Bewertungsschlüssel Notenspiegel - smital.at - Rechnungswesen Controlling/PW_WI... · Sie sind...

HFH • Hamburger Fern-Hochschule A_1

Studiengänge WirtschaftsingenieurwesenWirtschaft, postgradual

Studienschwerpunkt Rechnungswesen/ControllingArt der Leistung PrüfungsleistungKlausur-Knz. WI-REC-P22-051217

PW-REC-P21-051217Datum 17.12.05

Bezüglich der Anfertigung Ihrer Arbeit sind folgende Hinweise verbindlich:

• Verwenden Sie ausschließlich das vom Aufsichtführenden zur Verfügung gestellte Papier undgeben Sie sämtliches Papier (Lösungen, Schmierzettel und nicht gebrauchte Blätter) zum Schlussder Klausur wieder bei Ihrem Aufsichtführenden ab. Eine nicht vollständig abgegebene Klausurgilt als nicht bestanden.

• Beschriften Sie jeden Bogen mit Ihrem Namen und Ihrer Immatrikulationsnummer. Lassen Siebitte auf jeder Seite 1/3 ihrer Breite als Rand für Korrekturen frei und nummerieren Sie die Seitenfortlaufend. Notieren Sie bei jeder Ihrer Antworten, auf welche Aufgabe bzw. Teilaufgabe sichdiese bezieht.

• Die Lösungen und Lösungswege sind in einer für den Korrektanten zweifelsfrei lesbaren Schriftabzufassen. Korrekturen und Streichungen sind eindeutig vorzunehmen. Unleserliches wird nichtbewertet.

• Bei numerisch zu lösenden Aufgaben ist außer der Lösung stets der Lösungsweg anzugeben,aus dem eindeutig hervorzugehen hat, wie die Lösung zustande gekommen ist.

• Zur Prüfung sind bis auf Schreib- und Zeichenutensilien ausschließlich die nachstehend genann-ten Hilfsmittel zugelassen. Werden andere als die hier angegebenen Hilfsmittel verwendetoder Täuschungsversuche festgestellt, gilt die Prüfung als nicht bestanden und wird mit der Note5 bewertet.

Die Klausur bietet einen Wahlbereich: Aus den 5 Aufgaben der Gruppe 2 sind lediglich dreiauszuwählen und zu bearbeiten. Bei Bearbeitung von mehr als drei Aufgaben aus Block 2 werden nurdie ersten drei in die Bewertung einbezogen.

Bearbeitungszeit: 120 Minuten Hilfsmittel: — TaschenrechnerAnzahl Aufgaben: - 10 - — GesetzeHöchstpunktzahl: - 100 -

BewertungsschlüsselAufgabe 1 2 3 4 5 W6 W7 W8 W9 W10

Gruppe 1: Alle Aufgaben sind zu lösen Gruppe 2: nur 3 Aufgaben sind zu lösen

max. Punktzahl 8 8 8 8 8 20 20 20 20 20

NotenspiegelNote 1,0 1,3 1,7 2,0 2,3 2,7 3,0 3,3 3,7 4,0 5,0

notw. Punkte 100-95 94,5-90 89,5-85 84,5-80 79,5-75 74,5-70 69,5-65 64,5-60 59,5-55 54,5-50 49,5-0

Klausur SSP Rechnungswesen / Controlling WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Teil 1Bearbeiten Sie bitte alle Aufgaben!

Aufgabe 1: Bilanzanalyse und Bilanzpolitik 8 PunkteNennen Sie zwei Grenzen der quantitativen Jahresabschlussanalyse und erläutern Sie diese jeweilsanhand eines selbst gewählten Beispiels.

Aufgabe 2: Kostenmanagement/-rechnungssysteme 8 Punktea) Was wird im Rahmen des Target Costing unter „erlaubte Kosten“ verstanden? 2 Pkte.b) Inwiefern stehen die „erlaubten Kosten“ mit den so genannten „drifting costs“

(Standardkosten) in Beziehung?6 Pkte.

