Caso Enron Video:http://www.youtube.com/watch?v=aAMJ-ZNuVUQAntecedentes

En este caso nos toc la empresa Enron, para poder entender los factores que lo llevaron a la quiebra, primero haremos un pequeo resumen de su historia: Enron fue una empresa energtica con sede en Houston, se constituy en 1985. La empresa originalmente se dedicaba a la administracin de los gaseoductos que haba en Estados Unidos, luego expandi sus operaciones como intermediarios de los contratos de futuros y derivados de gas natural y al desarrollo, construccin, operacin de gaseoductos y plantas de energas a nivel mundial. El crecimiento de la empresa Enron en su sector, origin que se introdujera en otros rubros como la transmisin de energa elctrica previendosu posibledesregulacin como haba ocurrido en el caso del gas. Enron, tambin incursionoen el sector de lascomunicaciones, manejo de riesgos y seguros en general. Durante 1996 y el ao 2000, Enron fue reconocidapor la revista Fortune como la empresa ms innovadora de Estados Unidos. A pesar de los reconocimientos que obtuvo la empresa, su reputacin comenz a decaer, debido a los insistentes rumores de pago de sobornos y trfico de influencias para obtener contratos en Amrica Centra, Amrica del Sur, frica, Las Filipinas y la India. El escndalo que tuvo mayor repercusin fue con el de la empresa e Maharastra State Electricity Board.Paralelamente con tcnicas fraudulentas, avaladas con su empresa auditora, la prestigiosa firma Arthur Andersen. Adems de ello, Enron hacia grandes donaciones a campaas de partidos polticos de Estados Unidos y contribuciones personales para sus representantes. Aos atrs se presentaba cotizaciones de US$ 90.56 por cada accin. Sin embargo, en los aos 2011, el precio de las acciones de la empresa, en mercado de Wall Street, cay rpidamente de 85 a 30 dlares. Esta cada se origin por los rumores de que las ganancias de esta firma estaban maquilladas. Dej US$ 150 billones de deudas y 21.000 personas alrededor del mundo se quedaron desempleadas. Sin lugar a dudas es el mayor escndalo financiero de la historia. A partir de ese momento la palabra Enron se le asoci al sinnimo de fraude empresarial planificado.

La cada de la firma Enron

Las operaciones comerciales de la empresa Enron dependan de las transacciones comerciales que se realizaban a largo plazo. Ellos insistan en mencionar que las transacciones estaban perdiendo valor, cosa que era falsa. Para disimular lo que ocurra, Enron creo una red de sociedades que conjuntamente trabaja con Enron, es decir, una empresa fantasma. Lo nico para lo que utilizaban esta empresa que crearon, era para mantener las prdidas de los balances de la compaa Enron.En el ao 2001, The securities Exchange Commision ( Sec ) , que es la agencia reguladora del sector financiero estadounidense, inici una investigacin de la empresa y sus estados financieros, esto llevo al que el precio de la accin cayera an ms. Enron, admiti que haba inflado las utilidades y pidi proteccin por bancarrota el 2 de Diciembre de ese ao.

Razones Claves que llevo al fracaso a Enron:1.En radicar el endeudamiento de Enron en otras sociedades, es decir, no considerar sus deudas en el balance consolidado y enviar estas deudas a otras sociedades con el fin de aparentar ser una empresa ms rentable.2.El marco legal de la desregulacin del sector elctrico en Estados Unidos, que no puso restricciones a las inversiones de Enron.3.Los bancos de inversiones y las agencias de calificacin de riesgo no dieron seales de alerta, no se percataron de las irregularidades que cometa la empresa Enron y dejaron en evidencia su poca capacidad de reaccin4.El alto nivel de relacin que se observaba desde 1985 entre las autoridades de gobierno y polticos de todos los sectores y Enron, lo que contribuy a potenciar la caracterstica arrogancia de los ejecutivos de esta empresa frente al mercado.5.La relacin que posea Enron con las autoridades de turno, dejando en evidencia que las figuras polticas aumentaban su patrimonio personal aprovechando los procedimientos de Enron6.Las altas remuneraciones y con poco sustento que reciban los ejecutivos. Adems, les otorgaban una opcin de compra de acciones por un valor menor al del mercado.7.La poca transparencia que daban en los informes las empresas auditoria en los estados de la empresa. Estas empresas cobraban precios muchos ms elevados que dejaba sospecha de no realizar un trabajo tico.

Las entidades que investigaron lo sucedido en Enron fueron: Las Securities and Exchange Comission (SEC), primera institucin en probar que laempresa estaba actuando de forma incorrecta. Varias Comisiones del Congreso de los Estados Unidos, con el fin de precisar las reformalegales que sean necesarias para regular y controlar las corporaciones. El departamento de justicia de EEUU, sobre los hechos criminales referidos a los fraudes. El FBI, para proteger a los empleados que tenan evidencia.LOS DERIVADOS DE ENRON

El negocio de los derivados de Enron consista en vender a clientes industriales y compaas deenerga que, en lugar de comprar acciones del capital de empresas, compraban y vendanopciones sobre productos como el gas natural o la electricidad. A modo de sntesis un derivado es un contrato financiero ente dos o ms partes que tiene comobase o soporte un producto cualquiera, en el caso de Enron era el gas y como se puede apreciares una derivacin de los contratos a largo plazo que tena para la compraventa de gas.

