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Catalogage avant publication de Bibliothèque et Archives nationales du Québec et Bibliothèque et Archives Canada
Fillion, GéraldVos questions sur l'économieComprend des références bibliographiques et un index.ISBN 978-2-89705-216-41. Économie politique - Ouvrages de vulgarisation. 2. Économie politique - Miscellanées. I. Delorme, François, 1957- . II. Titre.
HB173.F54 2014 330 C2013-942620-5
Présidente Caroline JametDirectrice de l’édition Martine PelletierDirectrice de la commercialisation Sandrine Donkers
Éditeur délégué Yves BellefleurConception graphique de la couverture Rachel MonnierConception et montage intérieur Célia Provencher-GalarneauRévision linguistique Michèle JeanCorrection d’épreuves Yvan DupuisPhoto couverture Jean BernierIllustrations iStock
L’éditeur bénéficie du soutien de la Société de développement des entreprises culturelles du Québec (SODEC) pour son programme d’édition et pour ses activités de promotion.
L’éditeur remercie le gouvernement du Québec de l’aide financière accordée à l’édition de cet ouvrage par l’entremise du Programme de crédit d’impôt pour l’édition de livres, administré par la SODEC.
Nous reconnaissons l’aide financière du gouvernement du Canada par l’entremise du Fonds du livre du Canada (FLC).
© Les Éditions La PresseTOUS DROITS RÉSERVÉSDépôt légal – 1er trimestre 2014ISBN 978-2-89705-216-4Imprimé et relié au Canada
Les Éditions La Presse7, rue Saint-JacquesMontréal (Québec) H2Y 1K9
G é r a l d F i l l i o n • F r a n ç o i s d e l o r m e
Vos questions sur l’économie7 5 q u e s t i o n s - 7 5 r é p o n s e s
À Josée.À Sébastien.
« La tâche des vrais démocrates est de voir à ce que Le peupLe soit
de pLus en pLus au courant, instruit, renseigné sur ses propres intérêts. »
– René Lévesque
tabLe des matières
avant-pRopos ........................................................................................................ 13
chapitre 1
L’argent et vousou pourquoi l’argent ne pousse-t-il pas dans les arbres ?
comment calculer son taux d’endettement ? ............................................ 17
d’où vient l’argent de tous les jours ? ..............................................................20
comment (et pourquoi) calcule-t-on l’inflation ? ....................................23
comment le taux de chômage se calcule-t-il? ...........................................26
hypothèques : taux fixe ou taux variable ? ...................................................28
auto : on loue ou on achète ? ...............................................................................31
comment expliquer les variations du prix de l’essence ? .....................33
La question que vous ne vous posez même pas !
est-ce payant de « s’avantager » sur un site de rencontres ? .............35
chapitre 2
La maison, Les proJets, La retraiteou comment trouver l’équilibre, vous le savez, vous ?
reer et ceLi : quelles sont les différences ? .............................................39
du reer au Ferr, quelles sont les règles ? .............................................42
quelles sont les différences entre les régimes à prestations et à cotisations déterminées ? .............................................................................44
qu’est-ce que le supplément de revenu garanti (srg) ? ....................46
La question que vous ne vous posez même pas !
La météo influe-t-elle sur l’achat d’une voiture ? ......................................48
chapitre 3
Les (maudites !) taXes et Les impÔtsou jusqu’à quel point aimez-vous les déclarations de revenus ?
Les plus riches paient-ils tous leurs impôts au québec ? quelle part paient-ils ? ........................................................................................... 51
qu’est-ce qu’un crédit d’impôt ? ........................................................................54
pourquoi 40 % des gens ne paient-ils pas d’impôts ? .............................58
qu'est-ce que l’évasion fiscale, l’évitement fiscal et un paradis fiscal ? ..................................................................................................60
qu’est-ce que le revenu moyen ? ....................................................................... 62
pourquoi ma voiture, achetée au canada, coûte-t-elle plus cher qu’aux états-unis ? .....................................................64
péréquation : l’alberta paie-t-elle pour le québec ? .............................. 67
pourquoi le vin coûte-t-il plus cher au québec qu’en ontario et aux états-unis ? ......................................................................70
combien la monarchie coûte-t-elle aux canadiens ? ............................73
La question que vous ne vous posez même pas !
devriez-vous choisir un singe comme conseiller financier ? ..............75
chapitre 4
L’honorabLe banque centraLeou comment la machine à imprimer de l’argent fonctionne-t-elle ?