Aufgabe 3: Unternehmensbewertung 8 PunkteWir nehmen an, dass Sie 100 T€ auf Ihrem Sparbuch besitzen. Sie tragen sich mit dem Gedankeneiner Existenzgründung (natürlich nach erfolgreichem Bestehen dieser Klausur!), wobei der bereitsausgearbeitete Businessplan ein Eigenkapital von 100 T€ vorsieht.Sie sprechen mit Ihrem Bankberater, der jedoch von dieser Existenzgründung abrät und folgendenicht teilbare Anlagemöglichkeiten vorschlägt:(1) Beteiligung an einem geschlossenen Fonds für 50 T€,(2) Erwerb einer Unternehmensanleihe für 50 T€.

a) Nennen Sie acht verschiedene Handlungsalternativen. 4 Pkte.b) Nennen und beschreiben Sie zwei Eigenschaften, die der Aktionenraum eines

Entscheidungsfeldes im Rahmen der Unternehmensbewertung besitzen muss.4 Pkte.

Aufgabe 4: Wirtschaftsprüfung 8 PunkteDie Prüfung der Prüfungsdurchführung beinhaltet sieben Elemente.

Nennen sie vier dieser sieben Elemente.

Aufgabe 5: Controlling 8 PunkteAus der Zusammenfassung der verschiedenen Teilpläne ergibt sich die Notwendigkeit derAbstimmung der Teilpläne unter Berücksichtigung der übergeordneten strategischen Pläne.

a) Was bedeutet Koordination in vertikaler Hinsicht. Beschreiben Sie kurz zweiverschiedene Verfahren zur Koordination in vertikaler Hinsicht.

4 Pkte.

b) Was bedeutet Koordination in horizontaler Hinsicht. Grenzen Sie zweiVerfahrenstypen für eine entsprechende Koordination ab.

4 Pkte.



Teil 2:Bearbeiten Sie drei der fünf Aufgaben! Sollten Sie mehrAufgaben lösen, werden die ersten drei zur Bewertung

herangezogen.Aufgabe W6: Bilanzanalyse und Bilanzpolitik 20 PunkteDie Z-AG kauft die XY-GmbH mit Wirkung zum 01.07.20x0 zum Preis von 2,5 Mio. € und integriertdiese in den eigenen Geschäftsbetrieb. Es liegen folgende Informationen über die XY-GmbH zum01.07.20x0 vor:

(Werte in €) Buchwert VerkehrswertAnlagevermögen

davon selbst erstelltes, eigengenutztes PatentUmlaufvermögen

davon selbst erstelltes, zum Verkauf bestimmtes PatentEigenkapitalRücklagenVerbindlichkeitenPensionsrückstellungen

1.000.000-----

1.200.000200.000900.000200.000600.000500.000

1.750.000250.000

1.450.000250.000

----------

600.000400.000

Positive Effekte auf die Ertragslage, die unmittelbar aus der Übernahme resultieren, werden für ca.zehn Jahre erwartet.

a) Ermitteln Sie den Geschäfts- und Firmenwert und erläutern Sie Ihre diesbezüglichenBewertungsschritte.

9 Pkte.

b) Wie würden Sie den unter a) ermittelten Geschäfts- und Firmenwert im Zugangsjahr20x0 sowie in den Folgejahren in einem Jahresabschluss nach HGB behandeln,wenn Sie mit Blick auf die Kreditwürdigkeit ein möglichst hohes Eigenkapital undJahresergebnis zeigen wollten?Stellen Sie im Rahmen ihrer Ausführungen bestehende Wahlrechte dar.

11 Pkte.

Aufgabe W7: Kostenmanagement/-rechnungssysteme 20 PunkteSie sollen für das Beschaffungswesen eines Krankenhauses auf der Grundlage der folgendenInformationen (Kostenwerte in €) eine Prozesskostenrechnung erstellen.

Kostenstelle Einkauf Maßgrößen Prozesskosten

Nr. Bezeichnung Anzahl der ... Prozess-menge

Plan-kosten lmi lmn gesamt

1. Angebote einholen Angebote 1.000 300.0002. Bestellungen aufgeben Bestellungen 3.500 70.000

3. Rechnungen prüfen Rechnungs-positionen 10.000 100.000

4. Abteilung leiten 40.000∑ 510.000

a) Beschreiben Sie den Zweck der Prozesskostenrechnung. 5 Pkte.b) Kennzeichnen Sie den Begriff „Prozess“. 6 Pkte.c) Berechnen Sie anhand der obigen Informationen die Prozesskostensätze (lmi), die

Prozessumlagesätze (lmn) und die Gesamtprozesskostensätze.9 Pkte.

Achtung: Für die Lösung verwenden Sie bitte das beiliegende Einzelblatt, auf dem Sie auch IhreMatrikelnummer vermerken!



