CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

1

Авторите на настоящия

информационен бюлетин

March 2017 CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P

Second Story Headline

# 212

6

Cъдържание

1. Защо на хедж фондовете са им необходими 1 милиард барела?

2. Кралят на съкращаването на разходите, Pouyanne, подготвя TOTAL за нова ера на растеж

3. Повече газ от Северно море за Statoil 4. MOL Group придоби нови лицензи в

Унгария 5. Иран удължи срока за оферти за проучване

на нефт и природен газ 6. Компания от Малайзия ще анализира

газовия потенциал на две полета в Персийския залив

7. Иран добавя 1 трилион куб. м. към газовите си резерви

8. Обрат в изискванията за прозрачност при производството на природни ресурси в САЩ ще ужили канадски и европейски петролни фирми

Newsletter Content

1. Why hedge funds need 1 billion barrels? Зачем хедж-

фондам понадобился 1 млрд баррелей?

2. King of cost cuts, Pouyanne readies Total for new

growth era

3. More gas from North Sea for Statoil

4. MOL Group Acquires New Licenses in Hungary

5. Iran urges BP to bid in extended tender

6. BIV to analyze gas potential of two Persian Gulf fields

7. IRAN ADDS 1 TRILLION M³ TO GAS RESERVES

8. US Transparency Reversal Stings Canadian, European Oil

Firms

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

2

Защо на хедж

фондовете са им

необходими /имат

нужда / 1 милиард

барела?

«Нефть России», февраль, 2017, Москва

Цената на петрола се стабилизира и вече

достатъчно дълго се намира на едно ниво,

но явно спекулантите се подготвят за

„голяма игра“. Броят на фондовите позиции

на продукти, насочени към повишаване

цената на петрола са на рекордно равнище.

Съобщенията, че ОПЕК успешно изпълнява

поетите задължения и съкращава обемите за

добив, не могат да оставят спекулантите

равнодушни. Това не е изненадващо, тъй

като членовете на ОПЕК почти никога не

демонстрират такава дисциплина. В

резултат, хедж фондове отново започнаха да

купуват петролни фючърси и доведоха

дългата си позиция до абсолютен рекорд.

Цифрите са впечатляващи. Съдейки по

състоянието на тези фондове през средата

на февруари, те държат договори за 1 млрд

барела, а това е една трета от материалните

запаси на петрол в света.

Нека да отбележим, че никога хедж

фондове не са правили такъв огромен залог

върху повишаването на цените на петрола.

Що се отнася до американския WTI, сумата

на дългите позиции на тези фючърси

достигна 432.94 милиона барела, останалите

договори за Brent са открити в Лондон.

От една страна, това показва, че цените на

петрола имат потенциал да тръгнат нагоре,

макар че прекалено силното пречупване на

позицията в една или друга посока, рано или

късно завършва с обратно движение, и това

е наблюдавано много пъти, например, през

януари миналата година. Тогава се

направиха игри за понижение на цените но

след като договорите започнаха да

приключват, цените скочиха.

За останалото, засега ситуацията е

нееднозначна. Докато от ОПЕК намалява

добива, шистовите производители в САЩ

активно го увеличават, въпреки че, не в

големи мащаби.

Търговските запаси от петрол в САЩ

продължават да растат от седмица на

седмица и в момента са на рекордно

равнище. Въпреки това, както се знае, скоро

ще започне сезонно търсене на петрол и

петролни продукти и цените всъщност може

да се повишат. Спомнете си за последните

две години, през пролетта имаше

надпреварване на петролния пазар, но от

средата на лятото това намалява. Нека да

видим какво ще се случи този път.

За сега, цените на петрола са в равновесие и

не могат да се движат. Между другото,

трябва да се обърне внимание още и на

временната структура.

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

3

Вижда се, че контагото /contango – ситуация

при която текущата кешова или спот цена е

под цената по форвард – с предварително

фиксирана цена договори/ е доста стръмно

и се наблюдава само в договори през

следващите няколко месеца, а след това,

очевидно, търсенето на плаващо съхранение

ще изчезне, а това значи, че котировката на

суровия петрол ще спре своя ръст. Това е

изводът, който се налага към момента.

СТАТИЯТА МОЖЕ ДА

ПРОЧЕТЕТЕ ТУК

Кралят на

съкращаването на

разходите, Pouyanne,

подготвя TOTAL за

нова ера на растеж

February, 2017, reuters.com, By Bate Felix and Ron

Bousso | PARIS/LONDON

Когато през 2011 г. Patrick Pouyanne пое

поста ръководител на рафинериите на Total,

той поиска разбивка на разходите за всяка

отделна единица.

