Capital Market Foundation Certificate CMF
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16 C O P Y R I G H T F I R S T F I N A N C E © PRÉSENTATION Le Capital Market Foundations (CMF) Certificate ® valide un socle de connaissances indispensables en Finance des marchés : • Organisation et acteurs • Classes d’actifs et types de marchés • Produits cash, dérivés et structurés • Bases de Mathématiques financières • Bases du Risk Management OBJECTIFS DU CMF CERTIFICATE ® • Valoriser les compétences des professionnels de la Finance des marchés par une certification exigeante • Mettre à disposition des DRH un outil d’évaluation opérationnel des compétences de leurs collaborateurs • Permettre un développement homogène des compétences à travers une variété de métiers à l’échelle internationale DESCRIPTION DE L’EXAMEN Le CMF Certificate ® peut être passé en anglais ou en français. Il ne s’agit pas d’une épreuve avec une note éliminatoire mais d’ un certificat avec évaluation sur 800 points, sur le principe du TOEFL ® ou du GMAT ® . Les scores permettent aux établissements financiers de personnaliser leur niveau d’exigence selon les fonctions des collaborateurs. L ’examen nécessite une réelle préparation quelle que soit la fonction exercée par le candidat. Il est composé de 100 questio ns, posées sous forme de QCM. Les questions sont de trois types : • Connaissances de base : 30% des questions correspondant à 15% des points • Connaissances approfondies : 40% des questions correspondant à 40% des points • Compréhension (résolutions calculatoires) : 30% des questions correspondant à 45% des points À QUI EST DESTINÉ LE CMF CERTIFICATE ® • Collaborateurs Back office et Middle office • Nouveaux entrants en salle des marchés • Sales, Intermédiaires financiers • Nouveaux entrants des Directions des Risques • Gérants juniors, Client relationship managers • Négociateurs en asset management • Directions financières, Analystes • Inspection / Audit / Contrôle interne, Conformité • Conseillers en investissements financiers • Investisseurs institutionnels • Services juridiques • Directions financières, Trésoriers d’entreprise • MOA, MOE, informaticiens et consultants de SSII DATES DE FORMATION ET D’EXAMEN Toutes les dates de formation et d’examen sont disponibles sur notre site internet w ww.first-finance.fr/cmf 1 er trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 09/02 2e trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 03/05 3 e trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 06/09 Dates des formations approfondies : voir page 24 DESCRIPTION DE LA FORMATION Nous vous proposons 4 formules de préparation à la certification : 1) DISTANCIEL Nous mettons à votre disposition en ligne : • Le textbook de 250 pages • Des modules e-learning traitant des bases des mathématiques financières • 250 questions d’entraînement à l’examen Prix (incluant le passage de l’examen) : 790 € Nets de taxe (équivalent à 661 € HT*) 2) TUTORAT-EXAMEN BLANC Nous mettons à votre disposition en ligne : • Le textbook de 250 pages • Des modules e-learning traitant des bases des mathématiques financières • 250 questions d’entraînement à l’examen De plus, vous suivez 2 sessions de tutorat-examen blanc se déroulant en cours du soir de 18h à 20h30 et permettant de bénéficier des conseils pratiques d’un formateur. Prix (incluant le passage de l’examen) : 1 290 € Nets de taxe (équivalent à 1 079 € HT*) 3) FORMATION COURS DU SOIR Nous mettons à votre disposition en ligne : • Le textbook de 250 pages • Des modules e-learning traitant des bases des mathématiques financières • 250 questions d’entraînement à l’examen Vous suivez une formation de 5 sessions de cours du soir, de 18h à 20h30, traitant des thématiques les plus complexes de la certification, auxquelles s’ajoutent 2 sessions de tutorat-exam en blanc aux mêmes horaires permettant de bénéficier des conseils pratiques d’un formateur. Prix (incluant le passage de l’examen) : 2 890 € Nets de taxe (équivalent à 2 416 € HT*) 4) FORMATION APPROFONDIE Nous mettons à votre disposition en l igne et sur tablette numérique : • Le textbook de 250 pages • Des modules e-learning traitant des bases des mathématiques financières • 250 questions d’entraînement à l’examen De plus, vous suivez une formation de 5 jours traitant en profondeur des thématiques de la certification et comprena nt un entraînement à l’examen en fin de chaque journée. Voir détails pages 24 et 25. Prix (incluant le passage de l’examen) : 4 490 € Nets de taxe (équivalent à 3 755 € HT*) PASSAGES SUPPLÉMENT AIRES DE LA CERTIFICATION Quelle que soit la formule rete nue, tout certifié pourra repasser la certification. Prix Passage supplémentaire : 290 € Nets de taxe (242 € HT*) * Pour les clients qui ne récupèrent pas l’intégralité de la TVA CMF * reconnue par des BFI de 1 er rang sur les principales places financières : New York, Londres, Paris, Tokyo, Hong Kong CAPITAL MARKET FOUNDATIONS CERTIFICATE ® CERTIFICATION INTERNATIONALE DE RÉFÉRENCE* EN FINANCE DES MARCHÉS N E W
