Base de Remuneração Regulatória
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GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Base de Remuneração Regulatória de Ativos dos
Serviços de Saneamento Básico
BASE DE REMUNERAÇÃO
REGULATÓRIA
Jeferson Jose Elias Barbosa
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Estrutura da apresentação
1 – Considerações iniciais
2 – Inventário dos Ativos Existentes
3 – Metodologias para Avaliação dos Ativos
Abordagem Metodológicas de Avaliação
Experiência dos Reguladores
Propostas Metodológicas
Metodologia adotada pela Arsesp
Principais Vantagens da Metodologia adotada
5 - Tipos de Ativos para Avaliação e Cálculo do VNR
6 - Etapas para apuração do VNR
7 - Composição e Determinação do VNR
5 – Considerações Finais
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
A definição de uma metodologia para determinar os ativos da
concessionária de saneamento básico, decorre do fato de ser
uma variável importante na determinação da tarifa como
também ter o Regulador a necessidade de conhecer em
detalhes a situação dos ativos alocados na prestação dos
serviços. Nesse sentido, a atualização dos ativos da
concessionária deve contemplar os seguintes aspectos:
1) origem dos recursos para obtê-los: próprios, a fundo
perdido (Ex. PAC), de doações dos usuários;
2) quantidade, qualidade, e estado de conservação;
3) Ativos alocados em atividades não relacionadas com a
prestação dos serviços de saneamento básico;
4) ativos ociosos, ou não utilizáveis;
CONSIDERAÇÕES INICIAIS
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
INVENTÁRIO DE ATIVOS
- Levantamento de todos os ativos:
elegíveis e não elegíveis
- Ativos depreciados totalmente, porém ainda
em operação;
- Ativos ociosos;
- Ativos em operação não contabilizados;
- Ativos em operação fora do cadastro de BP;
- Ativos em operação de outras atividades;
- Ativos emprestados para outros órgãos;
- Ativos em Operação
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Inventário de Ativos
Cadastro de Bens
Patrimoniais
Contabilidade
Ativo Imobilizado
Em Operação
Obras em Andam.
Em Operação
Recursos de
Empréstimo
Recursos
Próprios
Recursos do
Usuário
Recursos
Fiscais
(Ex. PAC)
A+E Outras
Ativ Terceiro A+E
Outras
Ativ
CP
A+E
BAR
FUNDO
PERDIDO
CP
A+E
Elegível Elegível Elegível Elegível
Não Elegível Não Elegível Não elegível Não elegível
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Metodologias de Avaliação dos Ativos
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Abordagens Metodológicas de Avaliação
Valor do
Negócio
Valor Novo de
Reposição - VNR
Duas
Abordagens
Enfoque
Financeiro
Enfoque
Valor do
Ativo
Custo Histórico
Contábil
Corrigido por
Índices
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Experiências dos Reguladores
Duas
Abordagens
Enfoque
Financeiro
Reino Unido ;
Brasil (ARSESP - Comgás)
Enfoque
Valor do
Ativo
Brasil ( ANEEL e ADASA);
Chile;
Colômbia;
Peru; e
Uruguai
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Propostas Metodológicas
Enfoque do valor do ativo, utilizando o método do Valor
Histórico Contábil e o Valor Novo de Reposição (VNR) dos
ativos existentes e adaptados.
Valor Novo de
Reposição - VNR
Enfoque Valor do
Ativo
Custo Histórico
Contábil Corrigido por
Índices
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Metodologia adotada pela ARSESP: VNR
O VNR é definido pelo Valor do ativo a partir de um outro
associado à sua reposição que permite cumprir com as
mesmas funções e qualidade de serviço, embora não
necessariamente de características técnicas idênticas.
O VNR é composto pelo valor de um bem novo, idêntico
ou similar ao avaliado, acrescido dos custos com frete, projeto,
instalações, impostos não recuperáveis e outros que possam
representar sua completa reposição.
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Principais Vantagens do VNR:
Reflete os custos que deveria enfrentar um novo
concessionário;
Melhor se aproxima à solução de mercado, que se deseja por
meio da regulação;
Otimização ou a adaptação elimina o risco dos usuários
pagarem por ativos obsoletos ou investimentos inadequados;
Remunera os ativos que efetivamente estão prestando os
serviços de saneamento básico;
Contempla impactos de mudanças tecnológicas;
Momento de se cobrar a prudência nos investimentos realizados
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Próximas Revisões (É uma expectativa)
Base Atual Blindada;
Base Incremental (Capex anual);
Nova avaliação sempre que o Regulador julgar
necessária.
