CANSLIM یشزومآ هاگراک هيامرس رازاب رد دوس بسک يارب توافتم...
144
www.khanesarmaye.com کارگاه آموزشیCANSLIM سرمايهزار سود در باراي کسبفاوت ب روشی متگزار کننده بر: خانه سرمایه مدرسان: دس علي صابریان مهنمانيين سلي حس
Transcript of CANSLIM یشزومآ هاگراک هيامرس رازاب رد دوس بسک يارب توافتم...
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
CANSLIMکارگاه آموزشی روشی متفاوت براي کسب سود در بازار سرمايه
خانه سرمایه: برگزار کننده مهندس علي صابریان:مدرسان
حسين سليماني
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
ويليام جی اونيل نويسنده کتاب
200،000به دالري 5000سالگي و تبدیل سرمایه 25شروع فعاليت با استراتژي کانسليم در سن دالري در طول فقط یك سال
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
ياد گرفتن از برندگان بزرگ
اونيل با روش کانسليم سرمایه خود را چهل برابر کرد جي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
در آيندهشگفتی ساز سهم هاي کانسليم يعنی کشف
برابر112( 1990-1977)سهام شرکت وال مارت رشد% 700( 1966-1963)سهام شرکت زیراکس
دو سالهسود %600شرکت تيكول یك سالهسود %968هوستونشرکت
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
CANSLIMاستراتژي موفق به نام
هم طلي تحليلل پاندلد سل)بررسي فوق پر سود ترین سهم ها در بازار بورس آمریكا در طول چهل سال(1993-1953سال هاي
و استخراج دالیل آن
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
CANSLIMروشی موفق به نام
تحليل سهم هاي فوق العاده در گذشتهپيدا کردن الگوي پيشرفت آنها پيش از آغاز رشد
کشف سهم هاي شگفتي ساز در آینده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
Canslimمخفف:
Current earningAnnual earning
New product or serviceSupply and demand
Leader or laggardInstitutional sponsorship
Market indexes
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
Canslim:
سه ماههEPSرشد ساليانهEPSرشد پایدار
محدوالت جدید، پيشرفت هاي جدیدسرمایه کوچك با تقاضاي باال
پيشگام یا پسروحمایت هاي نهادي
جهت بازار
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
EPSرشد سه ماهه
سه ماهه مشابه سال قبل EPSسه ماهه نسبت به EPSرشد چشمگير
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:شرکت موفق طی چهل سال500در بررسی
(ساليانه)داشتندEPSرشد % 70آنها به طور متوسط قبل از رشد چشمگير، % 75داشتندEPSرشد % 90آنها به طور متوسط بعد از سه ماه % 25
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:نكته
...فریب خوردن در سود هاي نا چيز مثل یك تومان و تنها دو درصد از سهام پذیرفته شده در بورسEPSبسيار خوب رشد
(مثل افزایش فروش به جاي افزایش سود)گزارش هاي سه ماهه گمراه کننده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
EPS3 ماهه9ماهه و 6ماهه مهم است نهEPSغير تكرار شونده گمراه کننده است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سه ماهه EPSحد اقل افزايش %20در بازار معمولي %50در بازار افزایشي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
دارند مثال سه دوره سه ماهه رشد داشتندEPSبيشتر به دنبال سهم هایي باشيد که روند صعودي در ( 1در دو دوره متوالي خطرناك استEPSکاهش ( 2بسيار مهم استEPSشتاب (3
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توجه
د کلرد یعنلي یك تا چهار هفته قبل از انتشار گزارش عملكرد، قيمت سهم به طور مشكوکي تغيير خواهعده اي از آن خبر نهاني دارند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
پيدا کردن يك همتا در گروه
رشدي یك سهم در همان گروه با همين شرایط پيدا کنيدEPSبعد پيدا کردن سهمي با
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
EPS سه ماهه آخر سال را حتما باید باEPSآخر سال مقایسه کرد نه چيز دیگر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
EPSرشد ساليانه و پايدارساليانه طي پنج سال گذشته هر سال نسبت به سال قبلEPSرشد
%32ساليانه EPSرشد رشد % 700( 1966-1963)سهام شرکت زیراکس
%43ساليانه EPSرشد برابر رشد 112( 1990-1977)وال مارت شرکت سهام
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
البته يك سال قابل بخشش است
به شرط جبران:مثال مهم
در سال پنجم نسبت به سال سوم جبران نشده است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
حد اقل رشد
% 50الي % 25ساليانه باید EPSحداقل رشد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
