Calendario de Indicadores Económicos (del 03 al 07 de ... · y cifras por debajo a lo esperado del...
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1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1
06 de julio, 2017
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, con los mercados ponderando los comentarios reflejados en las minutas de la FED y del Banco Central Europeo, así como las dudas geopolíticas (situación en Corea del Norte) y la inestabilidad en el prec io del cru-do.
El precio internacional del petróleo se recupera un poco de la fuerte caída de ayer (bajó más de dos dólares debido a que la OPEP regis-tró un aumento de las exportaciones en mayo por segundo mes consecutivo) y actualmente se ubica alrededor de $45.90 dólares por barril, apoyado por un reporte del Instituto Americano del Petróleo que mostró una baja en los inventarios semanales de crudo en EUA. A las 9.30am se da a conocer la cifra oficial de este indicador.
El presidente de EUA, Donald Trump está de visita en Polonia, donde se reunirá con sus aliados de la OTAN. La reunión tiene lugar en un momento en el que EUA anunció que está dispuesto a usar la fuerza para poner fin al programa nuclear de Corea del Norte. Lo ante-rior previo a la reunión del G-20 que inicia mañana.
Se espera que mañana también se de una reunión privada entre Trump y el Presidente Peña Nieto, pero que ésta sólo durará alrededor de media hora y probablemente no dará lugar a acuerdos importantes. Los temas de la agenda probablemente serán la renegociación del acuerdo comercial, la lucha contra los cárteles de la droga y posiblemente el muro en la frontera.
En materia económica, de acuerdo a la agencia ADP, las empresas en EUA generaron 158 mil empleos privados en junio, por debaj o de los 188 mil esperados por el mercado. Este indicador es utilizado como un proxy del informe oficial que se dará a conocer el próximo viernes 06 de julio. Por su parte, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 4 mil a 248 mil (vs. 243 mil pronosticadas).
Además, el déficit comercial de EUA se redujo en mayo en 2.3% a 46.5 mil millones de dólares, apoyado por un fuerte increment o en las exportaciones (su mayor nivel en dos años). Sin embargo, el déficit con México se amplió en 7.3 mil millones de dólares (alcanzó el más alto desde octubre de 2007), mientras el de China se expandió en 31.6 mmd.
Ayer se publicaron las minutas de la última reunión de la FED, las cuales proyectaron división interna en la forma y tiempos a los que la autoridad monetaria estadounidense empezará a reducir la liquidez en los mercados financieros (reducción del balance de 4.5 billones de dólares). Algunos integrantes ven adecuado que el plan de reducción de liquidez se de en un par de meses. Otros consideran apropiado esperar a finales de año o principios de 2018. A pesar de esta divergencia, la mayoría de los miembros están a favor de mantener el pro-ceso gradual de normalización de tasas.
Hoy a las 9am se dan a conocer en México las minutas de su último encuentro de política monetaria. La expectativa es conocer la discu-sión al interior sobre si consideran o no apropiado concluir el ciclo alcista de tasas o si las preocupaciones sobre la inflación hacen pensar que todavía podría registrarse alzas en lo que resta del 2017.
