AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
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Memoria anual 2019 AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
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Memoria anual 2019
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
Contenido:
1. Carta del Presidente
2. Antecedentes de la Sociedad
3. Constitución
4. Propiedad y Control
5. Misión, Visión, Valores
6. Gobierno Corporativo
7. Actividades y Negocios
8. Línea de Tiempo
9. Principales cifras
10. Grupo AVLA
11. Hechos Esenciales
12. Indicadores 2019
13. Administración y personal
14. Clasificaciones de riesgo
15. Factores de riesgo
16. Estados Financieros
Carta del Presidente
Con mucho agrado, les presento la Memoria de AVLA Corredores de Bolsa de
Productos S.A., informe de gestión correspondiente al año 2019.
Para comenzar, quisiera resaltar la labor de nuestro equipo de trabajo, que día a
día, con profesionalismo y pasión, logramos un espacio en este creciente mercado,
orientado a la transacción de facturas por cobrar.
Nuestro foco principal lo hemos puesto en entregar un servicio de excelencia a
nuestros clientes, procurando siempre una mejora continua en nuestros estándares
de calidad con lo cual estamos haciendo un aporte tangible a un desarrollo más
sostenible e inclusivo en el país.
En cuanto al entorno en el que nos desenvolvemos, existen 13 corredoras de Bolsa
de Productos que generaron ingresos durante el año 2019 por $3.196.062. Durante
el 2019 nuestra empresa mantuvo una posición de mercado del 0,5% con $17.599,
y montos transados al finalizar el año de MM$ 6.460.
Seguiremos trabajando para apoyar a las Pymes y demás empresas que necesiten
financiamiento. Por ello es que vemos con optimismo el futuro, con nuestra
empresa fortaleciendo su posición en este rubro, que es mirado como excelente
oportunidad, tanto para quienes invierten en facturas como para las Pymes que
requieren soluciones de financiamiento.
Los invitamos a leer nuestra Memoria anual de AVLA Corredores de Bolsa de
Productos S.A., y conocer en detalle el desempeño de la empresa durante el año
2019.
Paula Ida Lucia Petit-Laurent Baldrich
Presidente del Directorio
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
Antecedentes de la Sociedad
Razón social
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
Rol Único Tributario
76.268.236-2
Tipo de sociedad
Sociedad Anónima Cerrada
Domicilio legal
Cerro El Plomo 5420, Piso 10, Las Condes, Santiago.
Teléfono
(+562) 2750 8600 - (+562) 2706 8900
Sitio web
www.avla.com
Constitución
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A. se constituyó como sociedad
anónima cerrada bajo la razón social de AF Trust Corredores de Bolsa de Productos
S.A., mediante escritura pública de fecha 22 de mayo de 2013, otorgada en la
Notaría de Santiago de doña Antonieta Mendoza Escalas. Un extracto de dicha
escritura fue inscrito a fojas 39.709 número 26.582 en el Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2013, y fue
publicado en el Diario Oficial de fecha 25 de mayo de 2013.
El objeto social es la intermediación de productos por cuenta de terceros, la
ejecución de las demás actividades complementarias que le autorice expresamente
la Superintendencia de Valores y Seguros (hoy, Comisión para el Mercado
Financiero), y la celebración de todos los actos y contratos necesarios o
conducentes a dichos fines.
Los estatutos de la sociedad han sido objeto de las siguientes modificaciones:
Mediante escritura pública de fecha 26 de octubre de 2013, otorgada en la Notaría
de Santiago de don Hernán Cuadra Gazmuri, cuyo extracto fue inscrito a fojas
74.937 número 49.383 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Raíces de Santiago correspondiente al año 2013, y publicado en el Diario Oficial
con fecha 10 de octubre de 2013.
Mediante Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 11 de agosto de
2016, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 17 de agosto del mismo
año en la Notaría de Santiago de don Cosme Gomila Gatica, cuyo extracto fue
inscrito a fojas 63.939 número 34.613 en el Registro de Comercio del Conservador
de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2016, y publicado en el Diario
Oficial de fecha 5 de septiembre de 2016. Se modificó la razón social de AF Trust
Corredores de Bolsa de Productos S.A. por AVLA Corredores de Bolsa de
Productos S.A.
Mediante escritura pública de fecha 22 de mayo de 2018, otorgada en la Notaría
de Santiago de don Cosme Gomila Gatica. Un extracto de la referida escritura fue
inscrito a fojas 43.691 número 22.782 en el Registro de Comercio del Conservador
de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2018, y publicado en el Diario
Oficial con fecha 15 de junio de 2018. Se aumentó el capital social a la suma de
$193.400.000 dividido en 1.934 acciones nominativas, de igual serie y sin valor
nominal.
Mediante escritura pública de fecha 9 de julio de 2018, otorgada en la Notaría de
Santiago de don Cosme Gomila Gatica. Un extracto de la referida escritura fue
inscrito a fojas 54.369 número 28.033 en el Registro de Comercio del Conservador
de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2018, y publicado en el Diario
Oficial con fecha 13 de agosto de 2018. Se aumentó el capital social a la suma de
$206.900.000 dividido en 2.069 acciones nominativas, de igual serie y sin valor
nominal.
Propiedad y control
El Capital social es de M$206.900, dividido en 2.069 acciones nominativas, de una
misma serie y sin valor nominal. Fueron suscritas y pagadas al contado y en dinero
efectivo e ingresado a la caja social 2.069 acciones por un valor de M$206.900.
A continuación, se detallan accionistas de AVLA Corredores de Bolsa de Productos
S.A. y su participación en la sociedad, al 31 de diciembre de 2019.
Política de Dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre
de cada ejercicio en los estados financieros. La política de dividendos es repartir a
lo menos el 30% de la utilidad como dividendo mínimo según lo establecido en la
Ley N°18.046, siendo el dividendo definitivo a repartir en cada ejercicio, el
acordado por la Junta General Ordinaria de Accionistas.
La Sociedad al 31 de diciembre de 2019, no ha efectuado provisión por este
concepto, por presentar pérdidas durante en ambos ejercicios.
Visión Ser líderes a nivel latinoamericano en la entrega de soluciones financieras
integrales para así contribuir al desarrollo económico y social de la región.
Misión Respaldar a pequeñas, medianas y grandes empresas prestándoles un apoyo
integral a través de servicios financieros a la medida que contribuyan a su
crecimiento y bienestar financiero.
Valores Excelencia
Buscamos y actuamos con altos estándares de calidad, que se transmiten en nuestra
dedicación al cliente y en una mejora continua de nuestros productos, servicios y
procesos.
Compromiso
Sabemos de la importancia de cumplir con nuestros objetivos y acuerdos.
Perseveramos para lograr nuestras metas y ser confiables para nuestros clientes
internos y externos.
Innovación
Nos apasiona descubrir nuevos caminos. Constantemente revisamos y mejoramos
nuestros servicios para agregar valor a nuestros clientes y colaboradores.
Integridad
Actuamos bajo principios éticos, honestidad y transparencia, para garantizar que
nuestras soluciones sean coherentes con el bienestar de nuestros clientes.
Valentía
Nos atrevemos a ser diferentes, a desafiar lo establecido y a decir lo que pensamos
asertiva y constructivamente.
Gobierno Corporativo
Directorio
Paula Ida Lucia Petit-Laurent Baldrich
Presidente
Ingeniero Civil
Rut N° 8.005.324-K
Jorge Pedro Chacón Novoa
Director
Ingeniero Comercial
Rut N° 13.333.383-5
Nicolás Montt Siegmund
Director y Gerente General
Ingeniero Comercial
Rut N° 10.312.381-k
Actividades y negocios
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A es una corredora que opera con la
Bolsa de Productos de Chile, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. (“BPA”). A
través de este negocio se realizan operaciones de cesión de facturas a la BPA.
La compañía se encuentra regulada por la CMF.
En julio de 2016 AVLA S.A compra AF Trust Corredores de Bolsa de Productos S.A.
En septiembre de 2016 AF Trust Corredores de Bolsa de Productos S.A, cambia su
razón social y comienza a operar bajo el nombre de AVLA Corredores de Bolsa de
Productos S.A.
