UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS

Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

CARLA REMIANI MELLO DA SILVA SARAIVA-RA: 6374220020

JOICE REGINA CONCEIÇÃO QUADROS-RA: 6788409603

PAULA LÓPES MENGER ARAUJO-RA: 6501254534

VALÉRIA BRUM ROSA-RA: 6791439677

Porto Alegre, 16 de Abril de 2015.

UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS

Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

Trabalho apresentado ao Curso de Ciências

Contábeis, como requisito da disciplina de

Estrutura e Análise das Demonstrações

Financeiras ministrado pelo Prof: Wagner

Luiz Villalva.

Porto Alegre

2015

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO.........................................................................................................................3

ETAPA 1....................................................................................................................................3

ETAPA 2....................................................................................................................................8

ETAPA 3..................................................................................................................................15

ETAPA 4..................................................................................................................................18

CONSIDERAÇÕES FINAIS.................................................................................................20

REFERÊNCIAS .....................................................................................................................21

INTRODUÇÃO

As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma análise completa de sua situação. A análise das Demonstrações Financeiras é um importante instrumento que os administradores devem usar , visando otimizar os resultados e criar novas situações para a empresa.

Etapa 1:

Análise Horizontal no Balanço Patrimonial em 2007/2008 Indústrias Romi S.A

ANÁLISE HORIZONTAL-BALANÇO PATRIMONIALATIVO 2007 2008CIRCULANTE R$ A.H R$ A.HCaixa e equivalentes de caixa R$ 189.010,00 100% R$135.224,00 71,55%

Títulos mantidos para negociação R$ 111.512,00 100% R$ 53.721,00 48,17%

Duplicatas a Receber R$ 62.888,00 100% R$ 77.463,00 123,17%

Valores a receber-finame fabricante R$ 223.221,00 100% R$306.892,00 137,48%

Partes Relacionadas - - - -

Estoques R$ 183.044,00 100% R$285.344,00 155,88%

Impostos e Contribuições a Recuperar R$ 11.537,00 100% R$ 17.742,00 153,78%

Imposto Renda e Contribuição Social R$ 2.149,00 100% R$ 3.243,00 150,90%

DiferidosOutros Créditos R$ 3.479,00 100% R$ 7.247,00 208,30%

Total Circulante R$ 786.840,00 100% R$886.876,00 112,71%

NÃO CIRCULANTERealizável à Longo prazo - - - -

Duplicatas a Receber R$ 1.149,00 100% R$ 1.686,00 146,37%

Valores a receber-finame fabricante R$ 409.896,00 100% R$479.371,00 116,94%

Partes Relacionadas - - - -

Impostos e contribuições à recuperar R$ 5.391,00 100% R$ 18.245,00 338,43%

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos

R$ 5.867.00 100% R$ 9.488,00 161,71%

Outros Créditos R$ 2.928,00 100% R$ 5.405,00 184,60%

Investimento em Controlada, incluindo ágio e deságio

- - - -

Outros Investimentos R$ 1.935,0O 100% R$ 3.163,00 163,46%

Imobilizado Líquido R$ 127.731,00 100% R$252.171,00 197,42%

Intangível - - R$ 6.574,00

Total Não-Circulante R$ 554.897,00 R$776.103,00 139,86%

Total do Ativo R$ 1.341.737,.00

R$ 1.662.979,00

123,94%

ANÁLISE HORIZONTAL-BALANÇO PATRIMONIALPassivo 2007 2008CIRCULANTE R$ A.H R$ A.HFinanciamentos R$ 29.498,00 100% R$ 26.375,00 -10,59%

Financiamentos-Finame fabricantes R$ 192.884,00 100% R$ 270.028,00

40,00%

Fornecedores R$ 25.193,00 100% R$ 31.136,00 23,59%

Salários e encargos Sociais R$ 35.934,00 100% R$ 33.845,00 -5,81%

Impostos e Contribuições a recolher R$ 8.013,00 100% R$ 7.357,00 -8,19%

Adiantamento de Clientes R$ 9.702,00 100% R$ 14.082,00 45,15%

Dividenos e Juros Sobre o Capital Próprio R$ 2.375,00 100% R$ 11.777,00 395,87%

Participações a pagar R$ 4.400,00 100% R$ 4.500,00 2,27%

Outras Contas a pagar R$ 4.524,00 100% R$ 15.044,00 232,54%

Provisão para Passivo Descoberto-Controlado

- -

Partes Relacionadas - 100% -Total Circulante R$312.523,00 100% R$414.144,00 32,52%

