Assunto: Plano Assunto: Plano Assunto: Plano Assunto: Plano Financeiro Financeiro Financeiro Financeiro (I parte)(I parte)(I parte)(I parte)Financeiro Financeiro Financeiro Financeiro (I parte)(I parte)(I parte)(I parte)

ProfProfProfProf MsMsMsMs KeillaKeillaKeillaKeilla LopesLopesLopesLopes

Mestre em Administração pela UFBAMestre em Administração pela UFBAMestre em Administração pela UFBAMestre em Administração pela UFBAEspecialista em Gestão Empresarial pela UEFSEspecialista em Gestão Empresarial pela UEFSEspecialista em Gestão Empresarial pela UEFSEspecialista em Gestão Empresarial pela UEFS

Graduada em Administração pela UEFSGraduada em Administração pela UEFSGraduada em Administração pela UEFSGraduada em Administração pela UEFS

� Nesta disciplina, todos os assuntos que constamno Plano de negócios são expostossuperficialmente, pois vocês tiveram disciplinasespecíficas onde estes assuntos abordados.

• Sugiro que busquem as anotações das disciplinasanteriores ou livros específicos da área parafundamentar o trabalho.

� 5.1 Investimento Total5.1.1 Investimentos Pré-operacionais (legalização, reformas,etc)

5.1.2 Investimento fixo (máquinas, ferramentas, veículos, etc)5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)5.1.3.1 Estoque inicial5.1.3.2 Caixa Mínimo (a necessidade líquida de capital de giro 5.1.3.2 Caixa Mínimo (a necessidade líquida de capital de giro em dias pelo custo total diário da empresa = d x e)

a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em diase) Custo Total diário da empresa� 5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa� 5.3 DRE� 5.4 Indicadores de Viabilidade

5555....1111 InvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimento totaltotaltotaltotal� Total dos recursos a serem investidos para que aempresa comece a funcionar:5555....1111....1111 InvestimentosInvestimentosInvestimentosInvestimentos PréPréPréPré----operacionaisoperacionaisoperacionaisoperacionais:::: são os gastosrealizados antes do início das atividades daempresa, isto é, antes que ela abra as portas ecomece a vender. Ex:legalização, reformas,etccomece a vender. Ex:legalização, reformas,etc

5555....1111....2222 InvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimento fixofixofixofixo:::: são todos os bens que vocêdeve comprar para que seu negócio possa funcionarde maneira apropriada. Ex: máquinas, ferramentas,veículos, etc

� 5555....1111....3333 InvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimento FinanceiroFinanceiroFinanceiroFinanceiro ouououou CapitalCapitalCapitalCapital dededede girogirogirogiro (((($$$$))))

� Evite imobilizações desnecessárias. Quandopossível,alugue ao invés de construir ou comprar;

� Considere a possibilidade de terceirizar algumasatividades, isso reduzirá a necessidade de compraatividades, isso reduzirá a necessidade de compra

de máquinas e equipamentos;

� Pesquise e avalie as diversas opções de aquisição(leilões, classificados, lojas de usados). Mas,

cuidado com o estado de conservação e agarantia do que irá comprar...

5.1 Investimento Total5.1 Investimento Total5.1 Investimento Total5.1 Investimento Total

5.1.1 Investimentos Pré-operacionais 5.1.1 Investimentos Pré-operacionais (legalização, reformas,etc)

5.1.2 Investimento fixo (máquinas, ferramentas, veículos, etc)

5.1.3 Investimento Financeiro ou Capital de giro ($)

5.1.3.1 Estoque inicial5.1.3.2 Caixa Mínimoa) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de comprasc) Cálculo da necessidade média de estoquesd) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em d) Cálculo da necessidade líquida de capital de giro em dias

e) Custo Total diário da empresa

� 5.2 Estimativa do faturamento mensal da empresa� 5.3 DRE� 5.4 Indicadores de Viabilidade

� È o montante de recursos necessário para ofuncionamento normal da empresa, compreendendoa compra de matérias primas ou mercadorias,financiamento das vendas e o pagamento dasdespesas.despesas.

• Ao estimar o capital de giro para o começo dasatividades da empresa, você deverá apurar o estoqueinicial e o caixa mínimo diário necessário.

� O estoque inicial é composto pelos materiais(matéria-prima, embalagens, etc.) indispensáveis àfabricação de seus produtos ou as mercadorias queserão revendidas.