Казва, че такива подробности не намерил.

Разочарован, той изпраща сътрудниците си

по места, за да установят, кои звена на

френския петролен гигант се представят

добре и къде е необходимо спешно

съкращаване на разходите, за да се спрат

загубите.

Безкомпромисното съкращаване на

разходите става запазена марка на г-н

Pouyanne и добре му служи оттогава – само

за три години той обърна повече от два пъти

нетния доход на единица на рафиниране.

Днес г-н Pouyanne, който през 2014 г. пое

поста главен изпълнителен директор на

Total, излиза с компанията/ Total от времето

на най-ниската цена на петрола, спад

белязал цяло едно поколение, прави повече

пари, отколкото, който и да е от неговите

съвременници, с изключение на много

голeмия съперник на компанията,

американския петролен гигант ExxonMobil.

С безмилостната си борба да намали

разходите, г-н Pouyanne си е заслужил

уважението от страна на инвеститорите,

които искат да видят силни резултати в

беден пазар, докато го натискат за бъдещи

планове за растеж.

Вихрушка от проекти

Ключовото разграничение между Total и

нейните „колеги“ стана ясно миналата

седмица, когато компанията съобщи за

коригираната нетна печалба от $ 8,2 млрд за

2016г. - почти на едно ниво с Exxon, фирма

добиваща два пъти повече нефт и газ,

отколкото Total.

Цифрата беше доста нагоре от много по-

големи компания от сектора, като Shell и

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

4

Chevron, който съобщиха съответно за $ 7,2

милиарда и $ 1.8 милиарда печалба. Total е

единствената компания от сектора,

повишила дивидента си през изминалата

година.

Според данни на Thomson Reuters, пет

анализатори в момента оценяват Total като

"силна покупка " /акции/, 14 анализатори

като "заслужаваща покупка" и 11

анализатори като "заслужаваща да се

задържи". Само конкурентът British

Petroleum е класиран малко по-високo.

Акциите на Total през последната година са

около 24 процента , остават около 10 на сто

по-ниско спрямо цената им на 19 юни 2014

г., когато цената на петрола е върхова, но са

по-напред от цените на Chevron, Exxon и ENI

през този период.

По време на годината, когато цената на

петрола достигна най-ниската си стойност от

$ 27 за барел – тръгвайки през 2014 г. от над

$ 100, Total се насочи към няколко големи

проекта, след като г-н Pouyanne прогнозира,

че светът до 2020 г. ще се сблъска с голям

недостиг на петрол.

Total спечели правата за мексикански

петролни области, купи от САЩ газови

активи от Chesapeake, започна дейности в

Laggan Tormore, основна област на

Великобритания в Северно море, съгласи се

да инвестира в природния газ на

Азербайджан и купува в петролни полета в

Бразилия, Катар и Уганда.

"Това е най-подходящата възможност за

започване на нови проекти," каза Pouyanne,

работил за Total в Ангола и Катар, по време

на среща, на която обеща движение за 10

нови проекти в рамките на 18 месеца.

Какви са рискове при забавяне на проектите

Досега Pouyanne реализира събирането на

ефективни резултати от гигантските проекти,

стартирали преди няколко години, по

времето на бившия президент на Total de

Margerie.

За Jason Gammel, анализатор в Jefferies, това

означава, че един от основните рискове за

икономически обсебения Pouyanne ще бъде

в способността му да изпълни проектите

навреме, за да се запази сегашния ръст на

добив от над 4-5 процента - далеч над

другите компании в сектора.

"Всяко забавяне в стартирането на големите

проекти на компанията, като например

гигантското газово поле на Total Laggan

Tormore в Северно море, са сред най-

големите опасности за запасите", каза

Gammel, който дава оценка "задържане" за

акциите на Total.

В рисковете не бива да се пропуска по-

нататъшния рязък спад в цените на

природния газ - за всички нови проекти; г-н

Pouyanne поставя ясен акцент върху

развитието на евтин газ и възобновяемите

енергийни източници.

"Независимо дали ни харесва или не, делът

на петрола в енергийния микс ще намалее

до 2040 г., на природния газ ще се увеличи и

възобновяемите източници на енергия също

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

5

ще се повишат рязко", каза Pouyanne през

януари.

