bmce bank Premier Semestre 2010

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Profil du Groupe

Un Groupe bancaire multi-métiers et multi-enseignes ….

…. qui poursuit son développement ….

… avec un positionnement fort au Maroc….

> DH 172 milliards de total bilan

> Plus de 9 200 collaborateurs

> Près de 3 millions comptes

> Près de 900 agences

> Acteur dynamique sur les marchés des capitaux

> Positionnement privilégié sur le marché Corporate

> Banque de référence du commerce extérieur et des opérations à l’international

> Acteur majeur de la bancassurance et de la monétique

Banque au Maroc

Autres Activités

Activités de banque d’affaires

Activités à l’International

Services FinanciersSpécialisées

BMCE Bank SA

Eurafric Information 41%Locasom 72,15%

CID 38,9%Hanouty 45,55%

BMCE Capital 100%BMCE Capital Bourse 100%BMCE Capital Gestion 100%Casablanca Finance Markets

33,33%

Medicapital Bank 100%Bank of Africa 55%

La Congolaise de Banque 25%Banque de Développement

du Mali 27,38%

Maghrebail 51%Salafin 73,87%

Maroc Factoring 100%Euler Hermes Acmar 20%

… et une présence accrue à l’international

> 22 implantations à travers le monde> Près d’une quarantaine de bureaux et desks de représentation > Plus de 4 300 collaborateurs à l’international

AngleterreAllemagne

France

Italie

Tunisie

Emirats Arabes Unis

Espagne

Maroc

Niger

Côte d’Ivoire

Mali

Burkina Faso

Benin

Cameroun

Burundi

Kenya

Tanzanie

Madagascar

Chine

RDC : RépubliqueDémocratique du Congo

Sénégal

Ouganda

entrée du Groupe caisse de Dépôts et de Gestion dans le capital de bmce bank à hauteur de 8%, suite à l’acquisition des actions déte-nues en propre ;

mise en place d’une nouvelle organisation pour accompagner le déve-loppement du Groupe tant au maroc qu’à l’international ;

Prise de contrôle de bank of Africa, suite au renforcement de la parti-cipation de bmce bank dans son capital à 55% ;

changement de la dénomination de médicapital bank à bmce bank International Plc ;

Augmentation de capital réservée au Groupe crédit mutuel-cIc, à travers sa société Holding bFcm, ayant porté sa participation dans le capital de bmce bank de 20% à 25% ;

Renforcement de l’actionnariat salarié à travers une augmentation de capital réservée au personnel du Groupe bmce bank, d’un montant de 500 mDH prime d’émission comprise (première tranche).

Faits Marquants

Mars

Juillet

Août

Septembre

Octobre

Décembre

2010

L’eau : Naissance et Rennaissance

bmce banken Chiffres

Activité Consolidée - Assise Financière Renforcée

Renforcement de l’as-sise financière avec une augmentation de plus de +29% des capitaux propres part du groupe à plus de DH 9 milliards, suite à la cession de la to-talité des actions détenues en propre au Groupe cDG.

Capitaux Propres Part du Groupe

20092008

+29%

7 12

7

9 22

5

20092008

+13%

3 32

6 3 75

3

Augmentation de près de +13% du PNbconsolidé à plus deDH 3,7 milliards, grâce aux activités génératrices d’intérêts (+15,6%) et de commissions (+10,4%), ainsi qu’aux activités de marché (+10,6%).

Produit Net Bancaire

Résultat Brutd’Exploitation

+16%

20092008

1 32

8

1 54

6

evolution très satisfaisante de l’activité d’exploitation du Groupe, comme en témoigne la croissance de +16,4% du Rbe consolidé à plus de 1,5 milliards DH.

RésultatNet Part Groupe

+16%

20092008

4 53

517

Hausse de +14% du Résultat Net Part du Groupe à près de 517 mDH, portée par des performances positives de dif-férentes lignes de métiers tant au maroc qu’à l’international.

Performances du Groupe BMCe Bank

Performances du Groupe BMCe Bank

Crédits à la Clientèle

+16%

20092008

60 7

40 73 5

20

Hausse de l’encours des crédits distribués de +21% à plus de DH 73 milliards, traduisant ainsi le rôle moteur de la banque dans le finance-ment de l’économie locale.

Dépôts de la Clientèle

+4%

20092008

88 0

32 91 5

06

Croissance des dépôts de près de +4%, en ligne avec l’évolution des ressources globales du système bancaire, s’inscrivant dans la tendance générale de ralentissement de l’activité de collecte de l’épargne, dû à l’impact de la crise financière internationale sur l’activité économique non agricole.

Activité Maroc : Bonne Tenue des Activités Cœur de Metier

juin - 10juin - 09

Progression de +9,7% du PNB de BMCE Bank SA à plus de DH 2 mil-liards, portée par une évolution favo-rable de toutes ses composantes : marge d’intérêts (+12,7%), marge sur commis-sions (+9,3%) et résultat sur opérations de marché (+10,5%).

1 10

8

983

529

481

318

291

102

121

2 05

7

2 1

876

Produit Net bancaire+9,7%

Net divers-16%

marge sur commissions+9,3%

Résultat sur opérationsde marché+10,5%

marge d’intérêts+12,7%

BMCE Bank au Maroc 63%

Autres activités au Maroc 1%

BMCE Bank Offshore 5%Banque d’affaires 7%Filiales Financières

Spécialisées 11%

Activités à l’international 11%

Résultat Net Part du Groupe à fin juin 2010 par Ligne de Métier

Crédit et Dépôts

juin - 10juin - 09

88 8

55

102

248

113

075

120

130

Bonne dynamique commer-ciale dans une conjoncture économique difficile, avec une croissance de +15% des crédits à la clientèle et de +6,2% des dépôts de la clientèle, à DH 102 milliards et DH 120 milliards, respective-ment.

Crédits

Dépôts

Performances du Groupe BMCe Bank

GrandesEntreprises

43%

Part/Pro26%

MRE3%

PME27%

Répartition des Créditsà la Clientèle par marché

Grandes Entreprises 13%

Part/Pro35%

Répartition des Dépôtsde la Clientèle par marché

PARtS DE MARCHE CREDitS

PARtS DE MARCHE DEPôtS

juin-10 juin-09 var p%total Crédits 13,05% 12,85% 0,20Sociétés de financement 16,99% 15,72% 1,27Crédits de trésorerie 12,16% 12,40% -0,24Crédits à l’équipement 10,04% 11,06% -1,02Crédits à la consommation 17,83% 18,28% -0,45Crédits immobiliers aux particuliers 13,58% 13,67% -0,09Financement de la promotion immobilière 12,22% 10,61% 1,61

juin-10 juin-09 var p%total Dépôts(*) 14,07% 13,61% 0,46Comptes Chèques 13,38% 13,50% -0,12Comptes Courants 12,89% 15,37% -2,48Comptes sur Carnet 20,05% 20,12% -0,07Dépôts à terme 14,52% 13,44% 1,08(*) Y compris dépôts des sociétés de financement

PME 17%

MRE 14%

La terre : enracinement et Floraison

bmce bank au maroc

Des Performances Commerciales Eloquentes

bmce bANK Au mARoc

Marché des Particuliers & des Professionnels

Programme d’Extension du RéseauRetombées Positives

Sur la période juin 2009 à juin 2010, les dépôts du Réseau Part/Pro s’inscrivent en hausse de 4%. Les agences ouvertes depuis 2005 ont collecté 247 mDH, portant leur contribution à 12,88% des dépôts collectés au 30 juin 2010 contre 12,11% à fin 2009.