� Relacione em um quadro quais materiais oumercadorias devem ser comprados, as quantidades,seus preços unitário e o total a ser gasto. Para isso,leve em consideração a sua capacidade de produção,o tamanho do mercado e o seu potencial de vendas.

� Faça uma ampla pesquisa junto a seus fornecedores.Negociando bons preços e condições de pagamentoé possível reduzir despesas, oferecendo preçoscompetitivos e aumentando as receitas e o lucro daempresa.

� Tenha um controle apurado dos seus estoques, assimvocê saberá qual o momento certo para adquirir novosprodutos.� Para a formação dos estoques, dê preferência aos

itens de maior giro, ou seja, aqueles que têm maiorsaída e aceitação. Estoque parado por muito tempo,na maior parte das vezes, representa prejuízo

• É o capital de giro próprio necessário paramovimentar seu negócio.

• Representa o valor em dinheiro que a empresaprecisa ter disponível para cobrir os custos atéque as contas a receber de clientes entrem nocaixa.caixa.

� O valor do Caixa mínimo é obtido aomultiplicarmos a necessidade líquida de capital degiro em dias pelo custo total diário da empresa(custos fixos e variáveis).

� • Para calcular a necessidade líquida de capital degiro é preciso conhecer os prazos médios devendas, compras e estocagem. Essas informaçõespodem ser pesquisadas junto a concorrentes efornecedores e serão utilizadas na apuração do caixamínimo. Isso porque nas vendas financiamos osclientes por meio dos prazos concedidos e somosclientes por meio dos prazos concedidos e somosfinanciados pelos fornecedores por meio dos prazospara pagamento negociados.

� • Aprenda como calcular a necessidade de capital degiro próprio e o caixa mínimo nos slides a seguir.

5.1.3.2 Caixa Mínimo:5.1.3.2 Caixa Mínimo:5.1.3.2 Caixa Mínimo:5.1.3.2 Caixa Mínimo:

� Trata-se da necessidade líquida de capital de giro em dias pelo custo total diário da empresa ( d x e)

� a) Prazos médios de vendasb) Prazos médios de compras� b) Prazos médios de compras

� c) Cálculo da necessidade média de estoques� d) Cálculo da necessidade líquida de capital de

giro em dias� e) Custo Total diário da empresa

� O prazo médio de venda ou de financiamento aclientes é o prazo concedido aos clientes para queestes efetuem o pagamento do que compraram.

� Para calcular a média ponderada dos prazos devendas, basta multiplicarmos o percentual dasvendas pelo número de dias que serão concedidosaos clientes e somamos estes resultados.aos clientes e somamos estes resultados.

Prazo médio dePrazo médio dePrazo médio dePrazo médio devendasvendasvendasvendas

%%%% NúmeroNúmeroNúmeroNúmero de diasde diasde diasde dias Média ponderada Média ponderada Média ponderada Média ponderada de diasde diasde diasde dias

a vista 20 0 0

A prazo 1 40 40 16

A prazo 2 40 70 28

Média??? 44 dias

� Segue a mesma lógica do item anterior, porémdevemos calcular o prazo médio dado pelosfornecedores para o pagamento dos produtos eserviços adquiridos.

� • É o prazo médio de permanência dadadada matériamatériamatériamatériaprimaprimaprimaprima ouououou dasdasdasdas mercadoriasmercadoriasmercadoriasmercadorias emememem processoprocessoprocessoprocesso ououououacabadasacabadasacabadasacabadas nosnosnosnos estoques da empresa.

� • Abrange desde a data em que é feito o pedido aofornecedor até o momento em que os produtos são• Abrange desde a data em que é feito o pedido aofornecedor até o momento em que os produtos sãovendidos.

� • Lembre-se de que um prazo maior depermanência das mercadorias em estoque irá geraruma necessidade maior de capital de giro.

� • É a diferença (em dias) entre os recursos daempresa que se encontram fora do seu caixa(contas a receber + estoques) e os recursos deterceiros no caixa da empresa (fornecedores). Sepositivo, o resultado indica quantos dias em quepositivo, o resultado indica quantos dias em queo caixa ficará descoberto, sesesese negativonegativonegativonegativo apontaapontaapontaaponta quequequequeosososos recursosrecursosrecursosrecursos financeirosfinanceirosfinanceirosfinanceiros dasdasdasdas vendas entram nocaixa antes que sejam feitos os pagamentos.

