CFI213.C04
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CAPITULO IV
ANÁLISIS Y PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS
Para el desarrollo de la presente investigación se realizó una
entrevista no estructurada a la administradora y encargada de la empresa
Estación de Servicios la Redoma C.A., en la que se obtuvo la siguiente
información: No se realizan los respectivos análisis a los Estados
Financieros con frecuencia trayendo así toma de decisiones poco acertadas
para el crecimiento de la organización, el con trol interno no es el más
adecuado para llevar a cabo la contabilidad de todos los procedimientos que
allí se realicen.
Las decisiones en cuanto a las posibles inversiones que pueda
realizar la organización son tomadas únicamente por la junta directiva de
esta, la cual está conformada por los dueños de la misma; quienes son los
únicos responsables de la toma de decisiones en la empresa. Por otra
parte se puede decir que esta, se encuentra solvente pues sus clientes se
incrementan con frecuencia, notablemente trayendo consigo la rentabilidad
de la misma generando un dinero que se encuentra disponible al momento
de la toma de una decisión que sea de suma importancia para el crecimiento
de la empresa.
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1. ¿La empresa realiza de los estados Financieros periódicamente?
En la empresa no se realizan los Estados Financieros con frecuencia,
son realizados solo cuando es necesario. Esto puede ocasionar que la
empresa no se dé cuenta a tiempo de posibles situaciones que podrían
afectar la situación económica de la empresa en un determinado momento.
2. ¿Los Estados Financieros son realizados bajo las respectivas
normas establecidas de ley?
Anteriormente en la empresa no le prestaba mayor importancia a la
hora de presentar los Estados Financieros, esto le ocasionó en algún
momento molestias a los encargados, puesto que al presentarlos para algún
trámite con fines legales les exigían que los Estados Financieros reflejaran
de manera ordenada y especifica todas las cuentas de la empresa.
3. ¿Los Estados Financieros son analizados detenidamente por el contador encargado?
El contador sólo se encarga de presentar los Estados Financieros, no
realiza un debido análisis de los mismos puesto que no cuenta con la
autorización de la Junta Directiva para realizarlos. Está en cierto momento a
pedido dicha autorización pero no le han puesto mayor importancia al tema.
4. A la hora de tomar decisiones ¿Qué personal interviene?
Todas las responsabilidades son asumidas por la Junta Directiva,
puesto que los mismos no conocen del procedimiento administrativo sino
netamente del proceso productivo. Por la falta de conocimiento técnico de
parte de la misma, es que la empresa no ha tomado la decisión acertada en
cuanto a la inversión que pudiera generar rendimiento positivo a ésta.
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5. ¿Las operaciones que se realizan en la empresa son registradas diariamente?
No se registran dichas operaciones, es decir, no se lleva un control
diario de lo que se realiza en la empresa, trayendo como consecuencia que
no se lleve un control preciso de lo realizado, así pues se realizó una petición
a la Junta Directiva para autorizar dichos registros.
6. ¿La junta directiva es informada de la situación Económico Financiera de la empresa?
Puesto que la Junta Directiva está conformada por todos sus
propietarios esta exige al personal encargado que le informe de lo que pasa
en la empresa sea o no sea relevante para así ellos tener cocimientos de lo
que sucede en la empresa.
Objetivo Nro 1: Diagnosticar la Situación actual Económico-Financiera
de la empresa estación de servicios la Redoma C.A., San Cristóbal Estado Táchira.
La empresa Estación de Servicios La Redoma C.A. es una empresa
dedicada e al expendio y distribución de productos derivados del petróleo
como lo son: la gasolina el gasoil, aceites, entre otros. Según la entrevista
que se le realizó a la administradora de la empresa se pudieron conocer las
interrogantes presentadas anteriormente.
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Objetivo Nro. 2: Evaluar los aspectos fundamentales en el análisis económico-financiero, de acuerdo al diagnóstico realizado.