NÃO CIRCULANTE

Exigível a longo prazo - - -

Financiamentos R$ 49.306,00 100% R$68.943,00 -39,83%

Financiamentos Finame-Fabricante R$ 348.710,00

100% R$ 453.323,00

30,00%

Impostos e Contribuições a Recolher R$ 1.896,00 100% R$ 3.578,00 88,71%

Provisão para Passivo Eventuais R$ 1.659,00 100% R$ 2.073,00 24,95%

Outras contas a pagar - - R$ 9.626,00 -

Deságio em Controladas R$ 4.199,00 - R$ 29.513,00

-

Total não Circulante R$ 405.770,00 100% R$ 567.056,00

39,75%

PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA R$ 1.871,00 - R$ 2.536,00

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social R$ 489.973,00 100% R$ 0,00%

489.973,00Reserva Social R$ 2.052,00 100% R$2.052,00 0,00%

Ajustes de Avaliação Patrimonial -R$ 968,00 100% -R$349,00 -63,95%

Reserva de Lucros R$ 130.516,00 100% R$187.567,00 43,71%R$ 621.573,00 100% R$679.243,00 9,28%

Total Passivo e do Patrimônio Líquido R$ 1.341.737,00 100% R$ 1.662.979,00

23,94%

ANÁLISE HORIZONTAL-DRE EM 2007/2008DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2007 2008

R$ A.H R$ A.HRECEITA OPERACIONAL BRUTA R$761.156,00 100% R$836.625,00

Mercado Interno R$679.099,00 100% R$728.313,00 7,25%

Mercado Externo R$82.057,00 100% R$108.312,00 32,00%

Impostos Incidentes Sobre Vendas -R$ 129.168,00 100% -R$ 140.501,00

8,77%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$631.988,00 100% R$696.124,00 10,15%

Custo dos Produtos e Serviços Vendidos -R$359.903,00 100% -R$ 416.550,00

15,74%

LUCRO BRUTO R$272.085,00 100% R$279.574,00 2,75%

RECEITAS(despesas*) OPERACIONAISVendas -R$59.786,00 200% -R$65.927,00 10,27%

Gerais Administrativas -R$45.428,00 100% -R$63.800,00 40,44%

Pesquisa e Desenvolvimento -R$26.340,00 100% -R$28.766,00 9,21%

Honorários e Administração -R$8.025,00 100% -R$8.278,00 3,15%

Tributárias -R$6.742,00 100% -R$2.913,00 -56,79%

Resultado de Equivalência Patrimonial -

Outras Receitas Operacionais Líquidas R$1.031,00 100% R$1.673,00 62,27%

Total das Despesas Operacionais -R$145.290,00 100% -R$ 168.011,00

15,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINAL

R$126.795,00 100% R$111.563,00 -12,01%

RESULTADO FINANCEIROReceita Financeira R$30.508,00 100% R$36.950,00 21,12%

Despesas Financeiras -R$5.048,00 100% -R$5.061,00 0,26%

Variação Cambial Ativa -R$3.796,00 100% R$10.752,00 -383,25%

Variação Cambial Passiva R$6.258,00 100% -R$7.338,00 -217,26%

Total Resultado Financeiro R$27.922,00 100% R$35.303,00 26,43%

LUCRO OPERACIONAL R$154.717,00 100% R$146.866,00 -5,07%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALCorrente -R$27.457,00 100% -R$33.324,00 21,37%

Diferido R$1.914,00 100% R$4.715,00 146,34%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES

R$129.174,00 100% R$118.257,00 -8,45%

Participação Minoritária (555,00) 100% -R$881,00 58,74%

Participação Administração (4.400,00) 100% -R$4.423,00 0,52%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$124.219,00 100% R$112.953,00 -9,07%

ANÁLISE VERTICAL- BALANÇO PATRIMONIAL- EM 2007/2008ATIVO 2007 2008 VARIAÇÃO

EM%CIRCULANTE R$ A.V R$ A.VCaixa e Equivalentes de Caixa R$189.010,00 14,09% R$135.224,00 8,13% 5,96%