El peso mexicano opera errático, por momentos de la mañana mejoró su cotización hacia los $18.20 por dólar spot, pero rápidam ente se volvió a presionar hacia $18.40. La depreciación observada en la semana obedece a una aversión al riesgo de los inversionistas extranje-ros, quienes asimilan la tensión geopolítica, la falta de claridad en la línea de las minutas de la FED, los vaivenes en el precio del petróleo y cifras por debajo a lo esperado del mercado laboral estadounidense, tendencia que podría algunos días más.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.25 y $18.44 (el euro entre $1.135 y $1.141).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
3-jul. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Jun 57.40 57.30 57.30
3-jul. 9:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Jul - - -
3-jul. 9:00 EU ISM Manufacturero Jun 57.80 55.30 54.90
3-jul. 9:00 EU Gasto en Construcción (Var % mensual) May 0.00 0.30 -1.40
5-jul. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Jun 55.40 54.70 54.70
5-jul. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Jun 56.30 55.70 55.70
5-jul. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Abr -8.60 -5.60 3.90
5-jul. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Jun 87.20 88.00 86.80
5-jul. 9:00 EU Pedidos de Fábrica (Var % mensual) May -0.80 -0.50 -0.20
5-jul. 13:00 EU Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Jun - - -
6-jul. 7:15 EU Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Jun 158 188 253
6-jul. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 01-jul 248 243 244
6-jul. 9:00 EU ISM Servicios Jun 56.50 56.90
6-jul. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Jun - -
6-jul. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 30-jun 0.12
7-jul. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) May 0.30 0.80
7-jul. 7:30 EU Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Jun 177 138
7-jul. 7:30 EU Tasa de desempleo (%) Jun 4.30 4.30
7-jul. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Jun 6.34 6.16
7-jul. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Jun 0.27 -0.12Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 03 al 07 de julio de 2017)
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2
06 de julio, 2017
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria Mensual Acum. Anual
Pesos por divisa
Dólar Fix 18.36 0.8 0.4 -11.0 -2.4 20.62
Dólar Spot EE.UU. 18.30 0.6 0.4 -11.7 -2.3 20.73
Euro Spot 20.78 0.6 1.0 -4.7 -0.1 21.81
Libra Spot 23.67 0.7 0.5 -7.5 -2.3 25.59
Dólar Canadiense Spot 14.13 0.4 4.2 -8.5 -2.3 15.43
Yen Spot 0.16 0.6 -3.0 -8.5 -12.4 0.18
Franco Suizo Spot 18.98 0.7 0.2 -6.8 -1.2 20.37
Dólar por Euro 1.1352 0.1 0.7 7.9 2.3 1.0517
Yen por dólar 113.26 0.0 3.5 -3.2 11.8 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.39 18.58 18.83 19.31
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Peso mexicano 0.6 (11.7)
Zloty polaco (0.2) (11.0)
Euro (0.1) (7.9)
Nuevo dólar taiwanés 0.2 (5.7)
Dólar australiano 0.0 (5.5)
Libra esterlina (0.1) (4.8)
Rupia hindú (0.2) (4.7)
Won coreano 0.3 (4.6)
Yen japonés (0.0) (3.2)
Rand sudafricano 1.4 (2.6)
Rublo ruso 0.9 (2.5)
Yuan chino 0.0 (2.1)
Peso chileno 0.2 (1.0)
Rupia indonesa (0.0) (0.8)
Peso colombiano (0.0) 1.5
Real brasileño 0.2 1.7
Peso argentino 0.4 6.4
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
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06 de julio, 2017
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.359 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 7.120 7.070 6.374 4.16 5.78
Cetes 28 días 7.000 6.960 6.387 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.100 7.060 6.650 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.180 7.140 6.837 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.200 7.230 6.977 4.69 6.39
TIIE 28 7.370 7.370 6.736 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.388 7.402 6.846 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.28 7.01 7.11 5.45 6.45
5 años 7.05 6.95 7.13 5.83 7.25
10 años 7.32 7.24 7.39 6.18 7.25
20 años 7.64 7.73 7.78 6.70 7.60
30 años 7.61 7.52 7.70 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.75 5.75 5.70 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.49 3.78 3.78 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 2.29 2.22 2.56 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 6.91 6.89 6.81 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 6.77 6.77 7.20 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 6.83 6.85 7.32 6.34 7.56
