Bilancio Consolidato Granarolo

ANNUALREPORT 2010Bilancio consolidato del Gruppo Granarolo al 31/12/2010

Nota integrativaRelazione dei revisori

2 > Gruppo Granarolo > Annual Report 2010 > Bilancio consolidato al 31/12/2010

31/12/2010 31/12/2009

A) CREDITI VS SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI

dicuipartegirichiamata 0

B) IMMOBILIZZAZIONI

dicuiconcesseinlocazionefinanziaria 0

I Immobilizzazioni immateriali

1) Costidiimpiantoediampliamento 477.420 515.613

2) Costidiricerca,sviluppoepubblicit 119.417 135.231

3) Dirittidibrevettoindustrialeediutilizzazionedioperedellingegno 3.370.490 2.754.825

4) Concessioni,licenze,marchiedirittisimili 79.914.190 86.590.054

5) Avviamento 34.807.943 38.071.474

6) Immobilizzazioniincorsoeacconti 2.304.228 594.156

7) Altre 7.102.783 9.389.590

8) Differenzediconsolidamento 101.091 216.310

Totale 128.197.562 138.267.253

II Immobilizzazioni materiali

1) Terreniefabbricati 103.155.552 96.499.489

2) Impiantiemacchinario 68.174.413 56.962.757

3) Attrezzatureindustrialiecommerciali 467.589 342.215

4) Altribeni 8.987.566 6.219.985

5) Immobilizzazioniincorsoeacconti 2.851.442 18.225.071

Totale 183.636.562 178.249.517

III Immobilizzazioni finanziarie

conseparataindicazionediesigibilit

1) Partecipazioniin:

a)impresecontrollate 0 0

b)impresecollegate 0 0

c) impresecontrollanti 0 0

d)altreimprese 107.886 1.827.131

2) Creditiverso:

a)impresecontrollate 0 0

dicuiesigibilientroleserciziosuccessivo 0

b)impresecollegate 0 0


c) impresecontrollanti 0 0


d)versoaltri 1.042.731 1.435.274

dicuiesigibilientroleserciziosuccessivo 255.802

3) Altrititoli 3.798.291 3.595.640

4) Azioniproprie 0 0

valorenominale 0

Totale 4.948.908 6.858.045

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 316.783.032 323.374.815

Stato patrimoniale al 31/12/2010

ATTIVO


31/12/2010 31/12/2009

C) ATTIVO CIRCOLANTE

I Rimanenze

1) Materieprime,sussidiarieediconsumo 15.780.126 13.662.821

2) Prodottiincorsodilavorazioneesemilavorati 1.567.048 1.432.228

3) Lavoriincorsosuordinazione 0 0

4) Prodottifinitiemerci 19.905.366 16.312.138

5) Acconti 0 0

Totale 37.252.540 31.407.187

II Crediti

conseparataindicazionediesigibilit

1) Creditiversoclienti 135.662.087 123.295.917

dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 489.668

2) Creditiversoimpresecontrollate 1.218.085 3.418.119

dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0

3) Creditiversoimpresecollegate 0 0


4) Creditiversoimpresecontrollanti 115.375 105.630


4-bis)Credititributari 53.253.073 62.883.202

dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 4.219.729

4-ter)Imposteanticipate 11.378.228 14.038.505


5) Creditiversoaltri 2.659.602 4.142.951


Totale 204.286.450 207.884.324

III Attivit finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

1) Partecipazioniinimpresecontrollate 0 0

2) Partecipazioniinimpresecollegate 0 0

3) Partecipazioniinimpresecontrollanti 0 0

4) Altrepartecipazioni 219.287 218.787

5) Azioniproprie 0 0

6) Altrititoli 0 0

Totale 219.287 218.787

IV Disponibilit liquide

1) Depositibancariepostali 83.491.421 58.263.832

2) Assegni 739.931 1.631.480

3) Denaroevaloriincassa 94.303 67.703

Totale 84.325.655 59.963.015

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 326.083.932 299.473.313

D) RATEI E RISCONTI 1.182.903 900.801

dicuidisaggiosuprestiti 0

TOTALE ATTIVO 644.049.867 623.748.929


31/12/2010 31/12/2009

PATRIMONIO NETTO I Capitale 157.938.746 157.938.746 II Riserva da sovrapprezzo azioni 0 0 III Riserve di rivalutazione 0 28.608.996 IV Riserva legale 1.025.197 8.032 V Riserve statutarie 0 0 VI Riserva per azioni proprie in portafoglio 0 0 VII Altre riserve, distintamente indicate (759.662) 230.671 Riservadiconsolidamento (1.685.420) Riservastraordinaria 925.758

VIII Utili/(Perdite) portati a nuovo 0 (47.145.759) IX Utile/(Perdita) desercizio 4.138.810 18.563.554

Totale patrimonio netto 162.343.091 158.204.240

PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DI TERZI X Capitale e riserve di terzi 4.197.848 1.329.250

XI Utile/Perdita desercizio di pertinenza di terzi (965.536) 45.022

Totale patrimonio netto consolidato 165.575.403 159.578.512

B) FONDI PER RISChI ED ONERI 1) Pertrattamentodiquiescenzaedobblighisimili 2.441.825 2.267.310 2) Perimposte,anchedifferite 4.326.806 742.126

3) Altri 21.185.781 27.576.327

Totale fondi rischi ed oneri 27.954.412 30.585.763

C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO SUBORDINATO 20.692.397 21.657.866

D) DEBITI 1) Obbligazioni 0 0 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 2) Obbligazioniconvertibili 0 0 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 3) Debitiversosociperfinanziamenti 6.918.513 4.061.776 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 1.822.060 4) Debitiversobanche 128.031.924 124.114.521 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 73.500.000 5) Debitiversoaltrifinanziatori 10.362.348 10.878.805 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 9.845.891 6) Acconti 0 0 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 7) Debitiversofornitori 216.890.025 218.274.800 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 8) Debitirappresentatidatitolidicredito 0 0 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 9) Debitiversoimpresecontrollate 1.039.263 2.002.707 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 10) Debitiversoimpresecollegate 0 0 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 11) Debitiversocontrollanti 22.316.253 10.944.817 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 12) Debititributari 5.537.522 4.014.204 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 13) Debitiversoistitutidiprevidenzaedisicurezzasociale 3.953.725 3.610.599 dicuiesigibilioltreleserciziosuccessivo 0 14) Altridebiti 33.312.406 31.318.032


Totale debiti 428.361.979 409.220.261

E) RATEI E RISCONTI 1.465.676 2.706.527 dicuiaggiosuprestiti 0

TOTALE PASSIVO 644.049.867 623.748.929

PASSIVO


31/12/2010 31/12/2009

ELENCO DELLE gARANZIE DIRETTE E INDIRETTE:

Fidejussioni:

Fidejussioniafavorediterzi 146.940.171 146.354.580

Fidejussioniafavorediimpresecontrollate 2.000.000 0

Fidejussioniafavorediimpresecollegate 0 0

Fidejussioniafavoredicontrollanti 0 0

Totale 148.940.171 146.354.580

garanzie personali:

Garanziepersonaliafavorediterzi 0 0

Garanziepersonaliafavorediimpresecontrollate 0 0

Garanziepersonaliafavorediimpresecollegate 0 0

Garanziepersonaliafavoredicontrollanti 0 0

Totale 0 0

garanzie reali:

Garanzierealiafavorediterzi 7.746.853 7.746.853

Garanzierealiafavorediimpresecontrollate 0 0

Garanzierealiafavorediimpresecollegate 0 0

Garanzierealiafavoredicontrollanti 0 0

Totale 7.746.853 7.746.853

Altri conti dordine 46.999.756 75.306.764

TOTALE CONTI DORDINE 203.686.780 229.408.197

CONTI DORDINE


31/12/2010 31/12/2009

A) VALORE DELLA PRODUZIONE

1) Ricavidellevenditeedelleprestazioni 884.278.129 899.985.065

2) Variazionidellerimanenzediprodottiincorsodilavorazione,semilavoratiefiniti 3.990.467 (73.671)

3) Variazionedeilavoriincorsosuordinazione 0 0

4) Incrementidiimmobilizzazioniperlavoriinterni 0 0

5) Altriricavieproventi 13.508.779 10.310.232

dicuicontributiincontoesercizio 918.237

Totale 901.777.375 910.221.626

B) COSTI DELLA PRODUZIONE

6) Permaterieprime,sussidiarie,diconsumoedimerci 474.816.841 442.319.909

7) Perservizi 254.294.564 274.835.490

8) Pergodimentodibeniditerzi 8.524.946 7.465.993

9) Perilpersonale:

a)salariestipendi 57.043.606 49.053.944

b)onerisociali 19.970.733 17.270.292

c)trattamentodifinerapporto 4.823.213 4.186.615

d)trattamentodiquiescenzaesimili 0 0

e)altricosti 4.186.591 3.348.371

10) Ammortamentiesvalutazioni:

a)ammortamentodelleimmobilizzazioniimmateriali 14.111.652 15.313.086

b)ammortamentodelleimmobilizzazionimateriali 25.053.191 23.669.561

c)altresvalutazionidelleimmobilizzazioni 0 0

d)svalutazionideicrediticompresinellattivocircolanteedelledisp.liquide 4.873.069 5.337.246

11) Variazionidellerimanenzedimaterieprime,sussidiariediconsumoemerci (2.025.863) 1.360.933

12) Accantonamentiperrischi 120.000 0

13) Altriaccantonamenti 3.513.675 8.236.421

14) Oneridiversidigestione 7.170.368 6.260.407

Totale 876.476.586 858.658.268

Differenza tra valore e costi della produzione 25.300.789 51.563.358

CONTO ECONOMICO


31/12/2010 31/12/2009

C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI

15) Proventidapartecipazione: 20.532 34.957

dicuidaimpresecontrollate 0

dicuidaimpresecollegate 0

dicuidaimpresecontrollanti 0

dicuidaaltreimprese 20.532

16) Altriproventifinanziari:

a)dacreditiiscrittinelleimmobilizzazioni 0 0




b)datitoliiscrittinelleimmobilizzazionichenoncostituisconopartecipazioni 121.915 2.768

c)datitoliiscrittinellattivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni 0 216.387

d)Proventidiversidaiprecedenti 661.206 1.127.635




17) Interessiedaltrionerifinanziari 5.559.038 9.219.639



dicuidaimpresecontrollanti 49.851

17bis)Utilieperditesucambi 45.729 (43.725)

Totale (4.709.656) (7.881.617)

D) RETTIFIChE DI VALORE DI ATTIVITA FINANZIARIE

18) Rivalutazioni:

a)dipartecipazioni 0 0

b)diimmobilizzazionifinanziariechenoncostituisconopartecipazioni 202.650 352.500

c)dititoliiscrittiallattivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni 0 0

19) Svalutazioni:

a)dipartecipazioni 73.636 1.844.052

b)diimmobilizzazionifinanziarie 0 0

c)dititoliiscrittinellattivocircolante 0 0

Totale delle rettifiche 129.014 (1.491.552)

E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

20) Proventi 4.810.574 3.782.594

dicuiplusvalenzedaalienazioni 0

21) Oneri 11.862.815 11.921.783

dicuiminusvalenzedaalienazioni 0

dicuiimposteeserciziprecedenti 0

Totale delle partite straordinarie (7.052.241) (8.139.189)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 13.667.906 34.051.000

22) Impostesulredditodellesercizio

Impostecorrenti 7.764.168 14.119.273

Impostedifferiteeanticipate 2.730.464 1.323.151

UTILE/(PERDITA) DELLESERCIZIO 3.173.274 18.608.576

dicui

UTILE/(PERDITA) DI COMPETENZA DEL gRUPPO 4.138.810 18.563.554

UTILE/(PERDITA) DI COMPETENZA DI TERZI (965.536) 45.022


nota integrativa

Struttura e contenuto del bilancio

Il bilancio consolidato di Granarolo S.p.A. al 31 dicem-bre 2010 stato redatto in conformit alla normativa prevista dal capo III (artt. da 25 a 43) del D. Lgs. n. 127/91 e successive modifiche, integrata e interpreta-ta sulla base dei documenti OIC (Organismo Italiano di Contabilit) e dei principi contabili raccomandati dalla Commissione del Consiglio nazionale dei dottori com-mercialisti e degli esperti contabili, come modificati dallOIC.

