Automotive Mobility Q2 2020 - Transfer Partners · Apr 20 Metalcaucho S.L. SP BBB Industries, LLC...
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PARTNERSTRANSFER
SEKTORreport
AutomotiveMobility
Q2 2020
Australia | Belarus | Botswana | Brazil | Canada | China | Czech Republic | Denmark | Finland | France | Georgia | Germany | Great Britain
Greece | Hungary | India | Indonesia | Israel | Italy | Japan | Korea | Luxembourg | Mexico | Namibia | Netherlands | Norway | Poland
Portugal | Russia | Singapore | South Africa | Spain | Sweden | Switzerland | Ukraine | Uruguay | United States | Vietnam
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 2
Click to edit Master title style
0,8x 0,8x0,6x 0,6x 0,6x 0,6x 0,6x 0,5x 0,5x
7,0x
5,9x
5,3x5,6x
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Q 2 2018 Q 3 2018 Q 4 2018 Q 1 2019 Q 2 2019 Q 3 2019 Q 4 2019 Q 1 2020 Q 2 2020
EV/Revenue EV/EBITDA EV/EBIT
EDITORIAL
Liebe Leserinnen und Leser,
Europäische Bewertungstrends
0,0x
Die Bewertungen börsennotierter Zulieferer konnten sich im zweiten Quartal 2020überraschenderweise wieder verbessern. Im Wesentlichen wird dies durch die angestoßenenRettungspakete der jeweiligen Regierungen begründet, die die Wirtschaft stützen und die Börsenbefeuert haben.
Kommentierung
seit unserem letzten Report hat sich dieWeltwirtschaft anders entwickelt, als dass manes hätte vorhersehen können. Die Corona-Pandemie hat die Automobilindustrie wie kaumeine andere Branche hart getroffen.Dank staatlicher Maßnahmenpakete konnteneinige negative Effekte bisher zum Teilabgefedert werden.
Dass trotz der ausufernden „Schreckens-meldungen“ aus der Presse auch positiveSignale einer leichten Stabilisierung bestehen,geht häufig unter.
In dieser Ausgabe möchten wir die sichabzeichnende Stabilisierung näher beleuchtenund Wachstumsfelder in der Branche aufzeigen.Nichtsdestotrotz wird es ein spannenderHerbst!
Quelle: S&P Capital IQ, Research Transfer Partners
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 3
ARTIKEL: STROHFEUER ODER STABILISIERUNG?
AKTUELLE MARKTTRENDS
SEKTOR PERFORMANCE
AUSZUG TRANSAKTIONEN Q2 2020
PEER GROUP KEY FINANCIALS
PEER GROUP BEWERTUNG
CASE STUDY
AUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT
INHALTSVERZEICHNIS
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 4
Click to edit Master title styleARTIKEL
Im Juli 2020 hat sich der Rückgang der Pkw-Neuzulassungen auf den wesentlichen Automobil-märkten verlangsamt, in China konnte sogar bereitswieder Wachstum verzeichnet werden.
Hier legten die Absätze den dritten Monat in Folgezu, bedingt durch Nachholeffekte bei denKonsumenten aus der Zeit des Lockdowns sowieaufgrund von staatlichen Maßnahmen zur Absatz-förderung.
Experten vermuten, dass die bereits angestoßeneTransformation der Branche durch die Krise weiteran Fahrt gewinnen wird.
Firmen, die in Zukunftsthemen wie Elektromobilität,Digitalisierung und Batterietechnologie investierthaben, werden gestärkt aus der Krise hervorgehen.
Dass Tesla ausgerechnet in Brandenburg eine Fabrikerrichtet, in der in Zukunft bis zu 500.000 Fahrzeugegebaut werden sollen, zeigt das Absatzpotentialund das Vertrauen in den WirtschaftsstandortDeutschland.
Strohfeuer oder Stabilisierung?