Les dépôts en comptes chèques du Réseau Part/Pro s’inscrivent en hausse de 4% par rapport à fin juin 2009 à 30 778 mDH. Les dépôts mRe ont progressé de 95 mDH pour atteindre 6 246 mDH au 30 juin 2010. De même, les dépôts à terme se sont accrus de +384 mDH (ou 3,15%) par rapport à fin décembre, atteignant 12 585 mDH. Avec +48 mDH de DAT collectés, les agences ouvertes depuis 2005 repré-sentent 12,5% de la collecte du premier semestre 2010.

Crédits immobiliers evolution Favorable

Au cours du premier semestre 2010, l’encours des crédits immobiliers du Réseau Parts/Pros s’est établi à 15 444 mDH, soit une hausse de +819 mDH (5,6%) par rapport à fin décembre 2009.

Crédits à la Consommation etoffés

L’encours du crédit immédiat conventionné a enregistré une croissance significative de 22%, passant de DH 3,9 milliards à DH 4,8 milliards de juin à juin.

Bancassurance croissance Soutenue

Le chiffre d’affaires bancassurance s’est inscrit en forte hausse de 22%, atteignant, au 30 juin 2010, DH 7,2 milliards, dont 68% attribuables aux produits crescendo et epargne Plus (487 mDH) contre DH 5,9 milliards à fin juin 2009.

Le projet phare demeure la refonte, en synergie avec RmA Watanya, du modèle économique et opératoire de l’activité bancassurance vi-sant, pour 2014, l’émergence du réseau le plus performant de ban-cassurance, le ciblage du marché des professionnels pour en devenir le bancassureur de référence de même que l’assise d’une forte notoriété en termes de conventions collectives Assurances et déploiement des sy-nergies commerciales en termes d’assurances des risques d’entreprises.

Monétiqueoffre enrichie

Le portefeuille de cartes monétiques s’établit, à fin mai 2010, à 1 125 423 cartes, soit une évolution de +7% par rapport à fin dé-cembre 2009 et de +14% par rapport à fin mai 2009.

Par ailleurs, bmce bank a ouvert le service de paiement sur Inter-net auprès des sites marchands au maroc, à l’ensemble des cartes de retrait et de paiement de même qu’elle a procédé à l’élargissement des cartes à plafond destinées aux professionnels.

De même, bmce bank est engagée dans un projet d’envergure vi-sant la refonte et l’optimisation des process monétiques existants et la dynamisation de l’activité à travers notamment, la rationalisation de l’offre monétique, l’amélioration du processus de distribution des cartes prépayées, la révision de l’offre tarifaire des cartes pré-payées, la mise en place d’actions promotionnelles et l’amélioration du dispositif de pilotage.

Change ManuelRedynamisation enclenchée

Le volume global du change manuel a connu une baisse de moins de 0,1% au cours du premier semestre 2010, passant de 3 471 mDH à 3 468 mDH par rapport à 2009.

Par ailleurs, 11 bureaux de change ont été ouverts au cours de ce premier semestre dont un guichet mobile. en outre, un plan de redynamisation de l’activité de change est en cours de mise en oeuvre et s’articule notamment autour de (i) l’optimisation du ré-seau existant, (ii) la généralisation de la cession des excédents en devises via la Salle des marchés, (iii) la poursuite du développement de nouveaux points de change, (iv) le démarchage des bureaux de change privés et (v) la promotion du change auprès des sociétés de change et de la clientèle entreprises.

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Marché des Particuliers & des ProfessionnelsMarché des Particuliers & des Professionnels

Clientèle Haut de GammeFidélisation

Le premier semestre a été marqué par la construction d’une nou-velle politique commerciale partant sur, (i) le développement d’une offre produits spécifique et d’une tarification compétitive, (ii) la mise en place d’espaces aménagés dédiés à cette clientèle dans les agences identifiés du Réseau Part/Pro et la désignation

d’un interlocuteur unique, polyvalent, (iii) la mise en place de pro-cédures spécifiques et d’un circuit de distribution rapide, et (iv) la conduite d’un suivi rapproché par une animation commerciale et un Pilotage des chargés de clientèle HdG.

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Marché des Particuliers & des Professionnels

Poursuite de la Conquête de Nouveaux Marchés

Marché des low incomecaptation

Lors de ce premier semestre, une campagne de communication a été lancée portant sur l’offre bmce Lilkoul, adaptée à la population non bancarisée, et mettant en exergue les produits cartes prépayées, service bmce Lilkoul de recharge via le téléphone portable, et pack Hissabi.

Parallèlement, le projet mobile money, en partenariat avec méditel, visant la mise en place de services bancaires accessibles sur téléphone mobile est en cours de mise en oeuvre.

Marché des Professionnelsconquête

Au premier semestre 2010 une nouvelle offre destinée aux profession-nels a été lancée. elle s’est articulée autour des gammes offre moné-tique, package, crédits de fonctionnement, crédits amortissables et crédits d’investissements.

en outre, dans le cadre de l’accompagnement du lancement de cette offre, un programme de formation ciblée a été mis en place en faveur du Réseau.

Par ailleurs, visant à accroitre sa visibilité sur le marché des Profession-nels, bmce bank a participé au cours du premier semestre 2010 à la 7ème édition de l’officine expo 2010, en tant que partenaire bancaire exclusif de l’évènement et ce, pour la 6ème année consécutive de même qu’elle a sponsorisé les activités sportives du barreau de casablanca à la 15ème édition de la coupe du monde des barreaux « mundiavocat 2010 ».

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Marché des Particuliers & des ProfessionnelsMarché des Particuliers & des Professionnels

Marché des MigrantsRésistance à une concurrence Accrue

Le premier semestre 2010 marque un rebond des recettes mRe au niveau du secteur bancaire qui se sont accrues de 11% à DH 25,1 milliards par rapport à fin juin 2009.

Dans ce contexte de reprise, les dépôts mRe de bmce bank s’ins-crivent, au 30 juin 2010, dans cette tendance haussière, affichant une hausse de 4,32% par rapport à fin juin 2009. Ils atteignent DH 12,64 milliards dont 59,5% de dépôts à vue.

