Causes  of  the  Great  Depression  

By:  Gabby  Rodgers  

Paris  Peace  Conference  

•  By  1918  the  figh>ng  in  WWI  had  stopped,  but  the  war  its  self  was  not  yet  over  

•  In  January  18,  1919  diplomats  from  many  na>ons  gathered  in  the  city  of  Versailles  (near  Paris)  to  permanently  end  the  war  and  establish  the  terms  of  peace  – The  conference  in  Versailles  was  also  known  as  the  Paris  Peace  Conference  

Big  Four    

•  Big  four”,  Allied  Powers,  dominated  the  proceedings  that  lead  to  the  Treaty  of  Versailles      – United  Kingdom,  France,  United  States  and  Italy    – Prime  Minister  David  Lloyd  George  (Bri>sh),  President  Woodrow  Wilson  (U.S.),  Premier  Georges  Clemenceau  (French),  and  Premier  ViTorio  Orlando  (Italy)  

Big  Four  

•  Members  of  the  “Big  Four”  had  different  desires:  –   Wilson  (U.S.)-­‐  wanted  a  “fair  and  las>ng  peace”  and  wrote  his  plan,  the  Fourteen  Points,  in  hopes  to  achieve  this  peace    •  Fourteen  Points-­‐  reduce  armed  forces  in  all  na>ons,  and  create  a  League  of  Na>ons  to  ensure  peace  • Wilson  fought  hard  to  incorporate  his  Fourteen  Points  into  the  treaty,  but  he  was  unable  to  • However,  Wilson’s  idea  of  the  League  of  Na>ons  was  included  in  the  treaty  

Big  Four  

•  Different  desires  (cont.):  – Clemenceau  (France)-­‐  wanted  Germany  to  pay  for  the  war  •  Included:  stripping  their  land  and  their  armed  forces  

– George  (Britain)-­‐  personally,  he  agreed  with  Wilson,  but  he  was  affected  by  public  opinion  and  agreed  with  Clemenceau    

 

Treaty  of  Versailles  •  Treaty  of  Versailles-­‐  compromises  reached  at  the  Paris  Peace  Conference  to  punish  Germany  and  ensure  las>ng  peace  –  included  the  forma>on  of  the  League  of  Na>ons  

•  Selected  Terms  of  the  Treaty:  – Territory  

•  Land  captured  by  Germany  was  to  be  returned  •  Addi>onal  land  was  to  be  given  to  France    •  Poland  became  an  independent  country  =  cut  Germany’s  and  in  two.    

Treaty  of  Versailles  •  Selected  Terms  of  the  Treaty  (cont.):  –  Arms:  

•  War>me  weapons  were  to  be  scrapped  •  The  German  army  was  cut  to  100,000  men,  the  Navy  was  reduced  to  36  ships  and  no  submarines,  and  they  were  banned  from  having  an  Air  Force    

•  Union  between  Germany  and  Austria  was  banned  –  Repara>ons  and  Guilt:  

•  Germany  had  to  accept  total  blame  for  the  war  •  Germany  had  to  pay  compensa>on  

–  The  League  of  Na<ons:  •  A  League  of  Na>ons  was  to  be  created  to  prevent  further  world  conflict  

League  of  Na>ons  

•  League  of  Na<ons-­‐  objec>ve  was  to  maintain  universal  peace  and  prevent  another  war      – Woodrow  Wilson  (U.S.  President)  was  the  founder  and  a  strong  advocate  for  the  League  of  Na>ons  

– Summer  of  1919  President  Wilson  proposed  the  Treaty  of  Versailles  and  the  League  of  Na>ons  to  the  Senate  for  ra>fica>on  

League  of  Na>ons  

•  League  of  Na>ons  (cont.):  – November  19,  1919  U.S.  Senate  voted  not  to  be  a  part  of  the  league  of  na>ons  •  Senate  majority  leader,  Henry  Cabot  Lodge,  republican  opponent  of  Wilson  –  “Wilson’s  poli>cal  nemesis”  

•  Lodge  gave  a  speech  explaining  the  various  reasons  why  he  was  opposed  to  the  League  of  Na>ons  