La operación de este negocio nos permite conseguir financiamiento a corto plazo
de manera simple y a un bajo costo.
Desde agosto a diciembre de 2016, AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
ha realizado 31 operaciones con una descarga de 300 facturas.
En sesión extraordinaria de directorio celebrada con fecha 9 de agosto de 2018, la
unanimidad de los directores acordaron aceptar la renuncia de don Oscar Fuentes
Venegas y designar en su reemplazo a don Guillermo Robles Bello como Director
y Gerente General de la Sociedad. Ese mismo año se aumentó capital.
En diciembre 2018 AVLA Factoring S.A., debidamente representada, vendió, cedió
y transfirió a la sociedad AVLA S.A.
En sesión extraordinaria de directorio, celebrada el 10 de junio 2019, se aceptó la
renuncia de don Guillermo Robles Bello, y se acordó designar en su reemplazo a
don Nicolás Montt Siegmund como Director y Gerente General de la Sociedad.
Resumen de los negocios a 2019:
Línea de tiempo
2016
07/2016 AVLA, a través de Factoring y Network, compra AF TRUST Corredores de
Bolsa de Productos S.A.
09/2016 Cambio de nombre a AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
12/2016 La BPA distinguió a nuestra empresa en su premiación anual y la galardonó
en la categoría Corredora Pro Pyme por ser la corredora con mayor número de
facturas de Pymes transadas.
2017
20/05 Renuncia Gerente General y asume Oscar Fuentes Venegas el cargo.
2018
09/08 Renuncia Gerente General y asume Guillermo Robles Bello el cargo.
14/12 AVLA Factoring S.A. vendió, cedió y transfirió a la sociedad AVLA S.A., quien
compro, aceptó y adquirió la totalidad de acciones de la que era titular en la AVLA
Corredores de Bolsa de Productos S.A., correspondiente a una acción.
2019
10/06 Renuncia Gerente General y asume Nicolás Montt Siegmund el cargo.
Principales cifras 2019
Durante el 2019 nuestra empresa mantuvo una posición de mercado del 0,5% con
$17.599. y montos transados al finalizar el año de MM$ 6.460.
Participación de mercado
Actualmente existen 13 corredoras de Bolsa de Productos que generaron ingresos
durante el año 2019 por $3.196.062. AVLA cuenta con una participación de
mercado del 0,5%.
Grupo AVLA
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A. pertenece al grupo chileno AVLA,
especialista en servicios financieros pionero en ofrecer soluciones integrales en
Latinoamérica a través de garantías técnicas, garantías financieras, soluciones de
financiamiento y seguros de crédito.
Hechos esenciales
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen hechos esenciales.
Administración y personal
El equipo de AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A. está conformado por el
Gerente General quien posee una vasta experiencia en finanzas. Nuestra estructura
organizacional se conforma:
Remuneraciones
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos por conceptos de
préstamos, remuneraciones y/o compensaciones.
Clasificaciones de riesgo
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A. como compañía filial es parte de la
clasificación de riesgo que se hace a AVLA S.A. Como compañía controladora,
AVLA S.A. cuenta con resultado A- por parte de todas nuestras clasificadoras. El
principal fundamento se basa en nuestra condición de sociedad de inversiones
cuyos flujos de recursos dependen exclusivamente de los dividendos de nuestras
filiales más relevantes; las cuales han presentado un sostenido crecimiento en los
últimos años y están sujetas a regulaciones fuertes y comprometidas con la
normativa.
Adicionalmente, estas filiales presentan altas economías de ámbito e
interrelaciones operacionales, combinando las diversas capacidades de
reafianzamiento y reaseguro, con una eficiente gestión del riesgo que nos ha
llevado a administrar una gran cartera de operaciones y clientes.
AVLA S.A.
ICR Feller-Rate
Tendencia A- A-
Clasificación de solvencia Estable Positivas
Factores de riesgo
La gestión del riesgo es un tema fundamental para la Compañía, por tanto, la
administración de los distintos riesgos involucrados se basa en el conocimiento y
experiencia de sus equipos de trabajo y en las mejores prácticas de la industria. Es
responsabilidad directa del Directorio de AVLA Corredores de Bolsa de Productos
S.A. aprobar y establecer las políticas de riesgo, que permitan a la administración
enfrentar y disminuir los riesgos a los cuales está expuesto. Dado el segmento en
el que se opera, existen dos tipos de riesgos; los riesgos financieros y no
financieros. A continuación, explicaremos los riesgos que existen en cada uno de
estos y cómo afectan a cada uno de los segmentos.
Riesgos Financieros:
1) Riesgo Crediticio
Corresponde al riesgo de que una de las partes del contrato de un instrumento
financiero deje de cumplir sus obligaciones contractuales por insolvencia o
incapacidad, produciendo en la otra parte una pérdida financiera.
El riesgo de crédito al cual está expuesta AVLA Corredores de Bolsa de Productos
se encuentra relacionado con la calidad crediticia de las contrapartes con las que
opera.
2) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que una entidad no pueda
cumplir con sus compromisos de pago. El mecanismo que tiene la compañía para
enfrentarlo es contar con suficientes fondos para cumplir con sus obligaciones al
vencimiento.
Al no realizar operaciones por cuenta propia el riesgo de liquidez se reduce a la
capacidad que tiene la Sociedad para cumplir con las exigencias de capital mínimas
impuestas por la CMF y por la capacidad de hacer frente a sus compromisos. Para
esto, las políticas establecidas por la Corredora solo permiten la inversión de los
flujos provenientes de la operación y de los aportes de capital en instrumentos de
liquidez inmediata de instituciones financieras de primera categoría. Los principales
instrumentos de inversión utilizados para el manejo de estos flujos son las cuentas
corrientes bancarias, fondos mutuos de renta fija (tipo 1, 2 y 3), pactos de
retrocompra, y depósitos a plazo expresados en pesos o UF con vencimientos
cercanos a 1 año plazo.
3) Riesgo de descalce de moneda
La empresa cuenta con activos indexados en UF, pero no existen pasivos en UF. Los
instrumentos que mantiene en la cartera tienen un plazo menor a un año, por lo
que el riesgo inflacionario es bajo.
Al cierre de 2019, este negocio no tiene descalce de activos y pasivos en moneda
extranjera.
4) Riesgo Financiero – Inversiones
La compañía solo realiza inversiones en instrumentos de renta fija y corto plazo, de
manera de tener una cartera de rápida liquidación que permita ajustarse a las
necesidades del negocio.
Riesgos No Financieros:
5) Riesgo de mercado:
El riesgo de mercado proviene del deterioro que podrían tener las condiciones
financieras en el mercado y por lo tanto afectar los indicadores financieros y
capacidad de pago de las empresas que son pagadores registrados en la Bolsa de
Productos lo que llevaría a un aumento en el riesgo de pago de la cartera vigente.
En el caso de AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A. este riesgo está acotado
debido a que no se realizan transacciones por cuenta propia, por lo que la
exposición a este riesgo se limitaría a la cuenta deudores por intermediación, la que
bajo ninguna medida representa parte relevante del capital de la Sociedad. Este
riesgo si podría incidir en el volumen intermediado debido a los nuevos factores
que se considerarían para realizar operaciones tanto por parte del análisis que hace
el inversionista al minuto de invertir, así como el análisis de riesgo que hace la
Sociedad para decidir el recomendar a sus clientes la inversión en determinados
instrumentos. Este riesgo podría incidir en menores ingresos por parte de la
Sociedad ante escenarios externos negativos que a su vez podrían incidir en los
índices de liquidez de esta.
La competencia, con la incorporación de nuevas corredoras al registro de la CMF
se ha ido profundizando cada vez más el mercado lo que permite mayor difusión,
conocimiento y genera que cada día más, los instrumentos transados en la Bolsa de
Productos sean una alternativa de inversión real e importante para inversionistas
institucionales y particulares.
6) Riesgo Operacional y control interno
Este riesgo surge del proceso operativo necesario para concretar la transacción de
productos a través de la Bolsa de productos. Dentro de ellos y siguiendo el proceso
desde el origen de su operación hasta su transacción en Bolsa y su posterior
registro en los sistemas se encuentran:
- Verificación de la legitimidad de las facturas, así como todos los requisitos para
que esta cumpla con merito ejecutivo.
