Banque Mondiale / Facilité Mondiale pour la Prévention … · Les FRC sont complémentaires dans...

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Banque Mondiale / Facilité Mondiale pour la Prévention des Risques de Catastrophes et le Relèvement (GFDRR). Leur expérience avec la protection financière des petits états insulaires contre les pertes économiques et financières liées aux catastrophes Laura Boudreau Disaster Risk Financing & Insurance Specialist The World Bank & The Global Facility for Disaster Reduction & Recovery 26 September 2012
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    14-Sep-2018
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  • Banque Mondiale / Facilit Mondiale pour la Prvention des Risques de Catastrophes et le Relvement (GFDRR). Leur exprience avec la protection financire des petits tats insulaires

    contre les pertes conomiques et financires lies aux catastrophes

    Laura Boudreau

    Disaster Risk Financing & Insurance Specialist

    The World Bank &

    The Global Facility for Disaster Reduction & Recovery

    26 September 2012

  • Plan de la Prsentation

    Programme de Financement des Risques de Catastrophes de la BM/GFDRR

    Approche programmatique de la BM/GFDRR au financement et assurance des risques de catastrophes (FRC)

    Exprience avec les initiatives de FRC

    Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility (CCRIF)

    Pacific Catastrophe Risk Assessment and FinancingInitiative (PCRAFI)

    Leons apprises

  • Programme de Financement des Risques de Catastrophes de la BM/GFDRR

  • Les FRC sont complmentaires dans la gestion des risques fiscaux et de la dette publique ainsi que dans les agendas de la GRC

    Gestion des

    risques fiscaux et

    de la dette

    publique

    Gestion des Risques de

    Catastrophes

    Financement

    et assurance

    aux risques

    de

    catastrophes

  • Les FRC sont un composant essentiel du cadre de travail de la GRC

  • La rsilience financire aux catastrophes require un accroissement de la capacit financire des gouvernements ainsi que le dveloppement de marchs comptitifs dassurance la suite des catastrophes naturelles

  • Approche programmatique de la BM/GFDRR au financement et assurance des risques de

    catastrophes (FRC)

  • Approche programmatique au FRC

    Evaluation des risques de catastrophes- Dterminer les pertes attendues pour les portefeuilles

    publics et privs grce la modlisation probabiliste du

    risque de catastrophe

    Evaluation des risques fiscaux et examen

    de gestion

    - Evaluer le passif ventuel du gouvernement et identifier

    les ventuels dficits de financement post-catastrophe

    Dveloppement des stratgies de FRC- Rduire la vulnrabilit financire en renforant la capacit

    financire des gouvernements la suite des catastrophes

    naturelles tout en protgeant leurs quilibres budgtaires

    long terme.

  • Dvelopper une stratgie de FRC: (i) Identifier les besoins financiers post-catastrophe

    Cout

    Temps

    Dcaissement des

    fonds

    Dtermin par lvaluation

    des risques de

    catastrophes

    Nourri de lvaluation des

    risques fiscaux et examen

    de gestion

  • Instruments Indicative Cost

    (multiplier)

    Disbursement

    (months)

    Amount of funds

    available

    Ex post

    Donor support (relief) 0-1 1-6 Uncertain

    Donor support (recovery & reconstruction) 0-2 4-9 Uncertain

    Budget reallocations 1-2 0-1 Small

    Domestic credit (bond issue) 1-2 3-9 Medium

    External credit (e.g. emergency loans, bond

    issue)

    1-2 3-6 Large

    Ex ante

    Budget contingencies 1-2 0-9 Small

    Reserves 1-2 0-1 Small

    Contingent debt facility (e.g., CAT DDO) 1-2 0-1 Medium

    Parametric insurance 2 & up 1-2 Large

    ART (e.g., CAT bonds, weather derivatives) 2 & up 1-2 Large

    Traditional (indemnity based) insurance 2 & up 2-6 Large

    Dvelopper une stratgie de FRC: (ii) Analyser les considrations de temps et de cots