Títulos mantidos para Negociação

R$111.512,00 8,31% R$53.721,00 3,23% 5,08%

Duplicatas a Receber R$62.888,00 4,69% R$77.463,00 4,66% 0,03%

Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante

R$223.221,00 16,64% R$306.892,00 18,45% 1,82%

Partes Relacionadas - - - - -

Estoques R$183.044,00 13,64% R$285.344,00 17,16% 3,52%

Impostos e Contribuições a Recuperar

R$11.537,00 0,56% R$17.742,00 1,07% 0,27%

Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos

R$2.149,00 0,16% R$3.243,00 0,20% 0,03%

Outros Créditos R$3.479,00 0,26% R$7.247,00 0,44% 0,18%

Total do Circulante R$786.840,00 58,64% R$886.876,00 53,33% 5,31%

NÃO CIRCULANTERealizável a Longo Prazo - - - - -

Duplicatas a Receber R$1.149,00 0,09% R$1.686,00 0,10% 0,02%

Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante

R$409.896,00 30,55% R$479.371,00 28,83% 1,72%

Partes Relacionadas - - - - -

Impostos e Contribuições a Recuperar

R$5.391,00 0,40% R$18.345,00 1,10% 0,70%

Impostos de Renda e Contribuição Social Diferido

R$5.867,00 0,44% R$9.488,00 0,57% 0,13%

Outros Créditos R$2.928,00 0,22% R$5.405,00 0,33% 0,11%

Investimentos em Controlada, incluindo ágio e deságio

- - - - -

Outros Investimentos R$1.935,00 0,14% R$3.053,00 0,19% 0,03%

Imobilizado Líquido R$127.731,00 9,52% R$252.171,00 15,16% 5,64%

Intangível - - R$6.534,00 0,85% -

Total do não Circulante R$554.897,00 41,36% R$776.103,00 46,67% 5,32%

Total do Ativo R$1.341.737,00 100% R$1.662.979,00 100% 0,00%

ANÁLISE VERTICAL- BALANÇO PATRIMONIAL EM 2007/2008PASSIVO 2007 2008 VARIAÇÃO

CIRCULANTE R$ A.V R$ A.V EM %

Financiamentos R$29.459,00 2,20 % R$26.375,00 1,59% 0,61%

Financiamentos Finame-Fabricante

R$192.884,00 14,38% R$270.028,00 16,24% 1,86%

Fornecedores R$24.795,00 1,85% R$31.136,00 1,87% 0,02%

Salários e Encargos Sociais R$35.927,00 2,65% R$33.845,00 2,04% 0,64%

Impostos e Contribuições a Recolher

R$7.500,00 0,56% R$7.357,00 0,44% 0,12%

Adiantamentos de Clientes R$9.702,00 0,72% R$14.062,00 0,85% 0,12%

Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio

R$2.234,00 0,17% R$11.777,00 0,71% 0,54%

Participações a Pagar R$4.400,00 0,33% R$4.500,00 0,27% 0,06%

Outras Contas a Pagar R$4.262,00 0,32% R$15.044,00 0,90% 0,59%

Provisão para Passivo Descoberto-Controlado

- - - - -

R$549,00 - - - -Total Circulante R$311.712,00 23,23% R$414.144,00 24,90% 1,67%

Total Não CirculanteExigível a longo Prazo - - - -

Financiamentos R$49.144,00 3,66% R$68.943,00 4,15% 0,48%

Financiamentos-Finame Fabricante

R$343.710,00 25,99% R$453.323,00 27,26% 1,27%

Impostos e Contribuições a Recolher

R$1.896,00 0,14% R$3.578,00 0,22% 0,07%

Provisão para Passivo Eventuais R$1.659,00 0,12% R$2.003,00 0,12% 0,00%

Outras Contas a Pagar - - R$9.626,00 0,58% -

Deságio em Controladas - R$29.513,00 1,77% 1,77%

Total Não Circulante R$401.409,00 29,92% R$567.056,00 34,10% 4,18%

Participações Minoritárias - - R$2.536,00 0,15% -

Patrimônio LíquidoCapital Social R$489.973,00 36,52% R$489.973,00 29,46% -7,03%

Reserva de capital R$2.052,00 0,15% R$2.062,00 0,12% 0,03%

Ajustes de Avaliação Patrimonial

-R$968,00 -0,07% -R$349,00 -0,02% 0,05%

Reserva de Lucros R$130.516,00 9,73% R$187.557,00 11,28% 1,55%

Total Patrimônio Líquido R$621.573,00 46,33% R$679.243,00 40,84% -5,48%

Total do Passivo R$1.341.,737,00 100% R$1.662.979,00 100% 0,00%

ANÁLISE VERTICAL- NA DRE EM 2007/2008DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

