Savills World ResearchVietnam

Báo Cáo Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam 2016

savills.com.vn

Báo Cáo | Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam

02

iệt Nam từ lâu �ược nhìn nhận như là một ngôi sao tương lai của châu Á, nhưng tiềm năng to lớn của quốc gia này dường

như chưa �ược phát huy. Nền kinh tế bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-09, và xuất hiện nhiều bất ổn từ lạm phát cao trong giai �oạn 2010-12.

Những cải cách cấu trúc sau �ó của Chính phủ �ã mang lại ổn �ịnh vĩ mô và niềm tin mới cho nền kinh tế. Việt Nam �ang �ứng trước cơ hội lớn �ể tiếp cận thị trường xuất khẩu toàn cầu thông qua những hiệp �ịnh thương mại tự do mới như TPP, RCEP và EVFTA. Hơn 10 tỷ �ô la Mỹ vốn �ầu tư trực tiếp nước ngoài �ã chảy vào Việt Nam trong vòng nửa năm sau khi �àm phán TPP thành công �ã giúp tiếp thêm �ộng lực cho kinh tế trong nước.

Việt Nam ngày nay là quốc gia tăng trưởng nhanh thứ ba châu Á với tốc �ộ 6.7% trong năm 2015, chỉ �ứng sau Ấn Độ và Trung Quốc. Điều kiện hiện tại mang lại một cơ hội hiếm có cho nền kinh tế khi niềm tin của nhà �ầu tư �ược hỗ trợ bởi nền tảng vĩ mô vững chắc. Mặt bằng lãi suất thấp cùng với sự ổn �ịnh của tỷ giá �ang thúc �ẩy các quyết �ịnh �ầu tư lâu dài.

TỔNG QUAN

tăng trưởng kinh tế

6,7%

10 tỷ USD

tín dụng mua nhàtăng 25%

phát triển nhanhthứ 3 Châu Á

FDI

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

1989 1999 2009 2014

Thành thị Nông thôn

0102030405060708090

0

2

4

6

8

10

12

14

Đồng bằng Sông Hồng

Trung du, miền núi phía

Bắc

Bắc trung bộ

Tâynguyên

Đông nam bộ

Tây nam bộ

Toàn bộ khu vực

đô thị

Hà Nội Tp. Hồ Chí Minh

Tốc độ đô thị hóa trung bình, 2011-2014 (trái) Tỷ lệ đô thị hóa 2014 (phải) % %

savills.com.vn 03

2016

ự phát triển của kinh tế Việt Nam tập trung ở hai thành phố lớn nhất là TP. Hồ Chí Minh và Hà Nội với tỷ lệ �ô thị hóa năm 2014 lần lượt là 82.1% và 44.5%. Làn sóng nhập cư của lao �ộng trong nước là �ộng lực lớn thúc �ẩy �ô thị hóa của hai thành phố này. Theo Tổng cục thống kê (GSO), người nhập cư chiếm 16,9% dân số TP. Hồ Chí Minh và 7,5% tại Hà Nội, và ước tính lần lượt có thêm 100.000 và 56.000 người nhập cư mới mỗi năm.

Đô thị hóa nhanh, nhập cư lao �ộng số lượng lớn cùng với quy mô hộ gia �ình ngày càng nhỏ �ang tạo nên nhu cầu nhà ở lớn và ổn �ịnh ở hai thành phố này. Mỗi năm có thêm xấp xỉ 58,000 hộ gia �ình mới ở khu vực �ô thị của TP. Hồ Chí Minh và 42,000 hộ ở Hà Nội (Bảng 1). Nhu cầu nhà ở mới thay thế cho nhà �ang xuống cấp cũng rất lớn, �ặc biệt ở TP. Hồ Chí Minh, nơi dự báo có 85.900 nhà ở cần thay thế mỗi năm (Bảng 2).

CÁC THÀNH PHỐ CHUYỂN MÌNH

Biểu đồ 1: Tốc độ và tỉ lệ đô thị hóa

Nguồn: Điều tra dân số nhà ở giữa kỳ 2014

Biểu đồ 2: Quy mô hộ gia đình trung bình, 1989-2014

Nguồn: GSO, 2016

1.270 căn,tăng 170% theo năm

462 căn,tăng 203% theo năm

Giao dịchsơ cấp

nửa đầu năm 2016

TP.HCM

Hà Nội

Toàn bộkhu vựcđô thị

TP.

