BILANCIO D'ESERCIZIO S.M.R.E. 31-12-2015 V7 smre DESERCIZIO S.M.R.E. 31-12... · Bilancio...
Transcript of BILANCIO D'ESERCIZIO S.M.R.E. 31-12-2015 V7 smre DESERCIZIO S.M.R.E. 31-12... · Bilancio...
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Indice Pag.
Relazione sulla gestione
- Premessa 3 - Andamento del settore 3 - Struttura organizzativa 4 - Politiche e strategie di gestione 5 - Andamento della gestione 5 - Ambiente e personale 9 - Strumenti finanziari 10 - Attività di ricerca e sviluppo 10 - Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio 11 - Eventi successivi al 31 dicembre 2015 11 - Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consociate 12 - Operazioni con dirigenti, amministratori, sindaci, soci e parti correlate 12 - Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti 13 - Revisione del bilancio 13 - Evoluzione prevedibile della gestione 13 - Conclusioni e destinazione del risultato d’esercizio 13 - Dichiarazione di conformità 14
Bilancio d’esercizio - Stato patrimoniale 15 - Conto Economico 19 - Nota Integrativa: 23
•Premessa 23 •Criteri di redazione 23 •Criteri di valutazione 24 • Informazioni sullo Stato Patrimoniale 29 • Informazioni sul Conto Economico 44 •Altre informazioni 52
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO D’ESERCIZIO AL
31 DICEMBRE 2015 Premessa
Signori Azionisti,
La presente relazione correda il bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 e contiene un’analisi fedele ed
esauriente della situazione della società, dell’andamento della stessa e del risultato della gestione nel suo
complesso e nei segmenti di mercato in cui essa opera, nonché una descrizione dei principali rischi ed
incertezze cui la società è esposta, in conformità a quanto previsto dall’articolo 2428 del Codice Civile.
L’analisi è coerente con l’entità e la complessità degli affari della società e contiene, nella misura necessaria
alla comprensione della situazione, dell’andamento e del risultato della gestione, gli indicatori di risultato
finanziari e, se del caso, quelli non finanziari pertinenti all’attività specifica della società, comprese le
informazioni attinenti all’ambiente e al personale.
L’analisi contiene, ove opportuno, riferimenti agli importi riportati nel bilancio e chiarimenti
aggiuntivi su di essi. Nella Nota Integrativa troverete i chiarimenti sui dati numerici risultanti dallo Stato
Patrimoniale e dal Conto Economico.
Si segnala che ai sensi dell’articolo 2364 del Codice civile la società si è avvalsa del maggior termine
di centottanta giorni per l’approvazione assembleare del bilancio d’esercizio a causa alle particolari esigenze
connesse al processo di quotazione sul mercato AIM Italia.
Il presente bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 evidenzia un patrimonio netto di Euro 5.735
migliaia ed un risultato netto positivo per Euro 190 migliaia. Andamento del settore
La S.M.R.E. S.p.A. è un importante operatore mondiale nello sviluppo, progettazione e
commercializzazione di macchinari ed impianti produttivi ad alto contenuto tecnologico. Nello specifico la
società è attiva nella progettazione, realizzazione e commercializzazione di macchine per il taglio, la
saldatura, la cucitura e macchine speciali, disegnate su misura, per la lavorazione di tessuti tecnici e speciali
flessibili (Divisione “Flex Tex”), nonché macchine per tagliare, fresare e incidere materiali rigidi e semi-
rigidi (Divisione “Heavy Duty”).
La società produce impianti con un’ampia gamma di soluzioni tecnologiche tra cui laser, plasma,
water jet, ultrasuoni, tagli meccanici, hot air (aria calda) e hot-melt (colla liquida).
Tutto il know how è proprietario venendo sviluppata internamente tutta la progettazione, sia questa
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
meccanica, elettrica, software o firmware.
La società commercializza i propri prodotti in molteplici settori, tra cui quelli medicale, alimentare,
agricolo, automotive, grafico pubblicitario, packaging, moda e arredamento, con particolare presenza ove
siano realizzati prodotti che utilizzano come materia prima PVC o poliuretano flessibile, tessuti in fibra di
carbonio e kevlar, fibra di vetro, e materiali compositi in genere, plexiglass e materie plastiche rigide e
semirigide.
Oltre al disegno e alla costruzione di hardware (macchine industriali), negli anni la società si è sempre
più specializzata nello sviluppo di soluzioni software e di elettronica su misura.
Relativamente all’andamento del mercato di riferimento in cui la società è attiva prosegue il trend
positivo delle importazioni di macchine utensili. Nel quarto trimestre 2015, infatti, gli ordini raccolti dagli
importatori hanno registrato un incremento del 19%, rispetto allo stesso periodo del 2014. Tale risultato
conferma la dinamicità del mercato interno. Si tratta infatti di un risultato in linea con le indicazioni fornite
dall’indice degli ordini interni raccolti da costruttori italiani di macchine utensili, cresciuto, in ragion d’anno,
del 18,1% rispetto al 2014. Nel 2015 la meccanica italiana ha prodotto tecnologie e componentistica per un
totale di 44 miliardi di Euro, valore in aumento (+1,3%) rispetto all’anno precedente. Il 2016 prevede un
ulteriore crescita (+0,7%) , con una produzione che toccherà i 44,3 miliardi di Euro.
Struttura organizzativa
Il modello di business adottato dalla società è articolato su diverse fasi che possono essere così
schematizzate:
- comunicazione e marketing
- produzione
- ricerca e sviluppo
- distribuzione e assistenza post vendita
Le attività connesse alla comunicazione e marketing sono svolte dalla direzione commerciale. Al loro
interno, ruolo fondamentale ai fini strategici di consolidamento ed ampliamento della posizione di mercato
della società, è rivestito dalla partecipazione alle fiere in Italia e all’estero (e da tutte le operazioni ad essa
propedeutiche).
Il processo produttivo prevede l’esternalizzazione di alcune fasi (quelle a minor valore aggiunto), al
fine di consentire una più snella attività produttiva interna focalizzata sui passaggi strategici e a maggior
valore aggiunto. Seguendo tale approccio, le parti metalliche e le strutture meccaniche che compongono le
macchine sono acquistate da fornitori terzi e sono poi assemblate ed integrate con i componenti a maggior
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
valore aggiunto.
L’attività di ricerca e sviluppo riveste un ruolo chiave consentendo l’ideazione, lo sviluppo e la
produzione di soluzioni di cui il mercato percepisca la differenziazione rispetto a quanto offerto dai
competitors, in termini di contenuto tecnologico e capacità di rispondere tempestivamente – se non di
anticipare – le esigenze dei clienti. Lo sviluppo dei nuovi prodotti è affidato all’ufficio tecnico, con
coinvolgimento del reparto produzione in alcune fasi del processo.
Il processo di distribuzione e assistenza post-vendita è incentrato sulla stipula di partnership con
distributori locali per il mercato estero e sulla commercializzazione diretta in Italia. Politiche e strategie di gestione
La società intende continuare nel proprio processo di crescita ed espansione mediante l’adozione delle
seguenti linee strategiche:
(i) investimenti continuativi nella ricerca e sviluppo. Concretamente tale obiettivo sarà perseguito
attraverso l’ampliamento del reparto tecnico aziendale e/o creazione, al suo interno, di un gruppo di lavoro
dedicato esclusivamente alle attività di ricerca e sviluppo, garantendo una costante capacità di rispondere
tempestivamente – se non anticipare – le esigenze dei clienti;
(ii) potenziamento della rete di vendita e industrializzazione mediante segmentazione e
specializzazione della stessa sulla vendita di un’unica linea di prodotto o su uno specifico segmento di
mercato a livello internazionale;
(iii) sottoscrizione di alleanze commerciali con nuovi distributori in paesi dove, ad oggi, la società non
dispone di una presenza stabile, con l’obiettivo di una maggiore penetrazione dei mercati. Andamento della gestione
Al fine di fornire un miglior quadro conoscitivo dell’andamento e del risultato della gestione, le tabelle
sottostanti espongono una riclassificazione del Conto Economico e dello Stato Patrimoniale al 31 dicembre
2015 comparati con l’esercizio precedente (valori in Euro):
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
RICAVI NETTI DI VENDITA 8.652.886 7.054.318 1.598.568 23%
Variazione delle rim. di prod. in corso di lav., semil. e finiti 562.230- 94.200 656.430- -697%
Variazioni dei lavori in corso su ordinazione - - - 0%
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 219.726 437.426 217.700- 0%
Altri ricavi e proventi 133.307 79.043 54.264 69%
VALORE DELLA PRODUZIONE OTTENUTA 8.443.689 7.664.987 778.702 10%
Per materie prime, sussidiarie e di merci 4.084.537 3.772.999 311.538 8%
Variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 57.981- 322.984- 265.003 -82%
COSTI PER CONSUMI DI MATERIE 4.026.556 48% 3.450.015 45% 576.541 17%GROSS MARGIN 4.417.133 52% 4.214.972 55% 202.161 5%
Per servizi 1.560.649 1.435.577 125.072 9%
Per godimento beni di terzi (escl. canoni leasing fin.) 43.473 51.627 8.154- -16%
Oneri diversi di gestione 107.844 103.832 4.012 4%
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE 5.738.522 5.041.051 697.471 14%VALORE AGGIUNTO 2.705.167 32% 2.623.936 34% 81.231 3%
Costi per il personale 1.689.504 1.636.230 53.274 3%
EBITDA 1.015.663 12% 987.706 13% 27.957 3%
Ammortamenti -svalutazioni-acc.to rischi 482.721 783.967 301.246- -38%
Canoni leasing finanziario (quota capitale) 159.554 77.167 82.387 107%
EBIT 373.388 4% 126.572 2% 246.816 195%
+/- Risultato della gestione accessoria - 78.752- 78.752 -100%
REDDITO OPERATIVO 373.388 47.820 325.568 681%
+/- Risultato della gestione finanziaria 65.805- 70.731- 4.926 -7%
RISULTATO DELLA GESTIONE CORRENTE 307.583 4% 22.912- 0% 330.495 -1442%
+/- Risultato della gestione straordinaria 25.515- 63.605- 38.090 -60%
EBT 282.068 3% 86.517- -1% 368.585 -426%RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 282.068 3% 86.517- -1% 368.585 -426%
Imposte sul reddito d'esercizio 91.888- 34.955- 56.933- 163%
RISULTATO NETTO (UTILE DELL'ESERCIZIO) 190.180 2% 121.471- -2% 311.651 -257%
CONTO ECONOMICO RICALSSIFICATO S.M.R.E. S.p.A.
