Casan - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 175.411 184.514 196.463 195.324 186.393 203.065 212.143 229.638 214.124

Custo dos produtos e serviços vendidos -66.103 -73.851 -76.955 -84.992 -94.715 -97.977 -109.427 -99.875 -93.655

Lucro Bruto 109.308 110.663 119.508 110.332 91.678 105.088 102.716 129.763 120.469

Margem bruta (%) 62,3% 60,0% 60,8% 56,5% 49,2% 51,8% 48,4% 56,5% 56,3%

Despesas e receitas operacionais 11.250 -101.161 -83.453 -72.598 -68.497 -78.146 -84.102 -88.394 -42.649

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 120.558 9.502 36.055 37.734 23.181 26.942 18.614 41.369 77.820

EBITDA 136.016 24.532 51.583 53.666 39.209 43.155 35.231 58.153 94.851

Margem EBITDA (%) 77,5% 13,3% 26,3% 27,5% 21,0% 21,3% 16,6% 25,3% 44,3%

Resultado financeiro -17.491 -22.885 -16.828 -23.673 -22.154 -28.683 -20.902 -52.140 -23.191

Resultado antes de impostos 103.067 -13.383 19.227 14.061 1.027 -1.741 -2.288 -10.771 54.629

Impostos sobre o lucro -34.157 5.374 -5.144 -3.707 661 1.232 1.691 1.926 -14.873

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,1% 40,2% 26,8% 26,4% -64,4% 70,8% 73,9% 17,9% 27,2%

Lucro líquido do exercício 68.910 -8.009 14.083 10.354 1.688 -509 -597 -8.845 39.756

Margem líquida (%) 39,3% -4,3% 7,2% 5,3% 0,9% -0,3% -0,3% -3,9% 18,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 433.771 409.522 362.635 344.619 301.434 293.170 395.134 327.105 335.413

Disponibilidades 178.676 166.064 130.318 98.310 78.570 59.542 156.797 80.312 82.073

Clientes 212.600 202.954 194.107 209.215 186.866 197.427 201.096 211.718 217.304

Estoques 32.926 31.306 28.434 27.196 27.117 28.118 29.122 26.778 27.745

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 9.569 9.198 9.776 9.898 8.881 8.083 8.119 8.297 8.291

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.951.706 1.986.821 2.045.521 2.082.981 2.124.698 2.207.950 2.273.107 2.355.807 2.382.379

Realizável a longo prazo 143.266 148.565 154.743 166.454 167.738 178.981 173.242 187.285 189.599

Tributos diferidos 26.038 27.291 27.989 29.730 29.827 29.363 30.111 30.474 30.547

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 6.874 6.523 6.517 6.254 6.076 6.131 6.240 16.137 15.918

Cauções e depósitos 63.660 66.556 69.217 72.436 73.637 77.081 78.500 79.996 83.307

Outros ativos não circulantes 46.694 48.195 51.020 58.034 58.198 66.406 58.391 60.678 59.827

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.808.440 1.838.256 1.890.778 1.916.527 1.956.960 2.028.969 2.099.865 2.168.522 2.192.780

Investimentos 304 304 304 304 304 304 304 304 304

Imobilizado 338.185 385.386 450.702 495.103 539.009 591.480 646.309 727.215 753.163

Intangível 1.469.951 1.452.566 1.439.772 1.421.120 1.417.647 1.437.185 1.453.252 1.441.003 1.439.313

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 176.724 187.485 206.862 217.504 211.212 272.266 230.301 170.350 209.618

Fornecedores 34.936 29.941 33.207 37.807 40.419 53.593 53.276 34.776 35.576

Obrigações sociais e trabalhistas 38.082 47.988 38.613 39.137 54.427 65.297 51.834 47.817 69.241

Obrigações fiscais 29.100 29.827 36.832 43.010 24.923 25.126 25.256 28.632 42.376

Empréstimos e Financiamentos 36.558 39.091 40.503 43.212 42.431 40.538 38.427 8.590 7.571

Dividendos a pagar 1 0 16.818 16.818 5.773 4.642 6.477 6.477 6.477

Outras obrigações 38.047 40.638 40.889 37.520 43.239 83.070 55.031 44.058 48.377

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 906.609 917.128 922.918 923.816 919.109 936.135 1.159.117 1.237.594 1.196.340

Empréstimos e Financiamentos - LP 391.467 435.984 449.133 454.574 459.770 490.593 719.946 803.880 802.275

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 130.486 106.532 104.927 105.530 101.928 100.501 99.400 103.205 67.074

Out. passivos não circulantes 384.656 374.612 368.858 363.712 357.411 345.041 339.771 330.509 326.991

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.302.144 1.291.730 1.278.376 1.286.280 1.295.811 1.292.719 1.278.823 1.274.968 1.311.834

