготовность на скорую руку переформатированных внутренних структур взыскания из вчерашних кредитных инспекторов и сотрудников службы безопасности, адекватно справляться с неуклонно растущим уровнем просрочки. Развитие и оптимизация собственных подразделений требовало значительных вложений (в том числе и капитального характера) и не могло быстро обеспечить результат. Поэтому на коллекторский рынок стали поступать все более существенные объемы долгов, что и послужило толчком к развитию и структурирования рынка.

Особенности рынков и основные акценты

Понимая, что Украинский рынок формировался под влиянием финансового кризиса и, учитывая, что

Процесс взыскания проблемной задолженности

В рамках развития рынка потребительского кредитования сформировалась и стандартизировалась общая идеология процесса обслуживания просроченных кредитных задолженностей, из которой можно выделить следующие общие варианты обработки долгов:

• Îáðàáîòêà ñîáñòâåííûìè îïåðàöèîííûìè ресурсами банка• Ïåðåäà÷à â îáðàáîòêó ñïåöèàëèçèðîâàííûì компаниям по агентской схеме • Ïðîäàæà ïðîáëåìíîé çàäîëæåííîñòè (Ðèñ. 1)

Большинство системных банков пришло к выводу, что наиболее оптимальный процесс должен включать в себя элементы всех этих каналов. Их

Сравнительный анализ рынков коллекторских услуг Украина и Россия

Трикур Тарас- директор департамента аналитики, Примо Коллект

перед большинством крупных банков остро встал вопрос растущего уровня резервов и снижения ликвидности, то вполне логично, что продажа портфелей стала на долгое время вторым (после реструктуризации) инструментом для банков в улучшении структуры кредитных портфелей. Таким образом, основные игроки кредитного рынка могли в короткие сроки минимизировать долю проблемных долгов в портфеле, повысить ликвидность и оптимизировать собственные операционные ресурсы.Вторым фактором развития рынка было желание крупных европейских финансовых групп уменьшить свое присутствие в восточной Европе, путем свертывания (или существенного уменьшения)

собственных структур (например, ING, Swed, CEB, HCB и т. д.). Эти банки продавали свои кредитные портфели (в т.ч. залоговая часть и долги с небольшими сроками просрочки). Таким образом, это значительно ускорило развитие цессионного направления коллекторского рынка. Как следствие, направление комиссии формировалось и продолжает оставаться вторичным и не может конкурировать с цессионным – в основном из-за низких ставок, которые сформировались из-за того, что основные покупатели долгов не рассматривали комиссию как источник дохода. Скорее как базу референции для будущих покупок и дотировали комиссионное направление за счет цессионного.Такая ситуация, в свою очередь, не позволила развиваться комиссионному направлению как отдельной независимой линейке бизнеса. Дополнительно привлекательность комиссионного направления была утрачена в 2010 году, когда крупнейшие розничные банки избавились от значительной части своего проблемного портфеля (например, Правекс, Альфаи т.д.) снизили потенциал комиссионного рынка и сделали его еще менее привлекательным. Российский же рынок формировался в кардинально другой среде и перед ним ставились несколько иные задачи. Так, например, мировой финансовый кризис на банковской системе России сказался в значительно меньшей степени и перед банками вопрос ликвидности и минимизации резервов не стоял столь остро. Поэтому банки не спешили расставаться со своими проблемными активами и сконцентрировались на аутсорсинге. Это

Должник

Аутсорсинг

Продажа долга

Внутренние взыскание

Коллектор

Банк

Коллекторский рынок существует в рамках процесса обслуживания последних двух

этапов работы с долгом. Именно сравнивая их можно найти отличия в Украинском и Российском рынках. Во многом таковые обусловлены различными условиями и средой формирования рынков.

Условия формирования рынков

В России коллекторский рынок начал свое становление на фоне роста рынка

потребительских кредитов в 2006-2007 годах, когда непрерывный прирост портфеля обеспечивался за счет кредитования все более и болеерисковых сегментов(с точки зрения кредитоспособности).

График.1 Потребительский портфель необеспеченных кредитов Россия (млн. $)

Таким образом, основная цель, которая ставилась перед коллекторскими агентствами—

контроль уровня проблемных кредитов в потребительском портфеле при минимальном отвлечении операционных ресурсов банков.

Рис. 1 Варианты обработки портфеля проблемной задолженности

Рис. 2 Стандартный проöесс обслóæиваниÿ проблемной çадолæенности

10 11

обеспечивало непрерывный и быстрый рост спроса на комиссионные услуги и, как следствие, более высокую стоимость таких услуг. Приемлемый уровень рентабельности комиссионного направления стало еще одной причиной медленного развития цессионного направления.

Объемы и потенциал рынков

Если пытаться сравнивать объемы рынков, то, сейчас, Российский рынок превышает Украинский в 7-8 раз (Рис. 4) и показывает растущую динамику за счет прироста темпов кредитования и небольшом количестве сделок по продаже проблемных активов коллекторским компаниям.Однако, справедливости ради, стоит отметить, что среднее качество проблемных кредитов в Украине в 1.5-2.0 раза лучше вследствие меньшего возраста и интенсивности обработки.