250

3160

530

4830

Giàu có Trung lưu

2016 2020

Báo Cáo | Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam

04

Bảng 1: Nguồn cầu nhà ở, TP. Hồ Chí Minh và Hà Nội (nghìn căn)

Bảng 2: Nhà ở cần thay thế, TP. Hồ Chí Minh và Hà Nội (nghìn căn)

Chú ý: (a),(b)&(d) ước lượng từ số liệu GSO, (f) & (g) theo khảo sát của Savills Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Chú ý: (a),(b)&(c) ước lượng từ số liệu GSO, (d) giả �ịnh khối lượng nhà ở không kiên cố �ược thay thế trong thời gian 15 năm. Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

SỰ NỔI LÊN CỦA TẦNG LỚP KHÁ GIẢrong khi sự chú ý thường tập trung vào tầng lớp trung lưu vốn chiếm tỷ lệ �a số trong các �ô thị, hay số ít những người siêu giàu vì sự hiếu kỳ, tầng lớp khá giả dường như bị bỏ quên. Tầng lớp có số lượng nhỏ này �ang tăng lên nhanh chóng.

Số lượng hộ gia �ình Việt Nam khá giả với thu nhập hơn 20 ngàn �ô la Mỹ �ược dự báo sẽ tăng lên gấp �ôi, từ 250.000 lên 530.000 hộ, trong giai �oạn 2016-2020. Có nghĩa là, sẽ có 280.000 hộ gia �ình ra khỏi tầng lớp trung lưu �ể gia nhập tầng lớp khá giả trong vòng 5 năm tới giúp tạo thành một phân khúc �ộc lập có sức mua �áng kể.

Đáng chú ý, tốc �ộ mở rộng của tầng lớp khá giả vượt xa tầng lớp trung lưu. Số lượng hộ gia �ình trung lưu có thu nhập trung bình hằng năm trong khoảng 9.000 – 20.000 �ô la Mỹ �ược dự báo sẽ tăng một nửa, từ 3.160.000 �ến 4.830.000 hộ trong cùng kỳ.

Biểu đồ 3: Tâng lớp trung lưu và khá giả (nghìn hộ)

Nguồn: Ước tính từ số liệu GSO

HTP. ồ Chí Minh Hà Nội

Nguồn cầu từ các hộ gia đình mới

Tốc độ đô thị hóa (a) 1,8% 2,9%

Tốc độ giảm quy mô hộ (b) 1,6% 1,6%

Tăng trưởng số lượng hộ ở thành thị (a+b) (c) 3,4% 4,5%

Tổng số hộ ở thành thị (d) 1.695 942

Nguồn cầu nhà ở mới hàng năm (c*d) (e) 58 42

Nguồn cầu với nhà đất (36%)(f) 21 15

Nguồn cầu với nhà chung cư (64%)(g) 37 27

Nhà ở cần thay thế do xuống cấp

Tổng số nhà ở thành thị (nghìn căn) (a) 1.695 942

Tỷ lệ nhà ở không kiên cố (b) 76% 12%

Số nhà ở cần thay thế (nghìn căn) (a*b) (c) 1.288 113

Nguồn cầu nhà ở thay thế hàng năm (nghìn căn) (c/15) (d) 85,9 7,5

Khá giả

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2011 2012 2013 2014 2015

Căn Biệt thự (trái) Nhà phố (trái)

Giá biệt thự (phải) Giá nhà phố (phải)

US$/m2

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2011 2012 2013 2014 2015

Căn Biệt thự (trái) Nhà phố (trái)

Giá biệt thự (phải) Giá nhà phố (phải)

US$/m2

savills.com.vn 05

2016

ại thị trường TP HCM, phân khúc biệt thự/nhà phố ít thu hút sự chú ý của chủ �ầu tư cho �ến gần �ây. Trước năm 2015, chỉ có một số ít các chủ �ầu tư �ưa ra những sản phẩm cao cấp tại các khu vực nội thành �ã có cơ sở hạ tầng hoàn thiện. Điển hình trong số �ó là Phú Mỹ Hưng và Khang Điền.

