CCCC 21 CERTO 2
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Informe Diário 27 de Março de 2012
1
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2
EUA: índice de confiança do consumidor
3
Fonte: The Conference Board. Elaboração: MB Associados
Situação Presente Expectativa
70,2
20
70
120
mar/04 mar/08 mar/12
51,0
0
70
140
mar/04 mar/08 mar/12
83,0
20
60
100
mar/04 mar/08 mar/12
índice: base 1985=100
EUA: Índice de Atividade Industrial Fed Richmond
4
7,0
-60
-40
-20
0
20
40
mar-06 mar-08 mar-10 mar-12Fonte: Fed Richmond. Elaboração: MB Associados. *Atividade Industrial nos estados de Virgínia, Maryland, Carolina do Norte, Carolinado Sul, Distrito de Colúmbia e parte da Virgínia Ocidental
valores positivos indicam expansão
EUA – Case/Shiller: índice de preço de imóveis
Fonte: The Conference Board. Elaboração: MB Associados
Var. mês contra o mesmo mês do ano anterior - %
Cresc. Acum. 12 meses - %
-3,6
-12
-8
-4
0
4
jan/10 jan/11 jan/12
-3,9
-10
0
10
jan/10 jan/11 jan/12
149,4
140
150
160
jan/10 jan/11 jan/12
Ajustado sazonalmente
EUA – Case/Shiller: índice de preço de imóveis
6
149,4
70
110
150
190
230
jan/92 jan/96 jan/00 jan/04 jan/08 jan/12Fonte: Standard & Poors. Elaboração: MB Associados.
Ajustado sazonalmente
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
7
24,926,4
24,7 22,0 24,0 24,528,1
30,733,4
40,544,4 45,2
49,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Em Bilhões de reais
Crédito em relação ao PIB (%)
Operações de crédito – (% do PIB)
15,8
15,4
17,6
14,2
15,4
16,6
17,8
fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica Direcionado
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
38%
27%
4%
6%
3%1%
2%
19%
Credito Pessoal Aquisição de Veiculos
Leasing Cartão de Crédito
Cheque Especial Aquisição de bens ex-veículos
Financiamento Imobiliário Outros
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física
Participação do crédito no total em jan/12 - %
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
fev-11 jan-12 fev-12Total 17,6 16,5 15,0
Pessoa Física 19,4 16,8 15,5
Credito Pessoal 24,5 18,1 18,3
Aquisição de Veiculos 49,8 22,7 20,2
Leasing -31,4 -39,2 -40,7
Cartão de Crédito 15,5 20,8 18,4
Cheque Especial 12,6 16,3 15,0
Aquisição de bens ex-veículos 4,3 -11,0 -0,7
Financiamento Imobiliário 75,8 88,3 81,1
Outros 12,5 26,0 21,7
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
49%
10%
5%4%
9%
23%
Capital de giro Conta garantida
Leasing Aquisição de bens
Recursos externos Outros
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no total em jan/12 - %
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
fev-11 jan-12 fev-12Total 15,8 16,2 14,6
Capital de giro 22,5 17,5 16,4
Conta garantida 19,4 11,2 8,4
Leasing -17,5 -14,4 -14,8
Aquisição de bens 30,3 41,0 35,2
Recursos externos -7,6 19,0 15,7
Outros 26,3 20,7 19,0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Expansão do saldo de crédito consignado
Estoque do crédito consignado
Tomador do crédito consignado - (% total)
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Santander.
85,4
14,6
13
15
16
85
86
87
jun/11 out/11 fev/12
Setor Público Setor Privado
PrivadoPúblico
58
59
60
61
70
90
110
130
150
jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12
R$ Bilhões Crédito pessoal
Bilhões %
Taxa média de juros do crédito consignado
27,5
70,2
20
40
60
80
fev/09 fev/10 fev/11 fev/12
Tx de Juros das Operações Consignadas (% ao ano)
Tx de Juros de Outras Operações de Crédito Pessoal (% ao ano)
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados
% a.a.
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
38,1
28,6
45,4
20
30
40
50
60
fev-09 ago-09 fev-10 ago-10 fev-11 ago-11 fev-12
Geral Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
% a.a.
Spread: Pessoa física e jurídica
18,8
35,8
10
20
30
40
50
fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
em % a.a.
Prazo médio consolidado das operações de crédito com recursos livres
17,4
19,9
5,0
0
5
10
15
20
25
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Em meses
Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa Jurídica
1,3
2,3
3,3
4,3
230
270
310
350
390
430
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Prazo
Inadimplência
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Prazo (dias) Inadimplência (acima de 90 dias - %)
Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa Física
5,5
6,5
7,5
8,5
9,5
420
470
520
570
620
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Prazo
Inadimplência
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Prazo (dias) Inadimplência (acima de 90 dias - %)
Taxa de inadimplência de pessoa física*
0
4
8
12
16
fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Cheque especial Crédito pessoal Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
em %
Concessão de Crédito (Média Diária)
20
4,8
13,3
-13
2
17
32
fev/09 ago/10 fev/12
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
7,8
11,7
-6
4
14
24
fev/09 ago/10 fev/12
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crescimento anual - %
Crescimento acumulado 12
meses - %
Prazo médio consolidado das operações de crédito com recursos livres
17,4
19,9
5,0
0
5
10
15
20
25
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Em meses
Evolução do IPC - Fipe
Fonte: FIPE . Elaboração: MB Associados.
Variação dos principais itens - (%)
Variação mensal do índice geral - (%)
0,25 0,39
0,60 0,61 0,66
-0,07
0,10
set/11 nov/11 jan/12 mar/12Último dado referente à terceira quadrissemana de março
3ª
mar 11
2ª
mar 12
3ª
mar 12
Geral 0,37 0,01 0,10
Habitação 0,34 0,12 0,03
Alimentação -0,13 -0,25 0,15
Transportes 0,94 0,12 0,21
Despesas Pessoais 0,46 -0,10 -0,15
Saúde 0,67 0,23 0,36
Vestuário 0,56 0,13 0,08
Educação 0,09 0,06 0,04
Evolução do IPC - Fipe
23
4,5
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
3ª mar 07 3ª mar 08 3ª mar 09 3ª mar 10 3ª mar 11 3ª mar 12
Fonte: Fipe. Elaboração: MB Associados.
Cresc. acumulado nas últimas terceiras semanas do mês - %
Agenda do dia 28/03
24
02:30 França PIB: Produto interno bruto
05:30 Reino Unido PIB: Produto interno bruto
09:00 Alemanha IPC: índice de preços ao consumidor
09:30 EUA Pedidos de bens duravéis
11:30 EUA Estoques de petróleo
12:30 Brasil Movimento cambial semanal
20:50 Japão Comércio Varejista