Aufgabe W8: Unternehmensbewertung 20 Punktea) Charakterisieren Sie kurz das Brutto-Verfahren der Unternehmensbewertung

(„Entity-Verfahren“) sowie das Netto-Verfahren („Equity-Verfahren“) unter Angabeder jeweiligen Bewertungsschritte.

10 Pkte.

b) Zeigen Sie auf, ob und inwiefern Sie folgende Informationen entweder für dasBrutto-Verfahren, für das Nettoverfahren, für beide Verfahren oder gar nicht fürZwecke dieser beiden DCF-Verfahren zur Unternehmensbewertung benötigen:

10 Pkte.

b.1) EBIT (Earnings before interest and taxes),b.2) Abschreibungen auf den Geschäfts- und Firmenwert,b.3) Zahlungen für die Steuern vom Einkommen und/oder Ertrag (EE-

Steuerzahlungen),b.4) Unternehmenssteuerersparnis aus gezahlten Fremdkapitalzinsen (Tax shield),b.5) Betrag aus der Auflösung eine Rückstellung aufgrund einer entsprechenden

Inanspruchnahme (Schadenszahlungen als Folge eines verlorenen Prozesses),b.6) Betrag von Zuschreibungen aus Wertaufholungen gem. § 280 HGB,b.7) Zinssatz zur Verzinsung des im Unternehmen vorhandenen Fremdkapitals,b.8) Betrag aus der Bildung einer steuerfreien Rücklage gem. § 247 Abs. 3 i. V. m.

§§ 273 und 281 HGB,b.9) WACC = Weighted average cost of capital (gewichtete Kapitalkosten),b.10) Beta-Faktor.

Aufgabe W9: Wirtschaftsprüfung 20 PunkteSie sind Assistent in einem Prüfungsteam und sollen bei der Prüfung der Vorräte einerKapitalgesellschaft mitwirken.

a) Grenzen Sie das Prüffeld „Vorräte“ ab, indem Sie die entsprechenden Positionen imJahresabschluss (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung nach demGesamtkostenverfahren) nennen und eventuelle Angabepflichten im Anhangaufführen.

8 Pkte.

b) Erläutern Sie vier Aspekte zur Prüfung des Ansatzes und Nachweises von Vorräten. 6 Pkte.c) Erläutern Sie vier Aspekte bei der Prüfung der Vorratsbewertung. 6 Pkte.

Aufgabe W10: Controlling 20 PunkteDie Systematik der Instrumente zur Unternehmenssteuerung differenziert zwischen Methoden zurKostensenkung, Methoden zur Leistungssteigerung sowie Methoden zur Informationsverbesserung.

Nennen und erläutern Sie fünf verschiedene Methoden zur Kostensenkung.



Achtung: Bitte geben Sie dieses Blatt mit Ihrer Klausur ab!

Matrikelnummer

Name, Vorname

Lösung W7: Kostenmanagement/-rechnungssysteme 20 PunkteTeilaufgabe c): 9 Pkte. für Vervollständigung der Tabelle




1. Angebote einholen Angebote 1.000 300.000

2. Bestellungen aufgeben Bestellungen 3.500 70.000

3. Rechnungen prüfen Rechnungs-positionen 10.000 100.000

4. Abteilung leiten 40.000

∑ 510.000

3 Pkte. 3 Pkte. 3 Pkte.

HFH • Hamburger Fern-Hochschule L_1

Studiengänge WirtschaftsingenieurwesenWirtschaft, postgradual

Studienschwerpunkt Rechnungswesen/ControllingArt der Leistung PrüfungsleistungKlausur-Knz. WI-REC-P22-051217

PW-REC-P21-051217Datum 17.12.05

Für die Bewertung und Abgabe der Prüfungsleistung sind folgende Hinweise verbindlichvorgeschrieben:

• Die Vergabe der Punkte nehmen Sie bitte so vor wie in der Korrekturrichtlinie ausgewiesen. Einesummarische Angabe von Punkten für Aufgaben, die in der Korrekturrichtlinie detailliert bewertetworden sind, ist nicht gestattet.

• Nur dann, wenn die Punkte für eine Aufgabe nicht differenziert vorgegeben sind, ist ihreAufschlüsselung auf die einzelnen Lösungsschritte Ihnen überlassen.

• Stoßen Sie bei Ihrer Korrektur auf einen anderen richtigen Lösungsweg, dann nehmen Sie bittedie Verteilung der Punkte sinngemäß zur Korrekturrichtlinie vor.

