目 录第一部分 金融基础知识.................................................................................................................2

第一章 货币与货币制度.........................................................................................................2

第一节 货币.............................................................................................................2

第二节 货币制度.................................................................................................... 4第二章 信用.............................................................................................................................8

第一节 信用概述.................................................................................................... 8

第二节 信用工具.................................................................................................. 10

第三节 金融衍生工具.......................................................................................... 13第三章 利率...........................................................................................................................17

第一节 利率种类.................................................................................................. 17

第二节 利率理论.................................................................................................. 18

第三节 利率市场化.............................................................................................. 20第四章 金融市场...................................................................................................................21

第一节 金融市场概述.......................................................................................... 21

第二节 货币市场.................................................................................................. 23

第三节 资本市场.................................................................................................. 25第五章 金融机构...................................................................................................................31

第一节 金融机构体系.......................................................................................... 31

第二节 中央银行.................................................................................................. 37第六章 投资理论...................................................................................................................41

第一节 收益与风险的度量.................................................................................. 41

第二节 资本资产定价理论.................................................................................. 43第七章 商业银行...................................................................................................................46

第一节 商业银行概述.......................................................................................... 46

第二节 商业银行负债业务.................................................................................. 47

第三节 商业银行资产业务.................................................................................. 51

第四节 商业银行中间业务.................................................................................. 57

第五节 商业银行经营管理.................................................................................. 63第八章 货币供求...................................................................................................................66

第一节 货币需求.................................................................................................. 66

第二节 货币供给.................................................................................................. 69第九章 货币政策...................................................................................................................72

第一节 货币政策工具.......................................................................................... 72

第二节 货币政策目标.......................................................................................... 74

第三节 货币政策传导机制.................................................................................. 76第十章 金融风险与监管.......................................................................................................78

第一节 金融风险.................................................................................................. 78

第二节 金融监管.................................................................................................. 81

第三节 巴塞尔协议.............................................................................................. 84第十一章 外汇与汇率...........................................................................................................88

第一节 外汇概述.................................................................................................. 88

第二节 汇率决定理论.......................................................................................... 91

第三节 国际货币制度.......................................................................................... 92第十二章 国际收支...............................................................................................................95

第一节 国际收支概述.......................................................................................... 95

第二节 国际收支调节.......................................................................................... 96

第一部分 金融基础知识

第一章 货币与货币制度

第一节 货币

课堂精讲【知识点一】货币形式

一、实物货币

（一）实物货币是兼具货币与商品双重身份的货币

（二）实物货币是货币最原始的形式

二、金属货币

金属货币四个特征：价值比较高；易于分割；易于保存；便于携带。

三、可兑现的纸币

可兑现的纸币也称代用货币，是代表金属货币在市场上流通的货币，一般指由政府或银

行发行的纸币或银行券，代替金属货币在流通领域中流通。代用货币最早出现在北宋，交子

是我国最早的纸币，也是世界上最早的纸币。

（一）代用货币的优点：成本低廉、更易于携带和运输、便于节省稀有金银

（二）有十足的金银等贵金属货币作为保证

四、不兑现的纸币

不兑现的纸币也叫信用货币，是以信用为保证，通过一定信用程序发行的，充当流通手

段与支付手段的货币形态，是货币的现代形态。现代经济中的信用货币发行主体是银行，其

发行程序是银行信贷程序。

（一）信用货币的形式

1.流通中的现金：一般用于日常零星交易，流转在银行体系之外；流动性强、无收益

2.存款货币：主要是单位、个人在银行账户上的活期存款

（二）信用货币的特征

1.信用货币是一种价值符号，完全脱离黄金

2.信用货币是债务货币

3.信用货币具有强制性。由法律规定其法定货币地位；国家、银行可以通过发行货币强

制社会向其提供信用

4.信用货币的管理货币性质——国家可以通过对银行体系的控制来控制和管理信用货

币

（三）电子货币

也称第三代货币，是对“通过电子信息的交换完成结算的系统”的总称。它具有货币形

态无纸化、货币发行分散化、货币流通网络化、货币风险多样化特点。

【典型例题】

实物货币是指（ ）。

A.没有实在价值的货币

B.不能分割的货币

C.专指贵金属货币

D.作为价值尺度与普通商品价值相等的货币

【知识点二】货币职能

一、价值尺度

即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能，这是货币最基本、最

重要的职能。

货币执行价值尺度职能的特点：可以是观念上的货币；要通过价格标准这个中间环节来

执行价值尺度职能。

二、流通手段

即货币充当商品流通的媒介时所发挥的职能。

（一）必须是现实的货币

（二）不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替

（三）包含有危机的可能性

三、贮藏手段

即货币退出流通，被当作财富保存时所发挥的职能。

（一）货币执行流通手段职能的特点

必须既是现实的货币，又是足值的货币；必须退出流通领域，处于静止状态。

（二）金属货币流通与纸币流通下货币贮藏的作用

金属货币流通条件下货币贮藏具有自发调节货币量的作用；

纸币流通条件下纸币能否发挥贮藏手段职能关键在于纸币能否稳定地代表一定的价值

量。

四、支付手段

即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能。

货币用于清偿债务、支付工资、租金、赋税都是执行支付手段的职能，还有财政收支、

银行信用等。

五、世界货币

即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。

许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用（美元、欧元、日元、英镑）。

货币的基本职能是：价值尺度和流通手段。

【典型例题】

货币在（ ）时执行流通手段的职能。

A.企业发工资

B.分期付款购房

C.交水电费

D.吃饭时付账

【知识点三】我国货币层次划分

所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性（划分的依据）的大

小进行相关排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。

M0=流通中的现金

（即通货是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和）

M1=M0+企业单位活期存款+机关团体部队活期存款+农村活期存款+银行卡项下的个人

人民币活期储蓄存款

M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户

保证金

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

其中，M1是通常所说的狭义货币量，现实购买力，流动性较强；M2是广义货币量；

M2与M1的差额是准货币，是潜在购买力，流动性较弱。由于M2通常反映社会总需求变化

和未来通货膨胀的压力状况，因此一般所说的货币供应量是指M2。

【典型例题】

关于货币层次的划分，下列说法中正确的是（ ）。

A.M0是银行的库存现金

B.M1是狭义货币量，M2是广义货币量

C.一般所说的货币供应量是指M1

D.在我国，M1包括定期存款，城乡居民储蓄款和其他存款等

第二节 货币制度

课堂精讲【知识点一】货币制度的基本内容

一、确定货币材料

即规定哪一种或哪几种商品（可能是金属，也可能是非金属）为币材。币材是整个货币

制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。

二、规定货币单位

即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。

三、规定流通中货币的种类

主要是规定主币和辅币。

四、对货币法定支付偿还能力的规定

即规定货币是无限法偿还是有限法偿。

五、规定货币铸造或发行的流通程序

六、货币发行准备制度

是指货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为货币的准备，从而使货币的发行

与某些资产建立起联系和制约关系的制度。

【典型例题】

货币制度是一国以法律形式确定的货币流通的组织形式，建立货币制度，首先应规定（ ）。

A.铸造货币的材料

B.货币本辅币的名称

C.货币的单位

D.货币的偿付能力

【知识点二】货币制度的演变

货币制度的演变先后经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑换的信用货币制

度四个阶段。

一、银本位制

以白银作为本位货币的一种金属货币制度。

二、金银复本位制

国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币

制度。

（一）平行本位制

金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银

币之间的法定比价。

（二）双本位制

国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣

币驱逐良币的现象。

所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流

通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；

而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场，又称为格雷欣法则。

（三）跛行本位制

指国家法律规定金币和银币同为本位货币，并规定其兑换的法定比价，但是政府同时又

规定金币可以自由铸造而银币不能自由铸造的制度。

三、金本位制

以黄金作为本位货币的一种货币制度。

（一）金币本位制

是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度，是最典型的金本位制度。

其主要特点是：

1.主币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位；

2.辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货

膨胀现象；

3.黄金可以自由地输出输入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。

（二）金块本位制

亦称“生金本位制”，是国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券

（或纸币）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍然为金本位制，并

对货币规定有含金量。在金块本位制的条件下，银行券是流通界的主要通货，但不能直接兑

换金币，只能有限度地兑换金块，从而限制了黄金每次兑换的起点额度。

（三）金汇兑本位制

又称“虚金本位制”。在这种制度下，国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金

铸币。流通界没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金。

四、不兑现的信用货币制度

（一）概念

以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。

（二）特点

货币与黄金的联系逐渐削弱并最后取消。货币不规定含金量，不能兑现黄金，发行不受

黄金储备限制。

货币由国家法律强制发行、流通。

货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。

非现金流通构成货币流通的主要部分。流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行

存款构成，它们都体现某种信用关系。

【典型例题】

典型的金本位制度是（ ）。

A.金币本位制

B.金块本位制

C.金汇兑本位制

D.金银复本位制

【知识点三】我国的货币制度

一、人民币是信用货币

人民币由中国人民银行于 1948年 12月 1日开始发行，标志着中华人民共和国货币制度

的开端。目前人民币（RenMinBi，Yuan）简写为 RMB￥，其简写用的是人民币汉语拼音开

头字母组合，标准货币符号为 CNY。CNY是人民币（China Yuan）的代码，是 ISO分配给

中国的币种表示的符号。

二、我国货币制度的内容

（一）人民币是我国的法定货币

人民币是由中国人民银行发行的信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。

人民币的单位为“元”，元是本位币即主币，具有无限法偿能力。辅币的名称为“角”

和“分”。

人民币的票券、铸币种类由国务院决定。

（二）人民币是我国唯一的合法通货

国家规定了人民币限额出入国境的制度，金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流

通。

（三）人民币的发行权力集中于中央

人民币发行权掌握在国家手里，国家授权中国人民银行具体掌管货币发行工作。

中国人民银行是货币发行的唯一机关，并集中管理货币发行基金。

（四）人民币的发行保证

人民币的发行是根据商品生产的发展和流通的扩大对货币的需要而发行的，这种发行有

商品物资作基础；人民币的发行还有大量的信用保证，包括政府债券、商业票据等；国家的

黄金、外汇储备也是人民币发行的一种保证。

（五）人民币实行有管理的货币制度

（六）人民币是经常项目下的可兑换货币

【典型例题】

以下关于人民币的说法正确的是（ ）。

A.人民币由中国人民银行统一印制，由各商业银行发行

B.境内企业间贸易，可采用美元计价，人民币结算

C.残缺的人民币，由银行按照票面额兑换，并由中国人民银行负责收回、销毁

D.个人运输假币数额较大的，应承担刑事责任

第二章 信用

第一节 信用概述

课堂精讲【知识点一】信用的含义及特征

一、含义

信用是以偿还和付息为特征的借贷行为。

二、特征

（一）偿还性和支付利息是它的基本特征。

（二）信用关系是债权债务关系。

（三）信用是价值运动的特殊形式

信用活动只是商品或货币的使用权让渡，没有改变所有权。所以，信用是价值单方面的

转移。

【典型例题】

信用的基本特征是（ ）。

A.无条件的价值单方面让渡

B.以偿还为条件的价值单方面转移

C.无偿的赠与或援助

D.平等的价值交换

补充：直接信用 PS 间接信用

1）直接融资的优点和局限性

优点：①有助于筹集长期资金 ②合理配置资源 ③加速资本积累

局限性：①进入门槛较高。②公开性的要求。③风险较大。

2）间接融资的优点和局限性

优点：①信息优势。②规模效应。③期限转化优势④流动性高，风险低⑤保密性强

局限性：①监管和控制比较严格和保守。 ②中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的

成本。③资金使用受限制 ④割断了双方的联系，使借贷双方通过金融机构的依赖增加

【知识点二】商业信用和银行信用

一、商业信用

（一）涵义

工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、

分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。

（二）过程

买卖行为和借贷行为。

（三）作用

调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。

（四）局限性

严格的方向性（以商品买卖为前提）；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。

二、银行信用

（一）涵义

指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。

（二）特点

1.债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。

2.银行信用所提供的借贷资金是货币。

3.银行利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道

德风险问题，其结果是降低了信用风险。

4.银行信用是间接信用。

（三）地位与作用

银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。

【典型例题】

以下关于商业信用的表述不正确的是（ ）。

A.商业信用的存在，就可以杜绝赊购方式到期无力偿还的信用风险

B.商业信用是资本主义信用制度的基础

C.信用就是“使商品资本向货币转化得以预先实现的形式”

