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Teleconferência de Resultados 4T1519 de fevereiro de 2016
2/19Relações com Investidores | 4T15 |
Destaques
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.
Capital excedente, com um Índice de Basileia de 15,0%, sendo 14,1% no capital nível I.
Índice de cobertura da carteira acima de 5%, resultado do importante incremento em provisões.
Melhora considerável nos resultados operacionais na comparação trimestral.
Retração de 12,6% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.
Desalavancagem da carteira dada à contínua piora do cenário econômico.
Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil
dos seus ativos.
3/19Relações com Investidores | 4T15 |
7.4096.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
8.5007.409
6.859
Dez-14 Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%-19,3%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito1
-9.9%
9.826 7.691 6.933
Dez-14 Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito1
-9,9%-29,4%
2014 2015
7,5%
3,4%
-4,1 p.p.
2014 2015
4,3%3,4%
-0,9 p.p
2014 2015
9441
-56,5
%
3T15 4T15
3,5% 3,6%
0,1 p.p
3T15 4T15
2,9% 3,2%
0,3 p.p.
1.256 1.181 1.163
Dez-14 Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
-7,4%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
Patrimônio Líquido
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
3T15 4T15
10 10
4/19Relações com Investidores | 4T15 |
Mix de Receitas
Participação por Negócio
Receita de crédito praticamente estável, em linha com a estratégia conservadora adotada
pelo Banco;
Mesa para Clientes com menor fluxo de transações;
Pine Investimentos se mantém ativa na estruturação de operações.
Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios.
Crédito61,4%
Receitas de Fianças e Avais
17,7%
Mesa de clientes14,5%
Pine Investimentos
3,8%
Tesouraria2,6%
2015
Crédito63,2%Receitas de
Fianças e Avais11,2%
Mesa de clientes19,4%
Pine Investimentos
3,3%
Tesouraria2,9%
2014
5/19Relações com Investidores | 4T15 |
R$ milhões4T15 3T15 4T14 2015 2014
Margem FinanceiraResultado da intermediação financeira 73 1 83 207 380
Efeito do overhedge (15) 55 10 64 9 Resultado da intermediação financeira 58 56 93 272 389
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
Menor participação da Mesa de Clientes;
Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);
Amortização antecipada do FIDC;
Maior nível de caixa em proporção dos ativos ao longo
do ano.2014 2015
4,3%3,4%
-0,9 p.p
3T15 4T15
2,9% 3,2%
0,3 p.p.
6/19Relações com Investidores | 4T15 |
2722 2322 20 19
42,2%50,6%
60,0%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20, 0%
40, 0%
60, 0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
4T14 3T15 4T15
978990
74
38,7%47,5%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
2014 2015
Despesas depessoal
Outras despesasadministrativas
Índice deEficiênciaRecorrente (%)
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas de Pessoal e Administrativa
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
R$ milhões4T15 3T15 Tri (%) 4T14 12M (%) 2015 2014 Ano(%)
Despesas de pessoal 23 22 7,5% 27 -12,1% 89 97 -7,4%Outras despesas administrativas 19 20 -5,7% 22 -14,1% 74 90 -18,1%Subtotal 42 42 1,2% 49 -13,0% 163 187 -12,6%Despesas não recorrentes (4) (4) 6,5% (3) 37,4% (11) (12) -5,7%Total 38 38 0,7% 47 -18,0% 152 174 -12,5%
Funcionários1 361 375 -3,7% 409 -11,7% 361 409 -11,7%1 Inclui terceiros
7/19Relações com Investidores | 4T15 |
4.730 4.440 4.066 3.650 3.282
1.3021.118
1.074924
794
2.9693.191
2.896
2.4922.373
826 909
585
626
485
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Trade finance: 7%
Fiança: 34,2%
Repasses: 11,4%
Capital de giro : 47,3%
8.621
7.691
6.933
9.6579.826
-29,4%
-9,9%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,9 bilhões...