Тренды и перспективы

Учитывая сжимание рынка необеспеченных потребительских кредитов, для игроков украинского рынка существует два варианта развития:

1. Частичное переформатирование операционных структур и выход на рынок обслуживания залоговых кредитов 2. Экспансия на соседние рынки, где сохраняются темпы кредитования, что может гарантировать стабильный рост украинским компаниям

Оба варианта имеют как положительные, так и отрицательные стороны. К тому же они не

исключают друг друга, потому лидеры рынка пытаются идти обоими путями параллельно:

1. Развивать залоговые направления в украинских подразделениях 2. Открывают свои представительства в России для реализации накопленного опыта на большем рынке (акцентируя внимание на цессии)

В России же, очевидно, что 2013 год станет годом активизации реализации проблемных кредитов. С одной стороны, банки приходят к пониманию, что нет возможности реструктуризировать проблемные активы бесконечно и, рано или поздно, их придется реализовывать или списывать.С другой стороны – основные игроки рынка сходятся во мнении, что, несмотря на растущий рынок кредитования, сохранить темпы развития только за счет комиссионного направления, не удастся. И они вынуждены активнее участвовать в тендерах на покупку проблемных долгов.Параллельно украинские игроки непрерывно увеличивают свою долю на этом рынке за счет покупок необеспеченных потребительских кредитов.Начинается противостояние технологичных и адаптированных под особенности региона, но, не отлаженных на «долгих» цессионных проектах, процессов взыскания российских компаний против большего опыта работы с выкупленными долгами украинских компаний. Независимо от того кто быстрее нивелирует свои минусы:Российские компании: 1. перестроят и наладят свои стратегии под длинные проекты 2. накопят опыт оценки и покупки проблемных кредитов

Или Украинские компании:1. адаптируют собственные процессы под особенности российского должника 2. выстроят и оптимизируют операционные подразделения в регионе

В любом случае, очевидно, что рынок ждет переформатирование и смещение акцентов в сторону цессии. Как следствие, ставки комиссии несколько упадут, а портфели на продажу немного возрастут в цене.

Рис. 3 Потребительский портфель необеспеченных кредитов в России (млн.дол)

Рис. 4 Сравнение объемов проблемных потребительских кредитов (млн. дол.)

12

Analyzing the Elements of Credit Rating and Spreads

Ioannis Akkizidis, Global Product Manager, Wolters Kluwer FS

Counterparty and credit risk has become one of the most significant elements of financial analysis during the current financial crisis. This is mainly due to the unexpected credit events, including counterparty default, but more importantly the changes on their credit ratings and spreads, resulting in significant credit losses. In addition there has been a lack of transparency and efficiency in usage of the counterparty risk parameters. This brought a high demand for clarifying the best and most optimal approaches that should be employed for credit and counterparty risk analysis. This article illustrates some of the most challenging issues in the approaches applied to credit ratings, market driven credit spreads and the time dimensions applied in both discrete and continuous parameters used to identify the counterparty characteristics as well as the valuation and adjustments of credit exposures.Combining creditability of counterparties and willingness to define credit ratings The current and future status of the counterparty is one of the main factors for identifying credit risks and losses. The term status contains qualitative and quantitative characteristics expressed as counterparty credit ratings, including the probability of default. In the credit rating process, financial institutions are trying to identify the capability of the counterparty fulfilling the agreed obligation, also defined as creditability. In this process they consider quantitative measurements such as the actual amount and distribution of credit exposure, the correlation among the counterparties, and in case of default; the future value of the collaterals. On the other hand, based on qualitative criteria, assessments and hypothetical assumptions are trying to identify the willingness (expected decisions), commonly reflected based on the seniority, of the counterparty to comply with the credit obligations as they have agreed and in the default case

the expected behavior for recovering part of the credit losses. This mix of qualitative and quantitative characteristics resulted in misleading and sometimes inaccurate estimations of rating indicator. Moreover is reducing the transparency of rating identification. Thus, analysts argue that by applying credit exposure, high quality of collaterals does not necessarily improve the counterparty’s creditability. Moreover, the markets know that the willingness of the counterparty for non-default - or in the case of default for providing recoveries - could have nothing to do with the seniority level evaluated at the time of the agreed obligations, but it is rather driven by political and strategic decisions at the time of the event. It has been observed, in central and northern European markets that during the current crisis, counterparties have been losing a degree of willingness, although not the capability of fulfilling their credit obligations. On the other hand in south European markets the degree of both capability has been reduced significantly. The credit rating methodology should work as a “reverse prism”, as illustrated in Figure 1, where the spectrum of all quantitative and qualitative factors reflecting the CP’s capability and willingness must be at first, clearly separated and then combined to a single number. It can be said that the elements indicating the willingness are closer to fiction whereas elements referring to creditability are more factual at the specific time of analysis. In future times however, both creditability and willingness may change and thus deterministic scenarios (stress) should be applied to identify the impact on such changes. Finally, the consideration of collaterals in credit rating process should be avoided.Constructing market driven credit spreads An important issue is that even though there are many rating models, they are still lacking transparency and robustness, especially under volatile market conditions. This has direct impact in defining by the market, the counterparty’s credit spreads. The identification of spread is more complex as they are derived from the opinion of markets regarding the available, current, and expected counterparties’ ratings but also the probability of changing their status. Markets are also considering the degree of correlation between the counterparty with the linked markets and other counterparties. Spreads could also contain the consideration of collaterals and hedging produces against the credit exposures. In addition, during the evaluation process of market driven credit spreads, markets may also consider the expected recovery rates and market LGD after a possible default event. It has been observed in this crisis that markets globally

by Ioannis Akkizidis, MSc, PhD, Global Product Manager at Wolters Kluwer Financial Services

Analyzing the Elements of Credit Rating and Spreads

Counterparty and credit risk has become one of the most significant elements of financial analysis during the current financial crisis. This is mainly due to the unexpected credit events, including counterparty default, but more importantly the changes on their credit ratings and spreads, resulting in significant credit losses. In addition there has been a lack of transparency and efficiency in usage of the counterparty risk parameters. This brought a high demand for clarifying the best and most optimal approaches that should be employed for credit and counterparty risk analysis. This article illustrates some of the most challenging issues in the approaches applied to credit ratings, market driven credit spreads and the time dimensions applied in both discrete and continuous parameters used to identify the counterparty characteristics as well as the valuation and adjustments of credit exposures.