El ms innovador era el derivado climticopor el cual las empresas de gas y electricidadestaban muy interesadas dado que as podrancubrirse de los riesgos eventualesque afrontaban con los cambios climticos. Los contratostrabajaban como unaespecie de seguros para la empresa, de esta manera si las temperaturas seapartaban de sus rangos normales durante un perodo de tiempo determinado, Enron le pagaraa sus clientes el monto de las prdidas que hubiesen experimentado. Pero con la crisis enCalifornia este negocio se cay, y ayud a esta empresa a a ir a la bancarrota, pues le gener adeudosmillonarios que deban pagar a corto plazo por los riesgos que se haba comprometido a cubrir.Enron no tena necesidad de obtener una licencia para poder operar con estos valores ni deregistrarse en la SEC, como tampoco de sujetarse a las reglas de la Bolsa de Valores de New York,ni reportar cunto dinero estaba utilizando para respaldar sus operaciones pues la excepcin quele otorg el gobierno al permitirle operar con estos valores le permita operar bajo su propiomercado de derivados, algo inusual en la historia de las empresas energticas as como delmundo financiero, que vea como Enron segua creciendo bajo las leyes de libre mercado y ladesregulacin.Enron no solo operaba con libertad total en el mercado de derivados, sino que adems creoinfinidad de empresas que las utilizaban exclusivamente para operar con sus derivados. Esas eranlas Entidades de Propsitos Especiales y fue a travs de ellas que la corrupcin comenz adesbordar esta compaia.

IMPACTO DEL FRAUDE DE ENRON

En el rea local :

Las prdidas son inmensas: queda una deuda estimada en 150 billones de dlares. Esto es su efecto monetario

directo. Sus efectos secundarios y coletazos recin comienzan. Por ejemplo, la BancaMorgan ha admitido una

exposicinde 900 millones y el Citigroup 800 millones. Algunos bancos, tales como el Amalgamated Bank

establecido en Nueva York est iniciando acciones legales contra los ejecutivos de ENRON por valor de 15

billones de dlares.

En lo individual, muchos empleados han perdido sus trabajos y visto evaporar los ahorros de sus retiros

acumulados durante toda una vida de trabajo. Los accionistas han visto evaporarse sus acciones que pasaron

de US$85 hace un ao a cero.

MONTO DEL FRAUDE

Enron dej US$ 31.800 millones de deudas, sus acciones perdieron todo su valor, y 21.000 personas alrededor del mundo se quedaron sin empleo.Para poder medir la magnitud de la quiebra de Enron, se le compara a continuacin con las diez quiebras ms importantes ocurridas en Estados Unidos:Campaa Fechas Activos (miles de millones) ENRON Diciembre 2001 U$S 63.4 TEXACO Abril 1987 U$S 35.9 Financial Corp. of Amrica Setiembre 1988 U$S 33.9 Global Crossing Enero 2002 U$S 25.5 Pacific Gas & Electric Abril 2001 U$S 21.5 MCORP Marzo 1989 U$S 20.2 KMART Enero 2002 U$S 17 First Executive Mayo 1991 U$S 15.1 Gibraltar Financial Febrero 1990 U$S 15 Finova Group Marzo 2001 U$S 14

La tica y Enron

1. La empresa Enron, lleg a tener el poder que tuvo por las influencias polticas que tena y as llegar a tener el control de la energa que es algo bsico para la sociedad.

2. Las polticas internas de la empresa no fueron las adecuadas al no inculcarles a sus ejecutivos la cultura y normas de la toma de decisiones para evitar fraudes. Desde el presidente de la compaa hasta los ejecutivos lo nico que deseaban era beneficiarse ellos mismos.3. Enron se origin inicialmente como un banco de energa , pero la ambicin de la empresa por generar mayores ingreso , logro que el precio de energa aumentara dejando a una gran cantidad de afectados , principalmente hospitales y escuelas que no podan pagar por este servicio. No tuvo una responsabilidad poltica corporativa, ya que ellos solo se fijaban en sus intereses.

Bibliografa

Solucin del caso Enron(2010)(consulta 16 de Septiembre del 2014)http://auditoriauc20102mivi.wikispaces.com/file/view/Solucion+Taller+de+Enron.pdf Universidad de Chile(2002)Crisis Enron(consulta 16 de Septiembre del 2014)http://www.captura.uchile.cl/bitstream/handle/2250/2461/(9)%20Enron.pdf?sequence=1 El caso Enron:Fracaso de una de las empresas ms poderosas de Estados Unidos(2010)(consulta 16 de Septiembre del 2014) http://www.academia.edu/3480864/El_caso_Enron_Fracaso_de_una_de_las_empresas_mas_poderosas_de_estados_unidos El Caso ENRON al detalle(2014)(consulta 16 de Septiembre del 2014)http://noticiasdot.com/publicaciones/2006/0206/2402/cine/cine_240206-01-2.htm