D.商业信用体现的是从事再生产的资本之间相互提供信用的关系

【知识点三】国家信用和消费信用

一、国家信用

（一）涵义

指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或

向债务国放债的一种信用形式。

（二）种类

1.发行公债、专项债券

2.发行国库券

3.向中央银行借款或透支

（三）债权人和债务人

债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。

（四）特点

政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱

的投资工具。

（五）作用

调节政府收支不平衡；弥补财政赤字的重要手段；筹集巨额资金的重要手段；调节经济

的重要手段。

二、消费信用

（一）涵义

指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。

（二）特点

现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在

一起的。

（三）方式

1.延期付款

2.分期付款

3.消费贷款

4.信用卡

（四）作用

为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进

步和经济增长。

【典型例题】

消费信用是企业或者银行向（ ）提供的信用。

A.本国消费者

B.社会团体

C.消费者

D.工商企业

第二节 信用工具

课堂精讲【知识点一】信用工具的分类

信用工具又称金融工具，是证明债权债务关系的合法凭证。

按期限分类货币市场工具

商业票据、国库券、银行承兑汇票、可转让大额

定期存单、回购协议

资本市场工具 股票、企业债券、长期国债

按融资方式分类

直接融资工具 国库券、企业债券、商业票据、股票

间接融资工具银行债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、

保险单

按投资者权利分类

债权工具 债券

股权工具 股票

混合工具 可转换公司债券、证券投资基金

按与实际信用活动关

系分类

原生金融工具 商业票据、股票、债券、存单等

衍生金融工具 远期合约、期货、期权、互换、信用衍生工具

按职能分类

投资和筹资工具 股票、债券

支付工具 票据

保值、投机工具 期权、期货等衍生金融工具

【典型例题】

以下（ ）是直接融资工具。

A.商业票据

B.银行本票

C.保险单

D.银行券

【知识点二】信用工具的性质

一、期限性

金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期

二、流动性

三、收益性

四、风险性

金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。

这四个性质之间的联系：期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比；流动性与

收益性成反比；收益性与风险性成正比；流动性与风险性成反比。

【典型例题】

金融工具，是在金融市场发挥交易作用的金融资产、金融产品、有价证券等。在金融工具的

四个性质中，存在正相关关系的是（ ）。多选

A.收益性与风险性

B.流动性与收益性

C.期限性与流动性

D.期限性与收益性

【知识点三】票据

狭义的票据指出票人依法签发由自己或委托他人无条件支付一定金额的有价证券。包括

支票、汇票、本票。

一、票据的种类

（一）支票

活期存款的存款人通知银行从其账户上以一定金额支付给票面指定人或持票人的无条

件支付命令书。支票是一种支付凭证，分为记名支票和无记名支票。按支付方式可分为现金

支票、转账支票和保付支票。

（二）汇票

由出票人签发，委托付款人在见票时或指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持

票人的票据。

1.汇票特点

汇票必须注明三个当事人，出票人、收款人和付款人。

汇票经过承兑才生效。

2.按出票人不同，分为商业汇票和银行汇票

商业汇票是指由付款人或存款人（的承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日由

承兑人向收款人或被背书人支付款项的一种票据。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。

商业承兑汇票是由企业作出承兑的汇票，银行承兑汇票是由银行作出承兑的汇票。两种承兑

汇票均可在同城和异地使用。

银行汇票是申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转账结算或

支取现金的票据。

（三）本票

由出票人签发并在约定日期无条件支付一定金额给受票人的一种信用凭证。本票只有两

个当事人，由出票人本人付款，所以本票无须承兑即可生效。

按出票人不同本票可分为商业本票和银行本票。

商业本票，又叫一般本票。企业为筹措短期资金，由企业署名担保发行的本票。

银行本票，申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转账结

算或支取现金的票据。

二、票据的功能

汇兑作用（异地支付）、支付与结算作用、融资作用（贴现）、替代货币作用（代替现金

支付与结算，背书使能流通）、信用作用（转让）。

三、票据的行为

（一）出票

出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为，出票为基本票据行为或主票据行为。

（二）承兑

债务人在债权人签发的商业汇票上签名盖章，以表示承认对汇票金额负有付款义务的行

为。商业汇票必须经承兑后才有效。

（三）背书

票据转让时，原持票人在票据背面签名盖章，以表示对付款负连带责任的行为。

（四）贴现

商业票据的持有人以未到期票据向银行融通资金，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，

将票面余额付给持票人。其实质是银行放款的一种形式。

（五）保证

票据债务人以外的第三人以担保票据债务的履行为目的的一种从属性票据行为。

【典型例题】

下列关于本票和支票的说法正确的是（ ）。

A.我国票据法上的本票包括银行本票和商业本票，而支票只有银行支票

B.我国票据法上的本票和支票都仅限于见票即付

C.本票和支票的基本当事人都包括银行和收款人

D.普通支票只能用于支取现金，不得用于转账

第三节 金融衍生工具

课堂精讲【知识点一】金融衍生工具的概念和基本特征

一、概念

金融衍生工具，是从原生性金融工具（股票、债券、存单、货币等）派生出来的金融工

具，其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品在形式上表现为一系列的合约，合约中载明交

易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

二、基本特征

1.派生性

2.虚拟性

3.杠杆性

4.风险性（市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险）

5.全球化程度高

【典型例题】

以下不属于金融衍生品的特征的是（ ）。

A.杠杆比例高

B.定价复杂

C.高风险性

D.全球化程度低

【知识点二】金融衍生工具的分类

一、根据基础资产分类

（一）股票衍生工具

股票期权、股票期货、股票价格指数期货、股指期权、认股权证、可转换债券、与股权

相关的债券

（二）利率衍生工具

短期利率期货、债券期货、债券期权、利率互换、互换期权、远期利率协议

（三）货币或汇率衍生工具

外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换

二、按交易形式分类

远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。

【典型例题】

以下不属于金融衍生品的是（ ）。

A.股票

B.远期

C.期货

D.期权

【知识点三】金融远期与金融期货

一、金融远期

（一）定义

远期合约是指双方约定在未来的某一时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产

的合约。

（二）特征

1.远期合约是非标准化合约，灵活性较大。双方可以就交割地点、交割时间、交割价格、

合约规模、标的物的品质等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。

2.没有固定的、集中的交易场所，不利于信息交流和传递，不利于形成统一的市场价格，

市场效率较低。

3.每份远期合约千差万别，造成流通不便，因此远期合约的流动性较差。

4.履约没有保证，违约风险较高。

二、金融期货

（一）概念

金融期货是指交易双方在集中性的交易场所，以公开竞价的方式所进行的标准化金融期

货合约的交易。

（二）特征

1.是标准化的合约

2.在交易所交易，各自跟交易所结。合约的履行由期货交易所或结算所提供担保

3.可在交割日之前采取对冲交易以结束其期货头寸（即平仓）

4.功能：价格发现、规避风险

【典型例题】

（ ）是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

A.金融期权

B.期货交易

C.期货合约

D.金融期货

【知识点四】金融期权

一、金融期权

（一）概念

金融期权实际上是一种契约，它赋予合约的购买人在规定的期限内按约定价格买入或卖

出一定数量的某种金融资产的权利。

（二）期权费

为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付的一定数额的费用。

（三）分类

1.按照买方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型

（1）看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相

关资产。

（2）看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相

关资产。

2.按标的物分类

外汇期权、利率期权、股指期权、股票期权

3.按履约时间分类

欧式期权、美式期权

【典型例题】

期权合约对于买方而言，其可能会出现的收益和损失情况为（ ）。

A.收益有限，损失无限

B.收益有限，损失也有限

C.收益无限，损失有限

D.收益无限，损失也无限

【知识点五】金融互换与信用衍生品

一、金融互换

金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现

金流的交易形式。

（一）利率互换

同种货币的固定利率与浮动利率互换。利率互换的双方只需支付利息差额。其目的是降

低筹资成本和对利率风险保值。

（二）货币互换

交易双方按照协议汇率交换等值的两种货币，并约定在将来一定时期内按照该协议汇率

相互换回原来的货币，本金和利息一起互换。

二、信用衍生品

（一）含义

用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。其功能是将一方的信用风险转移到

另一方，从而使金融机构能够通过增加或减少信用风险敞口头寸而达到管理信用风险的目的。

是以贷款或债券的信用状况作为基础资产的金融衍生工具。

（二）种类

信用违约互换

【典型例题】

金融互换的主要功能有（ ）。多选

A.规避风险

B.降低融资成本

C.优化资产负债管理

D.逃避各种金融监管

第三章 利率

第一节 利率种类

课堂精讲【知识点一】利息

一、利息的概念

利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向债务人索取的）报酬，是借

贷资本的价格。

二、利息的本质

【典型例题】

利息是（ ）的价格。

A.货币资本

B.外来资本

C.借贷资本

D.银行存款

【知识点二】利率的分类

一、按计算日期不同

（一）年利率：以百分数表示

（二）月利率：以千分数表示

（三）日利率：以万分数表示

利率=12×月利率=360×日利率

日利率=（1/30）×月利率=（1/360）×年利率

二、按计算方法不同

（一）单利

公式：I=P×R×T

终值公式：F=P(1+RT)

（二）复利

公式：I=P(1+R)T－P

终值公式：F=P(1+R)T

三、按性质不同

（一）名义利率

（二）实际利率

名义利率－通货膨胀率=实际利率

四、按管理方式不同

（一）固定利率

（二）浮动利率

五、按形成方式不同

（一）市场利率

（二）官定利率

（三）公定利率

六、按所处的地位不同

（一）基准利率

（二）市场其他利率

七、按是否带有优惠性质划分

（一）一般利率

（二）优惠利率

【典型例题】

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（ ）。

A.差别利率

B.实际利率

C.公定利率

D.基准利率

第二节 利率理论

课堂精讲【知识点一】利率决定理论

一、马克思的利率决定论

利率的变化范围是在 0与平均利润率（即借入资本的资本家的利润率）之间。

二、实际利率理论（凯恩斯主义出现前的传统经济学的利率理论）

强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递

增函数，利率由投资和储蓄的均衡所决定。

三、凯恩斯主义的利率理论

利率取决于货币的需求和供给，货币的供给是外生的，由货币当局决定；货币的需求包

括三部分：交易需求、预防需求和投机需求。货币的需求曲线和货币供给曲线的交点决定了

利率的均衡值。

四、可贷资金理论

该理论认为，利率是由可贷资金的供求关系决定的。反映的是产品市场和货币市场的共

同均衡。

五、IS-LM模型

IS-LM 模型中的均衡点决定了均衡利率，同时也决定了均衡产出水平。反映了产品市场

和货币市场的同时均衡。

【典型例题】

马克思认为正常情况下，利率水平上限是（ ）。

A.历史利率水平

B.平均利润率

C.利率最高限额

D.流动性比率

【知识点二】利率风险理论

一、利率的风险结构

（一）违约风险

（二）流动性风险

（三）税收差异因素

【知识点三】利率在经济中的作用

一、利率变动的储蓄效应

二、利率对投资的影响

三、利率在宏观经济中的作用

（一）积累功能

（二）调节功能

（三）抑制通货膨胀的功能

（四）平衡国际收支的功能

【典型例题】

利率在宏观经济中的作用是（ ）。

A.调节社会总需求

B.激励企业提高资金使用效率

C.影响家庭和个人的金融资产

D.作为效益的计算基础

【知识点四】影响利率变动的主要因素

一、利润的平均水平

二、资金的供求状况

三、物价水平

四、政策性因素

五、国际利率水平

六、社会再生产的状况

【典型例题】

影响利率的因素有哪些（ ）。多选

A.平均利润水平

B.物价水平

C.资金供求

D.政策因素

第三节 利率市场化

课堂精讲【知识点一】我国现行的利率体系

一、中央银行利率——基准利率

二、金融机构利率

（一）存款利率

（二）贷款利率

三、市场利率

（一）短期资金市场利率

（二）长期资金市场利率

（三）一般私人借贷利率

【典型例题】

我国目前的利率体系仍然是（ ）的双轨并行体系。

A.存款利率与贷款利率隔离

B.对私利率与对公利率隔离

C.银行利率与货币市场利率隔离

D.银行利率与信用社利率隔离

【知识点二】利率市场化的含义和思路

一、利率市场化的含义

利率市场化指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。

二、利率市场化的思路

利率市场化改革的基本思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷

款利率的市场化。其中存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长

期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

【典型例题】

我国利率市场化的原则是（ ）。

A.先外币，后本币；先城市，后农村；先存款，后贷款；先长期，后短期；先小额，后大额

B.先本币，后外币；先城市，后农村；先贷款，后存款；先长期，后短期，先大额，后小额

C.先外币，后本币；先农村，后城市；先存款，后贷款；先短期，后长期；先大额，后小额

D.先外币，后本币；先农村，后城市，先贷款，后存款。先长期，后短期，先大额，后小额

第四章 金融市场

第一节 金融市场概述

课堂精讲【知识点一】金融市场的分类

一、金融市场的概念

金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。

二、金融市场的分类

（一）按融资期限的长短分为：货币市场和资本市场

（二）按市场交易性质不同分为：发行市场和流通市场

（三）按交易机制分为：公开市场、场外交易市场、第三市场和第四市场

（四）按交割方式分为：现货市场、期货市场

（五）按金融工具不同分为：货币市场、债券市场、资本市场、外汇市场和黄金市场

外汇市场是进行外汇买卖的场所或运营网络。

四大黄金市场：伦敦、苏黎世、纽约、香港。

（六）按有无固定交易场所分为：有形市场和无形市场

（七）按交易中介划分为：直接金融市场和间接金融市场

【典型例题】

根据有无固定场所将金融市场分为（ ）。

A货币市场和资本市场

B.直接金融市场和间接金融市场

C.发行市场和流通市场

D.有形市场和无形市场

【知识点二】金融市场的构成

四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。

一、金融市场主体：指金融市场的参与者资金供应者、资金需求者、中介者、管理者（家庭、企业、政府、金融机构、中央银行）。

二、金融市场客体

三、金融市场中介

金融市场中介是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构

或个人。

四、金融市场价格

价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。价格与投

资者的利益密切相关。价格引导资金的流向。

【典型例题】

在金融市场上，（ ）既是重要的交易主体，又是监管机构之一。

A.银监会

B.证券公司

C.商业银行

D.中央银行

【知识点三】金融市场的功能

一、货币资金融通

二、优化资源配置

三、分散和转移风险功能

四、经济调节功能

五、定价功能

六、反映经济运行的功能

七、财富功能

八、资金聚敛

【典型例题】

金融市场最基本的功能是（ ）。

A.货币资金融通功能

B.资源配置功能

C.经济调节功能

D.定价功能

第二节 货币市场

课堂精讲【知识点一】同业拆借市场

一、同业拆借市场的定义

同业拆借市场是指金融机构之间进行临时性资金头寸调剂的市场。拆借的目的：补足存

款准备金、轧平票据交换头寸，弥补临时性资金不足。

二、同业拆借市场的特点

（一）进入市场的主体有严格的限制。（同业性）银行、非银行金融机构和中介机构都

是主要参与者

（二）融资期限较短。同业拆借市场的期限最长不得超过一年。其中，以隔夜头寸拆借

为主。目前，我国同业拆借资金的最长期限为一年

（三）交易简便的无形市场

（四）交易额较大

（五）利率由供求双方议定

（六）在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金

（七）同业拆借市场基本上都是信用拆借

三、国际上有代表性的拆借利率

LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）、美国联邦基金市场利率、新加坡银行同业拆借利

率、香港银行同业拆借利率、我国 SHIBOR（上海同业拆借利率）。

【典型例题】

银行及其他金融机构相互之间进行短期的资金借贷称为（ ）。

A.同业存放

B.同业存贷

C.同业拆借

D.同业回购

【知识点二】回购协议市场

证券回购交易指资金需求者出售中短期证券同时约定未来某一时间以事先确定的价格

再将等量的该种证券购回的短期融资方式。

一、回购协议的分类

（一）从交易的主动性，分为正回购和逆回购

（二）按照交易场所不同，分为场内回购和场外回购

（三）按证券转移行为法律性质的不同，分为买断式回购和质押式回购

二、回购市场的特点

（一）流动性强高

（二）安全性

（三）收益稳定

（四）筹资成本低

（五）特殊的交易主体。交易主体只能是法人

（六）回购品种：国债或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等

其他货币市场工具

【典型例题】

证券出售时卖方向买方约定在未来某个时间将证券买回的协议是（ ）。

A.回购协议

B.远期合约

D.互换合约

C.期货合约

【知识点三】大额可转让定期存单市场（CDs）一、大额可转让定期存单的概念

指由商业银行或储蓄机构发行的可以流通转让的定期存款凭证。

二、大额可转让定期存单的特点

（一）流动性较高，有一个活跃的二级市场

（二）不记名转让流通

（三）金额固定起点较高

（四）必须到期方可提取本息

（五）期限短，一般在一年以内

（六）利率有固定，也有浮动

【典型例题】

下列各项中不属于大额可转让定期存单特点的是（ ）。

A.不记名

B.利率略低于同等期限的定期存款利率

C.金额固定，面额大

D.允许买卖，转让

【知识点四】票据市场

一、票据承兑

二、票据贴现

票据贴现是票据流通行为的重要方式，包括票据贴现、转贴现和再贴现三种方式。

【典型例题】

转贴现是指金融机构将某尚未到期的商业汇票转让给（ ）。

A.出票人

B.金融同业

C.中央银行

D.承兑人

【知识点五】国库券市场

一、国库券定义

国库券，政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的期限在 1年以下的短期债券。

二、国库券特点

一是安全性高，二是流动性强，三是税收优惠。

【典型例题】

一年以内的短期政府债券叫做（ ）。

A.货币债券

B.公债券

C.政府货币债券

D.国库券

【知识点六】短期融资券市场

短期融资券，是指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有

价证券。短期融资券的期限最长不超过 365天，发行融资券的企业可以在最长期限内自主确

定每期融资券的期限，是典型的货币市场工具。

【典型例题】

非金融企业短期融资券的期限最长不得超过（ ）。

A.60天

B.91天

C.360天

D.365天

第三节 资本市场

课堂精讲【知识点一】股票市场

股票是由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，股票是虚拟资本，所有权

凭证。

一、股票的特征

收益性、风险性、流通性、永久性、参与性

二、股票的种类

（一）按上市地点分类：

A股：由我国境内公司发行、供境内机构、组织或个人以人民币认购，

并在境内市场上市交易的普通股股票。

B股：由我国境内公司发行，以人民币标明面值，以外币认购和买卖，

在境内证券交易所上市交易的股票。

H股：在香港上市

N股：纽约上市

S股：新加坡上市

（二）按股票权益不同：分为普通股票和优先股票

收益权 投票权 剩余求偿权

普通股 随公司盈利 有 靠后

优先股 固定、优先 无 优先

（三）按是否记名：记名股票和不记名股票

三、股票发行类型及价格

（一）股票发行类型

1.首次公开发行，简称 IPO（Initial Public Offering）

2.上市公司增资发行，即股权再融资，简称 SEO（Seasoned Equity Offering）

（二）股票发行价格

股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。

根据我国《公司法》和《证券法》的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超

过票面金额，但不得低于票面金额。

溢价发行：发行价格大于面额

股票发行价格 平价发行：发行价格等于面额

中间价发行：介于面额和市价之间的价格

四、股票交易流程和交易方式

（一）股票交易流程：开户、委托、成交、清算

（二）股票交易方式：现金交易、信用交易、期货和期权

五、股票发行监管制度

（一）审批制

（二）核准制

（三）注册制

六、多层次资本市场

（一）主板

（二）中小板

（三）创业板

（四）代办股份转让市场

（五）新三板

【典型例题】

股票是（ ）。

A.可以随时收回的股金凭证

B.投资入股和按期获得股息收入的凭证

C.一般贷款取得利息的凭证

D.没有价值不能买卖的无价证券

【知识点二】债券市场

债券是指政府、金融机构、工商企业等金融市场主体为筹集资金而向投资者发行的、承

诺按一定的期限和利率水平支付利息并按约定期限偿还本金的债权、债务凭证。

一、债券的特征

收益性、安全性、偿还性、流动性

二、债券的类型

（一）按发债主体不同分为：政府债券、金融债券和公司债券

（二）按债券期限分为：短期（1年以内）、中期（1-10年）、长期（10年以上）债券

（三）按性质分为：担保债券、抵押债券和信用债券

三、债券的信用等级

公开发行债券通常需要由债券评信机构评定等级。债券的信用等级对于发行公司和购买

人都有重要影响。国际上流行的债券等级是 3等 9级。AAA级为最高级，AA级为高级，A

级为上中级，BBB级为中级，BB级为中下级，B级为投机级，CCC级为完全投机级，CC

级为最大投机级，C级为最低级。

三大国际信用评级机构：惠誉、标准普尔、穆迪。

四、我国债券市场

我国债券市场由银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场构成。

补充：股票和债券价格

有价证券价格实际上是以一定市场利率和预期收益率为基础计算得出的现值。

(一)债券定价

1.债券票面价值

债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是指债券的币种和票面金额，代表发行

人在到期日必须支付的金额

2.债券的发行价格

债券交易的理论价格取决于它的票面金额、票面利率和实际持有期限三个条件。

（1）到期一次还本付息债券定价

P=S/(1+r)n

P为交易价格，S为到期日本利和，r为利率或贴现率

例：假若面额为 100元的债券，不支付利息，贴现出售，期限 1年，收益率 3%，到期

一次归还，则该债券的价格为：P＝100÷（1＋3%）

（2）分期付息到期归还本金债券定价

P0＝ t=1n Yt

(1+r)t� + A

(1+r)n

式中，A为债券面额，Yt为第 t时期债券债券收益或息票利率，通常为债券年收益率；

r为市场利率或债券预期收益率；n为偿还期限。

例题：某债券面值 100元，票面利率为 4%，当前市场利率为 5%，满三年还本付息，

求发行价。

P0＝4

1＋5%＋

4

（1＋5%）2＋

4

（1＋5%）3＋

100

（1＋5%）3＝97.28元

（3）结论：

通常根据票面金额决定，特殊情况下采取折价或溢价的方式。

市场利率>债券票面利率，折价发行

市场利率<债券票面利率，溢价发行

市场利率=债券票面利率，等价发行

3.债券的交易价格

债券交易价格，又称为债券行市或行情。取决于债券的内在价值，即债券所能带来的一

切货币收入的现在价值。决定内在价值的主要变量包括：

（1）期值

（2）待偿期

（3）市场收益率

4.影响债券实际价格的因素

（1）市场利率。债券价格与市场利率成反比。在利率变化一定情况下，长期债券价格

变化大于短期债券价格变化。利率上升，长期债券价格下降比短期债券幅度大，反之，利率

下降，长期债券价格上升幅度大于短期债券。

（2）同期银行存款利率，反方向。

(3)经济形势与发展趋势。

在经济景气上升过程中，债券卖出增加，买入减少，利率上升，将导致债券价格下跌，

相反，债券价格上升。

(4)财政资金的动向

(5)国内物价水平。物价水平高，利率上升，债券价格下跌

(6)其他因素

(二)股票理论价格的计算

股票价格由预期收入和当时的市场利率决定。

1.股票价格=预期股息收入/市场利率

P=Y/r

例：某股票年末每股税后利润 0.4元，市场利率为 5%，则该股价格：

P= 0.4/5%=8元

因此：

当该股市价>P时，投资者应该卖出该股票;