Capital social 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267

Reserva legal 6.229 6.229 9.966 9.966 9.966 9.966 10.512 10.512 10.512

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 159.436 157.949 147.617 146.120 144.603 143.075 133.296 131.697 130.101

Outras reservas de lucros 294.212 285.285 278.526 287.927 298.975 297.411 292.748 290.492 328.954

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.015 -6.825 60.523 5.046 28.474 39.277 -25.011 -43.768 51.626

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -68.131 -37.386 -46.422 -18.453 -39.608 -64.597 -101.037 -103.648 -52.105

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 86.287 44.645 -12.876 5.700 12.258 26.348 213.943 59.087 -5.514

3.141 434 1.225 -7.707 1.124 1.028 87.895 -88.329 -5.993

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-103,6

59,1

mar-16

-39,6

12,3

mar-15

-18,5

28,5

5,7

dez-15

213,9

-43,8

26,3

-64,6

39,3

-101,0

-25,0

set-15 jun-15

5,0

44,6

-68,1

-6,8

-46,4

-12,9

set-14 jun-14 dez-14

-37,4

-15,0

60,5

86,3

jun-16

-52,1

51,6

-5,5

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

184,5

set-14

196,5

dez-14 dez-15

214,1 212,1

203,1

jun-15 jun-16

195,3

186,4

229,6

jun-14 mar-16 mar-15

175,4

set-15

[R$ MM]


93,799,9

109,4

98,094,7

85,0

77,073,9

66,1

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


set-14

110,7

jun-14 jun-16

109,3

102,7

91,7

dez-14

110,3

105,1

120,5

set-15

129,8

mar-15

119,5

dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


0

120

110

125

100

105

90

95

115

130

jun-16

120

jun-14 mar-16

110

set-14

105

dez-14

103

jun-15

111

dez-15

120

109

92

mar-15

130

set-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


94,9

58,2

35,239,2

53,751,6

24,5

43,2

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 jun-14

136,0

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


52

-44

-25

3928

5

61

-7-15

95

58

354339

5452

25

136

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-23,2

-52,1

-20,9

-28,7

-22,2-23,7

-16,8

-22,9

-17,5

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


54,6

-10,8

-2,3-1,7

1,0

14,1

19,2

-13,4

mar-15 set-15

103,1

jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


39,8

-8,8

-0,6-0,5

1,7

10,414,1

-8,0

68,9

jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


14,08

10,35

39,76

-0,60-0,511,69

35

40

25

20

5

10

-10

30

15

0

-5

70

dez-14

-8,85

jun-15 dez-15

68,91

set-15

-8,01

jun-14 mar-15 mar-16 jun-16 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