- Ingreso de las operaciones en los sistemas de transacción.
- Registro de las transacciones en los sistemas de back office y custodia para
seguimiento y control.
- Sistemas de control que permiten identificar flujos de fondos desde inversionistas
a cedentes.
- Sistemas de control que permiten identificar flujos de vencimientos y pagos lo que
implica flujos de dinero desde la Bolsa de Productos hacia la corredora y luego
hacia los inversionistas.
Para mitigar estos riesgos existen comités de seguimiento de operaciones
integrados por ejecutivos y directores de la Sociedad. En estos comités se verifica
que los procedimientos se ajusten a los detallados en el manual de operaciones de
la Sociedad.
Para salvaguardar estos aspectos la Sociedad cuenta con 2 pólizas de fiel
cumplimiento una por UF2.000 y otra por UF6.000, ambas contratadas con la
Compañía de Seguros HDI Seguros de Garantía y Crédito S.A.
7) Normativo o cambio regulatorio
Cualquier cambio en la normativa legal que afecte al sector, referido a la capacidad
de cobro los documentos comprados pueden afectar el crecimiento de la
Corredora. A la emisión del presente informe no han existido cambios regulatorios
que afecten la situación actual.
Estados financieros
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
Estados financieros por los años terminados
al 31 de diciembre de 2019 y 2018
e informe de los auditores independientes
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas de
AVLA Corredores de Bolsa de Productos S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de AVLA Corredores de Bolsa de
Productos S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y 2018,
y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados
financieros.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB). Esta responsabilidad incluye el diseño,
implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya
sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de
nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con las normas de auditoría
generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro
trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están
exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos
y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los
estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el
auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los
estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean
apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del
control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría
incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de
las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de
la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
Rosario Norte 407
Rut: 80.276.200-3
Las Condes, Santiago
Chile
Fono: (56) 227 297 000
Fax: (56) 223 749 177
www.deloitte.cl
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.com/cl/acercade la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo, presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de AVLA Corredores de
Bolsa de Productos S.A. al 31 de diciembre de 2019 y 2018 y los resultados de sus operaciones y los
flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales
de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.
Febrero 28, 2020
Santiago, Chile
Alberto Kulenkampff G.
RUT: 8.499.162-7
INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
1. IDENTIFICACIÓN
1.1 R.U.T 76268236 2
1.2 Registro C.M.F. 15
1.3 Razón Social Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A.
1.4 Representante Legal Francisco Ignacio Alamos Rojas
1.5 Gerente General Nicolas Montt Siegmund
1.6
Tipo de Operación
2
1. Por cuenta propia y de terceros 2. Solo por cuenta terceros
1.7 Período que Informa 31 de Diciembre de 2019
1.8 Moneda de Presentación Miles de pesos chilenos (M$)
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
INDICE Estados de situación financiera ..................................................................................................................... 3 Estados de resultados integrales .................................................................................................................... 5 Estados de cambios en el patrimonio ............................................................................................................ 7 Estados de flujos de efectivo ......................................................................................................................... 9 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1 Información general ......................................................................................................................... 10 2 Bases de preparación de los estados financieros ............................................................................... 12 3 Resumen de principales políticas contables ...................................................................................... 14 4 Gestión del riesgo financiero ........................................................................................................... 24 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos .............................................................................. 28 6 Reajustes y diferencias de cambio .................................................................................................... 29 7 Efectivo y efectivo equivalente ......................................................................................................... 29 8 Instrumentos financieros a valor razonable por categoría ................................................................. 29 9 Instrumentos a valor razonable del mercado de productos cartera propia ........................................ 29 10 Instrumentos a costo amortizado del mercado de productos cartera propia ..................................... 30 11 Instrumentos a costo amortizado del mercado de productos operaciones de
financiamiento .................................................................................................................................. 30 12 Contratos de derivados del mercado de productos ............................................................................ 30 13 Deudores por intermediación ............................................................................................................ 30 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia ...................................................................... 30 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas ................................................................................ 31 16 Otros activos ..................................................................................................................................... 31 17 Inversión en sociedades .................................................................................................................... 32 18 Intangibles ...................................................................................................................................... 33 19 Propiedades, planta y equipos ........................................................................................................... 33 20 Otras cuentas por cobrar ................................................................................................................... 34 21 Pasivos a valor razonable del mercado de productos ........................................................................ 34 22 Obligaciones por financiamiento del mercado de productos ............................................................ 34 23 Obligaciones con bancos e instituciones financieras ........................................................................ 34 24 Acreedores por intermediación ......................................................................................................... 35 25 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia ....................................................................... 35 26 Impuesto a la renta e impuestos diferidos, impuestos por cobrar y pagar ........................................ 35 27 Provisiones ...................................................................................................................................... 37 28 Otras cuentas por pagar ..................................................................................................................... 37 29 Resultado por líneas de negocio del mercado de producto ............................................................... 38 30 Otros gastos de administración ......................................................................................................... 40 31 Otros ingresos (gastos) ...................................................................................................................... 40 32 Contingencias y compromisos .......................................................................................................... 40 33 Patrimonio ...................................................................................................................................... 42 34 Sanciones ...................................................................................................................................... 44 35 Hechos relevantes ............................................................................................................................ 44 36 Hechos posteriores ............................................................................................................................ 46
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
Estados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 3
Activos Nota 31/12/2019 31/12/2018N° M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 7 267.411 280.537 Instrumentos financieros - - A valor razonable – Cartera propia disponible - - Renta variable (IRV) - - Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) - - A valor razonable - Cartera propia comprometida - - Renta variable - - Renta fija e Intermediación Financiera - - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - - A costo amortizado - Cartera propia disponible - - A costo amortizado - Cartera propia comprometida - - A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - Otras - - Productos - - A valor razonable - Cartera propia disponible - - Productos agropecuarios - - Títulos representativos de productos agropecuarios (TRP) - - Títulos representativos de facturas (TRF ) - - Otros - - A valor razonable - Cartera propia comprometida - - Productos agropecuarios - - Títulos representativos de productos agropecuarios - - Otros - - Deudores por intermediación - - Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - Otras cuentas por cobrar 20 - 358 Impuestos por cobrar 26 6.237 5.967 Impuestos diferidos - - Inversiones en Sociedades 17 25.720 25.171 Intangibles 18 - 2.916 Propiedades, planta y equipo - - Otros activos 16 2.419 2.371 Total Activos 301.787 317.320
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
Estados de Situación Financiera, continuación Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 4
Pasivos Nota 31/12/2019 31/12/2018N° M$ M$
Pasivos financieros - - A valor razonable - - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - - Obligaciones por financiamiento - - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - Otras - - Pasivos del mercado de productos - - A valor razonable - - A valor razonable - Instrumentos derivados - - Obligaciones por financiamiento - - Operaciones de venta con retrocompra sobre productos agrop. - - Operaciones de venta con retrocompra sobre TRP - - Otras - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - Acreedores por intermediación - - Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - Cuentas por pagar a partes relacionadas 15 94.561 94.561 Otras cuentas por pagar 28 8.485 16.006 Provisiones 27 - 4.719 Impuestos por pagar 26 25 - Impuestos diferidos 26 - 787 Otros pasivos - - Total Pasivos 103.071 116.073