当该股市价=P时，投资者应该继续持有或卖出该股票;

2.由市盈率计算股票价格

市盈率=股票价格/每股税后盈利

股票发行价格=预计每股税后盈利×市场平均市盈率

例：若上题平均市盈率为 20倍，则股票价格为：

P=0.4*20=8元

【典型例题】

根据发行人的不同，债券的分类不包括（ ）。

A.市场债

B.企业债

C.国债

D.金融债

【知识点三】证券投资基金

投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管

理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者。它

是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。

一、特征

（一）集合投资，降低成本

（二）组合投资，降低风险

（三）专业化管理

（四）证券投资基金是一种信托投资方式

二、投资基金的主体构成

（一）基金持有人

（二）基金管理人

（三）基金托管人

三、种类

（一）根据基金单位是否可增加或赎回划分：封闭式基金、开放式基金

基金类型 基金特点

封闭式基金

①基金份额固定不变、有具体期限

②基金份额可以上市交易

③基金份额不得认购或者赎回

④资金可以全部用于投资

开放式基金

①基金份额总额不固定、无固定期限

②大部分是不可以上市交易

③基金份额可以认购或者赎回

④资金不可以全部用于投资

（二）根据组织形态的不同划分：公司型投资基金、契约型投资基金

（三）根据投资对象的不同划分：股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期

权基金、指数基金、认股权证基金

（四）根据投资风险与收益的不同划分：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

四、发行方式

（一）直接发行和间接发行

直接发行，是指发行人不通过证券承销机构而是自己直接将证券推销给投资者的一种证

券发行方式，如公司内部发行证券和股息再投资。

间接发行，是指证券发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托证券承销机构出售证

券的一种发行方式。具体可以划分为：包销、代销和余额包销。

（二）公募和私募

公募，又称公开发行，是指在市场上面向公众投资者公开发行证券的方式。

私募，又称非公开发行，是指发行人只对特定的投资者推销证券。

【典型例题】

下列不属于开放式基金的特点的是（ ）。

A.无固定规模

B.无固定存续期限

C.投资者可随时赎回

D.全部资金用于长期投资

第五章 金融机构

第一节 金融机构体系

课堂精讲【知识点一】中央银行、监管机构与自律组织

一、“一行三会”

中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督

管理委员会。

二、自律组织——中国银行业协会（CBA）2000年成立，是在民政部登记注册的全国性非营利社会团队，主管单位为银监会。

【典型例题】

“一行三会”范畴内的“三会”分别指（ ）。多选

A.中国银行业监督管理委员会

B.中国证券业监督管理委员会

C.中国银行业协会

D.中国保险业监督管理委员会

【知识点二】政策性银行

政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参

股或保证，不以利润最大化为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。

一、特点

不吸收公众存款、不以盈利为目的、不介入竞争性金融业务。

二、资金来源

政府拨款、金融市场筹资、国际金融机构筹资。具有资金成本低、期限长、来源渠道固

定等特点。

三、我国的政策性银行

国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。

四、三家政策性银行的分工

中国农业发展银行主要办理粮食、棉花等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款、扶

贫贷款和农业综合开发贷款，以及国家确定的小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。

中国进出口银行主要为扩大我国机电产品和成套设备出口提供出口信贷和有关的各种

贷款，以及办理出口信贷保险和担保业务。

国家开发银行主要为国家重点项目、重点产品和基础产业提供金融支持。2008年国开

行股份公司成立，由政策性银行转为商业银行。

五、政策性金融机构的经营原则

（一）政策性原则

（二）安全性原则

（三）保本微利原则

六、政策性金融机构的主要职能

（1）倡导性职能

（2）选择性职能

（3）补充性职能

（4）服务性职能

【典型例题】

承担支持进出口贸易融资任务的政策性银行是（ ）。

A.国家开发银行

B.中国农业发展银行

C.中国进出口银行

D.中国银行

【知识点三】五大行

工、农、中、建、交被称为“国有及国有控股大型商业银行”。

一、工商银行（ICBC）

时间 事件

1984年 1月 1日成立 承办原由中国人民银行办理的工商信贷和储蓄业务

2005年 10月 28日 整体改制为股份有限公司

2006年 10月 27日 在上海证券交易所和香港联合交易所同步上市

二、农业银行（ABC）

时间 事件

1979年初恢复 专门负责农村金融业务

2010年 7月 在上海证券交易所和香港联合交易所上市

三、中国银行（BOC）

时间 事件

1912年成立至 1949年期间，曾是国家中央银行、国际汇兑银行、

外贸专业银行，并将分支机构拓展到海外。

2004年 8月 26日 整体改制为股份有限公司

2006年 6月 1日 在香港联合交易所上市

2006年 7月 5日 在上海证券交易所上市

四、中国建设银行（CCB）

时间 事件

1954年 10月 1日成立 原名中国人民建设银行，曾隶属财政部

2004年 9月 17日 整体改制为股份有限公司

2005年 10月 27日 在香港联合交易所上市

2007年 9月 在上海证券交易所上市

五、交通银行（BOCOM）

时间 事件

1987年 4月 1日 重新组建，是新中国第一家全国性的股份制商业银行

2005年 6月 23日 在香港联合交易所上市

2007年 5月 15日 在上海证券交易所上市

【典型例题】

下面哪家大型商业银行既在上海交易所上市，又在香港联合交易所上市？（ ）多选

A.工商银行

B.农业银行

C.中国银行

D.建设银行

E.交通银行

【知识点四】中小商业银行

一、股份制商业银行

二、城市商业银行

是在原城市信用合作社的基础上组建起来的。

近几年，城市商业银行呈现出三个新的发展趋势：一是引进战略投资者，二是跨区经营，

三是联合重组。

时间 事件

1979年 第一家城市信用合作社在河南省驻马店市成立

1994年 国务院决定合并城市信用社，成立城市合作银行

1998年 更名为城市商业银行

2005年 11月 28日安徽省内 6家城市商业银行和 7家城市信用社合并重

组成立徽商银行

2006年 4月 26日上海银行宁波分行开业，成为城市商业银行第一家跨

省区设立的分支机构

2007年 1月 24日 由江苏省内 10家城市商业银行组建成立了江苏银行

【典型例题】

第一家跨省区设立分支机构的城市商业银行是（ ）。

A.北京银行

B.南京银行

C.上海银行

D.威海市商业银行

【知识点五】农村金融机构

银行类农村金融机构包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行（在合并农村信用

社的基础上组建）；村镇银行和农村资金互助社（2007年批准设立的新机构）。

新型农村金融机构：村镇银行和农村资金互助社，贷款公司。

一、农村信用社、农村商业银行、农村合作银行

时间 事件

新中国成立初—1957年

底

全国成立由农民“自愿入股”的农村信用社 8.8万多

个，绝大部分地区实现了“一乡一社”

20世纪 70年代将信用社先交给中国人民银行、后交给中国农业银行

管理，实际上走了“官办”的道路

1979年 第一家城市信用社在河南省驻马店市成立

1984年

以恢复和加强农村信用社组织上的群众性、管理上的

民主性、经营上的灵活性为目的，农村信用社在农业

银行的领导下开始了以“三性”为主要内容的改革

1996年

《国务院关于农村金融体制改革的决定》提出将农村

信用社办成农民入股、社员民主管理、主要为入股社

员服务的合作金融组织，决定农村信用社与农业银行

脱钩，并决定“在城乡一体化程度较高的地区，已经商

业化经营的农村信用社，经整顿后可合并组建成农村

合作银行”

2000年 7月 农村信用社改革试点的大幕最先在江苏拉开

2001年 11月 29日全国第一家农村股份制商业银行张家港市农村商业银

行正式成立

2003年 4月 8日全国第一家农村合作银行宁波鄞州农村合作银行正式

成立

截止 2011年底全国共批准 212家农村商业银行、190家农村合作银行

开业

二、新型农村金融机构

2007年 3月 1日我国第一家村镇银行——四川仪陇惠民村镇银行开业。

对比项目 村镇银行 农村资金互助社

资金来源

由境内外金融机构、境内非金融

机构企业法人、境内自然人出

资，可吸收公众存款

由乡（镇）、行政村农民和农村小企业

自愿入股组成，可吸收社员存款、接受

社会捐赠资金和从其他银行业金融机

构融入资金

设立方式

在农村地区设立的主要为当地

农民、农业和农村经济发展提供

金融服务的银行业金融机构

为社员提供存款、贷款、结算等业务的

社区互助性银行业金融机构

资金运用

发放短、中、长期贷款发放社员贷款，确有富余的可存放其他

银行业金融机构或购买国债、金融债券

可办理银行各类业务 可办理结算、代理业务

可向公众吸收存款、发放贷款及

办理各项业务

不得向非社员吸收存款、放贷款及办理

其他金融业务，不得以该社资产为其他

单位或个人提供担保

【典型例题】

三类新型农村金融机构是指银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更

好地支持社会主义新农村建设的意见》后经中国银监会批准设立的新型农村金融机构，有

（ ）。多选

A.村镇银行

B.贷款公司

C.农村资金互助社

D.农村信用社

【知识点六】金融租赁公司

专门承办融资租赁业务的非银行金融机构。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。

1986年我国第一家持有金融营业许可证的金融租赁公司——中国租赁公司。

业务：租赁业务、发行金融债券、同业拆借、向金融机构借款、境外外汇借款等。

从事融资租赁业务，如为客户购进大型设备，再出租给客户使用。

【典型例题】

采取分期收取租金的形式，为承租人提供更新设备融资服务的金融性机构是（ ）

A.信托投资公司

B.金融租赁公司

C.财务公司

D.保险公司

【知识点七】金融资产管理公司

一、概述

（一）金融资产管理公司是负责接收、管理、处置银行划转的不良贷款，并以最大限度

保全资产、减少损失为主要经营目标的金融机构。

（二）基本功能：避免积累了大量不良资产的银行陷入危机，即帮助银行处理大量不良

资产。

（三）核心业务：资产证券化。

二、我国的金融资产管理公司概况

1999年成立四家金融资产管理公司：

信达——建设银行(1999.04.20)

东方——中国银行(1999.10.15)

长城——农业银行(1999.10.18)

华融——工商银行(1999.10.19)

处理完各家银行的不良资产后，金融资产管理公司正在转型，基本定位是证券公司。

【典型例题】

以下关于我国金融资产管理公司，说法不正确的是（ ）。

A.设立时以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标

B.我国四家金融资产管理公司组织形式上的发展方向是实行股份制改造

C.我国四家金融资产管理公司业务上的发展方向是实行完全的政策性经营

D.1999年我国成立的四家金融资产管理公司分别是信达资产管理公司、长城资产管理公司、

东方资产管理公司和华融资产管理公司

【知识点八】信托投资公司

一、概念

信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给

受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人（委托人）的利益或其它特定

目的进行管理或处分的行为。

二、我国信托机构

1979年中国国际信托集团成立——第一家最大规模的专业信托机构。

三、信托特点

（一）以信用为基础，任何类型的信托都是建立在委托人对受托人信用的基础上，如果

受托人不为委托人所信用，信托行为就不会产生。

（二）具有特定的目的。信托的目的是为了受益者的利益，受托人接受委托人的信托财

产，并按照委托人的意愿去运用，所得收益归于委托者或指定的受益人，受托人所得到的是

约定的信托报酬。

（三）财产权是信托成立的前提。委托者必须享有财产的所有权（或支配权），受托者

才能接受这项信托，受托人替代委托人行使财产上的法定权利。

（四）信托是多边的经济关系。信托行为一般涉及到三方面关系人即委托人、受托人和

受益人，有时委托人本身就是受益人；有时受益人不止一个人。而商业银行一般贷款是涉及

到银行和贷款单位两个方面。

（五）信托按经营的实际效果计算收益。信托机构不承担损失风险。受托人按委托人要

求对财产进行经营管理，收益归受益者所有，亏损也由受益者负担。

【典型例题】

“受人之托，代人理财”是（ ）的基本特征。

A.基金公司

B.租赁公司

C.金融担保公司

D.信托投资公司

【知识点九】投资银行

一、定义

投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，

为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务机构。

证券发行与承销业务是投行最本源、最基础的业务活动。

二、主要业务

（一）证券发行与承销业务

（二）证券经纪业务

信用经纪业务是经纪业务的一种形式，主要有两种类型：融资（买空）和融券（卖空）。

（三）并购业务

（四）自营证券投资和私募股权、风险投资

（五）资产管理

【知识点十】财务公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司、

消费金融公司

货币经纪公司：专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金

的非银行金融机构。不得从事金融产品的自营业务。服务对象仅限于境内外金融机构。

贷款公司：资金来源包括实收资本、向投资人借款、向其他金融机构融资，但融资资金余额

不得超过其资本净额的 50%。

【典型例题】

投资银行的信用经纪业务是（ ）的综合。

A.融资业务与经纪业务

B.承销业务与经纪业务

C.承销业务与担保业务

D.理财业务与经纪业务

第二节 中央银行

课堂精讲【知识点一】中央银行制度的类型

一、单一式

（一）一元式

全国只有一家央行，设分支机构，绝大多数国家是这种形式，我国也是，英国是英格兰

银行，法国是法兰西银行，日本是日本银行，我国是中国人民银行（不是中国银行）。

（二）二元式

由中央一级和相对独立的地方一级机构组成，作为一个体系共同构成央行。这种形式有

美国。

地方一级机构不是总行的分支机构，它们除执行统一的货币政策外，在业务经营管理上

有较大独立性。

二、复合式

由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身，没有专司中央银

行职能的银行。主要存在于过去的苏联和东欧等国，我国 1983年前也是如此。

三、准中央银行

没有职能完备的央行，只有几个执行部分央行职能的机构共同组成央行的制度。如新加

坡、香港。新加坡中央银行的职能由新加坡金融管理局和新加坡货币局两个法定机构共同承

担。

四、跨国式

欧盟、西非货币联盟，各国本国没有央行，只有一个跨国的央行，来统一行使货币政策。

欧盟 1999年 1月建立欧洲中央银行，发行欧元，总部在德国法兰克福，2002年各国货

币停止流通。

【典型例题】

世界各国中央银行的组织形式以（ ）最为流行。

A.一元式

B.二元式

C.跨国型

D.准中央银行型

【知识点二】中央银行的职能

一、按中央银行的地位分类

（一）中央银行是发行的银行

中央银行垄断货币发行权，统一管理控制全国的货币发行。

（二）中央银行是银行的银行

1.保管和调度一般金融机构的存款准备金

2.作为最后贷款人的银行

3.作为最后清算人的银行

（三）中央银行是政府的银行

1.代理国库，管理政府资金

2.为政府提供信用。《中国人民银行法》规定：中国人民银行不得直接认购、包销国债

和其他政府债券

3.代表政府管理国内外金融事务

4.制定和执行货币政策

5.调节货币供应量

6.监督和管理金融业

二、按中央银行的性质

（一）调控职能

（二）监管职能

1.制定金融政策、法规

2.管理金融机构

3.管理金融业务

（三）服务职能

中央银行向政府、各金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的金融服务。

【典型例题】

中央银行作为“国家的银行”，表现在（ ）。多选

A.代理国库，代理发行政府债券

B.制定和执行货币政策

C.为政府筹集资金

D.代表政府参加各种国际金融活动

【知识点三】中央银行的业务

一、中央银行的资产业务

（一）再贷款和再贴现业务

1.再贷款业务

中央银行的贷款的对象主要是：中央政府，商业银行和非银行金融机构。

2.再贴现业务是金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现的商业汇票再以贴现方式向

中央银行转让的票据行为。央行开办再贴现业务的目的是提供短期资金融通，因此申请贴现

的合格票据的期限一般都不超过 3个月。

（二）证券买卖业务

中央银行从事证券买卖业务不是为了盈利，而是为了有效调节和控制货币供应量，从而

实现对经济的宏观调控。

（三）金银外汇储备业务

二、中央银行的负债业务

（一）货币发行业务，是中央银行最主要的负债业务。

（二）存款业务

中央银行吸收存款主要包括金融机构的准备金存款、政府存款、发行中央银行票据和外

国存款等，目的是为了实现对经济的宏观调控。

（三）对外负债业务

三、中央银行的中间业务

资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以划分为：

（一）集中办理票据交换

（二）结清交换差额

（三）办理异地资金转移

【典型例题】

下列不属于中央银行的业务范围的是（ ）。

A.收取并保管银行存款准备金

B.为财政部开设财政收支账户

C.为大型国有企业提供贷款

D.在债券市场上购进国债

第六章 投资理论

第一节 收益与风险的度量

课堂精讲【知识点一】金融资产的预期收益率

一、单个金融资产

E r = ���(�)

其中，E r 表示某种资产的预期收益率，��表示该资产在第 i种情况下的收益率，�(�)