18,01

8,7712,44

19,32

13,27

18,35

60

0

20

45

35

10

55

70

40

5

65

50

15

62,32 59,98

36,34

68,73

jun-14

60,83

5,15

dez-14

56,49

set-15 set-14 jun-15 mar-15

49,19

56,26

48,42

jun-16

51,75

dez-15

56,51

mar-16

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


44,30

25,32

16,6121,2521,04

27,4826,26

77,54

18,57

-0,28-0,250,915,307,17

39,28

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-15 mar-16 set-15

-3,85

jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

-4,34

13,30

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,22

0,000,01

0,06

0,00

0,08

0,0

-0,2

0,2

0,4

jun-15 mar-15 dez-14 jun-16 set-15 set-14

-0,04

mar-16

-0,05

dez-15 jun-14

0,39

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

2,0

1,8 1,80

jun-14

1,81

mar-15 set-14

1,82

dez-15

1,81

1,79

jun-16 jun-15

1,81

1,79

set-15 dez-14

1,78

mar-16

1,83

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,39

0,47

0,68

0,37

0,45

0,63

0,89

1,01

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15

0,22

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,0

2,6

1,4

1,8

1,6

1,2

0,0

2,4

2,2

1,75

set-14

2,18

dez-14

1,58

jun-15 jun-16

1,60

dez-15 mar-16

1,92

mar-15

2,45

set-15

1,43

1,72

jun-14

1,08

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

2,5

2,0

1,0

2,02

1,30

mar-15

1,62

dez-15 mar-16

2,27

dez-14 set-14 jun-14

1,59

set-15 jun-15

1,47

1,76

0,97

jun-16

1,46

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,4

0,53

jun-14 mar-15

0,46

dez-14

0,45

0,51

set-14 mar-16 dez-15

0,39

0,37

0,41 0,42

0,37

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,390,47

0,68

0,370,45

0,63

0,891,01

1,60

1,92

1,72

1,431,58

1,75

2,18

2,45

0,370,410,390,420,450,510,53

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

dez-15

1,59

jun-16

1,76

set-15

0,97

1,47

0,37

mar-16

1,30

set-14

1,62

0,22

2,02

dez-14

0,46

jun-14 mar-15 jun-15

1,08

2,27

1,46

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,4

0,32

mar-16 set-15

0,32

jun-15 jun-16 dez-15

0,34

0,32

0,31

0,33 0,32

0,31

mar-15 jun-14

0,29

set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


810812758

531502498490475

428

728732

602

472424399

359309

249

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


38,1738,9237,23

27,9327,9027,6926,89

24,74

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

29,12

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,08

2,34

-0,090,28

5,89

1,71

0

1

3

5

12

-2

4

2

6

-1

jun-15 mar-15 jun-14 dez-14 set-15 set-14

-1,32

dez-15 mar-16 jun-16

11,69

-1,34

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


12,12

-0,19-0,160,52

3,224,41

0

10

-4

8

4

22

12

6

-2

2

set-14

-2,48

jun-14

21,17

-2,77

set-15 dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10,04

7,58

5,595,41

1

0

9

8

3

6

2

17

10

7

5

4

set-15

0,93

6,16

mar-16 jun-16

1,18

mar-15 jun-15 jun-14 set-14

16,87

dez-14 dez-15

1,56

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

2.000

2.300

1.900

1.950

2.250

2.150

2.200

2.100

2.050 2.011,09

1.989,46

mar-15

2.026,16

2.206,42

set-14 jun-15

1.910,67

jun-14 mar-16 dez-14 dez-15

1.953,44 1.928,35

2.094,16

set-15

2.255,29

jun-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 701.644 738.056 785.852 781.296 745.572 812.260 848.572 918.552 856.496

Ativo total 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792

Giro dos Ativos 0,29 0,31 0,33 0,32 0,31 0,32 0,32 0,34 0,32

Margem Bruta (%) 62,3% 60,0% 60,8% 56,5% 49,2% 51,8% 48,4% 56,5% 56,3%

Margem EBITDA (%) 77,5% 13,3% 26,3% 27,5% 21,0% 21,3% 16,6% 25,3% 44,3%

Margem EBIT (%) 68,7% 5,1% 18,4% 19,3% 12,4% 13,3% 8,8% 18,0% 36,3%

Margem Líquida (%) 39,3% -4,3% 7,2% 5,3% 0,9% -0,3% -0,3% -3,9% 18,6%

EBIT/ Ativo 20,2% 1,6% 6,0% 6,2% 3,8% 4,3% 2,8% 6,2% 11,5%

ROE 21,2% -2,5% 4,4% 3,2% 0,5% -0,2% -0,2% -2,8% 12,1%

ROA 11,7% -1,3% 2,3% 1,7% 0,3% -0,1% -0,1% -1,3% 5,9%

Liquidez imediata 1,01 0,89 0,63 0,45 0,37 0,22 0,68 0,47 0,39

Liquidez corrente 2,45 2,18 1,75 1,58 1,43 1,08 1,72 1,92 1,60

Liquidez seca 2,27 2,02 1,62 1,46 1,30 0,97 1,59 1,76 1,47

Liquidez geral 0,53 0,51 0,46 0,45 0,42 0,39 0,41 0,37 0,37

Dívida bruta 428.025 475.075 489.636 497.786 502.201 531.131 758.373 812.470 809.846

Dívida Bruta/ EBITDA 0,79 4,84 2,37 2,32 3,20 3,08 5,38 3,49 2,13

Dívida líquida 249.349 309.011 359.318 399.476 423.631 471.589 601.576 732.158 727.773

Dívida líquida/ EBITDA 0,46 3,15 1,74 1,86 2,70 2,73 4,27 3,15 1,92

Dívida/ Patrimônio 24,7% 26,9% 27,7% 27,9% 27,9% 29,1% 37,2% 38,9% 38,2%

Fluxo de caixa operacional 15.015- 6.825- 60.523 5.046 28.474 39.277 25.011- 43.768- 51.626

Lucro por ação 0,39 0,04- 0,08 0,06 0,01 0,00- 0,00- 0,05- 0,22

Valor patrimonial por ação 1,82 1,81 1,79 1,80 1,81 1,81 1,79 1,78 1,83

Composição do ROIC

EBIT anualizado 482.232 38.008 144.220 150.936 92.724 107.768 74.456 165.476 311.280

alíquota efetiva de IR 33,1% 40,2% 26,8% 26,4% -64,4% 70,8% 73,9% 17,9% 27,2%

Capital investido 1.910.665 1.928.345 1.953.437 1.989.458 2.011.089 2.026.164 2.094.158 2.206.419 2.255.291

ROIC 16,9% 1,2% 5,4% 5,6% 7,6% 1,6% 0,9% 6,2% 10,0%

QTDE DE AÇÕES 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.015 -6.825 60.523 5.046 28.474 39.277 -25.011 -43.768 51.626

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -68.131 -37.386 -46.422 -18.453 -39.608 -64.597 -101.037 -103.648 -52.105

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 86.287 44.645 -12.876 5.700 12.258 26.348 213.943 59.087 -5.514

37


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