Schon vor der Corona-Krise befand sich dieAutomobilindustrie in einer schwierigen Situation:Durch die Digitalisierung, neue Mobilitätskonzepteund E-Mobility sowie schärfere Vorgaben durch diePolitik stiegen die Kosten und die Margenschrumpften.
Im Zuge der Krise brachen nun auch noch Umsätzeweg. Das erste Halbjahr 2020 war schmerzlich fürdie Branche, die wie kaum eine andere von derRezession getroffen wurde.
Jedoch gibt es erste Anzeichen, dass der Bodensatzerreicht wurde.
Trotz Krise investieren auch andere Unternehmenweiterhin in die Zukunft wie etwa der Volkswagen-Konzern. Dieser hatte im Mai 2020 bekannt-gegeben, insgesamt rund € 2 Mrd. für denstrategisch wichtigen Absatzmarkt China im Elektro-fahrzeugsegment in die Hand zu nehmen. Hiersteigt der Konzern u.a. bei dem chinesischenBatteriehersteller Gotion ein. Weitere Akquisitionenund Kooperationen sind in der Pipeline.
Quellen: Mergermarket, VDA, Research Transfer Partners
Pkw-Absatz ausgewählter Automobilmärkte
-2,2%-12,2%
+8,5%
-35,0%
-21,9%-18,5%
Juli 2019 vs. Juli 2020 Jan.-Jul. 2019 vs. Jan.-Jul. 2020
1.16
1.90
0
1.22
7.10
0
1.63
0.00
0
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
Westeuropa USA China
Juli 2019 Juli 2020
5.75
6.20
0
7.65
6.60
0
9.34
3.00
0
0
3.500.000
7.000.000
10.500.000
14.000.000
Westeuropa USA China
Jan.-Jul. 2019 Jan.-Jul. 2020
Anzahl Pkw
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 5
Click to edit Master title styleAKTUELLE MARKTTRENDS
Transaktions-Multiplikatoren Q2 2020
Sales/EV Multiple (Median): 1,4x
EBITDA/EV Multiple (Median): 5,6x
Anzahl M&A-Transaktionen im Automotive-Sektor in Europa (nach Quartalen)
8089
8272
83 82 8575 75
82
5241
0
20
40
60
80
100
120
140
Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Quelle: Mergermarket, Research Transfer Partners
Dealvolumen im Automotive-Sektor in Europa (in €Mrd., nach Quartalen)
4,3
10,0
17,4
6,15,1
9,611,4
9,4
6,8
21,5
11,4
0,7
0
5
10
15
20
25
Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Quelle: Mergermarket, Research Transfer Partners
Anteil Finanzinvestoren an Anzahl Automotive M&A-Transaktionen in Europa (nach Quartalen)
15,0%
9,0%
15,9%
2,8%
9,6%
14,6%
10,6%9,3%
14,7% 14,6%
19,2%
14,6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Quelle: Mergermarket, Research Transfer Partners
Transaktions-Multiplikatoren Q2 2019
Sales/EV Multiple (Median): 0,9x
EBITDA/EV Multiple (Median): 11,9x
Quelle: Mergermarket, Research Transfer Partners
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 6
Click to edit Master title styleSEKTOR PERFORMANCE
Nach einem durchwachsenen ersten Quartal 2020 und einem vorläufigen Tiefpunkt bei den Neuzulassungen im April 2020 kann ein erster vorsichtiger Erholungstrend in der Branche beobachtet werden.