表示第 i种情况出现的概率。

二、资产组合

E �� = �1�1 + �2�2

其中，E �� 表示资产组合的预期收益率，��表示该资产组合中第 i种资产的收益率，��

表示第 i种资产在该资产组合中所占的比例大小。

【典型例题】

假定投资者将 1000元投资于某种金融资产，持有期为 1年，该投资者认为该金融资产 1年

后有 30%的可能上涨到 1500元，有 40%的可能下跌到 900元，有 30%的可能下跌到 800元。

计算持有该金融资产的预期收益率。

【知识点二】债券的收益

一、名义收益率

名义收益率＝票面利息/面值×100%

二、即期收益率

即期收益率＝票面利息/购买价格×100%

三、持有期收益率

持有期收益率＝（出售价格－购买价格＋利息）/购买价格×100%

四、到期收益率

又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现

金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

【典型例题】

某人投资债券，买入价格是 1000元，卖出价格是 1200元，持有期间获得利息收入 100元，

该投资者投资该债券的持有期收益率是（ ）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

【知识点三】风险及其度量风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种偏离程

度由收益率的方差来度量。如果偏离程度用 2)(rEri 来度量，则平均偏离程度被称为方

差，记为�2。

�2 r =�=1

�

)(rEri 2���

式中：��—可能收益率发生的概率；�—标准差。

一、单个资产收益率的风险

风险是指未来收益的不确定性，它描述的是价格或收益的波动程度。通常人们用收益率

的波动幅度来衡量风险。可以用统计学上的方差或标准差（方差的平方根）来衡量风险。

收益风险比＝收益率/风险

一般来讲，收益风险比越大，表明承担单位风险所得到的收益率越高，即风险报酬越高，

投资越划算。

二、资产组合收益率的风险度量

资产组合的风险并不等于单个资产风险的加权平均，取决于组合的协方差和相关系数。

随堂演练1. 假设未来经济有四种可能状态：繁荣、正常、衰退、萧条，对应地发生概率 0.3、0.35、

0.1、0.25，某理财产品在四种状态下的收益率分别是 50%、30%、10%、-20%，则该理财产

品的期望收益率是（ ）。

A.20.4%

B.20.9%

C.21.5%

D.22.3%

2. 某投资者在 1994年 12月 1日以 122元购买了面值 100元的 1992年发行的五年期国债券，

并持到 1996年 12月 1日以 145元卖出，则其持有期间收益率为（ ）。

A.9.43%

B.3.77%

C.4.6%

D.7.38%

3.某公司发行了一款 3年期的债券，面值为 200元，票面利息为 10元，这款债券的收益率

是（ ）

A.3%

B.5%

C.6%

D.8%

4. 债券的即期收益率是（ ）

息票利息与债券面额的比值

年息票利息与债券面额的比值

息票利息与债券市场价格的比值

年息票利息与债券市场价格的比值

5. 某机构发售了面值 100 元，年利率为 5%，到期期限为 10 年的债券，按年付息。某投

资者以 90 元的价格买入该债券，2 年后以 98 元的价格卖出，则该投资者的实际年收益率

为（ ）。

A.5% B.7% C.9.8% D.10 %

6. 某企业在国债市场上用 100万元购买 5年期，年利率 7%的国债面额 98万元，购买日为

3月 10日，持有 25天后出售，收款 110万元，这笔交易的年收益率为（ ）。

A．21% B、18% C．58.1% D．144%

7. 某银行在 2008年 5月 22日以 100元的价格买入债券，5个月后该银行以 110元的价格卖

出债券，期间债券没有付息，则该银行从 2008年 5月 22日到 2008年 10月 22日的持有期

收益率为（ ）。

A.11%

B.10%

C.9.l%

D.10.9%

第二节 资本资产定价理论

课堂精讲【知识点一】证券投资组合的收益与风险

设有证券 A 和 B，某投资者将一笔资金以��的比例投资于证券 A，以��的比例投资于

证券 B，且�� + �� = 1，称该投资者拥有一个证券组合 P。如果到期时，证券 A的收益率为

��，证券 B的收益率为��，则证券组合 P的收益率��为：

�� = ���� + ����投资者在进行投资决策时并不知道��、��的确切值，因而��、��应为随机变量。投资组

合 P的期望收益率 E(��)和收益率的方差��2为：

E �� = ��E �� + ��E ����2 = ��

2��2 + ��

2��2 + 2�����������

式中：���—相关系数；�������—协方差，记为 COV（A,B）

通过公式可知：

（一）当组合的相关系数为 1时，风险降低得不明显，组合的风险介于各种资产各自的

风险之间；

（二）当组合的相系系数为-1时，风险为零；

（三）当组合的相系系数为-1 到 1 之间时，风险低于各种资产标准差的简单加权平均

值。

【典型例题】

李先生现拥有甲公司的股票，同时他看中了乙、丙、丁三家公司的股票，这四家公司的股票

的风险和收益率水平相当，而经过历史数据测算，甲公司和乙公司股票的相关关系数为 0.4，

甲公司和丙公司股票的相关系数为-0.4，甲公司和丁公司股票相关系数为 0.8，那么李先生

（ ）。

A.买入丙公司股票，最不利于风险分散

B.买入甲公司股票，最利于风险分散

C.买入丁公司股票，会使风险降低最多

D.买入乙或丁公司股票都会导致风险降低

【知识点二】有效市场理论

有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，EMH）是由尤金•法玛（EugeneFama）于

1970年深化并提出，有效市场假说主要研究信息对价格的影响，如果资产价格反映了所能

获得的全部信息，该资本市场是有效率的。

一、弱式有效市场

当前价格完全反映了过去的信息，技术分析无效，基本面分析有效，组织管理者是积极

进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。

二、半强式有效市场

证券价格完全反映了历史和公开的信息。基本面分析无效，内幕信息有效。

三、强式有效市场

证券价格完全反映了所有历史的、公开的、内幕信息。所以没有任何方法能帮助投资者

获得超额利润。组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。

【典型例题】

西方经济家将有效率市场分为（ ）。多选

A.强效率市场

B.半强效率市场

C.弱效率市场

D.半弱效率市场

【知识点三】资本资产定价理论

一、假设条件

（一）投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价其投资组合

（二）投资者追求效用最大化

（三）投资者是厌恶风险的

（四）存在一种无风险利率，可以借入或借出任意数额的无风险资产

（五）税收和交易费用都忽略不计，即市场上没有摩擦

二、资本市场线

描述有效证券组合的期望收益率与标准差之间的均衡关系。标准差既包括系统性风险又

包括非系统性风险。

三、证券市场线

描述构成市场组合的单只证券的期望收益率与标准差之间的关系。

�� = β �� − �� + ����-某股票的预期收益，��-组合的预期收益率，��-无风险资产的收益率，β-某股票的

β系数， �� − �� -市场风险溢价。

投资组合的预期收益率是各组合证券预期收益率的加权平均数，而投资组合的β系数是

个别股票的β系数的加权平均数，该系数只包括系统性风险。

四、β系数

如果β>1，说明其收益率大于市场组合收益率，属“激进型”证券；

如果β<1，说明其收益率小于市场组合收益率，属“防卫型”证券；

如果β=1，说明其收益率等于市场组合收益率，属“平均型”证券。

【典型例题】

根据资本资产定价模型，如果目前的无风险利率是 5%，市场组合的风险溢价是 4%，某个

股票的β系数是 1.2，则该股票的预期收益率是（ ）。

A.9%

B.9.8%

C.10%

D.22%

第七章 商业银行

第一节 商业银行概述

课堂精讲【知识点一】商业银行性质

一、商业银行的产生与发展

商业银行是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为经营目标的金融企业。

（一）起源

银行业最早的发源地是意大利。但最早的现代商业银行产生于英格兰，1694年历史上

第一家股份制商业银行――英格兰银行。

（二）商业银行的经营模式

1.职能分工型：银行业、证券业、保险业的分业经营。

2.混业经营制：以德国为代表，全能银行模式；以美国为代表，金融控股公司模式。

二、商业银行的性质

（一）商业银行具有一般企业的特征

（二）商业银行是一种特殊企业

【典型例题】

以经营工商存款、贷款为主要业务，以盈利为主要目标的金融机构是（ ）。

A.商业银行

B.中央银行

C.投资银行

D.证券市场

【知识点二】商业银行的职能

一、信用中介

信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲散资金集中起来，又通过

资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。信用中介是商业银行最基本、也是

最能反映其经营活动特征的职能。

二、支付中介

支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、

货币兑换和转移存款等业务活动。

三、信用创造

信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款、从事投资业务

而衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量，是在信用中介和支付中介职能的基础上产生的。

四、金融服务

金融服务职能是指商业银行利用在国民经济中联系面广、信息灵通的特殊地位和优势，

借助于电子计算机等先进手段和工具，为客户提供信息咨询、融资代理、信托租赁、代收代

付等各种金融服务。

【典型例题】

（ ）是商业银行最基本的职能。

A.支付中介

B.信用中介

C.信用创造

D.金融服务

【知识点三】商业银行的组织制度

一、单一制（单元银行制）

单一制银行是指那些不设立或不能设立分支机构的商业银行。美国最为典型。

二、总分行制

指法律上允许在除总行以外的本地或外地设有若干分支机构的一种银行制度，大多数国

家（包括我国）都采用这种银行组织制度。

三、持股公司制

又称集团银行制，是指由某一银行集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上

的若干银行而建立的一种银行制度。

四、连锁银行制

又称连锁经营制或联合制，是指两家以上商业银行受控于同一个人或同一集团，但又不

以股权公司的形式存在的银行制度。

【典型例题】

我国商业银行组织形式属于（ ）。

A.总分支行制

B.单一银行制

C.集团银行制

D.连锁银行制

第二节 商业银行负债业务

课堂精讲【知识点一】银行资本金

一、含义

银行为了正常营运而投入的资金，它代表了银行股东的所有者权益，是银行所有者的净

财富。

二、构成

（一）实收资本

投资者按照企业章程或合同、协议的规定实际投入银行的股本，包括普通股和优先股

（二）资本公积

（三）盈余公积

（四）未分配利润

（五）重估储备

（六）次级债务

三、作用

（一）当银行破产时，银行资本首先被用于赔偿非保险性存款

（二）吸收意外亏损，特别是贷款亏损

（三）购置日常金融服务所需的各种装备与设施

（四）限制银行资产规模的盲目膨胀。

其中，吸收意外亏损是关键作用。

四、商业银行资本筹集

（一）商业银行资本的内部筹集

未分配利润是银行资本内部筹集的重要来源

（二）商业银行资本的外部筹集

1.出售资产与租赁设备

2.发行普通股

3.发行优先股

4.发行中长期债券

5.股票与债券互换

【典型例题】

金融机构可通过（ ）来筹集资金。

①存单；②提供贷款；③发行债券；④发行股票

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.①②③④

【知识点二】人民币存款

一、人民币存款类型

个人存款、单位存款和同业存款

二、存款及办理原则

存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密

时间 政策类别 内容

2000年 4月 1日 个人存款账户实行实名制

2005年 9月 21日 计息 活期存款每季末月的 20日为结息日，次日付息

2008年 10月 30日 利息 活期存款免收利息税

2015年 5月 1日 存款保险制度

【典型例题】

2005年 9月 21日起，我国对活期存款实行按季度结息，每季度末月的（ ）为结息日。

A.7日

B.15日

C.20日

D.25日

【知识点三】个人存款（储蓄存款）业务

种类 细分 业务内容

活期存款

1元起存，存款计息起点为元，分段计息算至厘位，利息算至分位（四舍五入）。

除活期存款计算复利外，其他存款一律不计复利。除活期、定期整存整取外，

其他存款种类的计、结息原则由各行自己把握：可选择 360 天或 365/366 天的

计息期

定期存款

整存整取 50 元起存，存期有 3个月、6个月、1年、2 年、3 年、5年

零存整取 5元起存，存期有 1年、3 年、5 年

整存零取1000 元起存，存期有 1 年、3年、5 年；支取期有 1个月、3 个月

或半年一次。本金可全部（不可部分）提前支取，利息期满时结

存本取息5000 元起存，存期有 1 年、3年、5 年；可以 1个月或几个月取息

一次。本金可全部（不可部分）提前支取，不得提前支取利息

定活两便

储蓄存款

开户时不约定存期，一次存入本金，随时可以支取，银行根据客户存款的实际

存期按规定计

个人通知

存款

5万元起存，开户时不约定存期，预先确定品种（一天、七天通知储蓄存款两

个品种），支取时只要提前一定时间通知银行以约定支取日期及金额

教育储蓄

存款

50 元起存，本金合计最高限额为 2万元，分次存入，到期一次支取本息，免利

息税。针对小学四年级（含）以上学生。存期分为 1、3、6 年，利率分别按 1、

3、5 年期整存整取利率。提前支取时必须全额支取

保证金存

款个人购汇保证金存款

注意：

①计息方式：积数计息法和逐笔计息法。

②逾期支取利息以原存款本金为计息基数，超过原定期限的，按支取日活期存款利率计

息；提前支取部分的利息同本金一并支取，以活期计息。存期内遇有利率调整，按存单开户

日挂牌公告的相应定期存款利率计息。

【典型例题】

以下关于活期存款中计息金额的说法，错误的是（ ）。

A.存款的计息起点为元，元以下角分不计利息

B.分段计息算至厘位，合计利息后分以下四舍五入

C.利息金额算至厘位，厘以下尾数四舍五入

D.除活期存款在每季度结息日将利息计入本金作为下季度的本金计算复利外，其他存款不论

存期多长，一律不计复利

【知识点四】对公存款（单位存款）业务单位存款又称对公存款，是机关、团体、部队、企业事业单位和其他组织以及个体工商

户将货币资金存入银行，并可以随时或按约定时间支取款项的一种信用行为。

种类 细分 业务内容

单位活期存款

基本存款账户办理日常转账结算和现金收付。一个客户只能有一个此账

户

一般存款账户办理现金缴存，不得办理现金支取。一个客户可以办理多

个此账户

临时存款账户设立临时机构、异地临时经营活动、注册验资时开立，有

效期最长不得超过二年

专用存款账户

基本建设资金、期货交易保证金、信托基金、金融机构存

放同业资金、政策性房地产开发资金、单位银行卡备用金、

住房基金、社保基金、收入汇缴资金和业务支出资金、组

织机构经费等

单位定期存款 单位类客户约定期限、整笔存入、到期一次性支取本息

单位通知存款 不论实际存期多长，分为 1天、7天通知存款两个品种

单位协定存款

指单位类客户通过与商业银行签订合同的形式约定合同期限、确定结算账

户需要保留的基本存款额度，对超过基本存款额度的存款按中国人民银行

规定的上浮利率计息、对基本存款额度按活期存款利率计息

保证金存款

为保证客户在银行为客户对外出具具有结算功能的信用工具，或提供资金

融通后按约履行相关义务，而与其约定将一定数量的资金存入特定账户所

形成的存款类别。包括银行承兑汇票保证金、信用证保证金、黄金交易保

证金、远期结售汇保证金四类

【典型例题】

企业、事业单位等机构因办理日常转账结算和现金收付需要而开立的存款账户是（ ）。

A.基本存款账户

B.专用存款账户

C.一般存款账户

D.临时存款账户

【知识点五】外币存款

一、外币存款币种

美元、欧元、日元、港币、英镑、澳大利元、加拿大元、瑞士法郎、新加坡元 9种。

二、分类

种类 业务内容

个人外汇账户 按主体类别区分为：境内个人外汇账户和境外个人外汇账户

按账户性质区分为：外汇结算账户、资本项目账户和外汇储蓄账户

单位外汇存款

单位经常项目外汇账户：一个单位只有一个账户，限额用美元核定

单位资本项目外汇账户：包括贷款（外债及转贷款）专户、还贷专户、发

行外币股票专户、B股交易专户等

【典型例题】

我国外币存款业务的币种包括（ ）。多选

A.港币

B.瑞士法郎

C.印度卢比

D.俄罗斯卢布

【知识点六】借款业务

种类 业务内容

短期借款

同业拆借通常在 7个营业日之内，多为隔夜交易；拆借利率为单利、无担保、

批发性利率

债券回购 正回购、逆回购

央行借款 再贷款和再贴现

长期借款金融债券

条件：①具有良好的公司治理机制；②核心资本充足率不低于 4%；

③最近 3年连续盈利；④贷款准备计提充足；⑤风险监管指标符合

监管机构的有关规定；⑥最近 3年没有重大违法、违规行为；⑦中

国人民银行要求的其他条件

种类：普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券、可转换债券

国际金融市场借款

【典型例题】

商业银行发行金融债券应具备的条件中不包括（ ）。

A.具有良好的公司治理机制

B.核心资本充足率不足 4%

C.风险监管指标符合监管机构的有关规定

D.最近三年没有重大违法违规行为

第三节 商业银行资产业务

课堂精讲【知识点一】现金资产

现金资产是指金融企业持有库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的资产，现金资

产是商业银行最具流动性的资产，是商业银行的一级储备。包括准备金、同业存款、托收中

的现金。

一、准备金

是商业银行为应付客户日常的提款要求而保留的流动性最高的资产。由库存现金和商业

银行在中央存款准备金组成，其中后者占主要部分。存款准备金包括两部分：法定存款准备

金和超额存款准备金。法定存款准备金，由法定存款准备金率和商业银行吸收的存款数量决

定；超额存款准备金，是商业银行存在中央银行准备金账户上的，超过法定存款准备金的那

部分存款，商业银行可以自由动用。

二、存放同业

是商业银行为了代理业务的需要，或为了得到对方银行的某些服务而存放在对方银行的

活期存款，银行可以自由动用。

三、托收中的现金

在银行间确认与转账过程中的支票金额。

【典型例题】

商业银行的法定存款准备金等于（ ）。

A.库存现金+商业银行在中央银行的存款

B.法定存款准备金率×库存现金

C.法定存款准备金率×存款总额

D.存款准备金-法定存款准备金

【知识点二】贷款分类

贷款是商业银行作为债权人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数