Nguồn cầu mới �ã tạo ra sự bùng nổ của phân khúc này vào năm 2015. Trong một so sánh, thị trường 2014 trở về trước chỉ ghi nhận tổng cộng 58 dự án biệt thự/nhà phố, trong khi �ó chỉ trong năm 2015 �ã có 50 dự án mới �ược chào bán.

Thị trường Hà Nội cũng �ược khởi �ộng lại với những dự án mới sau thời gian dài trầm lắng từ năm 2010. Năm 2015 có 13 dự án mới �ược chào bán, trong khi số dự án gia nhập thị trường chỉ là 4 trong năm trước �ó. Ngoài ra 80 dự án mới hiện �ã trong kế hoạch cho nguồn cung tương lai, triển vọng tích cực của thị trường cũng �ánh thức nhiều dự án �ã bị bỏ quên.

Nguồn cung hiện nay cho thấy khả năng thích ứng nhanh chóng của các chủ �ầu tư với nhu cầu củathị trường. Những căn biệt thự, nhà phố �ược xây dựng với diện tích nhỏ hơn so với 5 năm trước nhằm phù hợp hơn với khả năng chi trả của người mua. Biệt thự với diện tích �ất nhỏ hơn 200m2 và nhà liền kề với diện tích �ất 50-75m2 gia nhập thị trường và nhanh chóng �ược �ón nhận.

CHẤT XÚC TÁC CHO PHÂN KHÚCBIỆT THỰ/NHÀ PHỐ

Biểu đồ 4 : Diễn biến nguồn cung và giá, TP. Hồ Chí Minh

Biểu đồ 5 : Diễn biến nguồn cung và giá, Hà Nội

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

TP.HCM và Hà Nội nằm trong

những thị trường biệt thự/nhà phố

hoạt �ộng tốt nhất khu vực,

trong năm 2015

US$/m2

US$/m2

Báo cáo | Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam

06

Cityland Riverside

Nine South Estate

The Chateau

Mega Village

Melosa Garden

Lucasta

Pho Dong Village

Cityland Garden Hills Cityland Park Hills

Van Phuc Riverside

Saroma

Vinhomes

Bản đồ 1: Các dự án biệt thự/nhà phố - Hồ Chí Minh

Bản đồ 2: Các dự án biệt thự/nhà phố - Hà Nội

0

1

2

3

4

5

6

7

Nhà phố/căn hộ cao cấp Biệt thự/căn hộ cao cấp

Quá khứ Hiện tại

0

1

2

3

Nhà phố/căn hộ cao cấp Biệt thự/căn hộ cao cấp

Quá khứ Hiện tại

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Căn hộ cao cấp Nhà phố Biệt thự

Tiền cho thuê Giá nhà tăng

savills.com.vn 07

2016

Biểu đồ 6: Tỷ lệ giá trị căn nhà chào bán, TP. Hồ Chí Minh

Biểu đồ 7: Tỷ lệ giá trị căn nhà chào bán, Hà Nội

Biểu đồ 8: Lợi suất trung bình hàng năm tại TP. Hồ Chí Minh, 2013-2016

Với diện tích nhỏ hơn trước, biệt thự/nhà phố trở nên phù hợp với phần lớn tầng lớp khá giả và cạnh tranh trực tiếp với căn hộ cao cấp trong lựa chọn mua nhà của tầng lớp này. Trước �ây, nhà phố tại TP.HCM trung bình có giá cao hơn căn hộ cao cấp 3 lần, nhưng con số này �ã giảm chỉ còn 1.7 lần trong những khu dân cư mới phát triển gần �ây. Tương tự, tỉ lệ giá sơ cấp của biệt thự so với căn hộ cao cấp hiện tại là 3.3 lần, so với con số 6.6 lần của 5 năm trước.

Xu hướng này cũng có thể thấy �ược tại thị trường Hà Nội dù ít rõ rệt hơn. Tỉ lệ giá sơ cấp của nhà phố so với căn hộ cao cấp trung bình là 1.1 lần, giảm nhẹ so với con số 1.2 lần cách �ây 5 năm.