  • Dvelopper une stratgie de FRC: (iii) Dfinir et mettre en oeuvre une approche du financement en trois composantes

  • 1. Lower reinsurance costs due

    to better structured and

    diversified portfolio

    2. Joint reserves to retain the

    fi rs t aggregate loss

    Impacts conceptuels des informations sur les risques et la mise en commun sur la tarification de l'assurance

    Operating Costs

    Cost of Capital

    (reserves and cost of

    risk transfer)

    Technical insurance premium

    (BEFORE risk pooling and with

    weak risk information )

    Operating Costs

    Cost of Capital

    (reserves and cost of risk

    transfer)

    Technical insurance premium

    (AFTER risk pooling and

    improved risk information)

    Underlying ri sk is unchanged

    Economies of scale in operating

    costs (e.g., fixed costs)

    Annual Expected Loss Annual Expected Loss

    Uncertainty loading

    Uncertainty loading

  • Coopration rgionale sur les FRC

  • La coopration rgionale sur les FRC peut prendre diverses formes and fournir de multiples bnfices

    I. Information sur lvaluation et mobilisation des risques;

    II. Partage des connaissances et renforcement de capacit;

    III. Vhicules rgionaux pour mobiliser les marchs internationaux financiers et de la rassurance

    Exemple: Forum des Financement et Assurances aux risques de lASEAN

  • Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility(CCRIF): Le problme

    Forte exposition aux catastrophes naturelles Ouragan Gilbert (1988) St Lucia engendra des pertes

    quivalent 365% du PIB

    Ouragan Ivan (2004) Grenade engendra des pertes quivalentes 203% du PIB

    Capacit financire limite post catastrophe

    Capacit limite tablir des rserves nationales

    Capacit limit rpartir le risque:

    Geographiquement du leur petite taille

    Sur la dure du des niveaux de dettes levs.

    Accs limit aux marchs des

    assurances/rassurances

  • Un mcanisme de rserve commun permettant aux gouvernements des Carabes laccs rapide des liquidits par en cas douragans ou tremblements de terre majeurs

    Dboursement rapide Bas sur les instruments dassurance paramtrique

    Rgles transparente Politiques standards dassurances paramtriques

    Sans subventions croises - Les cotisations sont bases sur le risque spcifique de chaque le

    Au cot le plus bas possible En retenant une part du risque tout en mobilisant la capacit des marchs financiers

    CCRIF: La Solution

  • CCRIF: Vhicule de mise en commun des risques de catastrophe

  • CCRIF: Le rle cl des bailleurs de fonds

    Subvention initiale du Gouvernement du Japon pour la phase de prparation (2005G2007)

    Etablissement dun fond multi bailleurs ddi

    (2006) avec des contributions des bailleurs

    hauteur de US$67 million

  • CCRIF: Structure de gouvernance

  • Initiative du Pacifique: Pacific Catastrophe Risk Assessment & Financing Initiative

    - Commenced in 2011

    - Numerous applications using outputs of previous phases

    - Pacific Disaster Risk Financing & Insurance Initiative includes (i) capacity building on DRFI and (ii) regional catastrophe risk insurance pilot with 5 PICs

    Phase 3

    - Commenced in 2009

    - Expanded to 15 PICs

    - Component 1: Comprehensive cat risk profiles and information system

    - Component 2: Identification of a range of disaster risk financing options for PICs

    Phase 2

    - Commenced in 2007

    - Started with 8 PICs

    - Feasibility study of catastrophe risk profiling and regional risk financing applications

    Phase 1

  • Modle exemplaire des risques de catastrophe dvelopp pour les PICs

    Quantifier les risques des PICS en se basant sur une mthodologie probabilistique commune

    Danger

    Exposition

    Pertes

    humaines et

    conomiques

    Dommage

  • Sytme dinformation du Pacifique pour les risques (PacRIS) et les profiles nationaux des risques

    PacRIS: OpenGsource, technologie de webGcartographie pour le partage des rsultats des valuations des risques pour une GRC plus efficace dans le Pacifique

