Benefi Costs

5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 1/18

1

” KRITERIA INVESTASI ”

Matakuliah : S0174/Evaluasi dan Manajemen Proyek

Tahun : 01 Februari 2006

KULIAH :EVALUASI DAN MANAJEMEN

PROYEK

(Evaluasi Proyek)

Dosen : Ir. Dwi Dinariana,MT

Pertemuan



2

KRITERIA INVESTASI

• Dalam analisis proyek ada beberapa kriteriauntuk menentukan apakah suatu usulan proyekditerima atau tidak atau untuk menentukanpilihan antara berbagai macam usulan proyek.

• Dalam suatu kriteria baik manfaat (benefit)maupun biaya (cost) dinyatakan dalam nilaisekarangnya (the present value-nya).

• Masing-masing kriteria ada baiknya dan

kelemahannya.



3

. ross ene osRatio

• Yang dihitung sebagai gross cost yakni biayamodal (capital cost) atau biaya investasi

permulaan dan biaya operasi dan pemeliharaan

(O&P/O&M) sedangkan yang dihitung sebagai

gross benefit adalah nilai total produksi, dankalau ada salvage value dari investasi pada

akhir usia proyek.

• Rumusnya sebagai berikut:

Gross B/C Ratio = PV dari gross benefits

PV dari gross cost



4

2. Net Benefit/Cost Ratio


Net B/C Ratio = ΣPV net B yang positif

ΣPV net B yang negatif

= Net B

Net C • Pada tiap tahun dihitung selisih antara gross

benefit dikurangi gross cost.

• Pada tahun pertama biasanya gross cost lebihbesar daripada gross benefit, akibatnya net

benefit-nya negatif. Tetapi setelah beberapa tahun

menjadi sebaliknya.



5

3. Profitability Ratio atau

Net Benefit/Cost Ratio

• Yaitu untuk mengetahui besarnya net return bagimodal investasi yang ditanam dalam proyek.

Besarnya net return bagi modal investasi adalah

gross benefit dikurangi biaya O & M.

• Selisih ini dianggap sebagai net return bagi modal

investasi. Selisih ini dibagi biaya investasi dan

disebut profitability ratio atau net benefit/cost ratio.

• Rumusnya sebagai berikut :Profitability Ratio =PV dari (Gross benefit - Biaya O &

M)

PV dari biaya investasi



6

. e ar roye(NPV)

• Tujuan kebijaksanaan pembangunan adalah untuk

memperoleh hasil neto (net benefit) yangmaksimum yang dapat dicapai dengan investasimodal atau pengorbanan sumber-sumber lain.

• Yang digunakan sebagai ukuran yakni the net PV

dari proyek yang merupakan selisih antara the PV dari benefit dan the PV dari costs.

• Jadi rumusnya:

Net PV dari proyek =PV dari Benefit - PV dari Costs

NPV= B - C

• di mana B dan C adalah B dan C yang telah di-

discount.



7

. e ar roye(NPV)

• Jika B/C ratio lebih kecil daripada satu, ini berarti bahwadengan discount rate yang digunakan, the PV dari Blebih kecil daripada the PV dari cost. Artinya proyektersebut tidak menguntungkan

• Besar kecilnya B/C ratio dipengaruhi oleh tinggi

rendahnya discount rate. Makin tinggi discount rate-nyamakin kecil B/C ratio-nya. Jika discount rate tinggi sekali,B/C ratio turun hingga menjadi lebih kecil daripada satu.

• Jika digunakan B/C ratio, maka sebagai kriterium untukmenerima proyek adalah B/C ratio sama dengan atau

lebih besar daripada satu.Begitu juga denganprofitability ratio. Jika digunakan the NPV, maka sebagaiukuran untuk menerima proyek adalah NPV yangpositif (lebih besar daripada nol).



8

. e ar roye(NPV)

• Jika gross B/C ratio lebih besar daripada satu, maka demikian pula Net B/C ratio dan profitability ratio dan NPVadalah lebih besar daripada nol, artinya

positif.

• Sebaliknya jika gross B/C lebih kecil

daripada satu, maka demikian pula net BIC ratio dan profitability ratio, dan NPV adalah negatif.



9

5. Internal Rate of Return

(IRR)

• IRR ialah discount rate yang dapat membuat besamya NPVproyek sama dengan nol atau yang dapat membuat B/C ratio=1.

• Di dalam menghitung IRR diasumsikan bahwa setiap (B)netto (NB) tahunan secara otomatis ditanam kembali dalam

tahun berikutnya dan memperoleh rate of return yang samadengan investasi-investasi sebelumnya.



10

• Besamya IRR tidak ditemukan secara langsung dan

harus dicari dengan coba-coba, mula-mula digunakandiscount rate yang diperkirakan mendekati besarnyaIRR. Jika hasil perhitungan NPV positif maka harus terusdicoba discount yang lebih tinggi dan seterusnya sampaidiperoleh NPV yang negatif. Kalau ini sudah dicapai

maka diadakan interpolasi (penyisipan) antara discountrate yang tinggi (i’) yang masih memberi NPV yangpositif (NPV') dan discount rate terendah (I”) yangmemberi NPV yang negatif (NPV") sehingga diperolehNPV sebesar nol.


IRR = i + NPV' (i "-i')

NPV' – NPV"



11

.Gross B/C Ratio, Net B/C

Ratio, Profitability Ratio

dan NPV• CONTOH SOAL

Suatu proyek yang diperkirakan bisa mencapaiumur 42 tahun dibangun diperkirakan pada tahunpertama dikeluarkan investasi sebesar 400.