OPVL:  Speech  by  Henry  Cabot  Lodge  A  part  of  Henry  Cabot  Lodge’s  campaign,  “I  think  of  the  United  States  first”.  Speech  given  on  opposi<on  of  Treat  of  Versailles    The  independence  of  the  United  States  is  not  only  more  precious  to  ourselves  but  to  the  world…  Look  at  the  United  States  today.  We  have  made  mistakes  in  the  past.  We  have  had  shortcomings.  We  shall  make  mistakes  in  the  future  and  fall  short  of  our  own  best  hopes.  But  is  there  any  country  today  on  the  face  of  the  earth  which  can  compare  with  this  in  ordered  liberty,  in  peace,  and  in  the  largest  freedom?…  I  have  always  loved  one  flag  and  I  cannot  share  that  devo>on  [with]  a  mongrel  banner  created  for  a  League.  You  may  call  me  selfish  if  you  will,  conserva>ve  or  reac>onary,  or  use  any  other  harsh  adjec>ve  you  see  fit  to  apply.  But  an  American  I  was  born,  an  American  I  have  remained  all  my  life.  I  can  never  be  anything  else  but  an  American,  and  I  must  think  of  the  United  States  first,  and  when  I  think  of  the  United  States  first  in  an  arrangement  like  this,  I  am  thinking  of  what  is  best  for  the  world  –  for  if  the  United  States  fails,  the  best  hopes  of  mankind  fail  with  it.  I  have  never  had  but  one  allegiance;  I  cannot  divide  it  now.  I  have  loved  but  one  flag  and  I  cannot  share  that  devo>on  and  give  affec>on  to  the  mongrel  banner  invented  for  a  league.  Interna>onalism,  illustrated  by  the  Bolshevik  and  by  the  men  to  whom  all  countries  are  alike…  is  to  me  repulsive…  We  are  told  that  we  shall  ‘break  the  heart  of  the  world’  if  we  do  not  take  this  league  as  it  stands.  I  fear  that  the  hearts  of  the  vast  majority  of  mankind  would  beat  on  strongly  and  steadily  and  without  any  quickening  if  the  league  were  to  perish  altogether…  No  doubt  many  excellent  and  patrio>c  people  see  a  coming  fulfillment  of  noble  ideals  in  the  words  ‘league  for  peace.’  We  all  respect  and  share  these  aspira>ons  and  desires  –  but  some  of  us  see  no  hope,  but  rather  defeat  for  them  in  this  murky  covenant.  For  we  too  have  our  ideals,  even  if  we  differ  from  those  who  have  tried  to  establish  a  monopoly  of  idealism.  

OPVL:  Speech  by  Henry  Cabot  Lodge  (Summary)  

•  It  is  of  most  importance  that  the  United  States  remains  independent,  because  no  other  country  can  compare  to    the  liber>es  offered  in  the  U.S.  

•  The  United  States  serves  as  a  hope  for  the  rest  of  man  kind,  and  if  the  country  were  to  fail  the  hopes  of  man  kind  would  also  fail  

•  Once  born  an  American,  always  an  American  –  He  can  only  love  one  flag  (U.S.)  and  cannot  share  devo>on  to  flag  created  specifically  for  the  League  

•  Interna>onalism  is  impulsive  •  Many  people  believe  that  it  would  be  noble  to  join  the  “league  of  peace”  for  they  s>ll  have  hope  –  But  some  people  remain  hopeless  and  defeated  

OPVL:  Speech  by  Henry  Cabot  Lodge  

•  Origin:    –  Speech  given  by  Henry  Cabot  Lodge  on  March  4,  1919  

•  Purpose:  –  Explain  to  the  U.S.  Senate  (who  would  be  vo>ng  on  this  issue)  that  staying  uninvolved  in  interna>onal  issues  would  be  in  the  best  interest  of  the  our  country  

–  Lodge's  purpose  of  giving  this  speech  could  have  also  been  a  way  to  insult  President  Wilson’s  idea  of  the  League  of  Na>ons    

OPVL:  Speech  by  Henry  Cabot  Lodge  

•  Value:    – This  speech  gives  one  an  inside  view  of  how  Republicans  of  the  >me  viewed  the  Treaty  of  Versailles  

•  Limita<on:    – Since  this  primary  source  was  given  in  the  form  of  a  speech,  it  was  probably  proof  read  and  censored    •  No  longer  purely  a  personal  opinion  

Germany’s  Economy  •  The  Treaty  of  Versailles  ordered  Germany  to  pay  back  huge  

sums  in  repara>on  to  the  Allies    •  1921-­‐  Germany  was  unable  to  pay  

–  1923-­‐  Germany  began  to  print  money  which  caused  hyperinfla>on  through  out  the  country  

•  1924  to  1929-­‐  “Golden  Years”  the  U.S.  lent  Germany  large  amounts  of  money,  allowing  the  German  economy  to  stabilize  

