Mauro JuvaraCentoCinquanta

S.r.l.

Il budget finanziario

DOVE SIAMO

DOVE VOGLIAMO ANDARE?

COSA DOBBIAMO FARE PER ARRIVARCI

MONITORAGGIO

DECISIONE

AZIONE

Prima del budget è necessario un

processo di Organizzazione

Aziendale…

BUDGET

Il budget è uno strumento a disposizione della direzione per supportarla nel delicato compito di guida dell’intera gestione aziendale verso il raggiungimento degli obiettivi generali al

suo interno. Tale supporto contabile consente all’impresa di orientarsi e

rappresenta la chiave del processo di programmazione e controllo.

ARTICOLAZIONE DEL SISTEMA DI BUDGETIl documento formale si chiama master budget, è un insieme di budget elementari

caratterizzati da interdipendenza.

I budget elementari sono raggruppabili in tre sottosistemi di budget con finalità

diversa:

- OPERATIVO : verifica la fattibilità economica e reddituale dei programmi di

attività. Opera un confronto tra elementi positivi e negativi di reddito della

gestione caratteristica. In questa fascia rientrano i budget commerciali,

produttivi, amministrativi, ricerca e sviluppo.

- INVESTIMENTO : rappresenta le conseguenze legate alla gestione non

corrente. Indica le conseguenze di investimenti e finanziamenti. Si occupa di

verificare la fattibilità tecnica strutturale. Si definiscono gli ampliamenti di

capacità produttiva che consentono di raggiungere i programmi di azione della

gestione caratteristica.

- FINANZIARIO : riporta le conseguenze di tipo monetario e finanziario dei

problemi d’azione correnti e non correnti. In questo rientra il budget di tesoreria.

BUDGET OPERATIVI : con il budget operativo l’azienda si pone

un obiettivo di risultato: definire un conto economico di budget. Si

ragiona in termini di costi e ricavi. In particolare ricavi – costi =

margine economico. Questo ci permette di valutare la fattibilità

economica, ovvero se l’azienda è in grado di produrre un risultato

positivo.

BUDGET DEGLI INVESTIMENTI : Il suo obiettivo è definire il

piano degli investimenti e investimenti dell’azienda.

BUDGET FINANZIARI : definire un obiettivo di cassa,

concentrandosi su quanto i budget precedenti hanno generato

sulla situazione finanziaria dell’azienda. La situazione finanziaria

viene definita attraverso il prospetto di tesoreria. Si ragiona in

termini di entrate e uscite. Entrate – uscite = flusso netto di cassa.

Tutti questi processi sono legati tra loro.

Prendendo in esempio il BUDGET FINANZIARIO avremo:

I budget operativi sono strettamente correlati a quelli

finanziari, i quali danno un indicazione alle entrate ed alle uscite

della gestione caratteristica.

I budget degli investimenti sono strettamente correlati a

quelli finanziari, se si decide di fare nuovi investimenti si

avranno uscite finanziarie, se si decide di vendere immobili si

avranno entrate finanziarie.

I budget finanziari a loro volta sono strettamente correlati

a quelli operativi, danno un’informazione per completare il

conto economico in termini di oneri finanziari.

Il budget finanziario prende le informazioni da:

- STATO PATRIMONIALE

- PROSPETTO FONTI E IMPIEGHI : movimenti che

hanno generato investimenti o hanno richiesto

fabbisogno finanziario, di cui il capitale circolante

netto racchiude tutti gli attivi e i passivi a breve.

Da questi due prospetti si ottiene il budget di tesoreria il

quale sintetizza tutte le entrate e uscite che si

prevedono nell’anno successivo.

Il budget finanziario serve per capire:

Assieme al budget operativo come i ricavi si trasformano in

entrate e come i costi si trasformano in uscite. La differenza

fornisce la ‘liquidità’ della gestione caratteristica.

Assieme al budget degli investimenti come gli investimenti si

trasformano in uscite e come i disinvestimenti si trasformano in

entrate. La differenza genera una variazione di liquidità,

solitamente negativa.