量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为，是商业银行最主要的资金运用。银行贷款

按不同的标准可以进行不同的分类。

按期限 短期贷款、中期、长期贷款

有无担保信用贷款

担保贷款 保证贷款、抵押贷款、质押贷款

风险程度

正常贷款：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息

关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还

产生不利影响的因素，计提比例 2%次级贷款：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无

法保证足额偿还本息，计提比例 25%可疑贷款：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成

一部分损失，计提比例 50%损失贷款：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无

法收回，或只能收回极少部分，计提比例 100%

偿还方式一次偿还贷款

分期偿还贷款

贷款经营模式 自营贷款、委托贷款、特定贷款

贷款利率 固定利率贷款、浮动利率贷款

补充：

商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款

人同类贷款的条件。前款所称关系人是指：

（一）商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其近亲属；

（二）前项所列人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织。

信用的 6C原则：品格（Character）、偿还能力（Capacity）、资本（Capital）、经营环境

（Conditions）、担保品（Collateral）、连续性（Continuity）。

【典型例题】

1.贷款业务有多种分类标准，下面对贷款业务分类正确的是（ ）。

A.商业贷款和个人贷款

B.短期贷款和长期贷款

C.集团贷款和个人贷款

D.信用贷款和担保贷款

2.贷款缺陷明显，正常营业收入不足以保证还款，需要通过出售、变卖资产或对外融资，乃

至执行抵押担保来还款，这类贷款称为（ ）。

A.关注贷款

B.次级贷款

C.可疑贷款

D.损失贷款

【知识点三】个人贷款业务

种类

个人住

房贷款

是个人贷款的主要组

成部分

包括：①按资金来源分为商业性个人住房贷款、公积金个

人住房贷款和个人住房组合贷款；②按住房交易形态：新

建房个人住房贷款、个人二手房住房贷款；③贷款利率的

确定方式：固定利率贷款和浮动利率贷款

个人消

费贷款

个人汽车消费贷款

助学贷款 分为国家助学贷款和一般商业性助学贷款

个人消费额度贷款质押额度 90%；抵押额度 70%；保证额度和信用额度根据

信用等级确定

个人住房装修贷款

个人耐用消费品贷款

个人权利质押贷款

个人经

营贷款对自然人发放的用于合法生产、经营的贷款

【典型例题】

1.我国个人贷款业务以（ ）为主体。

A.个人住房贷款

B.个人教育贷款

C.个人汽车贷款

D.个人经营类贷款

2.关于个人汽车贷款的表述正确的有（ ）。多选

A.自用车汽车贷款的贷款期限不得超过 3年

B.自用车汽车贷款的贷款期限不得超过 5年

C.贷款人发放的自用车的贷款金额不得超过汽车总金额的 80%

D.贷款人发放的自用车的贷款金额不得超过汽车总金额的 70%

E.贷款人发放的自用车的贷款金额不得超过汽车总金额的 50%

【知识点四】公司贷款业务

一、流动资金贷款

借款人向银行申请的用于满足生产经营过程中临时或季节性资金需求、长期平均占用流

动资金需求。

期限

临时流动资金贷款 3个月以内

短期流动资金贷款 3个月至 1年，不含 3个月，含 1年

中期流动资金贷款 1－3年，不含 1年含 3年

贷款方式

流动资金整贷整偿 到期一次还清本息

流动资金整贷零偿 分期还本付息

流动资金循环贷款

贷款人与借款人一次性签订借款合同，在合同规定的有效

期内，允许借款人多次提取贷款、逐笔归还贷款、循环使

用贷款

法人账户透支

银行根据借款人的申请，核定账户透支额度，允许其在结

算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支

取得信贷资金

二、固定资产贷款（项目贷款）

一般是中长期贷款，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷

款。

三、并购贷款

四、房地产贷款

五、银团贷款

银团贷款又称辛迪加贷款：根据币种分为人民币和美元银团贷款，根据市场分为国内和

国际银团贷款。组织银团贷款的目的是分散贷款风险、通过交流增进对行业及借款人的了解

从而规避不必要的风险、集体谈判强化贷款质量、提升贷款行及借款人的知名度。银团的主

要成员有牵头行、代理行（负责协调贷款及还款支付管理，通常由牵头行担任）、参加行，

还有安排行、副牵头行、经理行等。

六、贸易融资

主要贸易融资工具：

①信用证：指银行有条件的付款承诺，即开证行依照开证申请人的要求和指示，承诺在

符合信用证条款的情况下，凭规定的单据第三者（受益人）或其指定人进行付款，或承兑；

或授权另一家银行进行该项付款，或承兑；或授权另一家银行议付。

按不同标准的分类有：进口和出口信用证、可撤销和不可撤销信用证、跟单商业信用证

和光票信用证、可转让和不可转让信用证、即期和远期信用证、循环和不可循环信用证、保

兑和无保兑信用证。还有预支信用证、背对背信用证、对开信用证、旅行信用证等。

②押汇

出口押汇（议付）：银行凭借获得货运单据质押权利有追索权的对信用证项下或出口托

收项下票据进行融资。

进口押汇：银行应进口申请人的要求，与其达成进口项下单据及货物的所有权归银行所

有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。包括进口信用证

项下押汇和进口代收项下押汇。

③保理

保理（保付代理、托收保付）：贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为规避收

款风险而请求第三者（保理商）承担风险的做法。与传统结算方式比其优势在于融资功能。

国际保理按进出口双方是否都要求银行保理分为单保理和双保理。国内保理包括应收账款买

断和应收账款收购及代理。

④福费廷（forfaiting放弃），也称包买票据或买断票据，指银行或包买人对国际贸易延

期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现（即买断）。这里的放

弃包括出口商放弃了对所出售票据的一切权益、银行（包买人）放弃对出口商所贴现款项的

追索权（可能承担票据拒付的风险）。其实质就是远期票据贴现，属中长期融资（融资条件

严格）。

【典型例题】

下列关于流动资金贷款的说法中，错误的是（ ）。

A.流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营

活动的正常进行而发放的贷款，或银行向借款人发放的用于满足生产经营过程中长期平均占

用的流动资金需求的贷款

B.流动资金贷款按期限可分为临时流动资金贷款、短期流动资金贷款和中期流动资金贷款

C.临时流动资金贷款是指期限在 6个月（含）以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金

需要和弥补其他支付性资金不足的贷款

D.中期流动资金贷款是指期限在 1~3年（不含 1年，含 3年），主要用于企业正常生产经营

中经常占用资金需要的贷款

【知识点五】票据贴现

商业银行买进未到期票据的行为。银行在办理贴现业务时，支付给客户的是扣除从贴现

日到到期日的利息后的余额。票据贴现是一种特殊的贷款方式。

贴现利息=票据面额×年贴现率×未到期天数/360

实际贴现金额=票据面额-贴现利息=票据面额×（1-年贴现率×未到期天数/360天）

【典型例题】

某企业将一张面额 3000元，90天后到期的半年期汇票到银行贴现，年贴现率为 5%，则企

业能获得的贴现金额为（ ）元。

A.2976.5

B.2898

C.2962.5

D.2885.5

【知识点六】证券投资

商业银行以其资金持有各种有价证券的活动。按照《商业银行法》的规定，我国商业银

行不得从事境内信托和股票业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投

资，我国商业银行证券投资的主要对象是政府债券和中央银行、政策性银行发行的债券。

一、证券投资目标

（一）获取收益

（二）分散风险

（三）补充流动性需要

二、证券投资对象

（一）国债

中央政府（财政部）发行的债券。按期限分为短、中、长期国债，按形式分为记账式、

凭证式、电子式（2006年推出）国债。是银行最主要的中长期投资品种。免缴利息税。

记账式国债记账式国债有交易所、银行间债券市场、商业银行柜台市场三个发行及流

通渠道，二级市场非常发达，交易方便，是商业银行证券投资的主要对象。

储蓄国债

凭证式国债是指国家不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证

式国债收款凭证”的方式，通过部分商业银行柜台，面向城乡居民个人和

各类投资者发行的储蓄性国债。

储蓄国债（电子式）是指财政部中华人民共和国境内发行，通过试点银行

面向个人投资者销售的，以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。

（二）地方政府债券

（三）中央银行票据

中国人民银行向银行发行的短期债券。人民银行发行票据的目的不是筹资，而是通过公

开市场操作调节金融体系的流动性。

（四）金融债券

我国的政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构发行的债券（在银行

间市场发行），发行前需获得人行的行政许可，但申请行政许可前需先获得其监管机构的同

意。

（五）资产支持证券

资产支持证券是资产证券化产生的资产。2005年 12月 15日，国家开发银行发行的开

元信贷资产支持证券和中国建设银行发行的建元个人住房抵押贷款支持证券标志着资产证

券化业务正式进入中国大陆。

（六）企业债和公司债

企业债特指我国境内具有法人资格的非上市公司企业发行的债券，监管机构为国家发展

和改革委员会。

公司债指依照公司法设立的有限公司和股份有限公司发行的债券，监管机构为证监会。

投资者大多为机构。

【典型例题】

商业银行进行证券投资业务的主要目的有（ ）。多选

A.实现对企业的股权控制

B.分散风险

C.获取收益

D.增强流动性

E.通过投机获取高收益

第四节 商业银行中间业务

课堂精讲【知识点一】中间业务特点

一、含义

中间业务是不构成银行的表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。包括代理

业务、咨询业务、托管业务、结算业务、信托业务等。

二、特点

（一）不运用或不直接运用银行的自有资金

（二）不承担或不直接承担市场风险

（三）以接受客户委托为前提为客户办理业务

（四）以收取服务费、赚取价差方式获得收益

（五）种类多、范围广

【典型例题】

表外业务是商业银行从事的不列入（ ）内的经营活动。

A.损益表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.财务状况变动表

【知识点二】无风险中间业务

一、支付结算业务

支付结算业务是指银行为单位客户和个人客户采用票据、汇款、托收、信用证、信用卡

等结算方式进行货币支付及资金清算提供的服务。支付结算业务是银行的中间业务，主要收

人来源是手续费收入。

（一）支付结算的原则

根据 1997年中国人民银行颁布的《支付结算办法》第 16条规定，单位、个人和银行办

理支付结算必须遵循以下三项基本原则：

1.恪守信用，履约付款

2.谁的钱进谁的账，由谁支配

3.银行不垫款

（二）支付结算的工具

1.汇票

2.本票

3.支票

4.汇款

银行接受客户委托，通过银行间的资金划拨、清算、通汇网络，将款项汇往收款方的一

种结算方式。

电汇采用加押电传或 SWIFT 形式指示汇入行付款给指定收款人。交款迅速、安全可

靠、费用高。

票汇汇出行开立以其国外分行或代理行为付款行的汇票，交由汇款人自行寄送或亲自、

带出国，凭票取款。

信汇汇出行将信汇委托书通过邮局或快递传递给汇入行，授权汇入行付款给收款人（目

前基本不再使用）

5.信用证：一种有条件的银行支付承诺，是一项独立于贸易合同之外的另一种契约，信

用证业务处理的是单据而不是货物。

6.托收：委托人（收款人）向其账户所在银行（托收行）提交凭以收取款项的金融票据

或（和）商业单据，要求托收行通过其联行或代理行向付款人收取款项。托收属于商业信用，

托收行与代收银行对托收的款项能否收到不承担责任。

光票托收 仅附金融单据，用于非贸易结算或贸易从属费用的收款

跟单托收 附有金融单据和发票等商业单据。用于进出口贸易款项的收付，没有银行信用介入

二、清算业务

银行清算业务是指银行间通过账户或有关货币当地清算系统，在办理结算和支付中用以

清讫双边或多边债权债务的过程和方法。

地域

国内联行清算统内联行清算

全国联行往来、分行辖内往来、支行

辖内往来

跨系统联行往来 必须通过中国人民银行办理

国际清算 国际银行间办理结算和支付内部转账型

交换型

清算

模式

实时全额清算

净额批量清算

大额资金转账系统

小额定时清算

三、代理业务

代理业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收

取一定费用的业务，具有风险低、收益稳定等特点，发展潜力巨大。

代收代付业务 委托收款、托收承付等

代理银行业业务 代理政策性银行业务、代理中央银行业务、代理商业银行业务

代理证券业务 一级清算业务、二级清算业务

代理保险业务 代理人寿保险业务、财产保险业务、保险工资资金结算业务等

其他代理业务 委托贷款业务、代销开放式基金、代理国债买卖

四、托管业务

（一）资产托管业务

指有托管资格的银行作为托管人与委托人签订委托资产托管合同，履行托管人相关职责

的业务。主要职责有对投资资产的安全保管、资金清算、资产估值、会计核算、投资监督及

信息披露等。托管的品种有：证券投资基金托管、保险资产托管、企业年金托管、社保基金

托管、券商资产管理计划资产托管、信托资产托管、商业银行人民币理财产品托管、合格境

外机构投资者（QFII）证券投资托管、合格境内机构投资者（QDⅡ）资产托管等。

（二）代保管业务

银行利用自身安全设施齐全等有利条件设置保险箱库，为客户代理保管各种贵重物品和

单证并收取手续费的业务。

出租保管箱业务（主要产品）

露封保管业务：注明保管期限和物品的名称、种类、数量、金额等。

密封保管业务：同上，并先密封再交银行。

五、咨询顾问业务

咨询顾问业务是银行利用在信息、知识、人才、产品、渠道等方面的综合优势，为客户

提供包括财务投融资在内的各项咨询与服务。

（一）咨询业务：包括信息咨询、资信证明、资信调查。

（二）财务顾问服务：包括财务融资顾问、财务制度顾问、财务重组顾问、投资理财顾

问、收购兼并顾问。

六、银行卡业务

银行卡是由商业银行发行的具有支付结算、汇兑转账、储蓄、循环信贷等全部或部分功

能的支付工具或信用凭证。

（一）分类

分类标准 银行卡种类 细分 业务内容

清偿方式

信用卡

准贷记卡

持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备

用金，当备用金账户余额不足支付时，可在发卡

银行规定的信用额度内透支

贷记卡发卡行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在

信用额度内先消费、后还款

特点：①循环信用额度（25-26天的信用周期，信用额度最高

5万元）；②是具有无抵押无担保贷款性质；③最低还款额要求；

④通常是短期、小额、无指定用途的信用；⑤具有信用借款、

存取现金、转账、支付结算、代收代付、通存通兑、额度提现、

网上购物等功能。

借记卡与储户的储蓄存款账户相联结，不具备透支功能。分为转账卡

（含储蓄卡）、专用卡、储值卡（预付钱包式借记卡）

持卡人地位和责任 主卡、附属卡

合作单位性质 联名卡、认同卡

（二）信用卡的功能

1.购物消费功能（消费信贷功能）

2.转账结算（信用卡最主要的功能）。

3.存取现金

4.汇兑功能

5.小额信贷功能

6.分期付款功能

七、理财业务

商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等业务融合在一起，向公司、个人

客户提供综合性的定制化金融产品和服务。涉及信托、基金、证券、保险等领域，需要运用

境内外资金资本市场工具，是商业银行吸引高端客户和增加非利息收入的利润增长点。

（一）公司理财业务

商业银行在传统的资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、服务网络、资金、

信用等方面的优势，为机构客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服

务。包括金融资信服务、企业咨询服务、财务顾问服务、现金管理服务、投资理财服务。

（二）个人理财业务

商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。

按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理，理财业务可分为理财顾问和综合理

财服务。

八、电子银行业务

泛指银行通过电子渠道向客户提供产品和服务。

分类 细分 业务内容

网上银行

企业网

上银行

银行利用互联网技术，为企业客户提供的账户管理、网上付款、

集团理财、信用证业务、代发工资、代理报销、网上支付海关税

等银行服务

个人网

上银行

银行利用互联网技术，为个人客户提供账户余额查询、账户明细、

历史交易查询、网上转账、缴费、支付等银行服务

电话银行

银行通过电话自动语音及人工服务应答（客户服务中心）方式提供的服务。

包括各类账户之间的转账、代收代付、各类个人账户资料的查询、个人实

盘外汇买卖等银行服务

手机银行银行利用移动电话技术为客户提供的金融服务。包括账户查询、转账、缴

费、支付、外汇买卖等

自助终端 利用银行卡在自助终端上实现账户管理和支付结算等功能

【典型例题】

1.支付结算的原则包括（ ）。多选

A.恪守信用，履约付款

B.先收后付，收要抵用

C.谁的钱进谁账

D.银行不垫款

2.下面关于银行卡的叙述不正确的是（ ）。

A.信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为贷记卡、准贷记卡两类

B.贷记卡透支额度根据持卡人缴存的备用金额度核定

C.借记卡不具备透支功能

D.转账卡与专用卡是借记卡的不同种类

【知识点三】有风险中间业务

一、交易业务

交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金

融工具进行的资金交易活动，主要包括以下金融衍生业务：

（一）外汇交易业务

1.即期外汇交易：是指在交易日后的第二个营业日或成交当日办理实际货币交割的外汇

交易。

2.远期外汇交易：是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、

汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