qu’est-ce qu’un taux préférentiel ? et un taux directeur ? ...................79
qu’est-ce que la « détente monétaire » ? .....................................................81
que signifie imprimer de l’argent ? .................................................................83
quelles sont les différences entre la réserve fédérale américaine et la banque du canada ? ............................................................85
La question que vous ne vous posez même pas !
devriez-vous choisir votre mari parce qu’il est beau ou parce qu’il est riche ? .........................................................................................88
chapitre 5
pLanète économieou pourquoi l’économie mondiale connaît-elle des ratés ?
quelle est la différence entre récession et dépression ? ......................91
quelle est la raison d’être du Fmi et de qui tient-il son autorité ? ..............................................................................94
d'où vient l’argent du Fonds monétaire international (Fmi) et des banques centrales ? .....................................................................................96
pourquoi dit-on que les chinois sont les créanciers des états-unis ? ..........................................................................98
Lorsqu'un pays est en dépression, les dépôts sont-ils protégés ? ........................................................................... 100
un pays peut-il faire faillite ? .............................................................................102
d’où vient l’argent de la banque du canada ? ........................................104
La question que vous ne vous posez même pas !
vous voulez un mariage qui dure ? gagnez moins que lui ! .........................................................................................106
chapitre 6
dans La vie d’un ministre des Financesou pourquoi vous ne voulez pas son job !
dette brute ou dette nette ?...............................................................................109
à qui le québec et le canada remboursent-ils leurs dettes ? ........ 112
qui décide au canada d’effacer la dette d’un pays ? .......................... 114
qui sont les propriétaires des agences de notation de crédit ? .... 116
qu’est-ce qu’un fonds souverain ? ................................................................ 119
qui empoche les intérêts payés sur la dette des pays ? .....................122
qu’est-ce que le fonds consolidé du gouvernement du québec ? ............................................................................................................... 124
après le déficit zéro, la dette zéro ? ...............................................................126
La question que vous ne vous posez même pas !
comment stimuler l’épargne ? suffit d’être intelligent ! ....................128
chapitre 7
La bourse ou La vieou la vraie question : l’une va-t-elle sans l’autre ?
pourquoi l’action d’une entreprise qui supprime des emplois monte-t-elle ? ................................................................................. 131
que sont les produits dérivés ? ........................................................................133
qu’est-ce que la « taxe tobin » sur les transactions financières ? ...................................................................135
pourquoi les prix alimentaires augmentent-ils ? ...................................................................................................... 137
quels sont les signes annonciateurs d’un krach boursier ? ............................................................................................ 141
comment la valeur du dollar canadien s’établit-elle ? .......................................................................................143
que représentent les points des indices boursiers ? .........................................................................................145
que signifie « créer de la valeur » ?................................................................. 147
L’or est-il toujours une valeur refuge ? .........................................................149
La question que vous ne vous posez même pas !
quel est le cours de la « brique Lego » ? .................................................. 152
chapitre 8
La bourse quand on aime Ça beaucoup, beaucoup ou que fait votre oncle quand il dit : « Je gère mes placements, tout simplement » ?
qu’est-ce que la spéculation financière ? ..................................................155
qu’est-ce que l’effet de levier ? ........................................................................157
qu’est-ce qu’un fonds de couverture ou hedge fund ? ........................................................................................................159
qu’est-ce que la titrisation ? .............................................................................. 162
pourquoi acheter une action d’une entreprise non rentable ? .......................................................................................164
L’émotion joue-t-elle un rôle en bourse ? ...................................................166
mentor, mécène, ange financier, actionnaire ou investisseur ? ...............................................................................168
La question que vous ne vous posez même pas !
pourquoi la musique en ligne appauvrit-elle les musiciens ? ..........170
chapitre 9
Le monde des entreprisesou est-il vrai qu’on peut faire plus avec moins ?
qu’est-ce que la productivité ? ........................................................................173
qu’est-ce qu’une entreprise fermée et une entreprise ouverte ? ................................................................................175
qu’est-ce qu’une entreprise de l’économie sociale ? .......................................................................................177
pourquoi les gouvernements ont-ils « sauvé » les banques ? ............................................................................179
et pourquoi avoir « sauvé » les constructeurs d’autos ? ................................................................................181
La question que vous ne vous posez même pas !
pourra-t-on jamais inventer mieux que la toilette ? ..............................183
chapitre 10
environnement, économie et énergieou comment expliquer que tout ça ne doit pas s’opposer ?
qu’est-ce que le « mal hollandais » ? ............................................................187
comment la bourse du carbone fonctionne-t-elle ? ...........................190
à qui le québec vendrait-il son pétrole ? ...................................................192
qu’est-ce que la fracturation hydraulique ? et que change-t-elle ? ...........................................................................................195
que sont les terres rares ? ..................................................................................198
La question que vous ne vous posez même pas !