В дългосрочен план, Total има за цел в

портфейла си да има 35-40 процента в

петрол, в сравнение с днешните около 48 на

сто, около 40-50 процента в газ и до 20 на

сто във възобновяеми енергийни източници

и нисковъглеродни енергийни източници, в

сравнение с 3-4 на сто днес.

Ако по този път има и политически рискове,

г-н Pouyanne е доказал, че може да рискува -

той се съгласи да подкрепи с $ 20.0

милиарда руския проект на de Margerie -

газовото поле в Ямал, въпреки западните

санкции за Русия.

Миналата година, Total също се съгласи на

газова сделка с Иран за $ 1 млрд, като по

този начин стана първата голяма компания,

завърнала се в страната след облекчаването

на западните санкции и въпреки обещанията

на президента на САЩ Доналд Тръмп да

вземе по-твърда позиция към Техеран. South

Stream Transport – дъщерна фирма на

Газпром, подписа договор с Allseas Group за

изграждане на втора линия на морския

участък на газопровода Турски поток.

ТЕКСТЪТ НА СТАТИЯТА МОЖЕ

ДА ВИДИТЕ ТУК

Повече газ от Северно

море за Statoil

By Daniel J. Graeber Febuary, 2017, upi.com

Норвежката енергийна компания

казва, че откритието доказва – в

Северно море все още има живот.

Норвежката енергийна компания Statoil

съобщи в началото на февруари, че е

открила повече газ в част от находищата,

открити преди две години в Северно море.

Statoil уточни, че направеното откритие е на

мястото, наречено Valemon Запад, част от

по-голямо фрагментирано газово находище

Valemon в Северно море.

Откритието е направено в район, за който

преди не е било известно, че притежава

въглеводороди. Gunnar Nakken,

вицепрезидент за регионалното развитие на

Statoil, каза, че новото откритие увеличава

общият потенциал за находището Valemon.

"Тези нови резерви могат да бъдат пуснати в

експлоатация веднага и ще добавят

значителна стойност", каза той в изявление.

"Откритието доказва, че все още има добри

възможности в Северно море - зона, която

ние познаваме добре - и нейната

инфраструктура е обширна."

Норвегия е сред водещите доставчици на

нефт и природен газ на европейския пазар

извън Русия. Правителството съобщи, че

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

6

общите продажби на газ през декември са

се увеличили незначително, спрямо

предходния месец.

Природният газ от находище Valemon в

Северно море се изпраща чрез

съществуващата газопроводна

инфраструктура към хъбове на сушата за по-

нататъшно транспортиране до европейския

пазар.

Компанията пусна в експолатация газовото

находище Valemon и добива от началото на

2015 г.

Платформата в Северно море дава

възможност около 40 работника да живеят

там. Дългосрочно, съоръжението ще бъде с

автоматично управление – ще се управлява

дистанционно от норвежкия бряг.

ТЕКСТЪТ НА СТАТИЯТА МОЖЕ

ДА ВИДИТЕ ТУК

MOL Group придоби

нови лицензи в

Унгария

by Rigzone Staff| February, 2017

MOL Group обяви, че разширява своя

проучвателен портфейл чрез придобиване

на нови лицензи в Унгария.

Компанията получи шест нови лицензи в 4 -

ия кръг на търг в Унгария, с което удвоява

проучвателните площи в страната.

Миналия месец, норвежкото Министерство

на петрола и енергетиката обяви за

спечелени четири лицензи от MOL Norge за

площи в норвежкия континентален шелф в

APA 2016 (в предварително определени

райони), включително един с правото на

експлоатиран сондаж.

ТЕКСТЪТ НА СТАТИЯТА МОЖЕ

ДА НАМЕРИТЕ ТУК.

Иран удължи срока за

оферти за проучване на

нефт и природен газ

AFP, TEHRAN, February, 2017

Иран удължи срока за оферти за проекти за

проучване на нефт и природен газ до

средата на февруари и покани British

Petroleum да кандидатства за лиценз. Иран

миналия месец публикува списък на 29

фирми, кандидатствали в търгове за

лицензи, но управляващият директор на

Националната иранска петролна компания

Ali Kardor съобщи, че някои компании са

подали непълна информация.

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

7

Иран призова British Petroleum PLC да се

присъедини към големите международни

компании, които вече са кандидатствали,

съобщиха местни медии.

Кръгът за наддаване за лицензи за

проучване и добив има за цел да съживи

сектора, тежко засегнат от международните

санкции, които бяха отменени през

миналата година.