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CAPITAL MARKET FOUNDATIONS CERTIFICATECERTIFICATION INTERNATIONALE DE RFRENCE* EN FINANCE DES MARCHSNEW* reconnue par des BFI de 1er rang sur les principales places nancires : New York, Londres, Paris, Tokyo, Hong Kong
CMF
PRSENTATIONLe Capital Market Foundations (CMF) Certicate valide un socle de connaissances indispensables en Finance des marchs : Organisation et acteurs Classes dactifs et types de marchs Produits cash, drivs et structurs Bases de Mathmatiques nancires Bases du Risk Management OBJECTIFS DU CMF CERTIFICATE Valoriser les comptences des professionnels de la Finance des marchs par une certication exigeante Mettre disposition des DRH un outil dvaluation oprationnel des comptences de leurs collaborateurs Permettre un dveloppement homogne des comptences travers une varit de mtiers lchelle internationale
DESCRIPTION DE LA FORMATIONNous vous proposons 4 formules de prparation la certication : 1) DISTANCIEL Nous mettons votre disposition en ligne : Le textbook de 250 pages Des modules e-learning traitant des bases des mathmatiques nancires 250 questions dentranement lexamen Prix (incluant le passage de lexamen) : 790 Nets de taxe (quivalent 661 HT*) 2) TUTORAT-EXAMEN BLANC Nous mettons votre disposition en ligne : Le textbook de 250 pages Des modules e-learning traitant des bases des mathmatiques nancires 250 questions dentranement lexamen De plus, vous suivez 2 sessions de tutorat-examen blanc se droulant en cours du soir de 18h 20h30 et permettant de bncier des conseils pratiques dun formateur. Prix (incluant le passage de lexamen) : 1 290 Nets de taxe (quivalent 1 079 HT*) 3) FORMATION COURS DU SOIR Nous mettons votre disposition en ligne : Le textbook de 250 pages Des modules e-learning traitant des bases des mathmatiques nancires 250 questions dentranement lexamen Vous suivez une formation de 5 sessions de cours du soir, de 18h 20h30, traitant des thmatiques les plus complexes de la certication, auxquelles sajoutent 2 sessions de tutorat-examen blanc aux mmes horaires permettant de bncier des conseils pratiques dun formateur. Prix (incluant le passage de lexamen) : 2 890 Nets de taxe (quivalent 2 416 HT*) 4) FORMATION APPROFONDIE Nous mettons votre disposition en ligne et sur tablette numrique : Le textbook de 250 pages Des modules e-learning traitant des bases des mathmatiques nancires 250 questions dentranement lexamen De plus, vous suivez une formation de 5 jours traitant en profondeur des thmatiques de la certication et comprenant un entranement lexamen en n de chaque journe. Voir dtails pages 24 et 25. Prix (incluant le passage de lexamen) : 4 490 Nets de taxe (quivalent 3 755 HT*) PASSAGES SUPPLMENTAIRES DE LA CERTIFICATION Quelle que soit la formule retenue, tout certi pourra repasser la certication. Prix Passage supplmentaire : 290 Nets de taxe (242 HT*)* Pour les clients qui ne rcuprent pas lintgralit de la TVA
DESCRIPTION DE LEXAMENLe CMF Certicate peut tre pass en anglais ou en franais. Il ne sagit pas dune preuve avec une note liminatoire mais dun certicat avec valuation sur 800 points, sur le principe du TOEFL ou du GMAT. Les scores permettent aux tablissements nanciers de personnaliser leur niveau dexigence selon les fonctions des collaborateurs. Lexamen ncessite une relle prparation quelle que soit la fonction exerce par le candidat. Il est compos de 100 questions, poses sous forme de QCM. Les questions sont de trois types : Connaissances de base : 30% des questions correspondant 15% des points Connaissances approfondies : 40% des questions correspondant 40% des points Comprhension (rsolutions calculatoires) : 30% des questions correspondant 45% des points
QUI EST DESTIN LE CMF CERTIFICATE Collaborateurs Back ofce et Middle ofce Nouveaux entrants en salle des marchs Sales, Intermdiaires nanciers Nouveaux entrants des Directions des Risques Grants juniors, Client relationship managers Ngociateurs en asset management Directions nancires, Analystes Inspection / Audit / Contrle interne, Conformit Conseillers en investissements nanciers Investisseurs institutionnels Services juridiques Directions nancires, Trsoriers dentreprise MOA, MOE, informaticiens et consultants de SSII
DATES DE FORMATION ET DEXAMENCOPYRIGHT FIRST FINANCE
