Centrovias - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 82.594 91.900 91.848 85.798 90.819 108.198 98.128 84.224 84.974
Custo dos produtos e serviços vendidos -28.317 -31.369 -45.000 -33.697 -39.628 -51.395 -71.367 -31.690 -33.228
Lucro Bruto 54.277 60.531 46.848 52.101 51.191 56.803 26.761 52.534 51.746
Margem bruta (%) 65,7% 65,9% 51,0% 60,7% 56,4% 52,5% 27,3% 62,4% 60,9%
Despesas e receitas operacionais -5.080 -4.527 -5.550 -4.278 -5.021 -5.037 -7.283 -4.523 -6.268
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 49.197 56.004 41.298 47.823 46.170 51.766 19.478 48.011 45.478
EBITDA 59.272 67.138 52.757 59.935 58.824 65.480 38.156 62.934 60.678
Margem EBITDA (%) 71,8% 73,1% 57,4% 69,9% 64,8% 60,5% 38,9% 74,7% 71,4%
Resultado financeiro -5.406 -2.258 -5.078 -6.843 -5.196 -3.481 -6.204 -4.462 -1.391
Resultado antes de impostos 43.791 53.746 36.220 40.980 40.974 48.285 13.274 43.549 44.087
Impostos sobre o lucro -14.073 -17.867 -11.860 -13.945 -14.015 -14.891 -3.811 -14.320 -14.289
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 32,1% 33,2% 32,7% 34,0% 34,2% 30,8% 28,7% 32,9% 32,4%
Lucro líquido do exercício 29.718 35.879 24.360 27.035 26.959 33.394 9.463 29.229 29.798
Margem líquida (%) 36,0% 39,0% 26,5% 31,5% 29,7% 30,9% 9,6% 34,7% 35,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 327.563 297.903 305.842 213.447 173.422 150.308 133.008 115.889 98.063
Disponibilidades 289.230 251.417 252.774 159.540 104.745 79.460 62.650 42.565 26.077
Clientes 36.664 45.075 48.907 50.181 59.539 62.881 55.747 58.872 56.842
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 1.669 1.411 4.161 3.726 9.138 7.967 14.611 14.452 15.144
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 526.460 552.441 542.882 536.759 534.237 542.260 526.535 520.924 492.331
Realizável a longo prazo 290.427 325.099 324.139 325.530 325.832 329.406 323.287 330.582 314.242
Tributos diferidos 32.720 34.164 29.670 27.334 22.796 18.733 26.686 27.080 23.768
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 250 266 265 266 266 21 21 63 79
Outros ativos não circulantes 257.457 290.669 294.204 297.930 302.770 310.652 296.580 303.439 290.395
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 236.033 227.342 218.743 211.229 208.405 212.854 203.248 190.342 178.089
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 1.005 930 2.009 795 764 773 744 684 601
Intangível 235.028 226.412 216.734 210.434 207.641 212.081 202.504 189.658 177.488
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 854.023 850.344 848.724 750.206 707.659 692.568 659.543 636.813 590.394
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 191.484 214.488 234.008 254.536 249.816 269.112 272.770 271.277 260.784
Fornecedores 6.220 7.633 9.104 7.009 12.247 15.136 8.866 9.136 10.954
Obrigações sociais e trabalhistas 2.203 2.399 2.019 1.771 2.088 2.325 1.768 2.100 2.052
Obrigações fiscais 14.291 19.491 10.910 4.993 4.564 5.922 12.208 15.505 11.849
Empréstimos e Financiamentos 123.288 139.338 177.659 195.220 186.078 201.782 192.662 185.615 177.810
Dividendos a pagar 1.165 2.084 3.386 1.031 2.357 1.214 2.982 0 0
Outras obrigações 44.317 43.543 30.930 44.512 42.482 42.733 54.284 58.921 58.119
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 515.743 511.072 467.104 379.861 316.636 301.504 257.439 208.560 144.763
Empréstimos e Financiamentos - LP 444.702 445.648 391.261 327.520 272.232 273.375 218.292 171.542 114.377
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 40.739 38.011 50.379 28.909 23.077 9.113 22.244 22.598 18.024
Out. passivos não circulantes 30.302 27.413 25.464 23.432 21.327 19.016 16.903 14.420 12.362
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 146.796 124.784 147.612 115.809 141.207 121.952 129.334 156.976 184.847
Capital social 75.819 75.819 75.819 75.819 75.819 75.819 75.819 75.819 75.819
Reserva legal 14.168 14.168 14.168 14.168 14.168 14.168 15.164 15.164 15.164
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 38.351 38.351 38.351