La empresa presenta varios factores que pueden estar afectando su
situación económica financiera lo cual no permite que esta mejore
notablemente; reconociendo dichos factores se pueden plantear estrategias e
indagar sobre estos para así conseguir el éxito.
Una situación crítica y la cual es el principal objetivo de estudio es la
toma de decisiones, ya que la junta directiva dedica más tiempo al proceso
productivo que al administrativo y por consiguiente, no toma la decisión en
cuanto a las posibles inversiones. Esto es debido a la falta de conocimiento
en cuanto por parte de la misma que métodos, técnicas y procedimientos
deben utilizarse en esta área que contribuya a la eficiencia en la toma de
decisiones gerenciales. Es importante mencionar que la administradora no
tiene autonomía para estas decisiones, además de no contar con el tiempo
para realizar análisis y sugerencias a la gerencia de la empresa, motivado a
que ella cumple funciones administrativas en general, operativas, contables y
tributarias.
Por otra parte la falta de un control interno que contabilice todas las
operaciones económicas y financieras de la organización, trayendo asi como
consecuencia que no se puedan identificar a tiempo los posibles
inconvenientes que a la largan traigan consecuencias irremediables a la
empresa.
Otro factor que afecta directamente la situación financiera de la
empresa es la devaluación de la moneda, ya que este no está generando
ningún interés que ayude al desenvolvimiento de la empresa, logrando que
dicho dinero traiga un beneficio positivo; es por esto que se debe tomar las
medidas en cuanto a las posibles inversiones a fin de que el mismo adquiera
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mayor valor adquisitivo y ayude a la empresa a mantener solvente
económicamente.
La comunicación es otro punto de gran relevancia ya que la junta
directiva la contadora y administradora; tienen que mantenerse en constante
comunicación puesto que es un aspecto clave en el proceso de dirección y
necesario para poner en marcha cualquier plan estratégico que ayuden al
mejoramiento de la organización.
Objetivo Nro. 3: Presentar el Análisis Económico Financiero de La Empresa Estación de Servicios la Redoma C.A., San Cristóbal Estado
Táchira.
Con la aplicación de las razones financieras se desea conocer el
comportamiento o el desempeño de la empresa en sus años ecónomicos
2011 y 2012; realizar una comparación a fin de emitir un diagnóstico
financiero y determinar tendencias que nos sean útiles en las proyecciones
financieras. Al examinar dichas razones se presentara una propuesta para la
empresa y propietarios de la misma, a fin de incrementar el desarrollo de
dicha organización.
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Aplicación de Razones Financieras
Razón de Liquidez: Activo Corriente/Pasivo Corriente
Año Formula Resultado
2011 3.562.025,70 2.136.894,36
1.66
2012 5.358.787,99 4.086.553,16
1.31
Se puede observar que en el año 2011 la empresa cuenta con un
Bs.1.66 de activo corriente por cada bolívar de deuda, es por ello que puede
cumplir con sus obligaciones a corto plazo y está cerca del parámetro
indicado que es de 2.00. No obstante, en el 2012 el resultado es de 1.31,
indicando que la empresa mantiene en inversión el dinero.
Razón de Prueba de Ácido: Activo Corriente-Inventario/Pasivo Corriente.
Año Formula Resultado
2011 3.562.025,70-1.142.612,72 2.136.894,36
3.65
2012 5.358.787,99-816.749,27 4.086.553,16
5.36
Los resultados de la razón de prueba de ácido, nos dicen que en el
año 2011 la empresa cuenta con dinero suficiente para cumplir con sus
obligaciones, ya que la misma cuenta con un resultado de 3.65 y el índice
indicado para dicha prueba es de 1.0, se puede observar también que en el
año 2012 el resultado fue de 5.36, en comparación al año anterior se
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observa que hay un exceso de liquidez ya que el resultado es muy alto en
comparación con el índice de esta prueba.