31/12/2015% su VDP
31/12/2014 % su VDPACTUAL 2014
VS ACTUAL 2013
31/12/2015 31/12/2014
ATTIVO CORRENTELIQUIDITÀ IMMEDIATE
Depositi bancari e postali 2.382.940 1.931.512
Assegni - -
Denaro e valori in cassa 2.644 4.330
TOTALE LIQUIDITÀ IMMEDIATE 2.385.584 1.935.842
LIQUIDITÀ DIFFERITE
Crediti v/soci per la parte richiamata - -
Crediti v\clienti esigibili entro l'esercizio successivo 1.290.128 1.390.984
Crediti v\altri esigibili entro l'esercizio successivo 154.273 33.868
Altri titoli - 35.636
Crediti v/imprese controllate e collegate esigibili entro l'esercizio successivo 843.601 475.085
Ratei e risconti attivi esigibili entro l'esercizio successivo 510.259 599.854
Crediti tributari esigibili entro l'esercizio successivo 244.800 336.619
TOTALE LIQUIDITÀ DIFFERITE 3.043.061 2.872.045
IMPIEGHI
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO S.M.R.E. S.p.A.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
I ricavi nel 2015 si sono incrementati per un importo pari a Euro 1.568 migliaia; in particolare il
RIMANENZE
Materie prime, sussidiarie e di consumo 910.032 1.234.043
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 173.524 19.426
Lavori in corso su ordinazione - -
Prodotti finiti e merci 528.028 1.407.756
Acconti - -
Risconti attivi esigibili entro l'esercizio successivo - -
TOTALE RIMANENZE 1.611.584 2.661.224
TOTALE ATTIVO CORRENTE 7.040.229 7.469.112
ATTIVO IMMOBILIZZATOImmobilizzazioni Immateriali 257.921 940.633
Immobilizzazioni materiali 409.459 605.642
Immobilizzazioni finanziarie 1.143.435 75.056
Crediti v\clienti esigibili oltre l'esercizio successivo - -
Crediti v\altri esigibili oltre l'esercizio successivo 4.657 4.245
Crediti tributari esigibili oltre l'esercizio successivo 112.840 89.323
TOTALE ATTIVO IMMOBILIZZATO 1.928.312 1.714.898
TOTALE IMPIEGHI 8.968.541 9.184.010
31/12/2015 31/12/2014
PASSIVITÀ CORRENTIFondi per rischi e oneri esig. entro l'eserc. successivo 16.123 18.649
Obbligazioni esigibili entro l'esercizio successivo - -
Debiti v\banche esigibili entro l'esercizio successivo 152.415 255.873
Debiti v\fornitori esigibili entro l'esercizio successivo 1.609.912 1.537.023
Debiti rappresentati da titoli di credito esig. entro l'eserc. - -
Debiti tributari esigibili entro l'esercizio successivo 163.163 108.242
Debiti v\Istituti di previd.za esig. entro l'eserc. successivo 52.323 61.160
Ratei e risconti passivi esig. entro l'eserc. successivo 12.101 32.680
Debiti per TFR entro l'esercizo successivo - -
Azionisti c/dividendi - -
Debiti diversi entro l'esercizio successivo 254.342 317.766
Debiti verso imprese controllate e collegate entro l'esercizio successivo 127.460 -
Debiti verso imprese controllanti entro l'esercizio successivo - -
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI 2.387.839 2.331.393
PASSIVITÀ CONSOLIDATEFondi per rischi ed oneri esig. oltre l'eserc. successivo - -
Debiti per TFR oltre l'esercizo successivo 251.003 232.290
Obbligazioni esigibili oltre l'esercizio successivo - -
Debiti v\banche esigibili oltre l'esercizio successivo 478.068 969.653
Debiti v\fornitori esigibili oltre l'esercizio successivo - -
Debiti verso imprese controllate e collegate oltre l'esercizio successivo 11.000 -
Debiti diversi oltre l'esercizio successivo - 772
Debiti verso soci oltre l'esercizio successivo 105.300 105.300
Debiti tributari esigibili oltre l'esercizio successivo 573 24
TOTALE PASSIVITÀ CONSOLIDATE 845.944 1.308.039
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale 1.711.840 1.711.840
Riserva legale 46.381 46.381
Riserva sovrapprezzo azioni 2.988.160 2.988.160
Altre riserve - -
Utile (perdite) portate a nuovo 798.196 919.666
Utile dell'esercizio 190.180 121.469-
TOTALE PATRIMONIO NETTO 5.734.757 5.544.578
TOTALE FONTI 8.968.541 9.184.010
FONTI
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
settore merceologico che ha fatto registrare la migliore performance è quello delle macchine da taglio con un
incremento di fatturato in valore assoluto pari ad Euro 1.500 migliaia (+51% rispetto al 2014), seguito dal
settore delle macchine per la saldatura con un incremento di fatturato pari ad Euro 577 migliaia (+28%
rispetto al 2014). Nel corso dell’esercizio 2015 è risultato invece minore il contributo in termini di fatturato
della macchine c.d. “speciali” (realizzate su specifiche e dettagliate esigenze del cliente) che hanno prodotto
un fatturato di soli Euro 167 migliaia contro Euro 814 migliaia del 2014 (-79% rispetto all’esercizio
precedente). Ciò ha avuto un impatto negativo in termini di gross margin che è risultato in diminuzione
rispetto all’esercizio precedente per circa 3 punti percentuali (le macchine c.d. “speciali” presentano
mediamente una marginalità più elevata) oltre che per i maggiori costi sostenuti per lo sviluppo di 3 nuove
serie di macchine speciali entrate in produzione nel 2016 e per gli importanti investimenti relativi alla
partecipazione a fiere internazionali.
Tali effetti negativi sono stati parzialmente controbilanciati da un aumento del 18% dei ricavi per
servizi di assistenza e manutenzione che presentano elevata marginalità.
L’EBITDA è risultato in aumento per Euro 53 migliaia (Euro 1.016 migliaia al 31 dicembre 2015
contro Euro 963 migliaia nel 2014) con un incremento del 5%. Il rapporto tra EBITDA e Valore della
produzione passa dal 13% del 2014 al 12% del 2015 per effetto della sopracitata diminuzione a livello di
gross margin, dell’incremento dei costi del personale per circa Euro 53 migliaia, dovuta al cambiamento di
alcuni inquadramenti contrattuali rispetto all’esercizio precedente, e dell’incremento dei costi per servizi per
circa Euro 125 migliaia, conseguente al maggior ricorso a lavorazioni esterne per Euro 74 migliaia ed ai
maggiori costi per fiere per circa Euro 30 migliaia. L’EBIT risulta in miglioramento rispetto al 2014 per
circa Euro 272 migliaia anche per effetto dei minori ammortamenti relativi alle spese di ricerca e sviluppo
residue al 31 dicembre 2014 oggetto di spin-off nella società controllata I.E.T. S.p.A.. Anche gli altri indici
di redditività quali il ROE, ROI ed il ROS risultano in miglioramento rispetto al 2014 e si attestano
rispettivamente al 3%, 4% e 4% rispetto al -2%, 0% e 0% dell’esercizio 2014.
Si riportano di seguito i principali indicatori patrimoniali e finanziari che evidenziano una generale
solidità dell’azienda (valori in Euro):
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
La tabella sottostante riporta l’analisi della posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015, inclusiva
dei debiti per contratti di leasing finanziario, comparata con quella dell’esercizio precedente (valori in Euro):
Al 31 dicembre 2015 risulta un leggero peggioramento come effetto dell’aumento dei debiti per i
leasing legati ai due capannoni per Euro 1.074 migliaia, della diminuzione dei debiti verso banche a medio e
lungo termine per Euro 256 migliaia, dovuto essenzialmente al rimborso delle rate in scadenza dei
finanziamenti in corso e dell’aumento delle disponibilità liquide al netto dei debiti verso banche a breve
termine per Euro 788 migliaia dovuto essenzialmente ai flussi di cassa positivi generati dalla gestione nel
corso dell’esercizio. Ambiente e personale
Ai sensi dell’art. 2428 n.1 del Codice Civile qui di seguito si forniscono le informazioni attinenti
all’ambiente ed al personale.
La società non utilizza amianto o suoi derivati nel processo produttivo ed in generale, le attività
industriali condotte attualmente non evidenziano specifiche situazioni di rischio negli stabilimenti in cui
opera la stessa.
2015 2014
MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA 3.616.265 3.951.149
INDICE PRIMARIO DI STRUTTURA 288% 330%
MARGINE SECONDARIO DI STRUTTURA 4.462.210 5.259.187
INDICE SECONDARIO DI STRUTTURA 331% 407%
INDICE DI INDEBITAMENTO TOTALE 58% 64%
INDICE DI INDEBITAMENTO FINANZIARIO 15% 23%
MARGINE DI DISPONIBILITA' 4.652.390 5.137.718
INDICE DI DISPONIBILITA' 295% 320%
MARGINE DI TESORERIA 3.040.807 2.476.494
INDICE DI TESORERIA 227% 206%
DEBITO VERSO SOCIETA' DI LEASING 2.284.475- 1.210.674- Debiti verso soci 105.300- 105.300- Titoli dell'attivo circolante - 35.636 Debiti vs banche oltre l'esercizio successivo 478.068- 969.653- Debiti vs banche entro l'esercizio successivo 152.415- 255.873- Disponibilità liquide 2.385.584 1.935.842
TOTALE 634.673- 570.022-
31/12/2015 31/12/2014POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Per quanto concerne il personale, la società ha intrapreso da tempo tutte le iniziative necessarie alla
tutela dei luoghi di lavoro, secondo quanto disposto dalla legislazione in materia; inoltre nel corso
dell’attività la società verifica costantemente il rispetto della normativa di prevenzione incendi e dei rischi
lavorativi, secondo quanto previsto dalla normativa in materia di salute e sicurezza dei luoghi di lavoro
(D.lgs. 9 aprile 2008 n.81), al fine di garantire ai lavoratori adeguati livelli di tutela e sicurezza.
Si forniscono inoltre dei dettagli sul numero e sulla composizione dei dipendenti complessivamente
impiegati dal gruppo alle date del 31 dicembre 2015 e del 31 dicembre 2014:
Inquadramento 31 dicembre 2015 31 dicembre 2014
Dirigenti - -
Quadri e impiegati 22 22
Operai 25 28
Totale 47 50 Strumenti finanziari
Ai sensi dell’art. 2428 n.6 bis del Codice Civile, con riferimento alle informazioni relative all’utilizzo
da parte della società di strumenti finanziari e ai dati rilevanti ai fini della valutazione della situazione
patrimoniale e finanziaria e del risultato economico dell’esercizio, una parte limitata delle transazioni della
società vengono concluse in dollari.
Pertanto, le attività e passività del gruppo sono esposte in misura non significativa a rischi finanziari
derivanti dalle fluttuazioni del rapporto di cambio Euro/Dollaro USA. La politica della società attualmente
non prevede l’utilizzo di operazioni in strumenti finanziari finalizzati alla copertura del rischio di cambio. Attività di ricerca e sviluppo
Al 31 dicembre 2015 la società, come negli esercizi precedenti, ha svolto attività di ricerca e sviluppo
ritenute strategiche. Nello specifico la società utilizza il risultato di alcune ricerche e di tecnologie da essa
brevettate per la realizzazione di prodotti che coprono le esigenze di alcuni settori di mercato in differenti
settori merceologici.
Questa politica permette alla S.M.R.E. S.p.A. di puntare su prodotti ad elevato valore aggiunto in
termini di tecnologia e personalizzazione, evitando scontri diretti con competitors che, sebbene di maggiori
dimensioni, non riescono ad avere la flessibilità e la dinamicità necessarie a soddisfare le moderne esigenze
di mercato. L’organizzazione interna, inoltre, permette di rendere estremamente ridotti i tempi di ciclo di
sviluppo, contribuendo in questo modo alla competitività dei propri clienti per risolvere problematiche
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
produttive industriali.
Nel corso dell’esercizio 2015 la società ha sviluppato, al proprio interno, una serie di attività che è
possibile inquadrare come attività di ricerca industriale e di sviluppo precompetitivo il cui obiettivo è stato
quello di innovare l’offerta di prodotti e ottimizzare alcuni processi produttivi. Le suddette attività oltre che
strategiche hanno anche un carattere pluriennale trattandosi di attività iniziate negli esercizi precedenti e che
proseguiranno ancora. Pertanto i costi sostenuti per lo sviluppo dei singoli progetti di ricerca, che vengono
meglio descritti analiticamente nella nota integrativa, sono stati interamente capitalizzati ed ammontano
complessivamente ad Euro 220 migliaia di cui Euro 192 migliaia relativi a costi del personale adibito alle
attività di ricerca e sviluppo ed Euro 28 migliaia relativi ai costi per materiali utilizzati nell’ambito delle
medesime attività.
Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio
Nel corso dell’esercizio 2015 la S.M.R.E. S.p.A. ha conferito il ramo di azienda relativo alla “Green
Mobility” nella neocostituita I.E.T. S.p.A., al fine di suddividere in due distinte entità giuridiche le due
diverse linee di business presenti nella stessa. Il ramo oggetto di spin off è stato oggetto di perizia ai sensi di
legge ed il patrimonio netto dello stesso ammonta ad Euro 1.102 migliaia. La I.E.T. S.p.A è stata costituita
con un capitale sociale di Euro 500 migliaia, interamente sottoscritto dalla S.M.R.E. S.p.A., mentre la
differenza con il patrimonio netto di conferimento è stata iscritta a riserva sovrapprezzo azioni per Euro 602
migliaia.
Successivamente, in data 27/08/2015 la società GEPAFIN ha sottoscritto un aumento di capitale della
società I.E.T. S.p.A: attraverso l'acquisto di n. 88.235 azioni di nuova emissione al valore nominale di € 1
ciascuna. Il prezzo pagato per le azioni acquisite è stato di € 1.500.000 di cui € 88.235 attribuito a Capitale
sociale e € 1.411.765 a Sovrapprezzo azioni. Contestualmente a tale acquisizione i soci S.M.R.E. S.p.A. ed
GEPAFIN S.p.A. hanno sottoscritto tra loro un patto di riacquisto in favore di S.M.R.E. S.p.A., attraverso un
contratto di vendita a termine (il “Contratto di Vendita a Termine”) di partecipazioni azionarie per mezzo del
quale la Società si è impegnata ad acquistare la quota sottoscritta da GEPAFIN in IET S.p.A. (15%) allo
scadere di 60 mesi, decorrenti dalla data di sottoscrizione del Contratto di Vendita a Termine, al medesimo
prezzo maggiorato di interessi. Eventi successivi al 31 dicembre 2015
In data 15 febbraio 2016 l’Assemblea dei soci della capogruppo ha approvato il progetto di
ammissione alle negoziazioni delle azioni S.M.R.E. su AIM Italia. Con provvedimento del 18 aprile 2016
Borsa Italiana ha ammesso la società alle negoziazioni delle proprie azioni e warrant sul mercato AIM Italia
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
ed in data 20 aprile 2016 sono ufficialmente partite le suddette negoziazioni.
Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consociate
Ai sensi dell’art. 2497 e segg. del Codice Civile la società esercita attività di direzione e
coordinamento nei confronti delle due controllate S.M.R.E. America Ltd e I.E.T. S.p.A. La stessa non è
soggetta a direzione o coordinamento da parte di società o enti.
Ai sensi del comma 5 dell’art. 2497-bis del Codice Civile, qui di seguito sono esposti i rapporti
intercorsi con le società controllate sulle quali la capogruppo esercita attività di direzione e coordinamento
(valori in Euro migliaia):
Tipologia S.M.R.E. America Ltd I.E.T. S.p.A.
Crediti Commerciali 557 66
Altri crediti 150 71
Debiti commerciali 6 96
Altri debiti - 35
Ricavi per vendite di beni 517 37
Ricavi per servizi - 17
Ricavi per godimento beni di terzi - 77
Altri ricavi - 8
Proventi finanziari 3
Costi per acquisto di beni 5 115
Operazioni con dirigenti, amministratori, sindaci, soci e parti correlate
La società ha concluso operazioni di natura commerciale con soci e parti correlate. Tali operazioni non
sono qualificabili né come atipiche né inusuali, rientrando nell’ordinario corso degli affari della società, e le
relative condizioni effettivamente praticate sono in linea con le correnti condizioni di mercato.
Le operazioni poste in essere dalla società con parti correlate nel corso dell’esercizio 2015 hanno
riguardato i seguenti soggetti (valori in Euro migliaia):
Tipologia Giammarioli
Giampaolo
Studio Commerciale
E.DA.CO. Srl
Crediti - -
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Debiti 3 24
Ricavi - -
Costi 6 54 Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti
Al 31 dicembre 2015 la società non possiede azioni proprie.
Revisione del bilancio
Il bilancio in commento è stato sottoposto a revisione dalla PwC S.p.A. Evoluzione prevedibile della gestione
Per l’esercizio 2016 la società intende proseguire nella propria strategia di crescita e sviluppo secondo
alcune linee guida principali che si possono così sintetizzare:
(i) rafforzamento e da una maggior focalizzazione della forza commerciale;
(ii) maggiore spinta della componente ricambi e assistenza post vendita;
La quotazione della società, avvenuta in data 20 aprile 2016 e grazie alla quale il Gruppo ha raccolto
risorse per un ammontare complessivo pari a Euro 5,33 milioni, permetterà alla stessa di affermare il proprio
brand in un mercato che presenta un grande potenziale di crescita, di continuare ad investire in ricerca e
sviluppo per mantenere l’attuale vantaggio competitivo, di rafforzare la rete commerciale mediante
segmentazione e specializzazione della stessa, con l’obiettivo di continuare ad agire come player di
riferimento a livello internazionale.
Conclusioni e destinazione del risultato d’esercizio Signori soci,
confidiamo di aver fornito, con quanto esposto nella presente nota integrativa, un quadro
sufficientemente chiaro ed esauriente dell’andamento della gestione nel corso dell’esercizio, nel rispetto
di quanto previsto dalle norme vigenti; nel ringraziarVi per la fiducia accordataci Vi invitiamo ad approvare
il bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, le proposte nello stesso formulate ed i criteri
seguiti nella redazione.
Per quanto riguarda l'utile di Euro 190.180 conseguito nell’esercizio, gli amministratori propongono di
voler provvedere al riporto dello stesso a nuovo dopo aver effettuato il previsto accantonamento a Riserva
legale.
Restiamo a disposizione per fornire in assemblea i chiarimenti e le informazioni che si rendessero
necessarie.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Dichiarazione di conformità Il presente bilancio, composto da Stato patrimoniale, Conto economico e Nota integrativa, rappresenta
in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché il risultato economico
dell'esercizio e corrisponde alle risultanze delle scritture contabili.
L’Amministratore Delegato
SAMUELE MAZZINI
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2015
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO 31/12/2015 31/12/2014
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI
Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) 0 0 B) IMMOBILIZZAZIONI
I - Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento 1.200 0
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 193.381 787.719
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle
opere dell'ingegno 16.963 21.584
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 0 64.895
7) Altre 46.377 66.434
Totale immobilizzazioni immateriali (I) 257.921 940.632
II - Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati 23.400 182.628
2) Impianti e macchinario 118.902 238.971
3) Attrezzature industriali e commerciali 53.160 49.682
4) Altri beni 213.997 134.361
Totale immobilizzazioni materiali (II) 409.459 605.642
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) Imprese controllate 1.139.964 38.337
d) Altre imprese 1.698 32.946
Totale partecipazioni (1) 1.141.662 71.283
2) Crediti
d) Verso altri
Esigibili oltre l'esercizio successivo 1.773 3.773
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Totale crediti verso altri 1.773 3.773
Totale Crediti (2) 1.773 3.773
Totale immobilizzazioni finanziarie (III) 1.143.435 75.056
Totale immobilizzazioni (B) 1.810.816 1.621.330
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I) Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 910.032 1.234.043
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 173.524 19.426
4) Prodotti finiti e merci 528.028 1.407.756
Totale rimanenze (I) 1.611.584 2.661.225
II) Crediti
1) Verso clienti
Esigibili entro l'esercizio successivo 2.221.137 2.376.269
Totale crediti verso clienti (1) 2.221.137 2.376.269
2) Verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo 843.601 475.085
Totale crediti verso imprese controllate (2) 843.601 475.085
4-bis) Crediti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo 244.800 336.618
Esigibili oltre l'esercizio successivo 16.222 16.222
Totale crediti tributari (4-bis) 261.022 352.840
4-ter) Imposte anticipate
Esigibili oltre l'esercizio successivo 96.618 73.101
Totale imposte anticipate (4-ter) 96.618 73.101
5) Verso altri
Esigibili entro l'esercizio successivo 154.273 33.867
Esigibili oltre l'esercizio successivo 4.657 4.245
Totale crediti verso altri (5) 158.930 38.112
Totale crediti (II) 3.581.308 3.315.407
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
III - Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni
6) Altri titoli 0 35.636
Totale attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni (III) 0 35.636
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali 2.382.940 1.931.512
3) Danaro e valori in cassa 2.644 4.330
Totale disponibilità liquide (IV) 2.385.584 1.935.842
Totale attivo circolante (C) 7.578.476 7.948.110
D) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti attivi 510.259 599.854
Totale ratei e risconti (D) 510.259 599.854
TOTALE ATTIVO 9.899.550 10.169.294
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO 31/12/2015 31/12/2014 A) PATRIMONIO NETTO
I - Capitale 1.711.840 1.711.840
II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 2.988.160 2.988.160
III - Riserve di rivalutazione 0 0
IV - Riserva legale 46.381 46.381
V - Riserve statutarie 0 0
VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio 0 0
VII - Altre riserve, distintamente indicate
Varie altre riserve 1 0
Totale altre riserve (VII) 1 0
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo 798.196 919.666
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Utile (perdita) dell'esercizio 190.180 -121.470
Utile (Perdita) residua 190.180 -121.470
Totale patrimonio netto (A) 5.734.758 5.544.577
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
3) Altri 16.123 18.649
Totale fondi per rischi e oneri (B) 16.123 18.649
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 251.003 232.290 D) DEBITI
3) Debiti verso soci per finanziamenti
Esigibili oltre l'esercizio successivo 105.300 105.300
Totale debiti verso soci per finanziamenti (3) 105.300 105.300
4) Debiti verso banche
Esigibili entro l'esercizio successivo 152.415 255.873
Esigibili oltre l'esercizio successivo 478.068 969.653
Totale debiti verso banche (4) 630.483 1.225.526
6) Acconti
Esigibili entro l'esercizio successivo 931.009 985.285
Totale acconti (6) 931.009 985.285
7) Debiti verso fornitori
Esigibili entro l'esercizio successivo 1.609.912 1.537.023
Totale debiti verso fornitori (7) 1.609.912 1.537.023
9) Debiti verso imprese controllate
Esigibili entro l'esercizio successivo 127.460 0
Esigibili oltre l'esercizio successivo 11.000 0
Totale debiti verso imprese controllate (9) 138.460 0
12) Debiti tributari
Esigibili entro l'esercizio successivo 163.163 108.242
Esigibili oltre l'esercizio successivo 573 24
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Totale debiti tributari (12) 163.736 108.266
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Esigibili entro l'esercizio successivo 52.323 61.160
Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza
sociale (13) 52.323 61.160
14) Altri debiti
Esigibili entro l'esercizio successivo 254.342 317.766
Esigibili oltre l'esercizio successivo 0 772
Totale altri debiti (14) 254.342 318.538
Totale debiti (D) 3.885.565 4.341.098
E) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti passivi 12.101 32.680
Totale ratei e risconti (E) 12.101 32.680
TOTALE PASSIVO 9.899.550 10.169.294
CONTI D'ORDINE
31/12/2015 31/12/2014
Impegni 4.328.479 -
CONTO ECONOMICO
31/12/2015 31/12/2014 A) VALORE DELLA PRODUZIONE:
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 8.652.886 7.054.318
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti -562.229 94.200
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 219.726 0
5) Altri ricavi e proventi
Altri 133.307 79.043
Totale altri ricavi e proventi (5) 133.307 79.043
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Totale valore della produzione (A) 8.443.690 7.227.561 B) COSTI DELLA PRODUZIONE:
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 4.084.537 3.627.244
7) Per servizi 1.560.649 1.385.291
8) Per godimento di beni di terzi 246.212 176.542
9) Per il personale:
a) Salari e stipendi 1.320.961 1.091.904
b) Oneri sociali 294.961 241.517
c) Trattamento di fine rapporto 65.037 53.736
d) Trattamento di quiescenza e simili 8.545 7.688
Totale costi per il personale (9) 1.689.504 1.394.845
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 255.819 638.078
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 109.857 111.208
d) Svalutazione crediti attivo circolante e disponibilità liquide 117.046 34.681
Totale ammortamenti e svalutazioni (10) 482.722 783.967
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci -57.981 -322.985
14) Oneri diversi di gestione 107.844 103.832
Totale costi della produzione (B) 8.113.487 7.148.736
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) 330.203 78.825 C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI:
16) Altri proventi finanziari:
a) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Da imprese controllate 2.579 0
Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelle
immobilizzazioni 2.579 0
b) Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono
partecipazioni 2.060 0
c) Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono
partecipazioni 13.982 1.143
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
d) Proventi diversi dai precedenti
Altri 3.275 17.015
Totale proventi diversi dai precedenti (d) 3.275 17.015
Totale altri proventi finanziari (16) 21.896 18.158
17) Interessi e altri oneri finanziari
Altri 33.251 38.951
Totale interessi e altri oneri finanziari (17) 33.251 38.951
17-bis) Utili e perdite su cambi -11.265 -2.190
Totale proventi e oneri finanziari (C) (15+16-17+-17-bis) -22.620 -22.983
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE:
19) Svalutazioni:
a) Di partecipazioni 0 78.752
Totale svalutazioni (19) 0 78.752
Totale rettifiche di attività finanziarie (D) (18-19) 0 -78.752
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI:
20) Proventi
Altri 19.309 5.823
Totale proventi (20) 19.309 5.823
21) Oneri
Imposte relative ad esercizi precedenti 0 24.780
Altri 44.824 44.648
Totale oneri (21) 44.824 69.428
Totale delle partite straordinarie (E) (20-21) -25.515 -63.605
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+-C+-D+-E) 282.068 -86.515
22) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e
anticipate
Imposte correnti 115.405 45.375
Imposte anticipate 23.517 -1.882
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Imposte differite 0 -12.302
Totale imposte sul reddito dell'esercizio (22) 91.888 34.955
23) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 190.180 -121.470
Il Consiglio di Amministrazione
MAZZINI SAMUELE
RICCI ELISABETTA
GIAMMARIOLI GIAMPAOLO
AMATI GABRIELE
INGROSSO DANIELA
PIETROGRANDE PAOLO
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2015
Premessa
Il bilancio chiuso al 31/12/2015 di cui la presente nota integrativa costituisce parte integrante ai sensi
dell'art. 2423, primo comma del Codice Civile, corrisponde alle risultanze delle scritture contabili
regolarmente tenute ed è redatto conformemente agli articoli 2423, 2423 ter, 2424, 2424 bis, 2425, 2425 bis
del Codice Civile, secondo principi di redazione conformi a quanto stabilito dall'art. 2423 bis, primo comma
c.c. e criteri di valutazione di cui all'art. 2426 c.c..
I criteri di valutazione di cui all'art. 2426 Codice Civile sono conformi a quelli utilizzati nella
redazione del bilancio del precedente esercizio, e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso
necessario il ricorso a deroghe di cui agli artt. 2423 bis, secondo comma e 2423, quarto comma del Codice
Civile.