La patience fait-elle diminuer le taux de criminalité ? ......................................................................................... 201
RemeRciements ............................................................................................... 205
GLossaiRe ............................................................................................................... 207
index .......................................................................................................................... 220
notes ..........................................................................................................................224
avant-propos 13
avant-proposDepuis plusieurs années, il est clair que les enjeux économiques ont une résonnance plus importante, plus large dans la société. Nous l’avons constaté dans le cadre de notre travail, il y a une soif de com-prendre, de connaître, de saisir les tenants et aboutissants, les causes et les effets des décisions et des événements socioéconomiques. L’intérêt que vous avez pour l’économie, c’est l’expression d’une curiosité, c’est une ouverture d’esprit, c’est le désir d’une personne qui s’engage, qui s’arrête, qui écoute, qui s’intéresse, qui participe, qui ira voter.
C’est dans cet esprit que nous avons écrit ce livre. Nous savons qu’il y a des gens qui ont le goût d’en savoir plus. Nous savons aussi qu’il est facile de créer une distance entre la compréhension et l’ignorance en tombant dans un jargon d’experts. C’est pourquoi ce livre est écrit dans un langage clair et simple et qu’il a pour objectif de souffler sur les braises de la connaissance. Chaque réponse est complète, mais ouvre à une recherche supplémentaire si vous avez le goût d’aller plus loin, d’en savoir davantage.
Et chacune des 75 questions est inspirée par les vôtres, celles reçues à RDI économie, celles entendues à l’Université de Sherbrooke, celles aussi que nous avons glanées, au hasard de discussions, qui revien-nent régulièrement dans les rencontres, les repas, les conversations à bâtons rompus, celles qui « fatiguent » tout le monde et portent sur des sujets comme l’essence, les taux d’intérêt, l’écart des prix entre le Canada et les États-Unis, les impôts, la dette, le déficit, les banques centrales, la spéculation et plus encore.
Nous nous permettons même de vous proposer des questions que vous ne vous posez même pas ! Nous parlons de singe, de toilette, de sites de rencontres, de mariage et de LEGO notamment... et toujours, dans tous les cas, nous vous le promettons, d’économie !
14 Vos questions sur l'économie 75 questions – 75 réponses
Nous avons conçu ce livre en pensant à son utilisation. Il y a une question que vous vous posez, nous avons peut-être la réponse pour vous. Vous avez le goût de lire deux ou trois questions par jour, prenez votre temps, vous ne perdrez jamais le fil de l’histoire. Lecture de chevet, lecture de consultation, c’est un livre pratique et accessible.
Merci de participer à ce livre. Il est pour vous. Il a été fait en pensant à vous. Si vous avez d’autres questions, n’hésitez pas à nous les faire parvenir.
Bonne lecture !
Gérald [email protected]
François [email protected]
cHapitRe 1
L’argent et vousou pourquoi L’argent
ne pousse-t-iL pas dans Les arbres ?
Chapitre 1 – L’argent et vous 17
comment caLcuLer son tauX d’endettement ?
Combien de fois a-t-on parlé dans les médias du taux « inquiétant » ou « élevé » d’endettement des ménages ? Dans les dernières années, la Banque du Canada a mis en garde les citoyens contre le sur-en dettement. C’est la première menace qui plane sur l’économie du pays, selon plusieurs observateurs, notamment le Fonds moné-taire international (FMI). Mais de quoi parle-t-on exactement ?
Le taux d’endettement, c’est le ratio* de la dette du ménage par rap-port à son revenu disponible. Autrement dit, vous ajoutez votre dette hypothécaire à vos dettes de crédit (cartes de crédit, autos, prêts, etc.) et vous divisez par votre revenu disponible, c’est-à-dire votre revenu net après les impôts et les cotisations, additionné des prestations auxquelles vous avez droit.
Exemple : vous avez 180 000 $ de dette hypothécaire, une dette de 10 000 $ à rembourser sur une automobile et 10 000 $ en prêt ban-caire. Total de votre endettement : 200 000 $. Si votre revenu net dis-ponible dans votre ménage est de 100 000 $, vous devez faire le calcul suivant : 200 000 $/100 000 $ x 100 = 200 %. En d’autres termes, pour chaque tranche de 100 $ de revenu disponible, vous avez une dette de 200 $.