2007 2008 VARIAÇÃO

CIRCULANTE R$ A.V R$ A.V EM %

RECEITA OPERACIONAL BRUTA R$761.156,00 100% R$836.625,00 100% 0,00%

Mercado Interno R$679.099,00 89,22% R$728.313,00 87,05% -2,17%

Mercado Externo R$82.057,00 10,78% R$108.312,00 12,95% 2,17%

Impostos Incidentes sobre Vendas

-R$129.168,00 -16,97% -R$ 140.501,00 -16,79% 0,18%

RECEITA OPERACIONAL Líquida R$631.988,00 83,03% R$696.124,00 83,21% 0,18%

Custos dos Produtos e Serviços Vendidos

-R$359.903,00 47,28% -R$ 416.550,00 -49,79% -2,51%

Lucro Bruto R$272.085,00 35,75% R$279.574,00 33,42% -2,33%

Receita(Despesas) OperacionaisVendas -R$59.786,00 -7,85% -R$66.627,00 -7,84% 0,01%

Gerais e Administrativas -R$45.428,00 -5,97% -R$63.800,00 -7,63% -1,66%

Pesquisa e Desenvolvimento -R$26.340,00 -3,46% -R$28.766,00 -3,44% 0,02%

Honorários e Administração -R$8.025,00 -1,05% -R$8.278,00 -0,99% 0,06%

Tributárias -R$6.742,00 -0,39% R$2.913,00 0,35% 1,23%

Resultado de Equivalência Patrimonial

- - - - -

Outras Receitas Operacionais Líquidas

R$1.031,00 0,14% R$1.673,00 38,37% 38,24%

Total de Despesas Operacionais

-R$145.290,00 -19,09% -R$ 168.011,00 13,52% 32,61%

Lucro Operac. Antes do Res.Financeiro

R$126.795,00 16,66% R$111.563,00 -13,65% -30,31%

Resultado FinanceiroReceita Financeira R$30.508,00 -23,62% R$36.950,00 4,42% 28,04%

Despesa Financeira -R$5.048,00 -0,66% -R$5.091,00 -0,60% 0,08%

Variação Cambial Ativa -R$3.796,00 -0,50% R$10.752,00 1,29% 1,78%

Variação Cambial Passiva R$6.258,00 0,82% -R$7.338,00 -0,88% 1,70%

Total Resultado Financeiro R$27.922,00 3,67% R$35.303,00 4,22% 0,55%

Lucro Operacional R$154.717,00 20,33% R$146.866,00 17,55% -2,77%

Imposto de Renda e Contribuição SocialCorrente -R$27.457,00 -3,61% -R$33.324,00 -3,98% 0,38%

Deferido R$1.914,00 0,25% R$4.715,00 0,56% 0,32%

Lucro Líquido antes das Participações

R$129.174,00 16,97% R$118.257,00 14,14% -2,84%

Participação Minoritária -R$555,00 -0,07% -R$881,00 -0,11% 0,03%

Participação da Administração -R$4.400,00 -1% -R$4.423,00 -0,53% 0,03%

Lucro Líquido do Exercício R$124.219,00 16,32% R$112.953,00 13,50% -2,82%

Análise das Possíveis Causas das Variações

Nas VENDAS, a empresa apresentou um crescimento de 10,1% em comparação a 2007 atingindo 696 milhões. Os CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS apresentou um aumento de 13,60% na análise horizontal em 2007, e na análise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparando com o ano anterior. Em relação a 2007 a MARGEM BRUTA, teve as margens reduzidas, o que levou a uma redução significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007; Já NAS DESPESAS OPERACIONAIS, as despesas administrativas foram a que tiveram maior diferença um aumento de 40,44% de um ano para o outro, mas diminuiu nas despesas tributárias de -59,79%, uma melhora radical na gestão tributária da empresa. As CONTAS PATRIMONIAIS O Patrimônio Líquido fechou com 43,71% , a reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliação Patrimonial com uma redução de 63,95%.

Etapa2

Demonstrativos Financeiros

A) ESTRUTURA

1)-Participação de capitais de terceiros- Endividamento

ANO 2007

PC+ELPX100 R$ 311.712,00 *100 23,23%PASSIVO TOTAL R$ 1.341.737,00ANO 2008

PC+ELPX100 R$ 414.144,00 *100 24,90PASSIVO TOTAL R$ 1.662.979,00

A Empresa investe em capital de terceiros, em 2008 ela

aumentou o investimento em 1,67% em capital de

terceiros em relação a 2007.

2)-Composição do Endividamento

ANO 2007

PASSIVO CIRC. X 100 R$ 311.712,00 *100 50,14%CAPITAL DE TERCEIROS R$ 621.573,00ANO 2008

PASSIVO CIRC. X 100 R$ 414.144,00 *100 60,97%CAPITAL DE TERCEIROS R$679.243,00

As dívidas a serem pagas em curto prazo aumentaram

10,83% de um ano para o outro.