Ove applicabili sono stati, altresì, osservati i principi e le raccomandazioni pubblicati dall’Organismo
Italiano di Contabilità (OIC) integrati al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale, finanziaria ed economica.
Le voci dell'attivo e del passivo appartenenti a più voci dello Stato patrimoniale sono specificatamente
richiamate.
Criteri di redazione
Conformemente al disposto dell'articolo 2423 bis del Codice Civile, nella redazione del bilancio si è
provveduto a:
valutare le singole voci secondo prudenza ed in previsione di una normale continuità aziendale, nonché
tenendo conto della funzione economica dell'elemento dell'attivo o del passivo considerato;
includere i soli utili effettivamente realizzati nel corso dell'esercizio;
determinare i proventi ed i costi nel rispetto della competenza temporale, ed indipendentemente dalla
loro manifestazione finanziaria;
comprendere tutti i rischi e le perdite di competenza, anche se divenuti noti dopo la conclusione
dell'esercizio;
considerare distintamente, ai fini della relativa valutazione, gli elementi eterogenei inclusi nelle varie
voci del bilancio;
mantenere immutati i criteri di valutazione adottati rispetto al precedente esercizio.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Criteri di valutazione
I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio, esposti di seguito, sono conformi a quanto
disposto dall'art. 2426 del Codice Civile.
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione interna, inclusi tutti
gli oneri accessori di diretta imputazione, e sono sistematicamente ammortizzate in quote costanti in
relazione alla residua possibilità di utilizzazione del bene, con indicazione in forma esplicita degli
ammortamenti e delle eventuali svalutazioni effettuate.
In particolare, i diritti di brevetto industriale ed i diritti di utilizzazione delle opere d'ingegno sono
ammortizzati in base alla loro presunta durata di utilizzazione, comunque non superiore a quella fissata dai
contratti di licenza o dalle norme di legge.
L'ammortamento dei costi sostenuti per l'accensione dei prestiti è rapportato alla durata dei medesimi.
I costi di impianto ed ampliamento derivano dalla capitalizzazione degli oneri riguardanti le fasi di
avvio e di sviluppo delle attività svolte. La valutazione indicata in bilancio e la procedura di ammortamento
adottata tengono conto di un'utilità futura stimata in 5 anni.
L'iscrizione e la valorizzazione delle poste inserite nella categoria delle immobilizzazioni immateriali è
stata operata con il consenso del Collegio Sindacale.
Nel corso dell’esercizio 2015, il gruppo di lavoro a cui sono state affidate le attività di ricerca e
sviluppo, strategiche per l’azienda, ha proseguito in questo ambito. La classificazione di queste attività è
stata giudicata sulla base delle seguenti definizioni:
• ricerca industriale o ricerca applicata: la ricerca pianificata, le indagini critiche e tutte le attività
mirate all’acquisizione di nuove conoscenze finalizzate alla messa a punto di nuovi prodotti,
processi produttivi o servizi, ovvero al notevole miglioramento di prodotti e processi produttivi
esistenti, oltre che lavori sperimentali o teorici svolti soprattutto per acquisire nuove conoscenze sui
fondamenti di fenomeni e di fatti osservabili, senza che siano previste applicazioni o utilizzazioni
pratiche dirette;
• sviluppo sperimentale: attività finalizzate alla concretizzazione delle conoscenze acquisite
nell’ambito della ricerca industriale, mediante fasi di progettazione e realizzazione di progetti pilota
e dimostrativi, prototipi allo scopo di mettere a punto nuovi prodotti e/o processi, ovvero di
apportare modifiche sostanziali a prodotti, linee di produzione e processi produttivi per ottenere
sensibili miglioramenti rispetto alle tecnologie esistenti;
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
• ricerca di base: che può essere definita come quell'assieme di studi, esperimenti, indagini e ricerche
che non hanno una finalità definita con precisione, ma sono da considerarsi di utilità generica per
l'impresa, che grazie a queste attività continua a mantenere elevata la propria competitività quando
è chiamata a misurarsi nel mercato. Tra queste attività rientrano quindi sia il miglioramento di
prodotto, sia il miglioramento organizzativo della struttura.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, inclusi tutti i costi e gli
oneri accessori di diretta imputazione, costi indiretti inerenti la produzione interna sostenuti nel periodo di
fabbricazione e fino al momento nel quale il bene può essere utilizzato e con indicazione in forma esplicita
degli ammortamenti e delle eventuali svalutazioni effettuate.
Sono state applicate le aliquote che rispecchiano il risultato dei piani di ammortamento tecnici,
confermate dalle realtà aziendali e ridotte del 50% per le acquisizioni nell'esercizio, in quanto ritenute
rappresentative dell'effettivo deperimento: • Fabbricati: 3%
• Impianti e macchinari: 12%-30%
• Attrezzature industriali e commerciali: 15%
• Altri beni:
• Mobili e arredi: 12%
• Macchine ufficio elettroniche: 20%
• Autoveicoli: 25%
• Autocarri: 20%
Le immobilizzazioni il cui valore alla data di chiusura risulti durevolmente inferiore al residuo costo da
ammortizzare sono iscritte a tale minor valore.
Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, è ripristinato il valore
originario rettificato dei soli ammortamenti.
Operazioni di locazione finanziaria (leasing)
Le operazioni di locazione finanziaria sono rappresentate in bilancio secondo il metodo patrimoniale,
contabilizzando a conto economico i canoni corrisposti secondo il principio di competenza. In apposita
sezione della nota integrativa sono fornite le informazioni complementari previste dalla legge relative alla
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
rappresentazione dei contratti di locazione finanziaria secondo il metodo finanziario.
Immobilizzazioni finanziarie
Le immobilizzazioni finanziarie sono iscritte al costo di acquisto o al valore di conferimento
comprensivo degli oneri accessori.
Le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo determinato sulla base del prezzo di
acquisto/conferimento o di sottoscrizione eventualmente ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui
le partecipate abbiano conseguito perdite e non siano prevedibili, nell’immediato futuro, utili di entità tale da
assorbire tali perdite; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi
della svalutazione effettuata.
La valutazione comprende oltre al prezzo di acquisto o di sottoscrizione tutti gli oneri di diretta
imputazione.
I crediti iscritti fra le immobilizzazioni finanziarie sono valutati secondo il presumibile valore di
realizzo.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minor valore tra il costo di acquisto o di produzione, comprensivo di tutti
i costi e oneri accessori di diretta imputazione e dei costi indiretti inerenti alla produzione interna, ed il
presumibile valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato.
Più precisamente:
- le materie prime, sussidiarie ed i prodotti finiti sono stati valutati applicando il metodo costo medio
ponderato di acquisto e/o di realizzazione.
- i prodotti in corso di lavorazione sono iscritti in base alle spese sostenute nell’ esercizio.
Se necessario, il valore così ottenuto è poi rettificato dall’apposito “fondo obsolescenza magazzino”,
per tenere conto delle merci per le quali si prevede un valore di realizzazione inferiore a quello di costo.
Non è presente alcun fondo obsolescenza magazzino al 31/12/2015 in quanto il valore di realizzazione
è superiore al valore di costo.
Crediti
I crediti dell'attivo circolante sono iscritti al valore di presunto realizzo.
L’adeguamento del valore nominale al valore di presunto realizzo è ottenuto mediante l’iscrizione di
un fondo svalutazione a copertura dei crediti ritenuti inesigibili, nonché del generico rischio relativo ai
rimanenti crediti, basato su stime effettuate sulla base dell’esperienza passata, dell’andamento degli indici di
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
anzianità dei crediti scaduti, della situazione economica generale, di settore e di rischio paese, nonché sui
fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che hanno riflessi sui valori alla data del bilancio.
Crediti tributari e crediti per imposte anticipate
La voce ‘Crediti tributari’ accoglie gli importi certi e determinati derivanti da crediti per i quali sia un
diritto di realizzo tramite rimborso o in compensazione.
Le attività per imposte anticipate connesse alle differenze temporanee deducibili, in aderenza al
principio generale della prudenza, sono rilevate rispettivamente in presenza di ragionevole certezza
dell'esistenza, negli esercizi in cui le stesse si riverseranno, di un reddito imponibile non inferiore
all'ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono esposte al loro valore nominale.
Ratei e risconti
I ratei e i risconti sono stati iscritti sulla base del principio della competenza economico temporale e
contengono i ricavi / costi di competenza dell’esercizio ed esigibili in esercizi successivi e i ricavi / costi
sostenuti entro la chiusura dell’esercizio, ma di competenza di esercizi successivi.
Sono iscritte pertanto esclusivamente le quote di costi e di ricavi, comuni a due o più esercizi, l’entità
dei quali varia in funzione del tempo.
I ratei attivi, assimilabili ai crediti di esercizio, sono stati valutati al valore presumibile di realizzo,
operando, nel caso in cui tale valore fosse risultato inferiore al valore contabile, una svalutazione in conto
economico.
I ratei passivi, assimilabili ai debiti, sono stati valutati al valore nominale.
Per i risconti attivi è stata operata la valutazione del futuro beneficio economico correlato ai costi
differiti, operando, nel caso tale beneficio fosse risultato inferiore alla quota riscontata, una rettifica di
valore.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi rappresentano le passività connesse a situazioni esistenti alla data di bilancio, ma il
cui verificarsi è solo probabile.
I fondi per oneri rappresentano passività certe, correlate a componenti negativi di reddito di
competenza dell’esercizio, ma che avranno manifestazione numeraria nell’esercizio successivo.
Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi che sono a
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
disposizione.
Fondi per imposte, anche differite
Accoglie le passività per imposte probabili, derivanti da accertamenti non definitivi e contenziosi in
corso, e le passività per imposte differite determinate in base alle differenze temporanee imponibili,
applicando l’aliquota stimata in vigore al momento in cui si ritiene tali differenze si riverseranno.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto nel rispetto di quanto previsto dalla
normativa vigente e corrisponde all’effettivo impegno della società nei confronti dei singoli dipendenti alla
data di chiusura del bilancio, dedotte le anticipazioni corrisposte.
Debiti
I debiti sono indicati tra le passività in base al loro valore nominale, ritenuto rappresentativo del loro
valore di estinzione.
Costi e ricavi
Sono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.
Si precisa che le transazioni economiche e finanziarie con società del gruppo e con controparti
correlate sono effettuate a normali condizioni di mercato.
Imposte sul reddito
Sono determinate sulla base della previsione dell'onere di imposta di competenza dell’esercizio in
corso. Includono le imposte correnti e quelle differite e anticipate calcolate sulle differenze temporanee tra il
valore attribuito ad una attività o ad una passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito a
quell’attività o a quella passività ai fini fiscali. Dette imposte sono calcolate utilizzando le aliquote Ires ed
Irap che si prevede saranno applicabili al momento dell’annullamento di tali differenze temporanee, previste
dalla normativa fiscale vigente alla data di riferimento del bilancio, considerando quindi anche eventuali
modifiche delle stesse.
Garanzie, impegni, beni di terzi e rischi
La società non ha concesso garanzie reali per debiti altrui e gli impegni assunti sono relativi ai canoni
di leasing ancora da pagare e all’impegno di riacquisto a termine delle azioni di IET S.p.A. sottoscritto con
GEPAFIN sono indicati nei conti d’ordine.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Attivo Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono pari a Euro 257.921 (Euro 940.632 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Costi di impianto e di ampliamento
Costi di ricerca,
sviluppo e di pubblicità
Diritti di brevetto industriale e di
utilizzazione delle opere dell'ingegno
Concessioni,
licenze, marchi e diritti simili
Altre
immobilizzazioni immateriali
Totale
immobilizzazioni immateriali
Valore di inizio
esercizio 786.439 21.584 64.895 67.714 940.632
Incrementi per
acquisizioni 1.500 219.725 10.363 24.800 34.473 290.862
Valore di
conferimento in
I.E.T. S.p.A.
