もしも私がカドカワの川上量生CEOならどのようにして会社を成長させるか?...
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カドカワは KADOKAWA と DWANGO が統合してできた出版・映像・ゲーム・動画コミュニティのコングロマリット企業
No.11資料:カドカワ HP
会社概要会社名 カドカワ株式会社
※ KADOKAWA と DWANGO が合併して設立設立 2014 年 10 月 1 日
代表取締役 川上 量生資本金 206 億円従業員 3,758 名 (連結)
主な事業出版事業、映像事業、版権事業、デジタルコンテンツ事業、ネットワーク・エンタテインメント・サービス及びコンテンツの企画・開発・運営、動画コミュニティサービスの運営等を行う会社の経営管理
経営統合前の事業をそのまま継承している事業体制になっている。
No.11資料:カドカワ HP、 KADOKAWAおよび DWANGOの有価証券報告書 「 Company Research and Analysis Report」( 2015)、 FISCO
統合前 統合後カドカワ
DWANGO
書籍・出版 KADOKAWAビルディング・ブックセンター電子書籍 ブックウォーカー映像制作 KADOKAWA 、角川大映スタジ
オゲーム 角川ゲームス、フロム・ソフト
ウェアポータル ドワンゴ、ニワンゴライブ ドワンゴ、 MAGES.
モバイル ドワンゴゲーム スパイク・チュンソフ
ト、 MAGES.
KADOKAWA
統合前後の事業変化
書籍・出版 KADOKAWA 、ブックウォーカービルディング・ブックセンター情報メディ
ア KADOKAWA
映像制作 KADOKAWA 、角川大映スタジオポータル DWANGO
ライブ DWANGO 、 MAGES.
モバイル DWANGO
ゲーム 角川ゲームス、フロム・ソフトウェア スパイク・チュンソフト、 MAGES.
資料:カドカワ IR資料
売上(百万円) 営業利益(百万円)折れ線:営業利益率(%)
売上と営業利益ともに成長が鈍化しており、まだ経営統合によるシナジーが表れていない。
No.11
■KADOKAWA ■ DWANGO
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 160
50000
100000
150000
200000
250000
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 16
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0経営統合
資料:カドカワ IR資料
セグメント別の売上(百万円)
書籍事業が主力事業で、その後に比較的小さめな映像、ポータル、モバイル、ゲーム事業が続く
No.11
セグメント別の営業利益(百万円)
書籍 IP
情報メディア映像 IP
ポータルライブモバイルゲームその他
0 20,000
40,000
60,000
80,000
100,000 -5,000 0 5,000 10,000
資料:各社決算資料
出版各社の売上(百万円)
出版各社の売上は年々減少しており、純利益率も高くない。
No.11
各社の当期純利益率(%)
注釈:売上は KADOKAWAの書籍事業の業績。 当期純利益は KADOKAWA単体の業績。
02 04 06 08 10 12 14
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
集英社講談社小学館KADOKAWA
02030405060708091011121314150
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
資料:「出版指標年報」、出版科学研究所
国内の出版販売額の推移(億円)
国内の書籍・雑誌市場は減少傾向で電子書籍なども市場は伸びているが小さい。
No.11
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 150
5000
10000
15000
20000
25000
30000
書籍 雑誌 電子書籍 電子雑誌
資料:各社 IR資料
映像各社の売上(百万円)
映像関連では競合と比較して売上規模が小さく、営業利益率も大きく差をつけられている。
No.11
営業利益(百万円)
注釈:各社の映画・映像関連事業の業績
0 10,000 20,000 30,000 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0
東宝東映松竹
カドカワ東映アニメーション
営業利益率(%)
資料:各社 IR資料
各社の代表作品( 2015 年度)
競合と比較して代表作品の知名度や作品数に劣っている。
No.11
東宝
東映
松竹
カドカワ
東映アニメーション
資料:各種記事
各動画配信サービスの有料会員数(万人)
映画やドラマといった専門企業が制作した動画を配信する VOD サービスの規模が大きくなっている。
No.11
注釈: Amazonプライムは年間 99ドル、 1ドル= 110円で換算 U-NEXTの会員数は 2016年 12月期の第一四半期の売上と月額料金から換算
Netflix
Amazon プライムhulu
dTV
ニコニコ動画U-NEXT
0 40008000
7771
5400
600
536
256
56
0 500 1000 1500 2000 2500
950
908
933
500
540
1990
0 200 400 600 800