Il consolidamento dei bilanci desercizio delle Societ, redatti dai rispettivi Consigli di Amministrazione, ef-fettuato secondo il metodo dellintegrazione globale, assumendo cio lintero importo delle attivit, delle pas-sivit, dei costi e dei ricavi delle singole Societ, prescin-dendo dalle quote di partecipazione possedute. Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso

necessario ricorrere a deroghe di cui allart. 29, comma 4 del D. Lgs. n. 127/91. Non sono stati effettuati rag-gruppamenti di voci ex art. 32, comma 2. Nella reda-zione del presente bilancio si tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza dellesercizio, anche se conosciuti dopo la chiusura dello stesso.

Area di consolidamento

Il bilancio consolidato del Gruppo include il bilancio al 31 dicembre 2010 della societ Granarolo S.p.A. e quello alla stessa data di tutte le Societ nelle quali es-sa detiene, direttamente o indirettamente, il controllo ai sensi dellart. 2359 del Codice Civile. Di seguito ri-portiamo lelenco delle partecipazioni alla data del 31 dicembre 2010 incluse nellarea di consolidamento, con lindicazione del metodo di consolidamento adottato, la variazione dellarea di consolidamento e le esclusioni dalla stessa.

Granarolo Soc. Coop. Agr. a r.l.

C.S.L. S.p.A.

C.S.L. France S.A.

Intesa Sanpaolo

Zeroquattro S.r.l.

Granarolo S.p.A.

Cooperlat Soc. Coop. Agr. a r.l.

Calabrialatte S.p.A.

77,48%

100%

100%

19,78%

69,25%

2,74%

50%


Variazioni dellarea di consolidamentoGranarolo S.p.A. ha acquisito il 1 giugno 2010 il con-trollo della societ Zeroquattro S.r.l., con sede a Bolo-gna, Via Cadriano 27/2, ai sensi dellart. 2359 del Co-dice Civile, tramite conferimento di ramo di azienda. La societ Zeroquattro S.r.l. ha per oggetto sociale princi-palmente la fornitura di servizi di logistica integrata re-lativamente alla movimentazione, trasporto e stoccag-gio delle merci in Italia e allestero; la fornitura di servizi a supporto della vendita di merci alimentari e servizi connessi.

Principi di consolidamento

I principali criteri di consolidamento adottati nella stesu-ra dei prospetti di stato patrimoniale e di conto econo-mico al 31 dicembre 2010 sono indicati di seguito. Il valore contabile delle partecipazioni viene eliminato contro il relativo patrimonio netto, a fronte dellas-sunzione delle attivit e passivit delle partecipate secondo il metodo dellintegrazione globale; la dif-ferenza che scaturisce dalleliminazione suddetta vie-ne imputata ove possibile agli elementi dellattivo e del passivo delle imprese incluse nel consolidamento. Leventuale parte residua, se negativa, viene iscritta in una voce del patrimonio netto denominata riserve di consolidamento; se positiva, viene iscritta in una voce dellattivo denominata differenze di consolida-mento e ammortizzata in 10 esercizi, ad eccezione della differenza emersa in sede di consolidamento di CSL Italia, ammortizzata in 5 anni.

Le quote di patrimonio netto e di risultato delleser-cizio di pertinenza degli azionisti di minoranza delle partecipate vengono esposte separatamente, rispetti-vamente alle voci patrimonio netto di competenza di terzi e utile (perdita) desercizio di pertinenza di terzi.

Le operazioni di leasing finanziario sono state valu-tate ed esposte, su base volontaria, secondo quanto disposto dai principi dellIASB (IAS 17).

Le partite di debito e credito e quelle di costo e di ricavo che intercorrono tra le societ del Gruppo ven-gono eliminate, cos come gli utili e le perdite infra-gruppo relativi a valori compresi nellattivo patrimo-niale, ad eccezione di quelli inclusi nel valore delle rimanenze qualora di ammontare non significativo e relativi a operazioni correnti delle imprese conclu-se a normali condizioni di mercato. La presenza nei

Elenco delle imprese incluse nel consolidamentoMetodo Integrazione Globale

Granarolo S.p.A.Sede: Via Cadriano 27/2, BolognaCapitale sociale: Euro 157.938.746 i.v.

Calabrialatte S.p.A.Sede: Contrada Ciparsia, Castrovillari (Cosenza)Capitale sociale: Euro 2.582.000 i.v.Possesso: 50% diretto

Zeroquattro S.r.l.Sede: Via Cadriano 27/2, BolognaCapitale sociale: Euro 4.300.000 i.v.Possesso: 69,25% diretto

Centro Sperimentale del Latte S.p.A.Sede: Strada per Merlino 3, Zelo Buon Persico - Lodi Capitale sociale: Euro 2.620.000 i.v.Possesso: 100% diretto

Centro Sperimentale del Latte France S.A.Sede: 5 Rue de lEurope, Claix (Grenoble) - FranciaCapitale sociale: Euro 60.980 i.v.Possesso: 100% indiretto

Esclusioni dallarea di consolidamentoLe seguenti Societ, acquisite nel corso del 2006 nellambito delloperazione Yomo, sono state escluse dal consolidamento ai sensi dellart.28 c. 2 D. Lgs. n. 127/1991:

Sitia Yomo S.r.l. in liquidazione e concordato preventivoSede: Strada Provinciale 30 snc, Pasturago di Vernate (MI)Capitale Sociale: Euro 10.400.000 i.v.Possesso: 100% diretto

Caseificio Pasquale Pettinicchio S.r.l. in liquidazione e concordato preventivoSede: Strada Provinciale 30 snc, Pasturago di Vernate (MI)Capitale Sociale: Euro 10.000 i.v.Possesso: 100% indiretto

Caseificio F.lli Merlo S.r.l. in liquidazione e concordato preventivoSede: Strada Provinciale 30 snc, Pasturago di Vernate (MI)Capitale Sociale: Euro 10.000 i.v.Possesso: 100% indiretto


Marchi (durata)

Anni

MarchioGranaroloFelsinea 25

MarchioSanGiorgio 25

MarchioYomo 20

MarchioPettinicchio 20

MarchioCentraledelLattediMilano 20

MarchioAccadi 20

MarchioPerla 19

MarchioCentraledelLattediCalabria 10

MarchioZeroquattro 10

AltriMarchi 5-10

Avviamento (durata)

Anni

AvviamentoCerpl 25

AvviamentoSanGiorgio 25

AvviamentoCentraleLatteMilano 20

AvviamentoDauniaNatura 25

Altriavviamenti 5-25

Il periodo adottato per lammortamento dei marchi societari e degli avviamenti commerciali, omogeneo ri-spetto agli esercizi precedenti, stato determinato, al fine di fornire uninformativa di bilancio chiara, veritie-ra e corretta, tenendo in considerazione lutilit residua dei beni, cos da ricercare la correlazione tra il costo, rappresentato dalla quota di ammortamento, e i ricavi netti che scaturiscono dallutilizzo degli stessi.Si precisa che gli avviamenti ammortizzati in venticinque anni, per effetto delle quote di ammortamento gi de-dotte nellesercizio e negli esercizi precedenti, presenta-no al 31 dicembre 2010 un periodo di ammortamento residuo inferiore ai venti anni.Il marchio principale iscritto in bilancio il marchio Gra-narolo. Per quanto riguarda gli altri marchi, sono stati acquisiti con operazioni societarie e hanno consentito lespansione in nuovi mercati.Con riferimento alle differenze di consolidamento, emergenti dalleliminazione del valore contabile delle partecipazioni contro il relativo patrimonio netto alla data di acquisto, gli amministratori hanno ritenuto di procedere allammortamento in un numero di anni cos specificato:

CentroSperimentaledelLatteS.p.A. 5anni

SailS.p.A. 10anni

prospetti di stato patrimoniale e di conto economico consolidati delle voci inerenti ai crediti, debiti e inte-ressi verso le controllate e verso la controllante afferi-scono ai rapporti con Societ non incluse nellarea di consolidamento.

Criteri di valutazione

I principi di redazione dei bilanci nonch i criteri di valu-tazione sono ispirati ai generali principi della prudenza, della competenza e nella prospettiva della continuazio-ne dellattivit. I criteri di valutazione delle singole poste sono rispettosi del contenuto formale e sostanziale del D.Lgs. N. 127 del 9/4/1991 e dei documenti OIC non-ch dei principi contabili redatti dai Consigli naziona-li dei dottori commercialisti ed esperti contabili, come modificati dallOIC.I principi e i criteri di valutazione maggiormente signi-ficativi adottati dalla controllante, sostanzialmente uni-formi a quelli applicati dalle altre societ del Gruppo, nella redazione dei prospetti di stato patrimoniale e di conto economico consolidati sono indicati di seguito.

Immobilizzazioni immateriali

Sono iscritte al costo di acquisto o di sostenimento, comprensivo degli oneri accessori e ammortizzate si-stematicamente per il periodo della loro prevista utilit futura.I costi di impianto e di ampliamento e i costi di ricer-ca, sviluppo e pubblicit aventi utilit pluriennale, sono stati iscritti allattivo previo consenso del Collegio sinda-cale. I primi sono ammortizzati in un periodo di cinque anni, i costi relativi al lancio di nuovi prodotti sono am-mortizzati in un periodo di tre anni. I costi per i quali si prevede una utilit futura inferiore ai cinque anni ven-gono ammortizzati secondo tale, pi breve, periodo di utilizzo previsto. Le immobilizzazioni immateriali iscritte in esercizi precedenti per le quali non si realizza pi il principio dellutilit pluriennale, vengono interamente svalutate.Con riferimento ai principali marchi e agli avviamenti acquisiti a titolo oneroso o emersi in conseguenza di operazioni di fusione, gli amministratori hanno ritenuto di procedere allammortamento in un numero di anni cos specificato:


Immobilizzazioni finanziarie

Partecipazioni Le partecipazioni sono valutate con il criterio del costo comprensivo degli eventuali oneri accessori. Il valore di iscrizione in bilancio pertanto determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione o del valore attribuito ai beni conferiti.Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili nel futuro utili di entit tale da assorbire le perdite sostenute; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata. Nel caso in cui la perdita durevole di valore sia superiore al costo e si pre-veda, in base a contratti o accordi intervenuti con la So-ciet partecipata anche in assenza di obblighi legali, di ripianare la stessa, si provvede, in conformit ai corretti principi contabili, allaccantonamento in un fondo rischi per la parte di perdita di competenza.