Le portefeuille de comptes ayant un solde s’est apprécié de 10% par rapport à la même période de l’année précédente pour atteindre près de 238 900 comptes actifs. La répartition des ouvertures de compte par pays de résidence fait ressortir que l’Allemagne enregistre la plus forte hausse avec +28% par rapport au 30 juin 2009, suivie de la Grande bretagne et de la France avec respectivement +15% et +10%.

Au terme du 1er semestre 2010, les transferts canalisés par bmce bank se sont accrus de 16% à DH 1,3 milliard, avec la France, l’espagne, les eAu, l’Allemagne, et l’Italie représentant plus de 85% du volume total des transferts.

Pour sa part, la plateforme Dirham express a drainé 633 mDH contre 476 mDH l’année précédente, soit une progression significative de +33%.

Dans le cadre des actions mises en place par le Réseau extérieur vi-sant à accentuer la relation de proximité avec les marocains Résidant à l’etranger, 30 Journées Portes ouvertes ont été organisées à l’étranger durant le 1er semestre 2010.

Afin de rester en contact permanent avec les clients et leur apporter des solutions quelque soit le canal choisi, bmce bank a mis en place une démarche de traitement des demandes émanant de son site insti-tutionnel. Ainsi, depuis janvier 2010, 839 demandes émanant du site ont été traitées et/ou transférées vers les bureaux de représentation ou les agences du réseau Part / Pro & mRe.

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Marché des Particuliers & des Professionnels

Poursuite des Efforts de Développement des Grandes Entreprises

indicateurs d’ActivitésPerformants

A fin juin 2010, les dépôts ont enregistré un recul de -28% pour s’établir à DH 10,5 milliards par rapport à fin décembre 2009, soit une baisse de DH 3,9 milliards. cette baisse est à relativiser du fait qu’elle est générée par les dépôts à vue, par nature volatils et géné-ralement plus importants chaque fin d’année.

Quant aux dépôts à terme, ils ont légèrement baissé de -0,7% pour s’établir à DH 7,49 milliards à fin juin 2010, soit - 52 mDH.

Synergies avec la Banque des Particuliers et Professionnels

en termes de synergies avec les entités du Groupe bmce bank, des rythmes de progression honorables ont été enregistrés aussi bien sur les crédits immobiliers conventionnés (+12% par rapport à fin décembre 2009 pour s’établir à 973 mDH) que sur les crédits à la consommation (+7,55 % à 1 115 mDH).

Project FinancePrincipaux Projets de Financement

Au cours du 1er semestre 2010, bmce bank a participé à de nom-breux projets emblématiques, notamment dans les secteurs de l’in-frastructure et l’industrie, des télécoms, du tourisme, de l’immobi-lier et des bTP.

Développement CommercialRenforcé

Poursuivant une politique de renforcement de l’assise commerciale, bmce bank a oeuvré à développer son portefeuille clientèle des Grands entreprise à travers le développement d’une offre commer-ciale ad hoc et des produits sur mesure.

Pareillement, plusieurs actions ont été entreprises auprès de prospects de renom pour accompagner la mise en oeuvre des projets structu-rants au niveau du Royaume tant au niveau du secteur énergétique, des transports, qu’au niveau des projets immobiliers, touristiques et pêche.

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La Banque de l’entreprise

Dans un contexte de reprise timide des marchés financiers, bmce bank a veillé à diversifier ses sources de refinancement en devises, à tra-vers le développement des relations bancaires tout en veillant à mieux maîtriser le risque de contrepartie. L’objectif est de mieux sécuriser ses revenus et assurer la pérennité de son activité à l’international au niveau du commerce extérieur.

Relations Bancaires Extérieuresconsolidées

Au cours du 1er semestre 2010, ont été consolidées les relations avec les correspondants bancaires en vue de bénéficier de conditions avan-tageuses. De même, a été renforcé le refinancement en devises avec la mise en place de divers types de lignes de trésorerie auprès des princi-paux correspondants et ce, afin d’assurer la diversification des sources de financement de la banque dans un contexte de crise financière in-ternationale.

Financement du Commerce ExtérieurTiré essentiellement par les importations du blé, du gaz et produits pétroliers, le volume global des financements extérieurs à court terme traités au cours du 1er semestre 2010, a enregistré une progression de +22,8% à 3 880 mDH par rapport au 1er semestre 2009. Quant au nombre des opérations, il s’est également inscrit en hausse de +6,6% à 1 630 à fin juin 2010.

BMCE Bank, Banque Offshore

L’activité de la Succursale au titre du 1er semestre 2010 a été marquée par (i) la progression de +6,04% des engagements à 3 475 mDH, (ii) la hausse des crédits à la clientèle de 13,9% à 647 mDH, (iii) la croissance de +22,8% du volume des opérations FINeX traité avec le siège, de même que (iv) par une légère baisse de -2,75% des dépôts.

Le résultat net, s’est ainsi établi à 16,7 mDH.

La Banque de l’entreprise La Banque de l’entreprisebmce bANK Au mARoc

Correspondent Banking et Financement Extérieur

Une Banque au Service de la PME

Offre Produitelargie

Au cours du premier semestre, plusieurs produits et services ont été développés afin de mieux répondre aux attentes de la clientèle et ac-compagner le développement de secteurs de priorité nationale, notam-ment, l’accompagnement du plan maroc Vert, le financement de la rénovation des hôtels, et le développement des Pme.

bmce bank a ainsi mis en place une offre dédiée «bmce Agrivert», incluant des solutions de financement de trésorerie et d’investisse-ments, d’outils d’accompagnement et de services innovants, afin de permettre aux opérateurs du secteur agricole et agroindustriel de mo-derniser leurs activités et de renforcer leur compétitivité aussi bien au maroc qu’à l’international.

De même, dans le cadre de l’accompagnement de l’émergence du sec-teur hôtelier au maroc, bmce bank a lancé une offre de cofinance-ment dédiée “bmce ReNoVoTeL” constituée d’un crédit moyen et long termes, accordé conjointement avec la caisse centrale des Garanties et permettant aux opérateurs hôteliers de financer leur pro-gramme de modernisation d’une ou plusieurs unités hôtelières.

Par ailleurs, dans un souci permanent d’apporter son soutien aux Pe-tites et moyennes entreprises, bmce bank a lancé une nouvelle solu-tion de financement « bmce Imtiaz », comprenant un crédit moyen et long termes, couplé à une subvention étatique, destiné à financer les besoins d’investissements des entreprises primées lors des concours ImTIAZ.

Synergies avec les Filialesmarquées

Dans le cadre du renforcement des synergies avec les entités du Groupe et ses partenaires, plusieurs nouvelles conventions en faveur de la clien-tèle Pme, ont été conclues au cours de ce premier semestre notam-ment, avec maroc Factoring et GNS.