Nhiều dự án hạ tầng tại TP.HCM và Hà Nội, bao gồm hệ thống �ường sắt �ô thị và �ường vành �ai �ang và sẽ cải thiện nhanh khả năng tiếp cận �ến những khu vực vùng ven. Thời gian di chuyển ngắn lại và thuận tiện hơn giúp nguồn cung biệt thự/nhà liền kề trong tương lai trở nên phù hợp hơn nữa với khả năng chi trả của bộ phận người mua nhà.

Biệt thự/ nhà phố �ã chứng tỏ là một kênh �ầu tư hấp dẫn. Nhà phố �ã vượt qua các loại hình bất �ộng sản nhà ở khác về mặt lợi suất trong giai �oạn 2013-2016 nhờ một phần vào giá �ất tăng lên. Không có sự tăng giá �áng kể, loại hình căn hộ hoạt �ộng ở mức ổn �ịnh nhờ nguồn sinh lợi từ cho thuê.

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Hà Nội HCM Kuala Lumpur Bangkok Jakarta

Người/Km2 Mật độ dân số (trái) Tỷ lệ nguồn cung nhà đất (phải)

25.1% 24.0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2014

Gia đình hạt nhân Gia đình đa thế hệ

Báo Cáo | Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam

08

ấu trúc nhân khẩu học Việt Nam �ã bắt kịp nhanh chóng với các quốc gia trong khu vực với những bước tiến xa

và nhanh theo cấu trúc hiện �ại. Quy mô hộ gia �ình giảm xuống khi gia �ình hạt nhân (gia �ình bao gồm ba mẹ và con cái) �ang dần trở thành xu hướng chủ �ạo. Tuy vậy, văn hóa truyền thống vẫn giữ vai trò nhất �ịnh trong �ời sống hiện �ại; gia �ình �a thế hệ vẫn chiếm tỷ lệ �áng kể khoảng 24% dân số, giảm nhẹ so với tỉ lệ 25.1% vào năm 2009.

Văn hoá gia �ình �a thế hệ cùng với sự hình thành và mở rộng nhanh chóng của tầng lớp khá giả tạo ra một thị trường ngách cho phân khúc bất �ộng sản cao cấp. Biệt thự và nhà phố là những sản phẩm thích hợp �ối với người mua thu nhập cao hiện sống trong một gia �ình nhiều thế hệ.

So sánh với các �ô thị tương �ồng về mật �ộ dân số trong khu vực như Kuala Lumpur, Bangkok và Jakarta, nguồn cung sơ cấp biệt thự/nhà phố tại TP.HCM và Hà Nội khá nhỏ (dưới 10%), một triển vọng mạnh mẽ trong tương lai.

Nguồn cung hạn chế và sự tăng trưởng nguồn cầu �ã củng cố vị thế của TP.HCM và Hà Nội là những thị trường biệt thự/nhà phố hoạt �ộng tốt nhất trong năm 2015, với tỷ lệ tiêu thụ lần lượt �ạt 41% và 73%.

Savills mô hình hóa một kịch bản cho năm 2016 về nguồn cầu cho phân khúc biệt thự/nhà phố, trong �ó tích hợp yếu tố hành vi của hộ gia �ình. Để xác �ịnh khả năng chi trả, chúng tôi �ã chia �ối tượng mua nhà thành hai nhóm thu nhập cao và thu nhập

Biểu đồ 10: Tỷ lệ biệt thự/nhà phố trong tổng nguồn cung sơ cấp, 2015

Biểu đồ 9: Tỷ lệ hộ gia đình đa thế hệ , 2009-2014

Nguồn: Demographia, và Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Demographia, và Nghiên cứu và tư vấn Savills

NGUỒN CẦU

cao hơn, từ �ó có thể phân bổ tỷ lệ cho phân khúc biệt thự/nhà phố. Nhu cầu biệt thự/nhà phố ước tính �ạt khoảng 3.300 căn tại TP.HCM và 1.880 căn tại Hà Nội (Bảng 3). So với năm 2015, nguồn cầu biệt thự/nhà phố ước tính sẽ tăng lần lượt 88% và 103% tại hai thành phố này.