1
2
,0%
8/19Relações com Investidores | 4T15 |
36%40%40%39%
6%6%5%5%
10%8%9%7%
10%10%9%9%
12%12%14%12%
13%14%14%15%
13%10%9%13%
Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12
Energia
Açúcar e Etanol
Imobiliário
Agricultura
Engenharia
Transportes eLogísticaOutros
Energia13%
Açúcar e Etanol13%
Imobiliário12%
Agricultura10%Engenharia
10%
Transportes e Logística
6%
Telecomunicações4%
Comércio Exterior3%
Metalurgia3%
Comércio Varejista
3%
Veículos e Peças3%
Química e Petroquímica
3%
Serviços Especializados
3%
Materiais de Construção e
Decoração2%
Processamento de Carne
2% Alimentos1%
Outros 9%
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento...com importante diversificação setorial.
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 25% ao longo dos últimos doze meses;
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
9/19Relações com Investidores | 4T15 |
Capital de Giro51%
Fianças32%
Repasses11%
Trade Finance
7%SP
68%
MG22%
PR8%
GO2%
Principais SetoresEnergia| Açúcar e Etanol | Imobiliário
Energia (13%) Açúcar e Etanol (13%)
Imobiliário (12%)
Exposição por Estado
Exposição por Produto
Exposição por Produto
Exposição por Segmento
Exposição por Produto
Exposição por Segmento
Capital de Giro
80%
Fianças20%
Loteamento43%
Residencial34%
Galpões12%
Shopping9%
Comercial3%
Fianças62%
Capital de Giro
28%
Repasses10%
Eólica72%
UTE1%
Distribuidoras8%
Transmissoras9%
Forne. de Equip.
6%
PCHs UHEs4%
10/19Relações com Investidores | 4T15 |
Concessão34%
Transporte33%
Industrial27%
Óleo e Gás5%
Energia2%
Principais SetoresAgricultura | Engenharia
Agricultura (10%) Engenharia (10%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Exposição por Segmento
Exposição por Estado
Capital de Giro
74%
Repasses13%
Trade Finance
11%
Fianças1%
MT33%
SP31%
BA11%
PR9%
MG8%
Outros8%
Capital de Giro
83%
Fianças14%
Repasses3%
11/19Relações com Investidores | 4T15 |
AA-A35,2% B
28,9%
C26,6%
D-E4,5%
F-H4,8%
5,0%
7,7%
9,3%
2,9%4,1%
5,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%1,0%2,0%3,0%4,0%5,0%6,0%7,0%8,0%9,0%
10,0%
Dez-14 Set-15 Dez-15Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira D-H Vencida
162% 127% 80%50%
250%
450%
650%
0,1% 0,7% 0,3% 0,3%1,1%
2,1% 1,8%1,2% 1,7%
dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15
Alienação Fiduciária de
Produtos40%
Recebíveis16%
Alienação Fiduciária de
Imóveis42%
Aplicações Financeiras
3%
31 de dezembro de 2015
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 26823Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito90,7% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
12/19Relações com Investidores | 4T15 |
7.703 7.482 7.948 3.270 4.941
221349 366
560479
(365)
(103)33
894
160
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Valor NocionalMtMMtM Estressado
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais e Energia
Commodities11%
J uros8%
Moeda81%
31 de dezembro de 2015
Cenário em 31 de dezembro de 2015:
Duration: 281 dias
MtM: R$ 479 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 160 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)Sólido trackrecord.Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
13/19Relações com Investidores | 4T15 |
julho, 2015
Project Finance
R$ 104.000.000
Coordenador
R$ 25.000.000
outubro, 2015
Nota Promissória
Coordenador Líder
5 1
3T15 4T15
14 12
2014 2015
dezembro, 2015
CRI
R$ 21.300.000
Coordenador Líder
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição
de Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured
Finance, M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro e Commodities.outubro, 2015
Empréstimo Ponte
R$ 18.000.000
Coordenador
Coordenador Lider
outubro, 2015
Project Finance
R$ 7.500.000
setembro, 2015
Debêntures
Coordenador
R$ 500.000.000
setembro, 2015
Debêntures de estrutura
Coordenador Líder
R$ 10.300.000
julho, 2015
Project Finance
R$ 78.000.000
Coordenador
R$ 20.000.000
junho, 2015
CRI
Coordenador Líder
Contínua execução de transações.