Altri titoli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarieI titoli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie sono va-lutati al costo di acquisto. Esso viene ridotto per perdite durevoli di valore allorch si manifestino variazioni ne-gative, espresse dal mercato o dalle condizioni econo-mico patrimoniali della Societ emittente i titoli, tali da indurre gli amministratori a ritenere con ragionevolezza e fondatezza che si sono modificate in modo presu-mibilmente durevole le condizioni che fino a quel mo-mento avevano fatto ritenere il costo quale criterio di valutazione corretto. Qualora vengano strutturalmente meno le condizioni che avevano determinato la svalu-tazione, il valore dei titoli viene ripristinato, comunque non oltre il valore di acquisto.

Rimanenze

Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di ac-quisto o di produzione e il valore di presumibile realiz-zazione desumibile dallandamento del mercato. Il costo dacquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione; il valore di presumibile realizzazione vie-ne calcolato tenendo conto sia degli eventuali costi di fabbricazione ancora da sostenere che dei costi diretti di vendita. Le scorte obsolete e di lento rigiro sono sva-lutate direttamente in relazione alla loro possibilit di utilizzo o di realizzo.

Le altre immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate in cinque anni o in base alla durata residua del contrat-to se maggiormente significativa rispetto lutilit residua dellimmobilizzazione iscritta.

Immobilizzazioni materiali

Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, ad eccezione di quei cespiti il cui valore stato rivalutato in base a disposizioni di legge o per allocazione dei disa-vanzi di fusione in occasione di operazioni straordinarie. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi di-retti e indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene.I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attri-buiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in rela-zione alle residue possibilit di utilizzo degli stessi. Le immobilizzazioni materiali iscritte in esercizi precedenti, per le quali non si realizza pi il principio dellutilit plu-riennale, vengono interamente svalutate.

AmmortamentiLe immobilizzazioni materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle resi-due possibilit di utilizzo dei beni. La durata ipotizzata per lammortamento, in sintonia con i criteri applicati nel precedente esercizio, la seguente:

Ammortamenti (durata)

Descrizione Percentuale Anni

Fabbricatiindustriali 3-4% 25/33,3

Costruzionileggere 10% 10,0

Impiantiemacchinarigenerici 10% 10,0

Impiantiemacchinarispecifici 16% 6,3

Mobiliemacchinedufficio 12% 8,3

Macchineelettroniche 20% 5,0

Attrezzaturavariaeminuta 20% 5,0

Autocarri 15% 6,7

Carrellielevatori 20% 5,0

Autovetture 25% 4,0

Le quote di ammortamento sono state ridotte del 50% per i beni materiali acquisiti nel corso dellanno in con-siderazione della minore obsolescenza fisica ed econo-mica degli stessi.


conto del rendimento espresso dal mercato con riferi-mento a titoli di pari durata e di pari affidabilit di emit-tente.

Crediti

I crediti sono iscritti al valore nominale e ricondotti al loro presumibile valore di realizzo mediante un fondo svalutazione esposto in detrazione dei crediti stessi, adeguato a fronteggiare rischi di insolvenza conosciuti o ragionevolmente prevedibili.

Disponibilit liquide

Le disponibilit liquide alla chiusura dellesercizio sono valutate al valore nominale.

Ratei e risconti attivi e passivi

Sono iscritte in tali voci quote di proventi e costi, comu-ni a due o pi esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale.

Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi e oneri sono stanziati per coprire perdi-te o debiti, di esistenza certa o probabile, dei quali tut-tavia alla chiusura del periodo non sono determinabili lammontare o la data di sopravvenienza. Il fondo per trattamento di quiescenza e obblighi si-mili, che comprende lindennit suppletiva di cliente-la, stato calcolato secondo la vigente normativa in materia.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato iscritto nel rispetto di quanto previsto dal Contratto col-lettivo nazionale di categoria e corrisponde alleffettivo impegno del Gruppo nei confronti dei singoli dipenden-ti alla data di chiusura del bilancio, dedotte le anticipa-zioni corrisposte.

Il fondo non ricomprende le indennit maturate a par-tire dal 1 gennaio 2007, indennit destinate a forme pensionistiche complementari ai sensi del D. Lgs. n 252 del 5 dicembre 2005, ovvero trasferite al fondo te-soreria dellINPS.

In particolare, le configurazioni di costo adottate dalla Societ sono indicate nellelenco che segue:

Le materie prime sono state valutate al costo medio dacquisto dellultimo mese del periodo, comprensivo del costo di trasporto/raccolta e del costo di stoccag-gio in considerazione dellelevato grado di rotazione del magazzino materie prime; tale criterio costituisce una variante del Fifo.

Le merci e le materie sussidiarie (costituite dai conte-nitori per i prodotti finiti e dagli imballi) sono valutate al costo medio ponderato degli acquisti del periodo.

I prodotti finiti e i prodotti in corso di lavorazione so-no valutati al costo industriale di produzione.

I materiali vari (detergenti e materiale per pulizie, indumenti operai, carburanti, materiale di consumo dei laboratori, materiale pubblicitario e stampati) e i ricambi (scorte per lofficina), sono valutati al costo ultimo; tale criterio costituisce una variante del Fifo.

In presenza di eventuali differenze fra la configurazione di costo adottata da alcune societ del Gruppo e quella della Granarolo, leffetto di tali difformit viene elimina-to nella predisposizione del bilancio consolidato solo se considerato rilevante.

Attivit finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Le partecipazioni e i titoli iscritti nellattivo circolante sono valutati al minor valore tra costo dacquisto e va-lore di mercato, con leffettuazione della svalutazione al fondo relativo portato in rettifica diretta del costo di acquisto.Per i titoli a reddito fisso il costo di acquisto rappre-sentato dal costo secco comprensivo degli oneri acces-sori direttamente imputabili, individuato attribuendo ai singoli titoli i costi specificamente sostenuti per lacqui-sto dei medesimi.Il valore di realizzazione, per i titoli quotati costitu-ito dalla quotazione nei mercati organizzati, ufficiali o meno, purch questi ultimi per volumi trattati e per caratteristiche di affidabilit, possano effettivamente esprimere quotazioni sufficientemente attendibili. Per i titoli non quotati il valore di mercato costituito dalla quotazione di titoli similari per affinit di emittente, du-rata e cedola. In mancanza di titoli similari il valore di mercato rap-presentato dal valore nominale, rettificato per tenere


di competenza di esercizi futuri, sono esigibili con ri-ferimento allesercizio in corso (imposte anticipate) e quelle che, pur essendo di competenza del periodo, si renderanno esigibili solo in esercizi futuri (imposte dif-ferite). Tali imposte, differite e anticipate, derivano dalle differenze temporanee tra i valori delle attivit e passivi-t civilistiche e i rispettivi valori fiscali. Le imposte antici-pate sono iscritte nella misura in cui vi sia la ragionevole certezza in merito al loro recupero futuro. I benefici de-rivanti dalle perdite fiscali a nuovo sono contabilizzati solo in presenza del presupposto che vi sia la ragione-vole certezza che negli esercizi futuri si conseguiranno risultati positivi tali da riassorbire le perdite stesse.

Altre informazioni

Operazioni straordinarieGranarolo S.p.A. ha acquisito il 1 giugno 2010 il con-trollo della societ Zeroquattro S.r.l., con sede a Bo-logna, Via Cadriano 27/2, ai sensi dellart. 2359 del Codice Civile, tramite conferimento di ramo di azien-da, con atto in data 31 maggio 2010 a rogito notaio Federico Rossi, in Bologna. La quota di partecipazione al 31 dicembre 2010 detenuta da Granarolo S.p.A. del 69,25%. La societ Zeroquattro S.r.l. ha per oggetto sociale principalmente la fornitura di servizi di logistica integrata relativamente alla movimentazione, trasporto e stoccaggio delle merci in Italia e allestero; la fornitura di servizi a supporto della vendita di merci alimentari e servizi connessi.

In data 8 giugno 2010, Granarolo S.p.A. ha ceduto la partecipazione azionaria, pari al 8,26% del capitale so-ciale, della societ Centrale del Latte di Vicenza S.p.A. alla Centrale del Latte di Torino S.p.A.

In data 27 luglio 2010, la societ Centro Sperimentale del Latte S.p.A. ha acquisito il 100% delle quote della societ Immobiliare Zelo S.r.l., con sede in Zelo Buon Persico. LAssemblea riunitasi il giorno stesso ha appro-vato la nuova denominazione C.S.L. R.E. S.r.l. In unot-tica di semplificazione societaria e di riduzione degli oneri amministrativi della partecipazione, con atto di fusione del 23 dicembre 2010, registrato in data 30 di-cembre 2010, la societ C.S.L.R.E. S.r.l. stata incorpo-rata in Centro Sperimentale del Latte S.p.A. con effetti fiscali e contabili decorrenti dal 1 gennaio 2010. Dalla fusione per incorporazione della Societ emerso un disavanzo di fusione, pari a 3.831 migliaia di Euro, che stato imputato interamente agli elementi dellat-

Debiti

I debiti iscritti al passivo dello stato patrimoniale sono esposti al loro valore nominale.

Criteri di conversione delle poste in valuta

I crediti e debiti espressi originariamente in valuta este-ra sono iscritti al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dellesercizio ed i relativi utili e perdite su cam-bi sono imputati al conto economico e leventuale utile netto viene accantonato in apposita riserva non distri-buibile fino al realizzo.

Prodotti finanziari derivati

Granarolo S.p.A. utilizza strumenti finanziari derivati di copertura per gestire i rischi delle fluttuazioni dei tassi di interesse. Il controvalore dei prodotti finanziari deri-vati contabilizzato, al momento della stipula, negli al-tri conti dordine dello stato patrimoniale per limporto nominale del contratto. I differenziali di interesse sono imputati a conto economico tra i proventi e oneri finan-ziari secondo il criterio di competenza.

Impegni, garanzie e rischi

Gli impegni e le garanzie sono indicati nei conti dordi-ne al loro valore contrattuale.I rischi per i quali la manifestazione di una passivit probabile sono iscritti nella nota integrativa e accanto-nati secondo criteri di congruit e di prudenza nei fondi rischi. I rischi per i quali la manifestazione di una passivit solo possibile sono illustrati nella nota integrativa senza procedere allo stanziamento di fondi rischi.

Ricavi e costi

Sono esposti secondo il principio della prudenza e della competenza economica.

Imposte sul reddito

Le imposte sul reddito sono determinate sulla base di una realistica previsione degli oneri di imposta da assol-vere in considerazione della competenza economica e in applicazione della vigente normativa fiscale. In par-ticolare vengono recepite le imposte che, pur essendo


In data 11 gennaio 2011, con atto del notaio Miguel-Angel Campo Guerri, in Barcellona (Spagna) stata costituita la societ Granarolo Iberica SL, detenuta al 100% da Granarolo S.p.A., avente oggetto sociale la distribuzione di prodotti alimentari in Spagna.