•  Wall  Street  Crash  (1929)-­‐  The  collapse  of  the  U.S.  stock  market  led  to  the  collapse  of  the  U.S.  economy  –  America  sought  to  regain  all  the  loans  they  had  lent  to  Germany  –  Germany  was  unable  to  pay  back  their  debts  –  Since  the  U.S.  was  an  imperial  power  at  the  >me,  their  economic  

issues  also  effected  other  countries  

History  of  recessions  (1850  forward)  and  their  impact  on  the  Great  Depression  

History  of  recessions  (1850  forward)  and  their  impact  on  the  Great  Depression  

Panic  of  1857  (-­‐23.1%)  Lasted  1½  years  

•  Causes:  •  Value  of  western  land  fell    – Migra>on  began  to  slow  down  

•  Lack  of  demand  for  American  goods  in  Europe  – Merchants  and  investors  were  unable  to  pay  back  debts  

•  Railroads  began  to  fail  –  Decreased  the  value  of  railroad  stocks  and  bonds  

History  of  recessions  (1850  forward)  

Panic  of  1857  (-­‐23.1%)  •  Causes  (cont.):  •  Banks  financed  the  expansion  to  the  west    

–  Felt  the  pressure  with  the  decline  in  the  railroad  business  •  Grain  prices  fell  

–  Farmers  experienced  a  loss  in  revenue  –  Foreclosed  their  land      

•  Ohio  Life  Insurance  and  Trust  Company    –  Large  mortgage  holdings  and  >es  to  na>onal  banks  –  Brought  aTen>on  to  the  financial  state  of  the  land  market  and  railroad  

industry    

History  of  recessions  (1850  forward)  

Long  Depression  (-­‐33.6%)  Lasted  5½  years    

•  Causes:  •  European  economic  problems  led  to  the  failure  of  the  largest  

bank  in  the  United  States  •  Price  of  silver  decreased    

–  Hurt  North  American  mining  interests  –  Wage  cuts  and  labor  turmoil  

•  1879-­‐  United  States  returned  to  the  gold  standard  

History  of  recessions  (1850  forward)  

Depression  of  1920  (-­‐38.1%)  Lasted  1½  years    

•  Causes:  •  Ater  the  end  of  WWI  the  U.S.  struggled  through  the  

peace>me  economy  –  Factories  focusing  on  war>me  products  shutdown    –  Men  coming  back  from  the  war  who  needed  jobs  

•  Gold  Standard  –  Caused  significant  infla>on  of  bank  credit  and  paper  claims  

•  Although  it  was  short,  this  recession  was  extremely  painful  

The  Effects  on  the  Great  Depression  

•  The  U.S.  was  used  to  having  recession,  as  they  were  a  reoccurring  economical  cycle  – Many  >mes  the  United  States  was  able  to  put  and  end  to  the  recessions  by  s>mula>ng  the  economy  

•  The  Great  Depression  was  completely  different  then  anything  other  recession  the  U.S.  had  to  overcome  –  The  dura>on  of  the  Great  Depression  (12  years)  was  longer  than  any  other  recession  

–  The  solu>ons  used  for  previous  recessions  did  not  have  an  impact  on  the  Great  Depression  

Bibliography  •  "The  Paris  Peace  Conference."  The  Paris  Peace    Conference.  

N.p.,  n.d.  Web.  25  Jan.  2015.    •  "The  League  of  Na>ons,  1920  -­‐  1914–1920  -­‐    Milestones  -­‐  

Office  of  the  Historian."  The  League    of  Na3ons,  1920  -­‐  1914–1920  -­‐  Milestones  -­‐    Office  of  the  Historian.  N.p.,  n.d.  Web.  23  Jan.    2015.    

•  "The  Paris  Peace  Conference  and  the  Treaty  of  Versailles  -­‐  1914–1920  -­‐  Milestones  -­‐  Office  of  the  Historian."  The  Paris  Peace  Conference  and  the  Treaty  of  Versailles  -­‐  1914–1920  -­‐  Milestones  -­‐  Office  of  the  Historian.  N.p.,  n.d.  Web.  22  Jan.  2015.    

•  "The  Long  Depression  of  1873:  Parallels  and  Comparisons.  Are  We  Missing  Economic  Informa>on  from  an  Important  Piece  of  American  Financial  History?"  My  Budget  360  RSS.  N.p.,  n.d.  Web.  25  Jan.  2015.