3)- Imobilização do Patrimônio Líquido

ANO 2007

ANC-RLP X 100 R$ 554.897,00 *100 89,27%PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 621.573,00ANO 2008

ANC-RLP X 100 R$ 776.103,00 *100 114,26%PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 679.243,00

A Empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no

ano de 2008 o que fez o índice de Imobilização do

Patrimônio Líquido aumentar em 24,99%.

4)- Imobilização dos Recursos não Correntes

ANO 2007

ANC-RLP X 100 R$ 554.897,00 *100 89,27%PATRIMÔNIO LÍQUIDO+EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

R$ 621.573,00

ANO 2008

ATIVO PERMANENTE X 100

R$ 776.103,00 *100 114,26%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

R$ 679.243,00

Quanto menor melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. Nesse caso aumentou 24,99% o que não é bom para a empresa.

B) LIQUIDEZ

1)- Índice de liquidez corrente

ANO 2007

ATIVO CIRCULANTE 786.840,00 = 2,52PASSIVO CIRCULANTE 312.523,00ANO 2008

ATIVO CIRCULANTE 886.876,00 = 2,84PASSIVO CIRCULANTE 414.144,00

As dívidas de médio prazo seriam pagas; em 2007 para

cada R$ 1,00 de dívida a empresa tem de recursos o valor

de R$ 2,52. Em 2008 o índice aumentou, no entanto

continua com bom índice.

2)- Índice de liquidez seca

ANO 2007

ATIVO CIRCULANTE-ESTOQUES

603.796,00 = 1,93

PASSIVO CIRCULANTE 312.523,00ANO 2008

ATIVO CIRCULANTE- ESTOQUES

601.532,00 = 1,45

PASSIVO CIRCULANTE 414.144,00

Esse índice utiliza somente as contas que facilmente se

transformariam em dinheiro, mostrando que a empresa

pagaria todas as suas dívidas de curto prazo somente com

estes recursos.

3)- Índice de liquidez geral

ANO 2007

ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

312.523,00 = 0,39

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

786.840,00

ANO 2008

ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

886.876,00 = 1,14

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

414.144,00

Neste caso a situação geral da empresa é de que para cada

R$ 1,00 de dívida em 2007 ela tem R$ 0,39, já em 2008

para cada R$ 1,00 ela tem R$ 1,14.

C) RENTABILIDADE

1)- Giro do Ativo

ANO 2007

VENDAS LÍQUIDAS 631.988,00 = 0,47ATIVO TOTAL 1.341.737,00

ANO 2008

VENDAS LÍQUIDAS 696.124,00 = 0,41ATIVO TOTAL 1.662.979,00

Revela quanto a empresa vendeu em relação ao

investimento total (Ativo Operacional) no

período.Resultado que os bens da empresa não têm sido

eficientemente utilizados.

2)-Margem Líquida

ANO 2007

LUCRO LÍQUIDO X 100 R$ 129.174,00 *100 9,62%VENDAS LÍQUIDAS R$ 1.341.737,00ANO 2008

LUCRO LÍQUIDO X 100 R$ 118.257,00 *100 16,99 %VENDAS LÍQUIDAS R$ 696.124,00

Para cada R$ 100,00 vendidos em 2007 ela teve um

retorno de 20,44%, em 2008 este índice caiu para 16,99%

o que deve ser verificado.

3)- Rentabilidade do Ativo

ANO 2007

LUCRO LÍQUIDO X 100 R$ 129.174,00 *100 9,62%ATIVO TOTAL R$ 1.341.737,00ANO 2008

LUCRO LÍQUIDO X 100 R$ 118.257,00 *100 7,11%ATIVO TOTAL 1.662.979,00

Revela-se o quanto a empresa teve retorno para cada R$

1,00 investido.Mostra o quanto o Ativo rendeu em relação

ao lucro líquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este

índice caiu para 7,11% que mostra que a empresa não foi

eficiente em rentabilizar seus recursos.

4)-Rentabilidade do Patrimônio Líquido

ANO 2007

LUCRO LÍQUIDO X 100 112.953,00 X 100 = 17,37%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO MÉDIO

(621.573,00 + 679.243,00) / 2

Este índice mostra o quanto o capital investido pelos

sócios rendeu. A empresa rentabilizou 17,37% do seu

capital em 2008, serve para avaliar se o investimento é

viável.