Combining creditability of counterparties and willingness to define credit ratings

The current and future status of the counterparty is one of the main factors for identifying credit risks and losses. The term status contains qualitative and quantitative characteristics expressed as counterparty credit ratings, including the probability of default.

In the credit rating process, financial institutions are trying to identify the capability of the counterparty fulfilling the agreed obligation, also defined as creditability. In this process they consider quantitative measurements such as the actual amount and distribution of credit exposure, the correlation among the counterparties, and in case of default; the future value of the collaterals. On the other hand, based on qualitative criteria, assessments and hypothetical assumptions are trying to identify the willingness (expected decisions), commonly reflected based on the seniority, of the counterparty to comply with the credit obligations as they have agreed and in the default case the expected behavior for recovering part of the credit losses.

Credit Rating

Factors of CP’sCapability & Willingness

13

have been adjusting the credit spreads before the ratings have even been changed. Moreover, when sharp downgrading is applied on high rated counterparties, markets tend to influence the credit spreads to a higher degree. Associating credit spreads with the credit ratings together with the corresponding markets’ opinion is a rather challenging task. Nowadays, markets are seeing more volatility on credit spread parameters resulting in fluctuation on credit spreads. Therefore higher fluctuation in the value of credit portfolios is impacting their strength of market liquidity.A good methodology for identifying credit spread fluctuations is by considering historic performance and applying and stochastic process analysis. In this case the historical volatilities of spreads and their correlations can be applied to identify the haircut on credit spreads. However, the link between the counterparty ratings is based on their sensitivities to certain market risk factors, as well as the correlations among them using common and correlated sector analysis. This implies that the identification of credit ratings’ fluctuations is based on future market volatilities, correlations and counterparty changes. Therefore, during the analysis of credit spread volatilities and correlations the possible impact of the credit ratings must also be considered.Understanding the usage of discrete counterparty ratings and the continuous credit spreads in credit valuation and its adjustmentsIn spite of the definition of credit rating having mixed components of creditability and willingness that could change through time, the resulting rating status of the counterparty is received by the markets as a discrete - mitigation or default – signal, at particular times. On the other hand, credit spread is received more as a continuous signal because it is considered to be driven by the markets in a continuous manner. Having said this, credit spreads more than any other asset class can also be expected to have jumps caused by sudden changes of the discrete credit ratings. In other words the continuous credit spreads are impacted by the discrete rating signals as illustrated in Figure 2. As a result, in the valuation and validation process of credit portfolios both discrete and continuous signals are considered. The former is viewed via Point-in-Time (PIT) and the later via Through-the-cycle (TTC) time approaches. Point-in-time is considering constant or in other words permanent effect of ratings between the time points where the rating is re-evaluated. On

the other hand, using TTC time approach, permanent and continuous cycle changes of credit spread is considered as being nearly independent from PIT rating changes. However, markets are tending to mix and mislead the usages of these two types of signals, failing to estimate and adjust correctly the value and liquidity of credit portfolios. As the process of credit valuation and its adjustments are driven by credit spreads, a clean and easy approach is to evaluate the credit portfolios based on continuous TTC time periods whereas when stress scenarios are applied they should be driven by the discrete PIT view. Credit valuation adjustments are also driven by estimating and considering the market loss given defaults and/or the implied market loss given defaults (LGD). Implied market LGD refers to non-defaulted, but risky assets such as heavily downgraded bonds that are still traded. In the current crisis, typical cases of such products are some governmental bonds belonging to the euro-zone area. The high volatility of credit spreads on such products is monitored via continuous TTC time view indicating fluctuation on the credit exposures and exposure at default and therefore on the implied market LGD. Market LGD is applied in the event of default at PIT where recoveries on discounted principal and missed interest payments are considered within TTC time. The expected recoveries are linked to specific counterparty seniorities but recovery rates are estimated through statistical observations within time sequence. Another important element in the adjustments of credit value is the dependent correlation between the counterparty credit ratings and/or credit spreads with the actual credit exposure, known as wrong-way risk (WWR). This dependency can be specific, resulting mainly from poorly structured portfolios; such as when an exposure is collateralized by its own, or related, party assets. It can also be general, where the exposure belongs to a sector affected by the rating of other third party counterparties that directly affects this sector. It can be concluded that there are new challenges in analyzing and implementing transparent and well defined approaches and methodologies for identifying, measuring and managing credit ratings, market driven credit spreads as well as the usage of discrete counterparty ratings and the continuous credit spreads in credit valuation and its adjustments.The entire financial industry has been phased in the recent crisis high degree of fuzziness, low confidence and high volatility in credit rating and market driven credit spreads. Thus, there is high demand for more transparent and well understandable methodologies on implementing and/or evaluating them considering all associated risk factors. Although that there is high degree of integration between Market and Behavior elements with the credit risk factors it can be well qualitatively defined and quantitatively measured. The time evolution on discreet steps and continues manner must be clearly aligned with the changes of credit spreads and ratings risk factors. The value adjustments of credit portfolios from the credit spreads’ volatility, the market loss given defaults should be also based on this alignment. The future of the financial analysis should be based on clear systematic approaches that can be relatively easy in understanding and implementing them.