ساليانهEPSتداوم
ساليانه بسيار مهم استEPSپایداري رشد هرچه تداوم کمتر باشد امكان دارد سهم ،شگفتي ساز نباشد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
مثال
%30ساليانه EPSرشد %15سه ماهه EPSرشد
سهم خوبي از نظر کانسليم نيست
سه ماهه؟؟ اونم epsچرا؟؟؟ ب دلیل
؟؟؟/ب باال باشد؟% 25باید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
پایاني سالEPSاست نه تخمين و نه تعدیل EPSعملكرد واقعي EPSرشد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
P/E در استراتژي کانسليم خيلي مهم نيست مهم رشدEPS ساليانه و سه ماهه استP/Eبوده و بعد از افلزایش 20سهم هاي شگفتي ساز بازار سرمایه آمریكا در مراحل اول رشدEPS45
شده است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سهم را نخريدP/Eفقط به خاطر
P/E باال افتP/E به دليل شرایط رکودي بازارP/Eپایينسهم خوب
بر این اساس همه شرکت ها افت کرده اند و این شرکت نسبت به دیگران خوب نيست
یعنی چی؟؟؟؟
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
باال را نفروشيدP/Eسهام با
P/E صد بود(1960در سال )شرکت زیراکس ،
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
محصوالت جديد،مديريت نو (3و پيشرفت هاي جديد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
محصوالت جديد،مديريت نو و پيشرفت هاي جديد
براي افزایش شدید قيمت سهام باید چيز جدیدي به بازار عرضه کرد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
مثال
سود دو ساله%600( به دليل عرضه سوخت جدید موشك)شرکت تيكول سالهسود یك %968( کشف ميادین جدید نفتيبه دليل )شرکت هوستون
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
طبق بررسی سهم هاي شگفتی ساز طی چهل سال
موارد این شرکت ها محدول، خدمت، مدیریت جدید ارائه کردند% 95در
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تناقض بزرگ:نكته مهم
ين ملي اکثر مردم فكر مي کنند سهامي که ارزان و امن است باال مي رود و سهامي که گران اسلت پلایآید اما در عمل کامالَبرعكس است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
زمان مناسب براي خريد
زمان تقویت تمام شده و سهم وارد حيطه ي قيمتي باالتري شده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
عرضه و تقاضا( 4سرمايه کوچك با تقاضاي باال
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سرمايه کوچك با تقاضاي باال:عرضه و تقاضا
سهام بزرگ رشد چشم گير ندارد.بزرگ بودن هميشه خوب نيست
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
مهمتر است... قانون عرضه و تقاضا از تمام قوانين و نظریات علمي و
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
يك اشتباه بزرگ
سرمایه گذاران نهادي به جاي سرمایه گذاري در سهام کوچك و رشدي، در سلهام بلزرگ و کلم بلازدهسرمایه گذاري مي کنند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:بر اساس تجربه ثابت شده
ري داردسهامي که درصد باالیي از مالكيت آن در اختيار مدیران ارشد شرکت است؛معموال آینده بهتمدیریت کارآفرین بهتر از مدیریت محافظه کار است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:شرکت موفق طی چهل سال500در بررسی
مليون سهم بوده است12ميانگين تعداد سهام شرکت هایي که رشد شدید داشتند حدود فقط
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
پيشگام يا پسرو
سهام شگفتي ساز هميشه جزء پيشگامان گروه هستند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
از سهام پيرو پرهيز کنيد
انگي شلد و شرکت لویيز پيشگام بود و شرکت ویكس همان محدول را کپي کرد و وارد تجارت لوازم خخيلي ها سهام آن را به دليل ارزاني خریدند
رشد کرد% 900در نهایت ویكي با مشكالت مالي مواجه شد ولي لویيز
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:شرکت موفق طی چهل سال500در بررسی
چیه؟ RSIشاخص قدرت نسبی بوده است87آنها RSIسهم هاي برنده که رشد زیادي داشتند قبل از صعودشان ميانگين
ا سرعت و شتاب تغییرات قیمت ر
چگونه؟. اندازهگیری می کند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
RSI 70زيریعني شرکت پيشرو نيست و الاقل از چند سهم پيشرو بازار عقب مانده است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
خطر
ماه7براي بيش از RSIافتماه عملكرد سهم مشكوك است4براي RSIافت شدید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه کانسليم
را انتخاب کنيدRSI80-90سهام با
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سهام پيشگام چيست؟