D) DEPENDÊNCIA BANCÁRIA

1)- Financiamento de Ativo

ANO 2007

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS X 100

R$ 620.398,00 *100 46,24%

ATIVO TOTAL R$ 1.341.737,00ANO 2008

EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS X 100

R$ 818.669,00 *100 49,23%

ATIVO TOTAL R$ 1.662.979,00

Em 2007 46,24% dos investimentos eram das

participações de créditos, em 2008 o índice aumentou para

49,23% o que mostra que a empresa obteve mais

participações de créditos para investir na mesma.

2)- Participação de instituições de créditos no

Endividamento

ANO 2007

FINANCIAMENTO X 100 R$ 620.398,00 *100 86,37%CAPITAIS DE TERCEIROS

R$ 718.293,00

ANO 2008

FINANCIAMENTO X 100 R$ 818.669,00 *100 83,44%CAPITAIS DE TERCEIROS

R$ 981.200,00

Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram

financiamentos, em 2008 este índice caiu para 83,44%.

Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa

vieram de financiamentos.

3)- Financiamento do Ativo Circulante por Instituições

Financeiras

ANO 2007

FINANCIAMENTO CURTO PRAZO X 100

R$ 222.382,00 *100 28,26%

ATIVO CIRCULANTE R$ 786.840,00ANO 2008

FINANCIAMENTO CURTO PRAZO X 100

R$ 296.403,00 *100 33,42%

ATIVO CIRCULANTE R$ 886.876,00

Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do

Ativo circulante da empresa, em 2008 este índice caiu para

33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus

financiamentos e está sendo financiada em partes pelos

recursos provenientes das contas operacionais.

QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES

 Índice Índice Fórmula Interpretação

Estrutura de Capital

Participação de Capitais de Terceiros

PC+ ELP X 100Passivo total

Indica qual a “dependência” dos negócios em relação a recursos de terceiros (bancos,

fornecedores, recursos trabalhistas e tributários) 

Composição do endividamento

 Passivo circulante x 100Capital de terceiros

Mostra a relação entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo

é usado no financiamento de terceiros. Imobilização do

Patrimônio Líquido ANC-RPL X 100

Patrimônio Líquido

Quanto menor melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo

permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a

necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. É importante

ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de

atuação da empresa Imobilização dos

recursos não correntes

ANC – RLP X 100PATRIMÔNIO Líquido +

Exigível a longo prazo 

Quanto menor melhor, já que quanto menos a empresa investe em ativo

permanente, mais recursos próprios sobram para outros investimentos, diminuindo a

necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. É importante

ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de

atuação da empresa  

LiquidezLiquidez Geral Ativo Circulante+

Realizável longo prazoPassivo Circulante +

exigível a longo prazo 

Demonstra a viabilidade de médio e longo prazo dos pagamentos de compromissos já assumidos. O índice mínimo é abaixo de 1,

indica problemas de liquidez. Liquidez Corrente  Ativo Circulante

Passivo CirculanteEvidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. UM índice inferior a 1 indica

problemas prementes de liquidez. Liquidez Seca Ativo Circulante - Como os estoques têm uma característica de

Estoques

Passivo Circulante permanência nas atividades da empresa (pois são indispensáveis a maioria das

atividades de produção e comercialização). Este índice procura demonstrar uma

“liquidez real”, mediante a realização de ativos ditos “financeiros” (que se realizam

em caixa). 

Rentabilidade

Giro do ativo Vendas Líquidas

Ativo Total Indica qual a geração de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o índice, maior a capacidade de gerar receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa

administração dos ativos.Margem líquida Lucro Líquido x 100

Vendas Líquidas Utiliza-se esse índice para avaliar o desempenho de resultado ( lucro ou

prejuízo) sobre a receita. Quanto maior o índice (se positivo), melhor a margem 

Rentabilidade do ativo

Lucro Líquido x 100

Ativo Total A porcentagem resultante mostra a

eficiência da aplicação dos ativos e quanto lucro eles estão gerando, onde quanto for

maior a porcentagem,melhor. Rentabilidade do

Patrimônio Líquido Lucro Líquido x 100Patrimônio Líquido

médio

A remuneração do Patrimônio Líquido é representada pelos resultados gerados. Se este índice for inferior a taxa de aplicação

financeira (líquida de impostos) no período, significa um desempenho insatisfatório. 