(612.946) (8.250) (41.133) (30.626) (692.955)
Decrementi per
alienazioni (24.800) (24.800)
Ammortamento
dell'esercizio (300) (200.982) (23.763) (30.774) (255.819)
Altre variazioni 1.145 17.029 (23.762) 5.590 2
Valore di fine
esercizio 1.200 193.381 16.963 0 46.377 257.921
Qui di seguito sono fornite le seguenti ulteriori informazioni:
La voce "Costi di ricerca e di sviluppo" si è incrementata per effetto delle capitalizzazioni dei costi di
ricerca e sviluppo avvenute nel periodo. Come negli esercizi precedenti, la società ha svolto attività di ricerca
e sviluppo ritenute strategiche. Nello specifico la società utilizza il risultato di alcune ricerche e di
tecnologie da essa brevettate per la realizzazione di prodotti che coprono le esigenze di alcuni settori di
mercato in differenti settori merceologici. Nel corso dell’esercizio 2015 la società ha sviluppato, al proprio
interno, una serie di attività che è possibile inquadrare come attività di ricerca industriale e di sviluppo
precompetitivo il cui obiettivo è stato quello di innovare l’offerta di prodotti e ottimizzare alcuni processi
produttivi. Le suddette attività oltre che strategiche hanno anche un carattere pluriennale trattandosi di
attività iniziate negli esercizi precedenti e che proseguiranno ancora. Pertanto i costi sostenuti per lo sviluppo
dei singoli progetti di ricerca, per la cui descrizione si rimanda al paragrafo "Criteri di valutazione -
Immobilizzazioni immateriali", sono stati interamente capitalizzati ed ammontano complessivamente ad
Euro 219.726 di cui Euro 192.256 relativi a costi del personale adibito alle attività di ricerca e sviluppo ed
Euro 27.470 relativi ai costi per materiali utilizzati nell’ambito delle medesime attività.
A livello di singole divisioni sono stati capitalizzati complessivamente costi per ricerca e sviluppo per
complessivi Euro 91 migliaia, di cui costi per il personale per Euro 86 migliaia e costi per materiali per Euro
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
5 migliaia, per la divisione macchinari, ed Euro 129 migliaia, di cui costi per il personale per Euro 106
migliaia e costi per materiali per Euro 23 migliaia, per la divisione dei motori elettrici (fino alla data dello
spin-off di quest’ultima). I decrementi sono dovuti al conferimento, avvenuto in data 04/06/2015, nella
costituenda società I.E.T. S.p.A. per un importo al netto del rispettivo fondo pari ad Euro 611.801.
I "Costi di pubblicità", si riferiscono alla realizzazione di un video promozionale realizzato
nell’esercizio 2014 per la divisione “Green Mobility” . Gli stessi sono ragionevolmente correlati ad una
utilità protratta in più esercizi e sono ammortizzati sistematicamente in relazione alla loro residua possibilità
di utilizzazione. Il decremento pari ad Euro1.145 è dovuto al conferimento totale di detta voce al netto del
rispettivo fondo nella costituenda società I.E.T. S.p.a. in data 04/06/2015.
I costi per “concessioni, licenze, marchi e diritti simili” sono stati interamente conferiti, al netto dei
rispettivi fondi, in I.E.T. S.p.A. in data 04/06/2015.
La voce "Altre immobilizzazioni immateriali" pari a Euro 46.377 è così composta:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Manutenzioni straordinarie su beni in locazione
24.213 21.370 -2.843
Altri costi pluriennali 42.221 25.007 -17.214
Totali 66.434 46.377 -20.057
I decrementi della voce “Altre immobilizzazioni immateriali” sono dovuti al conferimento, avvenuto
in data 04/06/2015, nella costituenda società I.E.T. S.p.A. per un importo al netto del rispettivo fondo pari ad
Euro 30.626.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono pari a Euro 409.460 (Euro 605.642 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Terreni, fabbricati
e costruzioni leggere
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altre immobilizzazioni
materiali
Totale immobilizzazioni
materiali Valore di inizio esercizio 182.628 238.971 49.682 134.361 605.642
Incrementi per acquisizioni 7.004 61.077 230.538 298.619
Valore di conferimento in I.E.T. S.p.A. (75.174) (32.072) (46.080) (153.326)
Decrementi per alienazioni (110.804) (3.380) (12.369) (60.243) (186.796)
Ammortamento dell'esercizio (3.600) (48.519) (13.215) (44.523) (109.857)
Altre variazioni (44.824) (1) 3 (44.822)
Valore di fine esercizio 23.400 118.902 53.102 214.056 409.460
La voce "Terreni e fabbricati" si è decrementata Euro 110.804 a causa del rimborso delle spese
anticipate dall' azienda per la costruzione del nuovo opificio da parte della società di leasing Unicredit
Leasing S.p.a. (Euro 88.248) e dell'attribuzione alla voce "Manutenzioni straordinarie su beni in locazione"
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
per migliorie apportate all'opificio (Euro 22.556).
La voce "Impianti e macchinari" si è incrementata per Euro 7.004 a seguito di impianti necessari alla
produzione. Il decremento pari ad Euro 78.554 è dovuto alla cessione di macchinari per Euro 3.380 ed al
conferimento di detta voce, al netto del rispettivo fondo, nella costituenda società I.E.T. S.p.a. in data
04/06/2015 per Euro 75.174.
L'incremento della voce "Attrezzature industriali e commerciali", pari ad Euro 61.077, si riferisce
all'acquisto di attrezzature e beni strumentali necessari alla produzione. Il decremento pari ad Euro 32.072 è
dovuto al conferimento di detta voce, al netto del rispettivo fondo, nella costituenda società I.E.T. S.p.a. in
data 04/06/2015.
La voce "Altre immobilizzazioni materiali" pari a Euro 214.056 è così composta:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Mobili e arredi 49.072 41.772 -7.300
Macchine d'ufficio elettroniche 42.995 27.099 -15.896
Autovetture 8.734 122.007 113.273
Stigli 8.200 0 -8.200
Mezzi di trasporto interno 25.361 23.178 -2.183
Totali 126.162 214.056 79.694
L'incremento della voce Altre immobilizzazioni materiali comprende principalmente l'acquisto di
autovetture per Euro 192.871, di macchine elettroniche per Euro 17.945 e di mobili e arredi per Euro 19.723.
I decrementi riguardano principalmente la cessione di autovetture per Euro 58.311 e i conferimenti effettuati
in I.E.T. S.p.A., al netto dei rispettivi fondi, di macchine elettroniche (Euro 21.861), mobili e arredi (Euro
16.392) e stigli (Euro 7.827).
Operazioni di locazione finanziaria
Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le operazioni di locazione finanziaria, ai
sensi dell'art. 2427, punto 22 del Codice Civile, con riferimento agli effetti sul patrimonio netto e sul risultato
d’esercizio:
Importo
Attività
a) Contratti in corso
a.1) Beni in leasing finanziario alla fine dell'esercizio precedente 1.434.170
di cui relativi fondi ammortamento 223.830
a.2) Beni acquistati in leasing finanziario nel corso dell'esercizio 1.483.768
a.3) Beni in leasing finanziario riscattati nel corso dell'esercizio 0
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
a.4) Quote di ammortamento di competenza dell'esercizio -71.917
a.5) Rettifiche/riprese di valore su beni in leasing finanziario 0
a.6) Beni in leasing finanziario al termine dell'esercizio 2.846.021
relativi fondi ammortamento 295.747
b) Beni riscattati
b.1) Maggiore/minor valore complessivo dei beni riscattati, determinato secondo la metodologia finanziaria, rispetto al loro valore netto contabile alla fine dell'esercizio
0
Totale (a.6+b.1) 2.846.021
Passività
c) Debiti impliciti
c.1) Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario alla fine dell'esercizio precedente 1.210.674
di cui scadenti nell'esercizio successivo 44.360
di cui scadenti oltre l'esercizio successivo entro 5 anni 241.785
di cui scadenti oltre i 5 anni 924.529
c.2) Debiti impliciti sorti nell'esercizio 1.164.684
c.3) Rimborso delle quote capitale e riscatti nel corso dell'esercizio -90.883
c.4) Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario al termine dell'esercizio 2.284.475
di cui scadenti nell'esercizio successivo 109.216
di cui scadenti oltre l'esercizio successivo entro 5 anni 469.055
di cui scadenti oltre i 5 anni 1.706.203
d) Effetto complessivo lordo alla fine dell'esercizio (a.6+b.1-c.4) 561.546
e) Effetto fiscale 25.198
f) Effetto sul patrimonio netto alla fine dell'esercizio (d-e) 536.348
Immobilizzazioni finanziarie – Partecipazioni e altri titoli
Le partecipazioni comprese nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro 1.141.662 (Euro
71.283 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Partecipazioni in imprese
controllate Partecipazioni in altre
imprese Totale Partecipazioni
Valore di inizio esercizio
Costo 38.337 32.946 71.283
Valore di bilancio 38.337 32.946 71.283
Variazioni nell'esercizio
Altre variazioni 1.101.627 -31.248 1.070.379
Totale variazioni 1.101.627 -31.248 1.070.379
Valore di fine esercizio
Costo 1.139.964 1.698 1.141.662
Valore di bilancio 1.139.964 1.698 1.141.662
Le operazioni effettuate nel corso dell'esercizio sono le seguenti:
• Partecipazioni in società controllate: la società, in qualità di unico socio, ha costituito in data
27/05/2015, tramite conferimento di ramo di azienda (BU Mobilità elettrica) con effetto dal 04/06/2015,
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
un'impresa con ragione sociale I.E.T. S.p.a. con sede in Umbertide (Pg) Fraz. Montecastelli, P.zza Antonio
Meucci,2 - Capitale sociale pari ad Euro 500.000,00 i.v. e Capitale Netto pari ad Euro 1.101.626,87.
Quest'ultimo è il valore contabile della partecipazione iscritta in bilancio. Tale società svolge attività di
fabbricazione di motori, generatori e trasformatori elettrici.
La I.E.T. S.p.A., nel corso dell'esercizio, ha altresì deliberato un aumento di capitale integralmente
sottoscritto dalla società GARANZIA PARTECIPAZIONI E FINANZIAMENTI S.p.A. (GEPAFIN S.p.A.).
Tale aumento ha riguardato l'emissione di numero 88.235 nuove azioni al valore nominale di Euro 1. Il
corrispettivo pagato da GEPAFIN S.p.A. per tali azioni è stato di Euro 1.500.000 che in bilancio è stato
destinato per Euro 88.235 a "Capitale Sociale" e per Euro 1.411.765 a "Riserva di sovrapprezzo azioni". In
virtù di tale operazione la GEPAFIN S.p.A. detiene il 15% del Capitale Sociale. Pertanto, a fronte di tale
operazione, S.M.R.E. S.p.A. detiene alla fine dell'esercizio, una quota di partecipazione pari a 85% del
capitale sociale.
Qui di seguito sono rappresentati i dati di sintesi relativi all’esercizio 2015 delle imprese controllate:
Denominazione Città o Stato
Capitale in Euro
Utile (Perdita) ultimo
esercizio in Euro
Patrimonio netto in Euro
Quota posseduta in
Euro
Quota posseduta in
%
Valore a bilancio o
corrispondente credito
I.E.T. S.p.A.
Umbertide (Pg) P.zza Antonio Meucci 2
588.235 -352.421 2.249.206 749.206 85,00 1.101.627
S.M.R.E. AMERICA LTD
Middleburg (OH) Engle Road 6909 Stati Uniti
38.337 -174.428 -316.644 -316.344 100,00 38.337
Totale 1.139.964
La perdita realizzata dalle controllate non è considerata rappresentativa di perdita durevole di valore
della partecipazione in quanto le società sono in una fase transitoria, di start-up o riorganizzazione
commerciale, dal cui termine si prevede il raggiungimento di risultati positivi nei prossimi esercizi.
La società nel corso dell’esercizio ha intrattenuto rapporti commerciali e finanziari con le controllate di
cui sopra, che si compendiano nei seguenti risultati (art.2427 co.19-bis c.c.):
Crediti commerciali
Crediti finanziari
Debiti commerciali
Debiti finanziari Totale ricavi Totale costi
IET S.p.A. 66.232 70.708 84.938 46.180 138.744 114.814
SMRE AMERICA LTD
556.661
150.000
6.030
-
495.607
5.959
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
L’effettuazione da parte di S.M.R.E. S.p.A. di operazioni con la controllata I.E.T. S.p.A. risponde
all’interesse di quest'ultima a concretizzare determinate sinergie in termini di integrazione commerciale,
razionalizzazione dell’utilizzo delle strutture centrali e risorse finanziarie.
Tali operazioni effettuate a valori di mercato, sono regolate da appositi ordini e/o contratti le cui
condizioni sono in linea con quelle di mercato. In particolare la S.M.R.E. S.p.A. ha in essere un contratto per
la fornitura di servizi di amministrazione e segreteria a favore di I.E.T. S.p.A. ed un contratto di locazione
relativo all' opificio in cui quest'ultima svolge la sua attività. I rapporti con S.M.R.E AMERICA sono
strettamente di natura commerciale in quanto la controllata è un punto di riferimento per la
commercializzazione dei prodotti di S.M.R.E. S.p.A. nel continente americano. Infatti tutte le vendite
effettuate in questo continente vengono effettuate tramite S.M.R.E. AMERICA LTD.
Immobilizzazioni finanziarie – Crediti
I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro 1.773 (Euro 3.773 nel
precedente esercizio).