14/19Relações com Investidores | 4T15 |
1.720 1.209 951 853 841
545
361 291 343 324
1.122
1.273 1.322 1.321 1.570
69 157
197 359 336
27 24
18 33 18
1.333 1.161
1.091 952 806
635
509 476 207 295
747
796 787
764 751
347
338 272
318 279
687
837 819 1.022 1.029
430 773
735 545 113
839 929
605 692 497
8.367
7.5647.409
6.859
8.500
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Trade Finance: 7,2%
Private Placements: 1,7%
Multilaterais: 15%
Mercado de CapitaisInternacional: 4,1%Letra Financeira: 10,9%
Mercado de Capitais Local: 4,3%
Repasses: 11,8%
Depósitos a Vista: 0,3%
Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 4,9%Depósitos a Prazo PF: 22,9%
Depósitos a Prazo PJ : 4,7%
Depósitos a Prazo deInstitucionais: 12,3%
R$ milhões
-19,3%
CaptaçãoFontes de captação diversificadas...
47%
41%
48%
53% Caixa sobre Depósitos
-7,4%
48%
15/19Relações com Investidores | 4T15 |
80% 77% 76%70%
66%
Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15
7,8x 7,8x7,1x
6,5x6,0x
5,4x 5,2x4,7x 4,4x
3,9x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
41% 36% 37% 39% 45%
59% 64% 63% 61% 55%
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhões
6.8598.367 7.564 7.4098.500
R$ Bilhões
1,2 0,3
5,5
0,0 1,3
0,5 Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores mobiliários
Depósitos à vista
Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses
Outras Obrigações
PL
Ativos0,1
0,9
4,1
2,7
0,5 0,6 Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO)
Ativos Financeiros
Carteira de Crédito
Outros Ativos
Ativos Ilíquidos
Passivos
8,9 8,9
6,7
Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)
Financiamento por depósitos, títulos
Outras Obrigações Patrimônio Líquido
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista mobiliários Financiamento através de títulos e valores
Títulos e Valores Mobiliários
Carteira de Crédito
Disponibilidades e Equivalentes de recompra (REPO)
Outros Ativos
Ativos vinculados a compromissos
Cobertura de 134%
Ativos Ilíquidos
16/19Relações com Investidores | 4T15 |
12,4% 12,2% 12,3% 12,2%14,1%
1,4% 0,8% 0,8% 0,9%
0,9%13,9%13,0% 13,1% 13,1%
15,0%
Dez-14 Mar-15 J un-15 Set-15 Dez-15
Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%)
Basileia IIIO Índice de Basileia alcançou 15,0%, dada a desalavancagem da carteira.
17/19Relações com Investidores | 4T15 |
Guidance 2015Guidance versus Realizado
Guidance 2015 Realizado 2015
Carteira de Crédito Expandida -15% a -5% -29,4%Margem Financeira 3,5% a 4,5% 3,4%Despesas de Pessoal e Administrativas -15% a -10% -12,6%ROAE 5% a 8% 3,4%
Guidance 2015 com base na estimativa de PIB de -1,5%
PIB efetivo 2015 de -3,5 a -4,0%
18/19Relações com Investidores | 4T15 |
Guidance 2016Carteira de Crédito Expandida -5% a 0% Margem Financeira 3% a 4% Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5% ROAE 4% a 8%
Guidance 2016PIB(E) Pine 2016: -3,5%.
19/19Relações com Investidores | 4T15 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas.
Noberto N. Pinheiro JuniorCEO
João BritoCFO
Raquel Varela BastosDiretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz MaximoCoordenador de Relações com Investidores
Gabriel NettoAnalista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
Relações com Investidores