Ali Kardor каза, че BP все още не е подал

оферта. "Ние сме заинтересовани да видим

повече компании в списъка", каза Kardor.

"BP не е изпратил информация до нас.

Въпреки че това е официален процес и

трябва да въведете данните си, те още не са

го направили ", добави той.

Той заяви, че оферти са получени от Royal

Dutch Shell PLC, италианската ЕНИ SpA, Total

SA, Франция, Газпром и Лукойл, и

Schlumberger Ltd от Холандия.

Азиатските гиганти, включително China

National Petroleum Corp и Sinopec

International Petroleum Exploration and

Production Corp, Япония, японската

Mitsubishi Corp и Petroleum Exploration Co,

Япония, също са в списъка заедно с

компании от Малайзия и Южна Корея.

огатият на петрол Иран е увеличил добива

си на 3,9 милиона барела дневно от 2,6

милиона преди иранският президент Хасан

Рухани да встъпи в длъжност през 2013

година.

Също така страната спечели повече от US $

2,0 милиарда от продажби на газ, тъй като

санкциите бяха отменени, каза Kardor.

Страната вече е подписала множество

сделки с международни компании.

През декември миналата година Техеран

подписа меморандум за разбирателство с

Газпром за развитието на две големи

петролни полета, както и три предварителни

сделки с Shell, за да проучи разработването

на големите петролни и газови находища.

СТАТИЯТА МОЖЕ ДА

ПРОЧЕТЕТЕ ТУК

Компания от Малайзия

ще анализира газовия

потенциал на две

полета в Персийския

залив

February, 2017, oilandgas360.com

Националната иранска петролна компания

(NIOC) и Bukhary International Ventures,

Малайзия (BIV) са подписали меморандум за

разбирателство за извършване на

проучвания на две области в Персийския

залив.

BIV ще представи резултатите на NIOC в

рамките на седем месеца.

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

8

Газовото поле Golshan е едно от най-новите

открития на NIOC, разположено на 65 км (40

мили) в офшора и на около 180 км (112

мили) югоизточно от Bushehr. Очакваните в

мястото обеми са 42-56 tcf.

Газовото поле Ferdowsi е друго скорошно

откритие на NIOC, на 85 км (53 мили) в

офшора и на 190 км (118 мили) югоизточно

от Bushehr.

Според Gholamreza Manouchehri, заместник

ръководител на развитието и инженеринга в

NIOC, и двете полета съдържат също и

петрол, но BIV ще проучва възстановяване на

газа и прехвърлянето му към съоръжения на

сушата.

Информационната агенция Shana съобщи, че

планираният газопровод за пренос на газ от

Персийския залив - от Иран до Оман, трябва

да влезе в експлоатация до 2020г.

Над 15 години Иран ще изнася през

газопровода 28 MMcm газ/ден до Оман.

СТАТИЯТА МОЖЕ ДА

ПРОЧЕТЕТЕ ТУК

Иран добавя 1 трилион

куб. м. към газовите си

резерви

February, 2017, naturalgasworld.com

Иран е увеличил газовите си резерви на

място /преди започване на добив/ от 1.8

трилиона m³ до около 55,3 трилиона m³.

Новооткритите петролни и газови полета

съдържат около 1.04 трилиона m³ от

възстановим природен газ и допринасят

общият размер на иранския добив от

газовите резерви сега да е 37,3 трилиона m³,

съобщи главният изпълнителен директор на

държавната Националната иранска петролна

компания Ali Kardor в началото на февруари,

по време на пресконференция в Техеран.

Той добави, че степента на възстановяване

на газовите находища в Иран е около

69,62%.

Ali Kardor не каза, кога в Иран са открити и

доказани новите находища на нефт и газ, но

от показаните по време на изявлението на

Kardor два документа пред Naturalgasworld

се разбира, че около половината от

новооткритите резерви датират от средата

на 2013-2016г., а останалите са от втората

половина на 2016 г.

Според цитираните два документа, по време

на 36 месечното управление на президента

Хасан Рухани, започнало през август 2013 г.,

Иран добавя 522 млрд.m³ към неговите

възстановими газови резерви.

Общо, с доказани резерви са 18 петролни и

газови полета, определени през периода

август 2013 г. –до август 2016 г.

Новооткритите петролни полета съдържат 15

млрд барела петрол, от които 2 млрд са

възстановими, каза Kardor, добавяйки, че в

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

9

момента общият петролен резерв на място

(включително NGL/газокондензати при

преработката на природен газ и газ-

кондензат) е 836.47 млрд барела, от които

157,23 млрд подлежат на възстановяване.