Understanding the usage of discrete counterparty ratings and the continuous credit spreads in credit valuation and its adjustments

In spite of the definition of credit rating having mixed components of creditability and willingness that could change through time, the resulting rating status of the counterparty is received by the markets as a discrete - mitigation or default – signal, at particular times. On the other hand, credit spread is received more as a continuous signal because it is considered to be driven by the markets in a continuous manner. Having said this, credit spreads more than any other asset class can also be expected to have jumps caused by sudden changes of the discrete credit ratings. In other words the continuous credit spreads are impacted by the discrete rating signals as illustrated in Figure 2.

As a result, in the valuation and validation process of credit portfolios both discrete and continuous signals are considered. The former is viewed via Point-in-Time (PIT) and the later via Through-the-cycle (TTC) time approaches. Point-in-time is considering constant or in other words permanent effect of ratings between the time points where the rating is re-evaluated. On the other hand, using TTC time approach, permanent and continuous cycle changes of credit spread is considered as being nearly independent from PIT rating changes.

t4 t9t2 t8

Spread Curve

Ratings

CC

CCC

B

BB

BBB

A

AA

AAA

t7t6t5t3t1

T

C

Summer School for Bank ManagementExecutive Development, Personal Leadership, General Management, Innovation, Marketing, Sales, Strategic

Reputation Management, Financial Managementand more...

Летняя школа по специальности “Банковское дело”:Повышение квалификации руководителей,

Личностные аспекты лидерства, Общий менеджмент, Инновации, Маркетинг, Продажи,

Стратегическое управление репутацией, Финансовый менеджмент и многое другое…

Brown University Columbia University Cornell University Dartmouth College Harvard University University of Pennsylvania Princeton University Yale University

University

More than 2,000 years of educational excellencecoming to Kiev in the summer of 2014(provisional dates: 23-25 July 2014)

Более 2000 лет превосходного образования приезжают в Киев летом 2014

(предварительные даты 23-25 июля 2014)

CISbankersUniversity.indd 1 20/05/2013 23:21

17

Premium cards targeted

Artak Kachatryan, Member of the Board, Head of Retail, VTB Bank Armenia

Premium cards and increasing ATM functionality are creating major opportunities in Armenia says Artak Khachatryan, director of retail business development at VTB Bank.

What are the biggest opportunities for your payments business?

Increasing the penetration of premium cards, increasing the average amount of noncash transactions, and creating new distance channels for card usage, such as improving the functionality of ATMs and self-service terminals.

What are the specific barriers to the development of the card market?

There is a low penetration rate of POS-acquiring in the regions outside of Yerevan, as a result low level of cards noncash usage. This is a major obstacle for cards market forceful development and has rather impact on the cards penetration indicator.

How prevalent are payment cards compared to cash, and what are the levels of card acceptance at retailers?Year by year payment cards are becoming more and more popular. Currently about 10% of overall transaction volume at the retailers is via payment cards.The total number of cards in the country is 1.3 million in an economically active population of 2.2 million. But the main usage of cards remains ATMs withdrawals, especially outside of Yerevan [the capital].

How has EMV card deployment progressed in the country?

12 of the 21 banks in Armenia issue EMV cards. However magstripe cards still prevail in the local card market.

What developments are currently taking place in mobile payments in Armenia, and what technologies are beingused (NFC, wallets etc)?

Mobile payments is an emerging business in Armenia and currently mobile wallets have become comparatively popular in the country. There is only one implemented mobile wallet product based on the USSD interface named “MobiDram” which has limited functionality (domestic P2P transfers, utility payments etc.). NFC technologies have not yet been introduced in the country, and are not in the short term plans of banks and mobile operators.

Who is leading the mobile payments initiatives – banks, mobile phone companies or retailers?

Both mobile operators and banks, but mostly the initiative comes from mobile operators as an infrastructure key founder.

What particularly important recent payment innovations have there been in Armenia?

Distance banking services have developed, particularly card-to-card transfers, mobile banking, and virtual cards (cardholders have became more active in internet-based transactions over the last few years).

Artak Kacatryan

16

NFC payments the next big move

Cristina Doros, Head of Cards Business, Moldova Agroindbank

Moldova has a high proportion of cards per person, but usage is still quite low. The payment card mandate for EMV migration in eastern European countries that comes into force next year will drive the uptake of new payment technologies, says Cristina Doros, head of the cards division at Moldova Agroindbank

What payment developments are currently taking place in Moldova, and what technologies are being used (NFC, walletsetc)?

For the moment EMV technology is being actively deployed by Moldovan banks. Although the biggest players adopted chip much earlier (2007/2008) massive implementation is boosted now by the MasterCard EMV mandate for Moldova and some other Eastern European countries that comes into effect on April 1, 2014. Therefore all issuers must comply and this will give additional momentum to EMV in Moldova. NFC is being seen as the next big move.

Who is leading the mobile payments initiatives – banks, mobile phone companies or retailers?

Banks and mobile operators are the main drivers for new initiatives.

How prevalent are payment cards compared to cash, and what are the levels of card acceptance at retailers?

Card payments are constantly growing, but unfortunately the percentage of card payments usage is still quite low – about 5-6%. Although card penetration is good – there are about 1 million cards in circulation for the around 1.4 million economically active population. So the main target is to drive card usage as a payment method.