Sektor Performance Indizes
1.1
43
.04
6
1.2
17
.25
9
1.2
22
.94
2
27
0.6
82
58
1.1
61
94
9.7
22
0
400.000
800.000
1.200.000
1.600.000
Apr19 Mai19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Okt19 Nov19 Dez19 Jan20 Feb20 Mär20 Apr20 Mai20 Jun20
Quelle: ACEA
Pkw-Neuzulassungen EUQ2 2020 vs. Q2 2019
-49,7%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Oct19 Nov19 Dec19 Jan20 Feb20 Mar20 Apr20 May20 Jun20
STOXX Europe 600 Index STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Index
Quelle: S&P Capital IQ
-21,72%-6,90%
18
6.2
37
19
6.8
55
20
7.3
46
61
.36
9
10
9.4
31
16
5.2
83
0
100.000
200.000
300.000
Apr19 Mai19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Okt19 Nov19 Dez19 Jan20 Feb20 Mär20 Apr20 Mai20 Jun20
Nutzfahrzeug-Neuzulassungen EUQ2 2020 vs. Q2 2019
-43,1%
Quelle: ACEA
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 7
Click to edit Master title styleAUSZUG TRANSAKTIONEN Q2 2020
Datum Zielunternehmen Land Käufer LandEnterprise
Value Multiples
(in EURm) EV/Sales EV/EBITDA EV/EBIT
Jun 20 Lacom N.V. BE Sterckx Group BE - - - -
Jun 20 Herbert Brandt GmbH DE n.a. n.a. - - - -
Jun 20 SaarOTEC DE ErMa-Tec GmbH DE - - - -
Jun 20 Solis Traktor Sanayi Ve Ticaret A.S. TR Yanmar Turkey Makine A.S. TR - - - -
Jun 20 National Electric Vehicle Sweden AB (17,6%) SE Evergrande Health Industry Group Limited CH 334 - - -
Jun 20 Hilltip Ab Oy FI Sdiptech AB SW 16 1,5x - -
Jun 20 SKD Bojkovice CZ Daejung Europe s.r.o. SI 5 - - -
Jun 20 Mega-Auto, OOO RU Vadim Arustamyan (Privater Investor) RU 6 - - -
Jun 20 Flybe Aviation Services Limited UK n.a. n.a. 5 - - -
Jun 20 Punch Powertrain PSA e-transmissions (39,0%) BE PSA Peugeot-Citroen SA FR 70 - - -
Jun 20 KM-RRR Yhtiot Oy FI RengasDuo Oy FI - - - -
Mai 20 Arctic Trucks Norge AS NO Arctic Management n.a. - - - -
Mai 20 Etergo B.V. NL Ola Electric Mobility Pvt Ltd IN - - - -
Mai 20 LISI Automotive Mohr and Friedrich GmbH DE ZerobaseInvest Holding GmbH DE - - - -
Mai 20 AD Autoparts SA; Autovak SA BE Doyen Auto SA BE - - - -
Mai 20 TEMSA GLOBAL Sanayi ve Ticaret A.S. TR PPF Group N.V. + weitere Investoren NL 27 - - -
Mai 20 Costruzione Emiliana Ingranaggi SpA (75,0%) IT Alto Partners SGR S.p.A. IT 75 1,2x 5,6x -
Mai 20 Weber Automotive GmbH (75,0%) DE Weber Family DE - - - -
Mai 20 Reifen24 GmbH DE n.a. n.a. - - - -
Mai 20 Cooper-Standard Automotive, Inc PL Mutares AG DE - - - -
Mai 20 Duro Reifenservice GmbH DE n.a. n.a. - - - -
Mai 20 Mehari Club Cassis FR Capital Croissance SAS FR - - - -