PatrimonioCapital 33 206.900 206.900 Reservas - - Resultados acumulados 33 (5.653) 1.910 Resultado del ejercicio 33 (2.531) (7.563) Dividendos provisorios o participaciones - - Total Patrimonio 198.716 201.247
Total Pasivos y Patrimonio 301.787 317.320
AVLA CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 5
Estado de Resultados Integrales Nota 31/12/2019 31/12/2018
N° M$ M$
Resultado por IntermediaciónComisiones por operaciones bursátiles 29 40.885 40.818 Gasto por comisiones y servicios 29 (31.431) (29.238) Otras comisiones 29 - - Total resultado por intermediación 9.454 11.580
Ingresos por serviciosIngresos por custodia - - Ingresos por asesorías - - Otros ingresos por servicios - - Total ingresos por servicios - -
Resultado por productoA valor razonable - - A valor razonable – Instrumentos derivados - - A costo amortizado - - A costo amortizado – Operaciones de financiamiento - - Total resultado por producto - -
Resultado por instrumentos financierosA valor razonable 29 8.145 8.267 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados - - A costo amortizado - - A costo amortizado – Operaciones de financiamiento - - Total resultado por instrumentos financieros 8.145 8.267
Gastos de administración y comercializaciónRemuneraciones y gastos de personal - - Gastos de comercialización - - Otros gastos de administración 30 (21.572) (29.279) Total gastos de administración y comercialización (21.572) (29.279)
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Estados de Resultados Integrales Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 6
Estado de Resultados Integrales Nota 31/12/2019 31/12/2018
N° M$ M$
Otros resultadosReajuste y diferencia de cambio 6 119 247 Resultado de inversiones en sociedades 17 549 146 Otros ingresos (gastos) 31 (13) 623 Total otros resultados 655 1.016
Resultado antes de impuesto a la renta (3.318) (8.416) Impuesto a la renta 26 787 853
Utilidad (pérdida) del período (2.531) (7.563)
Estado de otros Resultados Integrales
Utilidad (pérdida) del período (2.531) (7.563)
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonioRevalorización de propiedades, planta y equipo - -Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - -Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -Impuesto a la renta de otros resultados integrales - -Total Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -
Total resultados integrales reconocidos del período (2.531) (7.563)
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Estados de Cambios en el Patrimonio Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos chilenos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 7
Estado de cambios en el patrimonio
Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del
período
Dividendos provisorios o
participaciones Total
Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización propiedades,
planta y equipo Otras
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2019
206.900
-
-
-
1.910
(7.563)
-
201.247
Aumento (disminución) de capital
- - - - - - - -
Resultados integrales del período
- - - - - (2.531) - (2.531)
Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
- - - - - - - -
Utilidad (pérdida) del período - - - - - (2.531) - (2.531)
Transferencias a resultados acumulados
- - - - (7.563) 7.563 - -
Dividendos o participaciones distribuidas
- - - - - - - -
Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -
Saldo final al 31.12.2019 206.900 - - - (5.653) (2.531) - 198.716
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Estados de Cambios en el Patrimonio Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos chilenos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 8
Estado de cambios en el patrimonio
Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del
período
Dividendos provisorios o
participaciones Total
Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización propiedades,
planta y equipo Otras
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2018
180.000
-
-
-
42.309
(40.399)
-
181.910
Aumento (disminución) de capital
26.900 - - - - - - 26.900
Resultados integrales del período
- - - - - (7.563) - (7.563)
Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
- - - - - - - -
Utilidad (pérdida) del período - - - - - (7.563) - (7.563)
Transferencias a resultados acumulados
- - - - (40.399) 40.399 - -
Dividendos o participaciones distribuidas
- - - - - - - -
Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -
Saldo final al 31.12.2018 206.900 - - - 1.910 (7.563) - 201.247
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Estados de Flujos de Efectivo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en miles de pesos chilenos – M$)
Las Notas adjuntas N°1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros 9
Estado de flujo de efectivo por método directo Nota 31/12/2019 31/12/2018
N° M$ M$Flujo neto originado por actividades de la operaciónComisiones recaudadas (pagadas) neto por intermediación de productos 32.171 64.570 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes - - Ingreso (egreso) neto por instrumentos a valor razonable del mercado de productos - - Ingreso (egreso) neto por asesorías y custodia - - Gastos de administración y comercialización pagados (53.274) (63.718) Impuestos pagados (168) - Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación - 876 Flujo neto originado por actividades de la operación (21.271) 1.728
Flujo neto originado por actividades de financiamientoIngreso (egreso) neto por pasivos del mercado de productos - - Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros del mercado de valores - - Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas - - Aumentos de capital - 26.900 Reparto de utilidades y de capital - - Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - 99 Flujo neto originado por actividades de financiamiento - 26.999
Flujo neto originado por actividades de inversiónIngreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable del mercado de valores - - Ingresos por Ventas de Propiedades, Planta y Equipo - - Ingresos por ventas de inversiones en Sociedades - - Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en Sociedades - - Incorporación de propiedades, planta y equipo - - Inversiones en Sociedades - - Otros ingresos (egresos) netos de inversión 8.145 8.267 Flujo neto originado por actividades de inversión 8.145 8.267
Flujo neto total positivo (negativo) del ejercicio (13.126) 36.994 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo yefectivo equivalenteVariación neta del efectivo y efectivo equivalente (13.126) 36.994
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 7 280.537 243.543 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 267.411 280.537
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 1. Información General Razón Social: Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. (en adelante “la Sociedad”). Rut: 76.268.236-2 Domicilio Legal: Cerro El Plomo N°5420 OF. 1003, Las Condes, Santiago. Fecha de Constitución: 22 de Mayo de 2013, Notaría de Santiago de doña María Antonieta Mendoza Escalas. Número de Inscripción en el Registro de Corredores de Bolsa de Productos: 15 Objeto Social: Su objeto social es la intermediación de productos y la ejecución de las demás actividades que la Ley N°19.220 y sus modificaciones lo autorice, como aquellas otras actividades complementarias que son autorizadas por la Comisión para el Mercado Financiero. Al 31 de diciembre de 2019 la distribución de accionistas es la siguiente:
Accionistas Rut Acciones % Inversiones Los Cinco Avanzada S.A. 76.035.695-6 1 0,05% Avla S.A. 76.326.559-5 2.068 99,95% Total 2.069 100,00%
Auditores Externos: Deloitte Auditores y Consultores Limitada. Código de Inscripción CMF: 1 Fecha de Aprobación de los Estados Financieros por parte del Directorio: 25 de febrero de 2020.
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Nota 1. Información General, continuación Estructura de la Propiedad y Partes Relacionadas
Descripción de los principales negocios y servicios: 1) La intermediación de productos agropecuarios y los derechos que nacen de los contratos
sobre aquéllos, que cumplan con la reglamentación que al respecto determine la bolsa de productos.
2) Intermediación de facturas que se emitan con arreglo a las disposiciones de la Ley Nº
19.983, que reflejen toda clase de operaciones civiles o comerciales con bienes o servicios, sean o no éstos de naturaleza agropecuaria. Las bolsas reglamentarán las condiciones y requisitos de seguridad que, en razón de su naturaleza, deberán cumplir las facturas, estableciendo, al menos, controles que aseguren que sólo podrán transarse en bolsa facturas únicas, auténticas, íntegras e irrevocablemente aceptadas.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 1. Información General, continuación 3) Los demás títulos que la Comisión para el Mercado Financiero autorice por norma de
carácter general. 4) Asesorías en evaluaciones de negocios y clientes. Resumen de Negocios y Servicios Efectuados por la Sociedad
Negocios/servicios por cuenta de
terceros
Número de clientes no
relacionados
Número de clientes relacionados
Total
Facturas - 1 1
Repos - - - Nota 2. Bases de Preparación de los Estados Financieros
a) Declaración de cumplimiento con las NIIF
Los presentes estados financieros de Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) e instrucciones y normas contables emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
En la preparación de los estados financieros, la Sociedad aplicó las disposiciones establecidas en las normas emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero, las cuales consideran como principio básico los supuestos y criterios contables establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
b) Período cubierto
Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:
- Estados de Situación Financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 2. Bases de Preparación de los Estados Financieros, continuación
- Estados de Resultados Integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
- Estados de Cambios en el Patrimonio y de Flujo de Efectivo por los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
c) Moneda funcional y de presentación
La Sociedad, de acuerdo con la aplicación de Normas Internacionales de Contabilidad “NIC 21”, ha definido como su moneda funcional el peso chileno, la cual es la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera. Además, es la moneda en que se determinan mayoritariamente los precios de venta, liquidación y recepción de sus servicios, como también la moneda en que fundamentalmente están determinados los costos, gastos de administración y otros. Por consiguiente, dicha moneda refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la Sociedad de acuerdo a lo establecido por la norma antes señalada. La moneda de presentación de los estados financieros también es el peso chileno.
d) Hipótesis de negocio en marcha
A la fecha de preparación de estos estados financieros no existe evidencia o razones
que generen dudas sobre el normal funcionamiento y continuidad de Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A., tal como lo requiere la aplicación de las NIIF.
e) Reclasificaciones significativas
Durante el período no se han realizado reclasificaciones significativas en los estados
financieros de la Sociedad terminados al 31 de diciembre de 2018.