Степента на възстановяване на иранския

суров петрол (включително NGLs и газ-

кондензат) възлиза на 28,58%. Иран вече е

добил 72.95 млр барела петрол от своите

резерви.

ТЕКСТЪТ НА СТАТИЯТА МОЖЕ

ДА ВИДИТЕ ТУК.

Обрат в изискванията

за прозрачност при

производството на

природни ресурси в

САЩ ще ужилят

канадски и европейски

петролни фирми

by Reuters|Ernest Scheyder & Nia Williams|February, 2017 Хюстън/Калгари, (Reuters) - Възстановяването на изисквания за прозрачност в САЩ при добива на природни ресурси може да даде на американските петролни компании предимство пред канадски и европейски

конкуренти, които се сблъскват с някои от най-строгите правила в света, според ръководители на компании, правни експерти и търговски групи. Американският сенат прие резолюция, с която отхвърли регламента на администрацията на Обама "правилото за добив на природни ресурси", съгласно който е необходимо компаниите да разкриват данъци и други плащания към чуждестранни правителства. В интерес на истината американската икономика е една от най-регулираните икономики в света. През миналата година Федералният регистър на законови регулаторни правила е достигнал 81 640 страници. Само въведените през 2016 г. нови регулации са стрували на американския бюджет разходи в размер на 153 милиарда долара. В голямата си част това са субсидии за „кухи” работни места, които поддържат безработицата на по-ниски нива. Тръмп твърди, че за подобни субсидии и екологични програми САЩ харчи ежегодно 1,9 трилиона долара. Затова главната задача, която си поставя новият президент, е драстична реформа на регулаторните правила. Отхвърлянето на регламента остави канадски и европейски фирми за добив на природни ресурси с далеч по-строги стандарти за отчитане на плащанията на чужди правителства, отколкото американските петролни гиганти като Exxon Mobil Corp и Chevron Corp. Някои подробности за преговорите по договора, за офертите за достъп до резервите трябва да бъдат разкривани съгласно канадските и европейските правила. Това би могло да предостави на

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

10

американските компании инфромация за техните конкуренти в преговори по целия свят, без да се налага, в замяна, „да разкрият картите си“. За Тръмп е по-важно, че въглеводородната икономика е в състояние за много кратко време да даде реален ръст в благосъстоянието на милиони граждани на САЩ. Анулирането на екологичните рестрикции върху добива на шистов нефт и газ има и по далечен прицел. Премахването на регулациите ще доведе до значително намаляване на производствената себестойност на този тип енергийни суровини. В перспектива това ще позволи на Америка да държи в ръцете си действен инструмент за манипулиране цените на международните пазари. "Това определено би могло да постави Канада в неизгодно положение, защото съгласно нащите правила, ние сме доста строги, както в страната, така и в международен план, за това как нашите фирми работят", каза Mark Salkeld, главен изпълнителен директор на Petroleum Services Association на Канада. Европейската петролна компания Royal Dutch Shell Plc, междувременно посочи, че промяната в САЩ на регулацията за прозрачност, би било в противоречие с по-широката тенденция в световен мащаб в пословично мътната индустрия. Говорител на Европейската комисия, Ванеса Мок, заяви пред Ройтерс, че Европа няма намерение да отслабва собствените си правила, в резултат на регулаторнте промени в САЩ.

ПЪЛНИЯТ ТЕКСТ НА СТАТИЯТА

МОЖЕ ДА ПРОЧЕТЕТЕ ТУК

CBBSS INFOLETTER ON OIL AND GAS E&P 2017

11

Уточнение

Unsolicited mail: Ако не желаете да

получавате този бюлетин, моля да се

отпишете от адресния списък като изпратите

обратно съобщение на

cbbsinfocenter@gmail.com

Правата по превода на всички статии

принадлежат на издателите на настоящия

информационнен бюлетин.

Контакти за повече информация:

Алекс Алексиев

alexralex@aol.com

Васко Начев

vasko@infonetbg.com

Илиян Василев

idvassilev@innoenergy.biz

Мартин Владимиров

mvladimirov@ceemarketwatch.com

Руслан Стефанов

ruslan.stefanov@online.bg

Христо Казанджиев

h.kazandjiev@yahoo.com

За мнения и препоръки може да посетите

фейсбук-страницата на бюлетина:

https://www.facebook.com/EP-Oil-and-Gas-

Newsletter-501490733299005/?ref=bookmarks