（二）金融衍生工具

1.远期合约

2.金融期货

3.互换

4.期权

二、担保业务

担保类中间业务是指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。

担保业务不占用银行资金，但形成银行或有负债，当申请人不能及时完成其应尽的义务时，

银行必须代为履行付款职责。因此，担保业务是一项风险较大的中间业务。主要包括银行承

兑汇票、备用信用证、各类保函。

（一）银行承兑汇票

银行承兑汇票是商业信用和银行信用的结合，实质是银行对外信用担保的一种形式。银

行在汇票上注明承兑字样并签字后，就确认了对汇票的付款责任，承兑汇票到期，承兑银行

必须无条件履行支付义务。

银行承兑汇票业务对出票人和承兑银行都有严格的规定和要求，商业汇票的承兑必须按

规定的程序进行，并严格控制信用风险和操作风险。

（二）备用信用证

备用信用证，是开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊

信用证，以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本

利，其实质是银行对借款人的一种担保行为。

（三）银行保函

银行保函是商业银行凭借自身的资金实力和业务条件，应申请人的要求，向受益人作出

的书面付款保证承诺，银行将凭受益人提交的与保函条件相符的书面索赔履行担保支付或赔

偿责任。如果委托人违约，担保银行保证履行委托人的责任。保函是银行信用保证文件的一

种，与备用信用证异曲同工，它不占用银行资金，但一经开出，就成了银行的或有负债。银

行就保函业务向客户收取保函手续费、保函通知费等，可以分为融资类保函和非融资类保函

两大类。

三、承诺业务

承诺业务指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务。

主要包括贷款承诺（分类如下）等。

（一）项目贷款承诺

为客户报批项目可靠性研究报告时，向国家有关部门表明银行同意贷款支持项目建设的

文件。

（二）开立信贷证明

应投标人和招标人或项目业主的要求，在项目投标人资格预审阶段开出的用以证明投标

人在中标后可在承诺行获得针对该项目的一定额度信贷支持的授信文件。分为有条件和无条

件的信贷证明两类。

（三）客户授信额度

银行确定的在一定期限内对某客户提供短期授信支持的量化控制指标，银行一般要与客

户签订授信协议，有效期限按协议规定（通常为一年），适用于规定期限内的各类授信业务，

主要用于解决客户短期流动资金需要。按授信形式不同分为贷款额度、开证额度、开立保函

额度、开立银行承兑汇票额度、承兑汇票贴现额度、进口保理额度、出口保理额度、进口押

汇额度、出口押汇额度等。

（四）票据发行便利

一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。根据事先与银行签订的一系列

协议，借款人可在一段时间内以自己的名义周转性发行的短期票据，从而以短期融资的方式

取得中长期的融资效果。

【典型例题】

商业银行的表外业务不包括（ ）。

A.金融衍生工具业务

B.承诺业务

C.担保业务

D.汇兑结算业务

第五节 商业银行经营管理

课堂精讲【知识点一】商业银行经营与管理原则

一、商业银行经营与管理的原则

商业银行经营指商业银行对所开展的各种业务活动的组织与营销；商业银行管理是商业

银行对所开展的各种业务活动的控制与监督。

（一）安全性（前提）

（二）流动性（手段）

（三）盈利性（目标）

二、安全性、流动性和盈利性的关系

（一）流动性与安全性是成正比；但流动性、安全性与盈利性成反比。

（二）安全性是经营的前提，是经营管理原则之首；流动性是实现安全的必要手段；盈

利性是商业银行的经营目标，保证安全性和流动性的目的就是为了盈利。

三、我国商业银行的经营与管理原则

2003年改为安全性、流动性、效益性。

【典型例题】

不属于商业银行经营与管理原则的是（ ）。

A.安全性

B.流动性

C.盈利性

D.审慎性

【知识点二】商业银行的管理理论

一、资产管理理论（20世纪 60年代以前）

资产管理理论：以商业银行资产的流动性和安全性为重点的传统管理方法。它产生于商

业银行经营的初期阶段，经历了商业贷款理论（真实票据理论）、资产转移理论、预期收入

理论等几个不同的发展阶段。

二、负债管理理论（20世纪 60年代以后）

负债管理理论：西方各国经济发展进入高速增长的繁荣时期，银行面临资金相对不足的

极大压力，银行变被动负债为主动负债，开始大量创新并使用金融工具利用发达的金融市场

来扩大银行的资金来源，负债规模的扩大使银行风险管理的重点转向负债风险管理。以负债

为经营重点来保证流动性和盈利性的经营管理理论，其理论的核心是主张以借入资金的办法

来保持银行流动性，从而增强资产业务，增加银行收益。

缺陷：提高了银行的融资成本；增加了经营风险；不利于银行稳健经营。

三、资产负债管理理论（20世纪 70年代）

资产负债管理理论：要求商业银行对资产和负债进行全面管理，而不能只偏重于资产或

负债某一方的一种新的管理理论。通过资产负债管理，协调资产和负债项目在期限、利率、

风险和流动性方面的搭配，尽可能使资产、负债达到均衡，以实现安全性、流动性和盈利性

的完美统一。该理论被称为现代商业银行最科学、合理的经营管理理论。

四、全面风险管理理论（20世纪 80年代后期）

20世纪 90年代中后期的亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列事件昭示，商业银行的

损失不再是由单一风险造成，而是由信用风险、市场风险、操作风险等多种风险因素交织而

成。在此情况下，金融学、数学、概率统计等一系列知识技术逐渐应用于商业银行的风险管

理，进一步加深了人们对金融风险的认识，风险管理理念和技术也因此得到了迅速发展，由

以前单纯的信贷风险管理模式，转向信用风险、市场风险、操作风险管理并举，信贷资产与

非信贷资产管理并举，组织流程再造与定量分析技术并举的全面风险管理模式。

【典型例题】

20世纪60年代，商业银行的风险管理进入了（ ）。

A.全面风险管理模式阶段

B.资产风险管理模式阶段

C.资产负债风险管理模式阶段

D.负债风险管理模式阶段

【知识点三】我国资产负债比例管理相关规定

一、资本充足率≥8%二、流动性资产余额与流动性负债余额之比≥25%三、对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例≤10%四、商业银行的贷款余额和存款余额的比例≤75%（2015年 10月 1日取消）

【典型例题】

下列关于商业银行贷款说法不正确的是（ ）。

A.资本充足率不得低于 8%

B.贷款余额与存款余额的比例不得超过 80%

C.流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于 25%

D.对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过 10%

第八章 货币供求

第一节 货币需求

课堂精讲【知识点一】货币需求及其影响因素

一、货币需求

指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府部门等）愿意以货币形式持有财

产的需要。

二、货币需求的分类

（一）宏观货币需求与微观货币需求

宏观货币需求一般指货币执行流通手段和支付手段职能所需要的货币需求量，不包括贮

藏手段职能所需要的货币需求量。

微观货币需求指个人手持现金或企业单位库存现金以及各自在银行的存款，即指货币执

行贮藏手段职能的货币需求量。

（二）名义货币需求和真实货币需求

1.定义

名义货币需求，是指一个社会或一个经济部门在不考虑价格变动情况下的货币需要量，

用Md表示。

真实货币需求则是在扣除价格变动以后的货币需要量，可记作Md/P。

三、货币需求量影响因素

（一）货币需求的宏观分析

1.全社会商品和劳务的总量

2.价格水平

3.货币流通速度

4.信用制度的发达程度

5.政府在社会再生产中的投资性支出的比例

6.其他宏观因素，如人口结构、产业结构、交易运输状况等宏观因素都会影响社会总的

货币需求量

（二）货币需求的微观分析

1.收入状况

2.利率和金融资产收益率

3.消费倾向

4.人们的预期和偏好等因素

【典型例题】

（ ）是影响货币需求的主要经济指标。多选

A.收入

B.价格

C.利率

D.货币流通速度

【知识点二】货币需求理论

一、马克思的货币需求理论

马克思的货币必要量规律的前提条件

（一）马克思的货币必要量理论以劳动价值论为基础，商品价格总额是一个既定的值

（二）马克思的研究是以黄金作为货币来进行的

（三）马克思对于货币必要量的研究是基于简单商品流通这一前提

M=PQ/V

式中：

M为执行流通手段职能的货币量

P代表商品价格水平

Q代表待售商品数量

PQ代表商品价格总额

V代表同名货币的流通速度

二、现金交易说（费雪方程式）

MV=PT

式中：

M表示货币的数量

V表示货币流通速度

P表示物价水平

T表示交易总量

并得出：V是取决于制度因素，是由社会习惯、技术发展、结算制度等长期因素决定的，

可视为常数；T与产出水平保持一定比例，相对稳定；因此，P和M的关系最重要。

结论：要使价格保持给定水平，就必须使货币量与总交易量保持一定比例。

三、现金余额说（剑桥方程式）

Md=KPY

式中：

Md表示货币需求量

P表示物价水平

Y表示总收入

PY表示名义总收入

K代表 PY与Md的比，即一年中人们愿意以现金余额方式持有的货币量占商品交易量

的比率

四、凯恩斯的货币需求理论

（一）决定人们货币需求行为的动机

1.交易动机：是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要

2.预防动机：是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机

3.投机动机：是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。凯恩斯将可以用来贮藏财富

的资产分为两类，即货币与债券

（二）凯恩斯的货币需求函数

M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

式中，M1表示交易动机和预防动机引起的货币需求，是收入 Y的函数；

M2表示投机动机的货币需求，是利率 r的函数；

利率是影响货币需求的重要因素。

流动性陷阱：当利率降低到某一低点后，货币需求就会变得无限大。这时，没有人会愿

意持有债券或其他资产，只愿意持有货币。这就是著名的“流动性陷阱”。

五、货币主义的货币需求理论

（一）代表人物

美国芝加哥大学教授弗里德曼，该学派也称货币学派。

（二）货币学派的货币需求函数

弗里德曼不仅关心名义货币需求量，而且特别关心实际货币需求量。在影响货币需求量

的诸多因素中，弗里德曼把它们划分为三组。

第一组，恒常收入 Y、p和财富结构 w。

第二组，各种资产的预期收益和机会成本。它包括 rm，rb，re，1/p·dp/dt四项。

第三组，各种随机变量 U。它包括社会富裕程度，取得信贷的难易程度，社会支付体系

的状况等等。

（三）弗里德曼货币需求函数与凯恩斯的货币需求函数的差别，主要表现在：

1.二者强调的侧重点不同。凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。凯恩斯认

为，利率的变动直接影响就业和国民收入的变动，最终必然影响货币需求量。而弗里德曼则

强调恒常收入对货币需求量的重要影响，认为利率对货币需求量的影响是微不足道的。

2.由于上述分歧，导致凯恩斯主义与货币主义在货币政策传导变量（货币政策工具）的

选择上产生分歧。凯恩斯主义认为应是利率，货币主义坚持是货币供应量。

3.凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性的影响，因而不稳定，货币政策应“相机

行事”。而弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因而“单一规则”可行。

【典型例题】

流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与

所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系，描述它的货币需求计算公式是MV=PT，

即（ ）。

A.剑桥方程式

B.交易方程式

C.现金余额方程式

）;1

,,r,r；w，（f bp Udt

dp

PrY

P

Mme

D.希克斯•汉森模型

第二节 货币供给

课堂精讲【知识点一】银行与货币供给

货币供给含义：指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币

的行为。央行和商行是货币供给的主体。

货币供给量：被个人、企事业单位和政府部门持有的、由银行系统供应的债务总量，它包括

现金和存款货币两部分构成。其中现金是中央银行的负债，存款货币是商业银行的负债。

一、商业银行与货币供给

（一）原始存款与派生存款

原始存款是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。

派生存款是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申

出的超过最初部分存款的存款。

（二）存款货币创造的条件

1.部分准备金制度为银行创造派生存款提供了可能

2.存款货币和转账结算制度使派生存款成为现实

为分析简便起见，拟作如下假设

（1）银行体系由中央银行及至少两家以上的商业银行所构成

（2）法定准备率为 20%

（3）存款准备金由商业银行的库存现金及其存于中央银行的存款所组成

（4）银行客户将其一切收入均存入银行体系

假设，有一客户将其现金 10万元存入甲银行，那么甲银行的原始存款增加了 10万元，

现金准备也增加了 10万元，这一扩张过程为：

多倍存款的创造过程示意表

银行 增加存款 法定准备金 增加放款

第一家银行

第二家银行

第三家银行

第四家银行

第五家银行

第六家银行

……

100 000

80 000

64 000

51 200

40 960

……

……

20 000

16 000

12 800

10 240

8192

……

……

80 000

64 000

51 200

40 960

32 768

……

……

总计 500 000 100 000 400 000

上表表明，在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用扩张信用的结果，

可产生大于原始存款若干倍的存款货币。扩张的数额，主要决定于两大因素：一是原始存款

量的大小；二是法定准备率的高低。原始存款量越多，创造的存款货币量越多；反之，越少。

法定准备率越高，扩张的数额越小；反之，则越大。用公式表示如下：

存款总额 D＝原始存款 R/法定准备金率 r=原始存款 R×存款乘数 K

（三）存款乘数

K＝1/r，存款总额 D＝R/r

（四）制约存款乘数的因素：

（1）超额存款准备金率 re

（2）现金漏损率 c

（3）定期存款与活期存款的比例 t

二、中央银行在货币供给中的作用

（一）基础货币

又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金

的总和。是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应量具有决定

性作用。由现金和准备金构成，是中央银行的负债。高能货币的一个典型特征就是能随时转

化为存款准备金，不具备这一特征就不是高能货币

基础货币量一般用 B表示：其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央

银行的法定存款准备金，一般用 R表示;流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发

行，一般用 C表示。基础货币的表达式：B=C+R=流通中的通货+存款准备金，而 R又包括

活期存款准备金 Rr，定期存款准备金 Rt，以及超额准备金 Re。所以，全部基础货币方程式

可表示为：B=C+Rr+Rt+Re。

（二）中央银行投放基础货币的渠道

1.对商业银行等金融机构的再贷款

2.收购金、银、外汇等储备资产投放的货币

3.购买政府部门（财政部）的债券。如果中央银行能够有效控制基础货币 B的投放量，

那么，控制货币供应量的关键，就在于中央银行能否准确测定和调控货币乘数

（三）货币乘数

指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少的倍数，不同口径的

货币供应量有各自不同的货币乘数。

现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有两个：基础货币(B)与货币乘数(m)。

Ms=m•B。

【典型例题】

货币供给量成倍收缩或扩张的程度，在数量上常常用概念表示为（ ）。

te rtcr *r

c1m

te rtcr *r

1k

A.现金发行

B.邮政储蓄在中央银行的转存款

C.货币乘数

D.存款准备金

【知识点二】影响货币供给量的因素

一、商业银行的信贷规模

二、财政收支

国家财政收支引起银行信贷相应收支，不同财政收支状况对货币供应量的影响不同，财

政收支平衡对货币供应量没有影响。

财政结余，货币供应量的总量收缩效应大于其总量扩张效应，引起货币供应总量减少。

财政赤字对货币供应量的影响主要取决于财政赤字的弥补办法。

三、黄金外汇储备

国际储备中的黄金外汇储备是中央银行投放基础货币的主要渠道之一。在一定时期内，

黄金收购量大于销售量，黄金储备增加，中央银行投入的基础货币增加；相反，黄金销售量

大于收购量，黄金储备减少，中央银行收回基础货币，使货币供应量减少。

外汇储备增减主要取决于一个国家的国际收支状况。一个国家的国际收支如果是顺差，

则增加外汇储备，中央银行增加基础货币投放，货币供应量扩张；反之，国际收支如果是逆

差，则减少外汇储备，中央银行收回基础货币，货币供应量缩减。

【典型例题】

影响基础货币供应量的因素不包括（ ）。

A.商业银行贷款规模

B.财政收支

C.政府部门债券

D.黄金外汇储备

第九章 货币政策

第一节 货币政策工具

课堂精讲【知识点一】一般性货币政策工具

一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节，且经常使用，具有传统

性质的货币政策工具。一般性政策工具，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策、公开

市场业务，也称货币政策的“三大法宝”。

一、法定存款准备金政策

(一)法定存款准备金政策

存款准备金政策指中央银行在法律赋予的权力范围内，规定或调整商业银行交存中央银行的

存款准备金比率，以控制商业银行的信用创造能力，改变货币乘数，间接控制货币供应量的

政策。

1.存款准备金政策的主要内容是：

（1）规定存款准备金计提的基础

（2）规定法定存款准备金率

（3）规定存款准备金的构成

（4）规定存款准备金提取的时间

2.存款准备金政策作用于经济的途径有：

（1）对货币乘数的影响

（2）对超额准备金的影响

（3）宣示效果

3.存款准备金政策作为货币政策工具的优点：

(1)中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策工具中最易实施;

(2)对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机构必须立即执行;