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros. Los estados financieros Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A., al 31 de diciembre de 2019 y 2018, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
a) Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y No Vigentes
i) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
La Administración de la Sociedad evaluó y definió que la nueva norma NIIF 16 no genera impacto en los Estados Financieros, dado que no tenemos contrato de arrendamientos vigentes, además evaluó el impacto de la aplicación de CINIIF 23, la cual no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de las otras normas, enmiendas e interpretaciones tengas un efecto significativo en los estados financieros.
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
ii) Normas e Interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
La Administración de la Sociedad está evaluando el impacto de la futura adopción de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones antes descritas. No obstante, se espera que la aplicación de éstas, no tengan un efecto significativo en los estados financieros.
b) Efectivo y Efectivo Equivalente
El efectivo comprende los saldos disponibles en caja y bancos. El equivalente de efectivo considera las inversiones de corto plazo de alta liquidez fácilmente convertibles en efectivo y que no estén sujetos a un riesgo significativo de cambio en su valor. Se entiende por inversiones de corto plazo aquellas en que el vencimiento del instrumento al momento de su adquisición es de tres meses o menos.
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020.
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020.
Marco Conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Reforma sobre Tasas de Interés de Referencia (enmiendas a NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
c) Activos financieros i. Clasificación A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales. Activos financieros a costo amortizado La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios: • el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y • los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar y documentos por cobrar, efectivo en cuentas corrientes, entre otros. Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI): • El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y • Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: • La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados; • La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
ii. Medición En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren. Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses.
iii. Deterioro La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros. La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito. Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar. Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
d) Deudores por Intermediación
Este rubro está compuesto por los saldos de operaciones de intermediación vigentes por cobrar al término del período y derechos de intermediación de financiamiento con garantía de productos. Estos montos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
miden al costo amortizado empleando el método de tasa de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para los montos correspondientes.
e) Inversiones en Sociedades
Corresponde a acciones de la Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. la cual se presenta a valor razonable.
f) Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Corresponden a derechos para operar como corredores de bolsa de productos, la amortización del intangible se realiza linealmente sobre su costo de adquisición menos su valor residual.
El plazo de la vida útil del activo intangible es de 6 años.
La Sociedad aplica test de deterioro cuando existan indicios de que el valor libro excede el valor recuperable del activo intangible.
g) Otros Activos
Este rubro está constituido por gastos anticipados correspondientes a seguros vigentes y cuyo reconocimiento como gasto se efectuará bajo el método lineal y sobre base devengada.
h) Transacciones y Saldos en Monedas Extranjeras.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados. Durante el período examinado la Sociedad no ha realizado transacciones ni mantiene saldos en moneda extranjera.
i) Deterioro de Activos
Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro de valor. Los activos sujetos
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del goodwill, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversos de la pérdida.
j) Acreedores por Intermediación
Este rubro está compuesto por los saldos de operaciones de intermediación vigentes por pagar al término del período y obligaciones de intermediación de financiamiento con garantía de productos.
Estos montos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de tasa de interés efectivo.
k) Pasivos a Valor Razonable del Mercado de Productos
En esta categoría se clasificarán aquellos pasivos transados en el mercado de productos, los cuales se miden al valor razonable a la fecha de cierre y su efecto se reconoce en el resultado del ejercicio que corresponda.
l) Pasivos a Costo Amortizado del Mercado de Productos
Los pasivos provenientes de transacciones en el mercado de productos inicialmente se valorizan a su valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado utilizando el método de tasa efectiva.
m) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos
El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria, la cual entre otros aspectos, define el régimen tributario por defecto que le implica a la Sociedad, la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
además, optar por uno de los dos regímenes tributarios establecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado, quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017.
El régimen atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada, comunidades y sociedades de personas cuando estas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y residentes en Chile, y el régimen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas cuyos socios no sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile.
El régimen tributario que por defecto la Sociedad está sujeta a partir del 1 de enero de 2017 es el Parcialmente Integrado.
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance.
n) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;
(ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación
(iii)El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
o) Dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros. La política de dividendos es repartir a lo menos el 30% de la utilidad como dividendo mínimo según lo establecido en la Ley N°18.046, siendo el dividendo definitivo a repartir en cada ejercicio, el acordado por la Junta General Ordinaria de Accionistas.
La Sociedad al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no ha efectuado provisión por este concepto, por presentar pérdidas durante en ambos ejercicios.
p) Reconocimiento de ingresos
(i) Ingresos por intermediación:
Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los valores, con independencia de la cesión o no del título.
La Sociedad no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los valores vendidos.
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción
fluirán a la Sociedad. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden
cuantificarse confiablemente. Los ingresos son reconocidos en resultados cuando se devengan.
(ii) Reconocimiento de ingresos por comisiones
Las comisiones por los servicios de intermediación por la compra y venta de valores en el mercado bursátil son reconocidas como ingresos en la misma fecha de la operación.
(iii) Reconocimiento de ingresos por intereses y dividendos Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva y los dividendos se reconocen en la fecha en que se establezca el derecho accionista a recibir el pago.
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables, continuación
q) Costo por Financiamiento del Mercado de Productos
Los costos por financiamiento del mercado de productos son costos en los que incurre la Sociedad, para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones, y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.
r) Costo por Financiamiento del Mercado de Valores
Los costos por financiamiento del mercado de valores son costos en los que incurre la Sociedad, para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones, y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.
s) Transacciones con empresa y partes relacionadas
La Sociedad revela en notas a los estados financieros las transacciones y saldos con partes relacionadas indicando la naturaleza de la relación, así como la información de la transacción, efecto en resultado y saldos correspondientes conforme a lo instruido en NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”.
t) Reajustes y Diferencias de Cambio
Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en unidades de fomento, se presentan al cierre de cada ejercicio a los siguientes tipos de cambios y valores.
Detalle 31/12/2019
$ 31/12/2018
$ Dólar estadounidense 748,74 694,77 Unidad de fomento 28.309,94 27.565,79
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Notas explicativas a los Estados Financieros
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Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero
Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. está sujeto a políticas de administración de riesgo dadas por la administración de riesgo del Grupo AVLA. Estas políticas incorporan una serie de metodologías para identificar, medir, reportar, mitigar y controlar los diferentes riesgos a los cuales la Sociedad se encuentra expuesta. Exposiciones al riesgo y las formas que éstas surgen:
Información Cualitativa
a) Riesgo de crédito El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad se encuentra relacionado con la
calidad crediticia de las contrapartes con las que opera.
b) Riesgo Operativo Este riesgo surge del proceso operativo necesario para concretar la transacción de
productos a través de la Bolsa de productos. Dentro de ellos y siguiendo el proceso desde el origen de su operación hasta su transacción en Bolsa y su posterior registro en los sistemas se encuentran:
- Verificación de la legitimidad de las facturas, así como todos los requisitos para que
esta cumpla con merito ejecutivo.
- Ingreso de las operaciones en los sistemas de transacción.
- Registro de las transacciones en los sistemas de back office y custodia para seguimiento y control.
- Sistemas de control que permiten identificar flujos de fondos desde inversionistas a
cedentes.
- Sistemas de control que permiten identificar flujos de vencimientos y pagos lo que implica flujos de dinero desde la Bolsa de Productos hacia la corredora y luego hacia los inversionistas.
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Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero, continuación
Para mitigar estos riesgos existen comités de seguimiento de operaciones integrados por ejecutivos y directores de la Sociedad. En estos comités se verifica que los procedimientos se ajusten a los detallados en el manual de operaciones de la Sociedad.