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 56.809 34.797 57.625 25.822 51.220 31.965 0 27.642 55.513
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 854.023 850.344 848.724 750.206 707.659 692.568 659.543 636.813 590.394
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 49.528 52.930 40.407 56.151 70.012 49.884 59.199 56.824 52.288
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -18.276 -28.591 -10.634 37.356 -54.168 -34.280 -36.663 41.399 -26.109
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -166.297 -89.734 -38.591 -131.289 -85.642 -56.743 -55.555 -72.611 -54.982
-135.045 -65.395 -8.818 -37.782 -69.798 -41.139 -33.019 25.612 -28.803
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
41,4
-72,6
mar-16
-54,2
-85,6
mar-15
37,4
70,0
-131,3
dez-15
-55,6
56,8
-56,7
-34,3
49,9
-36,7
59,2
set-15 jun-15
56,2
-89,7
-18,3
52,9
-10,6
-38,6
set-14 jun-14 dez-14
-28,6
49,5 40,4
-166,3
jun-16
-26,1
52,3
-55,0
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
85,084,2
98,1
108,2
90,885,8
91,891,9
82,6
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
33,231,7
71,4
51,4
39,6
33,7
45,0
31,428,3
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
51,752,5
26,8
56,8
51,252,1
46,8
60,5
54,3
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5253
57
5152
47
61
54
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14
27
jun-15 dez-15 jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
set-15
58,8 59,9
52,8
jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15
65,5
59,3
mar-16
67,1
jun-14
60,7
38,2
62,9
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
525759
50
70
56
40
5350
6163
38
65
5960
53
67
59
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-1,4
-4,5
-6,2
-3,5
-5,2
-6,8
-5,1
-2,3
-5,4
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
13,3
53,7
mar-15 set-15
41,0
jun-14
48,3
41,0
dez-14
43,5 44,1
set-14
43,8
dez-15 mar-16
36,2
jun-16 jun-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
9,5
29,7 29,8
mar-16 jun-16
29,2
dez-15
27,0
jun-15 mar-15
24,4
27,0
jun-14
35,9
set-14
33,4
set-15 dez-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
24
10
25
26
9
31
32
35
34
36
33
27
29
28
30
mar-16
29,80
jun-16 jun-14
24,36
26,96
9,46
35,88
set-15
29,72
set-14
33,39
dez-15 jun-15
29,23
dez-14 mar-15
27,04
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
60,9062,37
52,5056,37
51,01
65,8765,72
60,73
53,52
59,56
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
mar-16 jun-16
19,85
dez-15
47,84
27,27
50,84
mar-15
55,74
jun-15 set-14
57,00
set-15 dez-14
60,94
44,96
jun-14
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
71,4174,72
60,5264,77
69,86
57,44
73,0671,76
35,0734,7030,8629,6831,51
26,52
39,0435,98
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
dez-15 mar-16 set-15
9,64
38,88
jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14
Margem Líquida
Margem EBITDA
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
2,2
1,6
0,4
0,2
1,8
1,4
set-14
2,02
0,52
mar-16 jun-15
1,47
mar-15
1,47
dez-14
1,33
1,82
dez-15 jun-14
1,62
jun-16
1,62
set-15
1,59
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
2,2
2,6
0,0
2,4
1,6
1,8
2,0
1,58
jun-14
1,66
mar-15 set-14
2,00
set-15 dez-14
2,14
mar-16
1,76
jun-15 jun-16
2,01
1,92
dez-15
2,52
1,76
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,100,16
0,230,30
0,42
1,17
1,51
1,08
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15
0,63
dez-14 set-14 jun-14 set-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,380,43
0,490,56
0,69
0,84
0,8
1,6
1,4
1,8
0,6
0,4
0,2
0,0
1,31
dez-14 jun-15 jun-16 set-14 dez-15 mar-16 mar-15
1,71
set-15 jun-14
1,39
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,380,43
0,490,56
0,69
0,84
0,0
2,0
0,5
1,5 1,39
mar-15
1,31
dez-15 mar-16
1,71
dez-14 set-14 jun-14 set-15 jun-15 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,0
1,2
0,87
jun-14 mar-15
0,90
dez-14
0,85 0,86
set-14 mar-16 dez-15
0,84
1,02
0,86 0,88
0,93
set-15 jun-16 jun-15