Phân khúc biệt thự/nhà phố �ang hướng �ến sự bền vững nhờ vào một cơ cấu người mua lành mạnh. Theo một khảo sát tiến hành trong năm 2015, người mua �ể ở chiếm �a số khối lượng giao dịch, trong khi �ó người mua với mục �ích �ầu cơ chỉ chiếm ít hơn 10 phần trăm. Người mua với mục �ích �ầu tư chiếm số lượng khá lớn giao dịch nhà liền kề, nhằm �ón �ầu triển vọng thị trường nhà ở cho thuê trong tương lai gần. Các vị trí quản lý và thu nhập cao thường ít bị tác �ộng bởi suy thoái kinh tế hơn, do �ó nhu cầu thuê biệt thự hay nhà phố sẽ có xu hướng ổn �ịnh.

TP.

Để ở

Cho thuê

Đầu tư ngắn hạn

Để ở

Cho thuê

41%

73%

26%

34%

46%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

HCM Hà Nội Bangkok Kuala Lumpur Jakarta

2016E 2015

savills.com.vn 09

2016

ấu trúc nhân khẩu học Việt Nam �ã bắt kịp nhanh chóng với các quốc gia trong khu vực với những bước tiến xa

và nhanh theo cấu trúc hiện �ại. Quy mô hộ gia �ình giảm xuống khi gia �ình hạt nhân (gia �ình bao gồm ba mẹ và con cái) �ang dần trở thành xu hướng chủ �ạo. Tuy vậy, văn hóa truyền thống vẫn giữ vai trò nhất �ịnh trong �ời sống hiện �ại; gia �ình �a thế hệ vẫn chiếm tỷ lệ �áng kể khoảng 24% dân số, giảm nhẹ so với tỉ lệ 25.1% vào năm 2009.

Văn hoá gia �ình �a thế hệ cùng với sự hình thành và mở rộng nhanh chóng của tầng lớp khá giả tạo ra một thị trường ngách cho phân khúc bất �ộng sản cao cấp. Biệt thự và nhà phố là những sản phẩm thích hợp �ối với người mua thu nhập cao hiện sống trong một gia �ình nhiều thế hệ.

So sánh với các �ô thị tương �ồng về mật �ộ dân số trong khu vực như Kuala Lumpur, Bangkok và Jakarta, nguồn cung sơ cấp biệt thự/nhà phố tại TP.HCM và Hà Nội khá nhỏ (dưới 10%), một triển vọng mạnh mẽ trong tương lai.

Nguồn cung hạn chế và sự tăng trưởng nguồn cầu �ã củng cố vị thế của TP.HCM và Hà Nội là những thị trường biệt thự/nhà phố hoạt �ộng tốt nhất trong năm 2015, với tỷ lệ tiêu thụ lần lượt �ạt 41% và 73%.

Savills mô hình hóa một kịch bản cho năm 2016 về nguồn cầu cho phân khúc biệt thự/nhà phố, trong �ó tích hợp yếu tố hành vi của hộ gia �ình. Để xác �ịnh khả năng chi trả, chúng tôi �ã chia �ối tượng mua nhà thành hai nhóm thu nhập cao và thu nhập

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

cao hơn, từ �ó có thể phân bổ tỷ lệ cho phân khúc biệt thự/nhà phố. Nhu cầu biệt thự/nhà phố ước tính �ạt khoảng 3.300 căn tại TP.HCM và 1.880 căn tại Hà Nội (Bảng 3). So với năm 2015, nguồn cầu biệt thự/nhà phố ước tính sẽ tăng lần lượt 88% và 103% tại hai thành phố này.

Phân khúc biệt thự/nhà phố �ang hướng �ến sự bền vững nhờ vào một cơ cấu người mua lành mạnh. Theo một khảo sát tiến hành trong năm 2015, người mua �ể ở chiếm �a số khối lượng giao dịch, trong khi �ó người mua với mục �ích �ầu cơ chỉ chiếm ít hơn 10 phần trăm. Người mua với mục �ích �ầu tư chiếm số lượng khá lớn giao dịch nhà liền kề, nhằm �ón �ầu triển vọng thị trường nhà ở cho thuê trong tương lai gần. Các vị trí quản lý và thu nhập cao thường ít bị tác �ộng bởi suy thoái kinh tế hơn, do �ó nhu cầu thuê biệt thự hay nhà phố sẽ có xu hướng ổn �ịnh.