Para salvaguardar estos aspectos la Sociedad cuenta con 2 pólizas de fiel
cumplimiento una por UF2.000 y otra por UF6.000, ambas contratadas con la Compañía de Seguros HDI Seguros de Garantía y Crédito S.A.
c) Riesgo de Liquidez
Al no realizar operaciones por cuenta propia el riesgo de liquidez se reduce a la
capacidad que tiene la Sociedad para cumplir con las exigencias de capital mínimas impuestas por la CMF y por la capacidad de hacer frente a sus compromisos. Para esto, las políticas establecidas por la Corredora solo permiten la inversión de los flujos provenientes de la operación y de los aportes de capital en instrumentos de liquidez inmediata de instituciones financieras de primera categoría. Los principales instrumentos de inversión utilizados para el manejo de estos flujos son las cuentas corrientes bancarias, fondos mutuos de renta fija (tipo 1, 2 y 3), pactos de retrocompra, y depósitos a plazo expresados en pesos o UF con vencimientos cercanos a 1 año plazo.
d) Riesgos de Mercado
El riesgo de mercado proviene del deterioro que podrían tener las condiciones
financieras en el mercado y por lo tanto afectar los indicadores financieros y capacidad de pago de las empresas que son pagadores registrados en la Bolsa de Productos lo que llevaría a un aumento en el riesgo de pago de la cartera vigente. En el caso de Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. este riesgo está acotado debido a que no se realizan transacciones por cuenta propia, por lo que la exposición a este riesgo se limitaría a la cuenta deudores por intermediación, la que bajo ninguna medida representa parte relevante del capital de la Sociedad. Este riesgo si podría incidir en el volumen intermediado debido a los nuevos factores que se considerarían para realizar operaciones tanto por parte del análisis que hace el inversionista al minuto de invertir, así como el análisis de riesgo que hace la Sociedad para decidir el recomendar a sus clientes la inversión en determinados instrumentos. Este riesgo podría incidir en menores ingresos por parte de la Sociedad ante escenarios externos negativos que a su vez podrían incidir en los índices de liquidez de esta.
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Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero, continuación La competencia, con la incorporación de nuevas corredoras al registro de la CMF se
ha ido profundizando cada vez más el mercado lo que permite mayor difusión, conocimiento y genera que cada día más, los instrumentos transados en la Bolsa de Productos sean una alternativa de inversión real e importante para inversionistas institucionales y particulares.
Información Cuantitativa:
Exposición al crédito de la cartera de inversión que afecta a la cartera de clientes, pero no a la Sociedad dado que no existen operaciones por cuenta propia.
El patrimonio depurado al 31 de diciembre de 2019 está por sobre el mínimo legal exigido según se indica en el siguiente cuadro.
PATRIMONIO DEPURADO Concepto Monto (M$) Patrimonio Neto 198.719 Activos Intangibles ( - ) - Saldo Deudor de Cuentas Corrientes con Personas Naturales o Jurídicas Relacionadas al Corredor ( - ) - Activos Utilizados Para Garantizar Obligaciones de Terceros ( - ) - Activos Impagos ( - ) -
Patrimonio Depurado
198.716 Comparación con Patrimonio mínimo legal Concepto M$ UF
Patrimonio Mínimo Legal 396.339 14.000 169.860 6.000
Patrimonio Depurado 198.716 7.020 Valor UF 28.309,94
La exposición al riesgo de mercado sobre variación de tasas es acotada ya que la cartera de inversión solo toma posiciones en instrumentos menores a un año.
Instrumento de Inversión Moneda Monto Depósito a Plazo en pesos, Banco Santander M$ 244.413 Total M$ 244.413
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Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero, continuación
El patrimonio depurado al 31 de diciembre de 2018 está por sobre el mínimo legal exigido según se indica en el siguiente cuadro.
PATRIMONIO DEPURADO Concepto Monto (M$) Patrimonio Neto 201.247 Activos Intangibles ( - ) 2.916 Saldo Deudor de Cuentas Corrientes con Personas Naturales o Jurídicas Relacionadas al Corredor ( - ) - Activos Utilizados Para Garantizar Obligaciones de Terceros ( - ) - Activos Impagos ( - ) -
Patrimonio Depurado
198.331 Comparación con Patrimonio mínimo legal Concepto M$ UF
Patrimonio Mínimo Legal 385.921 14.000 165.395 6.000
Patrimonio Depurado 198.331 7.195 Valor UF 27.565,79
La exposición al riesgo de mercado sobre variación de tasas es acotada ya que la cartera de inversión solo toma posiciones en instrumentos menores a un año.
Instrumento de Inversión Moneda Monto Depósito a Plazo UF Banco Security M$ 236.268 Total M$ 236.268
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Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el período. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones.
a) Vidas Útiles y Test de Deterioro de Activos
El tratamiento contable de la inversión en Propiedad, planta y equipos y otros activos intangibles considera la realización de estimaciones para determinar el período de vida útil utilizada en el cálculo de su depreciación y amortización.
b) Impuestos Diferidos
La Sociedad contabiliza los activos por impuestos diferidos en consideración a la posibilidad de recuperación de dichos activos, basándose en la existencia de pasivos por impuestos diferidos con similares plazos de reverso y en la posibilidad de generación de suficientes utilidades tributarias futuras. Todo lo anterior a base de proyecciones internas efectuadas por la Administración a partir de la información más reciente o actualizada que se tiene a disposición.
Los resultados y flujos reales de impuestos pagados o recibidos podrían diferir de las
estimaciones efectuadas por la Sociedad, producto de cambios legales futuros no previstos en las estimaciones.
c) Provisiones
Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Sociedad, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para pagar la obligación (ver Nota N°27 a los estados financieros).
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Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos, continuación
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso y son reestimadas en cada cierre contable posterior.
Nota 6. Reajustes y Diferencias de Cambio La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:
Cuentas
Abono (cargo) a resultados UF Total
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ M$ M$
Otros activos 119 247 119 247 Total diferencia de cambio 119 247 119 247 Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente La composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente:
Resumen 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Bancos en pesos 22.998 44.269 Depósitos a plazo 244.413 236.268 Total 267.411 280.537
El efectivo en cuentas corrientes bancarias son recursos disponibles y su valor libro es igual al valor razonable. Nota 8. Instrumentos Financieros a Valor Razonable por Categoría Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no presenta instrumentos financieros a valor razonable por categoría. Nota 9. Instrumentos a Valor Razonable del Mercado de Productos Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no mantiene instrumentos en cartera propia.
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Nota 10. Instrumentos a Costo Amortizado del Mercado de Productos Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no mantiene instrumentos a costo amortizado en cartera propia. Nota 11. Instrumentos a Costo Amortizado del Mercado de Productos Operaciones de
Financiamiento Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no mantiene instrumentos sobre productos agropecuarios (repos), así como tampoco sobre TRP (Repos). Nota 12. Contratos de Derivados del Mercado de Productos Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no mantiene contratos de derivados del mercado de productos. Nota 13. Deudores por Intermediación Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos por este concepto. a) Intermediación de operaciones a término al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos
por este concepto. b) Intermediación de operaciones a término sobre productos agropecuarios y TPR al 31 de
diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos por este concepto. c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrable al 31 de diciembre de 2019 y
2018, no existen provisiones por este concepto. Nota 14. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no mantiene cartera propia, por lo que no existen cuentas por cobrar por este concepto.
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Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas El detalle de este rubro es el siguiente:
a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2019. Total transacción Saldo
Concepto Cantidad
Monto
M$ Resultado
M$ Activo
M$ Pasivo
M$ Intermediación de operaciones a término (*) 41 6.461.079 40.885 - - Otros (*) - - - - 66.751 Montos por pagos por comisiones y otros originados en años anteriores (**) - - -
- 27.810
Total 41 6.461.079 40.885 - 94.561 (*) Las transacciones con partes relacionadas corresponden a 6 operaciones con Avla S.A. y
35 con Avla Factoring S.A. (**) El origen de las transacciones con parte relacionadas, corresponden a operaciones
originadas con su relacionada Avla Factoring, principalmente pago de comisiones por intermediación y pago de proveedores. La deuda de la Sociedad con Avla Factoring fue traspasada a su relacionada Avla S.A. mediante la fusión. A la fecha de presentación de los Estados Financieros esta deuda no a sido pagada debido a una decisión de la Administración.