Qui di seguito sono rappresentati i movimenti di sintesi:
Crediti
immobilizzati verso altri
Totale crediti immobilizzati
Valore di inizio esercizio 3.773 3.773
Variazioni nell'esercizio -2.000 -2.000
Valore di fine esercizio 1.773 1.773
Quota scadente oltre l'esercizio 1.773 1.773
Attivo circolante - Rimanenze
I beni sono rilevati nelle rimanenze nel momento in cui si verifica il passaggio del titolo di proprietà e
conseguentemente includono i beni esistenti presso i magazzini della società, ad esclusione di quelli ricevuti
da terzi per i quali non è stato acquisito il diritto di proprietà (in visione, in conto lavorazione, in conto
deposito), i beni di proprietà verso terzi (in visione, in conto lavorazione, in conto deposito). Le rimanenze
comprese nell'attivo circolante sono pari a Euro 1.611.584 (Euro 2.661.225 nel precedente esercizio). La
composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Materie prime,
sussidiarie e di consumo Prodotti in corso di
lavorazione e semilavorati Prodotti finiti e
merci Totale rimanenze
Valore di inizio esercizio 1.234.043 19.426 1.407.756 2.661.225
Variazione nell'esercizio -324.011 154.098 -879.728 -1.049.641
Valore di fine esercizio 910.032 173.524 528.028 1.611.584
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Si ritiene opportuno precisare che la variazione in diminuzione delle rimanenze dipende
principalmente dal conferimento in I.E.T. S.p.a. di parte del magazzino per un valore di Euro 545.392.
Attivo circolante - Crediti
I crediti compresi nell'attivo circolante sono pari a Euro 3.581.309 (Euro 3.315.407 nel precedente
esercizio).
La composizione è così rappresentata:
I crediti sono in linea con l'esercizio precedente anche se si è registrato un incremento del fatturato per
effetto di una politica commerciale più oculata ed un’attività di recupero credito post vendita più capillare.
Valore nominale Fondo svalutazione Valore netto
Valore di inizio
esercizio
Verso clienti - esigibili entro l'esercizio successivo
2.583.474 362.337 2.221.137 2.376.269
Verso controllate - esigibili entro l'esercizio successivo
843.601 843.601 475.805
Tributari - esigibili entro l'esercizio successivo
244.800
244.800 336.618
Tributari - esigibili oltre l'esercizio successivo
16.222
16.222 16.222
Imposte anticipate - esigibili oltre l'esercizio successivo
96.618
96.618 73.101
Verso altri - esigibili entro l'esercizio successivo
154.273
154.273 33.867
Verso altri - esigibili oltre l'esercizio successivo
4.657
4.657 4.245
Totale 3.943.646 362.337 3.581.309 3.315.407
La voce Crediti verso clienti al 31/12/2015 è così composta:
Descrizione Valore al
31/12/2015
Valore al
31/12/2014
Clienti Italia 1.494.419 1.702.952
Clienti esteri 1.086.142 947.639
Fatture da emettere 2.913
Fondo svalutazione crediti (362.337) (274.322)
Totali 2.221.137 2.376.269
L'adeguamento del valore nominale dei crediti al valore di presunto realizzo è stato ottenuto mediante
apposito fondo di svalutazione crediti verso clienti che ha subito nel corso del periodo la seguente
movimentazione:
Descrizione 31.12.2015 31.12.2014
Saldo ad inizio periodo 274.322 312.348
Utilizzo del periodo (29.032) (72.707)
Accantonamento del periodo 117.397 34.681
Saldo a fine periodo 362.687 274.322
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
I Crediti verso controllate comprendono il finanziamento soci fruttifero di interessi nei confronti della
controllata S.M.R.E. AMERICA LTD erogato nel corso del 2014 e prorogato al 31/12/2016 per Euro
150.000 e per crediti finanziari nei confronti della controllata I.E.T. S.p.a. per Euro 70.708. Inoltre sono stati
registrati crediti di natura commerciale verso I.E.T. S.p.a., per Euro 66.252, e verso S.M.R.E. AMERICA
LTD, per Euro 556.661.
I Crediti tributari per complessivi Euro 261.022, sono costituiti dal credito di imposta per ritenute
fiscali su interessi attivi di c/c per Euro 851, dal credito Iva per Euro 100.029, dall'acconto IRES per Euro
3.625, dall'acconto IRAP per Euro 37.933, dai crediti v/erario da compensare per Euro 102.362, dal credito
IRES per Euro 16.222 risultante dall'istanza di rimborso della maggiore imposta versata per i periodo di
imposta 2007/2011 sul costo del personale dipendente ed assimilato non dedotto ai fini IRAP, come
previsto dalla Legge 44/2012.
I Crediti per le imposte anticipate pari ad Euro 96.618 sono relativi a differenze temporanee deducibili
per una descrizione delle quali si rinvia al relativo paragrafo nell'ultima parte della presente Nota Integrativa
I Crediti verso altri di complessivi Euro 158.930 comprendono anticipi a fornitori per Euro 137.739 e
crediti vari per Euro 21.191.
Crediti – Distinzione per scadenza
Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi dell'art.
2427, punto 6 del Codice Civile:
Descrizione Entro i 12 mesi Oltre i 12 mesi Oltre i 5 anni Totale
Verso clienti – Circolante 2.221.137 - - 2.221.137
Verso imprese controllate - Circolante 843.601 - - 843.601
Crediti tributari – Circolante 244.800 16.222 - 261.022
Imposte anticipate - Circolante - 96.618 - 96.618
Verso altri – Circolante 154.273 4.657 - 158.930
Totali 3.463.812 117.497 - 3.581.309
Non sono presenti crediti con scadenza superiore a cinque anni.
Crediti iscritti nell’attivo circolante - Ripartizi one per area geografica
Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti iscritti nell’attivo circolante per
area geografica, ai sensi dell'art. 2427, punto 6 del Codice Civile:
Totale
Crediti iscritti nell'attivo circolante per area geografica
Area geografica Italia Estero
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Crediti verso clienti iscritti nell'attivo circolante 2.221.137 1.134.995 1.086.142
Crediti verso controllate iscritti nell'attivo circolante 843.601 136.940 706.661
Crediti tributari iscritti nell'attivo circolante 261.022 261.022 0
Attività per imposte anticipate iscritte nell'attivo circolante 96.618 96.618 0
Crediti verso altri iscritti nell'attivo circolante 158.930 158.930 0
Totale crediti iscritti nell'attivo circolante 3.581.309 1.788.506 1.792.803
Attivo circolante – Attività finanziarie
Al 31/12/2015 non sono presenti attività finanziarie che al 31/12/2014 ammontavano ad Euro 35.636.
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Altri titoli non immobilizzati Totale attività finanziarie che non
costituiscono immobilizzazioni
Valore di inizio esercizio 35.636 35.636
Variazioni nell'esercizio -35.636 -35.636
Valore di fine esercizio - -
La variazione in diminuzione di dette attività finanziarie consiste nel rimborso avvenuto in data
28/04/2015 della polizza Unibonus Impresa stipulata con Unicredit Banca pari ad Euro 53.214 realizzando
una plusvalenza di Euro 13.978 a fronte di premi versati per Euro 39.235.
Attivo circolante – Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide comprese nell'attivo circolante sono pari a Euro 2.385.584 (Euro 1.935.842 nel
precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Depositi bancari e postali Denaro e altri valori in cassa Totale disponibilità liquide
Valore di inizio esercizio 1.931.512 4.330 1.935.842
Variazione nell'esercizio 451.428 -1.686 449.742
Valore di fine esercizio 2.382.940 2.644 2.385.584
Ratei e risconti attivi
I ratei e risconti attivi sono pari a Euro 510.259 (Euro 599.854 precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Ratei attivi Altri risconti attivi Totale ratei e risconti attivi
Valore di inizio esercizio 344 599.510 599.854
Variazione nell'esercizio 32 -89.627 -89.595
Valore di fine esercizio 376 509.883 510.259
Composizione dei ratei attivi:
Importo
Interessi attivi su finanziamenti imprese controllate 376
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Totali 376
Composizione dei risconti attivi:
Importo
Risconto leasing Banco popolare 178.667
Risconto leasing Unicredit 294.616
Assicurazioni 22.166
Risconti energia elettrica, telefoniche, metano, ecc. 14.434
Totali 509.883
Informazioni sullo Stato Patrimoniale – Passivo e Patrimonio netto Patrimonio netto
Il patrimonio netto esistente alla chiusura dell'esercizio è pari a Euro 5.734.761 (Euro 5.544.578 nel
precedente esercizio).
Nei prospetti riportati di seguito viene evidenziata la movimentazione subita durante l'esercizio dalle
singole poste che compongono il Patrimonio Netto:
Descrizione Capitale Sociale Riserva Legale
Riserva da soprapprezzo
azioni
Utili (perdite) portati a nuovo
Risultato dell'esercizio
Totale
31.12.2013 1.711.840 46.381 2.988.160 1.103.332 (183.666) 5.666.048
Destinazione della perdita 2013 - - - (183.666) 183.666 0
Risultato 2014: (121.470) (121.470)
31.12.2014 1.711.840 46.381 2.988.160 919.666 (121.470) 5.544.578
Destinazione della perdita 2014 (121.470) 121.470 0
Risultato 2015 190.180 190.180
Riserva da arrotondamenti 3
31.12.2015 1.711.840 46.381 2.988.160 798.196 190.180 5.734.761
Nell’esercizio 2015 il patrimonio netto si è movimentato come segue:
1) Copertura della perdita 2014 con gli utili di esercizio anni precedenti;
2) Risultato di esercizio 2015 per Euro 190.180.
Prospetto della disponibilità ed utilizzo delle voci di patrimonio netto
Le informazioni richieste dall'articolo 2427, punto 7-bis del Codice Civile relativamente alla
specificazione delle voci del patrimonio netto con riferimento alla loro origine, possibilità di utilizzazione e
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
distribuibilità, nonché alla loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi, sono desumibili dai prospetti
sottostanti:
Importo Origine/natura
Possibilità di utilizzazione
Quota disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate nei tre precedenti esercizi
- per copertura perdite
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate nei tre precedenti
esercizi - per altre ragioni
Capitale 1.711.840 0 0 0
Riserva da soprapprezzo delle azioni 2.988.160 A,B,C 2.988.160 0 0
Riserva legale 46.381 B 0 0 0
Altre riserve
Varie altre riserve 4 0 0 0
Totale altre riserve 4 0 0 0
Utili portati a nuovo 798.196 A,B,C 798.196 305.136 0
Totale 5.544.581 3.786.356 305.136 0
Quota non distribuibile 489.368
Residua quota distribuibile 3.296.988
(*) A: per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci
La quota distribuibile per la Riserva Sovrapprezzo Azioni ammonta ad Euro 2.692.173, in quanto
l’ammontare residuo rappresenta quanto necessario a portare la riserva legale ad 1/5 del capitale sociale.
La Riserva Legale può essere utilizzata per la copertura delle perdite di esercizio.
Per quanto riguarda gli Utili portati a nuovo la quota distribuibile ammonta ad Euro 604.815 calcolata
sottraendo dall'importo totale i costi residui da ammortizzare per Ricerca e Sviluppo (Euro 193.381).
Gli Utili riportati a nuovo sono interamente disponibili.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi Euro 16.123 (Euro 18.649 ).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Descrizione Saldo iniziale Accantonamenti
dell'esercizio Utilizzi
dell'esercizio
Altri movimenti
dell'esercizio +/(-)
Saldo finale
Variazione
Altri 18.649 - - (2.526) 16.123 (2.526)
Totali 18.649 - - (2.526) 16.123 (2.526)
La diminuzione della voce “Altri” accantonamenti pari ad Euro 2.526 è dovuta al pagamento di rate
nell’esercizio riferite alla pendenza in corso con l’ Agenzia delle Entrate per la quale è stato presentato
ricorso nell’esercizio 2013. Nel 2016 la CTR di Perugia ha espresso parere favorevole in merito al ricorso
presentato da S.M.R.E. S.p.A.. Se l'Agenzia delle entrate non farà ricorso in Cassazione entro i termini di
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
legge, si avrà nell'esercizio 2016 una sopravvenienza attiva.
TFR
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per complessivi Euro
251.003 (Euro 232.290 nel precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Trattamento di fine rapporto di lavoro
subordinato
Valore di inizio esercizio 232.290
Variazioni nell'esercizio
Accantonamento nell'esercizio 63.050
Utilizzo nell'esercizio 6.118
Altre variazioni -38.219
Totale variazioni 18.713
Valore di fine esercizio 251.003
Nel corso dell'esercizio sono stati trasferiti in I.E.T. S.p.A. n. 9 dipendenti con passaggio diretto con
conseguente conferimento del TFR per Euro 37.654.
Debiti
I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi Euro 3.885.564 (Euro 4.341.098 nel precedente
esercizio).
