もしも私がカドカワの川上量生CEOならどのようにして会社を成長させるか?...

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カドカワは KADOKAWA と DWANGO が統合してできた出版・映像・ゲーム・動画コミュニティのコングロマリット企業

No.11資料:カドカワ HP

会社概要会社名 カドカワ株式会社

 ※ KADOKAWA と DWANGO が合併して設立設立 2014 年 10 月 1 日

代表取締役 川上 量生資本金 206 億円従業員 3,758 名 (連結)

主な事業出版事業、映像事業、版権事業、デジタルコンテンツ事業、ネットワーク・エンタテインメント・サービス及びコンテンツの企画・開発・運営、動画コミュニティサービスの運営等を行う会社の経営管理

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経営統合前の事業をそのまま継承している事業体制になっている。

No.11資料:カドカワ HP、 KADOKAWAおよび DWANGOの有価証券報告書    「 Company Research and Analysis Report」( 2015)、 FISCO

統合前 統合後カドカワ

DWANGO

書籍・出版 KADOKAWAビルディング・ブックセンター電子書籍  ブックウォーカー映像制作   KADOKAWA 、角川大映スタジ

オゲーム  角川ゲームス、フロム・ソフト

ウェアポータル  ドワンゴ、ニワンゴライブ  ドワンゴ、 MAGES.

モバイル  ドワンゴゲーム  スパイク・チュンソフ

ト、 MAGES.

KADOKAWA

統合前後の事業変化

書籍・出版 KADOKAWA 、ブックウォーカービルディング・ブックセンター情報メディ

ア   KADOKAWA

映像制作   KADOKAWA 、角川大映スタジオポータル   DWANGO

ライブ   DWANGO 、 MAGES.

モバイル   DWANGO

ゲーム 角川ゲームス、フロム・ソフトウェア スパイク・チュンソフト、 MAGES.

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資料:カドカワ IR資料

売上(百万円) 営業利益(百万円)折れ線:営業利益率(%)

売上と営業利益ともに成長が鈍化しており、まだ経営統合によるシナジーが表れていない。

No.11

■KADOKAWA    ■ DWANGO

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 160

50000

100000

150000

200000

250000

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 16

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0経営統合

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資料:カドカワ IR資料

セグメント別の売上(百万円)

書籍事業が主力事業で、その後に比較的小さめな映像、ポータル、モバイル、ゲーム事業が続く

No.11

セグメント別の営業利益(百万円)

書籍 IP

情報メディア映像 IP

ポータルライブモバイルゲームその他

0 20,000

40,000

60,000

80,000

100,000 -5,000 0 5,000 10,000

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資料:各社決算資料

出版各社の売上(百万円)

出版各社の売上は年々減少しており、純利益率も高くない。

No.11

各社の当期純利益率(%)

注釈:売上は KADOKAWAの書籍事業の業績。 当期純利益は KADOKAWA単体の業績。

02 04 06 08 10 12 14

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

集英社講談社小学館KADOKAWA

02030405060708091011121314150

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

180000

200000

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資料:「出版指標年報」、出版科学研究所

国内の出版販売額の推移(億円)

国内の書籍・雑誌市場は減少傾向で電子書籍なども市場は伸びているが小さい。

No.11

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 150

5000

10000

15000

20000

25000

30000

書籍 雑誌 電子書籍 電子雑誌

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資料:各社 IR資料

映像各社の売上(百万円)

映像関連では競合と比較して売上規模が小さく、営業利益率も大きく差をつけられている。

No.11

営業利益(百万円)

注釈:各社の映画・映像関連事業の業績

0 10,000 20,000 30,000 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0

東宝東映松竹

カドカワ東映アニメーション

営業利益率(%)

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資料:各社 IR資料

各社の代表作品( 2015 年度)

競合と比較して代表作品の知名度や作品数に劣っている。

No.11

東宝

東映

松竹

カドカワ

東映アニメーション

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資料:各種記事

各動画配信サービスの有料会員数(万人)

映画やドラマといった専門企業が制作した動画を配信する VOD サービスの規模が大きくなっている。

No.11

注釈: Amazonプライムは年間 99ドル、 1ドル= 110円で換算     U-NEXTの会員数は 2016年 12月期の第一四半期の売上と月額料金から換算

Netflix

Amazon プライムhulu

dTV

ニコニコ動画U-NEXT

0 40008000

7771

5400

600

536

256

56

0 500 1000 1500 2000 2500

950

908

933

500

540

1990

0 200 400 600 800

738

490

56

27

14

11

月額料金(円) 月間売上(億円)

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資料:各種記事

各音楽配信サービスの有料会員数(万人)