MBONO May-2031 7.02 7.05 7.50 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.26 7.28 7.64 6.80 7.90
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 140 135 120 217 164 212
México 115 113 106 196 156 166
Brasil 242 242 195 332 280 340
Francia 22 21 21 73 38 34
Italia 145 144 116 218 165 139
España 65 64 50 103 79 91
Irlanda 40 40 38 71 65 63
Portugal 182 186 179 362 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 0.93 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.05 1.00 0.76 0.33 0.56
5 años 1.91 1.93 1.87 1.33 1.93
10 años 2.32 2.35 2.35 1.84 2.44
30 años 2.85 2.87 2.97 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.30 1.30 1.14 0.74 1.00
Libor 12 meses 1.75 1.75 1.75 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.25 4.25 3.93 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.32 2.35 1.76 México 6.85 6.86 7.44
Zona Euro 0.47 0.48 0.21 Chile 4.19 4.19 4.36
Japon 0.09 0.08 0.46 Brasil 10.54 10.48 11.46
Reino Unido 1.26 1.25 1.24 Portugal 2.98 2.97 3.75
Italia 2.16 2.11 1.82 Grecia 5.35 5.32 7.11
España 1.571 1.525 1.38 China 3.59 3.61 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* (1.2) (3.9) 1,114.28 1,145.9 1,159
WTI (usd/barril) (3.1) (15.1) 45.61 49.8 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) 2.1 (7.8) 42.68 43.8 46.3
Oro (usd/onza troy) 0.3 6.5 1,226.98 1,239 1,152.3
Plata (usd/onza troy) 0.0 1.1 16.09 17.3 15.9
Cobre (usd/kg) (1.2) 5.7 264.90 261.7 250.6
Indice Agricola 0.6 (1.0) 1,331.4 1,341.1 1,345
Maiz (usd/bushel) 1.1 5.3 3.56 3.5 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
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6
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4
06 de julio, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC S&P´s 500
/1
diaria mensualAcum en
2017Anual
IPyC (Mex) 50,300.81 0.52 1.43 10.21 9.78 70.71 2.76 21.63 9.47
Dow Jones (EU) 21,478.17 -0.01 1.28 8.68 19.66 60.72 3.64 18.88 11.94
S&P 500 (EU) 2,432.54 0.15 -0.27 8.65 15.67 49.55 3.13 21.54 12.92
Bovespa (Brasil) 63,154.17 -0.12 1.13 4.86 21.82 62.56 1.53 17.00 8.21
Dax (Alemania) 12,453.68 0.13 -2.88 8.47 30.64 37.00 1.73 20.01 7.34
FTSE 100 (Reino Unido) 7,367.60 0.14 -2.10 3.15 12.56 39.03 1.83 32.00 10.79
CAC40 (Francia) 5,180.10 0.10 -2.41 6.54 24.42 39.51 1.52 19.17 9.43
Nikkei 225 (Japón) 20,081.63 0.25 0.51 5.06 30.58 52.08 1.76 19.17 10.21
SSE Composite (China) 3,207.13 0.76 3.39 3.33 6.29 67.63 1.74 17.17 14.49
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,000
2,020
2,040
2,060
2,080
2,100
2,120
2,140
2,160
2,180
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17
Promedio móvil 23 días Promedio móvil 100 días
-1.9
-1.8
-1.4
-1.3
-1.2
1.7
1.8
1.9
2.0
2.5
SANMEXB
KIMBERA
GCARSOA1
AC
IENOVA
LIVEPOLC
CEMEXCPO
TLEVICPO
PE&OLES
ELEKTRA
-18.4
-12.4
-10.5
-9.6
-8.0
23.1
24.5
26.4
28.5
194.0
GENTERA
ALPEKA
VOLARA
GCARSOA1
GRUMAB
PINFRA
AC
ASURB
OHLMEX
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5
06 de julio, 2017
Tasas de interés vigentes del 27 de junio al 03 de julio de 2017 (% anual)
Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional
Certificados de Depósito (CEDES)
/1
De 10,000 a 49,999
De 50,000 a 99,999
De 100,000 a 499,999
De 500,000 a 999,999
De 1,000,000 a 4,999,999
Más de 5,000,000
Rangos (pesos)
1 7 14 21 28 91 180 360
10,000-99,999 4.95 5.05 5.25 5.25 5.40 5.60 5.65 5.75
100,000-999,999 5.40 5.50 5.70 5.75 5.85 6.20 6.25 6.30
1,000,000-4,999,999 5.75 5.85 5.95 6.05 6.20 6.30 6.35 6.40
5,000,000-9,999,999 5.95 6.00 6.10 6.20 6.30 6.35 6.40 6.45
Mas de 10,000,000 6.00 6.05 6.15 6.25 6.35 6.40 6.45 6.50
Rangos (pesos)Plazos (días)
Ta
sa
s B
ruta
s
84 168 364
5.60 5.65 5.75
5.70 5.75 5.85
6.20 6.25 6.30
6.25 6.30 6.35
6.30 6.35 6.40
6.40 6.45 6.50
Bruta (plazos días)
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6
06 de julio, 2017
/1
Actualización reciente
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE JUNIO DE 2017 (var. %)
Quincenal Acum. Anual Anual
(2q.may '17) Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q.may '17)
INPC 0.15 3.09 6.30 6.16 Servicios
Subyacente 0.17 2.90 4.82 4.81 No Subyacente 0.09 3.68 11.07 10.49
Mercancías 0.18 4.12 6.31 6.05 Agropecuarios 0.03 3.23 7.97 6.31
Servicios 0.16 1.86 3.56 3.52 Energét. y Tarif. Gob. 0.13 3.97 13.12 13.32
Fuente: INEGI.