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
AVALIAÇÃO DE ATIVOS BRR
INSTALAÇÕES
MÁQUINAS
E
EQUIPAMENTOS
TERRENOS
EDIFICAÇÕES
SERVIDÕES
BARRAGENS, CAPTAÇÕES, ADUTORAS
ELEVATORIAS, LINHAS DE RECALQUE,
ESTAÇÕES DE TRATº, RESERVATÓRIOS
DE ÁGUA,
COLETORORES TRONCO, ELEVATÓRIAS,
LINHAS DE RECALQUE, ESTAÇÕES DE
TRATº DE ESGOTO E DISPOSIÇÃOFINAL
LABORATÓRIO E CONTROLE DE
QUALIDADE
POR
AMORSTRAGEM
LEVANTAMENTO DOS ATIVOS A
SERVIÇO DA ATIVIDADE DE SANEAMENTO.
LEVANTAMENTO INDIVIDUALMENTE AVALIAÇÃO PELO METODO
DE REPOSIÇÃO
AVALIAÇÃO POR
ATUALIZAÇÃO DO VALOR
CONTÁBIL PELO IPCA
COTAÇÃO
DA
AVALIADORA
OU
AVALIAÇÃO
POR BANCO
DE PREÇOS
DA
CONCESSIONÁRIA
% Í
ND
ICE
DE
AP
RO
VE
ITA
ME
NT
O (
IA)
Compõe a BAR:
1 – VNR COM
IA DAS INSTALAÇÕES
MÁQUINAS
E
EQUIPAMENTOS
2 – VNR COM
IA DE
EDIFICAÇÕES A
SERVIÇO DA
ATIVIDADE DE
SANEAMENTO
3 – VNR
PARA TERRENOS
E SERVIDÕES
LE
VA
NTA
ME
NT
O
DE
TO
DO
S O
S
AT
IVO
S
TIPOS DE ATIVOS PARA COMPOSIÇÃO DA BASE DE REMUNERAÇÃO
REGULATÓRIA DA CONCESSIONÁRIA (1/4)
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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BENS DE MASSA
Etapas para apuração da Base de Remuneração Contratação de Avaliadora Credenciada
Identificação dos Ativos Não Onerosos
Realização das avaliações dos Ativos
Base de Ativos Contábeis
Homogeinização do Cadastro
Base de Dados Físicos
Execução da Avaliação
Base de Dados Equalizada
Base de Remuneração Regulatória
Associação dos Ativos em Conjunto com as Unidades
Identificação dos Ativos a serem considerados na Base de Remuneração
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Composição do VNR - Avaliação dos Ativos (3/4):
1. Máquinas e Equipamentos - ME
2. Edificações Diversas (obras civis, etc)-ED
3. Custos Adicionais – CA (projeto,
administração,supervisão e fiscalização)
Valor do ativo = ((ME+ED) X (1 + % do CA) X (1+ % do JOA)) X (% IA)
4. Juros sobre Obras em Andamento -
JOA
5. Índice de Aproveitamento - IA
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Banco de Preços
O Banco de preço deverá conter no mínimo:
1. Descrição técnica dos equipamentos (tipo, modelo,
fabricante, capacidade e demais características
técnicas);
2. Identificação dos Impostos não recuperáveis;
3. Dedução dos Impostos recuperáveis;
4. Valores considerando pagamento à vista; e
5. Data-Base das informações.
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico ESGOTAMENTO SANITÁRIO
Afastamento Implantação do interceptor Tietê ITI-16, EEE + Emissário
Construção do interceptor
ITI -16 – 30,86% concluída
Construção da EEE de Baixa
vazão - 30,86% concluída
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Determinação do VNR - Avaliação dos Ativos (1/3)
VNR = Eq + EA + CA + JOA
Onde:
VNR = Valor Novo de Reposição do Ativo
Eq = Valor do equipamento principal
EA = Equipamentos Acessórios
CA = Custos Adicionais, e
JOA = Juros de Obras em Andamento Regulatório
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Determinação do VNR - Avaliação dos Ativos (2/3)
Equipamento Principal - Eq
Para os principais equipamentos o VNR é determinado a partir do valor
de um bem novo, idêntico ou similar ao avaliado.
OBS: 1)considerar pagamento à vista; 2)descontar os impostos
recuperáveis; 3) banco de preços: a partir de uma análise de uma série
histórica dos últimos 5 anos.
Equipamentos Acessórios – EA
Os materiais acessórios dos equipamentos principais terão seus custos
agregados aos custos do principal. Poderão ser estimados a partir de
percentuais observados em projetos existentes.
Custos Adicionais – CA
São custos incorridos para poder colocar o bem em operação, formado
pelos custos de montagem, frete, custos de projetos, fiscalização e
administração da obra. Poderão ser estimados a partir de percentuais
observados.