• Rechenfehler sollten grundsätzlich nur zu Abwertung eines Teilschritts führen. Wurde mit einemfalschen Zwischenergebnis richtig weiter gerechnet, so erteilen Sie die hierfür vorgesehenenPunkte ohne weiteren Abzug.

• Sollte ein Prüfling im Wahlbereich beide Aufgaben bearbeitet haben, so ist nur die erste zurBewertung heranzuziehen.

• Ihre Korrekturhinweise und Punktbewertung nehmen Sie bitte in einer zweifelsfrei lesbaren Schriftvor: Erstkorrektur in rot, evtl. Zweitkorrektur in grün.

• Die von Ihnen vergebenen Punkte und die daraus sich gemäß dem nachstehenden Notenschemaergebene Bewertung tragen Sie in den Klausur-Mantelbogen sowie in die Ergebnisliste ein.

• Gemäß der Diplomprüfungsordnung ist Ihrer Bewertung folgendes Notenschema zu Grunde zulegen:

Note 1,0 1,3 1,7 2,0 2,3 2,7 3,0 3,3 3,7 4,0 5,0notw. Punkte 100 - 95 94,5 - 90 89,5 - 85 84,5 - 80 79,5 - 75 74,5 - 70 69,5 - 65 64,5 - 60 59,5 - 55 54,5 - 50 49,5 – 0

• Die korrigierten Arbeiten reichen Sie bitte spätestens bis zum

04. Januar 2006an Ihr Studienzentrum ein. Dies muss persönlich oder per Einschreiben erfolgen. Der angegebene Termin ist unbedingteinzuhalten. Sollte sich aus vorher nicht absehbaren Gründen eine Terminüberschreitung abzeichnen, so bitten wir Sie,dies unverzüglich Ihrem Studienzentrumsleiter anzuzeigen.

BEWERTUNGSSCHLÜSSELAufgabe 1 2 3 4 5 W6 W7 W8 W9 W10

Gruppe 1: Alle Aufgaben sind zu lösen Gruppe 2: nur 3 Aufgaben sind zu lösen

max. Punktzahl 8 8 8 8 8 20 20 20 20 20

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe 1: Bilanzanalyse und Bilanzpolitik 8 PunkteSB 1.03, S. 40 ff.:Nennung von 2 Aspekten 4 Pkte.

(Je Aspekt 2 Pkte., max. 4 Pkte.)Nennung von 2 Beispielen: 4 Pkte.

(Je Bsp. 2 Pkte., max. 4 Pkte.)(1) Die Bilanzpolitik ist nur begrenzt erkennbar.

Beispiel: Ermessensspielräume z. B. bei der Bewertung von Rückstellungen,Festlegung der Nutzungsdauer im Rahmen der planmäßigen Abschreibungen etc.sind für externe Jahresabschlussleser nicht erkennbar.

(2) Mangelnder Zukunftsbezug, da der Jahresabschluss vergangenheits- undstichtagsbezogen ist.Beispiel: Für die Würdigung der Finanzlage fehlen wichtige zukünftigeZahlungsströme (z. B. aus schwebenden Geschäften)

(3) Keine Darstellung qualitativer Aspekte.Beispiel: Qualität des Managements sowie Mitarbeiter, Image, technisches Know-how

Lösung Aufgabe 2: Kostenmanagement /-rechnungssysteme 8 PunkteSB 2.03, S. 12 f.:a) Die erlaubten Kosten – allowable costs – sind die Kosten, die ein Produkt mit

gegebener Qualitätsausprägung unter Beachtung von Marktanforderungen undKonkurrenzprodukten maximal verursachen darf.

1 Pkt.

Sie dürfen auf keinen Fall überschritten werden, um den Markterfolg nicht zugefährden, und stellen insofern eine vom Markt vorgegebene Preisobergrenze dar.

1 Pkt.

b) Die erlaubten Kosten liegen in der Praxis häufig über dem Kostenniveau, das dasUnternehmen bei gegebener Technologie und Fertigungsweise realiter erreicht.

2 Pkte.

Um Ansatzpunkte für eine notwendige Kostenreduktion zu erhalten, ist dieKostenlücke / Target Gap genau zu quantifizieren.

2 Pkte.

Zu diesem Zweck vergleicht man die erlaubten Kosten mit den prognostiziertenStandardkosten, den so genannten „Drifting costs“, wobei diese definiert sind als dieim Unternehmen erreichbaren Plankosten bezogen auf die Lebensdauer für einProdukt mit vorgegebener Qualität.