Biểu đồ 11: Tỷ lệ tiêu thụ nguồn cung sơ cấp

Biểu đồ 12: Cơ cấu người mua phân khúc nhà phố, 2015

Biểu đồ 13: : Cơ cấu người mua phân khúc biệt thự, 2015

Báo cáo | Biệt Thự, Nhà Phố Việt Nam

10

Bảng 3: Mô hình nguồn cầu tại Hồ Chí Minh và Hà Nội, 2016

Chú ý: Hộ khá giả ngưỡng 1 và 2 lần lượt là những hộ có thu nhập hàng năm 20-40.000 và trên 40.000 �ô la Mỹ. (a) & (b) ước lượng từ số liệu GSO (c) theo số liệu khảo sát bên thứ 2. (d) & (f) & (i) theo khảo sát Savills Nguồn: Nghiên cứu và tư vấn Savills

2016

Hồ Chí Minh Hà Nội

Khá giả

ngưỡng 1

Khá giả

ngưỡng 2

Khá giả

ngưỡng 1

Khá giả

ngưỡng 2

Số hộ gia đình (a) 175.000 19.000 100.000 11.000

A

Hộ gia đình đa thế hệ (b) 29% 29% 21% 21%

Tỷ lệ mua nhà (c) 13% 20% 13% 20%

Tỷ lệ mua biệt thự/nhà phố (d) 35% 40% 35% 40%

Nhu cầu biệt thự/nhà phố (căn) (b*c*d) (e) 2.309 441 956 185

Tỷ lệ tự xây nhà (f) 65% 65% 65% 65%

Nhu cầu thực tế từ hộ gia đình đa thế hệ (e-f) (g) 808 154 334 65

B

Hộ gia đình hạt nhân (b) 71% 71% 79% 79%

Tỷ lệ mua nhà (c) 13% 20% 13% 20%

Tỷ lệ mua biệt thự/nhà phố (d) 33% 35% 33% 35%

Nhu cầu biệt thự/nhà phố (căn) (b*c*d) (e) 5.330 944 3.389 608

Tỷ lệ tự xây nhà (f) 65% 65% 65% 65%

Nhu cầu thực tế từ hộ gia đình đa thế hệ (e-f) (g) 1.866 331 1.186 213

A+B Nhu cầu cơ sở (h) 2.674 485 1.521 278

Nhu cầu tăng thêm từ hoạt động đầu tư (i) 30% 30%

Cầu mục tiêu với chủ đầu tư (h*i) (j) 3.304 1.881

Nguồn cung dự kiến 4.300 3.600

Tỷ lệ tiêu thụ nguồn cung 77% 52%

Để ở

Cho thuê

Báo cáo này �ược Công ty Savills thực hiện chỉ �ể cung cấp thông tin. Nội dung không thể �ược công bố, sao chép hay trích dẫn một phần hoặc toàn bộ. Nội dung cũng không thể �ược sử dụng làm cơ sở cho bất cứ hợp �ồng, thỏa thuận, giao kèo hoặc tài liệu nào khác mà không có sự �ồng ý trước. Chúng tôi nỗ lực thực hiện �ể �ảm bảo tính chính xác của báo cáo, tuy nhiên Savills không chịu trách nhiệm gì �ối với bất kỳ thiệt hại trực tiếp hay do hậu quả phát sinh từ việc sử dụng tài liệu này. Bản báo cáo này không �ược quyền sao chép lại toàn bộ hay một phần dưới mọi hình thức nếu không �ược sự �ồng ý bằng văn bản của Savills. © Công ty TNHH Savills Vietnam.

Điều khoản miễn trừ:Troy GriffithsPhó Tổng Giám ĐốcTGriffiths@Savills.com.vn

Pham Van DaiTrưởng Bộ Phận Nghiên CứuPVanDai@Savills.com.vn

Để biết thêm chi tiết, vui lòng liên hệ:

Ho Chi Minh City Office

18th Floor, Continental Tower81 – 85 Ham Nghi StreetDistrict 1, Ho Chi Minh CityTel : (84-8) 3823 9205Email: Hcmc-info@savills.com.vn

Hanoi Office

6th Floor, Sentinel Place41A Ly Thai To StreetHoan Kiem District, HanoiTel : (84-4) 3946 1300Email: Hanoi-info@savills.com.vn