Tahun ke-2 dikeluarkan untuk investasi 600.Tahun ke-3 hingga tahun ke-11 dikeluarkan untukO & M per tahunnya 100 dan benefit yangdiperoleh per tahunnya 350. Tahun ke-12dikeluarkan untuk investasi 150. Pada tahun ke-13 hingga tahun ke-21 dikeluarkan untuk O & Mper tahunnya 100 dan benefit sebesar 350 per tahun.



12

Pada tahun ke-22 dikeluarkan untuk investasisebesar 150, untuk O & M 100 per tahun dan

diperoleh benefit 350 per tahun. Tahun ke-32dikeluarkan untuk investasi sebesar 150, untukO & M 100 dan diperoleh benefit 350. Tahun ke-33 hingga tahun ke-41 . dikeluarkan untuk O &M 100 per tahun dan benefit 350 per tahun.Pada tahun ke-42 dikeluarkan untuk O & M 100dan benefit 350 serta diperoleh salvage value50.

• Ditanya:

Hitunglah Gross B/C ratio, Net B/C ratio,Profitability ratio dan net PV-nya, juga hitungIRR-nya jika diketahui discount factor-nyaselama proyek dibangun hingga berakhir

sebesar 15%. Jelaskan dari setiap hasil yangdiperoleh itu.



13

6. Hubungan antara Gross

B/C Ratio, Net B/C Ratio,

Profitability Ratio dan NPV

• Jawab:

• Terlebih dahulu buatlah tabel .

Masukkanlah angka-angka yang telahdiketahui dari soal sesuai tahun dan

jumlahnya, rincian kolomnya sebagai

berikut:



14

. u ungan an araGross B/C Ratio, Net B/C

Ratio, Profitability Ratio

dan NPV

Tahun(I)

Investasi

(2)

O&M

(3)

Total C

(4)

Benefit

1 400 - 400 -

2 600 - 600 -

3-11 - 100 100 350

12 150 100 250 350

13-21 - 100 100 350

22 150 100 250 350

23-31 - 100 100 350

32 150 100 250 350

33-41 - 100 100 350

42 - 100 100 (350+50) = 400



15

6. Hubungan antara Gross

B/C Ratio, Net B/C Ratio,

Profitability Ratio dan NPV

Tahun

(I)

Investa

si

(2)

O&M

(3)

Total C

(4)

Benefit

(5)Disc.fa

ct.

15%

PV. Gr

C

(6)

PV. Gr B

(7)

Net B-C B-

O&M

(8)

Gross

Inv.

(9)

PV.Inv

B-

O&M

PV.Gr

B-C

(11)

Net

2296

(12)

DF

2296

(13)

NPV

2396

(14)

DF

2396

(15)

NP

V

(16)

1 400 - 400 - 0,87

348 - - 3481 - 348 - -400 0,820 - 328 0,813 -325,2

2 600 - 600 - 0,75

453,6 - - 453,61 - - 453,6 - -600 0,672 -

0,661 -396,6

3-11 - 100 100 350 3,60

360,8 1.262,8 + 902,0 250 - 902 250 2,544 636 2,428 60712 150 100 250 350 0,18

46,8 65,5 + 18,7 250 28,1 46,8 100 0,092 9,2 0,083 8,3

13-21 - 100 100 350 0,89

89,2 312,2 +223,0 250 - 223,0 250 0,348 - 87 0,306 76,522 150 100 250 350 0,04

11,5 16,1 + 4,6 250 6,9 11,5 100 0,013 1,3 0,011 1,123-31 - 100 100 350 0,22

22,0 77,0 + 55,0 250 - 55,0 250 0,048 12 0,039 9,8

32 150 100 250 350 0,01

2,8 3,9 + 1,1 250 1,7 2,8 100 0;002 0,2 0,001 0,1

33-41 - 100 100 350 0,05

5,4 18,9 + 13,5 250 - 13,5 250 0,007 1,7 0,005 1,3

42 - 100 100 400 0,00

0,3 1,2 + 0,9 300 - 0,9 300 - - - -

1.340,4 1.757,6838,

3

1.255,

516,2 - 17,7

1. Gross B/C ratio hasil dari jumlah Kolom 7 dibagi Kolom 62. Net B/C ratio hasil dari Kolom 8 yang -jumlah positifnya dibagidengan -jumlah negatifnya.3. Profitability ratio hasil dari Jumlah Kolom 11 dibagi Kolom 104. Net Present Value hasil dari Kolom 7 - Kolom 6

atau hasil dari Kolom 8 (yang plus dikurang yang minus) atauKolom 11 minus Kolom 19



16

SOAL

Diketahui nilai investasi suatu perusahaan adl Rp1000 juta dan pada tahun ke 10 salvage valuenyaRp 100 juta dengan biaya O&M Rp 15 juta/thndengan nilai penerimaan Rp 200 juta/thn dengan i= 10%



17

Ditanya

1. B/C ratio

Gross B/C Ratio = PV dari gross benefits

PV dari gross cost

Net B/C Ratio = ΣPV net B yang positif

ΣPV net B yang negatif

= Net B Net C

2. Provitability ratio

Profitability Ratio =PV dari (Gross benefit - Biaya O &M)

PV dari biaya investasi

3. NPV

Net PV dari proyek =PV dari Benefit - PV dari Costs

NPV= B - C

4. IRR



18

SOALDiketahui nilai investasi suatu

perusahaan adl Rp 1000 juta dan

dengan umur proyek 10tahun danbiaya O&M Rp 10 juta/thn dengan

nilai penerimaan Rp 250 juta/thn

Berapa nilai IRR jika diketahui i=10%,

layakkah investasi ini ?

Benefi Costs

Documents

Transcript of Benefi Costs