2 Pkte.

Lösung Aufgabe 3: Unternehmensbewertung 8 PunkteSB 4.01, S. 26. f.:a) 4 Pkte.

(1) Fondskauf + Konsum(2) Fondskauf + Sparbuch(3) Anleihe + Konsum

(0,5 Pkte.je Nennung

max. 4 Pkte.)

(4) Anleihe + Sparbuch(5) Fonds + Anleihe(6) Vollständiger Konsum(7) Unverändertes Sparbuch(8) Konsum + Sparbuch in jeder erdenklichen Aufteilung innerhalb der jeweiligen

Bandbreite von [0; 100 T€]b)

(1) Vollständigkeit, d. h. der Entscheidungsträger muss gezwungen sein, einer dervorhandenen Handlungsalternativen zu ergreifen.

2 Pkte.

(2) Exklusivität, d. h. die Realisation einer Handlungsalternative schließt alleanderen Handlungsalternativen aus.

2 Pkte.

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe 4: Wirtschaftsprüfung 8 PunkteSB 5.02, S. 32: 8 Pkte.Die Prüfung der Prüfungsdurchführung beinhaltet sieben Elemente:(1) System- und Funktionsprüfung,(2) Plausibilitätsbeurteilungen,(3) Prüfung von Geschäftsvorfällen und Beständen,

(Je Nennung 2Pkt. max. 8

Pkte.)

(4) Berücksichtigung von Ereignissen nach dem Abschlussstichtag,(5) Erstprüfungen,(6) Verwendung von Prüfungsergebnissen und Untersuchungen Dritter sowie(7) Bildung des Gesamturteils.

Lösung Aufgabe 5: Controlling 8 PunkteSB 6.02, S. 36 f.:a) Koordination in vertikaler Hinsicht bedeutet die Abstimmung der Teilpläne mit über-

und untergeordneten Stellen.1 Pkt.

Verfahren: 3 Pkte.(1) Beim Top-down-Verfahren wird von einer ganzheitlichen, für wünschenswert

gehaltenen Zielformulierung ausgegangen, aus der wiederum Vorgabenabgeleitet werden.

(1,5 Pkte.je Verfahren

max. 3 Pkte.)

(2) Beim Bottom-up-Verfahren stehen weniger die Ziele, als vielmehr derenRealisierbarkeit im Vordergrund. Durch schrittweise Zusammenfassung derEinzelbudgets, darunter auch der Plankosten der Kostenstellen, auf jeweilsübergeordneten Ebenen entsteht das Gesamtbudget.

(3) Das Gegenstromverfahren versucht die Nachteile beider Verfahren zuvermeiden. Die von oben kommenden Zielvorgaben werden nach unten hinzunehmend konkretisiert und detailliert, um dann nach eventuell erforderlichenKorrekturen in umgekehrter Richtung wieder nach oben zu laufen.

b) Koordination in horizontaler Hinsicht bedeutet die Abstimmung der Teilpläne mit dennebengeordneten Stellen.

2 Pkte.

Grundsätzliche Verfahren:(1) Sukzessive Verfahren zeichnen sich dadurch aus, dass sie die Einflussgrößen

stufenweise aufeinander abstimmen.1 Pkt.

(2) Optimierende Verfahren zeichnen sich dadurch aus, dass eine Abstimmung derEinflussgrößen simultan (also gleichzeitig) erfolgt.

1 Pkt.

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe W6: Bilanzanalyse und Bilanzpolitik 20 PunkteSB 1.03, S. 16 ff.:a) Beurteilungsnorm: § 255 Abs. 4 HGB 2 Pkte.

Kaufpreis („die für die Übernahme bewirkte Gegenleistung“): 2,5 Mio. € 2 Pkte../. Zeitwert aller abstrakt aktivierungsfähiger Vermögensgegenstände 3,2 Mio. € 2 Pkte.

(d. h. incl. des Patentes im Anlagevermögen, da dieses aus Sichtdes kaufenden Unternehmens ein käuflich erworbenes Gutdarstellt, Zeitwert aller abstrakt passivierungsfähiger Schulden(also Verbindlichkeiten und Rückstellungen).

1,0 Mio. € 2 Pkte.