Mai 20 Auto Wichert GmbH (6 Standorte in Hamburg) DE Volkswagen Group Retail Deutschland DE - - - -
Mai 20 Traktionssysteme Austria GmbH (59,0%) AT Voith GmbH & Co. KGaA; PCS Holding AG DE - - - -
Mai 20 REIFF Reifen und Autotechnik GmbH DE Bridgestone Corporation JP - - - -
Apr 20 DResearch Fahrzeugelektronik GmbH (51,0%) DE Init AG DE - - - -
Apr 20 Metalcaucho S.L. SP BBB Industries, LLC US 200 - - -
Apr 20 La Societe Japocat FR Francaise Des Pieces SAS FR - - - -
Apr 20 Alcopa Automotive Distribution (60,0%) BE Berge Automocion SL SP - - - -
Apr 20 Josef Hoelter GmbH & Co. KG DE Waldhausen & Buerkel GmbH & Co. KG DE - - - -
Apr 20 Norton Motorcycles (UK) Ltd UK TVS Motor Company Limited IN 18 - - -
Apr 20 Engineering technologie marketing GmbH DE Callista Private Equity GmbH & Co. KG DE - - - -
Apr 20 RECTICEL Automobilsysteme GmbH (51,0%) DE Admetos GmbH DE - - - -
Zusammenfassung
Minimum 5 1,2x 5,6x -
Mittelwert 76 1,4x 5,6x -
Median 23 1,4x 5,6x -
Maximum 334 1,5x 5,6x -
Quelle: Mergermarket
Ausgewählte Transaktionen im Automobilsektor
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 8
Click to edit Master title stylePEER GROUP KEY FINANCIALS
Key Financials ausgewählter Unternehmen nach Tätigkeitsfeld
UnternehmenUmsatz
EBITDA Margin EBIT Margin Net Earnings Margin(€m)
FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2019 FY 2020 FY 2021
Chassis
Georg Fischer AG 3.443,0 2.908,2 3.234,1 10,0% 7,6% 10,8% 6,3% 3,6% 6,8% 4,6% 1,5% 4,4%
JOST Werke AG 736,3 725,8 846,0 12,0% 9,7% 13,2% 10,0% 7,6% 9,5% 4,6% 2,4% 5,5%
Progress-Werk Oberkirch AG 459,9 360,4 433,2 9,8% 7,6% 10,6% 4,3% 1,9% 4,6% 2,0% 0,0% 1,8%
Mittelwert 1.546,4 1.331,5 1.504,4 10,6% 8,3% 11,5% 6,9% 4,4% 7,0% 3,7% 1,3% 3,9%
Diversifizierer
Continental Aktiengesellschaft 44.478,4 37.956,2 42.152,5 8,2% 9,1% 11,6% 3,0% 3,4% 5,7% -2,8% 1,4% 3,4%
CIE Automotive, S.A. 3.461,1 2.849,1 3.449,8 16,8% 14,5% 16,5% 12,6% 9,4% 11,6% 8,3% 5,6% 7,3%
Valeo SA 19.477,0 16.818,9 19.476,9 9,8% 10,0% 12,3% 5,2% 1,8% 4,6% 1,6% -0,4% 2,1%
Mittelwert 22.472,2 19.208,1 21.693,1 11,6% 11,2% 13,5% 7,0% 4,9% 7,3% 2,4% 2,2% 4,3%
Elektronik
Autoliv, Inc. 7.616,8 6.213,2 7.369,6 15,5% 10,6% 13,7% 11,4% 5,4% 9,0% 5,4% 3,0% 5,8%
Kongsberg Automotive ASA 1.160,9 n.a n.a 8,0% n.a n.a 5,4% n.a n.a 2,5% n.a n.a
LEONI AG 4.845,7 4.174,4 4.652,9 -5,3% 1,1% 6,3% -8,6% -5,1% 1,5% -9,0% -5,1% -0,1%
Mittelwert 4.541,1 5.193,8 6.011,3 6,1% 5,8% 10,0% 2,7% 0,2% 5,3% -0,4% -1,0% 2,9%
Engineering