Razón de la Prueba de Súper Ácido: Activos Corrientes Disponibles/
Pasivos Corrientes Disponibles
Año Fórmula Resultado
2011 1.049.948,20 769.946,56
1.36
2012 1.341.046,23 2.061.109,81
0.65
Con respecto a la prueba de súper ácido, el índice es de 0.5 a 0.15
esto indica que en el año 2011 la empresa cuenta con el dinero suficiente
para realizar la liquidación pronta de sus obligaciones, y en el 2012 se puede
observar que disminuye el resultado pero sigue siendo por encima del índice
de esta prueba.
Rotación de Inventarios: Costo de ventas / Inventario Promedio
Año Fórmula Resultado
2011 20.740.355,23 1.142.612,72
18.15
2012 22.208.688,01 816.749,27
27.19
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Esta razón de actividad nos indica de acuerdo con el índice indicado
que es de 3, que en el 2011 el inventario se encuentra muy por encima del
índice queriendo decir que la empresa ha registrado satisfactoriamente la
rotación de inventarios, Igualmente en el 2012 el índice sobrepasa el
indicado.
Días de Rotación de Inventario: 360/Rotación de Inventarios.
Año Fórmula Resultado
2011 360 18.15
19.83
2012 360 27.19
13.24
Por otra parte los días de rotación de inventarios en el año 2011 son
de 19 días, lo que nos dice que este es el número de días en el que la
empresa tarda en rotar la mercancía existente. Seguidamente se observa
que en el 2012 es de 13 días, el cual es menos que el año anterior, lo que es
favorable para la empresa, porque representa una disminución en días de
rotación de 6 días con relación al año anterior.
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Endeudamiento: Total pasivo/Total activo
Año Fórmula Resultado
2011 2.136.894,36 3.574.487,38
0.59
2012 4.086.553,16 5.751.607,31
0.71
De la razón de endeudamiento cuyo promedio es de 0,59 en el año
2011 nos indica que la empresa posee más obligaciones que activos de
esto se puede mencionar que no es de beneficio para la empresa, sin
embargo en el 2012 el índice de la empresa es de 0.71, al comparar estas
evidencias se puede indicar que en este año la empresa no adquirió
apalancamiento financiero, sin embargo canceló gran parte de las deudas
adquiridas en el año anterior. A este carácter se añade que la empresa
necesita una menor parte de sus ganancias para pagar sus deudas, teniendo
así disponibilidad de dinero para posibles inversiones.
Razón de apalancamiento externo: Total Pasivo/Total Patrimonio
Año Fórmula Resultado
2011 2.136.894,36 1.437.593,02
1.48
2012 4.086.553,16 1.665.054,15
2.45
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En cuanto a la razón de apalancamiento externo, la cual nos indica
cuantas unidades provienen de afuera de la empresa por cada unidad
provista por los propietarios del negocio, tal es el caso del año 2011 el
resultado es de 1.48 nos señala que la empresa contó con un
apalancamiento externo menor que en el 2012 lo anterior plantea que la
empresa necesito más dinero que en el año anterior.
Razón de apalancamiento Interno: Total patrimonio/Total Pasivo
Año Fórmula Resultado
2011 1.437.593,02 2.136.894,36
0.67
2012 1.665.054,15 4.086.553,16
0.40
Para esta razón podemos mencionar que en el año 2011 la empresa
cuenta con un 0.67 de apalancamiento interno, ya que se obtuvo
financiamiento por parte de terceros, mientras que para el 2012 un 0.40, el
cual disminuyo un 0.27, lo anteriormente planteado demuestra que la
empresa en los años mencionados pudo trabajar con un endeudamiento
mínimo por parte de los accionistas ya que contaban con la liquidez
necesaria.