= Geschäfts- oder Firmenwert 0,3 Mio.€ 1 Pkt.b)

— Aktivierungswahlrecht des Geschäfts- oder Firmenwertes gem. § 255 Abs. 4HGB

2 Pkte.

— Aktivierungswahlrecht ausüben 2 Pkte.— Abschreibungswahlrecht gem. § 255 Abs. 4 HGB über die voraussichtliche

Nutzungsdauer oder in den Folgejahren mit mindestens 25 % p.a.2 Pkte.

— Bei Wahl der Abschreibungsform über die Jahre der voraussichtlichen Nutzungwürde zwar im Erwerbsjahr aufgrund der anteiligen Nutzung eineErgebnisbelastung von 15 T€ folgen, dafür würde aber die Ergebnisbelastungder folgenden vier Jahre (jeweils 30 T€) niedriger sein als die bei Wahl derpauschalen Abschreibung (75 T€ p.a.).

3 Pkte.

— Angesichts des Ziels eines möglichst hohen Jahresergebnisses dürfte einePräferenz für die Abschreibung über die voraussichtliche Nutzungsdauervorliegen.

2 Pkte.

Lösung Aufgabe W7: Kostenmanagement/-rechnungssysteme 20 PunkteSB 2.02 S. 6 und 21 ff.:a) Zweck der Prozesskostenrechnung ist die verursachungsgerechte und nach

Mengen und Werten differenzierte Ermittlung der Kosten von marktgängigenLeistungen, die im gesamten Leistungsprozess angefallen sind oder anfallenwerden.

5 Pkte.

b) Ein Prozess ist eine Kette von Aktivitäten, die folgende Charakteristika aufweist: 1 Pkt.— auf die Erbringung eines Leistungsoutputs gerichtet, 5 Pkte.— Qualitätsmerkmale,— Ressourceninanspruchnahme,— einen Kosteneinflussfaktor und

1 Pkt. jeAspekt, max.

5 Pkte.)

— durch analysierbare Durchlauf- bzw. Bearbeitungszeitenc)




1. Angebote einholen Angebote 1.000 300.000 300,00 25,53 325,532. Bestellungen aufgeben Bestellungen 3.500 70.000 20,00 1,70 21,70

3. Rechnungen prüfen Rechnungs-positionen 10.000 100.000 10,00 0,85 10,85

4. Abteilung leiten 40.000∑ 510.000

lmi Nr. 1: 300 T€ / 1.000 Anzahl = 300 € 1 Pkt.lmi Nr. 2: 70 T€ / 3.500 Anzahl = 20 € 1 Pkt.lmi Nr. 3: 100 T€ / 10.000 Anzahl = 10 € 1 Pkt.lmn Nr. 1: 40 T€ / 470 T€ x 300 € = 25,53 € 1 Pkt.lmn Nr. 2: 40 T€ / 470T€ x 20 € = 1,70 € 1 Pkt.lmn Nr. 3: 40 T€ / 470 T€ x 10 € = 0,85 € 1 Pkt.Gesamtprozesskostensatz Nr 1 = 300 € + 25,53 € = 325,53 1 Pkt.Gesamtprozesskostensatz Nr. 2 = 20 € + 1,70 € = 21,70 € 1 Pkt.Gesamtprozesskostensatz Nr. 3 = 10 € + 0,85 € = 10,85 € 1 Pkt.

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe W8: Unternehmensbewertung 20 PunkteSB 4.02, S. 34 ff.:a)

— Bruttoverfahren: In einem ersten Schritt wird der Unternehmensgesamtwertermittelt. Dazu werden die entziehbaren Cash flows bei unterstellterEigenfinanzierung ermittelt und mit dem (um das tax shield korrigierten) WACCdiskontiert. Der zweite Schritt beinhaltet die Ermittlung des Werts desEigenkapitals durch Abzug des Werts des Fremdkapitals vom im ersten Schrittermittelten Unternehmensgesamtwert.

5 Pkte.

— Nettoverfahren: Unmittelbare Berechnung des Werts des Eigenkapitals. Dazuwerden die (nur für EK-Geber) entziehbaren Cash flows unter Berücksichtigungder tatsächlichen Kapitalstruktur ermittelt und mit den Kosten des Eigenkapitalsdiskontiert.

5 Pkte.

b) 10 Pkte.(1) EBIT: Bei beiden Verfahren, da Ausgangsgröße zur Berechnung der Free cash

flows (FCF)(2) Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwert: Bei beiden Verfahren, da diese

dem EBIT hinzugerechnet werden müssen.(3) EE-Steuerzahlungen: Bei beiden Verfahren, da Reduktion der FCF

(1 Pkt. jeAspekt, max.