La composizione delle singole voci è così rappresentata:
Saldo iniziale Saldo finale Variazione
Debiti verso soci per finanziamenti 105.300 105.300 0
Debiti verso banche 1.225.526 630.483 -595.043
Acconti 985.285 931.009 -54.276
Debiti verso fornitori 1.537.023 1.609.912 72.889
Debiti verso imprese controllate 0 138.460 138.460
Debiti tributari 108.266 163.736 55.470
Debiti vs. istituti di previdenza e sicurezza sociale
61.160 52.323 -8.837
Altri debiti 318.538 254.342 -53.196
Totali 4.341.098 3.885.564 -455.534
I "Debiti verso banche" sono costituiti per Euro 29.631 dall'esposizione finanziaria a breve (c/anticipi
e carte di credito), per Euro 122.784 dalla quota a breve (entro i dodici mesi successivi) dei finanziamenti
chirografari a lungo termine e per Euro 478.068 per la quota a lungo degli stessi.
Il saldo del debito verso banche a lungo termine è costituito per Euro 600.852 da finanziamenti a
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
medio lungo periodo le cui caratteristiche principali sono:
- Euro 195.689 riferiti ad un finanziamento chirografario erogato in data 16/02/2011 da banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.a., rimborsabile in rate mensili con scadenza 28/03/2021;
- due finanziamenti ricevuti da SIMEST. Il primo, il cui saldo aperto al 30/06/2015 è di Euro 130.400, è stato
erogato il 13/07/2012 ed è rimborsabile in rate semestrali con scadenza 31/12/2019. Il secondo, il cui saldo
aperto al 30/06/2015, è Euro 274.763, è stato erogato il 14/05/2014 ed è rimborsabile in rate semestrali con
scadenza 17/12/2020.
La voce "Acconti" accoglie gli anticipi incassati e fatturati ai clienti relativi a forniture da eseguire in
toto o parzialmente realizzate. Non sussistono incrementi significativi per tale voce, rispetto al periodo
precedente.
I "Debiti verso fornitori" sono iscritti al netto degli eventuali sconti commerciali; di eventuali sconti
cassa sono invece rilevati al momento del pagamento. Il valore nominale di tali debiti è stato rettificato, in
occasione di resi o abbuoni/rettifiche di fatturazione, nella misura corrispondente all'ammontare definito con
la controparte. Non sussistono incrementi significativi per tale voce, rispetto al periodo precedente.
La voce " Debiti tributari" accoglie le passività per imposte. In tale voce sono iscritti debiti per ritenute
su redditi di lavoro dipendente (Euro 34.705), redditi di lavoro autonomo (Euro 6.762), residuo al
31/12/2015 rateizzazione imposta Ires ed Irap come da verbale PVC per l'anno 2011 (Euro 6.291), imposte
Ires (Euro 81.699) e Irap (Euro33.706) dovute a saldo per l'esercizio 2015 e imposte sostitutive per
rivalutazione TFR (Euro 573).
I "Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale" rappresentano le competenze da liquidare nel
mese di Gennaio 2016.
La voce "Altri debiti" accoglie passività per salari e stipendi (Euro 75.307) da corrispondere relativi
nel mese di Gennaio, per ratei ferie dipendenti comprensivi di contributi (Euro 178.618), per trattenute
sindacali (Euro 209) e per cessione quinto dello stipendio (Euro 208).
Debiti – Destinazione per scadenza
Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per scadenza, ai sensi dell'art.
2427, punto 6 del Codice Civile:
Descrizione Valore di inizio
periodo Variazione nel
periodo Valore di fine
periodo Di cui di durata
superiore a 5 anni
Debiti verso soci per finanziamenti 105.300 0 105.300 0
Debiti verso banche 1.225.526 (595.043) 630.483 6.866
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Acconti 985.285 (54.276) 931.009 0
Debiti verso fornitori 1.537.023 63.200 1.600.223 0
Debiti verso imprese controllate 137.149 137.149
Debiti tributari 108266 55.470 163.736 0
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
61.160 (8.837) 52.323 0
Altri debiti 318.538 (53.196) 265.342 0
Totale debiti 4.341.098 (455.534) 3.885.564 6.866
Per quanto riguarda le scadenze dei finanziamenti a medio lungo termine si rimanda alla seguente
tabella:
Descrizione Importo erogato Valore in bilancio Residuo entro 12
mesi
Residuo tra 1 - 5
anni Oltre 5 anni
Monte Paschi Siena S.p.A. 350.000 195.689 35.231 153.592 6.866
SIMEST 163.000 130.400 32.600 97.800 0
SIMEST 274.762 274.762 54.953 219.810 0
Totale debiti verso banche a medio e
lungo termine 787.762 600.852 122.784 471.202 6.866
Debiti – Ripartizione per area geografica
Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per area geografica, ai sensi
dell'art. 2427, punto 6 del Codice Civile:
Totale
Debiti per area geografica
Area geografica Italia Estero
Debiti verso soci per finanziamenti 105.300 105.300 0
Debiti verso banche 630.483 630.483 0
Acconti 931.009 931.009 0
Debiti verso fornitori 1.609.912 1.433.339 176.573
Debiti verso imprese controllate 138.460 138.460 0
Debiti tributari 163.736 163.736 0
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 52.323 52.323 0
Altri debiti 254.342 254.342 0
Debiti 3.885.564 3.708.992 176.573
Finanziamenti effettuati dai soci
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti i finanziamenti effettuati dai soci
della società, ai sensi dell'art. 2427, punto 19-bis del Codice Civile:
Descrizione Importo di cui con clausola
di postergazione di cui fruttiferi
Esigibili oltre l'esercizio successivo 105.300 - -
Totale 105.300 - -
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi sono iscritti nelle passività per complessivi Euro 12.101 (Euro 32.680 nel
precedente esercizio).
La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati:
Ratei passivi Totale ratei e risconti passivi
Valore di inizio esercizio 32.680 32.680
Variazione nell'esercizio -20.579 -20.579
Valore di fine esercizio 12.101 12.101
Composizione dei ratei passivi:
Importo
Compensi di lavoro autonomo 3.801
Energia elettrica 3.639
Metano 1.120
Telefoniche 2.114
Vari 1.427
Totali 12.101
Conti d’ordine
I conti d’ordine sono costituiti da impegni.
Come descritto in precedenza, in data 27/08/2015 la società GEPAFIN ha sottoscritto un aumento di
capitale della società I.E.T. S.p.A: attraverso l'acquisto di n. 88.235 azioni di nuova emissione al valore
nominale di € 1 ciascuna. Il prezzo pagato per le azioni acquisite è stato di € 1.500.000 di cui € 88.235
attribuito a Capitale sociale e € 1.411.765 a Sovrapprezzo azioni. Contestualmente a tale acquisizione i soci
S.M.R.E. S.p.A. ed GEPAFIN S.p.A. hanno sottoscritto tra loro un patto di riacquisto in favore di S.M.R.E.
S.p.A., attraverso un contratto di vendita a termine (il “Contratto di Vendita a Termine”) di partecipazioni
azionarie per mezzo del quale la Società si è impegnata ad acquistare la quota sottoscritta da GEPAFIN in
IET S.p.A. (15%) allo scadere di 60 mesi, decorrenti dalla data di sottoscrizione del Contratto di Vendita a
Termine, o in una data precedente al ricorrere di determinate condizioni, al medesimo prezzo maggiorato di
interessi. Tale transazione è stata contabilizzata come aumento di capitale nella controllata e conseguente
riduzione della quota di partecipazione della S.M.R.E. S.p.A. nella medesima. È stata pertanto data
prevalenza alla forma contrattuale dell’operazione, rilevando tuttavia nei conti d’ordine l’impegno assunto da
S.M.R.E. nei confronti della GEPAFIN a rimborsare l’importo di 1,5 milioni di Euro alla scadenza, oltre agli
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
interessi maturati.
Per riguarda gli impegni assunti nei confronti delle società di leasing per i contratti in essere al
31/12/2015 si precisa quanto segue per i canoni ancora in scadenza.
- BANCO POPOLARE € 1.469.774
- UNICREDIT LEASING S.p.A. € 1.348.421
- VOLKSWAGEN BANK GMBH € 10.284
Informazioni sul Conto Economico A) Valore della produzione
Il valore della produzione è iscritto nel conto economico per complessivi Euro 8.443.690 (Euro
7.227.561 nel precedente esercizio).
Descrizione Periodo corrente Periodo precedente Variazioni
Ricavi vendite e prestazioni 8.652.886 7.054.318 1.598.568
Variazioni rimanenze prodotti e semilavorati
(562.229) 94.200 (656.429)
Incrementi immobilizzazioni per lavori interni
219.726
219.726
Altri ricavi e proventi 133.307 79.043 54.264
Totale 8.443.690 7.227.561 1.216.129
La variazione è strettamente correlata a quanto esposto nella Relazione sulla gestione.
Nel 2014 gli incrementi interni sulle immobilizzazioni erano portati a riduzione diretta delle voci
interessate.
Ricavi delle vendite e delle prestazioni per categoria di attività
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 10 del Codice Civile viene esposta nei seguenti
prospetti la ripartizione dei ricavi per categorie di attività:
Totale
Ricavi delle vendite e delle prestazioni per categoria di attività
Categoria di attività B.U. Macchinari B.U. Motori elettrici
Valore esercizio corrente 8.652.886 8.354.238 298.648
Ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 10 del Codice Civile viene esposta nei seguenti
prospetti la ripartizione dei ricavi per area geografica:
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Totale
Area geografica Italia Europa America Asia Australia
Valore esercizio precedente
7.054.318 2.505.167 3.492.136 746.147 301.168 4.232
Valore esercizio corrente
8.652.886 3.817.397 3.972.979 740.511 22.820 95.500
Variazioni 1.598.568 1.312.230 480.843 -5.636 -278.348 91.268
Variazioni % 23% 52% 14% -1% -92% 2157%
L’incremento consistente del fatturato sul mercato nazionale è dovuto essenzialmente alla ripresa fatta
registrare dal settore delle coperture solari avvenuta nel corso dell’esercizio 2015.
Altre voci del valore della produzione
Altri ricavi e proventi
Gli altri ricavi e proventi sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per complessivi
Euro 133.307.
La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Proventi immobiliari 0 77.000 77.000
Rimborsi spese 44.893 9.064 -35.829
Rimborsi assicurativi 10.076 150 -9.926
Plusvalenze ordinarie 1.351 1.429 78
Altri ricavi e proventi 22.723 5.182 -17.541
Contributi in conto esercizio 0 40.482 40.482
Totali 79.043 133.307 54.264
I contributi in conto esercizio si riferiscono al beneficio determinato ai sensi delle disposizioni
contenute nel Decreto del 27 maggio 2015 (pubblicato sulla Gazzetta ufficiale Serie Generale n.174 del 29-
07-2015) con cui il Ministero dell’economia e delle Finanze di concerto con il Ministero dello sviluppo
Economico ha individuato le disposizioni applicative necessarie per poter dare attuazione al credito
d’imposta per investimenti in attività di ricerca e sviluppo relativi ai costi per personale altamente
qualificato, quote di ammortamento delle spese di acquisizione o utilizzazione di strumenti e attrezzature di
laboratorio, spese relative a contratti di ricerca ovvero costi relativi all’acquisizione di competenze tecniche e
privative industriali.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
B) Costi della produzione
I costi della produzione sono iscritti nel conto economico per complessivi Euro 8.113.487 (Euro
7.148.736 nel precedente esercizio).
La composizione delle singolo voci è così costituita:
Descrizione Periodo corrente Periodo precedente Variazioni
Materie prime, sussidiarie e merci 4.084.537 3.627.244 457.293
Servizi 1.560.649 1.385.291 175.358
Godimento di beni di terzi 246.212 176.542 69.670
Salari e stipendi 1.320.961 1.091.904 229.057
Oneri sociali 294.961 241.517 53.444
Trattamento di fine rapporto 65.037 53.736 11.301
Altri costi del personale 8.545 7.688 857
Amm.to immobilizzazioni immat.li 255.819 638.078 (382.259)
Amm.to immobilizzazioni materiali 109.857 111.208 (1.351)
Svalutazione crediti attivo circolante 117.046 34.681 82.365
Variazione rimanenze materie prime (57.981) (322.985) 265.004
Oneri diversi di gestione 107.844 103.832 (4.012)
Totale 8.113.487 7.148.736 964.749
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
Sono strettamente correlati a quanto esposto nella parte della Relazione sulla gestione e
all'andamento del punto A (Valore della produzione) del Conto economico.