Por actividades
I-17 IV-16 III-16 II-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016
PIB 2.8 2.3 2.1 2.6 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7
Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2
Primarias 6.6 5.3 6.8 3.7 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1
Secundarias 0.5 -0.1 -0.8 0.8 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2
Terciarias 3.7 3.4 3.4 3.3 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1
Fuente: INEGI. Base 2008.
Por componentes
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
abr.-17 mar.-17ene-abr
20172016 abr.-17
ene-abr
20172016
IGAE 2.8 1.9 2.3 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,021 26.8 404.5 732.6
Actividades Primarias 0.2 5.1 4.6 4.2 Permanentes (miles) 16,285 30.2 254.3 649.8
Actividad Industrial -0.3 -0.2 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,499 3.0 125.5 69.2
Ind. Manufactureras 5.1 3.0 3.8 1.1 may-17 abr-17 mar-17 2016
Actividades Terciarias 4.5 2.9 3.5 3.3 Tasa de desempleo 3.56% 3.46% 3.19% 3.37%
Ventas al menudeo 4.6 3.3 5.1 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
Variación % real anual
abr.-17
Creación/pérdida neta de empleos
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
SECTOR EXTERNO
may.-17 abr.-17 ene-may 17 2016 may.-17 abr.-17 ene-may 17 2016
Exportaciones 12.9 3.6 10.2 -1.8 Importaciones 14.7 5.0 7.4 -2.1
Petroleras -3.5 26.9 35.5 -19.1 Consumo 10.7 -3.7 8.1 -7.7
No Petroleras 13.8 2.6 9.0 -0.6 Bienes Intermedios 15.9 -5.3 7.9 -0.8
Manufactureras 12.9 1.9 8.7 -1.1 Bienes de Capital 11.1 -4.9 3.4 -3.8
Automotriz 13.8 1.5 9.4 -1.0 Balanza Comercial (md) -1,079 617 -2,971 -13,135
2017* 2016 2015 may.-17 abr.-17 mar.-17 2016
Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 175.1 175.0 174.9 173.5
Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4
Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Variación % anual
Saldo a f in de periodo (mmd)
Variación % anual
Variación % anual
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
2017 2018 1 T. '17 4 T. '16 3 T. '16 2015
PIB 1/ 1.4 1.9 3.5 2.4
PIB México (var. % real anual) 2.00 2.50 may 17 abr 17 mar 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 5.85 3.80 Precios al consumidor 2/ -0.1 0.2 -0.3 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 7.50 Precios al consumidor 3/ 1.9 2.2 2.4 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.20 18.20 Producción industrial 2/ 0.0 1.1 0.4 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 1.80 2.30 Producción industrial 3/ 2.2 2.1 1.5 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.3 4.4 4.5 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 138 174 50 155
4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. abr 17 mar 17 feb 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 97.0 96.9 96.3 98.2
1/ Con información al cierre del miércoles 05 de julio de 2017
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7
Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico
Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.
Analistas Responsables:
James Salazar Salinas
Analista Económico-Financiero Senior
1103 1103 ext. 5699
Jorge Gordillo Arias
Director de Análisis Económico
1103 1103 ext. 5693
Diego J. Cándano Fierro
Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico
1103 1103 ext. 5691
Información Importante:
El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.
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