است( با بتاي زیاد)منظور از سهام پيشگام، سهام تهاجمي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سهام پيشگام چيست؟
ستندسهم هایي که قبل از بقيه در دوره بعد از اصالح و رکود، رشد مي کنند سهم هاي پيشگام ه
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
به ندرت سهام پيرو و با تاخير، سود ده خواهد بود
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
حمايت هاي نهادي
یك حمایت کوچك از طرف یك سرمایه گذار نهادي موجب اثرات بزرگ خواهد شدبزرگ ترین منبع عرضه و تقاضا خریداران و فروشندگان نهادي هستند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
حامی نهادي
سه الي چهار حامي نهادي براي یك سهم بسيار خوب است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
ي کمك مي کنهحامي نهادي با عملكرد بهتر از ميانگين بازار خوبه و به باال رفتن قيمت و نقد شوندگ(1شحامي نهادي زیاد هم خوب نيست چون اگر خبر بد بياید ناگهان همه هجوم مي آورند براي فرو(2
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
زير ذره بين
به خرید هاي جدید سرمایه گذاران نهادي در سه ماه اخير توجه کنيد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
جهت بازار
هميشه جهت بازار را بررسي کنيد؛استراتژي کانسليم در دوران افت جواب نمي دهد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
یكي از عالیم نقاط برگشتي بازار، افزایش حجم معامالت است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
واگرايی شاخص با انديكاتور ها
یكي از نشانه هاي بازگشت شاخص، واگرایي ها است...وRSI ،MACD،OBVمثل واگرایي شاخص با حجم معامالت،
یعنی
چی؟
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
خطر افزايش نرخ بهره
معموالَ بعد از هر افزایش نرخ بهره بازار بورس سقوط مي کندو معموالَ بعد از کاهش آن بورس از دوران رکود خارج مي شود
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سهام پيشگام و افت شاخص
در نزدیكي شروع بازار کاهشي سهام پيشگام زود تر از همه افت مي کندمي کندرشد سهام پيشگام زود تر از همه و در نزدیكي پایان دوره کاهشي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
افزايش خريد سهام تدافعی
ود افزایش یافت یعني بازار قرار است بریزد و وارد دوره رکود بش(بتاي کم)اگرخرید سهام تدافعي
rsiسهام پیشرو در حال کاهش باشند. در حال کاهش باشد.
.به حجم معامالت نیز باید توجه کرد
افزایش سوری قیمت ها
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نشانه دوره رکود
ود استاگر سفته بازي و باال بردن کاذب قيمت سهم ها به طور عجيبي زیاد شد نشانه آغاز دوران رک
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نشانه کف بودن شاخص
شكستن مقاومت زدن پول بك
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته طاليی7يكپارچگی
نه جداگانههفت نكته گفته شده در استراتژي کانسليم موقعي کاربرد دارد که باهم هماهنگ باشند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
(بسيار مهم)فروش سهم بد
:یكي از علل پيشرفت در بورس اعتراف به اشتباهات
فروش سهم بد در اسرع وقت
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
فروش سهم بد
وداز هر ده معامله تقریباَ دو معامله درست است پس سریعاَ باید هشت معامله ي دیگر فروخته ش
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
خريد و فروش افراطی
در بازار افزایشي در روزهاي اول خرید افراطيده که نباید گفت براي فروش دیر ش)فروش افراطي در روزهاي اول کاهشي در بازار
(است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
ديدگاه سرمايه گذاران عادي
سهم در سود است فروش و شناسایي سودسهم در زیان است صبر براي بازگشت اصل پول
که کامالَ اشتباه است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
ديدگاه سرمايه گذاران حرفه اي
سهم در سود است نگهداريسهم در زیان است فروش در اسرع وقت
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
اصالَ در فروش نباید به قيمت خرید توجه کرد(1آید و زیان یك دفعه اي، پس باید سریعاَ جلوي زیان را گرفتبه دست مي سود به آرامي (2
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توجه
درصد محدود کنيد نه بيشتر8الي 7زیان خود را حداکثر بهانتظار و اجازه دادن به افزایش زیان بزرگ ترین اشتباه سهامداران است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اراده فروش
یكي از مهمترین ویژگي هاي یك سرمایه گذار موفق اراده براي فروش است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