Evénements et ManifestationsForte Présence

Affirmant son engagement auprès des entreprises agricoles, bmce bank a participé pour la troisième année consécutive au Salon International de l’Agriculture à meknès 2010. cette participation a été marquée par le lancement du produit « bmce Agrivert » et la commercialisation des deux plateformes bmce Trade dans sa nouvelle version et Trade maroc.

Par ailleurs, bmce bank, en partenariat avec l’AmITH et l’ANPme, a participé au Road Show emergence TH conduit sous le thème « An-ticiper la reprise des marchés ». Dans ce cadre, bmce bank a eu l’oc-casion de présenter son offre à la clientèle entreprises et notamment les avantages des offres Imtiaz & moussanada.

La Banque de l’entreprisebmce bANK Au mARoc

BMCE Capital MarketsPositionnement conforté sur l’activité de change

La Salle des marchés de bmce capital a renforcé sa présence sur l’acti-vité de change, avec le lancement d’un nouveau produit le terme Ratio, dans le but de diversifier ses produits et d’élargir la gamme des stratégies de couverture offertes aux clients. La part de marché de bmce capital markets sur ce segment a enregistré une amélioration constante sur ces 4 dernières années, passant de 16% en 2006 à 19% en 2010.

BMCE Capital Bourseconsolidation de la notoriété sur le marché bour-sier marocain

Profitant de la reprise du marché boursier et forte de son dynamisme commercial, bmce capital bourse a réussi à consolider sa notoriété et son rang d’acteur de référence sur le marché boursier marocain, portant sa part de marché à 26,3% au terme du premier semestre 2010, soit une amélioration sensible de plus de 10 points de base.

BMCE Capital GestionActivité surperformant le secteur

La filiale Asset management de bmce capital a pleinement profité du contexte porteur des marchés notamment le marché des actions de même qu’elle a largement capitalisé sur son effort commercial. c’est ainsi que l’encours global sous gestion de bmce capital Gestion signe une croissance de près de 14% sur le premier semestre dépassant la pro-gression de son secteur (+11,5%), grâce tant à l’effet collecte qu’à l’effet performance. Ainsi, bmce capital Gestion se positionne au troisième rang des sociétés de son secteur, avec un gain de part de marché de 0,24p% à 12,1%.

Consolidation de l’Image de Précurseur et d’Innovateur

BMCe Capitalbmce bANK Au mARoc

BMCE Capital Gestion PrivéeHausse de +10% des actifs sous gestion

Afin de se prémunir contre les effets de la conjoncture difficile de 2009 sur les marchés, bmce capital Gestion Privée a poursuivi, au cours du 1er semestre 2010, sa réorganisation et la révision de ses process. Ainsi les actifs sous gestion de cette filiale se sont renforcés de 10% à plus de DH 2,1 milliards au 30 juin 2010.

BMCE Capital titresbonne tenue de l’activité de conservation

bmce capital Titres a maintenu ses actifs en conservation en hausse, profitant du contexte favorable du marché boursier. Ainsi, les ac-tifs conservés ont atteint DH 167 milliards à fin juin 2010 contre DH 143 milliards une année auparavant, soit une progression de +15% sur une année glissante. L’activité de dépositaire oPcVm de bmce capital Titres a connu la création de 6 nouveaux fonds, por-tant sa part de marché à près de 27% des actifs oPcVm, soit plus de DH 57,6 milliards.

BMCE Capital ConseilPoursuite de la dynamique commerciale

Au cours du premier semestre de l’exercice 2010, la filiale conseil de bmce capital a poursuivi sa dynamique commerciale et a développé le courant d’affaires comme en attestent les differentes opérations en cours, aussi bien sur le volet stratégique que sur le marché des capitaux.

Pour le deuxième semestre de l’année, la prospection concernera prin-cipalement les opérations de fusion - acquisition et de dettes privées, tout en consolidant les synergies développées, avec la Plate-forme commerciale, la banque de l’entreprise et Analyse & Recherche de bmce capital.

BMCe Capitalbmce bANK Au mARoc

Salafin

Dans un contexte conjoncturel difficile caractérisé par une forte montée du risque, une baisse des ventes des véhicules neufs, un ralentissement des financements auto et un fort repli des crédits Personnels, SALA-FIN a poursuivi sa stratégie de développement axée particulièrement sur le maintien de la rentabilité, l’amélioration de la gestion des risques et le développement des synergies avec sa maison mère bmce bank.

Le premier semestre 2010 a été, par ailleurs, marqué par l’enrichisse-ment de l’offre commerciale à travers le lancement de deux nouveaux produits, le financement auto alternatif (murabaha auto) et le finance-ment destinée aux retraités du secteur privé.

en termes de performances financiéres les encours financiers demeu-rent stables à 2 597 mDH. Le PNb progresse de +7% à 143,4 mDH, portée principalement par la hausse de la marge d’intérêt de +27% ainsi qu’une nette amélioration de la marge d’intermédiation. Quant au coefficient d’exploitation, il a été maintenu à 28% grâce à la bonne maitrise des charges générales d’exploitation.

Pareillement, le Résultat Net s’est établi à 53,8 mDH suite à une do-tation nette de reprises de 24 mDH et ce, dans un contexte général de montée des risques.

Maroc Factoring

conformément aux orientations stratégiques, 2010-2012, maroc Fac-toring a opté pour une politique commerciale axée sur une croissance maîtrisée de son activité, avec une offre complète de solutions d’affac-turages innovantes couvrant aussi bien les besoins de la clientèle Pme-PmI que les grandes entreprises.

Grâce aux actions commerciales et d’animation entreprises, maroc Fac-toring a réalisé un chiffre d’affaires factoré de DH 1,8 milliards, en augmentation de +22% par rapport à la même période 2009.

cette forte croissance est portée par les réalisations au niveau du marché domestique qui englobe un volume de remises de DH 1,5 milliards en progression de 29%. Quant au marché à l’international il connait une stabilisation avec un chiffre d’affaires factoré maintenu à 382 mDH.

De même, l’encours des créances acquises par affacturage s’est établi à 1,2 milliards de Dirhams, soit une évolution de +21%.

Le Produit Net bancaire s’est établi à 15 393 KDH en progression de 5% par rapport à la même période 2009. Les charges générales d’ex-ploitation, s’établissant à 6 547 KDH, enregistrent une légère hausse de 3%, malgré l’augmentation conséquente du volume d’activité. Le coefficient d’exploitation est contenu à 42%. Le Résultat Net au titre du 1er semestre 2010 ressort de 4 183 KDH.

Maghrébail

La production globale de mAGHRebAIL s’affiche au 30 juin 2010 à 1 287,3 KDH en recul de 2,4% relativement au 30 juin 2009, face à une régression du secteur de crédit-bail qui atteint 6, 3%. La part de marché de mAGHRebAIL passe ainsi de 18,6% en juin 2009 à 19,6% en juin 2010. L’encours net comptable se situe à 6,854 milliards de dirhams, en hausse de 13,7% comparé à fin juin 2009.

cet encours a généré un chiffre d’affaires de DH 1 119,96 millions de dirhams.