Si segnala che, a seguito di verifica conclusasi in data 30 marzo 2011, la Guardia di Finanza, Nucleo di Polizia Tributaria di Bologna, ha redatto nei confronti di Grana-rolo S.p.A. un processo verbale di constatazione, attra-verso cui ha formulato un rilievo ai fini delle imposte sui redditi per il periodo dimposta 2006.

Stante lincertezza sullesito di un futuro accertamento, nonch la sussistenza di significativi elementi di difesa, si ritenuto di non accantonare alcuna posta per tale rilievo al fondo rischi fiscale iscritto in bilancio, anche in considerazione del parere dei consulenti fiscali della Societ.Ci in quanto non sussistono le condizioni di sufficien-te certezza e probabilit delle eventuali passivit, n la possibilit di stimarne lammontare, condizioni, queste richieste dallart. 2423 bis e dai principi contabili ai fini dellistituzione di un apposito fondo rischi.

tivo patrimoniale (terreno ed immobili) sulla base del loro valore normale periziato. Data la neutralit fiscale delloperazione di fusione, a fronte della quota di di-savanzo allocato sugli immobili, stato costituito un fondo imposte differite, per 454 migliaia di Euro, per neutralizzare in conto economico i maggiori carichi fi-scali, che potranno emergere nellesercizio corrente e in quelli successivi. Non si ritenuto di stanziare un fondo imposte differite a fronte del disavanzo di fusione allo-cato sul valore dei terreni, in quanto improbabile che tale maggior valore dia luogo a maggiori carichi fiscali futuri, sia perch il terreno non soggetto ad ammor-tamento, sia perch su di esso ubicato il principale stabilimento produttivo, nonch la sede degli uffici, per cui non prevedibile la dismissione.

Eventi successivi al 31 dicembre 2010In data 29 dicembre 2010, con atto del notaio Federico Rossi, in Bologna, la societ Granarolo S.p.A. ha opera-to un secondo aumento di capitale tramite conferimen-to di ramo di azienda in Zeroquattro s.r.l., con efficacia giuridica e contabile il 1 gennaio 2011.A seguito di tale conferimento, la partecipazione di Gra-narolo S.p.A. in Zeroquattro S.r.l. ha raggiunto il 75,05%.


analisi delle singole voci Ove non specificato altrimenti, i valori riportati nella presente nota integrativa sono espressi in migliaia di Euro o arrotondati alle migliaia di Euro. Gli arrotonda-menti sono effettuati sulle singole righe delle tabelle e quindi totalizzati. Questo pu comportare scostamenti trascurabili rispetto ai saldi esposti in Bilancio.Le tabelle riportano per ciascuna voce il saldo delleser-cizio precedente.Nellesercizio 2010 ad integrazione dellapplicazione del principio contabile IAS 17 che prevede la riclassifica dei beni in leasing tra le immobilizzazioni materiali, principio applicato anche negli scorsi anni, stata altres effettuata una riclassifica delle migliorie apportate sui beni in leasing da immobilizzazioni immateriali a immobilizzazioni mate-riali. Questo ha comportato anche un effetto economico, dettagliato nel paragrafo Proventi e Oneri Straordinari, a causa delle differenti aliquote di ammortamento.

Gli incrementi derivanti dal conferimento di ramo di azienda avvenuto in Zeroquattro S.r.l. vengono esposti nelle singole tabelle tra le variazioni di perimetro.

STATO PATRIMONIAlE ATTIVO

Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti

Il capitale risulta completamente sottoscritto, versato ed esistente.

Immobilizzazioni immateriali

La composizione e i movimenti di sintesi delle immobiliz-zazioni immateriali sono descritti nella tabella sottostante

Immobilizzazioni immateriali (migliaiadiEuro)

Costi di Costi di Diritti di Concessioni, Immobilizz. impianto e R&S e brevetti e licenze e in corso Differenze di ampliam. pubblicit di util. op. marchi Avviamento e acconti Altre di consolid. Totale

Valori al 31/12/2009

CostoStorico 5.375 7.217 10.488 165.783 97.976 594 29.469 20.064 336.966

Svalutazioni 0 (179) 0 (5.700) (183) 0 (179) (15.184) (21.425)

Rivalutazioni 0 0 0 38 0 0 534 0 572

AmmortamentiAccumulati (4.859) (6.903) (7.733) (73.531) (59.722) 0 (20.434) (4.664) (177.846)

Valore a Bilancio 516 135 2.755 86.590 38.071 594 9.390 216 138.267

Movimenti dellEsercizio Corrente

Acquisizioni/Capitalizzazioni 198 20 2.036 70 0 2.228 1.982 0 6.534

Alienazioni 0 0 (1) (13) 0 0 (814) 0 (828)

RiclassifichedaAltriBeni 0 0 0 0 0 0 1.363 0 1.363

RiclassificheadAltriBeni 0 0 0 0 0 0 (5.988) 0 (5.988)

RiclassificadaLavoriinCorso 0 7 511 0 0 (518) 0 0 0

VariazionePerimetroCostoStorico 2 0 23 12 553 0 275 0 865

VariazionePerimetroAmmort.Accum. (2) 0 (24) (1) (330) 0 (319) 0 (676)

Svalutazioni 0 0 0 (2) 0 0 0 0 (2)

Rivalutazioni 0 0 0 0 0 0 0 0 0

RiclassificheAmm.tiadAltriBeni 0 0 0 0 0 0 1.583 0 1.583

Ammortamenti (237) (43) (1.905) (6.743) (3.826) 0 (1.391) 0 (14.145)

AmmortamentiConsolidato 0 0 (25) 0 339 0 500 (115) 699

UtilizzoFondoAmmortamento 0 0 1 1 0 0 522 0 524

Variazione Totale (39) (16) 616 (6.676) (3.264) 1.710 (2.287) (115) (10.071)


CostoStorico 5.575 7.244 13.058 165.852 98.529 2.304 26.287 20.064 338.913

Svalutazioni 0 (179) 0 (5.702) (183) 0 (179) (15.184) (21.427)

Rivalutazioni 0 0 0 38 0 0 534 0 572

AmmortamentiAccumulati (5.098) (6.945) (9.687) (80.274) (63.538) 0 (19.539) (4.779) (189.860)

Valore a Bilancio 477 120 3.371 79.914 34.808 2.304 7.103 101 128.198


I valori esposti in bilancio comprendono le scritture di consolidamento che riguardano principalmente la voce avviamento e la voce altri beni.

a) Nella voce avviamento sono state effettuate le se-guenti rettifiche sui valori aggregati:

Il costo storico al 31/12/2010 pari a 98.346 migliaia di Euro esposto al netto di 2.275 migliaia di Euro relativi alleliminazione della plusvalenza generatasi dal conferimento dei cespiti di Granarolo S.p.A. a Zeroquattro S.r.l.;

Le rettifiche effettuate sul costo storico per effetto delle scritture di consolidamento negli esercizi pre-cedenti sono le seguenti: 610 migliaia di Euro relativi allo storno del valore del disavanzo di fusione di Fiore attribuito alla vo-ce avviamento;

411 migliaia di Euro relativi al maggior valore de-rivante dalla eliminazione della partecipazione de-tenuta da Sail S.p.A. a fronte del patrimonio netto della controllata Daunia Natura S.r.l. per lesercizio 1997, anno di acquisizione; nel 1998 avvenuta la operazione di fusione e tale maggior valore stato riconosciuto dalla perizia effettuata da una Societ specializzata come avviamento;

249 migliaia di Euro relativi alleliminazione della plusvalenza intercompany derivante dal conferi-mento da parte di Granarolo, del ramo aziendale Centrale del Latte di Milano.

Gli ammortamenti degli avviamenti per 63.538 mi-gliaia di Euro sono stati stornati per i seguenti valori: 265 migliaia di Euro relativamente a Zeroquattro S.r.l.;

61 migliaia di Euro per Fiore; 12 migliaia di Euro per Centrale del Latte di Milano.

b) Nella voce altri beni stata effettuata principalmen-te la seguente rettifica sul valore aggregato: da altre Immobilizzazioni immateriali ad Immobi-lizzazioni materiali dovute a 5.710 migliaia di Euro

per riclassifica dei fabbricati e 66 migliaia di Eu-ro per riclassifica degli impianti dello stabilimento di Pasturago, per estensione dellapplicazione del principio contabile internazionale IAS 17 anche al-le migliorie apportate sui beni in leasing di Grana-rolo S.p.A come precedentemente specificato.

Di seguito i commenti alle variazioni avvenute nelleser-cizio.

Costi di impianto e ampliamentoLincremento pari a 198 migliaia di Euro ed riferibile principalmente alle spese per lincisione degli incarti dei nuovi prodotti. I decrementi comprendono gli ammorta-menti del periodo.

Costi di impianto ed ampliamento (migliaiadiEuro)

Costo Ammortamenti Valori a Storico accumulati bilancio

SpeseCostituzioneSocietaria 2.390 (2.378) 12

SpeseIncartoProdotti 2.518 (2.100) 418

VerniciaturaAutomezzi 667 (620) 47

Totale 5.575 (5.098) 477

Costi di ricerca, sviluppo e pubblicit I costi di Ricerca e Sviluppo capitalizzati riguardano principalmente la societ Centro Sperimentale del Latte S.p.A. che basa il proprio business sullintensa attivit di Ricerca e Sviluppo realizzata dal team di biologi e di tecnici nei laboratori e negli impianti pilota sia interna-mente che con collaborazioni esterne.

La Societ realizza i propri progetti di innovazione sulla base delle priorit che vengono individuate sul mercato. Ogni progetto ha un obiettivo temporale e unipotesi di pay-back sul mercato.

I costi iscritti sono ragionevolmente correlati a unutilit protratta in pi esercizi, e sono ammortizzati sistemati-camente in relazione alla loro residua possibilit di uti-lizzazione.

Costi di ricerca, sviluppo e pubblicit (migliaiadiEuro)

Costo Svalutazioni Ammortamenti Valori Storico Accumulate accumulati a bilancio

ProgrammaStrategiaAziendale 1.506 (179) (1.207) 120

AltriCosti 5.738 0 (5.738) 0

Totale 7.244 (179) (6.945) 120


Diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere dellingegnoLincremento riferibile principalmente ai seguenti in-vestimenti: 681 migliaia di Euro per progetti relativi al sistema in-formatico SAP;

247 migliaia di Euro per progetti di miglioramento e aggiornamento del database Oracle;

238 migliaia di Euro per acquisto di nuove licenze duso di software;

98 migliaia di Euro per il software di reporting relativo al Bilancio consolidato;

63 migliaia di Euro per progetti logistici.