Dans les dernières années, le taux d’endettement des ménages au Canada a dépassé la barre des 160 %.
Une précision s’impose : il est clair que le taux d’endettement tel qu’expliqué ne dit pas tout. Vous n’avez pas, un bon matin, un revenu disponible de 100 000 $ et vous n’avez pas à rembourser, ce même matin, la somme de 200 000 $. C’est un indicateur pour vous per-mettre de mesurer l’importance de votre dette. « Ce qui compte vrai-ment, écrit l’économiste en chef de la Banque TD, Craig Alexander,
* La définition des mots en gras se trouve dans le glossaire.
18 Vos questions sur l'économie 75 questions – 75 réponses
c’est la qualité des actifs acquis par emprunt et, surtout, la capacité du ménage à respecter ses engagements financiers1. »
Pour mieux vous guider dans l’établissement d’un plan mensuel qui pourra vous indiquer si vous êtes trop endetté par rapport à vos moyens, il y a une autre façon de calculer. L’Agence de la consom-mation en matière financière du Canada établit que votre dette de crédit à la consommation ne devrait pas dépasser 15 % ou 20 % de votre revenu mensuel brut, et que le total de votre dette (y compris l’hypothèque) ne devrait pas dépasser un maximum de 35 % ou 40 % de ce revenu mensuel brut2.
Ainsi, si vous avez 2000 $ de paiements à faire par mois (hypothèque et remboursement de crédit) et si le revenu de votre ménage avant impôts est de 4500 $, vous devez faire le calcul suivant : 2000 $/4500 $ x 100 = 44,4 %. Votre endettement est plus élevé que recommandé.
L’endettement des ménages augmente depuis 30 ans, selon la Banque du Canada, et c’est à la fois attribuable à l’endettement hypo thécaire et au crédit à la consommation. Les faibles taux d’intérêt ont favorisé l’achat de maisons et la montée des prix. Cette situation a permis à plusieurs ménages de mettre la valeur de leur maison en garantie pour d’autres types de crédit à la consommation. L’autoroute de l’endettement a pris de la vitesse...
Le graphique de la page suivante, préparé par la Banque du Canada3 à partir de différentes sources, exprime bien la montée de l’endette-ment dans plusieurs pays riches. On remarque toutefois qu’en 2011, seul le Canada voyait son niveau d’endettement poursuivre sa montée tandis que les Américains, les Européens et les Britanniques remboursaient leur dette.
Chapitre 1 – L’argent et vous 19
ratio de La dette des ménages par rapport à Leur revenu disponibLe
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 201160
80
100
120
140
160
180
Sources : Banque du Canada, Statistique Canada, Réserve fédérale américaine, Banque des Règlements internationaux et Office for National Statistics (Royaume-Uni)
« Chaque année depuis 2000, écrit la Banque du Canada4, quelque 100 000 Canadiens engagent des procédures d’insolvabilité. C’est trois fois plus qu’en 1980. Dans la majorité des cas, ces procédures débou chent sur la faillite. »
Choisir une stratégie pour éviter de s’endetter ou réduire une dette est, bien sûr, un choix très personnel. Mais, au moins, vous avez là quelques outils pour mieux connaître votre situation réelle d'endettement.
%
Royaume-uniZone euroétats-uniscanada
20 Vos questions sur l'économie 75 questions – 75 réponses
d’où vient L’argent de tous Les Jours ?
Il y a deux grands mystères dans la vie : l’amour et l’argent ! Si l’amour a été amplement traité dans les romans, les films et à la télévision, l’argent est presque toujours laissé pour compte. Essayons donc de voir d’où vient cet argent que nous dépensons tous les jours.
On pense souvent que c’est le gouvernement qui crée l’argent. C’est vrai, mais seulement en partie. Dans chaque pays, il y a une banque centrale qui crée de la monnaie. Mais l’argent, c’est bien plus que les pièces et les billets en papier. L’argent est aussi créé par des entre-prises privées : les banques, qui nous font crédit et qui nous accordent des prêts. Ces prêts proviennent des dépôts des clients. Vous avez bien compris que les banques ne se contentent pas de laisser dormir tout cet argent dans leurs chambres fortes ! Elles l’utilisent pour faire d’autres prêts à leurs clients.