Actualmente la Sociedad no presenta provisión de incobrables ni garantías exigidas.
b) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2018. Total transacción Saldo
Concepto Cantidad
Monto
M$ Resultado
M$ Activo
M$ Pasivo
M$ Intermediación de operaciones a término (*) 65 7.520.085 40.818 - - Otros (*) - - - - 66.751 Montos por pagos por comisiones y otros originados en años anteriores (**) - - -
- 27.810
Total 65 7.520.085 40.818 - 94.561 (*) Las transacciones con partes relacionadas corresponden a operaciones con Avla Factoring
S.A.
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Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas, continuación (**) El origen de las transacciones con parte relacionadas, corresponden a operaciones
originadas con su relacionada Avla Factoring, principalmente pago de comisiones por intermediación y pago de proveedores. La deuda de la Sociedad con Avla Factoring fue traspasada a su relacionada Avla S.A. mediante la fusión. A la fecha de presentación de los Estados Financieros esta deuda no a sido pagada debido a una decisión de la Administración.
c) Préstamos, remuneraciones y/o compensaciones a ejecutivos principales del corredor.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos por estos conceptos. Nota 16. Otros Activos
Al 31 de diciembre de 2019, en este rubro se presentan primas pagadas por anticipado correspondientes a pólizas de seguros por M$2.419. Al 31 de Diciembre de 2018 el saldo por pagos anticipados de primas de seguro corresponde a M$2.371. Nota 17. Inversión en Sociedades Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio Al 31 de diciembre de 2019
Nombre de la entidad N° de acciones Valor razonable
N° M$ Bolsa de Productos, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. 5.901 25.720
Bolsa de Productos, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Saldo inicial al 01-01-2019 25.171 25.025 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) 549 146 Otros movimientos patrimoniales - - Total 25.720 25.171
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Al 31 de diciembre de 2018
Nombre de la entidad N° de acciones Valor razonable
N° M$ Bolsa de Productos, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. 5.901 25.171
Bolsa de Productos, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. 31/12/2018 31/12/2017 M$ M$ Saldo inicial al 01-01-2018 25.025 24.332 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) 146 693 Otros movimientos patrimoniales - - Total 25.171 25.025
Nota 18. Intangibles Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el detalle es el siguiente:
Intangibles Marcas y licencias Total
M$ M$ Saldo inicial al 01 de enero de 2019 17.496 17.496 Adiciones del ejercicio - - Bajas o retiros del ejercicio - - Valor bruto al 31 de diciembre de 2019 17.496 17.496 Amortización del ejercicio (2.916) (2.916) Amortización acumulada (14.580) (14.580) Valor neto al 31 de diciembre de 2019 - -
Intangibles Marcas y licencias Total
M$ M$ Saldo inicial al 01 de enero de 2018 17.496 17.496 Adiciones del ejercicio - - Bajas o retiros del ejercicio - - Valor bruto al 31 de diciembre de 2018 17.496 17.496 Amortización del ejercicio (2.916) (2.916) Amortización acumulada (11.664) (11.664) Valor neto al 31 de diciembre de 2018 2.916 2.916
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Nota 18. Intangibles, continuación El activo intangible corresponde al derecho adquirido el 26 de diciembre de 2013 para operar como corredor de bolsa de productos, el cual está registrado contablemente al costo. El monto por amortización del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 es de M$2.916 reflejado en el rubro Otros gastos de administración, en el estado de resultados integrales (M$2.916 al 31 de diciembre de 2018). La amortización del software no afecta en el funcionamiento de la Sociedad, debido a que este no tiene fecha límite de uso. Nota 19. Propiedades, Planta y Equipos Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no tiene propiedades, planta y equipos. Nota 20. Otras cuentas por cobrar La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente: Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Cheque por cobrar - 358 Total - 358
Nota 21. Pasivos a Valor Razonable del Mercado de Productos Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra pasivos en el mercado de productos. Nota 22. Obligaciones por Financiamiento del Mercado de Productos Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra obligaciones por financiamiento en el mercado de productos. Nota 23. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra obligaciones con bancos e instituciones financieras.
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Nota 24. Acreedores por Intermediación Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra acreedores por intermediación. a) Intermediación operaciones a término
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra acreedores por intermediación de operaciones a término.
b) Intermediación de operaciones a plazo Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra acreedores por intermediación de
operaciones a plazo. Nota 25. Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no registra pasivos por operaciones de cartera propia. Nota 26. Impuesto a la Renta, Impuestos Diferidos, Impuestos por Cobrar y por Pagar a) Impuestos por cobrar Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Pagos provisionales mensuales 195 - IVA CF 6.042 5.967 Total impuestos por cobrar 6.237 5.967
b) Impuestos por pagar Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Provisión impuesto renta - - P.P.M por pagar (25) - Total impuestos por pagar (25) -
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Nota 26. Impuesto a la Renta, Impuestos Diferidos, Impuestos por Cobrar y por Pagar,
continuación c) Impuestos diferidos Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Software - (787) Total impuestos diferidos - (787)
d) (Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias La composición de (gasto) ingreso por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente: Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Resultado por impuestos corrientes 787 853 Total 787 853
e) Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo A continuación, se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2019 y 2018: Conciliación gasto por impuesto 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Resultado antes de impuesto (3.318) (8.416) Impuesto a la renta teórico 896 2.272 Efecto impositivo de variaciones en impuestos diferidos y otros
- 853
Ajuste al gasto por impuesto (109) (3.978) Resultado por impuesto a las ganancias 787 853 Tasa impositiva legal 27% 27% Tasa impositiva diferencias permanentes y otros 3% 17% Tasa efectiva 24% 10%
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Nota 27. Provisiones La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
Movimiento de las Provisiones
Provisiones de Auditoría
Provisiones Varias
Total
M$ M$ M$ X Saldo inicial al 01.01.2019 4.719 - 4.719 Provisiones constituidas 10.854 - 10.854 Reverso de provisiones (644) - (644) Provisiones utilizadas en el ejercicio (14.929) - (14.929) X Saldo al 31.12.2019 - - -
Movimiento de las Provisiones
Provisiones de
Auditoría Provisiones
Varias Total
M$ M$ M$ X Saldo inicial al 01.01.2018 3.111 410 3.521 Provisiones constituidas 15.741 - 15.741 Provisiones utilizadas en el año (14.133) (410) (14.543) X Saldo al 31.12.2018 4.719 - 4.719 Nota 28. Otras cuentas por pagar La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente: Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Proveedores 5.386 - Cuentas por pagar 3.099 16.006 Total 8.485 16.006
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Nota 29. Resultado por Líneas de Negocio del Mercado de Producto La composición de este ítem al cierre del ejercicio es como sigue:
a) Ejercicio comprendido entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019
Resultado por línea de negocio
Comisiones
A valor razonable
Otros Total
Ajustes a valor razonable
Ventas de cartera propia Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 40.885 (31.431) - - - - - - - - 9.454 Cartera propia - - - - - - - - - - -
Productos agropecuarios
- - - - - - - - - - -
TRP - - - - - - - - - - - Facturas - - - - - - - - - - - TRF - - - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - - - - Rapos productos agropecuarios
- - - - - - - - - - -
Repos TRP - - - - - - - - - - - Derivados - - - - - - - - - - - Custodia - - - - - - - - - - - Asesorías - - - - - - - - - - -
Compraventa de moneda extranjera
-
-
-
-
-
-
-
- - - -
Otras - - 8.145 - - - - - - - 8.145 Total 40.885 (31.431) 8.145 - - - - - - - 17.599
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Nota 29. Resultado por Líneas de Negocio del Mercado de Producto, continuación La composición de este ítem al cierre del ejercicio es como sigue:
b) Ejercicio comprendido entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018
Resultado por línea de negocio
Comisiones
A valor razonable
Otros Total
Ajustes a valor razonable
Ventas de cartera propia Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 40.818 (29.238) - - - - - - - - 11.580 Cartera propia - - - - - - - - - - -
Productos agropecuarios
- - - - - - - - - - -
TRP - - - - - - - - - - - Facturas - - - - - - - - - - - TRF - - - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - - - - Rapos productos agropecuarios
- - - - - - - - - - -
Repos TRP - - - - - - - - - - - Derivados - - - - - - - - - - - Custodia - - - - - - - - - - - Asesorías - - - - - - - - - - -
Compraventa de moneda extranjera
-
-
-
-
-
-
-
- - - -
Otras - - 8.267 - - - - - - - 8.267 Total 40.818 (29.238) 8.267 - - - - - - - 19.847
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Nota 30. Otros gastos de administración La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente: Concepto 31/12/2019 31/12/2018
M$ M$
Gastos de soporte informático 5.008 4.884 Primas de seguro 2.850 5.280 Patentes comerciales 959 1.035 Gastos judiciales y notariales - 232 Honorarios de auditoría 8.415 13.354 Amortización de intangibles 2.916 2.916 Multas 52 - Gastos bancarios 1.372 1.578 Total 21.572 29.279 Nota 31. Otros ingresos (gastos) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente: Concepto 31/12/2019 31/12/2018
M$ M$
Otros ingresos - 623 Otros gastos (13) - Total (13) 623 Nota 32. Contingencias y Compromisos
a) Garantías de obligaciones propias:
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen garantías que informar.
b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen garantías que informar.