Etapa 3

ANÁLISE PELO MÉTODO DUPONT E

TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

CÁLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MÉTODO DUPON ANÁLISE HORIZONTAL – DRE ADAPTADADEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2007 2008

R$ A.H R$ A.HRECEITA OPERACIONAL BRUTA R$ 761.156,00 R$836.625,00 9,92%

Mercado Interno R$ 679.099,00 100% R$728.313,00 7,25%

Mercado Externo R$ 82.057,00 100% R$108.312,00 32,00%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$ 761.156,00 R$836.625,00 9,92%

Impostos Incidentes sobre Vendas -R$129.168,00 100% -R$ 140.501,00

8,77%

Custos dos Produtos e Serviços Vendidos

-R$ 359.903,00 100% -R$ 416.550,00

15,74%

LUCRO BRUTO R$ 272.085,00 R$279.574,00 2,75%

RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas -R$ 59.786,00

100% -R$ 65.927,00

10,27%

Gerais e Administrativas -R$ 45.428,00 100% -R$63.800,00 40,44%

Pesquisa e Desenvolvimento -R$26.340,00 100% -R$28.766,00 9,21%

Honorários de Administração -R$8.025,00 100% -R$8.278,00 3,15%

Tributárias -R$6.742,00 100% -R$2.913,00 -56,79%

Resultado de Equivalência Patrimonial - - - -

Outras receitas Operacionais Líquidas R$1.031,00 100% R$1.673,00 62,27%

Total Despesas Operacionais R$ 145.290,00 R$168.011,00 15,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R. R$ 126.795,00 R$111.563,00 -12,01%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALCorrente -R$27.457,00 100% -R$33.324,00 21,37%

Deferido R$1.914,00 100% R$4.715,00 146,34%

LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES R$101.252,00 - -R$82.954,00 -18,07%

Participação Minoritária -R$555,00 100% -R$881,00 58,74%

Participação da Administração -R$4.400,00 100% -R$4.423,00 0,52%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO

R$96.297,00 - R$77.650,00 -19,36%

RESULTADO FINANCEIROReceita Financeira R$30.508,00 100% R$36.950,00 21,12%

Despesa Financeira -R$5.048,00 100% -R$5.061,00 0,26%

Variação Cambial Ativa -R$3.796,00 100% R$10.752,00 -383,25%

Variação Cambial Passiva R$6.258,00 100% -R$7.338,00 -217,26%

Total Resultado Financeiro R$27.922,00 R$35.303,00 26,43%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$124.219,00 R$112.953,00 -9,07%

2007-Passivo Operacional-97.391

-Passivo Financeiro-620.398

-Patrimônio-623.948

2008-Passivo Operacional-153.290

-Passivo Financeiro-818.669

-Patrimônio-691.020

FÓRMULA: ATIVO LÍQUIDO=ATIVO TOTAL-PASSIVO OPERACIONAL

2007:ATIVO LÍQUIDO=1.341.737-97.391=1.244,346

2008:ATIVO LÍQUIDO=1.662.979-153.290=1.509.689

FÓRMULA:

GIRO: Vendas líquidas

Ativo líquido

2007: 761.156=0,61

1.244.346

2008: 836.625=0,55

1.509.689

Fórmula:

Margem:Lucro Líquido

Vendas Líquidas

2007:124.219=0,16(x100=16,32%)

781.156

2008:113.853=0,14(x100=13,50%)

836.625

Fórmula:

Rentabilidade do Ativo (Método Dupont)=Giro x Margem)

2007:0,61 x 0,16= 0,10 (x100=10%)

2008:0,55 x 0,14= 0,08 (x100=8%)

MODELO STEPHEN KANITZ

Escala para medir a possibilidade de insolvência

Fórmula:Lucro Líquido x0,05

Patrimônio Líquido

2007: 124.219=0,05=0,01

621.573

2008: 112.953=0,166292x0,05=0,01

679.243

Fórmula 2: Ativo Circulante +ANCx1.65

Passivo Circulante +PNC

2007: 786.840+554.897 = 1.341.737 = 1.87x1.65=3,08

312.523+405.770 718.293

2008: 886.676+776.103 = 1.662.979 =1.69x1.65=2,80

414.144+567.056 981.200

Fórmula 3: Ativo Circulante – Estoque x 3.55

Passivo Circulante

2007: 786.840-183.044 = 603.796 = 1.932005x 3.55=6,86

312.523 312.523

2008: 886.876-285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144 414.144

Fórmula 4 : Ativo Circulante x 1.106

Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2.517702 x 1.106 = 2,67

312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.106 = 2,27

414.144

Fórmula 5: Exigível Total x 0,33

Patrimônio Líquido

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38

621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0,48

679.243 679.243

Etapa 4

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Determinação da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro é preciso um processo contínuo, tomar decisões voltadas para a preservação da liquidez da companhia.