10 Pkte.)

(4) Tax shield: Nur relevant im Bruttoverfahren, jedoch nicht bei der Berechnung derFCF, sondern bei der Berechnung des WACC

(5) Betrag aus der Auflösung der Rückstellung: Relevant bei beiden Verfahren, dadie Inanspruchnahme mit einer Zahlung einhergeht und so den FCF reduziert.

(6) Zuschreibungen: Relevant bei beiden Verfahren, da dieser Betrag als nichtzahlungswirksamer Ertrag vom EBIT abgezogen werden muss.

(7) FK-Zinssatz: Nur relevant im Bruttoverfahren zur Ermittlung des WACC(8) Betrag aus Bildung einer steuerfreien Rücklage: Relevant bei beiden Verfahren,

da dieser Betrag als nicht zahlungswirksamer Aufwand dem EBIT hinzuaddiertwerden muss.

(9) WACC: Nur relevant im Bruttoverfahren, da der ermittelte FCF beidenKapitalgebergruppen (und nicht nur den EK-Gebern wie im Nettoverfahren) zurVerfügung steht.

(10) Beta-Faktor: Bei beiden Verfahren relevant, da der Beta-Faktor auf dieHöhe der geforderte Rendite der Eigenkapitalgeber Einfluss nimmt.

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe W9: Wirtschaftsprüfung 20 PunkteSB 5.03, S. 24 ff.:a) Prüffeld: 1 Pkt.

(für Vollständigkeit)— Bilanzposition B I Vorräte 1 Pkt.— GuV nach Gesamtkostenverfahren Nr. 2 Bestandsveränderungen, Nr. 5

Materialaufwand sowie Nr. 7b Abschreibungen auf VG des UV3 Pkte.

(1 Pkt.je Nennung

max. 3 Pkte.)— Anhang: Angaben über Bewertungsunterschiede bei Anwendung von

Bewertungsvereinfachungsverfahren gem. § 284 Abs. 2 Nr. 4 HGB sowieAngaben über die Einbeziehung von Fremdkapitalzinsen in dieHerstellungskosten

3 Pkte.(1 Pkt. je

Nennung,max. 3 Pkte.)

b) Ansatz und Nachweis: 6 Pkte.— Zentraler Gegenstand ist die Sicherung des tatsächlichen Vorhandenseins der

Vorräte.— Bei Vorräten von relativer oder absoluter Bedeutung sollte der Prüfer bei der

Bestandsaufnahme anwesend sein.— Dazu sollte sich der Prüfer einen Lagerplan geben lassen, eine Lagerbegehung

durchführen und Einsicht in die Inventuranweisungen nehmen.

(1,5 Pkte. jeNennung,

max. 6 Pkte.)

— Nimmt der Prüfer nicht an der Inventur teil, sind geeignete Ersatzmaßnahmen zutreffen.

— Zunächst ist das vorgelegte Inventar auf rechnerische Richtigkeit zu prüfen.— Überprüfung der Bestände z. B. Abstimmen von Wareneingang,

Lieferantenrechnung und Bezahlung der Lieferantenrechnung, Überprüfung derexternen Versandbelege (z. B. Frachtbriefe).

— Der Verbrauch an einzelnen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen (Anfangsbestand +Zugänge ./. Endbestand) muss mit dem Materialverbrauch in der GuVübereinstimmen.

c) Bewertung: 6 Pkte.— Bei Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen (RHB) sind zur Überprüfung der Bewertung

Eingangsrechnungen und die Preislisten der Lieferanten heranzuziehen.— Bei starken Schwankungen der Preise von RHB muss auf Kursnotizen der

Produktbörsen, Informationen von Verbänden, IHK oder anderer Drittenzurückgegriffen werden.

(1,5 Pkte. jeNennung,

max. 6 Pkte.)

— Durch die Abstimmung der letzten Wareneingänge mit den entsprechendenBuchungen können die in den Rechnungen nicht aufgeführten Preisnachlässevon Lieferanten aufgedeckt werden.

— Bei unfertigen und fertigen Erzeugnissen muss auf die Ermittlung derHerstellungskosten besonders geachtet werden.

— Zur Aufdeckung von überhöht bewerteten Ladenhütern sind dieAusgangsrechnungen und die zugehörigen Buchungen auf ungewöhnlich hohePreisnachlässe zu überprüfen.