Concessioni, licenze, marchi e diritti similiLincremento relativo al costo per rinnovo marchi. I decrementi si riferiscono agli ammortamenti del pe-riodo. Di seguito sono riassunti gli importi e le movimentazioni dei principali marchi e licenze ancora da ammortizzare:

Dettaglio Marchi (migliaiadiEuro)

Costo storico Ammortamenti Valore netto al 31/12/2010 accumulati al 31/12/2010

MarchioYomo 43.425 (6.514) 36.911

MarchioGranaroloFelsinea 59.393 (40.387) 19.006

MarchioCentraledelLattediMilano 17.560 (8.999) 8.560

MarchioPettinicchio 8.685 (1.303) 7.382

MarchioAccad 8.780 (4.500) 4.280

MarchioPerla(Sail) 9.794 (7.900) 1.894

MarchioS.Giorgio 4.125 (2.640) 1.485

Licenzedusoatempodeterminato 318 (249) 69

MarchioPiacereLeggero 50 (30) 20

MarchioZeroquattro 10 (1) 9

Altrimarchi 8.049 (7.752) 297

Totale 160.188 (80.274) 79.914

Avviamento Gli incrementi si riferiscono allavviamento relativo alla societ Zeroquattro S.r.l. I decrementi si riferiscono agli ammortamenti dellesercizio. Di seguito sono riassunti gli importi e le movimentazioni degli avviamenti ancora da ammortizzare:


Immobilizzazioni in corso e accontiLincremento di 2.228 migliaia di Euro comprende costi sostenuti per lacquisto delle licenze SAP (1.707 miglia-ia di Euro) e costi per il depuratore per il trattamento delle acque dello stabilimento di Soliera (521 migliaia di Euro).

Altre immobilizzazioni immaterialiGli incrementi ammontano a 1.982 migliaia di Euro. I pi significativi riguardano lo stabilimento di Pasturago, per complessivi 2.252 migliaia di Euro, rettificati dalle acquisizioni effettuate nellanno 2010 per migliorie su beni in leasing per un importo pari a 366 migliaia di Euro, riclassificati nei Terreni e Fabbricati. I decrementi pi significativi riguardano: 1.391 migliaia di Euro per gli ammortamenti delleser-cizio;

le riclassifiche citate precedentemente nelle scritture di consolidamento.

Differenze di consolidamentoLe differenze di consolidamento al 31 dicembre 2010, al netto degli ammortamenti, sono relative al maggior valore riconosciuto della partecipazione rispetto al patrimonio netto delle Societ consolida-te. Il decremento si riferisce agli ammortamenti del periodo.

Differenze di consolidamento (migliaiadiEuro)

Costo Fondo al Valore storico 31/10/2010 Residuo

Sail 1.014 (914) 100

CentroSperimentaledelLatte 34 (33) 1

Calabrialatte 2.825 (2.825) 0

Altre 1.007 (1.007) 0

TOTALE 4.880 (4.779) 101

Immobilizzazioni materiali

I valori esposti in bilancio comprendono le scritture di consolidamento che riguardano:

a) nella voce Terreni e Fabbricati, pari a 103.155 mi-gliaia di Euro al 31 dicembre 2010: lallocazione della differenza di consolidamento relativa alla societ incorporata Dilat S.p.A. del va-lore residuo di 1.074 migliaia di Euro, al netto del fondo ammortamento di 1.163 migliaia di Euro;

lo storno del disavanzo di fusione della stessa so-ciet Dilat S.p.A. allocato a Fabbricati del valore residuo di 1.309 migliaia di Euro, al netto del fon-do ammortamento di 484 migliaia di Euro;

la rilevazione dei fabbricati in leasing secondo quanto previsto dallo IAS 17, per un valore resi-duo di 13.144 migliaia di Euro, al netto del fondo ammortamento di 2.051 migliaia di Euro;

b) nella voce Impianti e macchinari la rilevazione de-gli impianti in leasing secondo quanto previsto dallo IAS 17, per un valore residuo di 1.506 migliaia di Euro, al netto del fondo ammortamento di 17.075 migliaia di Euro.

La composizione e i movimenti di sintesi delle immo-bilizzazioni materiali sono descritti nella tabella sotto-stante:

Dettaglio Avviamento (migliaiadiEuro)

Costo storico Ammortamenti accumulati Valore netto al 31/12/2010 31/12/2010 al 31/12/2010

Avv.CentraledelLattediMilano 38.398 (19.679) 18.719

Avv.Cerpl 18.150 (12.342) 5.808

Avv.DauniaNatura 9.865 (5.343) 4.522

Avv.LatteEuropa 9.092 (5.557) 3.535

Avv.PrimaNatura 2.308 (1.385) 923

Avv.CentraleLatteParma 1.404 (842) 562

Avv.Zeroquattro 553 (65) 488

Avv.S.Giorgio 516 (331) 185

Altriavviamenti 18.060 (17.994) 66

Totale 98.346 (63.538) 34.808


Immobilizzazioni materiali (migliaiadiEuro)

Terreni e Impianti e Attrezzature industriali Altri Immobilizzazioni fabbricati macchinario e commerciali Beni in corso e acconti Totale


CostoStorico 95.043 199.551 2.034 23.930 18.226 338.784

FondoSvalutazioni (47) (200) 3 0 0 (244)

Svalutazioni (229) (1.960) (73) (19) 0 (2.281)

Rivalutazioni 31.805 4.921 311 271 0 37.308

Allocazione 4.641 6.006 0 0 0 10.647

ScritturediConsolidamento (5.006) 17.030 64 73 0 12.161

AltriMovimenti 68 0 (1) 0 0 67

AmmortamentiAccumulati (29.776) (168.385) (1.996) (18.035) 0 (218.192)

Valore a Bilancio 96.499 56.963 342 6.220 18.226 178.250

Movimenti dellEsercizio Corrente

Acquisizioni/Capitalizzazioni 1.937 13.578 72 1.275 2.590 19.452

Alienazioni (2.180) (4.678) (100) (1.450) 0 (8.408)

RiclassifichedaAltriBeni 5.827 161 0 0 0 5.988

RiclassificheadAltriBeni 0 0 0 0 (1.363) (1.363)

RiclassificadaLavoriinCorso 27 16.801 0 0 (16.828) 0

VariazionePerimetroCostoStorico 14 492 269 4.059 228 5.062

VariazionePerimetroAmmortamentiAccum. (4) (134) (85) (968) 0 (1.191)

CostostoricoFusioneC.S.L.RE 4.854 0 0 0 0 4.854

F.doamm.toFusioneC.S.L.RE (207) 0 0 0 0 (207)

Svalutazioni 0 0 0 0 0 0

Rivalutazioni 0 0 0 0 0 0

RiclassificheAmm.tiadAltriBeni (600) (66) 0 0 0 (666)

Ammortamenti (2.626) (16.207) (109) (1.407) 0 (20.349)

AmmortamentiConsolidato (669) (2.771) (11) (150) 0 (3.601)

UtilizzoFondoAmmortamento 281 4.037 90 1.410 0 5.818

Variazione Totale 6.654 11.213 126 2.769 (15.373) 5.389


CostoStorico 105.523 225.905 2.274 27.814 2.851 364.367

FondoSvalutazioni (47) (200) 3 0 0 (244)

Svalutazioni (229) (1.960) (73) (19) 0 (2.281)

Rivalutazioni 31.805 4.921 311 271 0 37.308

Allocazione 4.641 6.006 0 0 0 10.647

ScritturediConsolidamento (5.006) 17.030 64 73 0 12.161

AltriMovimenti 68 0 0 0 0 68

AmmortamentiAccumulati (33.600) (183.527) (2.112) (19.152) 0 (238.391)

Valore a Bilancio 103.155 68.175 467 8.987 2.851 183.635

Terreni e fabbricatiGli incrementi si riferiscono principalmente ai seguenti investimenti: 4.647 migliaia di Euro per fusione C.S.L. R.E. S.r.l. in Centro Sperimentale del Latte S.p.A.;

689 migliaia di Euro per ampliamenti e migliorie dello stabilimento di Bologna;

563 migliaia di Euro per ampliamenti e migliorie dello stabilimento di Soliera;

366 migliaia di Euro per migliorie su beni in leasing effettuate nel corso dellanno 2010 in applicazione del principio contabile IAS 17;

181 migliaia di Euro per interventi effettuati in aree annesse allo stabilimento di Bologna, principalmente parcheggi e impianto di cogenerazione;

83 migliaia di Euro per migliorie nello stabilimento di Pasturago;

28 migliaia di Euro per migliorie nello stabilimento di Anzio.


I decrementi si riferiscono principalmente a: 1.562 migliaia di Euro per la cessione dello stabili-mento di Sermoneta;

60 migliaia di Euro per dismissioni cespiti relativi alle filiali;

ammortamenti dellesercizio.

Sugli immobili risulta iscritta una ipoteca di 7.747 mi-gliaia di Euro a garanzia del mutuo ottenuto da ISA (Istituto Sviluppo Agroalimentare S.p.A.).

In data 09/12/2010 stata sottoscritta una convenzione tra Granarolo S.p.A. e il Comune di Bologna che preve-de la cessione gratuita di alcune aree attigue allo stabili-mento ad oggi adibite a parcheggi e aree verdi. Si pensa di recuperare tale valore con la maggior capa-cit edificatoria concessa dal Comune.

Impianti e macchinariGli incrementi pi significativi si riferiscono ai seguenti investimenti: 7.202 migliaia di Euro per impianti relativi al settore Caseario dello stabilimento di Bologna;

1.951 migliaia di Euro per impianti nello stabilimento di Pasturago, di cui 441 per il reparto di confeziona-mento;

1.290 migliaia di Euro per impianti nello stabilimento di Soliera

488 migliaia di Euro per impianti relativi ad impianti per la produzione del latte;

358 migliaia di Euro al netto del fondo per trasferi-mento di beni da Coopser e CTL a Zeroquattro a se-guito del predetto conferimento di ramo di azienda;

199 migliaia di Euro per lacquisto di una nuovo im-pianto di fermentazione di Centro Sperimentale del Latte;

42 migliaia di Euro per la realizzazione del nuovo la-boratorio dello stabilimento di Pasturago;

I decrementi pi significativi dellesercizio si riferiscono a: 1.221 migliaia di Euro per vendita di cespiti dello sta-bilimento di Soliera;

993 migliaia di Euro per vendita di cespiti dello stabi-limento di Bologna;

878 migliaia di Euro per vendita di cespiti dello stabi-limento di Novara;

570 migliaia di Euro (768 migliaia di Euro di costo storico al netto di 198 migliaia di Euro di fondo am-mortamento) per cessione dello stabilimento di Ser-moneta;

640 migliaia di Euro per dismissioni di cespiti delle va-rie filiali;


Si segnala che alcuni impianti sono sottoposti a vincoli di legge previsti per gli acquisti effettuati con lausilio di contributi in conto capitale.

Attrezzature industriali e commercialiGli incrementi si riferiscono principalmente ai seguenti investimenti: 184 migliaia di Euro al netto del fondo per trasferi-mento di beni da Coopser e CTL a Zeroquattro a se-guito del predetto conferimento di ramo di azienda;

26 migliaia di Euro nello stabilimento di Pasturago; 10 migliaia di Euro nello stabilimento di Bologna; 11 migliaia di Euro nello stabilimento di Anzio.

I decrementi pi significativi dellesercizio si riferiscono a: 62 migliaia di Euro per dismissioni cespiti presso le fi-liali;


Altri beniGli incrementi si riferiscono principalmente ai seguenti investimenti: 3.091 migliaia di Euro al netto del fondo per il tra-sferimento di beni da Coopser e CTL a Zeroquattro a seguito conferimento ramo di azienda;

261 migliaia di Euro per acquisto automezzi; 892 migliaia di Euro per acquisto macchine elettroni-che;

30 migliaia di Euro per acquisto mobili e verificatori di banconote false.