AKKA Technologies SE 1.801,5 1.736,9 1.849,4 7,7% 8,6% 9,9% 6,6% 5,2% 7,1% 4,1% 2,5% 3,9%
Alten S.A. 2.624,0 2.442,4 2.513,2 10,3% 8,4% 10,4% 9,7% 6,6% 8,3% 6,3% 4,6% 6,0%
Bertrandt Aktiengesellschaft 1.059,9 966,2 1.042,8 7,6% 7,9% 9,8% 4,4% 2,8% 5,0% 3,7% 1,4% 3,1%
Mittelwert 1.828,4 1.715,2 1.801,8 8,5% 8,3% 10,0% 6,9% 4,9% 6,8% 4,7% 2,8% 4,3%
Exterieur
Compagnie Plastic Omnium SA 8.493,6 7.063,1 8.265,1 8,6% 10,1% 11,1% 5,5% 2,7% 5,1% 3,0% 0,8% 3,2%
HELLA GmbH & Co. KGaA 6.990,0 5.768,9 6.090,4 11,8% 11,7% 11,2% 6,8% 4,1% 5,9% 9,0% 3,1% 3,9%
Polytec Holding AG 628,0 511,1 587,6 8,7% 5,6% 9,9% 3,8% -1,5% 3,7% 3,6% -2,0% 2,1%
Mittelwert 5.370,5 4.447,7 4.981,1 9,7% 9,2% 10,7% 5,4% 1,7% 4,9% 5,2% 0,6% 3,1%
Interieur
Autoneum Holding AG 2.113,8 1.906,3 2.040,9 4,4% 5,7% 8,5% 0,3% 0,0% 3,2% -4,2% -1,4% 1,2%
Faurecia S.E. 17.768,3 14.772,1 17.091,4 9,8% 10,6% 12,1% 6,9% 3,2% 5,8% 3,3% 1,0% 3,2%
Grammer AG 2.038,5 1.679,0 1.886,3 7,0% 3,6% 7,2% 3,9% -1,5% 3,0% 2,1% -2,4% 1,4%
Mittelwert 7.306,9 6.119,1 7.006,2 7,1% 6,6% 9,2% 3,7% 0,6% 4,0% 0,4% -0,9% 1,9%
Motor
Delphi Technologies PLC 19.000,0 3.886,1 3.445,6 10,5% 8,8% 11,5% 5,8% 1,9% 5,8% 0,4% -0,1% 3,1%
ElringKlinger AG 10.373,0 1.727,0 1.666,5 8,5% 8,6% 10,7% 2,6% 0,9% 3,5% 0,2% -0,7% 1,2%
Schaeffler AG 86.548,0 14.427,0 14.021,2 14,2% 11,1% 13,8% 8,0% 4,1% 7,0% 3,0% 2,1% 4,0%
Mittelwert 38.640,3 6.680,0 6.377,8 11,0% 9,5% 12,0% 5,5% 2,3% 5,4% 1,2% 0,4% 2,8%
Zusammenfassung
Minimum 2.943,0 459,9 433,2 -5,3% 1,1% 6,3% -8,6% -5,1% 1,5% -9,0% -5,1% -0,1%
Mittelwert 7.106,5 6.287,7 7.105,8 9,2% 8,5% 11,0% 5,4% 2,8% 5,8% 2,5% 0,9% 3,3%
Median 3.443,0 2.878,6 3.339,8 9,8% 8,7% 11,0% 5,5% 3,0% 5,7% 3,0% 1,2% 3,2%
Maximum 44.478,4 37.956,2 42.152,5 16,8% 14,5% 16,5% 12,6% 9,4% 11,6% 9,0% 5,6% 7,3%
Quelle: S&P Capital IQ
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 9
Click to edit Master title stylePEER GROUP BEWERTUNG
Bewertung ausgewählter Unternehmen im Automobilsektor
Quelle: S&P Capital IQ
UnternehmenMarket Enterprise
EV/Sales EV/EBITDA EV/EBITValue Value
(€m) (€m) FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2019 FY 2020 FY 2021
Chassis
Georg Fischer AG 3.124,7 3.386,5 1,0x 1,2x 1,0x 9,8x 15,2x 9,7x 15,5x 32,7x 15,4x
JOST Werke AG 447,7 757,6 1,0x 1,0x 0,9x 8,6x 10,8x 6,8x 10,3x 13,7x 9,4x
Progress-Werk Oberkirch AG 55,0 179,6 0,4x 0,5x 0,4x 4,0x 6,6x 3,9x 9,1x 26,3x 9,0x
Mittelwert 1.209,1 1.441,2 0,8x 0,9x 0,8x 7,4x 10,8x 6,8x 11,6x 24,2x 11,3x
Diversifizierer