La variazione di liquidità complessiva è data dalla somma della

variazione di liquidità della gestione caratteristica e dalla

variazione della liquidità della gestione degli investimenti.

ITER LOGICO DI FORMAZIONE DEL BUDGET FINANZIARIO

1. Redazione di un budget delle fonti e degli impieghi, idoneo a

verificare la fattibilità finanziaria globale del budget operativo o

economico predisposto per il successivo esercizio. Tale budget

finanziario evidenzia l’eventuale fabbisogno finanziario ‘netto’

ancora da coprire.

2. Redazione di un budget di cassa, atto ad analizzare la fattibilità

finanziaria dei programmi di gestione all’interno del periodo annuo

(mese per mese). Il budget di cassa mostra i fabbisogni (o le

eccedenze) dei mezzi liquidi, suddivisi nei vari periodi infrannuali.

3. Scelta delle soluzioni più opportune per coprire i fabbisogno,

eventualmente messi in evidenza nelle fasi 1 e 2 compatibilmente

con:

• gli obiettivi economico-finanziari generali del budget (di solito

espressi mediante gli indici o quozienti noti)

• I vincoli che il mercato finanziario e l’ambiente porgono alla

conveniente reperibilità dei mezzi necessari alla copertura dei

fabbisogni.

Il budget delle fonti e degli impieghi considera:

1. Tutti gli investimenti (o impieghi di capitale) che l’impresa dovrà realizzare nel periodo considerato

2. Tutti i finanziamenti (o fonti) su cui l’impresa potrà contare nel periodo considerato

Analisi degli indicatori finanziari

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

I ncassi C lienti 2014 € 450.000 € 112.500 € 112.500 € 112.500 € 112.500I ncassi C lienti 2015 € 60.000 € 5.000 € 5.000 € 5.000 € 5.000 € 5.000 € 5.000I ncassi C lienti 2016I ncassi C lienti 2017

TOTALE I NCASSI CLI ENTI € 450.000 € 1.430.000 € 117.500 € 117.500 € 187.500 € 207.500 € 135.000 € 125.000Crediti diversi € 0

I ncassi Erogazioni Mutui € 0TOTALE I NCASSI FI NANZIARI VARI € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0TOTALE ENTRATE € 450.000 € 1.930.000 € 117.500 € 117.500 € 187.500 € 207.500 € 143.333 € 183.333

CASH FLOWentrate

CASH FLOWfornitori

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

FORNITORI STRATEGICIFornitore 1 34.803,29 € 1.450 € 1.450Fornitore 2 31.977,98 € 1.332 € 1.332Fornitore 3 15.408,28 € 642 € 642Fornitore 4 63.889,68 € 2.662 € 2.662Fornitore 5 32.478,73 € 1.353 € 1.353Fornitore 6 40.410,65 € 1.683 € 1.683Fornitore 7 186.412,16 € 7.750 € 7.750Fornitore 8 10.716,45 € 893 € 893Fornitore 9 44.455,40 1.852,00€ 1.852,00€ Fornitore 10 64.298,10 € 2.679 € 2.679TOTALE PAGAMENTI FORNITORI STRATEGICI 524.850,72 € 0 € 0 € 0 € 0 € 22.296 € 22.296

ALTRI FORNITORI 2014Fornitore 11 € 155.630 € 27.749 € 26.934 € 15.000 € 35.480Fornitore 12 € 19.900 € 6.667 € 6.667Fornitore 13 € 1.912 € 1.912Fornitore 14 € 3.519 € 1.173 € 1.263 € 1.263Fornitore 15 € 9.010 € 1.830 € 240 € 1.800 € 1.800 € 1.800Fornitore 16 € 843Fornitore 17 € 43Fornitore 18 € 152Fornitore 19 € 11.543Fornitore 20 € 2.170TOTALE PAGAMENTI ALTRI FORNITORI € 236.629 € 36.000 € 35.042 € 26.800 € 40.392 € 3.000 € 9.667