I decrementi pi significativi dellesercizio si riferiscono a: 893 migliaia di Euro per dismissione macchine elettro-niche;

215 migliaia di Euro per dismissione automezzi e au-tovetture;

179 migliaia di Euro per dismissioni di cespiti presso le filiali;

156 migliaia di Euro per dismissione carrelli elevatori; ammortamenti dellesercizio.

Immobilizzazioni in corso e accontiGli incrementi di 2.590 migliaia di Euro si riferiscono ai seguenti investimenti: 673 migliaia di Euro per fabbricati in costruzione;


1.592 migliaia di Euro per impianti e macchinari in costruzione;

325 migliaia di Euro per altri beni in costruzione.

Immobilizzazioni finanziarie

PartecipazioniLe partecipazioni ammontano a 108 migliaia di Eu-ro; erano pari a 1.827 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009.La variazione principale riguarda la cessione della parteci-pazione della Centrale del Latte di Vicenza alla Centrale del Latte di Torino S.p.A. avvenuta l8 giugno 2010.

CreditiLa voce crediti verso altri presenta un saldo di 1.043 migliaia di Euro e si riferisce a: crediti verso lAssociazione Prober per il finanziamen-to infruttifero erogato nellambito del progetto Biobe-nessere (510 migliaia di Euro);

crediti derivanti dalla transazione Vogliazzi (314 mi-gliaia di Euro);

valore dei depositi cauzionali, esposti al netto di un fondo svalutazione stanziato a fronte dei rischi di ine-sigibilit dei crediti per depositi cauzionali acquisiti dalle Societ in procedura;

Secondo quanto indicato dallart 2427 C.C. n.6), si precisa che non vi sono crediti di durata residua supe-riore a cinque anni. Non stato riportato il fair value dei crediti immobilizzati, avendo ritenuto che non sia identificabile o determinabile un loro valore di mer-cato.

La voce altri titoli presenta un saldo di 3.798 migliaia di Euro e si riferisce: per 3.105 migliaia di Euro a titoli costituiti in pegno a favore di ISA, Istituto Sviluppo Agroalimentare S.p.A., a garanzia della dilazione di pagamento di una quo-ta di minoranza della societ Sail S.p.A. acquistata da Granarolo S.p.A. (che successivamente ha incorporato la Societ). Tale valore era iscritto nel bilancio 2009 tra i titoli dellattivo circolante ed stato riclassificato pi opportunamente nei titoli immobilizzati. Per uni-formit di trattamento negli schemi di raffronto sta-to riclassificato anche il valore presente nel bilancio 2009 (pari a 2.902 migliaia di Euro);

per 693 migliaia di Euro a Certificati di Credito del Tesoro (CCT), oggetto di garanzia pignoratizia costi-tuita a fronte dellemissione di una fidejussione di 700 migliaia di Euro nellambito delle transazioni con-cluse con i venditori della societ Vogliazzi a seguito della sentenza della Corte di Appello di Milano. Tale sentenza ha condannato Granarolo a restituire tutto quanto percepito in esecuzione dei lodi con i quali era stato riconosciuto il diritto di indennizzo a fronte delle passivit relative alla predetta Societ. Nella par-te della presente Nota Integrativa dedicata alle cause pendenti viene data pi ampia informativa in merito al contenzioso in essere.

Attivo circolante

RimanenzeLa voce presenta un saldo di 37.253 migliaia di Euro (31.407 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009) ed composta come illustrato nella seguente tabella:

Rimanenze (migliaiadiEuro)

Descrizione Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010

Materieprime,sussidiarieediconsumo 13.663 2.117 15.780

Lavoriincorsosuordinazione 1.432 135 1.567

ProdottifinitieMerci 16.312 3.594 19.906

Totale 31.407 5.846 37.253


Crediti verso clienti (migliaiadiEuro)

Saldo Iniziale Accant. Utilizzi Var. perimetro Altri Movimenti Saldo Finale

CreditiCircolanteClienti 144.765 0 0 1.575 12.779 159.119

FondoSvalutazioneCrediti (21.469) (4.873) 2.884 0 0 (23.457)

Totale 123.296 (4.872) 2.884 1.575 12.779 135.662

I crediti verso clienti registrano un aumento netto di 14.354 migliaia di Euro, soprattutto a motivo di una ri-duzione dei crediti ceduti pro-soluto alle Societ di fac-toring, pari a 25.757 migliaia di Euro. Tali minori crediti ceduti sono parzialmente compensati dallincremento di 5.757 migliaia di Euro degli incassi per conto terzi, che rappresentano gli incassi, degli ultimi giorni di dicem-bre, ricevuti da clienti per pagamento di crediti ceduti alle Societ di factoring e non ancora versati a queste ultime al 31 dicembre 2010.

Per maggior chiarezza si riporta la seguente tabella rias-suntiva della situazione del factoring:

Riepilogo Cessione Credito Pro Soluto (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010

CreditiCeduti 99.029 (25.757) 73.272

DebvsAltri-Incassiperconto 2.141 5.575 7.716

Totale 101.170 (20.182) 80.988

Nel corso dellesercizio si proceduto a stralciare crediti riferiti a clienti in procedura concorsuale o comunque ritenuti inesigibili, utilizzando il fondo svalutazione cre-diti per complessivi 2.884 migliaia di Euro. Sono state indicate fra i crediti esigibili oltre lesercizio successivo parte delle cambiali in portafoglio (490 migliaia di Euro).

I crediti verso imprese controllate, pari a 1.218 miglia-ia di Euro, si riferiscono principalmente ai crediti verso le Societ in procedura concorsuale, escluse dallarea di consolidamento:

per 942 migliaia di Euro i crediti verso le Societ in procedura per pagamenti effettuati per loro conto; trattandosi di crediti di natura privilegiata, in partico-lare relativi a costi per il personale, non stato accan-tonato alcun fondo svalutazione.

per 241 migliaia di Euro, derivanti dalla differenza tra 16.321 migliaia di Euro relativi al credito verso Sitia-Yomo, acquistato nel 2006 da TAU,e il fondo svaluta-zione stanziato di 16.080 migliaia di Euro;

per 29 migliaia di Euro relativi ai crediti verso le Societ in procedura per pagamenti effettuati per loro conto, pari 567 migliaia di Euro ridotti del corrispondente fon-do svalutazione di 538 migliaia di Euro che si provve-duto a stanziare negli esercizi precedenti, trattandosi di crediti di natura chirografaria;

I crediti verso imprese controllanti si riferiscono a tran-sazioni di natura commerciale.

I crediti tributari risultano cos composti:

Crediti tributari (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010 .. di cui entro lEsercizio .. di cui oltre lEsercizio

CreditoIVA 59.197 (16.458) 42.739 40.009 2.731

CreditoIVAperInteressi 2.537 (443) 2.094 614 1.479

CreditivsErario 1.042 744 1.786 1.786 0

Accontoimpostesuesercizio 95 6.529 6.624 6.624 0

AntImpostasuTFR 12 (2) 10 0 10

Totale 62.883 (9.630) 53.253 49.033 4.220

Crediti dellattivo circolanteLa voce presenta un saldo di 204.286 migliaia di Euro (207.884 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009).

I crediti verso clienti, pari a 135.662 migliaia di Euro, sono stati adeguati al loro presumibile valore di realizzo mediante lo stanziamento di un fondo svalutazione di 23.457 migliaia di Euro, adeguato nel periodo per com-plessivi 4.873 migliaia di Euro.


Nelle voce crediti tributari sono compresi i seguenti valori acquisiti dalla procedura, a fronte dei quali risulta stanziato un fondo svalutazione crediti di 681 migliaia di Euro:

Crediti tributari acquisiti dalle Societ in procedura (migliaiadiEuro)

Interessi su su Crediti Crediti Interessi su Crediti Credito Iva credito Iva CCgg Ires credito ires Irap Totale

SitiaYomo 193 130 123 383 68 176 1.073

Merlo 0 3 0 0 0 0 3

Pettinicchio 1.386 224 0 65 0 0 1.675

LMS 87 0 11 0 25 0 123

Totale 1.666 357 134 448 93 176 2.874

Fondo Svalutazione (337) (3) (134) (139) (68) 0 (681)

Nellesercizio 2010 si rileva una consistente diminuzione dei crediti tributari acquisiti dalle Societ in procedura a seguito dellincasso di 1.943 migliaia di Euro.Rispetto al 31 dicembre 2009 si registra la diminuzio-ne del credito IVA per gli incassi effettuati nel corso del 2010.

Crediti IVA gruppo granarolo (migliaiadiEuro)

Credito Credito Iva Totale di cui esigibili Societ Iva per interessi Credito Iva oltre es. succ.

Granarolo 41.700 1.937 43.637 4.210

Calabrialatte 841 157 998 0

CentroSperimentaledelLatte 198 0 198 0

Totale 42.739 2.094 44.834 4.210

Il rimborso dei crediti Iva comporta lobbligo di prestare garanzie a favore della Amministrazione Finanziaria per il tramite di istituti di credito o assicurativi: la Societ alla data del 31 dicembre 2010 ha prestato fidejussioni per un importo pari a 137.433 migliaia di Euro.

La movimentazione dei crediti per imposte anticipate riportata nella seguente tabella:

Credito per imposte (migliaiadiEuro)

saldo al Altri saldo al 31/12/2009 Accantonamento Reversal movimenti 31/12/2010

Granarolo 13.615 3.009 (5.613) 0 11.011

Calabrialatte 332 41 (131) 0 243

CSL 0 43 0 0 43

Zeroquattro 0 0 0 0 0

Aggregato 13.947 3.093 (5.744) 0 11.296

Scrittureconsolidato 91 (10) 0 81

Consolidato 14.038 3.093 (5.753) 0 11.377


Laccantonamento delle imposte differite attive contabi-lizzate nel periodo chiuso al 31 dicembre 2010, com-posto principalmente da: imposte sullaccantonamento del fondo svalutazione crediti tassato per 1.052 migliaia di Euro;

imposte sullaccantonamento del fondo salario varia-bile per 865 migliaia di Euro;

imposte sullaccantonamento del fondo oneri per 655 migliaia di Euro;

imposte sullaccantonamento del fondo rischi per 435 migliaia di Euro.

Il reversal delle imposte differite attive contabilizzate nel periodo chiuso al 31 dicembre 2010 composto princi-palmente da: stralcio delle imposte differite attive iscritte nei prece-denti esercizi per 4.645 migliaia di Euro.

Tale stralcio stato effettuato sulla base di risultati previsti dal piano industriale 2011-2013 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 16 novem-bre 2010. In base a tale documento si ritiene, infatti,

che non sussista la ragionevole certezza del recupe-ro da parte di Granarolo S.p.A. di parte del credito di imposta presente nel bilancio 2009, in quanto la Societ non realizzer redditi imponibili sufficienti ad assorbirlo;

imposte sullutilizzo del fondo svalutazione crediti tas-sato per 580 migliaia di Euro;

imposte sullutilizzo di fondi oneri stanziati in esercizi precedenti per 288 migliaia di Euro;

imposte sullammortamento di marchi non dedotto in precedenti esercizi per 100 migliaia di Euro;

leffetto economico delle imposte differite relative alle scritture di consolidamento per 10 migliaia di Euro.