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,100,16
0,230,30
0,42
0,63
1,081,17
1,51
0,380,43
0,490,56
0,69
1,311,39
1,71
0,380,43
0,490,56
0,69
1,311,39
1,71
1,020,93
0,840,880,850,860,87 0,86
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
dez-15 jun-16 set-15 mar-16 set-14 dez-14
0,90 0,84
jun-14 mar-15 jun-15
0,84
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,580,53
0,600,62
0,51
0,460,430,43
0,39
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15 mar-15 jun-14 set-14 dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
292
357
411
475458
523569585568
266
315348
396354363
316334
279
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
61,25
69,47
76,0679,58
76,45
81,8679,40
82,4279,46
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
2
12
16
18
20
6
4
14
jun-15 mar-15
14,79
jun-14
13,53
dez-14 set-15 set-14
19,08 19,42
18,04
jun-16 mar-16
5,60
dez-15
11,47
13,82
16,84
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
70
90
20
100
0
80
120
30
110
10
76,37
set-14
93,38
jun-15 mar-15 mar-16
109,53
jun-16 dez-15
64,48 66,01
dez-14 set-15
29,27
74,48
80,98
jun-14
115,01
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
45
50
40
55
60
70
75
25
65
30
0
35
jun-16
71,26
mar-16
68,84
dez-15
26,83
set-15
66,10
jun-15
59,29
set-14 jun-14 dez-14
52,95
57,51
mar-15
73,29
63,34
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
215
180
220
210
205
190
175
200
185
195
mar-15
216,64
187,24
set-14 jun-15
210,84
jun-14 mar-16 dez-14 dez-15
204,05 207,03
209,81
set-15
172,55
jun-16
211,28 212,85
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 330.376 367.600 367.392 343.192 363.276 432.792 392.512 336.896 339.896
Ativo total 854.023 850.344 848.724 750.206 707.659 692.568 659.543 636.813 590.394
Giro dos Ativos 0,39 0,43 0,43 0,46 0,51 0,62 0,60 0,53 0,58
Margem Bruta (%) 65,7% 65,9% 51,0% 60,7% 56,4% 52,5% 27,3% 62,4% 60,9%
Margem EBITDA (%) 71,8% 73,1% 57,4% 69,9% 64,8% 60,5% 38,9% 74,7% 71,4%
Margem EBIT (%) 59,6% 60,9% 45,0% 55,7% 50,8% 47,8% 19,8% 57,0% 53,5%
Margem Líquida (%) 36,0% 39,0% 26,5% 31,5% 29,7% 30,9% 9,6% 34,7% 35,1%
EBIT/ Ativo 23,0% 26,3% 19,5% 25,5% 26,1% 29,9% 11,8% 30,2% 30,8%
ROE 81,0% 115,0% 66,0% 93,4% 76,4% 109,5% 29,3% 74,5% 64,5%
ROA 13,8% 16,8% 11,5% 13,5% 14,8% 19,1% 5,6% 18,0% 19,4%
Liquidez imediata 1,51 1,17 1,08 0,63 0,42 0,30 0,23 0,16 0,10
Liquidez corrente 1,71 1,39 1,31 0,84 0,69 0,56 0,49 0,43 0,38
Liquidez seca 1,71 1,39 1,31 0,84 0,69 0,56 0,49 0,43 0,38
Liquidez geral 0,87 0,86 0,90 0,85 0,88 0,84 0,86 0,93 1,02
Dívida bruta 567.990 584.986 568.920 522.740 458.310 475.157 410.954 357.157 292.187
Dívida Bruta/ EBITDA 2,40 2,18 2,70 2,18 1,95 1,81 2,69 1,42 1,20
Dívida líquida 278.760 333.569 316.146 363.200 353.565 395.697 348.304 314.592 266.110
Dívida líquida/ EBITDA 1,18 1,24 1,50 1,51 1,50 1,51 2,28 1,25 1,10
Dívida/ Patrimônio 79,5% 82,4% 79,4% 81,9% 76,4% 79,6% 76,1% 69,5% 61,3%
Fluxo de caixa operacional 49.528 52.930 40.407 56.151 70.012 49.884 59.199 56.824 52.288
Lucro por ação 1,62 2,02 1,33 1,47 1,47 1,82 0,52 1,59 1,62
Valor patrimonial por ação 2,00 1,76 2,01 1,58 1,92 1,66 1,76 2,14 2,52
Composição do ROIC
EBIT anualizado 196.788 224.016 165.192 191.292 184.680 207.064 77.912 192.044 181.912
alíquota efetiva de IR 32,1% 33,2% 32,7% 34,0% 34,2% 30,8% 28,7% 32,9% 32,4%
Capital investido 210.839 204.049 209.805 212.850 211.276 216.644 207.033 187.242 172.553
ROIC 63,3% 73,3% 53,0% 59,3% 57,5% 66,1% 26,8% 68,8% 71,3%
QTDE DE AÇÕES 73.421 71.010 73.421 73.421 73.421 73.421 73.421 73.421 73.421
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 49.528 52.930 40.407 56.151 70.012 49.884 59.199 56.824 52.288
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -18.276 -28.591 -10.634 37.356 -54.168 -34.280 -36.663 41.399 -26.109
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -166.297 -89.734 -38.591 -131.289 -85.642 -56.743 -55.555 -72.611 -54.982
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