Centro de Estudios Públicos Para salir de la pobreza: Más empleo y Mejor Educación Harald Beyer.
Centro de Estudios Públicos
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Centro de Estudios PúblicosPúblicos
El Mercado Eléctrico:Hacia donde amos?¿Hacia donde vamos?
Santiago, Mayo 2011
Sebastián Bernstein 1
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Percepciones sobre el desarrollo eléctricoA nivel de grandes consumidores, inversionistas y especialistas:
Inseguridad de suministro (gas Argentino, riesgo racionamiento)Altos costos y falta de competitividadRetardo e incertidumbre con EIA, concesiones, permisos, etc.Dificultades para conectarse al sistemaDificultades para conectarse al sistema
A nivel político, ONG ambientalistas, medios y público:p , , y pNo se consideran impactos ambientales locales, regionales y globales
ERNC son el camino a seguirP ió d i i i t “ t l i t ” l ifi ió t l?Percepción de inversionistas “cortoplacistas” planificación central?Cuestionamiento a la necesidad de crecerDemocracia “en la calle” de decisiones energéticasDemocracia en la calle de decisiones energéticas
Elevado grado de desinformación
Sebastián Bernstein 22¿Cambio de modelo?
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?de la demanda? ¿ con precios competitivos?
El mundo real: decisiones con incertidumbre en variables claves
Precios GN Henry Hub y Petróleo Crudo WTI (US$ dic10)
16
US$ /MBtu
160 00
US$ /bbl
12
14
16
120.00
140.00
160.00
8
10
80.00
100.00
2
4
6
20.00
40.00
60.00
0Ene-91 Ene-93 Ene-95 Ene-97 Ene-99 Ene-01 Ene-03 Ene-05 Ene-07 Ene-09
0.00
Henry Hub WTI
Sebastián Bernstein 33
y
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
El mundo real: decisiones con incertidumbre en variables clavesde la demanda? ¿ con precios competitivos?
Precios Carbón y Petróleo US$ reales dic10
220
160
180
200
100
120
140
S$/to
n y
US$
/bbl
40
60
80U
0
20
Ene -90Ene -91Ene -92Ene -93Ene -94Ene -95Ene -96Ene -97Ene -98Ene -99Ene -00Ene -01Ene -02Ene -03Ene -04Ene -05Ene -06Ene -07Ene -08Ene -09Ene -10Ene -11
Sebastián Bernstein 44
Carbón Australia WTI
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Crecimiento de 4 veces de la energía consumida (SIC+SING)
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC+SING - Generación por Tipo
70000
GWh/año
50000
60000
30000
40000
10000
20000
01990 1995 2000 2005 2010
Hidro Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
Sebastián Bernstein 55
Hidro Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 1985-1995: desarrollo hidro y carbón-Precios generación ~ 65 US$/MWh (US$ dic-10)
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Precios generación 65 US$/MWh (US$ dic 10)
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
60
80
20
40
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
P i N d P i Lib
Sebastián Bernstein 66
Precio Nudo Precio Libre
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 1997-2005: Expansión con gas argentino- Poco hidro
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC - Expansión 1997-2005MW
Poco hidro
1000
1200
Eólicas
Cogeneración
400
600
800g
TG y Motores
Ciclo Combinado
Carbón
Hidro
0
200
400
01997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Sebastián Bernstein 77
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-Precios medios generación caen a 40 US$/MWh Contratos a 35 US$/MWh = costo medio CC-GNA
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-Contratos a 35 US$/MWh = costo medio CC-GNA- No habrían bajado si no hubiera competencia
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
US$ / MWh
60
80
20
40
60
0
20
abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Sebastián Bernstein 88
Precio Nudo Precio Libre
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?- 2004: se inician cortes de gas-Decisiones de expansión se detienen
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-P. Libres con inercia para ajustarse a nueva situación- Ley corta 2 facilita ajuste de precios alza inicial a 70 US$/MWh
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)
120
US$ / MWh
80
100
40
60
0
20
Sebastián Bernstein 99
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Precio Nudo Precio Libre
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Sebastián Bernstein 1010
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Costos marginales basados en dieselPetróleo sube a 150 US$/bbl en 2008
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC Chile Costo Marginal Diario (Quillota 220 kV)
- Petróleo sube a 150 US$/bbl en 2008- Años 2007 y 2010 secos
SIC Chile - Costo Marginal Diario (Quillota 220 kV)
350
400
US$/MWh
250
300
100
150
200
0
50
e/03
ul/03
e/04
ul/04
e/05
ul/05
e/06
ul/06
e/07
ul/07
e/08
ul/08
e/09
ul/09
e/10
ul/10
e/11
ul/11
Sebastián Bernstein 1111
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
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¿Porqué los costos marginales son tan variables?