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Determinação do VNR - Avaliação dos Ativos (3/3)
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Juros de Obras em Andamento Regulatório – JOA
Estes juros são definidos regulatoriamente e calculados
considerando-se o Custo Médio Ponderado de Capital = CMPC OU
WACC
Prazos médios de construção para efeito do JOA:
Redes de distribuição, de coleta e coletores : 12 meses;
Estações de tratamento 24 meses;
Captações: 18 meses.
OBS: mediante justificativa, podem ser utilizados outros percentuais
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
INDICE DE APROVEITAMENTO - IA
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Índice de Aproveitamento
É um índice que considera o grau de utilização atual e a expectativa do
crescimento da demanda para os próximos 10 (dez) anos:
EX. Estação de Tratamento de Esgoto
UCI = VM / CI
ECP= (1+d)x(1+d)......x(1+d)= (1+d)^n
IAE% = UCI x ECP x 100
onde:
UCI = Utilização da Capacidade Instalada
VM = Vazão máxima de tratamento em l/s verificada nos últimos 12 meses
CI = Capacidade instalada da Estação l/s
d = taxa de crescimento anual da demanda
n = número de anos = 10 anos
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DEPRECIAÇÃO
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Depreciação
Do Valor Novo de Reposição é deduzida a depreciação ocorria no período em
que o Ativo avaliado esteve em operação. Ex. Caso um equipamento qualquer
tenha uma vida útil de 20 anos, e no momento de apuração do Valor Novo de
Reposição já havia transcorrido 10 anos, este tempo deve ser descontado.
Assim temos que:
VNRL = VNR – Depreciação do período (50% do valor).
VNRL = Valor Novo de Reposição Líquido.
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
ABASTECIMENTO DE ÁGUA Controle e redução de perdas Substituição de 4.440m de redes de água no setor Carrão
Incrustação tubo antigo
Substituição
Substituição
Conclusão
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
EA
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
Procedimentos a serem adotados pela Concessionária para apurar a
Base de Remuneração Regulatória na abordagem do VNR conforme
estabelecido pelo Regulador:
1) Contratação de empresa especializada em avaliação de ativos
credenciada pelo Regulador.
2) Identificação dos ativos a serem considerados na Base de
Remuneração;
3) Identificação dos ativos não onerosos;
4) Trabalhos junto às áreas para conciliação físico/contábil dos
ativos;
5) Trabalho de campo para verificação e confirmação da conciliação
físico/contábil;
6) Base de dados equalizada;
7) Realização das avaliações dos ativos;
8) Entrega do Laudo de Avaliação
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Considerações Finais (1/4)
O que se espera do Laudo de Avaliação?
1. Identificação e informação, quantitativa e qualitativa,
dos ativos físicos utilizados na prestação dos
serviços;
2. Os valores dos respectivos ativos;
3. Índice de aproveitamento (utilização dos ativos);
4. Identificação de Elegibilidade (ativos necessários);
5. Identificação dos Ativos Não Onerosos; e
6. O valor da Base de Remuneração Regulatória - BRR.
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Quem deverá elaborar o Laudo de Avaliação?
Empresa de avaliação independente especializada,
credenciada pela Agência Reguladora e contratada pela
Concessionária
De quem é a responsabilidade da entrega do Laudo de
Avaliação e das informações?
Da Concessionária
Considerações Finais (2/4)
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
Qual o papel da Agência Reguladora? (1/2)
1) Estabelecer os critérios e procedimentos para definição da
Base de Remuneração Regulatória, submetendo
previamente à Audiência Pública - AP;
2) Fiscalizar os Laudos de Avaliação entregues pelas
concessionária (Agência pode contratar empresa
especializada em avaliação para auxiliar a auditoria);
3) Efetuar os ajustes, se for o caso, nos Laudos de Avaliação
Considerações Finais (3/4)
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Qual o papel da Agência Reguladora (2/2)
4) Definir o valor da Base de Remuneração Regulatória;
5) Homologar o valor da Base de Remuneração Regulatória.
6) Utilizar o valor da Base de Remuneração Regulatória na
Revisão Tarifária Periódica – RTP;
7) Acompanhar a evolução da Base no ciclo tarifário
Considerações Finais (4/4)
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico
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GESTÃO ESTRATÉGICA E VALORAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE SANEAMENTO-25/09/2013
OBRIGADO
JEFERSON JOSÉ ELIAS BARBOSA
Cel: 011 3293-0616
Email: [email protected]
Base de Remuneração Regulatória de
Ativos dos Serviços de Saneamento
Básico