Le résultat net ressort à 39,68 millions de dirhams, en hausse de 2,89%.

Bonne Tenue des Activités

FILIALeS FINANcIeReS SPecIALISeeS

Recouvrement

Le métier du recouvrement est devenu, depuis les cinq dernières an-nées, un contributeur-clé aux performances du Groupe bmce bank grâce au rôle décisif joué par le Pôle Remedial management. Aussi, dans la perspective de consolider cette activité, une nouvelle entité, Rm experts, est en cours de création.

Les récupérations réalisées en capitaux à fin juin 2010 ont augmenté de près de +6% à plus de DH 150 millions. Par ailleurs, bmce bank a poursuivi ses efforts en termes d’amélioration du processus de recou-vrement, à travers le perfectionnement d’un outil de gestion dédié et la restructuration du recouvrement de masse.

Recouvrement Amiable Entreprises

Au cours du premier semestre, une centaine de dossiers en anoma-lies ont été traités pour un volume d’engagement global de plus de DH 1 milliard, portant essentiellement sur les secteurs du textile, de l’habillement, de l’agroalimentaire, des matériaux de construction et bâtiment ainsi que du secteur du tourisme et de l’hôtellerie.

en termes d’actions de recouvrement, 64% des dossiers ont été totale-ment ou partiellement régularisés, représentant 39% du montant des engagements, soit 416 mDH.

comme élément de confort, pour la quasi-totalité des dossiers en cours de traitement, les engagements sont bordés par des garanties réelles.

Renforcement des Process

RemeDIAL mANAGemeNT

L’Air : exploration, Liberté

bmce bank à l’International

Bank Of AfricaNouveaux Horizons de Développement

Dans le cadre de la poursuite de sa stratégie de développement en Afrique subsaharienne, bmce bank a porté sa participation dans le Groupe bank of Africa à plus de 55% au cours du deuxième semestre 2010.

Dans une conjoncture économique moins favorable dans certains pays africains, le Groupe bank of Africa a réalisé des performances probantes au terme du 1er semestre 2010. en témoigne la hausse de +18% du Produit Net bancaire à plus de € 101 millions, la croissance des dépôts de la clientèle de +23% à plus de 2 milliards et des crédits à la clientèle de +10% à € 1,4 milliard, et la progression des comptes de +12,7% à plus de 750 000.

Présence Renforcée en Afrique

L’Air : exploration, Liberté

bmce bANK A L’INTeRNATIoNAL

Par ailleurs, le Groupe boA a mis l’accent sur plusieurs sentiers de dé-veloppement à travers la création de nouvelles entités :

• boA France, une société financière basée à Paris, visant principale-ment le marché des flux financiers entre l’europe et les pays d’implan-tation du Groupe en Afrique ;

• boA Togo et à boA RDc- République Démocratique du congo-, traduisant ainsi la volonté du Groupe de poursuivre son expansion géo-graphique couvrant désormais 13 pays africains ;

• boA Asset management, société de gestion d’actifs, permettant au Groupe de diversifier ses activités et d’enrichir son offre de produits et services.

bmce bANK A L’INTeRNATIoNAL

Madagascar18,3%

Répartition des dépôts clientèle

Burkina Faso 12,9%

Mali 9,3%

Côte d’ivoire 8,8%

Kenya8,8%

Sénégal5,8%

Burundi4,7%

Niger 4,6%

tanzanie 4,6%Ouganda 4,6%

Bénin 4,6%

Madaghascar12,5%

Côte d’ivoire12,7%

Répartitiondu total crédits à la clientèle

Burkina Faso 11,2%

Mali 10,2%Niger 8,1%

Kenya7,8%

Sénégal 6,4%

Burundi 3,1%

tanzanie 3,1%Ouganda 0,7%

Bénin 24,1%

Vers une optimisation des structures

Au cours du premier semestre 2010 la dénomination de medicapital bank a été modifiée pour bmce bank International Plc, et ce dans le cadre de la consolidation de la plateforme bancaire du Groupe bmce bank en europe, pour la placer sous la bannière de la maison mère.

La filiale londonienne du Groupe s’est engagée dans un programme de restructuration important en termes de réorganisation des structures et des process, qu’a soutenu le renforcement des fonds propres.

Au titre du 1er semestre 2010, bmce bank International a affiché des performances satisfaisantes. Le PNb a enregistré une croissance de +12% pour atteindre £9,5 million, grâce notamment aux revenus géné-rés par l’activité de corporate banking qui se sont inscrits en hausse de plus de +34%. cette performance est accompagnée d’une amélioration de -9,2% des charges générales d’exploitation sur une année glissante. Pareillement, les crédits corporate ont progressé de +33% par rapport à fin juin 2009, atteignant £ 244 million.

bmce bANK A L’INTeRNATIoNAL

Le Groupe compte également élargir sa présence sur le continent, notamment au Djibouti, aux comores et au Ghana.

Le Feu : Passion, Conviction

Responsabilité Sociétale & environnementale

Développement du Capital Humain Au premier semestre 2010, 177 personnes ont été recrutées dont près de 70% affectés au Réseau Part/Pro et entreprises, à l’issue de la tenue d’une soixantaine de commissions de recrutement.

Par ailleurs, des actions de développement RH ont été entreprises au courant du premier semestre 2010, telles que l’accompagnement des managers dans le cadre du processus d’évaluation annuelle relative à l’exercice 2009, la réalisation des comités de mobilités associant les Directeurs de Groupes et la Direction Animation commerciale et Pi-lotage de l’organisation de «comités RH» au niveau de l’ensemble des Directions Fonctionnelles et de Support.

Par ailleurs, dans le cadre de l’harmonisation des modes de rétribution de la performance, une refonte des dispositifs de rémunération variable a été entamée, avec l’accompagnement d’un cabinet externe, spécialiste en rémunération. Dans le même registre, une meilleure articulation de la politique de rémunération fixe a été menée au niveau du proces-sus des augmentations de mérite et de promotion au titre de l’exercice 2009.

Dimension GroupeRenforcée

Les efforts en matière de gestion des Ressources Humaines au niveau du Groupe se sont poursuivis, au cours du premier semestre 2010, qu’illustre la désignation d’un interlocuteur privilégié des responsables RH du Groupe, l’organisation d’une rencontre RH Groupe placée sous le signe du partage et de la synergie, outre la prise en charge à l’occasion des journées d’intégration des nouvelles recrues de bmce capital, Sa-lafin et eAI.

Communication interneenrichissement des supports

Le premier semestre 2010 s’est caractérisé par le renforcement de la politique de communication interne prônant davantage de proximité,

d’écoute et d’efficacité de l’action de communication. Dans cette op-tique, la palette des publications s’est élargie avec la diffusion du bimes-triel Inter Réso destiné exclusivement au Réseau commercial visant à relayer l’information de même qu’à représenter un espace d’expression de la force de vente.