Sono state indicate fra i crediti esigibili oltre lesercizio successivo le imposte anticipate il cui reversal previsto oltre tale periodo (6.140 migliaia di Euro).Per unanalisi pi dettagliata della movimentazione si rinvia al paragrafo sulle imposte.

I crediti verso altri risultano cos composti

Crediti verso altri (migliaiadiEuro)

Descrizione Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010 .. di cui entro lEsercizio

Entiprevidenziali 2.516 (2.229) 287 287

CreditiversoSocietinprocedura 442 (401) 41 41

Creditidiversi 1.224 1.147 2.371 2.371

FondoSvalutazionecreditiversoaltri (39) 0 (39) (39)

Totale 4.143 (1.483) 2.660 2.660


I crediti verso Enti Previdenziali presentano un saldo di 287 migliaia di Euro, di cui 127 migliaia di Euro riferiti alla Cassa Integrazione Guadagni e 160 migliaia di Euro verso altri Istituti previdenziali. Il decremento rispetto al 31 dicembre 2009 dovuto principalmente al rimborso da parte dellINPS della quota di stipendio che era stata anticipata dal Gruppo nel 2009, quale datore di lavoro, ai dipendenti in Cassa Integrazione.

I crediti verso Societ in procedura si riferiscono per 41 migliaia di Euro a crediti verso la societ Leo Marven System, a fronte dei quali stato accantonato un fondo svalutazione per 39 migliaia di Euro.

I crediti diversi si sono incrementati principalmente per effetto di anticipi a dipendenti per 732 migliaia di Euro, riferiti a quanto la Societ corrisponder a dipendenti attualmente in Cassa Integrazione Guadagni in deroga al termine della stessa, e anticipi a fornitori per 350 mi-gliaia di Euro. Nei prospetti che seguono viene riporta-ta lanalisi dei crediti dellattivo circolante, suddivisi per durata residua e per aree geografiche, come richiesto dallarticolo 2427, c. 1, n. 6).

Crediti verso clienti per durata residua e area geografica (migliaiadiEuro)

Paesi Italia Paesi UE Extra UE Al 31/12/2010

EntrolEsercizio 130.230 3.587 1.355 135.172

OltrelEsercizio 490 0 0 490

Totale 130.720 3.587 1.355 135.662

Crediti verso altri per durata e area geografica (migliaiadiEuro)


EntrolEsercizio 2.660 0 0 2.660


Totale 2.660 0 0 2.660

Attivit finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

La voce presenta un saldo di 219 migliaia di Euro, pres-soch invariato rispetto al 31 dicembre 2009, costituito da azioni Parmalat S.p.A. detenute per 204 migliaia di Euro da Granarolo S.p.A. e per il residuo da Calabrialat-te S.p.A..

Si segnala che nel 2010 e nel 2009 stata effettuata una riclassifica dei titoli emessi a garanzia del prestito ISA, Istituto Sviluppo Agroalimentare S.p.A., spostando-li dallattivo circolante allattivo immobilizzato per 2.902 migliaia di Euro.

Disponibilit liquide

La voce presenta un saldo di 84.325 migliaia di Euro (59.964 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009) costituito da: depositi bancari e postali per 83.491 migliaia di Euro; assegni per 740 migliaia di Euro; denaro in cassa per 94 migliaia di Euro.

Lincremento dei depositi bancari al 31 dicembre 2010 deriva principalmente dalla stipula di un contratto di fi-nanziamento a medio-lungo termine in data 29 dicem-bre 2010 per 50.000 migliaia di Euro.

Ratei e risconti attivi

La voce presenta un saldo di 1.183 migliaia di Euro (901 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009) e comprende ra-tei per 81 migliaia di Euro e risconti per 1.102 migliaia di Euro, di cui 396 migliaia di Euro relativi a oneri e ser-vizi finanziari.Nei prospetti che seguono viene riportata lanalisi dei ratei e risconti attivi suddivisi per durata residua.

Ratei attivi (migliaiadiEuro)

Descrizione Al 31/12/2010

EntrolEsercizio

Rateiattivi(entrolanno) 81

Totale 81

Totale 81

Risconti attivi (migliaiadiEuro)


EntrolEsercizio

Onerieservizifinanziari 396

Altri 486

Totale 882

OltrelEsercizio

Altri(da1a5anni) 220

Totale 220

Totale 1.102


STATO PATRIMONIAlE PASSIVO

Patrimonio Netto

La voce presenta un saldo di 162.343 migliaia di Euro. Le movimentazioni consistono nella destinazione del risultato del 2009 e nellingresso nellarea di consoli-damento della societ Zeroquattro S.r.l. partecipata al 69,25% da Granarolo S.p.A.

Patrimonio Netto - movimenti (migliaiadiEuro)

Riserva da Utile/ Utile/ Patrimonio Patrimonio Riserva sovrap. Riserva Altre perdita perdita Netto Netto Capitale legale azioni Consolid. Riserve a nuovo desercizio gruppo Terzi

Saldi 31/12/2009 157.939 8 0 231 28.609 (47.146) 18.564 158.204 1.374

Aumentocapitalesociale 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Destinazioneutile/perdita 0 1.017 0 (1.780) 926 18.400 (18.564) 0 0

Coperturaperditeeserciziprecedenti 0 0 0 (136) (28.609) 28.745 0 0 0

Risultatodellesercizio 0 0 0 0 0 0 4.139 4.139 (966)

ConsolidamentoZeroquattro 0 0 0 0 0 0 0 0 2.824

Saldi 31/12/2010 157.939 1.025 0 (1.685) 926 0 4.139 162.343 3.232

Prospetto di raccordo al 31/12/2010 (migliaiadiEuro)

Patrimonio Netto Risultato desercizio Totale

granarolo S.p.A. 159.890 9.366 169.256

AdeguamentovaloridicaricodellepartecipazioniequotadicompetenzadelGruppodeirisultatidesercizio 17.313 (1.784) 15.529

Leasingfinanziari 2.046 114 2.160

Effettieliminazionefusionieplus.Interc.peroperazionicompiutetraSocietconsolidate (21.044) (3.558) (24.603)

gruppo 158.204 4.139 162.343

Quota di competenza dei terzi 4.198 (966) 3.232

CapitaleAl 31 dicembre 2010 il capitale sociale ammonta a 157.939 migliaia di Euro (pari al valore al 31 dicembre 2009) ed costituito da n. 78.969.373 azioni del valore nominale di 2 Euro cadauna. Risulta cos ripartito: Granlatte Soc. Coop. Agricola a r.l. al 77,48% Intesa San Paolo S.p.A. al 19,78% Cooperlat S.c.r.l. al 2,74%

Non sono state emesse dalla Capogruppo nel corso dellesercizio azioni di godimento o obbligazioni con-vertibili in azioni.

Riserve iscritte in bilancioNel bilancio risultano iscritte: la riserva legale; la riserva di consolidamento; la riserva straordinaria; altre riserve.

Patrimonio di terziLa voce si riferisce al patrimonio netto di competenza dei soci estranei al Gruppo, comprensivo del risultato dellesercizio 2010. Laumento rispetto al 31 dicembre 2009 deriva dallin-clusione nellarea di consolidamento della societ Ze-roquattro S.r.l., di cui i soci minoritari detengono il 30,75% delle quote, compensato dalla perdita di eser-cizio di loro spettanza e dal risultato di esercizio di spet-tanza dei soci terzi di Calabrialatte S.p.A..


Fondi per rischi e oneri

La voce presenta un saldo di 27.955 migliaia di Euro (30.585 al 31 dicembre 2009). Le movimentazioni delle singole componenti sono ri-portate di seguito:

Fondi per rischi e oneri (migliaiadiEuro)

Descrizione Al 31/12/2009 Accantonamenti Utilizzi Var. perimetro Altri Movimenti Al 31/12/2010

Fondi tratt. di quiescenza e simili

-fondoindennitagentidicommercio 2.267 287 (106) 68 (75) 2.442

Totale 2.267 287 (106) 68 (75) 2.442

Fondi per imposte

-fondoimpostedifferitepassive 742 213 (142) 223 699 1.735

-fondoimposte 0 1.684 0 0 908 2.592

Totale 742 1.897 (142) 223 1.607 4.327

Altri fondi

-fondooperazioniapremio 1.769 0 (1.769) 0 0 0

-fondorischicauselegali 3.701 1.386 (236) 0 (941) 3.910

-fondoperditestrumentiderivati 473 0 0 0 0 473

-fondosalariovariabile 7.233 3.243 (5.752) 220 (1.474) 3.471

-fondooneridiversi 14.301 979 (4.435) 2.413 (25) 13.332

Totale 27.577 5.608 (12.192) 2.633 (2.440) 21.186

TOTALE 30.586 7.792 (12.440) 2.924 (908) 27.955

Le principali movimentazioni sono riepilogate di seguito. Fondo per trattamento di quiescenza ed obblighi simi-li: stato incrementato di 287 migliaia di Euro, utiliz-zato per 106 migliaia di Euro e per 68 migliaia di Euro dallingresso di Zeroquattro S.r.l. nellarea di consoli-damento.

Fondo per imposte comprende il fondo per rischi fi-scali e il fondo per imposte differite.

Il fondo per rischi fiscali risulta cosi movimentato: 908 migliaia di Euro sono rischi di natura fiscale ri-classificati dal conto rischi cause legali;

1.684 migliaia di Euro accantonati per rischi di na-tura fiscale;

Il fondo per imposte differite, risulta cos movimentato: 213 migliaia di Euro accantonati nella voce di con-solidato per effetto principalmente delle riclassifi-che attuate su i cespiti per adeguamenti legati al principio contabile internazionale IAS 17;

utilizzo delle imposte differite passive per 198 mi-gliaia di Euro;

223 migliaia di Euro per il conferimento da Societ terze a Zeroquattro S.r.l., tale importo non include 496 migliaia di Euro derivante dal conferimento di Granarolo S.p.A., perch rientrante nelle scritture di consolidamento;

59 migliaia di Euro come reversal; Nella voce altri movimenti sono ricompresi:- 454 migliaia di Euro generatosi dallallocazione del disavanzo di fusione di C.S.L. R.E. S.r.l. nella societ Centro Sperimentale del Latte S.p.A.

- 283 migliaia di Euro come fondo generatosi dalla ri-classifica delle migliorie su beni di terzi passate nelle immobilizzazioni materiali perch legate ai cespiti trattati secondo il principio contabile IAS 17;

- 37 migliaia di Euro come effetto negativo gene-ratosi dalla alienazione dellimmobile di Sermo-neta.