Are most cards now EMV cards or are there still a lot of magstripe cards?

Banks are issuing EMV cards, but the majority are still mag stripe. Moldova Agroindbank is now issuing only EMV cards. The overall situation is expected to change due to the payment scheme mandate in 2014.

Are there any particular barriers/problems to development of the card market that you would identify?

The main barrier is the lack of financial education of the population. Despite banks’ efforts in this regard people are still using cards mainly for cash withdrawals. There is a lack of incentives for merchants to grow cards acceptance. Some regulations from the National Bank of Moldova (NBM) impede commercial card usage – for example, companies have to submit confirmation documents for each commercial card transaction. However, the NBM is taking certain steps towards developing the card market – prepaid cards were introduced into the regulation in December 2012.

How profitable is the cards and payments market in your country? How competitive is it?

The profitability of the card business is under constant pressure. Payment scheme commissions are quite high and force banks to maintain a high level of fees. Card payment usage is still low and doesn’t allow for interchange revenue growth. The acceptance market is pressured by the quite big number of acquirers. Competition is tough because all 14 banks in the market are developing their card business, which is quite a big number of banks for the size of local economy. Therefore they have to compete strongly for customers.

What are the biggest opportunities for payments in Moldova?Driving card acceptance at the POS and card usage replacing cash. New innovative technologies also provide opportunitie such as ecommerce development, tackling contactless, virtual cards and e-wallets.

Cristina Doros

CR2 helps retail banks solve their complex business challenges by reducing operational costs, generating new revenue at the self-service channels and improving customer satisfaction through best-in-class technology and services.

CR2’s BankWorld is the only integrated self-service platform available that lets banks actively manage all electronic channels including ATM, Internet, Mobile, POS and Kiosks from a single platform.

BankWorld enables banks to:

u Design new products, services and screens, u Provide a personalised offering to customers pending their profile, u Cross-sell and upsell products to the right customer at the right time

and right channel,u Deploy a host of innovative services: P2P payments, personalised

payments, services opened up to non-customers, cardless transactions, pre-approved offerings and many more.

BankWorld, Bank on the future with today’s technology! www.CR2.com

Imagine the opportunities multichannel self-service banking

can bring to your bank

cr2_advert_A4_ukraine_v3_21mar12.indd 1 21/03/2012 10:50

19

Internet banking provides opportunities for growthSvetlana Cherkay, Deputy Chairman, Erste Bank

Ukraine. Piotr Kaczmarek, Member of the Board, Alfa-Bank Ukraine

Cash still accounts for 90% of transactionsThe Ukraine payments market remains heavily oriented towards cash – which accounts for around 90% of transactions – but internet banking provides an opportunity to develop the electronic payments sector.

Svetlana Cherkay, deputy CEO and head of retail banking at Erste Bank Ukraine, says that all the country’s largest banks have been offering customer internet banking solutions since 2010, but so far they have had limited functionality.“The main opportunities we see are in expanding functionalities such as the ability to receive and pay bills,” says Cherkay. “We also plan to offer smart phone applications to internet-banking users, and payments in foreign currency.”

The development of remote payments and online person to person transfers through mobile apps are major opportunities for banks the Ukraine, according to Piotr Kaczmarek, head of retail banking at Alfa-bank Ukraine.

Kaczmarek adds that NFC will play a key role in developing mobile payments over the next three years.

Asked which sectors will be the major players in m-payments in the country he says: “It’s not yet decided. All parties are interested - mobile operaoperators, banks, service providers as well as mobile phone companies and merchants who wants to promote mobile payments and attract new customers. The international payment systems, Visa and MasterCard, will also play a key role in development.”

Barriers to plasticAround 70 million payment cards are in issuance in the Ukraine, but only around 32 million of these are “active” (used in the last three months), according to the Independent Association of Ukrainian Banks.

Bank card use is expanding in the country but, according to Cherkay, the prevalence of payroll/salary cards for company employees is one of the factors standing in the way of further increases, with cards generally used to withdraw cash via ATMs rather than as a debit card.

Despite this cards are being used more for purchase transactions, according to figures from Alfa-bank. In 2012 there were 348 million POS transactions (32.4% of total card transactions), up by nearly 300% from the 121 million POS transactions in 2010. In the same period, ATM transactions increased by 120% to 700 milliion during 2012.

Svetlana Cherkay

Pitor Kaczmarek

21

В текущем году можно прогнозировать рост рынка кредитных карт минимум на 20-30%

Игорь Дорошенко, Председатель Правления Банка Русский Стандарт

Количество кредитных карт в Украине на одного экономически активного жителя составляет 0,33 штуки, в то время как в развитых странах этот показатель достигает 3-5 штук. Данный факт свидетельствует о большом потенциале для роста рынка кредитных карт в нашей стране и вселяет оптимизм. Экономическая ситуация сейчас приемлема для успешной работы, как минимум, в банковской рознице. Кредитные карты и, возможно, кредиты наличными, могут развиваться даже при текущей стоимости фондирования. Учитывая высокий спрос на заемные средства со стороны населения, в 2013 году можно прогнозировать рост рынка кредитных карт минимум на 20-30%. Поэтому избрав правильную стратегию, сейчас есть все шансы сделать карточный бизнес одним из самых перспективных и прибыльных направлений розничного бизнеса банка. На мой взгляд, наиболее результативной стратегией будет предложение клиентам нескольких простых продуктов в сочетании с эффективными продажами. Если банк намерен серьезно развивать это направление, в свою продуктовую линейку необходимо включить как базовые кредитные