Toutes les dates de formation et dexamen sont disponibles sur notre site internet www.rst-nance.fr/cmf 1er trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 09/02 2e trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 03/05 3e trimestre : les cours du soir commenceront le jeudi 06/09 Dates des formations approfondies : voir page 24
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CMF CERTIFICATE (SUITE)SYLLABUS
CMF
Partie I : ENVIRONNEMENT CONOMIQUE ET ORGANISATION DE LA FINANCE DE MARCHEnvironnement conomique Rle des marchs et de la monnaie Politique conomique Principaux indicateurs conomiques Grandes tendances et crises Acteurs du circuit nancier Mnages Entreprises Asset managers Banques et rgulateurs Acteurs du Buy-side Entreprises non nancires Caisses de retraite Assureurs et mutuelles Asset managers Organisation des activits de march dune banque Mtiers au contact direct du client Mtiers au contact direct du march Fonctions Supports
Partie II : PRODUITS ET MARCHS FINANCIERSNotions fondamentales Classes dactifs Dates sappliquant aux oprations Comptant / Terme Bilan / Hors-bilan Drivs vanilles, drivs exotiques Produits structurs Actualisation et taux actuariel Gestion dun portefeuille doptions - les grecques Utilisations dune option Stratgies optionnelles Options exotiques Swaps de taux et autres drivs de taux long terme Mcanisme dun swap de taux Utilisation dun swap de taux Comment traiter un swap Produits connexes : swaps de taux dintrt et de devises (CIRS), swaps quanto, Constant Maturity Swap (CMS), swaps in arrears, asset swaps Options sur swaps de taux dintrt (swaptions) et caps / oors March obligataire missions non standard Emprunts dtat taux xe Futures sur emprunts dtat Principes de valorisation des obligations Risque de taux Structure par terme des taux dintrt Produits de crdit Risque de crdit : agences de notation, probabilits de dfaut, taux de recouvrement, spread de crdit Drivs de crdit : Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS), indices de crdit Titrisation : dnition gnrale, schma de base, diffrentes sortes de titrisation, risque de corrlation Produits de change Valeur externe de la monnaie Intervenants Principes gnraux Change terme Swaps de change Options de change Matires premires Marchs de matires premires : soft et hard commodities, emerging commodities, certicats de carbone Instruments : contrats terme, Commodity swaps, Energy swaps, options sur matires premires Valorisation des drivs de matires premires stockables ou non stockables Produits structurs Classication Support dun produit structur Exemple de produit garanti : Bull Note Exemple de produit amliorant le rendement : Reverse Convertible Auto-calls CPPI Finance islamique Principes et organisation Produits : Mudaraba, Murabaha, Salam, Sukuk, Bai al-Arbun
Actions Actions ordinaires et autres types dactions Obligations convertibles Marchs organiss Fonctionnement dun march cash Indices boursiers et notion de ottant Fonctionnement dun march ETF de drivs lists Gestion des ordres et diffrents Principaux drivs actions : Futures, forwards et options, types dordres warrants, contrats sur diffrences Marchs OTC (CFD), equity linked swaps Principaux produits traits et dividend swaps Taille des marchs OTC Fonctionnement des principaux valuation dune action March montaire marchs Acteurs du march Contraintes juridiques / administratives et rglementation Conventions de taux du march montaire Titres Instruments au comptant : Marchs primaire, gris Prts / emprunts en blanc, et secondaire March du repo, Sell & Buy Back Oprations sur titres (SBB) ou Buy & Sell Back (BSB), Acteurs du march des titres Titres court terme Cas particulier des fonds Oprations de banque centrale Prt / emprunt de titres Options Dnitions Gains et pertes associs aux options Parit Call-Put Facteurs dterminant la valeur des options Produits drivs de taux court terme Swaps de change Forward - forward Forward Rate Agreement (FRA) Futures sur LIBOR OIS (overnight index swaps)
Partie III : BASES DES MATHMATIQUES FINANCIRESNotion de taux dintrt Intrts prcompts et postcompts Intrts simples et composs Bases de calcul des intrts et dcomptes de jours Bases (daycount factors) Conventions de dcompte des jours sur le march montaire Conventions de taux par instrument Mthodologie de pricing des produits drivs de taux fermes Sensibilit et Duration des obligations Risque de taux : BPV / PVBP / DV01 Calcul de valeur actuelle dun ux Valorisation des obligations Sensibilit Calcul de valeur actuelle taux xe dun ux une chance Cours pied de coupon et coupon Duration infrieure ou gale un an couru Actualisation au-del dun an Modle actuariel approche zro-coupon Calcul de valeur actuelle dune succession de ux selon la mthode actuarielle Calcul dun taux forward-forward et dun cours de change terme
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