Pareillement, la revue interne Internews s’est enrichie de nouveaux sommaires et rubriquages, permettant de fédérer l’ensemble des com-posantes du Groupe. Ainsi, un espace a été dédié aux filiales leur per-mettant de faire découvrir leurs activités.

cette nouvelle dimension de la communication interne s’est accompa-gnée de la mise en place d’une nouvelle charte graphique.

Formation des CollaborateursIntensifiée

L’école des ventes et des métiers bancaires a mené de nombreuses ac-tions de formation se traduisant par un taux de réalisation de 52%. Des formations spécifiques, ont visé la maitrise des risques opérationnels et le contrôle hiérarchique. Les filiales du Groupe se sont également vues dispenser des actions de formation.

De même, plusieurs parcours en e-learning ont été créés pour les entités centrales, au bénéfice de 156 apprenants, portant notamment sur l’ana-lyse financière, le recrutement, le management de projet et d’équipes, ainsi que les techniques de communication.

enfin, pour élargir la formation aux collaborateurs du Réseau, un nou-veau centre de formation régional a été inauguré dans la ville de Tanger.

Au niveau de bmce bank of Africa Academy, ont été poursuivis, au cours de ce premier semestre 2010, les programmes dédiés au manage-ment de proximité, au développement personnel et des compétences outre les business challenges.

Capital Humain

Le Feu : Passion, Conviction

ReSPoNSAbILITe SocIeTALe eT eNVIRoNNemeNTALe

Pratiques Pédagogiquesmodernisées

Dans le cadre de la modernisation des pratiques pédagogiques des écoles, 12 établissements ont bénéficié d’une connexion Nortis par satellite dans le cadre du programme Génie en coordination avec le Département de l’enseignement scolaire et 10 autres écoles sont déjà programmées pour la prochaine rentrée scolaire.

Programme Medersat.ComRestructuré

Dans le cadre du renforcement des règles de bonne gouvernance, les missions de superviseurs pédagogiques ont été revues en vue d’en ex-clure celles du contrôle assurées par/et pour le ministère, de les orienter vers les déficiences pédagogiques des enseignants qu’ils encadrent et de les étaler sur toute l’année scolaire avec une intensification durant les quatre périodes de soutien pédagogique.

Par ailleurs, un système d’information a été conçu par la Fondation bmce bank afin d’améliorer l’efficacité des procédures de gestion pé-dagogique, administrative et financière. Il s’agit de faire des écoles du réseau medersat.com un espace d’échange d’expériences réussies entre les enseignants, coordonnatrices et coordonnateurs administratifs, su-perviseurs pédagogiques et responsables du programme et permettre à chaque école de faciliter le suivi en temps réel de la scolarité et de mettre à jour sa mémoire depuis sa création.

infrastructures et EquipementsRenforcés

Dans le cadre de l’expansion des écoles medersat.com, 5 nouvelles écoles ont été créés dont 2 seront ouvertes à la prochaine rentrée scolaire - Kasbat Aït Hammou ou Saïd de la province de Zagora et Larache -. Par ailleurs, des salles multimédia et d’enseignement de l’amazighe ont été construites et équipées dans 35 écoles.

Développement Humain Autour des Ecoles Medersat.Com

Dans le cadre de la participation de la Fondation bmce bank aux activi-tés culturelles nationales, la Fondation a contribué au financement (i) de la 6ème édition du Festival de la culture amazighe sur une thématique en deux volets : « migration et hybridité, le paradigme maghreb-europe » ; et « chanson et poésie amazighes et populaires », (ii) d’une exposition « Qa-lam, el Arté del Libro » de La Fondación de cultura Islamica, à Rabat, (iii) et du Festival du Film educatif organisé à Fès en mars 2010 par l’Académie régionale d’éducation et de formation de Fès boulmane.

Ouverture de la Fondation sur d’Autres Partenaires Etrangers

Dans le cadre de l’ouverture de la Fondation sur d’autres partenaires étranger, une nouvelle convention de partenariat a été signée lors de la visite de la Première Dame du congo brazzaville, mme Sassou Ngues-sou, pour la construction d’une école medersat.com à Pointe Noire.

Fondation BMCe BankReSPoNSAbILITe SocIeTALe eT eNVIRoNNemeNTALe

Protection de l’environnement

Dans le cadre de ses engagements contractuels avec l’International Finance Corporation - la Société Financière Internationale -, le pilotage opérationnel du système de gestion sociale et environnementale - SemS - a été forte-ment renforcé en 2010 à travers l’accompagnement des clients dans l’iden-tification des risques environnementaux et sociaux liés à leurs projets d’in-vestissement, l’évaluation de leurs impacts financiers et le suivi de la mise en oeuvre des plans d’actions correctives issus des analyses S&e élaborées à partir du portail Intranet SemS.

Par ailleurs, afin d’activer la mise en oeuvre de sa stratégie Développement Durable et Responsabilité Sociétale & environnementale (RSe), le Groupe bmce bank a domicilié, au sein de sa nouvelle entité ‘‘Développement Durable & RSe’’ ratachée au Secrétariat Général Groupe, les activités liées au développement des métiers Green business au sein de la banque, à la formation et l’intégration des principes de la Responsabilité Sociétale dans le mode de management du Groupe, et à l’accompagnement des clients dans l’atténuation des impacts sociaux et environnementaux (S&e) de leurs activités.

Finance DurableDe Nouveaux engagements

Dans sa quête d’adopter dans tous les domaines où elle exerce les meilleures pratiques internationales, bmce bank a adhéré le 10 mai 2010 aux Prin-cipes de l’equateur visant à évaluer et gérer les risques S&e dans le domaine du financement des projets. Les principes de l’equateur s’appliquent à tout financement de projets dont les coûts sont supérieurs à uSD 10m, et pour tous les secteurs d’activités industrielles. bmce bank devient, ainsi, la 1ère banque de la région du maghreb à rejoindre le cercle des 67 institutions financières adhérentes à cette norme internationale.

L’alignement stratégique de bmce bank sur les principes de l’économie verte, formalisé à travers une politique de développement durable, lui offre ainsi un avantage concurrentiel en termes d’image institutionnelle, d’inno-vation, d’accès plus élargi aux fonds externes, de même qu’à de nouvelles opportunités d’affaires - efficacité énergétique, énergies renouvelables, pro-duction propre, financement de la chaîne logistique durable, biodiversité, finance carbone, microfinance et microassurance -.

Activités de la Banque sur l’EnvironnementRéduction des Impacts Directs et Indirects

S’intégrant dans le processus de rationalisation des activités et optimisation des ressources de bmce bank, un projet structurant à caractère global a été lancé visant l’implémentation d’un système de management de l’environ-nement (Sme) selon le référentiel ISo 14001. Son objectif est de réduire les impacts environnementaux directs et indirects des activités de la banque en matière de consommation des ressources naturelles (eau, électricité, pé-trole, papier, etc.), assurer la conformité du Sme aux meilleures pratiques, et jouir d’une reconnaissance mondiale de l’implication environnementale de la banque.