карты для клиентов с невысокими доходами, так и премиальные. А вот ставка на новые сложные продукты в виде ко-бренд кредитных карт, созданных совместно с торговыми сетями, заправками и ресторанами, может не оправдать надежд банкиров. С одной стороны, наличие в продуктовой линейке банка кобренд-карт вполне логично. Ведь клиенту кредитная карта часто интересна не только как элемент финансовой свободы, но и для получения дополнительных скидок и бонусов от партнеров. С другой стороны, опыт нашего банка, в продуктовой линейке которого несколько ко-брендов, показывает, что проекты по выпуску таких карт требуют значительных инвестиций и подсилу далеко не каждому банку. Все большую роль в конкурентной борьбе за клиента – держателя кредитной карты – начинают играть скорость и удобство оформления кредитных карт, а также возможность дистанционного управления своими счетами. На примере Банка Русский Стандарт можно проследить следующую тенденцию – ежегодно количество кредитных карт, заявки на оформление которых подаются через интернет, растет. Только за последний год оно увеличилось в 4 раза. Растет и популярность интернет-банкинга. Причем, чем больше операций, которые обычно совершаются в отделении банка, становятся доступны клиентам в системе Интернет-Банк, тем более она востребована. Особенно, если сервис бесплатный, включая большинство производимых в нем операций. Так, когда в прошлом году Банк Русский Стандарт внедрил в Интернет-Банке технологию пополнения карт с карт другого банка, количество активных пользователей системы за несколько месяцев возросло более чем в 10 раз.В тоже время рассчитывать на привлечение клиентов только с помощью современных технологий не стоит. Важно использовать кросс-продажи среди действующих клиентов. Перед банками сейчас встает задача перенаправить клиентов с кеш-кредитов на более сложный уровень финансового сервиса - пользование кредитными картами. Здесь банкам на руку играет тот факт, что при существовании финансовых разрывов у домохозяйств растет и уровень потребителей финансовых услуг. На кредитные карты желает перейти все больше людей, которые ранее брали потребительские кредиты или кредит наличными. И этим надо пользоваться.

Игорь Дорошенко

2322

Банк Кипра остается в Украине

Иван Кузовкин, Председатель Правления ПАО «Банк Кипра»

Иван Кузовкин возглавил Банк Кипра в ноябре 2012 года. До того он на протяжении трех лет занимал должность Заместителя Председателя Правления и курировал розничный бизнес этого банка. Иван Кузовкин имеет более 15-ти лет опыта работы в банковской сфере и до начала работы в Банке Кипра он долгое время (более 10-ти лет) работал в «Электронбанке». После приобретения акций «Электронбанка» австрийской финансовой группой и переименования его в «Фольксбанк» Иван Кузовкин принял активное участие в реструктуризации учреждения и приведении его работы в соответствие стандартам международной группы.

внедрить структуру группы в украинском дочернем банке. Важным моментом было принятие принципа о том, что риски нужно не уменьшать, а управлять ими. Приняв предложение о переходе на работу в Банк Кипра, я получил возможность еще раз пройти те этапы, которые преодолел с 2006 по 2009 год. Визиты в различные банки австрийской финансовой группы, знакомство с национальными различиями ведения бизнеса теперь помогли мне успешно работать над адаптацией нашего Банка к принятой кипрскими акционерами структуре и системе работы.

Каков Ваш прогноз для украинской экономики на 2013 год?

Мы, банкиры, не делаем прогнозы. Мы используем прогнозы. Наша цель – найти правильный прогноз и адаптировать его к своим задачам. Поэтому, получив массив существующих на рынке прогнозов, мы их проанализировали и пришли к выводу, что следующий год будет в какой-то мере переходным. К сожалению, мы не можем ожидать существенного улучшения макроэкономических показателей. Однако, мы ожидаем, что к концу года получим задатки стабилизации, возрастания спроса и покупательной способности населения и снижение стоимости ресурсов, которое сейчас, к сожалению, останавливает столь необходимое нашей стране кредитование бизнеса. Таким образом, к концу 2013 года мы прогнозируем получение хороших перспектив для года 2014-го.

Какой, по Вашему мнению, будет наиболее значимая проблема для банковского сектора в 2013 году?

Я думаю, что наибольшей проблемой и серьезной угрозой для банковского сектора в 2013 году станет курсовая неопределенность. Данный фактор заставляет чувствовать себя неуверенно наших клиентов, имеющих валютные кредиты, а также тех, кто на данный момент ощущает потребность в таком кредитовании.

Какова стратегия Банка Кипра на 2013 год?

Если кратко сформулировать основную задачу стратегии нашего Банка на 2013 год, то она состоит в том, чтобы привлечь максимальное количество депозитов, выдать их в виде кредитов и получить тот уровень прибыли, который ожидают от нас акционеры.

Какие розничные продукты, по вашему мнению, будут наиболее приоритетными и доходными для банков в 2013 году?

В этом вопросе я согласен с коллегами-банкирами: как сейчас, так и в перспективе на весь 2013 год в приоритете будет потребительское кредитование. Это cash-кредиты, кредитные карты и специальные кредитные программы с розничными торговыми сетями. Поскольку текущая стоимость ресурсов на рынке подразумевает именно такое вложение.

Стоит ли идти в розницу?

Расскажите о Вашем опыте управления работой финансового учреждения в переходный период. Как Вы использовали полученный ранее опыт, работая в Банке Кипра?