Di seguito si espone il dettaglio del Fondo imposte dif-ferite:

Fondo imposte differite (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2009 Accantonamento Reversal Altri movimenti Al 31/12/2010

Zeroquattro 0 0 0 719 719

CSL 0 0 (6) 454 448

Granarolo 85 0 (78) 0 7

Calabrialatte 0 0 0 0 0

Totale Aggregato 85 0 (84) 1.173 1.175

Scrittureconsolidato 656 213 (58) (250) 561

Totale Consolidato 742 213 (142) 923 1.735

Altri Fondi il fondo per operazione a premi stato interamen-te utilizzato. La promozione Consumer Collection terminata nel primo semestre 2010 per cui non so-no stati effettuati nuovi accantonamenti;

il fondo rischi cause legali stato incrementato per 1.386 migliaia di Euro ed utilizzato per 236 migliaia di Euro;

il fondo salario variabile, previsto dallaccordo inte-grativo aziendale, stato incrementato per 3.243 migliaia di Euro ed utilizzato per 5.752 migliaia di Euro rilevando una sopravvenienza attiva per la par-te non utilizzata;

il fondo oneri diversi, riferibile principalmente agli oneri di riorganizzazione, stato incrementato di 3.392 migliaia di Euro di cui 2.413 migliaia di Eu-

ro evidenziati nelle voce variazione di perimetro perch accantonati nella societ Zeroquattro S.r.l. ed utilizzato per 4.435 migliaia di Euro.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

La voce presenta un saldo di 20.692 migliaia di Euro (21.658 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009).Nella voce variazione di perimetro sono stati esposti i trasferimenti del fondo T.F.R. conferiti dalle societ Co-opser e CTL in Zeroquattro S.r.l.. Nella voce altri mo-vimenti riportata la riclassifica del T.F.R. della societ Leo Marven System dalla voce Altri Debiti a seguito delle liberatorie firmate dai dipendenti di esentare le Societ in procedura da ogni impegno nei loro confronti per TFR.

Trattamento di fine rapporto (migliaiadiEuro)

Saldo al 31/12/2009 Rivalutazione Utilizzo Var. perimetro Altri Movimenti Saldo al 31/12/2010

FondoTFR 21.658 573 (2.378) 683 156 20.692


Lincremento dei debiti vs banche al 31 dicembre 2010 deriva principalmente dalla stipula di un contratto di fi-nanziamento a medio-lungo termine in data 29 dicem-bre 2010 per 50.000 migliaia di Euro.

I debiti verso soci per finanziamenti comprendono i de-biti di natura finanziaria verso la societ controllante Granlatte.

Al 31 dicembre 2010 i debiti verso banche ammonta-no ad 128.032 migliaia di Euro, costituiti da mutui per 128.000 migliaia di Euro e da altri debiti a breve per 32 migliaia di Euro.

Come disciplinato dallart. 2120 del c.c. stata effettua-ta la rivalutazione del fondo TFR con applicazione di un tasso dell1,5% in misura fissa e del 75% dellaumento degli indici di prezzo al consumo, accertato dallISTAT rispetto al mese di dicembre dellanno precedente.

Debiti

La voce presenta un saldo di 428.361 migliaia di Euro (409.220 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009). In riferimento ai debiti di natura finanziaria, si ripor-ta nella seguente tabella le movimentazioni avvenute nellanno:

Debiti finanziari (migliaiadiEuro)

Saldo al 31/12/2009 Variazione Saldo al 31/12/2010

Debiti verso soci per finanziamenti

EntrolEsercizio 2.240 2.856 5.096

OltrelEsercizio 1.822 0 1.822

Totale Debiti verso soci per finanziamenti 4.062 2.856 6.918

Debiti verso banche

EntrolEsercizio 46.115 8.417 54.532

OltrelEsercizio 78.000 (4.500) 73.500

Totale Debiti verso banche 124.115 3.917 128.032

Debiti verso altri finanziatori

EntrolEsercizio 516 0 516

OltrelEsercizio 10.362 (516) 9.846

Totale Debiti verso altri finanziatori 10.878 (516) 10.362

Totale 139.055 6.257 145.312


La capogruppo pone in essere operazioni finanziarie di copertura per ridurre lesposizione al rischio di va-riabilit dei tassi di interesse della propria posizione fi-nanziaria netta. Il valore nozionale complessivo di tali operazioni al 31 dicembre 2010 di 45.660 migliaia di Euro. Va segnalato che, per una parte di indebitamento verso le banche, previsto lobbligo di rispettare indici finanziari (financial covenants) riferiti allEbitda, indebi-tamento netto e patrimonio netto, obbligo che risulta rispettato nellesercizio 2010.

I debiti verso altri finanziatori si riferiscono al debito verso ISA S.p.A. sorto in conseguenza dellacquisto del-le azioni della societ Sail e al finanziamento erogato da ISA S.p.A..

I debiti verso imprese controllate si riferiscono alle So-ciet controllate in procedura, escluse dallarea di con-solidamento.

I debiti verso controllanti sono costituiti dalle posizioni passive derivanti dalla fornitura di latte verso Granlatte Soc. Coop. Agricola a r.l..

I debiti tributari comprendono le ritenute dimposta e il debito per imposte dellesercizio.

Debiti tributari (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010

Erarioc/ritenute 2.787 618 3.405

Impostedellesercizio 602 1.086 1.688

AltriDebititributari 625 (181) 444

Totale 4.014 1.523 5.537

I debiti verso Istituti di Previdenza comprendono i debiti per contributi previdenziali dovuti sulle provvigioni degli agenti e le retribuzioni dei dipendenti.

La voce altri debiti cos composta:

Altri debiti (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2009 Variazione Al 31/12/2010

Debitiversoilpersonale 10.735 1.455 12.190

Incassiperconto-Factoring 2.141 5.575 7.716

AltriDebiti 18.442 (5.035) 13.407

Totale 31.318 1.995 33.313

La voce subisce un incremento netto cos composto: per 1.455 migliaia di Euro dallincremento del debito verso il personale.

per 5.575 migliaia di Euro a causa dellincremento de-gli incassi per conto terzi, che rappresentano incassi ricevuti da clienti per pagamento di crediti ceduti alle Societ di factoring (vedasi tabella nel paragrafo rela-tivo ai crediti dellattivo circolante) negli ultimi giorni del mese di dicembre e non ancora versati a queste ultime al 31 dicembre 2010.

Tale incremento in parte compensato dalla diminuzio-ne di debiti generici per 5.035 migliaia di Euro dovuto principalmente alla variazione dei debiti per leasing in applicazione del principio contabile IAS 17 (4.868 mi-gliaia di Euro) e alla riclassifica dei debiti per TFR di Leo Marven System, dalla voce Altri debiti al Fondo Tratta-mento di fine rapporto a seguito delle liberatorie firma-te dai dipendenti (156 migliaia di Euro)

Si riporta lanalisi per tasso e scadenza dei debiti verso banche per mutui nel seguente dettaglio:

Debiti verso banche - Mutui (migliaiadiEuro)

Valore al 31/12/2010 2011 2012 2013 2014 Oltre

atassofisso 0 0 0 0 0 0

atassovariabile 128.000 54.500 34.500 16.000 13.000 10.000

Totale 128.000 54.500 34.500 16.000 13.000 10.000


Nel prospetto che segue viene riportata lanalisi dei de-biti per fornitori suddivisi per durata residua e per aree geografiche.

Debiti verso fornitori per durata residua e area geografica (migliaiadiEuro)


EntrolEsercizio 203.902 12.916 72 216.890


Totale 203.902 12.916 72 216.890

Ratei e risconti passivi

La voce presenta un saldo di 1.466 migliaia di Euro (2.707 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009).

Limporto costituito da: ratei per interessi passivi verso banche per 255 miglia-ia di Euro;

risconti passivi calcolati su contributi in conto impianti per 580 migliaia di Euro;

altri ratei e risconti per 133 migliaia di Euro.

Nei prospetti che seguono viene riportata lanalisi dei ratei e risconti passivi suddivisi per durata residua.

Ratei passivi (migliaiadiEuro)


Entro lEsercizio

interessipassiviversoBanche 255

Altri 85

Totale 340

Risconti passivi (migliaiadiEuro)

Al 31/12/2010

Entro lEsercizio

Contributiincontoimpianti 580

Altri 42

Totale 622

Oltre lEsercizio

Contributiincontoimpianti 498

Altri 6

Totale 504

Totale 1.126


CONTI DORDINE

Elenco delle garanzie dirette e indirette

La voce presenta un saldo di 203.687 migliaia di Euro (229.408 migliaia di Euro al 31 dicembre 2009). Si ri-portano di seguito una breve descrizione degli importi pi rilevanti che compongono il saldo.

Fideiussioni Limporto delle fideiussioni di 148.940 migliaia di Euro e comprende: le polizze fideiussorie IVA prestate da istituti di credito ed assicurativi a favore dellAmministrazione Finanzia-ria (136.321 migliaia di Euro da Granarolo e 1.112 migliaia di Euro da Calabrialatte);

la fideiussione a favore di AIMAG per 1.725 migliaia di Euro;

la fideiussione prestata a favore di Hera per 950 mi-gliaia di Euro;

le garanzie prestate a favore dellUniversit Bocconi per gli adempimenti contrattuali relativi allimpegno di ripristino e bonifica ambientale del sito produttivo di via Castelbarco (Milano) per 775 migliaia di Euro;

la fideiussione rilasciata a garanzia del pagamento della transazione risolutiva con Risorse Naturali per 840 migliaia di Euro. Tale fideiussione stata estinta a Gennaio 2011;

la fideiussione prestata a favore di alcuni componenti della famiglia Vogliazzi per 700 migliaia di Euro;

le fideiussioni prestate a favore di fornitori per con-tratti di affitto (688 migliaia di Euro);

la fideiussione prestata a favore di Tetrapak per 190 migliaia di Euro;

le fideiussioni prestate a favore del Ministero delle At-tivit Produttive (MAP) per la commercializzazione dei nostri prodotti fuori dai mercati italiani (181 migliaia di Euro).

Garanzie RealiIl saldo evidenzia unipoteca, pari a 7.747 migliaia di Euro, iscritta sugli immobili della societ incorporata Sail a garanzia del mutuo erogato da ISA S.p.A..

Altri Conti dOrdine

Negli altri conti dordine (46.999 migliaia di Euro) sono evidenziati: beni di terzi giacenti al 31 dicembre 2010 presso lo stabilimento di Soliera, per 1.200 migliaia di Euro;

operazioni finanziare di copertura stipulate al fine di assicurare unadeguata gestione del rischio sui tassi di interesse generato dalle operazioni della Societ e dalle sue fonti di finanziamento. In particolare vi sono contratti derivati per 45.660 migliaia di Euro. Nel pro-spetto seguente viene riportato, per ciascun contratto derivato, il valore nozionale e il fair value.

Contratti derivati (migliaiadiEuro)

MtoM al Strumento Data iniziale Data finale Nozionale 31/12/2010

CAP 5/04/2006 30/06/2011 1.000

IRS 8/09/2006 30/04/2012 7.040 (185)

CAP 2/11/2006 30/04/2012 7.040 0

CAP 30/04/2009 30/04/2012 6.000 0

IRS 1/06/2009 30/04/2012 14.080 (81)

IRS 15/07/2009 30/06/2014 10.500 (108)

45.660


CONTO ECONOMICO

La descrizione dellattivit ed i commenti sulla situazio-ne del Gruppo e sullandamento della gestione, nel suo complesso e n

Bilancio Consolidato Granarolo

Documents

Transcript of Bilancio Consolidato Granarolo