TOTALE FORNITORI € 36.000 € 35.042 € 26.800 € 40.392 € 25.296 € 31.963

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

Acquisto merce da Rivendere € 1.446.000 € 120.500 € 120.500 € 120.500TOTALE FORNITORI 2015 € 0 € 1.446.000 € 120.500 € 120.500 € 120.500

CASH FLOWMerce da rivendere

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

DEBITI A MEDIO LUNGO TERMINEFinanziamento 1 € 49.307 € 2.300 € 2.300 € 2.300 € 2.300 € 2.300Finanziamento 2 € 137.500 € 12.500Finanziamento 3 € 50.400 € 4.200,00Finanziamento 4 € 257.600 € 5.600,00 € 5.600,00 € 5.600,00 € 5.600,00 € 5.600,00 € 5.600,00Finanziamento 5 € 355.939 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000 € 3.000I nteressi finanziamento 1 € 0I nteressi finanziamento 2 € 12.600 € 1.050 € 1.050I nteressi finanziamento 3 € 4.800 € 400I nteressi finanziamento 4 € 18.400 € 400 € 400 € 400 € 400 € 400 € 400I nteressi finanziamento 5 € 73.200 € 1.200 € 1.200 € 1.200 € 1.200 € 1.200 € 1.200TOTALE PAGAMENTI FINANZIARI € 959.739 € 11.250 € 12.500 € 12.500 € 26.050 € 12.500 € 17.100

CASH FLOWDebiti M/L

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

Debiti per Locazione I mmobile 2014 € 15.000 € 5.000 € 5.000 € 5.000 € 0 € 0 € 0COSTI 2015

Spese Amministrative € 67.075 € 5.590 € 5.590 € 5.590 € 5.590 € 5.590 € 5.590Commerciali e Marketing € 146.991 € 12.249 € 12.249 € 12.249 € 12.249 € 12.249 € 12.249Logistica e Magazzino € 65.277 € 5.440 € 5.440 € 5.440 € 5.440 € 5.440 € 5.440Oneri Finanziari € 94.315 € 7.860 € 7.860 € 7.860 € 7.860 € 7.860 € 7.860

TOTALE € 0 € 373.658 € 31.139 € 31.139 € 31.139 € 31.139 € 31.139 € 31.139Pagamento Stipendi € 187.000 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583

TOT. PAGAMENTI AL PERSONALE € 0 € 187.000 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583 € 15.583

CASH FLOWDa budget economico

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15 luglio-15

DEBI TI TRIBUTARI 2014 € 0Debito I VA € 150.581 € 8.366 € 8.366I NAI L € 1.032I NPS c/contributi € 6.933I RPEF ritenute d'acconto € 27.441 € 1.372Debito I RAP € 10.087 593,36€ 593,36€ 593,36€ Debito ENASARCO € 2.953TOTALE DEBI TI PAGAMENTI TRIBUTARI € 530.808 € 593 € 0 € 658 € 9.617 € 658 € 658 € 18.905

CASH FLOWDebiti tributari

gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

TOTALE ENTRATE € 117.500 € 117.500 € 187.500 € 207.500 € 143.333 € 183.333TOTALE USCITE € 99.565 € 99.264 € 91.680 € 243.281 € 205.676 € 216.943

DELTA € 17.935 € 18.236 € 95.820 € 35.781 € 62.343 € 33.610

CASH FLOWDelta

Crediti/ Debiti 2014

Budget anno x gennaio-15 febbraio-15 marzo-15 aprile-15 maggio-15 giugno-15

Banca XBanca YDenaro Caldo

DISPONI BI LI TA' FI DIFABBI SOGNO/ DISPONI BI LI TA'

Finanziamento SociOperazioni Denaro CaldoAltre operazioni finanziarieNuovi Mutui per I nvestimentiEmissione prest. Obblig.Nuovi Fidi di C/ C

MANOVRA FI NANZI ARI AFABBI SOGNO/ DISPONI BI LI TA'

CASH FLOWManovre finanziarie