Для многих моих коллег, которые работают в иностранных банках сейчас такие вопросы как, например, разделение бэк- и фронт-офиса, управление рисками, аутсорсинг различных функций являются вполне понятными и тривиальными. Однако еще в 2006 году все это было ново и требовало взгляда под другим углом. Работая в «Фольксбанке» я получил возможность посетить большинство филиалов международной группы, к которой он принадлежит, и узнать, как группа может управлять разными банками, но с едиными стандартами. Благодаря этому нам удалось успешно

С моей точки зрения, однозначный ответ на этот вопрос – «да». Розница – это единственный метод сбора депозитов. В Украине это еще и один из методов эффективного вложения собранных средств. Розничный бизнес, безусловно, помогает банку продвигать свое имя, свой бренд. Это также свидетельствует в его пользу.

Какое место в бюджете на следующий год Вы отводите на обучение персонала?

Я считаю, что инвестиции в персонал – это одна из главных инвестиций, которую может сделать банк в своей деятельности. Поэтому в нашем банке внедрена система тренингов и обучения, которые проводятся как на территории наших отделений в регионах, так и в головном офисе. Каждый сотрудник Банка минимум два раза в год проходит тренинги в нашем центре обучения. Bank of Cyprus Group уделяет большое внимание вопросам персонала, и мы как дочерняя структура поддерживаем приоритеты своих акционеров. В Банке Кипра персонал – это инвестиция номер один.

Назовите первые пять решений, которые Вы приняли в должности и.о. Председателя Правления Банка.

Работая в Банке Кипра почти четыре года, на момент вступления в должность я уже имел сформировавшееся представление о тех решениях, которые необходимо принять. Из них мной уже внедрены решение о перемещении персонала, решение об оптимизации права подписи в Банке и оптимизации документооборота, одно очень важное кредитное решение.

Каковы последствия кипрского кризиса для Банка Кипра?

Как известно, в марте Еврогруппа приняла решение о предоставлении финансовой помощи Республике Кипр. Решение предполагает реструктуризацию Bank of Cyprus, что позволит создать хорошо капитализированный, здоровый и стабильный банк. В частности, предполагается передача Bank of Cyprus «хороших активов» (застрахованных депозитов и большинства активов и кредитов) Cyprus Popular Bank Public Co Ltd (Laiki Bank). Также произойдет рекапитализация Bank of Cyprus путем привлечения вкладчиков: конвертации определенного процента депозитов, превышающих 100 000 евро, в акции Банка.Прямого влияния на Украину решение о реструктуризации Bank of Cyprus не имеет. Украинский Банк Кипра работает в стандартном режиме, предоставляя полный спектр банковских услуг для частных и корпоративных клиентов, и выполняя взятые на себя обязательства.

Хочу еще раз акцентировать: Bank of Cyprus Group не принимала решения о продаже Банка Кипра в Украине. Банк остается на украинском рынке. Наши основные задачи – сохранить бренд и развивать клиентскую базу, в том числе, за счет расширения спектра услуг.

Елена Крик, Иван Кузовкин

25

История: Независимая оценочная компания ЧП «АРГУМЕНТ»™ была основана в 2002 году в г. Одесса. С самого своего основания компания была ориентирована на оказание качественных услуг для кредитно-финансовых учреждений. Основным видом деятельности была и остается независимая оценка имущества и имущественных прав. С 2006 года компания начала активно развивать собственную сеть филиалов и на сегодняшний день сеть охватывает все областные центры Украины. В 2007 году на базе компании была основана Всеукраинская общественная организация «Ассоциация специалистов банковской оценки Украины» (ВОО «АСБОУ»), которая в 2012 году получила статус саморегулируемой организации оценщиков.

На сегодняшний день «АРГУМЕНТ» является международной консалтинговой группой компаний, которая оказывает полный спектр оценочных услуг и является одной из крупнейших оценочных компаний в Украине. Лидером группы компаний остается Сергей Евгеньевич Фролов (MRICS, статус: асессор-экзаменатор), который также является членом Наблюдательного Совета по оценочной деятельности при ФГИУ. Четверо сотрудников компании являются членами Государственной Экзаменационной комиссии при Фонде государственного имущества Украины. Более 10 руководителей филиалов компании возглавляют региональные отделения

Фролов Сергей

Депозити, кредити та інші види банківських послуг. Ліцензія НБУ № 92 від 10.10.2011 р. ПАТ «Універсал Банк».Вартість дзвінків – згідно з тарифами операторів міського та мобільного зв’язку.