Si une banque conserve en réserve 1 $ pour chaque tranche de 10 $ déposés (soit 10 %) - ce qu’on appelle le taux de réserve -, elle peut donc prêter 9 $ à ses clients. Elle peut prêter cet argent à un client qui, par exemple, voudrait contracter un prêt de 10 000 $ pour acheter une voiture d’occasion chez un concessionnaire. Cette somme serait remise au concessionnaire qui, à son tour, irait déposer cet argent à la banque. Avec cette somme de 10 000 $ dans ses coffres, la banque pourrait prêter encore 90 % de cette somme. Autrement dit, elle garde en réserve 1000 $ et prête 9000 $ à un autre client. Et ainsi de suite, ce processus de prêt-dépôt-prêt pouvant se répéter plusieurs fois. C’est ce qu’on appelle le « système de réserves fractionnaires », qui permet à une banque de prêter l’argent nouvellement déposé chez elle.
Prenons un exemple concret : si une toute nouvelle banque ouvrait ses portes avec un montant initial de 1111 $, elle pourrait alors prêter 10 000 $ en supposant que son taux de réserve, l’argent qu’elle doit conserver dans ses coffres, est de 10 %. Elle peut donc prêter 90 % de
notes 231
chapitre 101 Mohammadshakeri,richards.grayetJeremyLeonard(2012).Dutch Disease or
Failure to Compete? A Diagnosis of Canada’s Manufacturing Woes,institutderechercheenpolitiquespubliques.
2 Ibid.3 http://tuckcop18.wordpress.com/2012/11/26/whats-a-business-school-doing-
in-doha-at-cop18-professor-anant-sundaram/4 ocDe(2013).«Leclimatetleco2:alignerlesprixetlespolitiques»,disponible
enanglaisseulement:http://www.oecd-ilibrary.org/environment-and-sustainable-development/climate-and-carbon_5k3z11hjg6r7-en
5 http://www.radio-canada.ca/sujet/petrole-quebec/2013/03/25/001-anticosti-petrole-richesse-naturelle.shtml
6 http://www.ledevoir.com/environnement/actualites-sur-l-environnement/379828/au-moins-12-000-puits-de-petrole-sur-anticosti
7 http://www.google.com/hostednews/afp/article/ALeqM5jugc-5Mjbl8ZcsvrnPQs7qcBswsoA?docid=ffbacaa7-4c2b-4295-b472-fa60dd812f68
8 http://www.dailymotion.com/video/xn0c78_gerald-fillion-old-harry_news9 http://www.google.com/hostednews/afp/article/ALeqM5jugc-
5Mjbl8ZcsvrnPQs7qcBswsoA?docid=ffbacaa7-4c2b-4295-b472-fa60dd812f6810 http://mobi.iedm.org/fr/43934-la-realite-energetique-du-quebec11 http://www.mrn.gouv.qc.ca/energie/statistiques/statistiques-import-export-
petrole.jsp12 http://quebec.huffingtonpost.ca/2013/02/03/bernard-landry-petrole-
quebec_n_2610425.html13 http://www.transcanada.com/oleoduc-energie-est.html14 http://www.gaznaturelcanadien.ca/interet-et-politique/fracturation-hydraulique15 http://www.connaissancedesenergies.org/fiche-pedagogique/fracturation-
hydraulique16 http://www.fas.org/sgp/crs/misc/r42461.pdf17 http://www.courrierinternational.com/article/2012/11/13/les-etats-unis-a-deux-
doigts-de-l-independance-energetique18 http://www.mrn.gouv.qc.ca/mines/industrie/metaux/index.jsp19 Alternatives économiques,«Desterresrarestrèsrecherchées»,no.314,juin2012,
p.43.20 http://www.mrn.gouv.qc.ca/mines/industrie/metaux/metaux-proprietes-
terres-rares.jsp21 Ibid.22 http://www.mrn.gouv.qc.ca/mines/industrie/metaux/metaux-proprietes-
terres-rares.jsp23 http://usa.chinadaily.com.cn/business/2013-09/24/content_16989052.htm24 «Desterresrarestrèsrecherchées»,Alternatives économiques,no314,juin2012,
p.44-45.25 http://indices.usinenouvelle.com/metaux-non-ferreux/metaux-mineurs/
les-prix-des-terres-rares-se-redressent.477926 s.Beraldo,r.carusoetg.turati(2012).Life is Now! Time Discounting and Crime:
Aggregate Evidence from the Italian Regions (2002-2007),documentdetravailno3,universitédeturin