- Curva de costo variable termoeléctrica varía entre 30 y 270 US$/MWh Ligados al petróleo
¿ q g
- Ligados al petróleo
SIC - Oferta Térmica oct-10
250
300
150
200
MW
h
100
150
US$
/M
0
50
Sebastián Bernstein 1212
00 1000 2000 3000 4000 5000 6000
MW acumulados
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¿Porqué los costos marginales son tan variables?
- Variabilidad generación hidro : de 13000 a 32000 GWh
¿ q g
35000
GWh
25000
30000
15000
20000
5000
10000
060-61 65-66 70-71 75-76 80-81 85-86 90-91 95-96 00-01 05-06
Sebastián Bernstein 1313
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 2007-2011: inversión en centrales de respaldo y de base- Unidades de base (carbón, hidro) solución largo plazo
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Unidades de base (carbón, hidro) solución largo plazo
SIC - Expansión 2006-2014MW
1200
1400
1600
800
1000Cogeneración
TG y Motores
Ciclo Combinado
Carbón
200
400
600 Hidro
02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Sebastián Bernstein 1414
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¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Precios de contrato y de nudo suben U t d t t d i d d C M i l
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Una parte de nuevos contratos queda indexado con C.Marginal
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
$
60
80
20
40
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Sebastián Bernstein 1515
Precio Nudo Precio Libre
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Expansión en el SICp
Demanda se duplica en 12 años (500 MW/año)S i i t h t 2014 ti dSuministro hasta 2014 garantizado ,Pero ningún proyecto iniciado para 2015 en adelante
Desarrollo posible en SIC 2020:Guacolda 5 : carbón, 150 MW ✓MPX: Castilla, carbón, 700 MW ✓AES Gener: Alto Maipo, hidro, 530 MW ✓Alto Valdi ia e hidros medianas 1000 MW ?Alto Valdivia e hidros medianas 1000 MW ?GNL en CC existentes: 700 MW + ✓ERNC 1300 MW ✓ERNC 1300 MW ✓
Si no se inician luego incertidumbre alza precios de contratos
Sebastián Bernstein 1616
![Page 17: Centro de Estudios Públicos](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022012413/616d2d6f119e373be9384082/html5/thumbnails/17.jpg)
Expansión en SINGp
Demanda se duplica en 15 años (160 MW/año)p ( )Suministro hasta 2015 garantizadoProyectos con alta probabilidad hasta 2020:
SING:GNL en CC existentes : 1000 MW ✓Suez: Mejillones carbón 2x375 MW EIA✓Suez: Mejillones, carbón, 2x375 MW EIA✓AES Gener: Mejillones, carbón, 2x280 MW ✓ERNC 300 MW ✓
Sebastián Bernstein 1717
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ERNC: bajo ley actual j y
Balance 2010:29 centrales= 389 MW
Hidro=145 MWEólica=166 MWBiomasa/Biogas=78 MW
ERNC reconocida 1028 GWh
Estimación a 2024Obligación ERNC= 11.000 GWh
Se cumpliría con unos 3000 MW adicionales de ERNC
Sobrecosto 3 %Sobrecosto 3 %
Sebastián Bernstein 1818
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Proyección de precios SIC
-- 1800 MW de energía de base entran entre 2010 y 2014 = normalización- CMg energía proyectados por CDEC
y p
CMG Energía Quilota (CDEC)
CMg energía proyectados por CDEC
250
300