Continental Aktiengesellschaft 17.432,5 22.085,9 0,5x 0,6x 0,5x 6,1x 6,4x 4,5x 16,3x 16,9x 9,2x
CIE Automotive, S.A. 2.015,0 3.693,2 1,1x 1,3x 1,1x 6,3x 9,0x 6,5x 8,5x 13,9x 9,2x
Valeo SA 5.583,7 9.599,7 0,5x 0,6x 0,5x 5,0x 5,7x 4,0x 9,5x 31,8x 10,7x
Mittelwert 8.343,7 11.792,9 0,7x 0,8x 0,7x 5,8x 7,0x 5,0x 11,4x 20,8x 9,7x
Elektronik
Autoliv, Inc. 5.005,2 6.590,0 0,9x 1,1x 0,9x 5,6x 10,0x 6,5x 7,6x 19,5x 9,9x
Kongsberg Automotive ASA 237,8 624,2 0,5x n.a n.a 6,7x n.a n.a 10,0x n.a n.a
LEONI AG 220,0 1.429,1 0,3x 0,3x 0,3x n.a. 31,9x 4,9x n.a. n.a. 20,5x
Mittelwert 1.821,0 2.881,1 0,6x 0,7x 0,6x 6,1x 20,9x 5,7x 8,8x 19,5x 15,2x
Engineering
AKKA Technologies SE 626,9 853,9 0,5x 0,5x 0,5x 6,2x 5,7x 4,7x 7,2x 9,4x 6,5x
Alten S.A. 2.580,2 2.681,5 1,0x 1,1x 1,1x 9,9x 13,0x 10,3x 10,5x 16,6x 12,9x
Bertrandt Aktiengesellschaft 354,3 577,4 0,5x 0,6x 0,6x 7,2x 7,6x 5,7x 12,3x 21,6x 11,1x
Mittelwert 1.187,1 1.370,9 0,7x 0,7x 0,7x 7,8x 8,8x 6,9x 10,0x 15,9x 10,2x
Exterieur
Compagnie Plastic Omnium SA 2.650,2 3.577,8 0,4x 0,5x 0,4x 4,9x 5,0x 3,9x 7,7x 18,9x 8,4x
HELLA GmbH & Co. KGaA 4.044,4 4.186,1 0,6x 0,7x 0,7x 5,1x 6,2x 6,1x 8,8x 17,9x 11,7x
Polytec Holding AG 108,9 267,2 0,4x 0,5x 0,5x 4,9x 9,3x 4,6x 11,1x n.a. 12,4x
Mittelwert 2.267,8 2.677,0 0,5x 0,6x 0,5x 5,0x 6,8x 4,9x 9,2x 18,4x 10,8x
Interieur
Autoneum Holding AG 403,3 1.125,2 0,5x 0,6x 0,6x 12,1x 10,4x 6,5x n.a. n.a. 17,4x
Faurecia S.E. 4.759,5 7.612,1 0,4x 0,5x 0,4x 4,4x 4,8x 3,7x 6,2x 16,3x 7,7x
Grammer AG 223,4 635,4 0,3x 0,4x 0,3x 4,4x 10,6x 4,7x 8,1x n.a. 11,4x
Mittelwert 1.795,4 3.124,2 0,4x 0,5x 0,4x 7,0x 8,6x 5,0x 7,2x 16,3x 12,2x
Motor
Delphi Technologies PLC 1.090,3 2.524,5 0,6x 0,8x 0,7x 6,2x 9,7x 6,4x 11,2x 43,7x 12,6x
ElringKlinger AG 335,8 986,0 0,6x 0,7x 0,6x 6,7x 7,6x 5,5x 21,8x 70,9x 17,0x
Schaeffler AG 4.442,2 6.962,2 0,5x 0,6x 0,5x 3,4x 5,1x 3,6x 6,0x 13,6x 7,1x
Mittelwert 1.956,1 3.490,9 0,6x 0,7x 0,6x 5,5x 7,4x 5,2x 13,0x 42,7x 12,3x
Zusammenfassung
Minimum 55,0 179,6 0,3x 0,3x 0,3x 3,4x 4,8x 3,6x 6,0x 9,4x 6,5x
Mittelwert 2.654,3 3.825,5 0,6x 0,7x 0,6x 6,4x 9,5x 5,6x 10,4x 24,0x 11,5x
Median 1.090,3 2.524,5 0,5x 0,6x 0,5x 6,1x 8,3x 5,2x 9,5x 18,4x 10,9x
Maximum 17.432,5 22.085,9 1,1x 1,3x 1,1x 12,1x 31,9x 10,3x 21,8x 70,9x 20,5x
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 10
Click to edit Master title styleBEWERTUNGSSPANNE
Im Zuge der Corona-Krise verzeichneten alle Automobilzulieferer-Segmente im 1. Quartal 2020fallende Bewertungen. Insbesondere Zulieferer im Engineering Bereich mussten starke Einbrüchehinnehmen.