خطر
نيسلت؛ اینكه بعضي از افراد مي گویند من سرمایه گذار بلند مدت هست و افت قيملت هلا بلرایم مهلمبسيار خطرناك است و اصالَ با استراتژي کانسليم سنخيتي ندارد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
داستان کبك و صياد
ده کبك وارد تله صياد شدند،بعد یكي خارج شدصياد منتظر شد او برگرد تا در تله را ببندد
بعد دو تاي دیگر خارج شدند و به همين ترتيب!صياد به خاطر طمعش همه را از دست داد. همه رفتند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
زمان فروش سهم
د استزمان فروش دقيقاَ قله قيمتي نيست چون بسيار پر ریسك است، زمان فروش در هنگام رش
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
فقط افراد بي تجربه آنقدر سهم را نگه مي دارند تا به حداکثر برسدهدف، فروش سهم در زمان رشد و قبل از بازگشت است
ذار مشهور وال استریتجو کندي سرمایه گ
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه اي براي نگهداري سهم
هفته دیگر نگاه دارید8هفته رشد کرد آنرا براي 8اگر سهمي براي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
حل مي شود( تقویتخرید بعد از مرحله )مشكالت فروش با خرید درست% 50( 1مواظب فروش هاي بلوکي باشيد(2داگر افزایش قيمت در یك روز بيش از افزایش قيمت در روز قبل بود، احتمال دارد قله باش(3
فروش بلوکی
چیسسستتتت؟
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
در قله حجم معامالت زیاد مي شود( 4مواظب فروش هاي بلوکي باشيد(5اگر سهمي افزایش شدید قيمت در دو یا سه هفته داشت احتمال دارد نزدیك قله باشد(6
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
يد و سرمایه گذاران بزرگ به دنبال خریدار مي گردند پس اگر سلهمي رشلد کلرد و خبلر خلوبي رسل( 7خریدار جمع شد و سرمایه گذار خواست بفروشد؛قبل از او بفروشيد
مواظب واگرایي ها باشيد(8دارند بخریدزماني که همه از یك سهمي به خوبي تعریف مي کنند بفروشيد و هنگامي که همه تردید(9
واگرایی
چیه؟
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
رشد کرد بفروشيد مگر سهمي با قدرت زیاد رشد کند% 20اگر سهمي وارد مرحله افزایش شده و (10ضعيف بود و دو دوره ي سه ماهه هم سود شرکت کاهش یافت،بفروشيدEPSاگر رشد (11اگر هيچ یك از سهم هاي گروه سهم مورد نظر، رشد خوبي نكردند بفروشيد(12
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
با انتشار شایعات منفي نفروشيد چون اثرش موقتي است( 13اگر سهمي خط حمایت را با حجم زیاد شكست بفروشيد(14فلي اگر سهمي افزایش خوبي داشت ولي در یك روز افت شدیدي کلرد بله هملراه سلایر عالئلم من(15
بفروشيد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
اگر سهمي را در مسير افزایش نفروختيد هنوز دیر نشده سریعاَ بفروشيد( 16افت کرد سریعاَ بفروشيد% 8اگر سهمي بيش از (17ست،بفروشيددر بعضي موارد اگر سهمي به قيمت باالي کانال رسيد و یا با سرعت زیاد کانال را شك(18
کانال؟
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
آمد بفروشيد70زیر RSIاگر ( 19روزه روند نزولي گرفت بفروشيد200اگر پس از رشدي طوالني ميانگين متحرك (20روزه شلد 200درصد بيشتر از ميانگين متحلرك 100الي 70در برخي از سهم ها اگرقيمت بيش از (21
بفروشيد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
توصيه هايی براي فروش
در نوسانات شدید ولي موقتي نفروشيد( 22سال گذشته نزول کرد بفروشيد5اگر سهمي با حجم زیاد هفتگي طي (23اگر سهمي رشد کرد ولي الگوي نامنظم و پهن تشكيل داد بفروشيد(24
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چه زمانی صبور باشيم و سهم را نگه داريم
هفته نگه دارید تا خودش را 13نكرد و سایر عالئم مثبت بود آن را براي % 8اگر سهمي افت بيش از ( 1(چون رشد هاي بزرگ نياز به زمان دارند)نشان بدهد
اگر سهم سود ده است آن را با اولين اصالح طبيعي نفروشيد(2جم معامالت زیاد اگر سهم پيشگام دارید تا قبل از اینكه ميانگين متهرك ده هفته اي را به پایين با ح(3
قطع کند نگه دارید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
آيا بايد سبدي متنوع داشته باشيد؟
تنوع زیاد یعني فقدان دانشتوسلط و هدف سرمایه گذار موفق داشتن یك یا دو سهم پيشرو و پر سود است نه سبدي پر از سلهام م
ضعيف
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تعداد سهم پيشنهادي به نسبت مقدار سرمايه
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
آيا بايد بلند مدت سرمايه گذاري کرد؟