150
200
S$/M
Wh
50
100
US
0Abr-11 Jun-11 Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12
Sebastián Bernstein 1919
seco 90% medio 50% húmedo 20%
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Proyección de precios SIC
-- CMg monómicos proyectados por Synex ( WTI = 100 US$/barril)- Valores promedios (todas las hidrologías)
y p
Valores promedios (todas las hidrologías)- Próximo a costo desarrollo centrales a carbón
Average marginal costs Quillota 220 kV
250.0
300.0
150.0
200.0
$/M
Wh
50 0
100.0
US
$
0.0
50.0
Ene-11
Jul-11
Ene-12
Jul-12
Ene-13
Jul-13
Ene-14
Jul-14
Ene-15
Jul-15
Ene-16
Jul-16
Ene-17
Jul-17
Ene-18
Jul-18
Ene-19
Jul-19
Ene-20
Jul-20
Sebastián Bernstein 2020
Energy Monthly Energy Annual Monomic Annual
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Proyección de precios SIC
-- Variación CMg energía
y p
Costo marginal energía Quillota (WTI 80 US$/bbl)
200 0
US$/MWh
160.0
180.0
200.0
100.0
120.0
140.0
SecaMedia
40 0
60.0
80.0 Húmeda
0.0
20.0
40.0
Sebastián Bernstein 2121
Abr-11
Oct-11
Abr-12
Oct-12
Abr-13
Oct-13
Abr-14
Oct-14
Abr-15
Oct-15
Abr-16
Oct-16
Abr-17
Oct-17
Abr-18
Oct-18
Abr-19
Oct-19
Abr-20
Oct-20
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Proyección de precios SIC (WTI = 100 US$/barril)y p ( )
Precio spot de equilibriop qMonómico (fc=75%) 101 US$/MWh
Precio nudo (May 2011):Precio nudo (May 2011):Monómico 105 US$/MWh
Precio contratos libresAprox 5%-10% sobre precio spot de equilibrio (ERNC, riesgos, etc.)
Precio medio licitaciones EEDD (P.Nudo de largo plazo)Monómico 96 US$/MWh
Sebastián Bernstein 2222
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Desafíos
- Evolución esperada de la matriz eléctrica muestra que renovables llegaríana 50% el 2025 -2030Rol de los recursos de Aysén es clave para mantener esta participación
SIC+SING - Generación por TipoGWh/año
140000
160000
80000
100000
120000
Centrales Aysén
40000
60000
80000
0
20000
40000
Sebastián Bernstein 2323
01990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Hidro Aysén Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
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Desafíos
- Tema del CO2 parece crucial a nivel mundial (CMg CO2> 100 US$/ton)Señales que se introduzcan en Chile (impuesto? Cap?) serán claves paracompetitividad carbón-GNL-ERNC-nuclear¿Cuándo actuar?
Sebastián Bernstein 2424
![Page 25: Centro de Estudios Públicos](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022012413/616d2d6f119e373be9384082/html5/thumbnails/25.jpg)
Desafíos
- Reafirmar el modelo de mercadoCon las mejoras que se vean necesariasSeguridad y protección del ambiente pueden ser efectivamente
consideradas en un mercadoconsideradas en un mercadoRestricciones (EIA, normas emisión, meta prudente de ERNCcompitiendo entre sí ) + señales de precios (¿CO2?)
Acelerar sistema de aprobación/denegación EIA y concesiones, permisos, etc
Información pública sobre el problema de la energía:Impacto ambiental real de proyectos en Aysénp p y yDemanda creciente ( x3 para alcanzar desarrollo)Mantener competitividad país
Sebastián Bernstein 2525
Rol de ERNC: potencial y limitaciones en corto plazo