(3)对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。

4.缺点

(1)作用猛烈，缺乏弹性，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，因此其有固定化的

倾向;(2)政策效果在很大程度上受超额准备金的影响。如果商业银行有大量超额准备金，当

中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可将部分超额准备金充抵法定准备金，而不必

收缩信贷。

二、再贴现政策

再贴现是商业银行以未到期、合格的客户贴现票据再向中央银行贴现。

（一）再贴现政策的主要内容

1.调整再贴现率，影响商业银行借贷中央银行资金的成本

2.规定向中央银行申请再贴现的资格

（二）再贴现的优缺点

优点：

1.有利于中央银行发挥最后贷款者的作用

2.比存款准备金率的调整更机动、灵活，可调节总量还可以调节结构

3.以票据融资，风险较小

缺点：

再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。

三、公开市场业务

公开市场业务指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币

供应量和市场利率的行为。它是目前西方发达国家运用最多的货币政策工具。中国人民银行

公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据三种。

（一）公开市场业务的优点

1.主动权在中央银行

2.富有弹性

3.中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易逆向修正货币政策，可以连续进行

4.根据证券市场供求波动，主动买卖证券，可以起稳定证券市场的作用

（二）公开市场业务的缺点

1.从政策实施到影响最终目标，时滞较长

2.干扰其实施效果的因素多，往往带来政策效果的不确定性

【典型例题】

不属于传统货币政策工具的是（ ）。

A.存款准备金率

B.再贷款业务

C.再贴现

D.公开市场业务

【知识点二】选择性货币政策工具

选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用

的信用调节工具。主要有以下几种：

一、消费者信用控制

指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。

二、证券市场信用控制

指中央银行对有关有价证券交易的各种贷款进行限制，目的在于限制用借款购买有价证

券的比重。

三、不动产信用控制

指中央银行对商业银行等金融机构在房地产方面放款的限制。主要目的是为了抑制房地

产投机。

四、优惠利率

指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济部门或产业，规定较低贴现利率或放

款利率的一种管理措施。

【典型例题】

下面不属于选择性货币政策工具的是（ ）。

A.消费者信用控制

B.证券市场信用控制

C.优惠利率

D.窗口指导

【知识点三】补充货币政策工具

一、直接信用工具

指中央银行依法对商业银行的业务进行行政干预而采取的各种措施。

主要有信用配额管理、直接干预、流动性比率、利率限制和特种贷款。

二、间接信用指导

中央银行凭借其在金融体系中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导

其信用活动，借以控制信用规模的措施。主要方式是道义劝告和窗口指导。

【典型例题】

中央银行间接信用控制工具包括（ ）多选

A.信用配额

B.道义劝告

C.利率最高限额

D.窗口指导

第二节 货币政策目标

课堂精讲【知识点一】最终目标

一、货币政策最终目标

（一）稳定物价

衡量指标：通货膨胀率（CPI、PPI、GDP平减指数）

（二）充分就业

衡量指标：失业率

（三）经济增长

衡量指标：GDP及 GDP增长率

（四）国际收支平衡

二、我国货币政策的目标

保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

【典型例题】

货币政策最终目标之间基本统一的是（ ）。

A.经济增长与稳定就业

B.稳定物价与充分就业

C.稳定物价与经济增长

D.经济增长与国际收支平衡

【知识点二】中介目标

一、货币政策中介目标的标准及功能

（一）标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性

（二）功能：测度功能；传导功能；缓冲功能

二、货币政策可供选择的中介目标

（一）长期利率

（二）货币供应量

三、我国货币政策中介目标

货币供应量M1。，M2，利率

【典型例题】货币政策中介指标包括（ ）。多选

A.基础货币

B.货币供应量

C.长期利率

D.超额准备金

【知识点三】操作目标

一、操作目标内容

（一）短期利率

短期的市场利率即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率。在具体操作中，主要

是使用银行间同业拆借利率。

（二）基础货币

（三）存款准备金

二、我国货币政策操作指标：基础货币

【典型例题】

我国货币政策的操作目标是（ ）。

A.基础货币

B.准备金

C.短期利率

D.货币供应量

第三节 货币政策传导机制

课堂精讲【知识点一】货币政策的传导机制

货币的传导机制即是运用货币政策工具或手段影响中介指标，进而对总体经济活动发挥

作用的途径和过程的机能。

一、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论

凯恩斯学派的货币传导机制理论，其最初的思路为：货币政策的作用首先是改变货币市

场的均衡，然后改变利率，进而改变实际资产领域的均衡。这个过程可以直观地用符号表示

为：

M→r→I→E→Y

在这个传导机制发挥作用的过程中，关键环节是利率。

凯恩斯学派在货币传导机制的问题上，最大的特点就是非常强调利率的作用，认为货币

政策在增加国民收入的效果上，主要取决于投资的利率弹性和货币需求的利率弹性。

二、货币学派的货币政策传导机制理论

与凯恩斯学派不同，弗里德曼的现代货币数量论则强调货币供应量变动直接影响名义国

民收入。用符号表示就是：

M→E→I→y

货币学派认为，利率在货币传导机制中不起主导作用，而是货币供应量在整个传导机制

中发挥着直接作用。货币供应量对名义收入的具体影响过程如下所述。

货币主义者认为，货币供给短期内对两方面均可发生影响；但就长期来说，则只会影响

物价水平，即货币是中性的。

三、托宾 Q托宾的 Q比率是公司市场价值对其资产重置成本的比率，公司的金融市场价值包括公

司股票的市值和债务资本的市场价值。

其计算公式为：

Q比率=公司的市场价值/资产重置成本

当 Q>1时，购买新生产的资本产品更有利，这会增加投资的需求；

当 Q<1时，购买现成的资本产品比新生成的资本产品更便宜，这样就会减少资本需求；

当 Q=1时，企业投资和资本成本达到动态（边际）均衡。

所以，只要企业的资产负债的市场价值相对于其重置成本来说有所提高，那么，已计划

资本的形成就会有所增加。反映在货币政策上的影响就是:当货币供应量上升，股票价格上

升，托宾的 Q上升，企业投资扩张，从而国民收入也扩张。根据托宾 Q理论的货币政策传

导机制为：

货币供应↑→股票价格↑→Q↑→投资支出↑→总产出↑

影响货币政策效果的原因之一，被定义为一项资产的市场价值与其重置价值之比。它也

可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估。

【典型例题】

凯恩斯学派认为货币政策传导过程中发挥重要作用的是（ ）。

A.利率

B.法定存款准备金

C.货币供应量

D.基础货币

【知识点二】货币政策时滞

所谓货币政策时滞，亦称货币政策的作用时滞，或称货币政策时差。它是指货币政策从

研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。货币政策的时滞按发生源和性质分类，

可以分为内部时滞和外部时滞两大类。

一、内部时滞

内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的

决心等因素。

（一）认识时滞

（二）决策时滞

二、外部时滞

外部时滞是指作为货币政策调控对象的金融部门及企业部门对中央银行实施货币政策

的反应过程，主要由客观的经济和金融运行状况所决定。

（一）操作时滞

（二）市场时滞

【典型例题】

下列关于货币政策时滞的说法中，错误的是（ ）。

A.货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞

B.操作时滞：一是搜集信息；二是做出判断

C.外部时滞：是指从货币政策的实际执行到产生效应之间的时间，可分为操作时滞和市场时

滞

D.内部时滞可以细分为认识时滞和决策时滞两段

第十章 金融风险与监管

第一节 金融风险

课堂精讲【知识点一】信用风险（违约风险）

指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，从而给银行带来

损失的可能性。它几乎存在于银行的所有业务当中，因而是银行最复杂、最主要的风险。

【典型例题】

（ ）是银行最复杂、最主要的风险。

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.汇率风险

【知识点二】市场风险

指因市场价格的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。包括利率风险、汇

率风险、股票价格风险、商品价格风险四大类。

一、利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定对银行造成损失的风险。

二、汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动导致银行业务发生损失的风险，汇率风险分为交易风

险、折算风险和经济风险。

黄金被纳入汇率风险考虑，其原因在于，黄金曾长时间在国际结算体系中发挥国际货币

职能，从而充当外汇资产的作用。

三、股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不变动而给商业银行带来损失的

风险。

四、商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来

损失的风险。这里的商品包括在二级市场交易的些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）

和金属（不包括黄金）等。

【典型例题】

一般而言，由于汇率变动所造成的风险属于（ ）。

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.商品价格风险

【知识点三】操作风险

指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。分为人员、

系统、流程、外部事件所引发的四类风险，并由此分为七种表现形式：内部欺诈、外部欺诈、

聘用员工做法和工作场所安全性有问题，客户、产品及业务做法有问题，实物资产损坏，业

务中断和系统失灵，执行、交割及流程管理不完善。它存在于银行业务和管理的各个方面，

而且具有可转化性，即可以转化为市场风险、信用风险等其他风险，因而难以将其与其他风

险严格区分开来。

【典型例题】

商业银行的操作风险不是由（ ）所引发的风险。

A.不完善的内部程序

B.无法满足客户流动性

C.外部事件

D.人员及系统

【知识点四】系统风险及非系统风险

一、系统风险

系统风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素造成的影响。

包括：市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。这种风险不能通过

分散投资加以消除，又称为不可分散风险。

二、非系统风险

是因个别上市公司特殊状况造成的风险，这类风险只与上市公司本身相联系，与整个市

场没有关系。

包括：财务风险、信用风险、经营风险、偶然事件风险。可以通过分散投资来消除风险。

【典型例题】

证券投资基金通过多样化的资产组合，可以分散资产的（ ）。

A.系统性风险

B.市场风险

C.非系统性风险

D.政策风险

【知识点五】银行风险管理组织

在建立起现代企业制度的银行里，其风险管理组织是一个上下贯通、横向密切相连的网

络，主要由股东大会、董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门等部门

构成。

组成 内容

股东大会 是银行经营管理的决策机构，确定银行整体风险的控制原则

董事会及其专

门委员会

董事会是银行的最高风险管理/决策机构，承担对银行风险管理实施监

控的最终责任

监事会监事会对股东大会负责，从事银行内部的尽职监督、财务监督、内部控

制监督等监察工作

高级管理层

其主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规

程，及时了解风险水平及其管理状况，银行行长是承担具体风险的最终

责任人

风险管理部门

风险管理部门和风险管理委员会既要保持相互独立，又要互为支持。风

险管理部门的核心职能是风险信息的收集、分析和报告（即风险识别、

风险计量、风险监测）；风险管理委员会的职能是根据风险管理部门提

供的信息作出经营或战略方面的决策（即风险控制、决策）

其他风险控制

部门财务控制部门、内部审计部门、法律/合规部门

【典型例题】

在银行风险管理中，主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的规程，及时了解风

险水平及其状况的机构是（ ）。

A.监事会

B.董事会

C.高级管理层

D.股东大会

【知识点六】银行风险管理流程

一、风险识别

有效识别风险是风险管理的最基本要求。包括两个基本环节：感知风险和分析风险。感

知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；分析风险是深入理解各

种风险内在的风险因素。

二、风险计量

在风险识别的基础上，对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的

分析和评估。是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。

三、风险监测

包含两层含义：一是监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和

发展趋势，确保可将风险在进一步加大之前识别出来。二是报告银行所有风险的定性、定量

评估结果，以及所采取的风险管理和控制措施的质量与效果。

四、风险控制

风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行

有效管理和控制的过程。

【典型例题】

（ ）是风险管理最为核心、最为关键的阶段。

A.风险识别

B.风险计量

C.风险监测

D.风险控制

【知识点七】银行风险管理流程主要策略

一、风险预防

（一）充足的资本金

（二）适当的准备金

二、风险分散

三、风险转移

保险转移（出口信贷保险）和非保险转移（保证担保）

四、风险对冲

通过购买或投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，冲销标的资产潜在损

失的一种风险管理策略。

五、风险抑制

商业银行在经营过程中，主动选择拒绝或退出高风险的经营活动。

六、风险补偿

合同补偿，保险补偿，法律补偿。

【典型例题】

风险控制的措施不包括（ ）。

A.风险分散

B.风险量化

C.风险对冲

D.风险转移

第二节 金融监管

课堂精讲【知识点一】资本

一、资本的概念

定义角度 资本名称 定义 构成

财务会计会计资本

(账面资本)

指银行资产负债

表中资产减去负

债后的余额，即所

有者权益

包括实收资本（普通股）、资本公积、盈余

公积、一般风险准备、未分配利润和投资重

估储备

银行监管 监管资本是银行监管当局为满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体

系稳定而规定的银行必须持有的资本

内部风险

管理

经济资本

(风险资本)

是银行内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有

的最低资本量。用于衡量和防御银行实际承担的损失超出预计损失

的那部分损失，是防止银行倒闭的最后防线

会计资本≥经济资本。由于经济资本是银行实际承担风险的最直接反映，监管当局也将

监管资本的计算依据建立在银行的实际风险状况之上，尽管经济资本与监管资本很难一致，

但监管资本有逐渐向经济资本靠拢的趋势。

二、资本的作用

（一）为商业银行提供融资

（二）吸收和消化损失，资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源

（三）限制商业银行过度业务扩张和风险承担

（四）维持市场信心

（五）为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力

【典型例题】

银行资本中，（ ）是防止银行倒闭的最后防线，也称为风险资本。

A.会计资本

B.账面资本

C.经济资本

D.监管资本

【知识点二】银监会监管

一、银监会监管理念及目标

（一）理念：管法人、管风险、管内控、提高透明度。

（二）监管目标：促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心；保护银行

业公平竞争，提高银行竞争能力。

二、银监会监管措施

（一）市场准入监管

市场准入监管是指银行监管当局根据法律、法规的规定，对银行机构进入市场、银行业

务范围和银行从业人员素质实施管制的一种行为。

1.审批注册机构

2.审批注册资本

3.审批高级管理人员的任职资格

4.审批业务范围

（二）市场运营监管

市场运营监管是指对银行机构日常经营进行监督管理的活动。2005年，中国银监会发

布了《商业银行风险监管核心指标》，建立了风险水平、风险迁徙和风险抵补三方面的“七

大类十六项”指标体系。风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指

标和操作风险指标。

1.资本充足性

资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本。

2.资产安全性

国际通行的做法是分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款，

通常认为后三类贷款为不良贷款。

资产安全性监管是监管当局对银行机构监管的重要内容。根据《商业银行风险监管核心

指标》，在我国衡量资产安全性的指标为信用风险的相关指标，具体包括：

安全性指标 公式

不良资产率 不良信用资产/信用资产总额4%不良贷款率 不良贷款/贷款总额5%

单一集团客户授信集中度 对最大一家集团客户授信总额/资本净额15%单一客户贷款集中度 对最大一家客户贷款总额/资本净额10%

全部关联度 全部关联授信/资本净额50%贷款拨备率 贷款损失准备/各项贷款余额2.5%

3.流动适度性

4.收益合理性

5.内控有效性

内部控制评价应该遵循的原则包括：一是全面性，二是统一性，三是独立性，四是公正

性，五是重要性，六是及时性。

（三）处理有问题银行及市场退出监管

【典型例题】

在我国境内设立的下列哪一个机构不属于银行业监督管理的对象？（ ）

A.农村信用合作社

B.财务公司

C.信托投资公司

D.证券公司

【知识点三】金融安全网

金融安全网是指为。了保障金融安全，由中央银行、金融监管当局和银行同业组织共同

编织的具有公共性质的安全保护系统。广义的金融安全网包括审慎监管、存款保险和“最后

贷款人”制度；狭义的金融安全网仅指存款保险和“最后贷款人”制度。

一、审慎监管

审慎监管是指监管部门以防范和化解银行业风险为目的，通过制定一系列金融机构必须

遵守的周密而谨慎的经营规则，客观评价金融机构的风险状况，并及时进行风险监测、预警

和控制的监管模式。

二、存款保险制度

吸收存款的金融机构根据其存款的数额按规定的保费率，向存款保险机构投保，当存款

机构破产而无法满足存款者的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。

存款保险始于 20世纪 30年代的美国；实行限额偿付，最高偿付限额为人民币 50万元。

三、最后贷款人制度

在银行体系由于遭遇不利的冲击引起流动性需求大大增加，而银行体系本身又无法满足

这种需求时，由央行向银行体系提供流动性以确保银行体系稳健经营的一种制度安排。

银行业监管的基本方法有两种，即非现场监督和现场检查。如果从银行的整体风险考虑，

还应包括并表监管。在进行现场检查后，监管当局一般要对银行进行评级。

【典型例题】

广义的安全网包括（ ）。多选

A.审慎监管

B.存款保险制度

C.最后贷款人制度

D.信息披露

【知识点四】骆驼评级制度

“骆驼”评价体系是美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状

况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。

骆驼评级制度指标：资本充足性（capital）、资产质量（asset）、管理能力（management）、

盈利水平（earnings）、流动性（liquidity）、对市场风险的敏感性（sensitivity）。

【典型例题】

针对商业银行等金融机构的骆驼评级分析系统包括（ ）。

A.流动性

B.管理能力

C.资产质量

D.资本充足率

E.盈利性

第三节 巴塞尔协议

课堂精讲【知识点一】《巴塞尔协议Ⅰ》

一、巴塞尔委员会

巴塞尔委员会于 1974年底成立，其秘书处设在总部位于瑞士巴塞尔的国际清算银行，

已成为事实上的银行监管的国际标准制定者。

二、《巴塞尔协议Ⅰ》

1988年 7月，巴塞尔委员会通过了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协定》，

简称《巴塞尔资本协议》，主要有四部分内容：

内容点 详细内容

资本构成

银行的资本分为核心资本和附属资本两大类，核心资本包括普通股、永久

非累积优先股、公开储备（资本公积、盈余公积、留存利润、股票发行溢

价）；附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、

长期附属债务，且附属资本规模不得超过核心资本的 100%

资产信用

风险分级根据资产信用风险的大小，将资产分为 0、20%、50%、100%四个风险档次

表外授信

业务监管通过设定一些转换系数，将表外授信业务也纳入资本监管

资本监管规定银行的资本与风险加权总资产之比不得低于 8%，其中核心资本与风险

加权总资产之比不得低于 4%

【典型例题】

在国际银行监管史上有重要意义的 1988年《巴塞尔协议》规定，银行的总资本充足率不能

低于（ ）。

A.4%B.6%C.8%D.10%

【知识点二】《巴塞尔资本协议 II》2004年 6月正式发表，在信用风险和市场风险的基础上，新增了对操作风险的资本要

求；在最低资本要求的基础上，提出了监管部门监督检查和市场约束的新规定，形成了资本

监管的“三大支柱”。

一、第一支柱：最低资本要求

《巴塞尔新资本协议》仍将资本充足率作为保证银行稳健经营、安全运行的核心指标，

仍将银行资本分为核心资本和附属资本两类，但进行了两项重大创新：

一是在资本充足率的计算公式中全面反映了信用风险、市场风险、操作风险的资本要求；

二是引入了计量信用风险的内部评级法。银行既可采用外部评级公司的评级结果确定风

险权重，也可用各种内部风险计量模型计算资本要求。

资本充足率＝资本/风险加权资产＝（核心资本+附属资本）/[信用风险加权资产+（市场

风险所需资本+操作风险所需资本）*12.5]