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Nota 32. Contingencias y Compromisos, continuación
c) Legales
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no tiene litigios o probables litigios, judiciales o extrajudiciales, de carácter material o importante que pudiera derivar en pérdidas o ganancia para ella.
d) Custodia de productos y valores
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen custodias de productos a cuenta de
Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. en la Bolsa de Productos.
e) Garantías personales:
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen garantías personales que informar.
f) Garantías por operaciones: Al 31 de diciembre 2019, la Sociedad tiene constituida una póliza de seguros con el
objeto de garantizar el correcto y cabal cumplimiento de sus obligaciones como corredor de bolsa de productos, en los términos indicados en el artículo 11 y 12 de la Ley Nº 19.220. Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. contrató la póliza de garantía Nº 131752 por un monto de UF 6.000, con la Compañía HDI Seguros de Garantía y Crédito S.A., la cual tiene vigencia desde el 1 de noviembre de 2017 hasta el 30 de octubre de 2020. Esta póliza tiene como beneficiario a la Bolsa de Productos de Chile, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A.
Adicionalmente la Sociedad tiene constituida una póliza de seguro para garantizar el
correcto desempeño profesional por UF 2.000 con la Compañía HDI Seguros de Garantía y Crédito S.A, Póliza Nº131753, la cual tiene vigencia desde el 1 de noviembre de 2017 hasta el 30 de octubre de 2020. Esta póliza tiene como beneficiario a la Bolsa de Productos de Chile, Bolsa de Productos Agropecuarios S.A.
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Nota 33. Patrimonio El detalle y composición de las cuentas patrimoniales al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente: a) Capital
Rubros
31/12/2019 M$
Saldo al 01.01.2019 206.900 Aumentos de capital - Disminución de capital - Otros - Saldo al 31.12.2019 206.900
Rubros 31/12/2018
M$
Saldo al 01.01.2018 180.000 Aumentos de capital 26.900 Disminución de capital - Otros - Saldo al 31.12.2018 206.900
La composición del patrimonio según las acciones al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es como sigue:
Total accionistas 2 Total acciones 2.069 Total acciones por pagar - Total acciones suscritas y pagadas 2.069 Capital social M$206.900 Capital por pagar - Capital pagado M$206.900
El Capital social es de M$206.900, dividido en 2.069 acciones de una misma serie y sin valor nominal. Fueron suscritas y pagadas al contado y en dinero efectivo e ingresado a la caja social 2.069 acciones por un valor de M$206.900.
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Nota 33. Patrimonio, continuación Con fecha 01 de Julio de 2016 la Sociedad Inversiones Pyme Network S.A. adquirió 1.799 acciones y la Sociedad Avla Factoring S.A. adquirió 1 acción, de un total de 1.800 acciones y un valor de M$180.000. Con fecha 26 de Abril de 2018 la Sociedad Inversiones Pyme Network S.A. se acordó y se enteró un aumento de capital de 134 acciones por un valor de M$13.400. Con fecha 27 de Junio de 2018 la Sociedad Inversiones Pyme Network S.A. se acordó y se enteró un aumento de capital de 135 acciones por un valor de M$13.500. Con fecha 14 de Diciembre de 2018 la Sociedad Avla Factoring S.A., vendió, cedió y transfirió a la Sociedad Avla S.A., quien compro, aceptó y adquirió la totalidad de acciones de la que era titular en la sociedad Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A., correspondiente a una acción. Con fecha 4 de Noviembre de 2019 la Sociedad Avla S.A., vendió, cedió y transfirió a la Sociedad Inversiones Los Cinco Avanzada S.A. la que debidamente representada, compra, acepta y adquiere la acción de la Sociedad, el precio de la compraventa es la suma $99.688.- b) Reservas
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no ha constituido reserva en su patrimonio. c) Resultados acumulados
El rubro está compuesto por:
Detalle 31/12/2019 31/12/2018 M$ M$ Utilidades acumuladas ejercicio anterior (5.653) 1.910 Resultado del ejercicio (2.531) (7.563) Ajuste por primera aplicación de IFRS - - Dividendos o participaciones pagadas - - Otros - - Total (8.184) (5.653)
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Nota 34. Sanciones Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad ni sus directores y ejecutivos han sido objeto de sanciones por parte de la Comisión para el Mercado Financiero u otro organismo fiscalizador. Nota 35. Hechos Relevantes Año 2019:
a) Renuncia y designación de Director y Gerente General. En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada con fecha 10 de junio de 2019, la unanimidad de los directores acordaron aceptar la renuncia de don Guillermo Robles Bello y designar en su reemplazo a don Nicolas Montt Siegmund como Director y Gerente General de la Sociedad.
b) Compraventa de acciones de Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. Con Fecha 4 de noviembre de 2019 la Sociedad Avla S.A., vendió, cedió y transfirió a la Sociedad Inversiones Los Cinco Avanzada S.A. la que debidamente representada, compra, acepta y adquiere la acción de la sociedad Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A.
Por consiguiente, la composición accionaria actual de la sociedad Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. es:
Nombre accionista Número de acciones Porcentaje Inversiones Los Cinco Avanzada S.A. 1 0,05% Avla S.A. 2.068 99,95%
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Nota 35. Hechos Relevantes, continuación Año 2018:
a) Aumento de capital En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 26 de abril de 2018, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 22 de mayo de 2018, otorgada en la Notaría de Santiago de don Cosme Gomila Gatica, bajo el Repertorio Nº 6.541, se acordó aumentar el capital de la sociedad a la cantidad de $193.400.000 dividido en 1.934 acciones de pago, mediante la emisión de 134 acciones por un valor de M$13.400, íntegramente suscritas y pagadas en el acto de la junta. Un extracto de dicha escritura se encuentra debidamente inscrito y publicado. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de junio de 2018, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 9 de julio de 2018, otorgada en la Notaría de Santiago de don Cosme Gomila Gatica, bajo el Repertorio Nº 8.701, se acordó aumentar el capital de la sociedad a la cantidad de $206.900.000 dividido en 2.069 acciones de pago, mediante la emisión de 135 acciones por un valor de M$13.500, íntegramente suscritas y pagadas en el acto de la junta.
b) Renuncia y designación de Director y Gerente General. En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada con fecha 9 de agosto de 2018, la unanimidad de los directores acordaron aceptar la renuncia de don Oscar Fuentes Venegas y designar en su reemplazo a don Guillermo Robles Bello como Director y Gerente General de la Sociedad.
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Nota 35. Hechos Relevantes, continuación
c) Compraventa de acciones de Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. Con Fecha 14 de diciembre de 2018, la Sociedad Avla Factoring S.A., debidamente representada, vendió, cedió y transfirió a la sociedad Avla S.A., quien debidamente representada, compró, aceptó y adquirió, la totalidad de las acciones de que era titular en la sociedad Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A., correspondiente a una acción.
Por consiguiente, la composición accionaria actual de la sociedad Avla Corredores de Bolsa de Productos S.A. es:
Nombre accionista Número de acciones Porcentaje AVLA S.A. 1 0,05% Inversiones Pyme Network S.A. 2.068 99,95%
Nota 36. Hechos Posteriores
Entre el 01 de enero de 2020 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros a juicio de la Administración, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en estos estados financieros.
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Memoria anual 2019
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