    Profile national des risques produit pour chaque PCI

    Tsunami Hazard and Evacuation Zones in Fiji

  • Vers la mise en oeuvre

    PACIFIC RISK

    INFORMATION

    SYSTEM

    Integration of

    Climate Change

    projections

    Urban Planning and

    Infrastructure Design

    Professional and

    Institutional

    Capacity

    Development

    Rapid Disaster

    Impact Estimation

    Disaster Risk

    Financing and

    Insurance

    Chaque anne, en moyenne, les PICs

    subissent des dommages des

    catastrophes estims US$284

    million, ou 1.7 pour cent du PIB

    rgional

  • Renforcement des capacits sur la planification budgtaire des catastrophes naturelles

    Stratgie intgre des financements et assurances des risques de catastrophes

    Allocation budgtaire et dcaissement postGcatastrophe

    Fond de catastrophes nationaux Dveloppement des marchs privs dassurances des risques de

    catastrophe Infrastructure du march des risques Pilote de lassurance aux risques de catastrophes du Pacifique

    PICs participant la

    phase pilote initie en

    Novembre 2012

    Initiative du Pacifique: Pacific Catastrophe Risk Assessment & Financing Initiative

  • Leons apprises pour les les de lOcan indien

    1. Les valuations des risques financiers de catastrophes sont un prrequis tout engagement dans le FRC

    2. Les besoins spcifiques en termes de FRC des Iles de

    lOcan doivent tre identifis

    3. Les stratgies intgres de Financement et assurance des risques de catastrophes doivent tre dveloppes

    4. Une approche rgionale peut aider dvelopper des stratgies de FRC efficace et moindre cot

    5. Une initiative rgionale de FRC devrait aller au del des seuls bnfices financiers (ex. Renforcement des

    capacits et les sousGproduits de l'valuation des risques)

  • Thank you Merci

  • Appendices (en anglais)

  • Different solutions to address different needs

    CCRIF

    PCRAFIFrance NatCat

    Mauritius Sugar

    Insurance Fund

  • 0.00

    2.00

    4.00

    6.00

    8.00

    10.00

    12.00

    14.00

    0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

    Mu

    ltip

    le (

    Spre

    ad P

    rem

    ium

    /Exp

    ecte

    d Lo

    ss)

    Expected Loss in Basis Points

    All PerilsPeak: US Wind and Earthquake

    Non-Peak: Euro Wind and Japan Earthquake

    Diversifying: Mexico, Japan, Taiwan, Mediterranean,Latin America, Australia Earthquake; Japan, Australia Wind

    Multi- Peril: Multiple Perils in Same Transac tion

    Catastrophe risk transfer can be very expensive

    Source: Disaster Risk Financing and Insurance Program (2011)

  • Additional information on CCRIF

  • CCRIF: Parametric insurance

  • Maximum perGperil coverage limit of US$100M

    Minimum modeled attachment

    1/15 year Hurricane

    1/20 year Earthquake

    Limit and premium metrics

    Average modeled attachment 1/17 year Hurricane

    1/32 year Earthquake

    US$624M of total limit issued

    US$371M Hurricane

    US$253M Earthquake

    CCRIF: Policyholder overview

  • Return Period (yrs) Amount ($ M)

    1,401 150.0

    $55M $30M

    25.2 65 .0

    8.8 30 .0

    7.1 25 .0

    1.5 0.0

    $5 M

    CCRIF RETENTION

    $25M

    CCRIF Reinsurance Structure, 2011/12

    LAYER 3 TRAD LAYER 3 CAP MKT

    LAYER 2

    $35M

    LAYER 1

    Annual aggregate excess of loss coverage

    Top layer capacity split between traditional and capital markets (cat swap intermediated by WB Treasury)

    Lead reinsurer: Swiss Re

    Following markets: Munich Re; Partner Re; Hannover Re; Catlin; Hiscox

    CAT swap with WB Treasury and Swiss Re

    CCRIF: Reinsurance structure

  • Pacific Disaster Risk Information System

  • PACIFIC RISK

    INFORMATION

    SYSTEM

    Outputs:

    Country Risk Profiles

    Risk /Hazard/Asset

    Maps

    Hazard models

    TC wind, storm surge

    EQ ground shaking

    tsunami

    Risk Exposure

    databases

    Buildings

    Infrastructure

    Population

    Crops

    Historical Hazard

    and Consequence

    Catalogues

    GeoNode

    Online interface

    Metadata

  • Elements at Risk: People

    2010 projections based on country census information and PopGIS

  • Elements at Risk: Buildings

  • Extensive inventory of buildings in 15

    countries

    Photographed and/or

    digitized

    Extracted from

    satellite imagery

    Extracted

    from existing

    datasets

  • Elements at Risk: Major Infrastructure

  • Elements at Risk: Cash Crops

  • Asset Replacement Cost Maps

    127 E

    127 E

    126 E

    126 E

    125 E

    125 E8 S

    8 S

    9

    S

    9 S

    0 30 6015

    Kilometers

    Timor-Leste

    12420'E

    12420'E

    12410'E

    12410'E

    910

    'S

    910'S

    920

    'S

    920'S

    930

    'S

    930'S

    Oecusse

    Dili

    Dili

    0 10 205

    Kilometers

    0 2 41

    Kilometers

    Building ReplacementCost Density (million USD / km^2)

    0 - 0.1

    0.1 - 0.25

    0.25 - 0.5

    0.50 - 0.75

    0.75 - 1

    1 - 5

    5 - 10

    10 - 380

  • Simulating earthquake risks and tropical cyclone risk from

    regional historical hazard database

    42

    Hazard models are "high standard,

    thorough and representative of best

    practice. (Geoscience Australia)

    10,000 realizations of next years

    tropical cyclone and earthquake

    activity

  • Hazard Maps: Applications for

    Planners

    100 yr mean return period: wind

    speed, ground acceleration with

    ~40% chances to be exceeded in

    50years

  • Country risk profiles

    Mean Return Period

    (years)AAL 50 100 250

    Risk Profile: Tropical Cyclone, Earthquake, and Tsunami

    Direct Losses

    (Million USD) 20.0 190.0 279.0 423.0

    (% GDP) 3.0% 28.0% 41.1% 62.3%

    Emergency Losses

    (Million USD) 3.7 32.7 46.2 68.5

    (% of total government expenditures)

    1.3% 11.5% 16.3% 24.2%

    Casualties 151 1,209 1,854 3,209

    0

    100

    200

    300

    400

    500

    600

    700

    0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000

    Dir

    ect

    Lo

    sse

    s (m

    illio

    n

    US

    D)

    Mean Return Period (years)

    TC+EQ

    TC

    EQ

  • Disaster risk planning Regional development/urban

    planning

    Risk-adjusted building codes

    Identification of critical assets

    Disaster Preparedness Planning

    Community based disaster risk management

    Post-disaster damage assessment

    Wide public access to risk information

    Disaster risk financing Financial budget planning

    Contingent credit facilities

    Regional risk pooling mechanism

    46

    Potential applications for Disaster Risk Management

  • CCRIF and Pacific Catastrophe Risk Insurance Pilot Some comparisons

    CCRIF Pacific catastrophe risk

    insurance pilot

    Operations start date 2007 November 2012

    Number of participating

    countries

    16 5

    Structure Regional facility with joint reserves

    and reinsurance purchase

    Bundled reinsurance purchase

    executed by WB TRE

    Regional convener CARICOM SPC

    Catastrophe risk modeling Commercial models available, but

    additional risk assessment required

    No commercial models, PacRIS and

    models developed prior to pilot

    Perils covered Hurricane, earthquake (rainfall

    product under development)

    Tropical cyclone, earthquake/tsunami

    Losses covered Emergency response costs Emergency response costs

    Insurance product design Modeled loss Modeled loss

    Value-added services DRM convener, workshops,

    scholarship programs, etc.

    Technical assistance on DRFI to all 15

    PICs