二、第二支柱：外部监管

为保证最低资本要求的实现，《巴塞尔新资本协议》要求监管当局采用现场和非现场检

查等方法审核银行的资本充足情况，在监管水平较低时，监管当局要及时采取措施予以纠正。

三、第三支柱：市场约束

其运作机制主要是依靠利益相关者（包括银行股东、存款人、债权人等）的利益驱动，

出于对自身利益的关注，在不同程度和方面关心其利益所在银行的经营状况（特别是风险状

况），为维护自身利益免受损失而采取措施来约束银行。由于利益相关者关注银行的主要途

径是银行所披露的信息，因此，《巴塞尔新资本协议》特别强调提高银行的信息披露水平，

加大透明度，要求银行披露资本充足率、资本构成、风险敞口及风险管理策略、盈利能力、

管理水平及过程等。市场约束是对第一、第二支柱的补充。

【典型例题】

下列不属于《巴塞尔协议 II》的三大支柱的是（ ）。

A.最低资本要求

B.监督部门的监督检查

C.市场约束

D.存款保险制度

【知识点三】《巴塞尔协议Ⅲ》

2010年 12月发布，进一步强化银行资本充足率监管要求，提高了资本质量、一致性和

透明度，加大了风险覆盖范围，引入杠杆率要示，建立了流动性标准，体现了微观审慎监管

和宏观审慎监管有机结合的监管新思维。

一、主要内容

（一）重新界定监管资本：核心一级资本（普通股及留存收益）、其他一级资本和二级

资本

（二）强调对资本的计量

（三）提高资本充足率：五年内一级资本充足率下限为 6%，资本充足率 8%，核心一

级资本充足率不低于 4.5%

（四）设立资本防缓冲资金

（五）引入杠杆率监管标准

（六）增加流动性要求

（七）安排充裕的过渡期

二、我国实施新监管标准的安排

（一）原则：分类实施、分层推进、分步达标。

1.分类实施：大型商业银行，应自 2010 年底起开始实施《巴塞尔新资本协议》但不得

迟于 2013年底实行。而其他商业银行可以自 2011年起自愿申请实施《巴塞尔新资本协议》。

2.分层推进：中国银监会允许各家商业银行实施《巴塞尔新资本协议》时间先后有别。

3.分步达标：现阶段应以信贷业务为重点推进内部评级体系建设。

（二）实施新监管标准的安排：

项目 标准

核心一级资本率 5%

一级资本充足率 6%

资本充足率 8%

（三）提高资本充足率的方法

1.分子对策：增加一级资本（发行普通股、提高留存利润）和二级资本（发行可转换债

券、混合资本债券、长期次级债券）

2.分母对策：降低风险加权总资产，信用风险、市场风险和操作风险的资本要求

3.综合措施：同时采用分子和分母对策，其中重要的一个综合性方法是银行并购

【典型例题】

巴塞尔协议已经成为各商业银行控制风险的参照标准。2013年 7 月 2日，美联储批准了最

新的巴塞尔协议，此协议为（ ）。协议规定，截至 2015年 1月，全球各商业银行的一级

资本充足率下限将从现行的 4%上调至 6%。由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险

资产的下限将从现行的 2%提高至 4.5%。

A．《巴塞尔协议 II》

B.《巴塞尔协议 I》补充协议

C.《巴塞尔协议 IV》

D.《巴塞尔协议 III》

第十一章 外汇与汇率

第一节 外汇概述

课堂精讲【知识点一】外汇含义及特征

一、外汇的含义

以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资

产和支付手段。

包括范围很广：外国的钞票和硬币；外币票据；银行的外币存款；外国政府的债券；外

国公司的债券和股票等。

二、外汇的特征

（一）国际性

（二）可自由兑换性

（三）可偿性

【典型例题】

下列属于外汇的是（ ）。

A.国内某出口商持有的阿根廷比索存款账户

B.国内居民的人民币存款

C.国内某公司持有的美元国库券

D.以上都不是

【知识点二】汇率标价方法

一、汇率的含义

一国货币折算成其他国家货币的比率。

二、汇率标价法

汇率的标价方法：直接标价法和间接标价法。

直接标价法：对一定单位的外币，用相当于多少本币来表示的方法。大多数国家采用。

间接标价法：对一定单位的本币，用相当于多少外币来表示的方法。英美采用。

【典型例题】

人民币的标价方法是（ ）。

A.交叉标价法

B.间接标价法

C.直接标价法

D.固定标价法

【知识点三】汇率的种类

一、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率

外汇市场，银行采用双向报价法，直接标价法买价在前，卖价在后；间接标价法卖价在

前，买价在后。

二、按买卖交割的期限，分为即期汇率和远期汇率

远期汇率的标价方法：直接标价法，远期汇率＝即期汇率＋升水

－贴水

间接标价法，远期汇率＝即期汇率－升水

＋贴水

三、按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率

四、按外汇交易的支付工具不同，分为电信汇率、信汇汇率、票汇汇率

【典型例题】

各国按照对美元的基本汇率算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率，称为（ ）。

A.固定汇率

B.套算汇率

C.直接汇率

D.基本汇率

【知识点四】外汇交易

外汇交易包括即期外汇交易、远期外汇交易、套汇外汇交易，套利交易、掉期外汇交易、

外汇期货和外汇期权。

一、即期外汇交易

即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割

的外汇交易。

目的：临时性支付需要；调整外币结构；外汇投机。

二、远期外汇交易

远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先

约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇

交易。

投资者选择远期外汇交易，既可用于套期保值，防范汇率风险；也可以通过买空或卖空

交易远期外汇汇率进行投机。

三、掉期外汇交易

掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交

易结合在一起进行的外汇交易。交易者在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币，

但两者的交割日期不同。掉期交易常用于银行间外汇市场。

掉期外汇交易是复合外汇交易，目的是利用不同交割期的汇率差，获取利润或防范风险。

四、套汇交易

套汇是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割时间以及一些货币汇率和

利率上的差异，进行从低价一方买进、高价一方卖出，从中赚取利润的外汇买卖。

五、套利交易

利用两个国家外汇市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调至高低市场，赚取利

息收入。

【典型例题】

企业预计三个月后将收到一笔三千万美金的贷款，为了规避汇率风险，该企业在期货市场上

的正确操作是（ ）。多选

A.买入三个月到期的三千万美元的期货合约

B.购买三个月到期的三千万美元的看涨期权

C.卖出三个月到期的三千万美元的期货合约

D.购买三个月到期的三千万美元的看跌期权

【知识点五】影响汇率变动的因素

一、国际收支状况

二、通货膨胀的差异

三、利率差异

四、外汇干预政策

五、各国宏观经济政策

六、市场预期

七、外汇投机

八、突发事件

【典型例题】

在短期，对汇率变动影响最为显著的因素是（ ）。

A.利率

B.通货膨胀

C.货币政策

D.总供求

【知识点六】汇率变动对经济的影响

一、汇率变动影响国际收支

一国货币贬值一方面会导致出口增加，进口下降；另一方面会使得资本流入减少，资本

流出增加。反之如果一国货币升值，则其影响正好相反。

二、汇率变动影响外汇储备

汇率变动对外汇储备的影响，集中在对外汇储备价值影响的评价上，需具体情况具体分

析。

三、汇率变动形成汇率风险

四、汇率变动影响经济增长

在本币贬值时，由于刺激了商品和劳务的出口，限制了商品和劳务的进口，在推动出口

部门和进口替代部门经济增长的同时，还会通过“外贸乘数”的作用带动所有经济部门的增长。

本币升值对经济增长的影响正好与此相反，是负面的。

在本币升值时，由于刺激了借贷资本、直接投资和证券投资的流入，限制了这些资本的

流出，如果宏观管理和金融监管得当，则会推动实体经济和金融经济的增长。而本币贬值对

实体经济和金融经济的影响则恰好相反，是负面的。

五、汇率变动影响产业竞争力和产业结构

第二节 汇率决定理论

课堂精讲【知识点一】汇率决定理论

一、铸币平价理论

金本位下，汇率的决定基础是铸币平价。

汇率以铸币平价为中心，在黄金输送点为界限上下浮动。

铸币平价：1单位甲币＝甲币含金量÷乙币含金量＝x单位乙币

二、购买力平价理论

购买力平价理论：汇率决定于两国货币购买力的比率。购买力是一国物价指数的倒数，

因此，两国之间的货币汇率可由两国物价水平之比来表示。包括绝对购买力平价和相对购买

力平价。

三、利率平价说

利率平价理论讨论的是远期汇率的决定，表明远期汇率由即期汇率和国内外利差决定，

高利率货币远期贴水（相应地外汇升水），低利率货币远期升水（相应的外汇贴水），年升贴

水率等于两国利差。

【典型例题】

金本位制度下，汇率决定的基础是（ ）。

A.法定平价

B.铸币平价

C.通货膨胀率差

D.利率差

【知识点二】汇率制度

一、货币可兑换

（一）含义

在纸币流通条件下，是指居民不受官方的限制，按照市场汇率自由地将本国货币与外国货币

相兑换，用于对外支付或作为资产来持有。

（二）类型

1.完全可兑换

一国或某一货币区的居民可以在国际收支的所有项目下，自由地将本币与外币相兑换。

2.部分可兑换

一国或某一货币区的居民可以在部分国际收支项目下，自由地将本国货币与外国货币相兑换。

通常指经常项目可兑换。国际货币基金组织认为的货币可兑换主要是指经常项目可兑换。

二、汇率制度

汇率制度是指一国货币当局对本国货币汇率确定与变动的基本模式所作的一系列安排。

这些制度性安排包括中心汇率水平、汇率的波动幅度、影响和干预汇率变动的机制和方式等。

1.固定汇率制与浮动汇率制

固定汇率是指各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下

波动的汇率制度历史上曾经出现两种固定汇率制度——国际金本位制下和布雷顿森林体系

下的固定汇率制度。

浮动汇率是指没有汇率平价和波动幅度的约束，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动

的汇率制度(1)根据官方是否于预，浮动汇率制分为自由浮动与管理浮动

(2)根据汇率浮动是否结成国际联合，浮动汇率制分为单独浮动与联合浮动

2.人民币汇率制度

以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

【典型例题】

国际货币基金组织第八条款规定的货币可兑换类型主要是指（ ）。

A.完全可兑换

B.经常项目可兑换

C.资本项目可兑换

D.有条件可兑换

第三节 国际货币制度

一、概念、内容

1.概念：各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形

式。

2.内容：

（1）国际储备资产的确定。

（2）汇率制度的确定。

（3）国际收支不平衡的调节机制。

二、国际金本位制

其主要特点是：

1.黄金充当国际货币，并作为主要的国际储备资产。

2.各国货币都规定含金量，其汇率由铸币平价决定。

3.国际收支差额可通过“物价－铸币调节机制”而得到自动调节。

由于资本主义制度经济发展不平衡所体现的货币黄金分配的不平衡，由于世界黄金供应

不稳定，不适应世界经济发展的需要以及金币本位制的自动调节存在严重缺陷等原因，这种

缺乏弹性的金币本位制终于在第一次世界大战爆发时崩溃并再也无法恢复起来。

三、布雷顿森林体系

1944年 7月在美国的布雷顿森林召开的有 44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以

美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿

森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。

（一）布雷顿森林体系的主要内容

1.建立了国际货币基金，旨在促进国际货币合作。

2.建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，

其他各国货币与美元挂钩。

3.实行可调整的固定汇率制。

4.国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。

5.取消外汇管制，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付。

6.制定了“稀缺货币”条款。

（二）布雷顿森林体系的作用

1.消除了国际金融秩序的混乱状况。在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营

造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。

2.克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端。国际储备可随着国际贸易的增长而不断

增加，满足了国际结算对支付手段的需要和各国政府对外汇储备的需求。

3.巩固了美国的国际金融霸主地位。美元成为主要的国际储备货币，大大增强了美国的

国际金融实力，使美国获得了美元“铸币税”的巨大利益。

（三）布雷顿森林体系的内在缺陷

布雷顿森林体系具有内在的不稳定性。具体表现为美元的信用保证与国际储备资产不断

增长的矛盾，即“特里芬难题”。

汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全。

国际收支调节的责任不对称。

国际货币基金组织的作用十分有限。

（四）布雷顿森林体系的崩溃

1973年的美元第四次危机：布雷顿森林体制崩溃。

四、牙买加体系(管理浮动汇率)

牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。

1.浮动汇率合法化。

2.黄金非货币化。

3.提高特别提款权的国际储备地位。

4.扩大对发展中国家的资金融通。基金组织以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款

或援助，以解决它们国际收支的困难。

5.增加会员国的基金份额。

第十二章 国际收支

第一节 国际收支概述

课堂精讲【知识点一】国际收支含义

国际收支是指一国（或地区）的居民在一定时期内与非居民之间的经济交易的系统记录，

包括货币、服务、收入、对世界其他地方的金融债权和债务交易。

一、国际收支是一个流量

二、国际收支反映的是以货币记录的经济交易

三、国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间的经济交易

四、国际收支是一个事后的概念

【典型例题】

国际收支所反映的是经济交易，并且必须是经济中（ ）。

A.居民之间发生的经济交易

B.居民与非居民之间发生的经济交易

C.非居民之间发生的经济交易

D.居民之间或非居民之间发生的经济交易

【知识点二】国际收支平衡

一、记账原理：复式记账法

二、主要内容：

（一）经常账户：包括货物、服务、收入和经常转移

1.货物（贸易收支）：是整个国际收支平衡表中最重要的账户，记录一国商品的进出口。

通常出口国以离岸价（FOB）来计算金额，进口国以到岸价（CIF，包含了运费和保险费）

来计价。国际货币基金组织建议用离岸价来计算。

2.服务：运输、旅游、等无形贸易

3.收入：职工报酬和投资收益

4.经常转移：不涉及经济价值的回报的实际资源或金融产品的所有权变更。如经济援助、

捐赠、赔偿、侨汇等

（二）资本和金融账户

1.资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产交易

2.金融账户包括：（1）直接投资；（2）证券投资；（3）其他投资；（4）储备资产

（三）错误和遗漏

为了平衡国际收支平衡表而人为设立的平衡账户。

【典型例题】

在国际收支的衡量标准中，（ ）是国际收支中最主要的部分。

A.贸易收支

B.资产

C.银行存款

D.股票资产

第二节 国际收支调节

课堂精讲【知识点一】国际收支失衡

一、国际收支的均衡与不均衡

（一）自主性交易

指有关交易主体出于获取利润、利息等经济动机或其他动机，根据本国与他国在价格、

利率、利润率等方面存在的差异或其他考虑，而于事前主动进行的经济交易。

（二）补偿性交易

又称事后交易，是指有关交易主体为了平衡自主性交易发生的收支差额，而事后被动进

行的经济交易。

国际收支均衡是指自主性交易的收入和支出的均衡。其中，如果自主性交易的收入大于

支出，则是国际收支顺差，如果自主性交易的收入小于支出，则是国际收支逆差。

二、国际失衡的类型

（一）根据差额的性质，国际收支不均衡分为顺差与逆差。

（二）根据产生的原因，国际收支不均衡分为收入性不均衡、货币性不均衡、周期性不

均衡与结构性不均衡。

（三）根据不同账户的状况，国际收支不均衡分为经常账户不均衡、资本与金融账户不

均衡与综合性不均衡

三、国际收支失衡的衡量

（一）贸易收支差额

反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况，反映该国产业在国际上的竞争能力。

（二）经常账户收支差额

反映一个国家的进出口状况，可以反映一国的国际竞争能力，是制定国际收支政策和产

业政策的重要依据。

（三）资本与金融账户差额

了解一国资本市场的开放程度和金融市场的发达程度。

（四）综合项目差额

除储备资产外的差额，衡量国际收支对一国储备造成的压力。

【典型例题】

国际收支均衡是指（ ）的收入和支出的均衡。

A.自主性交易

B.补偿性交易

C.经济交易

D.货币交易

【知识点二】国际收支失衡的调节

一、调节政策

（一）财政政策

（二）货币政策

（三）汇率政策

（四）外汇缓冲政策

（五）直接管制

【典型例题】

当国际收支出现逆差时，可以采取下列哪些措施（ ）。多选

A.政府可以采取紧缩性的财政政策

B.采取使本币贬值的措施

C.提高再贴现率

D.在外汇市场上购进外汇，增加外汇储备

【知识点三】国际储备

一、国际储备

（一）概念：指一国货币当局持有的，能够随时用弥补国际收支逆差、维持本国货币汇

率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称。

（二）特征：官方持有性、充分流动性、普遍授受性

二、国际储备的构成

（一）自有储备（狭义的国际储备）

1.外汇储备

当今国际储备中的主体，最重要的组成部分。

2.货币性黄金

3.储备头寸，又称普通提款权

4.特别提款权 SDR

特别提款权（Special Drawing Right，SDR），亦称“纸黄金”（Paper Gold），最早发

行于 1969 年，是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基

金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。其价值目前由美元、欧元、

人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向

基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款。发行特

别提款权旨在补充黄金及可自由兑换货币以保持外汇市场的稳定。

（二）借入储备：备用信贷、贷款总安排、互惠信贷协定、本国商业银行对外短期可兑

换货币资产。

三、国际储备的作用

（一）弥补国际收支逆差，平衡国际收支逆差

（二）充当干预资产，调节本国货币的汇率

（三）偿还外债的保证

【典型例题】

国际储备中最重要组成部分是（ ）。

A.黄金储备

B.外汇储备

C.粮食储备

D.燃料及主要原材料