CEMA “FIDEICOMISO” JULIAN MARTIN 2007. 1. Fideicomiso - concepto Art. 1º ley nº 24441:...

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CEMA “FIDEICOMISO” JULIAN MARTIN 2007

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CEMA

“FIDEICOMISO”

JULIAN MARTIN

2007

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1. Fideicomiso - concepto

Art. 1º ley nº 24441: “habrá fideicomiso

cuando una persona transmita la Propiedad

fiduciaria de bienes determinados a otra,

quien se obliga a ejercerla en beneficio de

quien se designe en el contrato y a

transmitirlo al cumplimiento de un plazo o

condición al fiduciante al beneficiario o al

fideicomisario”.

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Personeria Reorganización DAT 56/03 Fideicomisos constituidos con créditos

cedidos por entidades financieras “asimilación a entidades”

- DAG 46/03- DAT 11/04

Fideicomisos de dinero- Compra créditos existentes- Realiza préstamos

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Fideicomiso

Efectos fideicomiso “Constitución propiedad fiduciaria sobre bienes fideicomitidos” (art. 11)

- “Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante” (art. 14)

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Fiduciante transmite bienes con carácter definitivo. El Acto de transmisión implica cumplir requisitos legales y registrales.

Genuino desapoderamiento versus administración de Bs de terceros.- DAT 11/02 Irreovocabilidad- Fallo Eurnekian CNPEC 6/08/03

- Revocabilidad- Control- Fiduciante- Beneficiario

Fiduciario recibe bienes en carácter de fiducia Doctrina/opinión Fisco Nac., sellos, otros/Fiscos Pciales. Situación fiscal de la transmisión Fiduciaria de bienes

- ITI DAT 103/01- ITI DAT 8/02 Onerosidad- ITI DAT 18/02 - Sellos CF “cualquier contrato” DAT 47/97- DAT 94/99- sala “A” TFN 8/04/02 Banco República- Sellos Pcia. De Buenos Aires Informe 18/98- Articulo 84

Patrimonio fideicomitido es sujeto de impuestos en tanto genere hechos imponibles.

Beneficiario recibe propiedad plena Analizar impacto fiscal según tipo de fideicomiso y bienes

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Etapas de Análisis Fiscal

Tipo de Fideicomiso Realidad Económica de la operación Bienes Ubicación Contraprestaciones/Naturaleza de la

transferencia Situación fiscal durante la vida del

Fideicomiso Situación Inversores/Beneficiarios Liquidación Fideicomiso

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2. Partes del fideicomiso

2.1. FIDUCIANTE / FIDEICOMITENTE Transmite los bienes Sin restricción legal

2.1. FIDUCIARIO Posee propiedad fiduciaria Da a los bienes el destino previsto en el contrato Rinde cuentas de su gestión estados contables Puede ser persona física o jurídica. Restricción en FF

2.3. BENEFICIARIO Sujeto en cuyo beneficio se administran los bienes

Situación FF dentro CNV

- Fiduciante/Fiduciario

- Fiduciario/Beneficiario

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3. Bienes objeto del fideicomiso transferencia

Patrimonio separado del fiduciario y del Fiduciante

Quedan a salvo de los acreedores del fiduciario y del fiduciante

Responsabilidad fiscal Ley 24.441 –Antecedentes Dto. 780/95 /art 69 Ley IG

Prescripción

Resp. Fiduciario –Buen Hombre de Negocios/Ley 19550

Ciudad de Bs.As. -Solidaridad

Contabilidad separada

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4. Ventajas del Fideicomiso

Aisla activos transferidos en un patrimonio independiente - Inembargabilidad.

Mejora el costo del endeudamiento en la medida que mejora el riesgo

Puede implicar ventajas impositivas en fideicomisos financieros para los inversores.

Ante incumplimientos el fideicomiso actua sin recurrir a la justicia

Brinda transparencia a través del control fiduciario

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Fideicomisos mas habituales

4.1. De administración Testamentarios/administración de patrimonios de

terceros

Fiduciante Fideicomiso

Beneficiarios:-Terceros-Fiduciante

TransmisiónIrrevocable

DAT 11/00

DAT 23/00

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Fideicomisos más habituales

Fideicomisos de Administración• Se afectan bienes en gral. Al cumplimiento de

una finalidad.