Spese per servizi
Le spese per servizi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi Euro
1.560.649 La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Trasporti 130.616 129.024 -1.592
Lavorazioni esterne 63.434 115.680 52.246
Energia elettrica 34.850 37.957 3.107
Acqua 3.553 1.008 -2.545
Spese di manutenzione e riparazione 40.374 42.839 2.465
Compensi agli amministratori 196.993 169.670 27.323
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Provvigioni passive 127.606 101.765 -25.841
Pubblicità 273.446 305.611 32.165
Spese e consulenze legali, Consulenze fiscali, amministrative e commerciali
212.349 85.264 -127.085
Spese telefoniche 35.127 27.819 -7.308
Servizi da imprese finanziarie e banche di natura non finanziaria
20.212 23.118 2.906
Assicurazioni 50.746 48.774 -1.972
Spese di rappresentanza 7.789 22.707 14.918
Spese di viaggio e trasferta 142.733 161.565 18.832
Altri 45.463 287.848 65.563
Totali 1.385.291 1.560.649 175.358
Spese per godimento beni di terzi
Le spese per godimento beni di terzi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per
complessivi Euro 246.212 La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Affitti e locazioni 18.706 9.669 -9.037
Canoni di leasing beni mobili 124.915 203.225 78.310
Altri 32.921 33.318 397
Totali 176.542 246.212 69.670
Per quanto riguarda la voce Altri questa si riferisce a locazioni a lungo termine di autocarri ed auto
aziendali.
Costo per il personale
La voce costo per il personale è iscritta nei costi della produzione del conto economico per
complessivi Euro 1.689.504 (Euro 1.394.845 nel precedente esercizio).
La voce comprende l'intera spesa per il personale dipendente ivi compresi i miglioramenti di merito,
passaggi di categoria, scatti di contingenza, costo delle ferie non godute ed accantonamenti di legge e
contratti collettivi.
Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
La voce ammortamento delle immobilizzazioni immateriali è iscritta nei costi della produzione del
conto economico per complessivi Euro 255.819 (Euro 638.078 nel precedente esercizio).
Per quanto concerne gli ammortamenti si specifica che gli stessi sono stati calcolati sulla base della
durata utile del cespite.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
La voce ammortamento delle immobilizzazioni materiali è iscritta nei costi della produzione del
conto economico per complessivi Euro 109.857 (Euro 111.208 nel precedente esercizio).
Per quanto concerne gli ammortamenti si specifica che gli stessi sono stati calcolati sulla base della
durata utile del cespite e del suo sfruttamento nella fase produttiva.
Accantonamento svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide
La voce accantonamento svalutazione crediti compresi nell'attivo circolante è iscritta nei costi della
produzione del conto economico per complessivi Euro 117.046 (Euro 34.681 nel precedente esercizio)
La voce svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante esposta nel conto economico fa
riferimento alla svalutazione dei crediti per i quali sono stati costituiti appositi fondi contabili portati a
riduzione dei crediti stessi.
Oneri diversi di gestione
Gli oneri diversi di gestione sono iscritti nei costi della produzione del conto economico per
complessivi Euro 107.844
La composizione delle singole voci è così costituita:
Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
ICI/IMU 13.424 13.186 -238
Imposta di registro 748 1.575 827
Abbonamenti riviste, giornali ... 10.408 11.321 913
Sopravvenienze e insussistenze passive 20.164 40.143 19.979
Minusvalenze ordinarie 1.235 6.084 4.849
Altri oneri di gestione 57.853 35.535 -22.318
Totali 103.832 107.844 4.012
C) Proventi e oneri finanziari
Altri proventi finanziari
La voce altri proventi finanziari è iscritta nel conto economico per complessivi Euro 21.896 (Euro
18.158 nel precedente esercizio).
Tale voce comprende interessi attivi su crediti per Euro 2.579, proventi finanziari diversi per Euro
2.060, utili da negoziazione titoli che non costituiscono partecipazioni per Euro 13.982 e interessi attivi
bancari e diversi per Euro 3.275.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Interessi ed altri oneri finanziari
La voce interessi ed altri oneri finanziari è iscritta nel conto economico per complessivi Euro 33.251
(Euro 38.951 nel precedente esercizio).
In relazione a quanto disposto dall'art. art. 38 c. 1 lett. l) del D. Lgs 127/1991 viene esposta nel
seguente prospetto la suddivisione della voce “interessi ed altri oneri finanziari”:
Relativi a debiti
verso banche
Interessi passivi bancari 8.053
Interessi passivi su finanziamenti 15.947
Altri oneri finanziari 9.251
Totali 33.251
Utili e perdite su cambi
Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti la suddivisione degli utili e delle perdite
su cambi effettivamente realizzati:
Parte realizzata Totale
Utili su cambi 628 628
Perdite su cambi 11.893 11.893
Ripartizione degli interessi e altri oneri finanziari per tipologia di debiti
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 12 del Codice Civile viene esposta nel seguente
prospetto la suddivisione della voce “interessi ed altri oneri finanziari”:
Debiti verso
banche Totale
Interessi e altri oneri finanziari 33.251 33.251
E) Proventi e oneri straordinari
In relazione a quanto disposto dall'art. 2427, punto 13 del Codice Civile i seguenti prospetti riportano
la composizione dei proventi e degli oneri straordinari
Proventi straordinari Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Altre sopravvenienze attive 5.823 19.309 13.486
Totali 5.823 19.309 13.486
Oneri straordinari Periodo
Precedente Periodo Corrente Variazione
Altre sopravvenienze passive 44.547 44.823 276
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Imposte relative ad anni precedenti 24.780 - -24.780
Altri oneri straordinari 101 1 -100
Totali 69.428 44.824 -24.604
Imposte sul reddito d’esercizio, correnti differite e anticipate
La composizione delle singole voci è così rappresentata:
Imposte correnti Imposte anticipate
IRES 81.699 23.517
IRAP 33.706 0
Totali 115.405 23.517
I seguenti prospetti, redatti sulla base delle indicazioni suggerite dall'OIC 25, riportano le informazioni
richieste dall'art. 2427, punto 14, lett. a) e b) del Codice Civile. In particolare contengono le informazioni sui
valori di sintesi della movimentazione dell’esercizio della ‘Fiscalità complessiva anticipata e differita’, sulla
composizione delle differenze temporanee deducibili che hanno originato ‘Attività per imposte anticipate’,
sulla composizione delle differenze temporanee imponibili che hanno originato ‘Passività per imposte
differite’:
Riconciliazione tra onere fiscale da bilancio e onere fiscale teorico (Ires - Irap)
Di seguito si espone la riconciliazione tra l'onere risultante dal bilancio e l'onere fiscale teorico:
Imponibile Ires Imposta Ires Imponibile Irap Imposta Irap
Risultato prima delle imposte 282.068 77.569 0 0
Valore della produzione - dati contabili 0 0 1.984.640 77.401
Variazioni in aumento permanenti 554.939 152.608 273.831 10.679
Variazioni in diminuzione permanenti -222.142 -61.090 -56.483 -2.203
Deduzioni -225.889 -62.119 -1.337.732 -52.171
Fiscalità corrente -115.405 -31.736 0 0
Imposte anticipate esercizio corrente 23.517 6.467 0 0
Totali 297.088 81.699 864.256 33.706
Movimentazione imponibile Movimentazione imposte differite e anticipate Credito per imposte
anticipate
31/12/2014 Decrem.to Increm.to 31/12/2015 31/12/2014 Decr.to Incr.to 31/12/2015
Fondo Svalutazione
Crediti indeducibile 265.822 (29.032) 114.550 351.340 73.101 (7.984) 31.501 96.618
265.822 (29.032) 114.550 351.340 73.101 (7.984) 31.501 96.618
Totale effetto economico imposte anticipate 23.517 23.517
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Rendiconto finanziario
È stato predisposto sulla base delle indicazioni previste dall’OIC 10.
I flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale sono rappresentati secondo il ‘metodo indiretto’.
RENDICONTO FINANZIARIO (FLUSSO REDDITUALE CON METOD O INDIRETTO)
Esercizio corrente
A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio 190.180
Imposte sul reddito 91.888
Interessi passivi/(attivi) 11.355
1. Utile / (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione
293.423
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Ammortamenti delle immobilizzazioni 365.676
Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari 117.046
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 482.722
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto 776.145
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze 1.049.641
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti 38.086
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori 72.889
Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi 89.595
Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi (20.579)
Altri decrementi / (Altri incrementi) del capitale circolante netto (457.658)
Totale variazioni del capitale circolante netto 771.974
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto 1.548.119
Altre rettifiche
(Utilizzo dei fondi) 16.187
Totale altre rettifiche 16.187
Flusso finanziario della gestione reddituale (A) 1.564.306
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'inve stimento
Immobilizzazioni materiali
(Flussi da investimenti) 86.326
Immobilizzazioni immateriali
(Flussi da investimenti) 426.892
Immobilizzazioni finanziarie
(Flussi da investimenti) (1.068.379)
Attività finanziarie non immobilizzate
(Flussi da investimenti) 35.636
(Acquisizione) o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide 0
Flusso finanziario dell'attività d'investimento (B) (519.525)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di fin anziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche (226.241)
(Rimborso finanziamenti) (368.801)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento 3
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) (595.039)
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 449.742
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 1.935.842
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio 2.385.584
Altre informazioni
Dati sull’occupazione
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell'art. 2427, punto 15
del Codice Civile:
Inquadramento 31 dicembre 2015 31 dicembre 2014
Dirigenti - -
Quadri e impiegati 22 22
Operai 25 28
Totale 47 50
Compensi agli organi sociali
Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti gli amministratori ed i sindaci, ai sensi
dell'art. 2427, punto 16 del Codice Civile:
Valore
Compensi ad amministratori 169.670
Compensi a sindaci 9.000
Totale compensi a amministratori e sindaci 178.670
Si segnala, secondo quanto disposto dall’art. 2427 C.C. n. 16 bis, che l’importo totale dei corrispettivi
spettanti alla società di revisione per l’esercizio in corso è pari Euro 12.000, per la revisione legale del
bilancio di esercizio della società e la verifica della regolare tenuta della contabilità sociale, di cui all’articolo
14, comma 1, lettera b) del Decreto Legislativo numero 39 del 27 gennaio 2010;
Categorie di azioni emesse dalla società Le informazioni richieste dall'articolo 2427, punto 17 del Codice Civile relativamente ai dati sulle azioni che
compongono il capitale della società, al numero ed al valore nominale delle azioni sottoscritte nell'esercizio
sono desumibili dai prospetti seguenti:
Totale
Azioni emesse dalla società per categorie
Descrizione Cat. B Cat. A
Consistenza iniziale, numero 1.711.840 511.840 1.200.000
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Consistenza iniziale, valore nominale 1.711.840 511.840 1.200.000
Consistenza finale, numero 1.711.840 511.840 1.200.000
Consistenza finale, valore nominale 1.711.840 511.840 1.200.000
Si segnala che in data 15 febbraio 2016 l’assemblea straordinaria dei soci ha eliminato il valore
nominale delle azioni e frazionato tutte le azioni di categoria A e B nel rapporto 1:10. In occasione della
quotazione della società all’AIM Italia inoltre tutte le azioni sono state convertite in azioni ordinarie
eliminando le due categorie di azioni.
Informazioni sulle società o enti che esercitano attività di direzione e coordinamento - art. 2497 bis del Codice Civile
La società non è soggetta a direzione o coordinamento da parte di società o enti.
A complemento della sezione ‘Altre informazioni’ della nota integrativa si specifica quanto segue:
Operazioni con dirigenti, amministratori, sindaci e soci
Vengono di seguito riportate le informazioni relative alle operazioni effettuate con dirigenti,
amministratori, sindaci e soci della società o di imprese controllate, collegate, controllanti e imprese
sottoposte al controllo di queste ultime, conformemente alle indicazioni fornite dai principi contabili
nazionali:
− GIAMMARIOLI GIAMPAOLO Euro 6.000 Tale compenso è stabilito a prezzi di mercato.
Operazioni realizzate con parti correlate
In aggiunta a quelle con le controllate, descritte nel paragrafo “Elenco delle partecipazioni in imprese
controllate”, vengono di seguito riportate le informazioni concernenti le operazioni realizzate con parti
correlate, ai sensi dell'art. 2427, punto 22-bis del Codice Civile:
- STUDIO COMMERCIALE EDACO SRL Euro 35.460
Informazioni sugli strumenti finanziari emessi dalla società
(Rif. art. 2427, primo comma, n. 19, C.c.)
La società alla data di chiusura del presente bilancio non ha emesso strumenti finanziari.
Informazioni relative al fair value degli strumenti finanziari derivati
(Rif. art. 2427-bis, primo comma, n. 1, C.c.)
Nel corso dell'esercizio, la società non ha fatto ricorso a strumenti finanziari derivati.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 S.M.R.E. S.p.A.
Informazioni sull'obbligo di redazione del Bilancio Consolidato
La società non si è avvalsa della facoltà di esonero dall'obbligo di redazione del bilancio consolidato ai
sensi dell'art. 27 del D.lgs. 127/1991.