738
490
56
27
14
11
月額料金(円) 月間売上(億円)
資料:各種記事
各音楽配信サービスの有料会員数(万人)
国内ではある程度のシェアを持っているが、海外の定額配信サービスと比較すると、かなり劣っている。
No.11
注釈: Prime Musicは Amazonプライムの有料会員数、年間 99ドル、 1ドル= 110円で換算 Google play Music, LINE MUSIC, AWAは累計ダウンロード数 ×5%が有料会員数として算出 カドカワの月間売上はモバイルコンテンツ事業の年間売上 ÷12で算出
月額料金(円) 月間売上(億円)
Prime Music
Google play Music
Spotify
Apple Music
カドカワLINE MUSIC
AWA
0 2000 4000 6000
5400
5000
2000
1100
50
35
907.5
980
1098.9
980
500
960
0 100 200 300 400 500 600
490.05
490
219.78
107.8
7.1825
2.5
3.36
No Date No Date
資料:カドカワ IR資料
カドカワのモバイル事業の売上(百万円)
カドカワのモバイル事業(音楽配信)の売上は減少傾向にある。
No.11
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 160
2000400060008000
100001200014000160001800020000
注釈: 2004年以前はコンテンツ事業の売上
資料:各社 IR資料
モバイルゲームを主力とした企業は高収益となっている。
No.11
注釈:バンダイナムコ、ミクシィ、 DeNA、 CA、カプコン、カドカワはゲーム事業の業績
バンダイナムコスクウェア・エニックス
ミクシィガンホー
DeNA
グリーコロプラ
サイバーエージェントカプコン
gumi
KLab
カドカワ
0 200,000 400,000
0 50,000
100,000
150,0000.0 10.0
20.030.0
40.050.0
60.0
ゲーム各社の売上(百万円)※ 緑色はモバイルゲームが主力 営業利益(百万円) 営業利益率(%)
資料:出版指標年報、出版科学研究所 統計情報、日本レコード協会 ファミ通ゲーム白書 2015、カドカワ 国内動画配信市場規模予測、 NRI 映像 市場規模、ソフト JVA 産業 、アニメ レポート AJA 日本映画産業統計、映連
国内の各市場規模の推移(億円)
アニメ、オンラインゲーム、 VOD 市場が伸びており、特にアニメ、オンラインゲーム市場規模が大きい。
No.11
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 150
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000 書籍雑誌音楽配信家庭用ゲームソフトオンラインプラットフォーム映像ソフトVOD
アニメ映画興行収入
資料:カドカワ IR資料
カドカワの主力サービス
コンテンツ開発力とニコニコ動画を中心としたプラットフォームによるコンテンツ発信力を持っている。
No.11
コンテンツ開発
プラットフォーム
構築&運営ニコニコ動画 ニコニコ超会議 アニメ・アイドル音楽配信
書籍・雑誌 映像 ゲーム
No.11
Strength
・書籍、雑誌、映像、ゲームといったコンテンツとプラットフォーム の両方 を持っている。・ニコニコ動画を中心としたアニメ、ゲーム、オタク系コンテンツの発信力
Weakness
・競合と比較した時のコンテンツ量 ・映画やTV番組を含む VOD や音楽ストリーミング配信サービスへの対応の 遅れ
Opportunity
・アニメ、ゲーム市場の拡大 ・ VOD や音楽ストリーミング配信市場の拡大
Threat
・出版市場の衰退 ・クオリティの高い多種多様な動画配信サービス( Netflix 、 AbemaTV )の台頭 ・競合の音楽配信サービス( Apple Music 、 LINE 、 AWA など)の成長
カドカワの SWOT
【自社】・統合前後で事業体制に変化が少ない。・売上と営業利益ともに成長が鈍化しており、経営 統合によるシナジーが表れていない。・書籍事業が主力事業・モバイル事業の売上は減少傾向にある。【競合】・出版各社の売上は減少傾向で利益率も低い。・映像関連では売上、営業利益率が小さい。・ VOD サービスの規模が大きくなっている。・モバイルゲームを主力とした企業は高収益となっ ている。【市場】・国内の書籍・雑誌市場は減少傾向で、電子書籍 市場もまだ小さい。・アニメ、ゲーム市場が拡大している。・ VOD や音楽ストリーミング配信市場の拡大
【課題】衰退事業の体質強化とコンテンツ力とプラットフォーム力を活かした新規市場への対応
カドカワの課題
No.11
カドカワの方向性案
No.11
もしも私がカドカワの川上量生 CEO ならどのようにして会社を成長させるか。
衰退事業の体質強化とコンテンツ力とプラットフォーム力を活かした新たな市場への対応
書籍・雑誌事業のコスト削減
コンテンツまたはプラットフォームの強化と融合
・電子化・不採算書籍、雑誌の清算
・スマホゲーム会社( Klab 、 gumi 、クルーズなど)を買収し、 ニコニコ動画を活用すること で、 Mobage や GREE をベンチマー クにしたソーシャルゲームプラット フォームとなる。・ U-NEXT を買収し、アニメなど を中心とした VOD サービスを 展開する。