Pareillement, l’année 2010 a vu le lancement d’un audit énergétique glo-bal des sièges et agences de bmce bank, portant sur les consommations d’électricité et d’eau, afin de détecter les inefficiences ou gaspillages éven-tuels, évaluer et identifier les gisements d’économies d’énergie relatifs à l’exploitation des sites, et assurer la mise en oeuvre des recommandations techniques issues de cet audit.

Par ailleurs, une nouvelle bibliothèque RSe a été créée, relative à la concep-tion et alimentation d’une base de données, notamment procédurales et réglementaires, qui couvre l’ensemble des thèmes du développement du-rable & RSe du Groupe.

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Relations internes et ExternesRenforcées

La 2ème édition du Rapport de Performance - Social & environmental Performance Report - a été élaborée et adressée à l’IFc. Le rapport a été davantage enrichi par l’analyse des informations issues de la rubrique SemS du portail intranet, sur les crédits d’investissement débloqués depuis le déploiement du SemS et 3 études de cas de projets à risque élevé.

Par ailleurs, bmce bank a été présélectionnée parmi trois banques africaines pour le Prix de la banque Durable des marchés emergeants pour la Région Afrique/meNA, octroyé par le groupe britannique The Financial Times. Il s’agit d’une première pour une banque marocaine et une reconnaissance de son engagement en faveur du développement durable.

en parallèle, un projet d’intégration d’une rubrique Développement Durable & RSe au site web observatoire de l’entreprenariat « oDe » a été lancé en vue d’accompagner les clients en matière de prévention des risques S&e, et mettre à leur disposition des études sectorielles liées au Green business, et des outils méthodologiques et meilleures pra-tiques d’implémentation d’une bonne gestion de la RSe.

Dans le cadre du partenariat avec uNeP FI (l’initiative financière du PNue) et les travaux du comité Water & Finance Work Stream de uNeP FI dont bmce bank est membre, la banque a contribué à l’élaboration de la section maroc dans le cadre du comité bassin mé-diterranéen des 2 études sectorielles Agribusiness et Power Generation de la série Chief Liquidity Series, sur les problématiques et risques liés à l’eau pour les institutions financières.

A l’occasion de la Journée de la Terre, plusieurs activités à caractère en-vironnemental ont été menées, soutenue par une campagne de com-munication web sur la liste des engagements Développement Durable & RSe de la banque, ainsi qu’une campagne de sensibilisation aux bé-néfices de l’optimisation de la consommation des ressources naturelles et à la réduction des impacts négatifs sur l’environnement et la santé.

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Protection de l’environnement

Le Feu : Passion, Conviction

Gestion des Risques

Le premier semestre 2010 a été marqué pour bmce bank par la consoli-dation de son dispositif de gestion des risques avec notamment l’améliora-tion de son système de notation interne. Par ailleurs, les fonds propres de la banque ont été renforcés grâce à la cession des actions déténues en auto-contrôle au Groupe cDG, et aux deux projets d’augmentation de capital courant le 2ème semestre 2010, l’une réservée au Groupe cm-cIc et l’autre aux membres du personnel du Groupe.

Risque de CréditSinistralité-Activité Maroc

Dans un contexte de montée du risque dans certains pans sectoriels au sein de l’économie marocaine, le taux de contentieux de bmce bank a s’est établi à 5,2% à fin juin 2010 contre 5% à fin décembre 2009, niveau de-meurant inférieur à celui du secteur (5,7%)-Statistiques GPbm.

Répartition des engagements par secteur

L’exposition de l’encours des engagements –Activité maroc- à fin juin 2010 sur les différents secteurs économiques se répartit comme suit :

Notation interne

Afin de consolider son dispositif de gestion des risques, bmce bank est en phase de préparation du passage vers les méthodes avancées –bâle II. A ce titre, un projet de Notation Interne « Hors Retail » est en cours d’implementation, la phase de conception étant achevée.

Classe Definition Categorie

1extrémement stable à Court et moyen terme ; très stable à long terme ; solvable méme après De graves bouleversements.

ris

qu

e r

est

rei

nt

inve

stem

ent g

ra

De

1,5très stable à Court et moyen terme ;stable à long terme ; solvabilité suffisante méme lors D’événe-mentes néfastes persistants

2solvable à Court et moyen terme méme apres De grosses DiffiCultés ; De légers Développements né-fastes peuvent étre absorbés à long terme

2,5

très stable à Court terme  ;auCune moDifiCation menaçant le CréDit attenDue Dans l’année à ve-nir  ; substanCe suffisante à moyen terme pour pouvoir suivre  ; évolution à long terme enCore inCertaine

ris

qu

e m

oye

n

3stable à Court terme ; auCune moDifiCation mena-çant le CréDit attenDue Dans l’année à venir ; ne peut absorber que Des petits Des Développements néfastes à moyen terme

3,5 CapaCité limitée à absorber Des Développements néfastes inattenDus

4 CapaCité très limitée à absorber Des Développe-ments néfastes inattenDus

ris

qu

e el

eveé

sub-i

nve

stm

ent g

ra

De4,5

Faible CapaCité De remboursement Des intérèts et Du prinCipal à temps.tout Changement Des ConDi-tions éConomiques et CommerCiales internes externes renDra DiffiCile le respeCt Des engage-ments

5inCapaCité De remboursement Des intérétts et Du prinCipal à temps le respeCt Des engagements est les à l’évolution favorable Des ConDitions Com-merCiales et éConomiques internes et externes

ris

qu

e tr

ès é

levé

5,5très fort risque De DéfaillanCe, inCapaCité De remboursement Des intérêts et Du prinCipal à temps.Défaut partiel De paiement Des intéréts et Du Capital

6 Défaut total De paiement Des intérêts et Du Ca-pital

Le Feu : Passion, Conviction

GeSTIoN DeS RISQueS

EuROPE 0,3%

AFRiquE 24,1%

MAROC 24,1%

31,1%

3,8%

4,9%

18,7%

4,6%

11,2%

4,4%

2,6%

2,2%1,9%

6,8%

5,4%2,3%

Hôtels et restaurants

Personnes physiques

eau et électricité

Transport et communication

Activités financières

Industries extractives

Services

Imme

Agro-alimentaire & tabac

bTP

Textile et cuirs

commerces

Autres

A fin juin 2010, les engagements par classe de risque sont comme suit :

1

5%

13%

5,9%2,8% 4,7% 5,2%

12,6%

5,7%4,1%

1,2%

5,4%1,4%

32,5%

0,6%

1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6

Pas

de n

otat

ion

Pers

onne

s ph

ysiq

ues

Fina

ncem

ents

sp

écia

lisés

Risques de MarchésLa mesure des risques de marchés encourus par la banque est effectuée essentiellement selon l’approche standard des accords de bâle II. celle-ci détaille en effet la méthodologie complète à appliquer sur toutes les positions au niveau du portefeuille de négociation et ce, à travers l’en-semble des facteurs des risques de marché.

en parallèle, la banque compte lancer des projets de mesure des risques de marchés utilisant les méthodes avancées en l’occurrence la VaR (Va-lue at Risk). celle-ci tient compte des interdépendances entre les va-riables de risque (en l’occurrence les taux d’intérêt et de change).