Capita de Giro é o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios acontecerem (girar). Existe a expressão “Capital em Giro”, que seriam os bens efetivamente em uso.

O Capital de Giro pode fazer a grande diferença na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue à conclusão necessária de Capital de Giro não de faz necessário somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criação de uma estratégia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurança para a longevidade da empresa.

ACO= Ativo Circulante Operacional

PCO=Passivo Circulante Operacional

Fórmula: ACO-PCO

2007:452.107-87.766=364.341

2008:526.263-105.964=420.299

Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Além de sua participação sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforço para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo.

Um bom volume de liquidez para empresa é positivo, quando isso não ocorre significa que o Passivo Circulante está sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausência de investimentos, dando a impressão negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro é importantíssimo que se tenha bem claro, o que será destinado a ele.

Prazo Médio de Rotação de Estoques (PMRE)

Prazo Médio do Recebimento das Vendas (PMRV)

Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE= Tempo de Giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e estocagem.

DP= Dias de Período, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP será igual à 360 dias.

PMPC= Prazo Médio de Pagamento das Compras

CMV= Custo das Mercadorias Vendidas

Estoques

Corresponde ao período compreendido desde a compra das mercadorias até o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Fórmula:

PMRE=Estoque x DP

CMV

2007:PMRE= 183.044 = 0,508592 x 360= 183,09

359.903

2008: PMRE= 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61

416.550

Vendas

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questão, e as entradas de caixa oriundas da cobrança de duplicatas.

Fórmula:

PMRV = Duplicatas a receber x DP

Receita Bruta de Vendas

2007:PMRV= 62.888 = 0,082621 x 360= 30,29

761.156

2008: PMRV= 77.463= 0,092589 x 360 = 34,06

836.625

Compras

Indica o período de tempo em que a empresa dispõe das mercadorias ou materiais de produção, sem desembolsar os valores correspondentes.

Para chegar ao saldo de compras quando esse não está no Balanço Patrimonial, devemos utilizar a seguinte fórmula: Compras = CMV- Estoque Inicial + Estoque Final.

Fórmula: Fornecedores x DP

DP

2007: 25.193

Sem saldo inicial de 2007

2008: Compras= 416.550 – 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60

518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

PMRE - Prazo Médio de Rotação de Estoque

PMRV- Prazo Médio e Recebimento das Vendas

CO- Ciclo Operacional

Fórmula:

CO = PMRE + PMRV

2007: CO= 183.09 + 30.29= 213.38

2008: CO= 246.61 + 34.06= 280.67

CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)

PMPC- PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

CF- CICLO FINANCEIRO

CO- CICLO OPERACIONAL

FÓRMULA: CF=CO-PMPC

2008: CF = 280.67 – 21.60= 259.07

RELATÓRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SAÚDE ECONÔMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL

Os aspectos Econômicos, Financeiro e Patrimonial, são aceitáveis e podemos garantir que o estado da empresa é saudável. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparação ao ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa está em boas condições, mesmo que tenha que ser mais bem cuidada em alguns aspectos. Pelo método Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de rentabilidade; Concluímos então que no giro a empresa está com uma eficiência de 0,55%, e a margem de lucro é de 14% .

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Este trabalho foi muito importante para nós, pois percebemos quanto é importante e necessário a observação, paciência e cuidado nas informações corretas dos demonstrativos contábeis, para tomar futuras decisões acertadas

para a empresa e assim para o seu crescimento financeiro, econômico e patrimonial.

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

. AZEVEDO,Marcelo Cardoso de (org). Estrutura e Análise das demonstrações Financeiras.2ed. Campinas: Alínea,2009

. ASSAF NETO, Alexandre.- Estrutura e análise de balanços: enfoque econômico-financeiro. 8 ed. São Paulo Atlas.2006

-Finanças Corporativas e valor. 3 ed.São Paulo Atlas

. MATARAZZO, Dante Carmine.- Análise Financeira de Balanço: Abordagem Básica e Gerencial. 6ed São Paulo Atlas.2003 e 2 ed são Paulo Atlas . MARION, José Carlos. Análise das demonstrações Contábeis. 3 ed São Paulo Atlas

. PEREZ JR, José Hernandes, BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaboração das demonstrações contábeis.

. SILVA, José Pereira da. Análise Financeira das Empresas . 8ed. São Paulo Atlas,2006

. GOMES, Adriano. A Empresa ágil.ed Nobel,1999

.FRANCO, Hilário. Estrutura, Análise e Interpretação de Balanços. 15 ed Atlas

. EMPRESA: INDÚSTRIAS ROMI S.A. SITE: WWW.romi.com.br