� • È um dos poucos dados que negativo significacoisa boa!

RecursosRecursosRecursosRecursos Número de diasNúmero de diasNúmero de diasNúmero de dias

1. Contas a Receber – prazo médio de vendas

44 dias

2. Estoques - necessidade média de estoques

5 dias

Subtotal 1 (item 1 + 2) 49 diasSubtotal 1 (item 1 + 2) 49 dias

3. Fornecedores – prazo médio de compras

15 dias

Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias(Subtotal 1 – Subtotal 2)

34 dias

� • Somando o prazo médio de vendas (contas a receber)ao prazo médio de estocagem (estoques) e diminuindodesse resultado o prazo médio de compras (fornecedores)encontraremos a necessidade líquida de capital de giroem dias.

� • No exemplo, o prazo de 34 dias significa que a empresairá necessitar de caixa nesse período para cobrir seusirá necessitar de caixa nesse período para cobrir seusgastos e financiar clientes.

• Conselhos:� Procure negociar prazos menores com clientes e maiorescom fornecedores.� Não mantenha mercadorias e matérias-primas paradas

por muito tempo em estoque.

� Custos fixos mais custos variáveis mensaisdividido pelo número de dias úteis no mês (22ou 23...).

Sugiro uma tabela contendo todos os custos� Sugiro uma tabela contendo todos os custosseparados entre Fixos e variáveis. Trabalhosa...

1. Custos de comercialização• São gastos com impostos e comissões de vendedores

ou representantes, taxas de administração doscartões de créditos, propagandas, etc.

• Esse tipo de despesa incide diretamente sobre as• Esse tipo de despesa incide diretamente sobre asvendas e, assim como o custo com materiais diretosou mercadorias vendidas, é classificado como umcusto variável.

• DICA: Para calculá-los, basta aplicar, sobre o total dasvendas previstas, o percentual dos impostos e de

comissões.

2. Apuração dos custos dos materiais diretose/ou mercadorias vendidas:� • Denominado CMD - Custos com Materiais

Diretos (para a indústria) ou CMV – Custo dasMercadorias Vendidas (para o comércio).Mercadorias Vendidas (para o comércio).� • Para calculá-lo, basta multiplicar a quantidade

estimada de vendas pelo seu custo defabricação ou aquisição.

� • Pesquise e determine quanto cada empregadoreceberá.

� • Além dos salários, devem ser considerados os custoscom encargos sociais (FGTS, férias, 13º salário, INSS,

horas-extras, aviso prévio, etc.)� • Sobre o total de salários, você deve aplicar o percentual� • Sobre o total de salários, você deve aplicar o percentual

relativo aos encargos sociais, somando-os aos salários,você saberá qual o custo total com mão de obra.

� • Um contabilista poderá informá-lo quais são osencargos sociais devidos pela sua empresa.� • Pesquise no sindicato patronal, o piso salarial a ser pago

e quais os benefícios devidos.

� • Máquinas, equipamentos e ferramentasdesgastam-se ou tornam-se ultrapassados com opassar dos anos, sendo necessária sua reposição eo reconhecimento da perda do valor dos bens pelouso é chamado de depreciação.uso é chamado de depreciação.

� • Relacione as máquinas, equipamentos,ferramentas, utensílios, veículos, etc. utilizados.Podendo se utilizar das informações que foramlevantadas na planilha de investimentos fixos.

� Determine o tempo médio de vida útil (em anos)desses bens; Divida o valor do bem pela sua vida útilem anos para saber o valor anual da depreciação.

� • Divida o custo anual com depreciação por 12 paracalcular a depreciação mensal.

� • Apesar de ser um custo e deve ser considerado paraa formação do preço, a depreciação não representaum desembolso (saída de dinheiro do caixa).

Entretanto, dependendo da situação financeira e dasestratégias do negócio, pode-se fazer uma reservapara a troca do bem ao final de sua vida útil.

� • Imóveis – 25 anos;� • Máquina – 10 anos;� • Equipamentos – 5 anos;� • Móveis e utensílios – 10 anos;� • Veículos – 5 anos;� • Computadores – 3 anos.� • Computadores – 3 anos.

• Essas informações funcionam como referência e não devem ser seguidas como regra.

• Em algumas atividades empresariais, máquinas e equipamentos sofrem desgastes maiores.

• Lembre-se de que máquinas e equipamentos sucateados têm maiores custos de manutenção, além de produtividade mais baixa.