Im 2. Quartal konnten sich die Bewertungen aufgrund der umfangreichen gesamtwirtschaftlichenRettungspakete der jeweiligen Regierungen in Europa zum Teil etwas erholen.
Zusammenfassung
Bewertungstrends europäischer Automobilzulieferer (EV/EBITDA)
Die folgende Darstellung zeigt die Entwicklung der Bewertungstrends europäischer Automobil-zulieferer. Die Bewertung basiert auf den Daten der Peer-Group.
Quelle: S&P Capital IQ
7,3x
6,1x
7,8x
6,7x
5,4x5,6x
5,1x
0,0x
2,0x
4,0x
6,0x
8,0x
10,0x
12,0x
14,0x
Q 2 2017 Q 3 2017 Q 4 2017 Q 1 2018 Q 2 2018 Q 3 2018 Q 4 2018 Q 1 2019 Q 2 2019 Q 3 2019 Q 4 2019 Q 1 2020 Q 2 2020
Chassis Diversifizierer Elektronik Engineering Exterieur Interieur Motor
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 11
Click to edit Master title styleCASE STUDY
Goodyear Tire & Rubber Company mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten hat in 2020 dasdeutsche Unternehmen Reifen Baierlacher KG übernommen.
Der US-Konzern Goodyear zählt mit rund 64.000 Mitarbeitern und 48 Produktionsstandorte in 22Ländern weltweit zu den größten Reifenherstellern. In Deutschland betreibt die Goodyear DunlopTires Germany GmbH fünf Produktionsstätten sowie das Europäische Zentrallager undLogistikzentrum.
Das Familienunternehmen Baierlacher bedient mit seinem exzellenten Ruf als Reifenspezialist inForm eines Groß- und Einzelhändlers Kunden rund um die zentrale Fragestellung „Reifen- undRäder“.
Das Mandat von Transfer Partners auf Seiten des Käufers erstreckte sich über die Begleitung desTransaktionsprozesses, einschließlich der Vertragsverhandlungen, bis zum erfolgreichen Abschlussder Transaktion.
Erfolgreiche Begleitung einer Transaktion im Automotive-Sektor durch Transfer Partners
Transaktionsübersicht
Art der Transaktion: Cross-border M&A
Verkäufer: Reifen Baierlacher KG
Käufer: Goodyear Tire & Rubber Company
Transaktionsvolumen: Nicht veröffentlicht
Exklusiver Berater: Transfer Partners
erwirbt
Buy Side
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AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 12
Click to edit Master title styleAUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT
Transfer Partners Unternehmensgruppe
Ursulinengasse 1
40213 Düsseldorf
Deutschland
Fon. +49 (0) 211 506689-0
Fax. +49 (0) 211 506689-15
erwirbt
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erwirbt
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erwirbt
Buy Side
erwirbt
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erwirbt
Sell Side
erwirbt
Sell Side
erwirbt Minderheit an
Sell Side
erwirbt Bremsbelaggeschäft von
Sell Side
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Thomas Laible, Partner
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