国内ではある程度のシェアを持っているが、海外の定額配信サービスと比較すると、かなり劣っている。

No.11

注釈: Prime Musicは Amazonプライムの有料会員数、年間 99ドル、 1ドル= 110円で換算     Google play Music, LINE MUSIC, AWAは累計ダウンロード数 ×5%が有料会員数として算出    カドカワの月間売上はモバイルコンテンツ事業の年間売上 ÷12で算出

月額料金(円) 月間売上(億円)

Prime Music

Google play Music

Spotify

Apple Music

カドカワLINE MUSIC

AWA

0 2000 4000 6000

5400

5000

2000

1100

50

35

907.5

980

1098.9

980

500

960

0 100 200 300 400 500 600

490.05

490

219.78

107.8

7.1825

2.5

3.36

No Date No Date

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資料:カドカワ IR資料

カドカワのモバイル事業の売上(百万円)

カドカワのモバイル事業(音楽配信)の売上は減少傾向にある。

No.11

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 160

2000400060008000

100001200014000160001800020000

注釈: 2004年以前はコンテンツ事業の売上

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資料:各社 IR資料

モバイルゲームを主力とした企業は高収益となっている。

No.11

注釈:バンダイナムコ、ミクシィ、 DeNA、 CA、カプコン、カドカワはゲーム事業の業績

バンダイナムコスクウェア・エニックス

ミクシィガンホー

DeNA

グリーコロプラ

サイバーエージェントカプコン

gumi

KLab

カドカワ

0 200,000 400,000

0 50,000

100,000

150,0000.0 10.0

20.030.0

40.050.0

60.0

ゲーム各社の売上(百万円)※ 緑色はモバイルゲームが主力 営業利益(百万円) 営業利益率(%)

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資料:出版指標年報、出版科学研究所   統計情報、日本レコード協会   ファミ通ゲーム白書 2015、カドカワ    国内動画配信市場規模予測、 NRI   映像 市場規模、ソフト JVA    産業 、アニメ レポート AJA   日本映画産業統計、映連

国内の各市場規模の推移(億円)

アニメ、オンラインゲーム、 VOD 市場が伸びており、特にアニメ、オンラインゲーム市場規模が大きい。

No.11

04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 150

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000 書籍雑誌音楽配信家庭用ゲームソフトオンラインプラットフォーム映像ソフトVOD

アニメ映画興行収入

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資料:カドカワ IR資料

カドカワの主力サービス

コンテンツ開発力とニコニコ動画を中心としたプラットフォームによるコンテンツ発信力を持っている。

No.11

コンテンツ開発

プラットフォーム

構築&運営ニコニコ動画 ニコニコ超会議 アニメ・アイドル音楽配信

書籍・雑誌 映像 ゲーム

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No.11

Strength

・書籍、雑誌、映像、ゲームといったコンテンツとプラットフォーム の両方 を持っている。・ニコニコ動画を中心としたアニメ、ゲーム、オタク系コンテンツの発信力

Weakness

・競合と比較した時のコンテンツ量 ・映画やTV番組を含む VOD や音楽ストリーミング配信サービスへの対応の 遅れ

Opportunity

・アニメ、ゲーム市場の拡大 ・ VOD や音楽ストリーミング配信市場の拡大

Threat

・出版市場の衰退 ・クオリティの高い多種多様な動画配信サービス( Netflix 、 AbemaTV )の台頭 ・競合の音楽配信サービス( Apple Music 、 LINE 、 AWA など)の成長

カドカワの SWOT

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【自社】・統合前後で事業体制に変化が少ない。・売上と営業利益ともに成長が鈍化しており、経営 統合によるシナジーが表れていない。・書籍事業が主力事業・モバイル事業の売上は減少傾向にある。【競合】・出版各社の売上は減少傾向で利益率も低い。・映像関連では売上、営業利益率が小さい。・ VOD サービスの規模が大きくなっている。・モバイルゲームを主力とした企業は高収益となっ ている。【市場】・国内の書籍・雑誌市場は減少傾向で、電子書籍 市場もまだ小さい。・アニメ、ゲーム市場が拡大している。・ VOD や音楽ストリーミング配信市場の拡大

【課題】衰退事業の体質強化とコンテンツ力とプラットフォーム力を活かした新規市場への対応

カドカワの課題

No.11

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カドカワの方向性案

No.11

もしも私がカドカワの川上量生 CEO ならどのようにして会社を成長させるか。

衰退事業の体質強化とコンテンツ力とプラットフォーム力を活かした新たな市場への対応

書籍・雑誌事業のコスト削減

コンテンツまたはプラットフォームの強化と融合

・電子化・不採算書籍、雑誌の清算

・スマホゲーム会社( Klab 、  gumi 、クルーズなど)を買収し、 ニコニコ動画を活用すること で、 Mobage や GREE をベンチマー クにしたソーシャルゲームプラット フォームとなる。・ U-NEXT を買収し、アニメなど を中心とした VOD サービスを 展開する。