Независимая оценочная компания ЧП «АРГУМЕНТ»™ Фролов Сергей, MRICS

Председатель Правления АСБОУ, член Наблюдательного совета по вопросам

оценочной деятельностипри ФГИУ

27

Ukrainian Scientist Links Ancient Bacteria to Modern Health

A song in the musical “All That Jazz” claims that “everything old is new again.” Certainly, there’s truth to that, as most innovations are cumulative: we modify one innovation to create the next ‘new’ thing. Successes are improved upon and brought before new audiences in ways that, while they may appear fresh and cutting-edge, are just the next step forward. One of the oldest elements of nature is bacteria. They are believed to have been among the first life forms on Earth, yet were discovered only in 1676, when Antonie van Leeuwenhoek, using a single-lens microscope of his own design, noted the tiny creatures he dubbed “animalcules.” This laid the groundwork for the study of bacteriology, and the understanding that some bacteria are helpful, while others are harmful and still others quite benign. Bacteria are an inescapable but largely unseen part of our lives. There are typically 40 million bacterial cells in a gram of soil and a million bacterial cells in a milliliter of fresh water. More than two centuries after van Leeuwenhoek identified his “animalcules,” bacteriology had become better understood. One scientist who added greatly to our knowledge of bacteria and their beneficial properties was biologist Ilya Ilyich Mechnikov. With Paul Ehrlich, Mechnikov won the 1908 Nobel Prize in Medicine for discovering how immunity fights disease. Mechnikov was born in Panasovka, a village in Kharkov oblast on May 15, 1845. He won the nickname “Mr. Mercury” early in life as a tribute to his intellectual curiosity, and it followed him through his career. He is credited with early progress in the fields of immunology and gerontology (the study of aging). Mechnikov was graduated from high school with honors at age 17, and then went to Germany to study biology. At 25, he became a professor at the University of Odessa and later St. Petersburg. In 1887, he moved to Paris to work with the Louis Pasteur Institute, where he spent the most successful 28 years of his career. In 1883, before his move to Paris, Metchnikoff discovered the phenomenon of phagocytosis, which formed the foundation of the study of immunology as a science. He carried that work forward at the Pasteur Institute, where Louis Pasteur supported Mechnikov’s phagocytic theory. Mechnikov’s research is recognized around the world: He was elected an honorary member of the Russian Academy of Sciences and the St. Petersburg Military Medical Academy, an honorary member of academies of sciences in Paris, Vienna, Romania, and New York,

and was elected to membership in scientific societies around the world.While Mechnikov was unquestioningly a man of great intellectual curiosity, the reason for his deep interest initially was probably the death of his first wife from tuberculosis in 1873. So affected by her passing and his inability to save her was the scientist that he attempted to end his own life. Two years after losing his first wife, his second became seriously ill from typhoid fever. Mechnikov reportedly injected himself with typhoid, suffering recurrent fevers, but survived. Mechnikov engaged in significant research into lactobacillus bulgaricus, bacteria still found in yogurts today, and shown to have a positive effect on the human immune system. Several expeditions to the Balkans, Caucasus and Kalmykia found that the inhabitants of these regions tended to lead long lives, and that yogurt – which they called “yaurt” – was an important part of the daily diet. In this yogurt, Metchnikoff discovered special lactobabacteriums, which he called “Lactobacterium bulgaricus” or the Bulgarian bacillus. Later, with Bulgarian scientist Stamen Grigorov at the Pasteur Institute, he wrote research papers devoted to the Bulgarian bacillus. The best known, “Sketches of optimism,” details the properties of the Bulgarian bacillus and suggests that human life can be prolonged by consuming yogurt. The Bulgarian bacteria are tiny, but have a serious work ethic: producing 25 grams of lactic acid per liter of milk. Other acids produced by Bulgarian bacillus include succinic and acetic acids, but they occur in relatively small amounts of about a half gram per liter of milk. Another benefit of the Bulgarian bacillus is that it doesn’t produce alcohol or acetone - two products that otherwise occur during the fermentation process. Unlike other lactic acid bacteria, the Bulgarian variety does not decompose proteins. All these peculiarities give the Bulgarian bacillus a significant advantage compared with other lactoacid bacteria, The Bulgarian bacteria essentially tame our intestinal flora, resisting rot and harmful fermentation, Mechnikov wrote. Today, Danone works closely with the Pasteur Institute as it continues Mechnikov’s work on the Bulgarian bacteria and continues his groundbreaking medical research into infectious diseases and the immune system. Since 2005, researchers from Danone and the Institute have worked together on ferments and probiotics, including those contained in Actimel, to better understand their effects on the human body. Everything old really is new again: We find new uses for ages-old bacteria, and develop ways to use them to our benefit. Mechnikov introduced us to the benefits a century ago, and we’re still finding new uses and applications, and discovering new health benefits. Some bacterial strains are called “probiotic,” as they are “for life” and offer positive health effects.Science has made considerable progress in the field of nutrition. Bulgarian bacillus in yogurt continues to prolong our lives, thanks to the work of outstanding Ukrainian scientist Ilya Mechnikov.

Ilya Mechnikov

26

саморегулируемой организации оценщиков.

Компания системно обслуживает клиентов более чем 30-ти банков. В штате компании есть члены RICS, что позволяет выполнять отчеты в соответствии со стандартами RICS Red Book. С целью предоставления более полного и качественного спектра услуг своим клиентам компания осваивает новые направления деятельности, при этом сохраняя свою специализацию.

- Создание информационной базы данных в виде мультилистинговой системы, которая позволяет консолидировать данные о стоимости имущества на рынке;

- Активное развитие агентства недвижимости «АРГУМЕНТ». В 2013 году в 10-ти областных центрах Украины были открыты филиалы. АН «АРГУМЕНТ» специализируется на реализации проблемных активов банков;

- Техническая инвентаризация объектов недвижимости;

- Портфельная переоценка активов;

- С апреля 2013 года ЧП «АРГУМЕНТ» активно работает с ГИС МЮ Украины, в части оценки залогов при принудительной реализации;

На предприятии разработана и внедрена система контроля качества отчетов что позволяет поддерживать стабильную объективность отчетов об оценке на достаточном для кредитных учреждений уровне.

Руководство и сотрудники компании активно принимают участие в разработке новых методик оценки имущества, развитии и совершенствовании законодательной базы, накоплении и систематизации положительной практики оценки, внедрении методов контроля качества.