— Bei Anwendung eines Bewertungsvereinfachungsverfahrens erstreckt sich diePrüfung auf handelsrechtliche Zulässigkeit des Verfahrens sowie dessenkorrekte Durchführung.

WI-REC-P22-051217 / PW-REC-P21-051217


Lösung Aufgabe W10: Controlling 20 PunkteSB 6.04, S. 6 ff.: 20 Pkte.(1) Reduktion der Betriebsfläche:

Die aktuelle Situation eines Unternehmens ist nicht selten ein Spiegelbild seinergeschichtlichen Entwicklung. Die daraus resultierende aktuelle Struktur ist abermeist nicht optimal. Häufig sind Freiflächen oder ungenutzte Hallen vorhanden, dieaus betriebswirtschaftlicher Sicht „totes Kapital“ darstellen. In solchen Fällen ist zuüberlegen, ob derartige Flächen nicht einer anderweitigen produktiven Nutzungzugeführt werden können. Ist eine sinnvolle Selbstnutzung nicht angedacht, kommtbeispielsweise eine Verpachtung oder ein Verkauf in Frage.

(4 Pkte. jeMethode, max.

20 Pkte.)

(2) Standortwechsel:Standortfaktoren sind Einflussfaktoren, die die Wahl eines Standortes bestimmen.Diese Standortfaktoren sind jedoch nicht in allen Unternehmen gleich und werdenauch unterschiedlich gewichtet. Bedeutende Standortfaktoren sind z. B. dieBesteuerung, politische Faktoren, Nähe zu Beschaffungs- und Absatzmärkten,Lohnkostenniveau etc.

(3) Lean Management:Lean Management ist ein Konzept zur Schaffung und Führung eines „schlanken“Unternehmens. Die Konsequenz ist, dass ganze Führungsebenen im Unternehmengestrichen werden. Das wiederum hat zur Folge, dass die Kontroll- bzw.Leitungsspannen der verbleibenden Führungskräfte erweitert werden müssen. Siesind nicht mehr Fachspezialisten, sondern Koordinatoren und Moderatoren undhaben sich stärker der Führungsaufgabe zu widmen. Ebenfalls zum LeanManagement gehört, dass nicht zum Unternehmenskern gehörige Kostenbereicheauf ihre Abbaufähigkeit hin untersucht werden. Hierzu zählt auch die Eliminierungvon unproduktiven Prozessen und Organisationskonzepten.

(4) Konzentration auf Kernkompetenzen:Bei den Kernkompetenzen – häufig auch Schlüsselqualifikationen genannt – sinddie Wurzel des Unternehmens, das Fundament des Erfolgs und der Garant eineslangfristigen Wettbewerbsvorsprungs. Kernkompetenzen sind besondereFähigkeiten und Ressourcen, die das Unternehmen im Wettbewerb von derKonkurrenz unterscheiden. Meist können bestimmte wertschöpfende Tätigkeiteneffektiver und effizienter ausgeführt werden als bei Mitbewerbern. Umgekehrtbedeutet dies, dass alle Tätigkeiten, die von anderen Unternehmen ebenso gut odervielleicht noch besser ausgeführt werden, nicht zu den Kernkompetenzen gehören.

(5) Nutzung von Synergieeffekten:Im Zusammenhang mit dem Begriff „Synergie“ wird häufig die Formel 3+3=7verwandt. Synergien kennzeichnen demnach einen positiven Effekt, der sich ausder Verbindung von zwei Teilen ergibt. Im Bereich des Unternehmenscontrollingsversteht man unter Synergie, dass der Wert des zusätzlichen Geschäftsbereichesund der Wert der bisherigen Geschäftsfelder der Unternehmung zusammen denWert der beiden übersteigen.

(6) Als Outsourcing bezeichnet man das Ausgliedern von Unternehmensfunktionenoder einzelner Prozesse aus der eigenen Unternehmenskompetenz sowie denFremdbezug notwendiger Dienstleistungen und Waren. Die rechtliche undorganisatorische Ausgliederung von Funktionsbereichen kann von der Gründungeiner Tochtergesellschaft über Kooperationen bis zur Vergabe spezifischerUnternehmensaufgaben an den freien Markt reichen.

Bewertungsschlüssel Notenspiegel - smital.at - Rechnungswesen Controlling/PW_WI... · Sie sind...

Documents

Transcript of Bewertungsschlüssel Notenspiegel - smital.at - Rechnungswesen Controlling/PW_WI... · Sie sind...