Le niveau d’exposition au risque de marché et la répartition des exi-gences en fonds propres sont comme suit :

Risques de marchés Exigences en fonds propres

Risque de taux 870 134Risque sur titres de propriété 13 110Risque de change 77 205Total des exigences en fonds propres 960 449Total des actifs pondérés 12 005 618

GeSTIoN DeS RISQueS

Risques OpérationnelsLa gestion des risques opérationnels au sein du Groupe bmce bank a été complètement automatisée au travers d’un outil dédié. Ainsi, la collecte des évènements de risques, la cartographie des risques opérationnels et les indicateurs clés de risques sont aujourd’hui gé-rés au niveau de cet outil qui a été déployé au niveau de la banque et des filiales marocaines et européennes.

La gestion de la cartographie se fait par domaine d’activité, découpé en différents processus majeurs et sous processus. Le suivi du traite-ment des risques majeurs identifiés au niveau de la cartographie est assuré par le comité de suivi des risques opérationnels.

Par ailleurs, le premier semestre 2010 a vu la poursuite de déploie-ment du dispositif de continuité d’activités. Plusieurs simulations de mise en épreuve du dispositif ont été menées aux travers diffé-rentes régions du Royaume.

Gestion ALMRisques de taux et de liquidité

Au 30 juin 2010, l’impact d’une variation des taux d’intérêt de 200 pbs sur le PNb est estimé à +41 mDH. La variation de la valeur économique des fonds propres face à un choc de 200 pbs, est esti-mée à 25 mDH soit 0,26% des fonds propres réglementaires.

Au 30 juin 2010, le Gap de liquidité à horizon 12 mois enre-gistre un excèdent de liquidité de DH +4,7 milliards contre DH +5,8 milliards à fin décembre 2009. Par ailleurs, le coefficient de Liquidité (actifs liquides à un mois sur les exigibilités à un mois) affiche 95% au 30 juin 2010.

Adéquation des Fonds Propres

Le cœfficient de solvabilité s’est amélioré à 11,91% à fin juin 2010, soit un niveau supérieur aux exigences réglementaires. Les Fonds propres de la banque ont été davantage renforcés au terme du deuxième semestre 2010 de 3 milliards de DH, notamment grâce à l’augmentation de capital réservée à l’actionnaire de référence le Groupe cm-cIc (+2,5 milliards de DH) et l’augmentation de capital réservée aux membres du personnel du Groupe (+500 millions de DH).

Fonds Propres – Activité ConsolidéeCatégories de fonds propres Montant

Fonds propres de base 10 704 689

Fonds propres complémentaires admissibles 4 736 218 Fonds propres surcomplémentairesadmissibles 400 000

total des fonds propres admissibles 15 840 906

Exigences en fonds propres par type de risquesSur base consolidée Risques de crédit pondérés 109 995 596 Risques de marché pondérés 12 005 613 Risques opérationnels pondérés 10 959 388 total des risques pondérés 132 960 596

Fonds Propres de base 10 704 689Ratio des Fonds Propres de base 8,05% Fonds propres nets 15 840 906

coefficient de solvabilité 11,91%

GeSTIoN DeS RISQueS

en millions DH

Taux de conversion à fin juin 2010 :euR/DH : 10,896uSD/DH : 8,953

AcTIVITe coNSoLIDee

ACTIF

Juin-10 Déc-09 Juin-09EUR USD MAD Var. MAD Var MAD

Juin10 / Juin 09 Juin10 / Déc 09Valeurs en caisse, Banque centrales, Trésor public, Services des chèques postaux 639 785 7 025 -18% 11 961 -41% 8 602Actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat 2 127 2 612 23 384 4% 23 125 1% 22 467Actifs financiers disponibles à la vente 131 160 1 435 -18% 1 554 -8% 1 753Prêts et créances sur les EDC et assimilés 1 847 2 268 20 305 -2% 20 940 -3% 20 743Prêts et créances sur la clientèle 9 298 11 421 102 248 15% 93 593 9% 88 855Placements détenus jusqu'à leur échéance 634 779 6 971 27% 6 368 9% 5 504Immeubles de placement 48 59 531 4% 509 4% 512Immobilisations corporelles 402 494 4 420 8% 4 226 5% 4 077Immobilisations incorporelles 59 72 647 4% 642 1% 620Ecarts d'acquisition 46 56 505 21% 486 4% 417Autres actifs 410 505 4 520 -14% 5 002 -10% 5 254Total Actif 15 641 19 211 171 991 8% 168 406 2% 158 804

PASSIFDettes envers les EDC et assimilés 1 437 1 765 15 800 1% 13 285 19% 15 631Dettes envers la clientèle 10 925 13 418 120 130 6% 122 496 -2% 113 075Titres de créances émis 943 1 158 10 369 77% 8 501 22% 5 872Provisions pour risques et charges 30 37 328 9% 300 9% 301Dettes subordonnées 456 560 5 018 0% 5 120 -2% 5 033Capitaux Propres 1 130 1 388 12 425 25% 9 226 35% 9 964

Capitaux Propres part du Groupe 839 1 030 9 225 29% 6 139 50% 7 127Capitaux Propres intérêts minoritaires 291 358 3 200 13% 3 087 4% 2 837

Autres passifs 720 885 7 921 -11% 9 478 -16% 8 926Total Passif 15 641 19 211 171 991 8% 168 406 2% 158 803

COMPTE DE RESULTAT

Marge d'intérêt 217 267 2 387 16% 2 065Marge sur commissions 61 75 672 11% 608Résultat des activités de Marché 55 67 601 10% 544Net divers 8 10 93 -15% 109Produit Net Bancaire 341 419 3 753 13% 3 326Charges Générales d'Exploitation 184 226 2 026 12% 1 808Dotations aux amortissements et aux dépréciations 16 20 181 -5% 190Résultat Brut d'Exploitation 141 173 1 546 16% 1 328Coût du risque 29 35 315 16% 272Résultat d'Exploitation 112 138 1 231 17% 1 056Résultat avant Impôt 117 143 1 282 19% 1 074Impôt sur les résultats 35 42 380 26% 301Résultat Net 82 101 902 17% 773Résultat hors Groupe 35 43 385 20% 320Résultat Net Part du Groupe 47 58 517 14% 453