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Margen de Utilidad Bruta: Utilidad Bruta en Ventas/ Ventas
Año Fórmula Resultado
2011 2.462.355,23 23.202.357,39
0.10
2012 3.654.595,46 25.863.283,47
0.14
Con respecto al Margen de Utilidad Bruta de la empresa en el 2011
fue de 0.10 ó 10%, lo que indica que se cuenta con un 10% de la utilidad
para cumplir con los gastos diferentes al costo de ventas, y en el año 2012
aumenta a 0.14 ó 14%, quiere decir que aumentó un 4% siendo este positivo
para la empresa por lo que cuenta con un porcentaje para cubrir los gastos
restantes y poder cumplir con sus obligaciones.
Margen de Utilidad Bruta en Operaciones: Utilidad en Operaciones /
Ventas
Año Fórmula Resultado
2011 316.034,52 23.202.357,39
0.01
2012 368.778,55 25.863.283,47
0.01
De la presente razón, que corresponde al margen de utilidad bruta en
operaciones, nos indica la capacidad que tiene la empresa para producir
beneficios antes de ingresos, en el 2011 cuenta con un 0.01 ó 1% de
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ganancias operativas, se puede observar que en el año 2012 tenemos el
mismo resultado mostrando que no aumentó ni disminuyó, esto nos indica
que la empresa no tuvo mayor movimiento en esta parte financiera de la
misma y aunque cuenta con disposición de ingresos operativos tal vez sería
necesario recurrir a otros ingresos.
Margen de Utilidad Neta: Utilidad Neta / Ventas
Año Fórmula Resultado
2011 216.088,07 23.202.357,39
0.09
2012 280.246,39 25.863.293,47
0.01
Con respecto al margen de utilidad neta señala la capacidad de
convertir las ventas en ganancias después de impuestos, en el año 2011 se
cuenta con un 0.09 ó un 0.9% de esta disposición mientras que en el 2012 es
de 0.01 ó 0.1% observando que disminuyó un 0.8%, esto indica que la
empresa aunque tiene un margen positivo no es el esperado ya que es bajo
generando así pocas ganancias a la empresa.
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Estación de Servicios La Redoma C.A.
Cédula del Capital de Trabajo
Del 01/01/2011 Al 31/12/2012
CUENTA AÑO 2011 AÑO 2012 Aumento Disminución ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE
Caja y bancos 1.049.948,20 2.826.057,69 1.776.109,49 Cuentas por cobrar Comerciales 655.096,61 1.341.046,23 685.949,62 Cuentas por cobrar socios 692.526,29 351.542,92
340.983,37
Inventario Mercancías 1.142.612,72 816.749,27
326.133,02 TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 3.562.025,70 5.358.787,99
PASIVO CIRCULANTE I.S.L.R. por pagar 21.844,11 58.573,39
36.729,28 Retenciones laborales por pagar 5.954,58 4.851,14 1.103,44
Provisiones laborales por pagar 7.315,71 82.619,94
75.304,23 IVA retenido por pagar 5.670,74 1.988,29 3.682,45
Préstamos Bancarios 1.326.162,66 1.877.410,59
551.283,93 Cuentas por pagar Comerciales 769.946,56 2.061.109,81 1.291.163,25
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 2.136.894,36 4.086.553,16 CAPITAL DE TRABAJO 1.425.131,34 1.272.234,83 3.758.008,25 1.330.433,83
Aumento o disminución del circulante
2.427.574,42 Totales 3.758.008,25 3.758.008,25
Tomando en cuenta lo anteriormente expuesto, se puede observar que
en el año 2011 la empresa cuenta con un capital de trabajo positivo, de este
modo se puede decir que la misma cuenta con una liquidez satisfactoria para
la organización y su desenvolvimiento. Ahora bien en el 2012 aumentó dos
millones cuatrocientos veintisiete mil quinientos setenta y cuatro con cuarenta
y dos (2.427.574,42); lo que nos dice que la empresa obtuvo un margen de
liquidez sobresaliente comparado con el del 2011. A este respecto se precisa
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decir que mientras más alto sea el capital de trabajo habrá más liquidez y
menos probabilidades de declararse insolvente.