• Se aplican en - Administración de patrimonios de Terceros

- Asegurar el cumplimiento de deudas entre comprador y vendedor para evitar que las sumas adelantadas se vean afectadas por la muerte o quiebra del vendedor- Asegurar el cumplimiento entre socios permitiendo que el fiduciario ejerza la representación de accionistas, etc. actuando de acuerdo a instrucciones fijadas.- Recepción de fondos de organismos de crédito para atender a programas de obras públicas.- Alternativas testamentaria/administración de bienes de familias

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Fideicomisos mas habituales

4.1.1. Trust en el exterior

Fiduciante Trust

Paraíso fiscal

No Paraíso fiscal

Beneficiarios

-Terceros

-Fiduciante

•Asimilación a beneficiario del exterior

•Deducción con ganancia fuente extranjera

•Impuesto Patrimoniales variaciones patrimoniales

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Fideicomisos mas habituales

4.2. De garantia

Garantia de obligaciones/Importaciones Reestructuración de bonos Compra de empresas

Fiduciante Fideicomiso

Acreedores del fiduciante

A

A: No realiza actividad económica

DAL 20/96 DAT 49/97

DAT 59/99 DAT 34/96

DAT 17/04 DAT 19/03

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Fideicomisos mas habituales

4.3. Financieros

Titularización cuentas a cobrar (facturas, cheques, ON, contratos leasing, pagarés)

Securitización contratos de exportación

Barrios cerrados – emprendimientos inmobiliarios

Requisitos –Fiduciario

- Títulos Valores

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Esquema de un fideicomiso financiero con titularización

Fiduciante FiduciariocontratoPaga precio

Transmisión Bienes

FondoFiduciario

Emite títulos valores

Inversores

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Fideicomiso financiero

Titulos de deuda Emitidos por fiduciante, fiduciario o terceros

(DAT 11/97) Rendimiento de los títulos

Certificados de participación Emitidos por fiduciario Resultados de la operatoria del fideicomiso

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5.Marco Fiscal del Fideicomiso y beneficiarios

5.1.Impuestos a pagar por el Fideicomiso localImpuesto Concepto F. Financ F.no Financ.

Ganancias Resultados No tributa si cumple requisitos (1)(2) (3),

Tributa 35%

(4)

IVA Ingresos Es sujeto si realiza operaciones

Es sujeto si realiza operaciones gravadas DAT 64/95

Ganancia Min. Presunta

Activos El impuesto es ingresado por los titulares

Es sujeto (4)

Bienes personales Activos El impuesto es ingresado por los titulares

N/A

Ingresos Brutos Ingresos Es sujeto si realiza operaciones gravadas

Es sujeto si realiza operaciones gravadas

•Situación fondos recibidos del exterior

•Normas de precios de transferencia

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Desde el punto de vista fiscal, pueden distinguirse:

- Fideicomisos Ordinarios- Fideicomisos Financieros

La categorización no sigue una distinción legal. Se distinguen por sus efectos frente a los distintos tributos.

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Clasificación

Fideicomisos Ordinarios- En los que coincide Fiduciante –Beneficiario- En los que no coincide Fiduciante –Beneficiario- Caso especial: Fideicomiso en Garantia

Fideicomisos Financieros- Con requisitos del art. 70.2 del DR del IG- Sin requisitos del art. 70.2 del DR del IG

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5.2.. Fiduciario - Pacto de Fiducia - Ingresos por su gestión

Impuesto Tratamiento impositivo

Ganancias

IVA

II:BB.

Gravado

Gravado

Gravado

• Diferencia entre onerosidad del Pacto de Fiducia vs. Onerosidad del fideicomiso.

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Fiduciario

Diferencia entre onerosidad del pacto de Fiducia y Transferencia bienes de fideicomiso

Exención en IVA ingresos por colocación, suscripción, transferencia, amortización, cancelación y garantías

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Temas fiscales de interés

1 Impuesto de sellos

- Cesión de bienes/efectos

- Emisión de deuda

- Exenciones para colocaciones por oferta pública

2 Transferencia de créditos al fideicomiso financiero

- Exención en IVA

- Sujeto pasivo sobre intereses del crédito /IVA CF

3 Emisión de títulos de deuda y certificados de participación

- Exención si emite el fiduciario

4 Impuesto a los débitos

- Exención colocación por oferta pública. Y requisitos art 70.2 DR IG

5 Fideicomisos Públicos: DAT 61/95, 78/96, 48/97 Inmunidad Fiscal

6 Fideicomisos donde Fiduciante = Beneficiario = entidad exenta

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Temas fiscales de interés

Fideicomisos Inmobiliarios

DAL 59/03 Transferencia a Fideicomiso no gravado

DAT 8/04 No computo IVA CF por Fideicomiso

Ingresos Brutos/Convenio Multilateral art 2do

art 8vo

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kpmg© 2002 KPMG

Ejemplo de financiación(sistema de pago en cuotas)

Consumidor

Cupones tarjetas de crédito

Comercio

Cupones

tarjetas de

crédito

Pagaré

FabricaDinero

CuponesFideicomiso

Banco Administrador

Inversores en fideicomisos

Intereses Dinero

Venta del bien

Venta del bien

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