هخير بستگي دارد سهم مورد نظر چه مدته خوب باشد ممكنه هفتگي باشه یا ماهانه یاساالن
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
ر یعني سود بيشتراگر هنوز باتجربه نشدید از اهرم استفاده نكنيد ولي اگر با تجربه هستيد اهرم بيشت(1
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
% 90ن در در حالت خرید اعتباري اگر فراخوان ودیعه شدید پول واریز نكنيلد سلهامتان را بفروشليد چلوموارد این کار زیان ده بوده است
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
سال تجربه مفيد داشته باشيد5-4در قرارداد آتي وارد نشوید مگر اینكه
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
ه ي موقعيت هاي عالي در سهام جدید تر و ناشناخته است و باید آنهلا را رصلد کلرد و وقتلي بله مرحللافزایشي رسيدند آن ها را خرید نه در مرحله تقویت و کاهشي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
سهم هاي خيلي ارزان نخرید چون سفته بازي در آن زیاد است گران بخرید گرانتر بفروشيد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
سهام خارجي نخرید چون نياز به اطالعات زیادي داردردي از خلود سهام عرضه اوليه را بعد از اینكه تب آن خوابيد نخرید بگذارید مدتي در بازار باشد و عملكل
نشان بدهد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
چند توصيه طاليی
اول در بورس خبره شوید و بعد وارد فرابورس و سهام خارج از بورسي شوید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
مثال هايی از برندگان بازار بورس
بلا کسلب 1985ویژگي هاي سهم هاي سبد دیوید ریان برنده جایزه سرمایه گذاري در آمریكا در سلال درصدي با استفاده از استراتژي کانسليم161بازده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
به دنبال الگو هاي زير باشيد
فنجان با دسته(1شكردان با دسته(2دو قلوي کف(3قيمت مسطح(4پرچم(5
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تفسير حرفه اي نمودار
:پایگاه باالي پایگاه25اللي 20در مراحل پایاني بازار کاهشي بعضي از سهم ها پيشرو مي شوند و چون بازار کاهشي اسلت
اهشي مثل فنلر درصد رشد مي کنند و یك پایگاه جدید باالي پایگاه بازار ایجاد مي کنند و بعد از بازار کرها شده رشد مي کنند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تفسير حرفه اي نمودار
ازار در بازار کاهشي بسياري از سهم ها الگوي پهن و شل دارند توصيه ملي شلود در ایلن موقلع وارد بلنشوید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تفسير حرفه اي نمودار
ه حجم معامالت بهترین شاخص عرضه و تقاضاست وحمایت نهادي نشان مي دهد کله سلهم در مرحللتجميع است یا توزیع
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تفسير حرفه اي نمودار
ازار در بازار کاهشي بسياري از سهم ها الگوي پهن و شل دارند توصيه ملي شلود در ایلن موقلع وارد بلنشوید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تفسير حرفه اي نمودار
:مثلبعضي از الگو هاي قيمتي چندان قابل اعتماد نيستندکف سه گانه
مثلثبادبزن
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
در زمان عرضه سربار سهم نخريد
افراد زیادي مي خرند:3040قيمت از گردد نگه کساني که سهم راخریدند ضرر مي کنند وبراي اینكه قيمت سهم بر:4030قيمت از مي دارندافرادي که ضرر کردند حاال مي فروشند عرضه سربار:3040قيمت از
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
به دنبال اطالعات زير باشيد
EPSرشد پنج ساله (1EPSرشد دو دوره متوالي(23)RSI 85باالي(بررسي حجم معامالت)سهم در دوره تجميع است یا توزیع(4
یعنی چی؟4شماره
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
به دنبال اطالعات زير باشيدسهم هایي که به قيمت هاي باالتر جدید رسيده اندبررسي (5(براي تشخيص جهت بازار)شاخص هابررسي (6شرکت هاي موجود در صنعت پيشروبررسي (7(پيش بيني قيمت ها)نمودار هاي معامالت آتيبررسي (8
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
به دنبال اطالعات زير باشيد
آنها رشد کرده استEPSشرکت هایي که تحليل (9شاخص بورس هاي خارجيتحليل (10عرضه هاي اوليهبررسي (11نرخ بهره بانكي را بررسي کنيد چون باعث رونق و رکود بازار استهميشه (12
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
به دنبال اطالعات زير باشيد
نظر تحليل گران خبره را پيگيري کنيد(13تحليل اقتداد ملي را نيز بررسي کنيد(14
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نحوه استفاده از اخبار در بازار کاهشی
حتماَ گزارش عملكرد را بررسي کنيداگر سهمي به حداقل جدید رسيد حجم معامالتش را نيز چك کنيدسهم هاي کوچك که زیر منطقه ي تقویت هستند را مواظب باشيد
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نحوه استفاده از اخبار در بازار کاهشی
به دنبال اخبار سهم با بتاي پایين باشيدضعيف ترین گروه صنعت را پيدا کنيد
رفته را بفروشيد70آنها زیر RSIآنها کم شده و یاEPSسهم هایي که
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نحوه استفاده از اخبار در بازار کاهشی
روزه را بررسي کنيد200ميانگين متحرك شرکت هاي جدید را بررسي کنيد و در بازار افزایشي به سراغشان بروید
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
شناخت گروه ها و زير گروه هاي پيشرو
(تا200)صنایع را به زیر گروه هاي زیادي تقسيم کنيدضعف یك یا چند سهم مي تواند به کل گروه سرایت کند
دنبال صنایع مدرن تر باشيد نه سنتي
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
ه فرد بلودن به دليل منحدر ب)در برخي موارد الزم نيست براي سهام پيشرو در گروه یك همتا پيدا شود(سهم
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
سهام پسر عمو
(همچنين داخل گروه)گاهي اگر یك گروه خوب باشد مي تواند گروه هاي نزدیك را نيز رونق دهدنفتي خدمات نفتي:مثل
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
نكته
تغيير شرایط پایه در یك صنعت سبب پيشگامي مي شودجنگ ویتنام تقاضا براي خدمات الكترونيكي نظامي باال رفت:مثالRSIصنعت نيز بررسي شود
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
:شرکت موفق طی چهل سال500در بررسی
دو سوم سهام شگفتي ساز بخشي از رشد گروه بوده اند
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اشتباه هاي متداول سرمايه گذاران
خرید سهام غير پيشگام و ضعيف(1خرید سهام در حال افت به دليل ارزاني(2خرید سهام ارزان زیر ده دالر(3
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اشتباه هاي متداول سرمايه گذاران
سفته بازان تازه کار،کارهاي خارق العاده و ساده لوحانه انجام مي دهند(4خرید سهم بر اساس شایعات(5پایينP/Eبر اساس 2خرید سهام درجه (6
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اشتباه هاي متداول سرمايه گذاران
خرید سهام بر اساس عالقه و تعدب(7نداشتن مشاور قوي نه متوسط(8(سرمایه گذاران% 98)خرید سهامي که به قيمت هاي جدید دست یافته اند به علت ترسعدم ( 9
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اشتباه هاي متداول سرمايه گذاران
سهم وقتي افت مي کند آن را نمي فروشند و لجاجت مي کنند(10به سود هاي کم قانع هستند(11بيش از اندازه نگران کارمزد هستند(12
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
اشتباه هاي متداول سرمايه گذاران
عدم داشتن اعتماد به نفس کامل و آرامش هنگام خرید و فروش(13بررسي سهام بر اساس تعدب(14DPSمهم نيست مثل افزایش توجه به مسائلي که اصالَ(15
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
مثال شرکت کارتن سازي ايران
به دليل افزایش قيمت کاغذ و کارتن% 600بازده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
مثال شرکت صنايع کاغذ سازي کاوه
دليل افزایش قيمت کاغذ و کارتنماه ،به هفت درصدي در فقط 770بازده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
شرکت قند نيشابور
در نه ماه به دليل افزایش نرخ فروش% 1600بازده
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
يتر تيتر يتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتلر يتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتلر تتيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتريتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر تيتر تتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر ت
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
ر يتلر تيتلر تيترتيتلتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تر يتر تيتلر تيتلر تيتلتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تر يترتيتلر تيتلر تيتلتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تر يتر تيتلر تيتلر تيتلتيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيترتر يتر تيتلر تيتلر تيتلتيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتر تر يتر تيتلر تيتلر تيتلتيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيترتيتر تيتر تيتر ت
w w w . k h a n e s a r m a y e . c o m
تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر تيتر
